廣發(fā)上證科創(chuàng)板50ETF投資價(jià)值分析

把握創(chuàng)新和安全主線，科創(chuàng)板配置價(jià)值凸顯科創(chuàng)板符合創(chuàng)新、安全的投資主線09年6月3科板式開科板發(fā)行上交退再融資并購(gòu)重等方面行了一列制度新，作金融供側(cè)結(jié)構(gòu)改革的要舉，揚(yáng)帆航的科板不僅充滿生的科技新企業(yè)供直接資支持更為片“驗(yàn)”引我資市開了輪的革程。在國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量展邁進(jìn)實(shí)現(xiàn)科自立自的過程，科技素發(fā)揮舉足重的作。在數(shù)經(jīng)濟(jì)蓬發(fā)展的景下，國(guó)正在面建設(shè)主創(chuàng)新技術(shù)系，十五規(guī)劃是首次把科自立自強(qiáng)作國(guó)家發(fā)的戰(zhàn)略撐。軟件信息技產(chǎn)業(yè)作數(shù)字經(jīng)的核心術(shù)基座國(guó)產(chǎn)與自主控成為當(dāng)前關(guān)注重。在外環(huán)境日復(fù)雜的背景下信息技產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定都接關(guān)到了下各行業(yè)發(fā)展?！皣?guó)安全”“科自立自”在的二十報(bào)告被反復(fù)及，軟與信息術(shù)的國(guó)產(chǎn)與主可控望迎來所未有發(fā)展遇在2月5至6日開中經(jīng)濟(jì)作議發(fā)和全舉、“主控安可”“略新產(chǎn)培壯”關(guān)字次提。表2022年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議重點(diǎn)內(nèi)容提方向主內(nèi)容幣策 健貨政要準(zhǔn)力保流性理裕持義幣應(yīng)和會(huì)資模速同義濟(jì)速本配引金融機(jī)加大對(duì)微企業(yè)科技創(chuàng)、綠色展等領(lǐng)支持力度。技策

科技政策要聚焦自立自強(qiáng)。要有力統(tǒng)籌教育、科技、人才工作。布局實(shí)施一批國(guó)家重大科技項(xiàng)目，完善新型舉國(guó)制，發(fā)揮好政府在關(guān)鍵核心術(shù)攻關(guān)中的組織作用，突企業(yè)技創(chuàng)主體位。高才主養(yǎng)量能，快進(jìn)端才。產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施方式狠抓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培業(yè)策 育壯大著力補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)鏈薄弱環(huán)節(jié)在實(shí)達(dá)峰中目標(biāo)務(wù)程中造的產(chǎn)競(jìng)優(yōu)勢(shì)動(dòng)技產(chǎn)－融”性環(huán)。力大內(nèi)求把復(fù)擴(kuò)消擺優(yōu)位置強(qiáng)費(fèi)力善費(fèi)件新費(fèi)場(chǎng)鼓勵(lì)和吸引多民間資本參與國(guó)家重大程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)要續(xù)發(fā)出口經(jīng)濟(jì)支年作點(diǎn)作，極大進(jìn)術(shù)重設(shè)、源源產(chǎn)進(jìn)。加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系圍繞制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈找準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)和零部件薄弱環(huán)節(jié)集中優(yōu)質(zhì)源合力關(guān)，保產(chǎn)業(yè)體自主可和安全靠，確國(guó)民經(jīng)循環(huán)暢。理科板主要?jiǎng)?wù)于符國(guó)家戰(zhàn)、突破鍵核心術(shù)、市認(rèn)可度的科技新型業(yè)，主包含：一代信技術(shù)、端裝備新材料新能源節(jié)能環(huán)以及物藥高技產(chǎn)和略新產(chǎn)的技新業(yè)互大據(jù)、計(jì)、工能制業(yè)度合科創(chuàng)企業(yè)。下分別展了科創(chuàng)各行業(yè)司市值比和公數(shù)量占，可以到呈現(xiàn)明顯高科技?jí)K特征電子、藥、機(jī)、計(jì)算等科技量較高創(chuàng)新要較高行業(yè)上量和市占比均高，傳的金融地產(chǎn)、期類板上的占較，現(xiàn)科板重技新特。1考信算隊(duì)《2年1度略三報(bào)結(jié)建關(guān)注信創(chuàng)與安全資線》圖科創(chuàng)板股票行業(yè)數(shù)量分布W理全半體月售的同增自02年1月來續(xù)收WTS在1月底更新了今明兩年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)值，分別同比增長(zhǎng)4%-41%至81556億美元，增速較8月預(yù)測(cè)的.%/.%明顯下調(diào)，細(xì)分品類中模擬芯和OD明有維持增我認(rèn)本輪導(dǎo)體期望在Q23-Q23觸，其中計(jì)企業(yè)望率先蘇。經(jīng)近些年產(chǎn)化的累，本各細(xì)分頭已具規(guī)模科創(chuàng)板包含了芯微等客戶覆度和產(chǎn)料號(hào)量面領(lǐng)先模擬片、分器件廠，以及芯國(guó)際成熟制晶圓代企業(yè)及益晶圓擴(kuò)產(chǎn)上游半體設(shè)備材料企，“硬技含高，符當(dāng)前創(chuàng)、安全投主線。望1；以前發(fā)最推。科創(chuàng)板業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，公募基金配置科創(chuàng)板比例創(chuàng)出新高據(jù)22中%了。母了。2考信子隊(duì)國(guó)證電行業(yè)3度略在寒峭枕待》3考信算隊(duì)國(guó)證計(jì)機(jī)業(yè)2暨3投策：信和全基數(shù)要驅(qū)數(shù)字濟(jì)發(fā)》圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分布 圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分布料源W理 W理若我們考察普通股票以及偏股混合兩種類型基金02年三季報(bào)重倉(cāng)股的市場(chǎng)板塊置例可看到截至02年季中披的主配權(quán)重為.1%創(chuàng)業(yè)配置重為98%科板配權(quán)重為98%以港股置權(quán)重為2%。創(chuàng)配占持創(chuàng)新高主以港配權(quán)則所落。圖各市場(chǎng)板塊配置權(quán)重W理我匯總主股基每季報(bào)中披露的倉(cāng)股板分布，計(jì)算其屬于科板股的有值股數(shù)可看到209年創(chuàng)設(shè)以來公基對(duì)創(chuàng)板配逐穩(wěn)增截至2022年季主股重股科板票量到247，科板覆率過50合持市超過1500元。圖主動(dòng)股基重倉(cāng)股配置科創(chuàng)板股票市值和股票數(shù)量W理若們計(jì)蹤創(chuàng)50指產(chǎn)規(guī)可看到202年科創(chuàng)50指掛鉤產(chǎn)規(guī)呈穩(wěn)步升規(guī)從9月的567億上至12月的861億科創(chuàng)50數(shù)配需在漸現(xiàn)。圖跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模變化W理引入做市商制度，促進(jìn)流動(dòng)性02年科板市周年科板場(chǎng)集了一集電生醫(yī)藥高端備制造領(lǐng)域的創(chuàng)企業(yè)，硬技”成逐步顯。改革“試田作用到較好揮，在行、上、交易退市、融資、購(gòu)重組方面進(jìn)了一列制度新，形了可復(fù)可推廣經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)業(yè)板存量市改革提了有借鑒截至02年1科板共85家市司總值到7萬億，個(gè)塊值模公數(shù)穩(wěn)提。圖科創(chuàng)板公司數(shù)量和總市值 圖科創(chuàng)板月度成交額（億元）料源W理 W理與準(zhǔn)相注制革上公的市程加上周更短O發(fā)節(jié)明顯快圖3展了09-022年各塊集金科板計(jì)融資模達(dá)到18億02年至2月6日科板募集額為14億，接創(chuàng)業(yè)板略高于證主板從今年來募集額行業(yè)布可以到，科板在力設(shè)備電子、藥生物行業(yè)的集金額比較高科創(chuàng)板資渠道為我國(guó)科技領(lǐng)公司進(jìn)科研攻提供了利的支，較好發(fā)揮了本市場(chǎng)持技新業(yè)作。圖各板塊歷年募集金額億元) 圖今年以來募集金額部分行業(yè)分布億元)料源W理 W理板0限2年0月8務(wù)務(wù)于0月1開價(jià)完推。上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)投資價(jià)值分析指數(shù)編制規(guī)則介紹上科創(chuàng)板0成指數(shù)068.H）布于00年7月23日上證科板0成份指由上海證券交所科創(chuàng)板中市大、流動(dòng)性的0只證券成，反最市代性一科企的體現(xiàn)。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基本信息及選樣方法指名稱上科創(chuàng)板0成指數(shù)指簡(jiǎn)稱創(chuàng)0指代碼0088SH布期020-7-3基點(diǎn)00日019-2-1樣空間中全指的本間。選方法樣空內(nèi)券照去年日成金由到排，除名后0%證；取營(yíng)務(wù)及新研的市司券為選本括不于發(fā)入強(qiáng)高公、創(chuàng)藥在外國(guó)上的司及于新研產(chǎn)鏈公司；上待樣按過一日總值高低名選排靠的0上公證作指樣，足0時(shí)部入。權(quán)權(quán)重 由通值權(quán)個(gè)權(quán)不過0%定調(diào)整

數(shù)本半調(diào)一，本整施間別每年6和2的二星五下交日權(quán)因隨本期整調(diào)，整間指樣定調(diào)實(shí)時(shí)相同。下個(gè)期整前權(quán)因一固不。理成分股主要來自科技類行業(yè)從指數(shù)中信一級(jí)行業(yè)分布來看，電子權(quán)重占比為49%，電力設(shè)備及新能源權(quán)重為.5%計(jì)機(jī)權(quán)為20%從信二行業(yè)看半體電設(shè)備、物藥Ⅱ重別為15%51%42%。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信二級(jí)行業(yè)權(quán)重分布 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信三級(jí)行業(yè)權(quán)重分布料源WND理 WN理研發(fā)投入較高，創(chuàng)新性突出我使用研支出合占營(yíng)業(yè)入的比作為研支出占，用以量企業(yè)研發(fā)投入度。截至02年6月0日，上科創(chuàng)板0成份指中研發(fā)支出比處于%-1%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為6%，處于%-20%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為4%，處于0%及以上區(qū)間的成分股數(shù)量占比為0%，遠(yuǎn)高于全市場(chǎng)的平。圖不同研發(fā)支出占比區(qū)間內(nèi)成分股的數(shù)量分布W制成分股平均市值略高于中證500指數(shù)截至22年2月6日證科板0成指數(shù)平均市為5.3億從指成分?jǐn)?shù)量布來看其中.0%的分股滬深00指成分80%中證0數(shù)分，0%中證00數(shù)分。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股指數(shù)數(shù)量分布 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股平均市值料源WND理 WN理重倉(cāng)股集中度較高，包含行業(yè)龍頭公司截至02年2月6日上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)前十大權(quán)重股占比合計(jì)為67%。含芯際、合能金辦公行龍公司分于導(dǎo)體、算、工生醫(yī)等分域。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)前十大權(quán)重股股代碼股名稱成股權(quán)重所中信二行業(yè)總值(億)8881SH芯際41%導(dǎo)體40.98899SH合能31%源備19.48811SH山公61%服務(wù)16.98812SH微司32%導(dǎo)體77818808SH起技62%導(dǎo)體41418896SH潤(rùn)微33%導(dǎo)體50878822SH部導(dǎo)24%他工Ⅱ40848877SH控術(shù)22%算軟件43718863SH能技02%源備71878880SH實(shí)物-U72%物藥Ⅱ6432WND理估值處于較低分位，業(yè)績(jī)?cè)鏊倬哂袃?yōu)勢(shì)截至22年2月6日上科創(chuàng)板0成指數(shù)市盈為181市率為42。市盈率處于01%分位點(diǎn)，市凈率處于78%分位點(diǎn)，均處于發(fā)布日以較分。創(chuàng)經(jīng)深回，估來，前經(jīng)備置勢(shì)。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市盈率及分位點(diǎn) 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市凈率及分位點(diǎn) 料源WND理 WN理上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)當(dāng)前市盈率和市凈率均處于均值減一倍標(biāo)準(zhǔn)差以下。存估修的間。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市盈率 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市凈率料源WND理 WN理幾寬指數(shù)上科板0指數(shù)02年母利潤(rùn)速過0%主業(yè)務(wù)速于0%凈潤(rùn)營(yíng)收增速遠(yuǎn)于他個(gè)基指數(shù)在預(yù)期增下，上科板0指數(shù)02年E預(yù)為6，估逐漸高速消，數(shù)性比顯。圖指數(shù)2022年預(yù)期凈利潤(rùn)增速對(duì)比 圖指數(shù)2022年預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)增速對(duì)比料源WND理 WN理深度回調(diào)后配置性價(jià)比凸顯下展了要數(shù)的績(jī)較況可看上科板0成指數(shù)09年以來的年化收益為37%，年化夏普比為18。高于同期上證0、滬深0指。表主要指數(shù)業(yè)績(jī)比較（01913-202126）科創(chuàng)0上證0滬深00中證00創(chuàng)板指年收益率-74%-31%-07%.0%000%年夏普比.4-1105.4.48年波動(dòng)率285%046%03%110%870%最回撤-959%-301%-959%-157%-965%W理下圖展示了主要指數(shù)凈值走勢(shì)，上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)經(jīng)過深度回調(diào)，估值已于布來低位配價(jià)顯現(xiàn)。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)凈值（219131-20212）W制廣發(fā)上證科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品介紹廣上證創(chuàng)板0T基代碼8060基擴(kuò)位稱科創(chuàng)0TF龍）已于01年7月9日上市，當(dāng)規(guī)模為23億元。該TF的管理費(fèi)為5%/，管為1%/。金理陸明生。表廣發(fā)上證科創(chuàng)板50F（5886）基本概況基簡(jiǎn)稱 發(fā)證創(chuàng)板0ETF 基全稱 發(fā)證創(chuàng)板0份易開放指證投基金基基資料基管理人 發(fā)金理限司 基托管人 國(guó)行份限司比基準(zhǔn) 證創(chuàng)板0份數(shù) 投類型 票基金動(dòng)數(shù)基投風(fēng)格 動(dòng)數(shù)型 運(yùn)方式 約開式密蹤的數(shù)求蹤離和蹤差小化正情下基力控投組投目標(biāo) 的值長(zhǎng)與績(jī)較準(zhǔn)間日跟偏度絕值于.%年跟誤不超過%。風(fēng)收益特征

基為票基險(xiǎn)收高混型金券基與幣場(chǎng)金基為數(shù)基要用全制跟標(biāo)指的現(xiàn)有標(biāo)指數(shù)及的數(shù)代的股市相的險(xiǎn)益征。W理02年2月6日發(fā)上科創(chuàng)板0TF的額為7億該金的額持續(xù)增長(zhǎng)。該TF始終緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，過去一年的日均偏離度絕對(duì)值僅為02%表優(yōu)。圖廣發(fā)上證科創(chuàng)板50F份額變化W制基金經(jīng)理簡(jiǎn)介陸明先生經(jīng)濟(jì)學(xué)士，持中國(guó)證投資基業(yè)從業(yè)書。曾大鵬證有限司研究，深圳券信息限公司門總監(jiān)廣發(fā)基管理有公司數(shù)投資總經(jīng)理指數(shù)投部副總理、量投資部總經(jīng)理曾任廣中證全家用電器指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(自01年6月7日至02年5月0日)、廣發(fā)中證00指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(自01年6月7至02年1月2日)?；鸸芾砣撕?jiǎn)介廣基管理限司成于03年8月5是內(nèi)第0家立基金理公公總設(shè)在截至01年2月1日公管資產(chǎn)模萬，管開式金95同還理個(gè)定戶產(chǎn)管投組社基金投組養(yǎng)基投組公產(chǎn)線全旗產(chǎn)覆主權(quán)債券、貨、海外資、被投資、化對(duì)沖另類投等不同別。公堅(jiān)持“專業(yè)創(chuàng)價(jià)客利為的念致成值托的先能產(chǎn)理構(gòu)，為資者創(chuàng)長(zhǎng)期、定、可續(xù)的回，為我資本市的繁榮發(fā)展貢力量截至22年2月6日廣基金T（含接基及尚成基金）量到3，規(guī)為4.9元。表廣發(fā)基金非貨幣F產(chǎn)品列表（20211）證代碼基簡(jiǎn)稱基成立日基經(jīng)理(現(xiàn))基規(guī)模（元）5991OF發(fā)斯克00TF015-6-0杰16201690OF發(fā)證建程TF021-6-3華明6505965OF發(fā)證外國(guó)聯(lián)網(wǎng)0ETF021-1-4浩洋8106000OF發(fā)證000TF022-7-8國(guó)慶5121290OF發(fā)證媒TF017-2-7國(guó)慶6515998OF發(fā)證指藥生TF014-2-1華明4971260OF發(fā)證工TF016-8-0華明2041050OF發(fā)證00TF013-4-1杰4645999OF發(fā)證指息術(shù)TF015-1-8華明4135975OF發(fā)證能車池TF021-6-5國(guó)慶2865992OF發(fā)業(yè)板TF017-4-5杰1145990OF發(fā)證指融產(chǎn)TF015-3-3浩洋0885981OF發(fā)證導(dǎo)芯片TF020-1-0國(guó)慶9941510OF發(fā)證新產(chǎn)業(yè)TF020-2-3國(guó)慶7311560OF發(fā)證企新動(dòng)TF019-9-0志明6411250OF發(fā)證保業(yè)TF017-1-5華明6415961OF發(fā)證指力用業(yè)TF021-2-9志明6261030OF發(fā)深00TF015-8-0杰5566050OF發(fā)證海交碳和TF022-7-1志明0786080OF發(fā)證指用器TF022-3-0志明.08800OF發(fā)證創(chuàng)板0ETF021-7-5志明.31290OF發(fā)證00TF019-5-7國(guó)慶.75996OF發(fā)證指選費(fèi)TF014-6-3浩洋.31310OF發(fā)證港新藥TF022-7-1杰.06090OF發(fā)證伏頭0ETF022-1-6曦,浩洋.75968OF發(fā)證有屬題TF021-2-5帥.01730OF發(fā)證港科龍頭TF021-5-0國(guó)慶.31330OF發(fā)生技TF022-4-7杰.81860OF發(fā)海金TF020-7-8華明.45997OF發(fā)小業(yè)00TF011-6-3曦.15995OF發(fā)證指源TF015-6-5浩洋曦.66060OF發(fā)證要費(fèi)TF022-0-9曦.05994OF發(fā)證指材料TF015-6-5浩洋曦.3W理總結(jié)。、龍我穩(wěn)創(chuàng)2為4，2為創(chuàng)。板0于0年7月3易的0業(yè)至2