2023年證劵投資基金考試試題

、｜!_一個(gè)人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景,聽(tīng)陌生的歌，然后在某個(gè)不經(jīng)意的瞬間，你會(huì)發(fā)現(xiàn),原本費(fèi)盡心機(jī)想要忘掉的事情真的就這么忘掉了..券概述1.證券的定義證券是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱(chēng),用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有權(quán)益。從一般意義上來(lái)說(shuō),證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，它表白證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券的票面要素:①持有人；②標(biāo)的物；③標(biāo)的物的價(jià)值；④權(quán)利。2.有價(jià)證券的分類(lèi)狹義的有價(jià)證券指資本證券,廣義的有價(jià)證券涉及商品證券、貨幣證券和資本證券。幣證券是指證券自身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的書(shū)面憑證。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對(duì)發(fā)行人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。它涉及股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們通常把狹義的有價(jià)證券一一資本證券直接稱(chēng)為有價(jià)證券乃至證券。（1）按證券發(fā)行主體的不同,證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。公司證券是指公司、公司等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的行為而發(fā)行的證券。重要涉及股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書(shū)等。金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的證券。重要涉及金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲(chǔ)蓄證券等。政府證券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券。重要涉及國(guó)庫(kù)券和公債券兩大類(lèi)。（2)按證券是否在證券交易所掛牌上市交易,證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱(chēng)掛牌證券,是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn),并向證券交易所注冊(cè)登記,獲得在交易所內(nèi)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)資格的證券。非上市證券也稱(chēng)非掛牌證券、場(chǎng)外證券，是指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。（３)按證券募集方式分類(lèi)，證券可分為公募證券和私募證券。公募證券是指向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，其審批較嚴(yán)格并采用公示制度。私募證券,是指向事先擬定的少數(shù)投資者發(fā)行以募集資金的證券，其審查條件相對(duì)較松，投資者也較少，不采用公示制度。（4）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類(lèi),有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類(lèi)。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和重要的品種。3．有價(jià)證券的特性（１)產(chǎn)權(quán)性。有價(jià)證券的產(chǎn)權(quán)性是指它記載著權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容,代表著一定的財(cái)產(chǎn)所有權(quán),擁有證券就意味著享有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利。（2)收益性。收益性是指持有證券自身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報(bào)。(３）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性又稱(chēng)變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要，靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取鈔票。（４）風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn),甚至使本金也受到損失的也許?；鸪ＷR(shí)

基金的定義基金有廣義和狹義之分,從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱(chēng)，涉及信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金,涉及封閉式基金和開(kāi)放式基金,具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。由于政府和事業(yè)單位的出資者不規(guī)定投資回報(bào)和投資收回，但規(guī)定按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。

我們現(xiàn)在說(shuō)的基金通常指證券投資基金。證券投資基金證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立資產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。?證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類(lèi)：?根據(jù)基金單位是否可增長(zhǎng)或贖回,可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金不上市交易，一般通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定,一般在證券交易場(chǎng)合上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金單位。?證券投資基金在美國(guó)稱(chēng)為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱(chēng)為“單位信托基金”,日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱(chēng)“證券投資信托基金”等。?證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資于證券的集合投資理財(cái)方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金，由基金托管人托管(一般是信譽(yù)卓著的銀行）,由基金管理人(即基金管理公司）管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具的投資?；鹜顿Y人享受證券投資的收益,也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基金暫時(shí)都是契約型基金,是一種信托投資方式。基金常識(shí)

基金的監(jiān)管1.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)基金市場(chǎng)的監(jiān)管主體,其依法對(duì)基金市場(chǎng)參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，在設(shè)計(jì)個(gè)別監(jiān)管事項(xiàng)上,如基金托管資格核準(zhǔn)及托管業(yè)務(wù)監(jiān)管．商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等,則由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。

2．基金自律組織——1.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是具有獨(dú)立法人地位的.由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)資源組成的行業(yè)性自律組織。它的設(shè)立是為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系．協(xié)調(diào)．合作和自我管理，以利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。2.證券交易所作為自律管理的法人,依法對(duì)基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。基金的募集、交易與登記1．基金的認(rèn)購(gòu)——在基金募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)重要涉及商業(yè)銀行.證券公司．證券投資征詢(xún)機(jī)構(gòu)．專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具有基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。?2．基金的申購(gòu)——投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后,申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。在基金募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)基金份額，一般會(huì)享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。除此以外,基金申購(gòu)與基金認(rèn)購(gòu)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。?3．開(kāi)放式基金的贖回——基金份額持有人規(guī)定基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金份額的行為。開(kāi)放式基金的基金協(xié)議生效后，可有一段短暫的封閉期,可以在基金協(xié)議和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)只接受申購(gòu),不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)刖。封閉期結(jié)束后,開(kāi)放式基金將進(jìn)入平常申購(gòu).贖回期?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日辦理基金份額的申購(gòu).贖回業(yè)務(wù)。

4．開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換——投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式?；鸬钠鹪醋C券投資基金起源于19世紀(jì)的英國(guó)，1868年英國(guó)成立“海外及殖民地政府信托”，在《泰晤士報(bào)》刊登招募說(shuō)明書(shū)，公開(kāi)向社會(huì)公眾發(fā)售認(rèn)股憑證,是最早的證券投資基金。該基金類(lèi)似于股票,不能退股,也不能兌現(xiàn)，認(rèn)購(gòu)者的權(quán)益僅限于分紅和派息。初期的基金管理沒(méi)有進(jìn)入專(zhuān)業(yè)的管理人，而是投資者通過(guò)簽訂契約,推舉代表管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。1873年,蘇格蘭人羅伯特?弗萊明設(shè)立“蘇格蘭美國(guó)投資信托”,專(zhuān)門(mén)辦理新大陸的鐵路投資，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的管理人進(jìn)行管理，投資信托才成為一種專(zhuān)門(mén)的賺錢(qián)業(yè)務(wù)。初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托,投資對(duì)象多為債券。1879年，英國(guó)《股份有限公司》公布,投資基金脫離本來(lái)的契約形態(tài),發(fā)展成為股份有限公司的形式。到1８9０年，英國(guó)有信托投資基金100多家,以公債為重要投資對(duì)象，在類(lèi)型上多是封閉式基金?；鸬陌l(fā)展基金銷(xiāo)售基礎(chǔ)知識(shí)

第一章證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

有價(jià)證券分類(lèi)

廣義:商品/貨幣／資本

狹義:資本

按發(fā)行主體：政府／政府機(jī)構(gòu)/公司

按是否在證交所掛牌上市：上市/非上市

按募集方式:公募/私募

按所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票/債券/其它

有價(jià)證券特性：期限性.收益性.流動(dòng)性．風(fēng)險(xiǎn)性

證券市場(chǎng)的特性：1．價(jià)值直接互換２.財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接互換3．風(fēng)險(xiǎn)直接互換

證券市場(chǎng)的基本功能:1.籌資投資2．資本定價(jià)３．資本配置

證券市場(chǎng)的分類(lèi)

按順序：發(fā)行/交易

按品種:股票/債券/基金/衍生品

按交易場(chǎng)合:有形/無(wú)形

股票的性質(zhì):有價(jià)/要式/證權(quán)/資本/綜合權(quán)利

股票的特性：永久性．參與性.收益性.流動(dòng)性．風(fēng)險(xiǎn)性

股票的分類(lèi)：一般分類(lèi)按股東享有權(quán)利不同：普通／優(yōu)先

按是否記載股東姓名：記名/不記名

我國(guó)分類(lèi)按投資主體分:國(guó)家／法人/社會(huì)公眾/外資

按流通是否受限:非流通/流通

股票的價(jià)格:理論價(jià)格/市場(chǎng)價(jià)格

公式：理論價(jià)格=預(yù)期股息／必要收益率

例:投資者預(yù)計(jì)某上市公司自一年后開(kāi)始分發(fā)紅利，紅利為4元/股,必要收益率為８%,則該股票的理論價(jià)格＝4／8%＝5０元

股票的價(jià)值：票面價(jià)值/賬面價(jià)值/清算價(jià)值／內(nèi)在價(jià)值

債券的票面要素：票面價(jià)值/到期期限／票面利率/發(fā)行者名稱(chēng)

債券的特性：償還性/安全性/流動(dòng)性/收益性

債券的分類(lèi)：按發(fā)行主體：政府/金融/公司

按計(jì)息方式:單利/復(fù)利

按付息方式:零息/附息/息票累積/浮動(dòng)利率

按債券形態(tài)：實(shí)物／憑證式/記帳式

我國(guó)債券的分類(lèi)：國(guó)債

普通國(guó)債：憑證式／記帳式／儲(chǔ)蓄國(guó)債

特殊國(guó)債:定向/特別／專(zhuān)項(xiàng)

金融債：央行票據(jù)/政策性銀行金融債券／商業(yè)銀行債券(次級(jí)債/混合資本債)/證券公司債券／保險(xiǎn)公司債券/財(cái)務(wù)公司債券

公司債

股票與債券異同點(diǎn):

同：有價(jià)證券/籌措資金的手段/收益率互相影響

異:權(quán)利不同/目的不同／期限不同/收益不同/風(fēng)險(xiǎn)性不同

金融衍生工具的特性:跨期性/杠桿性/聯(lián)動(dòng)性/不擬定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

金融衍生工具的一般分類(lèi)：金融遠(yuǎn)期合約/金融期貨/金融期權(quán)／金融互換/結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

我國(guó)重要金融衍生工具:權(quán)證/可轉(zhuǎn)換公司債券／分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券/股指期貨/資產(chǎn)證券化

金融衍生工具的基本功能:套期保值／價(jià)格發(fā)現(xiàn)/投機(jī)/套利

第二章

證券投資基金概述

證券投資基金特點(diǎn)

1．集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理

2．組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

５.獨(dú)立托管、保障安全

證券投資基金分類(lèi)

1.根據(jù)法律形式不同:契約型、公司型

2.根據(jù)份額是否固定:封閉式、開(kāi)放式

３．根據(jù)投資目的不同：成長(zhǎng)型、收入型、平衡型

4．根據(jù)投資對(duì)象不同:股票型、混合型、債權(quán)型、貨幣型

５．根據(jù)投資理念不同：積極型、被動(dòng)(指數(shù)）型

６．根據(jù)募集方式不同:公募、私募證券投資基金常識(shí):受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司作為受托投資管理人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿,與委托人簽訂受托投資管理協(xié)議，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等有價(jià)證券的組合投資,以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。

隨著機(jī)構(gòu)投資者的不斷增長(zhǎng)，法律、監(jiān)管的市場(chǎng)環(huán)境的逐漸完善,受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將逐漸成為基金管理公司的核心業(yè)務(wù)之一。證券投資基金常識(shí):開(kāi)放式基金

基金的購(gòu)買(mǎi):基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)可以通過(guò)銀行和證券公司進(jìn)行。由于銀行網(wǎng)點(diǎn)較多，因此通過(guò)銀行辦理應(yīng)當(dāng)是最為方便的。但是,不同銀行銷(xiāo)售的基金也許不同,因此投資者需要看清楚基金的發(fā)行公告。(大盤(pán)震蕩時(shí)股票操作注意事項(xiàng)……)

購(gòu)買(mǎi)時(shí)間:基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回的時(shí)間均為正常工作日(一般是周一~周五）上午9：30~1１：30；下午1:00～3:０0。證券投資基金常識(shí)：基金資金的清算

基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)合的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。

(一)交易所交易資金清算交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買(mǎi)賣(mài)、回購(gòu)交易時(shí)所相應(yīng)的的資金清算。

1.數(shù)據(jù)來(lái)源。交易所交易資金清算的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)證券登記結(jié)算公司。托管人在天天交易結(jié)束后，通過(guò)衛(wèi)星系統(tǒng)接受中國(guó)證券登記結(jié)算公司的清算數(shù)據(jù)，將其按照一定的格式發(fā)送至基金清算與會(huì)計(jì)系統(tǒng)。

2.清算時(shí)間。根據(jù)滬深交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用Ｔ+１日交割制度。因此,交易所交易資金清算時(shí)間為T(mén)+1日收盤(pán)前(下午3：00)。

３.交易所資金清算環(huán)節(jié)：證券投資基金常識(shí):基金資產(chǎn)帳戶的開(kāi)設(shè)

基金托管人負(fù)責(zé)以基金名義開(kāi)立基金資產(chǎn)賬戶?；鹳Y產(chǎn)帳戶開(kāi)立前,托管人應(yīng)刻制基金的印章和準(zhǔn)備開(kāi)戶資料。

1.銀行存款帳戶。基金開(kāi)設(shè)銀行存款賬戶一般需向開(kāi)戶銀行提供開(kāi)戶申請(qǐng)書(shū)、開(kāi)立銀行賬戶申請(qǐng)表、預(yù)留銀行印鑒卡等資料。以上資料均應(yīng)加蓋基金托管人公章、基金章或基金財(cái)務(wù)專(zhuān)用章。

２.交易所證券帳戶和清算備付金帳戶。按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司和深圳分公司的規(guī)定，基金開(kāi)設(shè)清算備付帳戶和證券帳戶時(shí)應(yīng)提供下列材料：證券投資基金常識(shí):基金資產(chǎn)的帳戶

基金資產(chǎn)賬戶重要涉及銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類(lèi)。

1．基金銀行存款帳戶是指以基金名義在銀行開(kāi)立的用于基金名下資金往來(lái)的結(jié)算帳戶。

２.清算備付金帳戶涉及上海清算備付金帳戶和深圳清算備付金帳戶。上海清算備付金帳戶為以基金名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開(kāi)立的用于基金在上海交易所買(mǎi)賣(mài)證券的資金清算的帳戶。深圳清算備付金帳戶為以基金名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開(kāi)立的用于基金在深圳交易所買(mǎi)賣(mài)證券的資金清算的帳戶。證券投資基金常識(shí):基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)

基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)是指基金管理公司通過(guò)自行設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)或電子交易網(wǎng)站把基金單位直接銷(xiāo)售給基金投資人的行為?；鸸芾砉究梢灾苯愉N(xiāo)售基金單位，也可以委托其他機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售基金單位。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,基金管理公司應(yīng)當(dāng)選擇直銷(xiāo)與代銷(xiāo)相結(jié)合的方式,建立自己的直接銷(xiāo)售體系,設(shè)立銷(xiāo)售分支機(jī)構(gòu)，樹(shù)立自己的品牌形象，與機(jī)構(gòu)投資者建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，逐步完善客戶服務(wù)功能，努力擴(kuò)大基金銷(xiāo)售規(guī)模。證券投資基金常識(shí)：基金托管人及應(yīng)具有的條件

在基金的運(yùn)作中，有兩個(gè)重要的機(jī)構(gòu)，即基金管理人和基金托管人。為了保證基金資產(chǎn)的安全,基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專(zhuān)門(mén)的基金托管人保管基金資產(chǎn)?；鹬匾顿Y于證券市場(chǎng)，為保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，基金托管人應(yīng)為基金開(kāi)設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。即基金銀行賬戶款項(xiàng)收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后,有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負(fù)責(zé)?；鸸芾砣说闹匾氊?zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策,并向基金托管人發(fā)出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券及相關(guān)指令。因此，不管銀行存款賬戶的款項(xiàng)收付。還是證券賬戶的資金和證券清算,基金托管人都是按照基金管理人的指令行事,而基金管理人的指令也必須通過(guò)基金托管人來(lái)執(zhí)行。從某種限度上來(lái)說(shuō)，基金托管人和基金管理人是一種既互相合作、又互相制衡、互相監(jiān)督的關(guān)系。鑒于基金托管人的重要性,有人把基金托管人譽(yù)為“基金安全的守護(hù)神”。一般來(lái)說(shuō),基金托管人重要有以下職責(zé)：①安全保管所有基金資產(chǎn)；②執(zhí)行基金管理人的投資指令;③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作,假如發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券主管機(jī)關(guān)報(bào)告,并督促基金管理人予以改正；④對(duì)基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。為了明確各自的職責(zé),保證基金資產(chǎn)的安全,基金管理人和基金托管人應(yīng)根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及其實(shí)行準(zhǔn)則、基金契約等有關(guān)規(guī)定，簽訂基金托管協(xié)議,就基金資產(chǎn)的保管、基金的管理和運(yùn)作、以及互相監(jiān)督等事宜做出具體規(guī)定。在實(shí)際運(yùn)作中,雙方應(yīng)誠(chéng)實(shí)、勤勉、盡責(zé)，嚴(yán)格遵守基金托管協(xié)議的有關(guān)條款。證券投資基金常識(shí):基金收益、基金收益的分派

基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)自身價(jià)值的部分。具體地說(shuō)，基金收益涉及基金投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)差、存款利息和其他收入。

1．紅利:是基金因購(gòu)買(mǎi)公司股票而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分派的所得。一般而言，公司對(duì)股東的紅利分派有鈔票紅利和股票紅利兩種形式?；鹱鳛殚L(zhǎng)線投資者,其重要目的在于為投資者獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分，所投資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

2.股息:是指基金因購(gòu)買(mǎi)公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分派的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的重要區(qū)別,與紅利相同，股息也是構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。

3．債券利息:是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類(lèi)的債券(國(guó)債、地方政府債券、公司債、金融債等）而定期取得的利息。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定,一個(gè)基金投資于國(guó)債的比例,不得低于該基金資產(chǎn)凈值的2０%，由此可見(jiàn)，債券利息也是構(gòu)成投資回報(bào)的不可或缺的組成部分。

4．買(mǎi)賣(mài)證券差價(jià):是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價(jià)差收益，通常也稱(chēng)資本證券投資基金常識(shí):基金會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿記錄的有關(guān)資料，按照規(guī)定的報(bào)表格式,總括反映一定期間基金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)成果及凈值變動(dòng)情況的一種報(bào)告文獻(xiàn)。基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、’半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?；饘?duì)外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表涉及:資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金凈值變動(dòng)表及其附注?；鹜泄苋税凑找?guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核。復(fù)核的內(nèi)容涉及：

（一）基金賬務(wù)的復(fù)核基金賬務(wù)的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)管理人的帳務(wù)解決過(guò)程與結(jié)果進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。

(二）基金頭寸的復(fù)核基金頭寸指基金在進(jìn)行交易后的所有鈔票類(lèi)賬戶的資金余額?；鹜泄苋嗽诿總€(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額,并根據(jù)當(dāng)天證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸基金管理業(yè)務(wù)

基金管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司根據(jù)專(zhuān)業(yè)的投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)投資運(yùn)作基金資產(chǎn)的行為,是基金管理公司最基本的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。證券投資基金常識(shí):基金管理人及應(yīng)具有的條件

基金管理人，是指憑借專(zhuān)門(mén)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值,并使基金持有人獲取盡也許多收益的機(jī)構(gòu)。

基金管理人是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者?；鹗找娴暮脡娜Q于基金管理人管理運(yùn)用基金資產(chǎn)的水平,因此必須對(duì)基金管理人的任職資格做出嚴(yán)格限定，才干保護(hù)投資者的利益,只有具有一定的條件的機(jī)構(gòu)才干擔(dān)任基金管理證券投資基金常識(shí)：基金管理公司內(nèi)部控制

(一)內(nèi)部控制的概念

公司內(nèi)部控制是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃,在充足考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上,通過(guò)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)行操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章等部分組成。公司內(nèi)部控制大綱是對(duì)公司章程規(guī)定的內(nèi)控原則的細(xì)化和展開(kāi)，是各項(xiàng)基本管理制度的綱要和總攬，內(nèi)部控制大綱應(yīng)當(dāng)明確內(nèi)控目的、內(nèi)控原則、控制環(huán)境、內(nèi)控措施等內(nèi)容?；竟芾碇贫葢?yīng)當(dāng)至少涉及風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度、基金會(huì)計(jì)制度、信息披露制度、監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度、公司財(cái)務(wù)制度、資料檔案管理制度、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估考核制度和緊急應(yīng)變制度。部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章是在基本管理制度的基礎(chǔ)上,對(duì)各部門(mén)的重要職責(zé)、崗位設(shè)立、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說(shuō)明。公司董事會(huì)對(duì)公司建立內(nèi)部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔(dān)最終責(zé)任,公司經(jīng)營(yíng)層對(duì)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行承擔(dān)責(zé)任。

(二)內(nèi)部控制的目的和原則

1．公司內(nèi)部控制的總體目的是：

（1)保證公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則,自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。

（2)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)管理效益,保證經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和受托資產(chǎn)的安全完整,實(shí)現(xiàn)公司的連續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

（3)保證基金、公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

2.公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則:證券投資基金常識(shí):基金的托管

(一)基金的托管

基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產(chǎn)的行為。基金托管人一般是由政府主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。我國(guó)基金托管人由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議,在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。

(二)基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍涉及基本服務(wù)和增值服務(wù)。

1．基本服務(wù)。是指法規(guī)規(guī)定的基金托管人必須履行的職責(zé),重要涉及保管資產(chǎn)、資金清算等。我國(guó)(證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法)第20條規(guī)定：“基金托管人必須將其托管的基金資產(chǎn)與托管人的自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離，對(duì)不同基金分別設(shè)立賬戶，實(shí)行分賬管理。”辦法第１9條中對(duì)基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)規(guī)定如下:

（１）安全保管基金的所有資產(chǎn)：

(2)執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來(lái)：

(３）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作,發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法、違規(guī)的,不予執(zhí)行，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：(4)復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格:證券投資基金常識(shí)：封閉式基金

封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時(shí)間固定的基金,其本質(zhì)與股票型開(kāi)放式基金類(lèi)似，即重要以投資股票為主。目前市場(chǎng)進(jìn)行交易的5４只封閉式基金，規(guī)模從5億份到3０億份不等，最快到期的基金興業(yè)(資訊行情論壇)將于2023年11月１4日到期,最晚的基金銀豐(資訊行情論壇）將于2023年8月14日到期。優(yōu)勢(shì)：

1、封閉式基金不能直接進(jìn)行申購(gòu)和贖回，但由于投資者可以隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，手續(xù)費(fèi)相對(duì)較低，因此流動(dòng)性較強(qiáng)，變現(xiàn)性較好。關(guān)于復(fù)習(xí)全書(shū)通讀,每章都有考題?不只為了考試，掌握基金行業(yè)的基本交流語(yǔ)言

重點(diǎn)掌握：

1．?dāng)?shù)字化內(nèi)容—日期、比例、限制、時(shí)間等?2.西化內(nèi)容—證券史、新產(chǎn)品名詞、模型、以外國(guó)人名命名的理論

３．法律法規(guī)—公司法、證券法、基金法、最新的各種管理規(guī)定2０%

4.條塊內(nèi)容—多選題從基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)來(lái)看，契約型基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是(）。Ａ.基金管理公司的公司章程B.托管協(xié)議Ｃ.基金契約Ｄ.基金招募說(shuō)明書(shū)【答案】C【解析】從基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)來(lái)看,契約型基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是基金契約:公司型基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是基金公司章程。關(guān)于公司型基金和契約型基金表述對(duì)的的有（）。A．我國(guó)的證券投資基金重要是公司型基金B(yǎng)．契約型基金的投資者既是基金份額持有人,又是公司的股東，可以參與股東大會(huì)行使股東權(quán)利Ｃ.契約型基金的投資者是基金契約的當(dāng)事人D．契約型基金的投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)受益憑證獲取投資收益【答案】CD【解析】公司型基金和契約型基金的劃分依據(jù)是基金組織形式不同。前者有法人資格,后者沒(méi)有法人資格。前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股東，可以參與股東大會(huì)行使股東權(quán)利,并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基金契約的當(dāng)事人,通過(guò)購(gòu)買(mǎi)受益憑證獲取投資收益。我國(guó)目前設(shè)立的基金為契約型基金。相關(guān)鏈接契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參與股東大會(huì)，行使股東權(quán)利。()【答案】B【解析】公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東,可以參與股東大會(huì)，行使股東權(quán)利。投資人可隨時(shí)向基金管理人規(guī)定贖回的、沒(méi)有存續(xù)期限的是（)。A.封閉式基金B(yǎng)．公司型基金C．契約型基金D.開(kāi)放式基金【答案】Ｄ【解析】開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金協(xié)議約定的時(shí)間和場(chǎng)合進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金份額會(huì)隨之增長(zhǎng)或減少。封閉式基金的交易價(jià)格(）。A.并不必然反映基金凈值Ｂ．受市場(chǎng)供求關(guān)系影響C.也許出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象D.也許出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象【答案】ABCD【解析】封閉式基金的交易價(jià)格重要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格會(huì)超過(guò)基金份額凈值而出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象;反之，當(dāng)需求低迷時(shí)，交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。3．封閉式基金絕對(duì)不也許進(jìn)行擴(kuò)募,因此其基金份額固定不變。(）【答案】B【解析】封閉式基金可以進(jìn)行擴(kuò)募,但是規(guī)定嚴(yán)格,因此其基金份額一般固定不變。4．目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是()。A．股票基金B(yǎng)．公司型基金C．開(kāi)放式基金Ｄ．公募基金【答案】C【解析】20世紀(jì)80年代以來(lái),開(kāi)放式基金的數(shù)量和規(guī)模增長(zhǎng)幅度最大,目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。20世紀(jì)9０年代以后,證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展。（)【答案】B【解析】20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金業(yè)的快速擴(kuò)張正在成為一種國(guó)際性的現(xiàn)象。國(guó)內(nèi)第一只上市型開(kāi)放式(LOＦ)證券投資基金是（)。?A.海富通收益增長(zhǎng)B.中銀國(guó)際精選Ｃ．南方積極配置Ｄ.寶盈泛沿海

【答案】C

【解析】２０2３年10月，南方基金管理公司成立了國(guó)內(nèi)第一只上市開(kāi)放式基金(ＬＯF)――南方基金配置基金。我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)有()。?A．基金公司業(yè)務(wù)開(kāi)始走向多元化B．基金行業(yè)對(duì)外開(kāi)放限度不斷提高

Ｃ．基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍Ｄ.基金市場(chǎng)法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善?【答案】ABCＤ

【解析】近年來(lái),我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)：基金資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，基金業(yè)成為我國(guó)發(fā)展最快的金融行業(yè)之一;基金品種日益豐富,基本涵蓋了國(guó)際上主流的基金品種；基金公司業(yè)務(wù)開(kāi)始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司；基金行業(yè)對(duì)外開(kāi)放限度不斷提高；基金業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍；基金市場(chǎng)法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善;基金投資者隊(duì)伍迅速壯大,個(gè)人投資者區(qū)帶機(jī)構(gòu)投資者成為基金的重要持有者。目前在我國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者是基金的重要持有者。（)

【答案】B

【解析】在我國(guó),基金投資者隊(duì)伍迅速壯大,個(gè)人投資者取得機(jī)構(gòu)投資者成為基金的重要持有者。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn),（)以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

Ａ．50％B．6０%C.６5%Ｄ.80％?【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為重要投資對(duì)象的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn),(）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。?A.５０％Ｂ.60%C.6５％Ｄ．80％?【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為重要投資對(duì)象的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。特殊類(lèi)型基金涉及（）。

A.系列基金B(yǎng)．基金中的基金C．保本基金Ｄ.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金?【答案】ＡBＣD?【解析】特殊類(lèi)型基金涉及：系列基金；基金中的基金;保本基金；交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)與上市開(kāi)放式基金（LOF)。積極型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱(chēng)為“指數(shù)型基金”。（）?【答案】B?【解析】被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱(chēng)為“指數(shù)型基金”。一般而言,將流通市值低于(）人民幣的公司劃歸為小盤(pán)股票。?A.1億元B．5億元C.1０億元Ｄ．20億元

【答案】B

【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤(pán)股票、中盤(pán)股票與大盤(pán)股票。若依據(jù)市值的絕對(duì)值進(jìn)行劃分，通常將市值小于5億元人民幣的公司歸為小盤(pán)股，將超過(guò)20億元人民幣的公司歸為大盤(pán)股。下面屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

Ａ．經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．公司信用風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D．匯率風(fēng)險(xiǎn)?E．公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?【答案】ＡＣD

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所導(dǎo)致的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)涉及政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。BE兩項(xiàng)描述的是個(gè)別證券持有的風(fēng)險(xiǎn)即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從歷史上看，小盤(pán)股票的總體表現(xiàn)要好于大盤(pán)股票的表現(xiàn),但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。（）

【答案】Ａ?【解析】由于小公司是在較小的資產(chǎn)規(guī)模和收入基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展,因此其成長(zhǎng)速度比大公司更快，但由于小公司的資本實(shí)力不強(qiáng),業(yè)務(wù)范圍較窄,通常會(huì)比大公司面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研究表白，小盤(pán)股票的表現(xiàn)與大盤(pán)股票的表現(xiàn)顯著不同,并且從歷史上看,小盤(pán)股票的總體表現(xiàn)要好于大盤(pán)股票的表現(xiàn),但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。假如某債券基金的久期是5年,那么，（）。

A.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí),該債券基金的資產(chǎn)凈值約增長(zhǎng)5%?Ｂ．當(dāng)市場(chǎng)利率上升1％時(shí),該債券基金的資產(chǎn)凈值約增長(zhǎng)５％

C.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增長(zhǎng)２.5%

D.當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí),該債券基金的資產(chǎn)凈值約增長(zhǎng)2.5%

【答案】A?【解析】要衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響,只要用久期乘以利率變化即可。例如，假如某債券基金的久期是5年,那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降l%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增長(zhǎng)５%。債券基金的重要投資風(fēng)險(xiǎn)涉及(）。

A．匯率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BCD

【解析】債券基金的重要投資風(fēng)險(xiǎn)涉及利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)以及通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。1.按照對(duì)未來(lái)股利支付的不同假定,股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類(lèi)型.下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()．?1：A:現(xiàn)值增長(zhǎng)模型

[對(duì)]

2:B:固定增長(zhǎng)模型

[錯(cuò)］

3:C:三階段股利貼現(xiàn)模型

[錯(cuò)］

4:D:隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型

[錯(cuò)]

2.以下關(guān)于基金管理公司辦事處說(shuō)法對(duì)的的是()。

１:Ａ：辦事處不得從事經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

[對(duì)]

?2:Ｂ：辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以?xún)?nèi)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

[錯(cuò)］

３:Ｃ：辦事處經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以?xún)?nèi)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)

［錯(cuò)]

?4:D:辦事處的法律責(zé)任有公司承擔(dān)

[對(duì)]

3.利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為（）。

1:流動(dòng)溢價(jià)是對(duì)投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

［錯(cuò)］

?２:遠(yuǎn)期利率是對(duì)未來(lái)短期利率的無(wú)偏差的估計(jì)值

[對(duì)]

?3:市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)方向的預(yù)期會(huì)反映在利率曲線的斜率上

[對(duì)]

4:利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期短期利率會(huì)下降

[對(duì)]

4.關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制,下列哪項(xiàng)說(shuō)法是錯(cuò)誤的()。?1:基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)

[錯(cuò)]

２:基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開(kāi)立賬戶

[對(duì)］

3:基金托管人應(yīng)行嚴(yán)格的崗位分離制度

［錯(cuò)]

?4：基金托管人應(yīng)建立會(huì)計(jì)復(fù)核制度

[錯(cuò)]

5.假設(shè)上證Ａ股指數(shù)上周上漲了１０％，本周下跌了10%,下列說(shuō)法對(duì)的的是(）.?1：Ａ:兩周累計(jì)收益率為零

［錯(cuò)]

2:B:兩周累計(jì)上漲1%

[錯(cuò)]

3：C:周累計(jì)下跌1%

[對(duì)]

４：D:兩周累計(jì)收益率無(wú)法計(jì)算

[錯(cuò)]

6.證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為（)。

1：鈔票類(lèi)資產(chǎn)

[對(duì)]

2：證券類(lèi)資產(chǎn)

[對(duì)]

３:其他類(lèi)資產(chǎn)

[對(duì)]

4：固定資產(chǎn)

[錯(cuò)]

7.基金托管人內(nèi)部控制的目的是（)。?１:保證基金保值增值

[錯(cuò)］

2：保證托管資產(chǎn)的安全完整

［對(duì)]

?3:維護(hù)持有人的權(quán)益

[對(duì)]

4:保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)

[對(duì)]

８.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議，并取得參與大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的(）以上通過(guò)。

1:Ａ:3０%

[錯(cuò)］

2:B:50％

[錯(cuò)]

3:C:1/3

[錯(cuò)]

4:D:2/3

[對(duì)]

9.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件涉及（）。?１:基金份額總額超過(guò)核準(zhǔn)的最低募集份額總額

[錯(cuò)]

2:基金份額總額達(dá)成核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上

[錯(cuò)］

?3:基金份額總額達(dá)成核準(zhǔn)規(guī)模的８0%以上

[對(duì)]

4:基金份額持有人人數(shù)達(dá)成100０0人以上

［錯(cuò)］

10．假如證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng),那么這個(gè)市場(chǎng)的特性是（).?1:A:未來(lái)事件可以被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)

［錯(cuò)]

2:Ｂ：價(jià)格可以反映所有相關(guān)信息

[對(duì)]

?３:Ｃ:證券價(jià)格由于不可辨別的因素而變化

[錯(cuò)]

4：D：價(jià)格不起伏

[錯(cuò)]

１1.在預(yù)測(cè)到股票市場(chǎng)將進(jìn)入繁榮期時(shí),基金經(jīng)理通常會(huì)().?1:A:減少基金的鈔票持有比例

［對(duì)］

2:Ｂ:提高基金組合的貝塔值

[對(duì)］

?3:Ｃ:提高基金組合的貝塔值

[對(duì)]

４:Ｄ:減少基金組合的貝塔值

[錯(cuò)]

１2.發(fā)達(dá)國(guó)家的證券投資基金分類(lèi)涉及（).

1：A：股票基金

[對(duì)]

2:B:債券基金

[對(duì)]

３:Ｃ：混合基金

［對(duì)］

4:D:貨幣市場(chǎng)基金

[對(duì)]

13.關(guān)于證券投資組合的方差,以下描述中對(duì)的的是()。?1:投資組合的方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。

[錯(cuò)]

?2:方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。

[錯(cuò)]

3:投資組合的方差與組合中各證券的方差和權(quán)重均有關(guān)。

[對(duì)]

?4:投資組合的方差與組合中各證券間的相關(guān)系數(shù)有關(guān)。

［對(duì)］

14.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置相比（）。

１：對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的結(jié)識(shí)和假設(shè)不同

[對(duì)]

2：對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的結(jié)識(shí)和假設(shè)相同

[錯(cuò)]

3:對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資權(quán)益變化的能力規(guī)定相同

[錯(cuò)]

４：對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力規(guī)定不同

［對(duì)]

15.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，“復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和單位基金資產(chǎn)凈值”的職責(zé)應(yīng)當(dāng)由(）承擔(dān)。

1：基金管理人

[錯(cuò)］

2:基金注冊(cè)登記人

［錯(cuò)］

3:基金托管人

[對(duì)]

4:基金代銷(xiāo)人

[錯(cuò)]

16.證券投資基金會(huì)計(jì)核算計(jì)量屬性為（)。?１：加權(quán)成本

［錯(cuò)]

2:非歷史成本

[錯(cuò)］

3:公允價(jià)值

［對(duì)］

４:最近的交易成本

[錯(cuò)]

1７.下列關(guān)于封閉式基金的募集、交易的陳述對(duì)的的有（)。

1:A：封閉式基金的募集是一次性的

[對(duì)]

2:B：一般由證券公司作為承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)

［對(duì)]

?3:C:造交易所上市交易

［對(duì)]

4：Ｄ:通過(guò)證券公司進(jìn)行委托買(mǎi)賣(mài)

［對(duì)］

18.其他情況不變時(shí),當(dāng)基金的分散限度提高時(shí),基金的特瑞諾指數(shù)會(huì)().?1:A:變大

[錯(cuò)］

2:B:變小

［錯(cuò)]

3:C:不變

［對(duì)］

4:D:無(wú)法判斷

[錯(cuò)］

19.內(nèi)部控制必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整、經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等外部環(huán)境的變化及時(shí)修改或完善體現(xiàn)的是制定內(nèi)部控制制度的(）原則。

1:A：合法合規(guī)性

［錯(cuò)]

2:B:全面性

[錯(cuò)]

３:C：審慎性

［錯(cuò)]

4:D：適時(shí)性

[對(duì)]

2０．積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是（）。?1:指數(shù)化投資

［錯(cuò)]

２:長(zhǎng)期持有

[錯(cuò)]

３:時(shí)機(jī)抉擇

［對(duì)]

4:以上都不是

［錯(cuò)]21.證券投資組合的盼望收益率等于組合中各證券盼望收益率的加權(quán)平均值,其中對(duì)權(quán)數(shù)的描述對(duì)的的是()。?１:所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的盼望收益率

［錯(cuò)］

2:所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券未來(lái)收益率的概率分布

［錯(cuò)］

3:所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的投資比例

［對(duì)］

４：所使用的權(quán)數(shù)可以是正，也可認(rèn)為負(fù)

[對(duì)］

2２.上市公告書(shū)中的基金財(cái)務(wù)資料報(bào)告期間終止日距上市交易日不得超過(guò)（）日。

1:15

［錯(cuò)］

2：3０

[對(duì)]

３：60

[錯(cuò)]

4:90

［錯(cuò)]

23.投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施?基金公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度包含內(nèi)容(）?1:A：按規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資

[對(duì)]

2:B：堅(jiān)持獨(dú)立性原則

［對(duì)］

?3:C：堅(jiān)持集中交易制度

[對(duì)］

4:D:內(nèi)部信息控制制度

[對(duì)]

２4.屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的指標(biāo)涉及()．

１：A：夏普指數(shù)

[對(duì)]

2：B:詹森指數(shù)

[對(duì)]

3:C:特瑞諾指數(shù)

[對(duì)]

4：Ｄ:信息比率

［對(duì)]

25.影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素涉及()。

1:通貨膨脹

［對(duì)]

2:利率變化

[對(duì)]

3:經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)

[對(duì)]

４：監(jiān)管

[對(duì)]

26．深證基金指數(shù)的發(fā)布日為（)。

1:２023年5月8日

[錯(cuò)］

2:2０23年６月9日

[錯(cuò)]

３:202３年6月30日

[錯(cuò)]

?4:2023年7月3日

[對(duì)]

27.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)涉及下列（）內(nèi)容。

1:基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)文獻(xiàn)名稱(chēng)和核準(zhǔn)日期

[對(duì)]

2：基金份額的發(fā)售日期和期限

[對(duì)]

?3:基金份額的發(fā)售方式和發(fā)售機(jī)構(gòu)

[對(duì)]

４:基金協(xié)議和基金托管協(xié)議的重要內(nèi)容

[對(duì)]

28.下列（）情形不可以暫?；鸸乐怠?/p>

1:法定節(jié)假日

［錯(cuò)]

2：證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

[錯(cuò)］

?3:因不可抗力導(dǎo)致基金管理人和托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

[錯(cuò)]

4:基金公布年報(bào)

[對(duì)］

29.以下關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金說(shuō)法對(duì)的的是()。?1:A：封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限

[對(duì)］

2:B：開(kāi)放式基金一般沒(méi)有固定的存續(xù)期限

[對(duì)]

3:C：封閉式基金投資人少

[錯(cuò)]

４:D：開(kāi)放式基金投資人多

[錯(cuò)]

30.在我國(guó)，對(duì)(）從證券市場(chǎng)中取得的收入,涉及買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券利息收入及其他收入，暫不懲上公司所得稅。?1:非銀行金融機(jī)構(gòu)

[錯(cuò)]

2:公司

［錯(cuò)]

3:基金

[對(duì)]

4:基金公司

[錯(cuò)]

31．假設(shè)某基金第一收益率為５%，次年的收益率也是５%,其年幾何平均收益率().?1:Ａ:小于5%

［對(duì)]

２:B:等于５%

[錯(cuò)]

3:C：大于5%

[錯(cuò)]

4:Ｄ:無(wú)法判斷

[錯(cuò)］

32．證券投資基金份額持有人大會(huì)形成的決議須按規(guī)定報(bào)送有關(guān)機(jī)構(gòu)備案或批準(zhǔn)，這個(gè)機(jī)構(gòu)是（）。?1：A：中國(guó)證監(jiān)會(huì)

[對(duì)]

2:Ｂ：持有人大會(huì)

［錯(cuò)]

3:C:重要發(fā)起人

[錯(cuò)］

4:Ｄ：基金管理公司

［錯(cuò)]

33.下列關(guān)于成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金的陳述對(duì)的的是()。?1:A:成長(zhǎng)型基金風(fēng)險(xiǎn)大、收益高

［對(duì)］

2:B:收入型基金風(fēng)險(xiǎn)小、收益較低

[對(duì)]

3:C:平衡型基金風(fēng)險(xiǎn)收益介于成長(zhǎng)型,收入型基金之間

[對(duì)］

4:D:成長(zhǎng)型基金的收益也許低于收入型基金

[對(duì)］

34．上證基金指數(shù)的發(fā)布日為()。?１：202３年5月8日

[錯(cuò)]

２:2023年6月9日

[對(duì)]3：2０２3年6月３０日

[錯(cuò)]

4:２023年7月３日

［錯(cuò)]

35．積極型基金和波動(dòng)型基金劃分的重要依據(jù)是()。?1：A:依據(jù)基金的組織形式不同

[錯(cuò)］

2:Ｂ:依據(jù)基金的投資對(duì)象不同

[錯(cuò)]

3:Ｃ：依據(jù)基金的投資目的不同

[錯(cuò)］

4：Ｄ：依據(jù)基金的投資理念不同

[對(duì)］

3６.影響封閉式基金交易價(jià)格的因素有（)。?1:基金名稱(chēng)

[錯(cuò)]

２:利率變化

[對(duì)]

3：基金資產(chǎn)凈值

[對(duì)］

4:市場(chǎng)供求關(guān)系

［對(duì)］

37.根據(jù)有關(guān)規(guī)定,形式主義式證券投資基金在()要公布一次基金資產(chǎn)的凈值。?1：每個(gè)交易日

[對(duì)]

2:每周

[錯(cuò)]

3：每月

［錯(cuò)]

4：每個(gè)季度

[錯(cuò)]

３8.基金管理公司必須以（）為會(huì)計(jì)核算主體。

1:A:所管理基金總體

[錯(cuò)]

２：B：所管理的每個(gè)基金

[對(duì)]

3:C：所投資的上市公司

[錯(cuò)]

４:D：公司自身資產(chǎn)

[錯(cuò)]

３9.以下符合證券投資基金基本內(nèi)涵的有（）。?1:A:通過(guò)發(fā)行基金單位向投資人募集資金

[對(duì)]

2：B：有規(guī)定的投資組合和投資限制

[對(duì)]

?3:Ｃ:投資操作與財(cái)產(chǎn)保管互相分離

[對(duì)]

4:D：基金資產(chǎn)按照規(guī)定的投資方向進(jìn)行投資

[對(duì)]

４０．市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者試圖維持資產(chǎn)組合的(）．

1:A:貝塔值固定

［錯(cuò)]

2:B：貝塔值變動(dòng)

[對(duì)]

３:C：阿爾法值變動(dòng)

[錯(cuò)］

4：D:貝塔值為零

[錯(cuò)]４1.從資產(chǎn)配置的角度看,恒定混合策略合用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者，在市場(chǎng)行情發(fā)生變化時(shí)通常調(diào)整資產(chǎn)配置的比例。[錯(cuò)]

42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率,其中涉及所得稅收和資本利得稅。[對(duì)］43.目前我國(guó)的基金直接在中國(guó)證券登記結(jié)算公司開(kāi)立清算備付金賬戶并進(jìn)行資金結(jié)算。[錯(cuò)]

44.過(guò)去的表現(xiàn)并不代表未來(lái)的表現(xiàn),因此對(duì)基金績(jī)效的事后衡量是無(wú)用的．［對(duì)]

45.基金管理公司崗位分離制度涉及投資與交易、交易與清算、基金會(huì)計(jì)與公司會(huì)計(jì)等重要崗位的分離。[對(duì)]

４6．跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績(jī)效的指標(biāo)。[對(duì)]

47．證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督和管理。[對(duì)]

4８．基金托管費(fèi)是托管人在投資人申購(gòu)基金時(shí)向投資人直接受取的。[錯(cuò)]

４９．證券組合管理就是力爭(zhēng)將盼望收益率最大的一組證券組合在一起，以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。[錯(cuò)]

50．對(duì)投資者從基金分派中獲得的儲(chǔ)蓄存款利息以及買(mǎi)賣(mài)股票價(jià)差收入征收所得稅。［錯(cuò)]

５1.買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同限度可以通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn).成交量大,則認(rèn)同限度大；成交量小,則認(rèn)同限度小.對(duì)52．基金管理公司、基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)向投資人提供專(zhuān)業(yè)基金投資征詢(xún)服務(wù)的工作人員應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的投資征詢(xún)和基金從業(yè)資格.［錯(cuò)]

５3.根據(jù)規(guī)定,更換基金管理人須經(jīng)持有人大會(huì)通過(guò),但更換基金托管人無(wú)須經(jīng)持有人大會(huì)通過(guò).[錯(cuò)]

54．反映任意證券組合的盼望收益率和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場(chǎng)線。[對(duì)］

55.目前,我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國(guó)證監(jiān)會(huì)行使。[錯(cuò)]

5６.完全預(yù)期理論認(rèn)為,利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。[對(duì)］

5７.我國(guó)開(kāi)放式基金的申購(gòu)金額為凈申購(gòu)金額。[錯(cuò)]

58.擬定資產(chǎn)類(lèi)別預(yù)期收益的重要方法涉及歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。［對(duì)］

59．根據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金運(yùn)作中,如一只基金的基金管理人不能按契約或協(xié)議的規(guī)定履行職責(zé)，那么,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人都有權(quán)按規(guī)定的程序取消或建義取消基金管理人的資格.[對(duì)]

６0.基金動(dòng)作過(guò)程中發(fā)生也許對(duì)基金持有人權(quán)益或基金單位的交易價(jià)格的確產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)報(bào)告并公告。[對(duì)].

積極的債券組合管理策略？Ｄ?D應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲線

假如規(guī)定債券組合的最低價(jià)值為２00萬(wàn)元,剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%,則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（)。?１:

16萬(wàn)元

［錯(cuò)]

２:

1０0萬(wàn)元

[錯(cuò)］

3:

1７1．4６萬(wàn)元

[對(duì)]

4:

23３.28萬(wàn)元

[錯(cuò)］

?2.

證券投資基金發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)?目前，證券投資基金在世界上的發(fā)展表現(xiàn)出以下趨勢(shì)與特點(diǎn)（)。?1:

A:快速發(fā)展，市場(chǎng)地位和影響不斷提高

[對(duì)]

２:

B:封閉式基金成為主流產(chǎn)品

[錯(cuò)]

3:

C：基金行業(yè)集中趨勢(shì)突出

［對(duì)]

4:

Ｄ：個(gè)人投資者成為重要資金來(lái)源

[錯(cuò)]

３．

封閉式基金的發(fā)售?目前,我國(guó)封閉式基金發(fā)行價(jià)格的構(gòu)成重要涉及(）。?1:

基金面值

［對(duì)]

2:

預(yù)期分紅

[錯(cuò)］

３:

發(fā)行費(fèi)用

[對(duì)]

４:

發(fā)起人利潤(rùn)

［錯(cuò)]

?4.

資產(chǎn)配置基本環(huán)節(jié)?資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)環(huán)節(jié)中,最重要的是()。

１:

資產(chǎn)配置

[對(duì)]

2:

分散經(jīng)營(yíng)

[錯(cuò)]

3:

風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位

[錯(cuò)］

4:

收益生成

[錯(cuò)]

?５.

證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特點(diǎn)、內(nèi)容及意義

證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)與有形產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)相比其特殊性體現(xiàn)在(）。?1：

無(wú)形性

［對(duì)]

2:

專(zhuān)業(yè)性

[對(duì)]

3:

多樣性

[對(duì)］

4:

易消失性

[對(duì)]

?6．

在岸基金和離岸基金

于在岸基金相比較，離岸基金的不同表現(xiàn)在以下方面（)。?1:

A：只在本國(guó)以外發(fā)行基金份額

［對(duì)］

2:

B：募集資金只投資于第三國(guó)證券市場(chǎng)

[錯(cuò)]

３:

C：募集資金也可投資于本國(guó)證券市場(chǎng)

[對(duì)］

４:

Ｄ：投資風(fēng)險(xiǎn)更大

[錯(cuò)]

??７.

我國(guó)證券投資基金的發(fā)展

()年１0月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。

1：

A：1９9７

[錯(cuò)]

2:

B：１９9８

[錯(cuò)］

3:

C:2023

[對(duì)]

4：

D:202３

[錯(cuò)]

?

8．

資產(chǎn)配置的重要類(lèi)型的含義

積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是(）。?１:

指數(shù)化投資

[錯(cuò)]

2：

長(zhǎng)期持有

[錯(cuò)]

３:

時(shí)機(jī)抉擇

[對(duì)］

4：

以上都不是

［錯(cuò)]

??9.

詹森指數(shù)

在下列有關(guān)詹森指數(shù)所描述中,對(duì)的的是().?1:

A:詹森指數(shù)是建立在CAＰM測(cè)算基礎(chǔ)上的絕對(duì)收益率測(cè)度

[對(duì)]

2:

B:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率,它是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算的

[錯(cuò)］

3:

Ｃ:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率,它是通過(guò)貝塔值來(lái)計(jì)算的

[錯(cuò)］

?４：

D：衡量基金組合收益率與處在通風(fēng)險(xiǎn)水平的組合盼望收益率的差額

[對(duì)］

?１0.

基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng)

依照《證券投資基金法》的規(guī)定，下列應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會(huì)審議決定的事項(xiàng)有（)。

１：

A：基金協(xié)議的提前終止

[對(duì)］

2:

B:擬定基金紅利分派

[錯(cuò)]

3:

C：封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式

[對(duì)］

4:

D:基金擴(kuò)募

[對(duì)］

?

11.

現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展?對(duì)威廉?夏普（William

Shａrｐe)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM）的檢查性提出質(zhì)疑的是(）。?1:

法瑪(Fama)

[錯(cuò)]

2：

馬科維茲（Markoｗｉｔz)

[錯(cuò)]

3：

詹森（Jensen）

[錯(cuò)]

4:

羅斯（Ross）

[對(duì)]

?12．

股票投資組合目的?證券Ｘ的盼望收益率為1２%,標(biāo)準(zhǔn)差為２０%．證券Y盼望收益率為15%,標(biāo)準(zhǔn)差為27%.假如兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)為0.7,則它們的協(xié)方差為().

1:

Ａ:０.038

[對(duì)]

２:

B:０．0７０

[錯(cuò)]

3:

C:0.０１8

[錯(cuò)]

4：

D：0.054

[錯(cuò)］

?13.

定期信息披露

目前,我國(guó)封閉式證券投資基金(）。?1：

每日

[錯(cuò)]

２:

每周

[對(duì)]

３:

每月

[錯(cuò)］

4:

每個(gè)季度

[錯(cuò)］

?１4.

基金投資監(jiān)督依據(jù)及結(jié)果解決方式?在我國(guó)，1只基金投資于國(guó)家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的()。

1:

10%

[錯(cuò)]

2:

２０％

[對(duì)]

3:

３0%

[錯(cuò)]

4:

４0%

[錯(cuò)]

?1５．

無(wú)差異曲線的含義?對(duì)一個(gè)追求收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)（)。?1：

他的偏好無(wú)差異曲線也許是一條水平直線

[對(duì)]

２:

他的偏好無(wú)差異曲線也許是一條垂直線

[對(duì)］

3:

他的偏好無(wú)差異曲線也許是一條向右上方傾斜的曲線

[對(duì)］

4：

他的偏好無(wú)差異曲線之間互不相交

［對(duì)］

?1６.

股票投資風(fēng)格分類(lèi)

鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低,因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，小型資本股票的回報(bào)率（)大型資本股票.

1:

Ａ:大于

[對(duì)]

2:

B：小于

[錯(cuò)]

3：

C:等于

[錯(cuò)]

4：

D：也許大于也也許小于

[錯(cuò)］

?17.

基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng)

依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提高基金管理人報(bào)酬應(yīng)當(dāng)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議，并取得參與大會(huì)的基金份額持有人所表決權(quán)的（)以上通過(guò)。

1:

A：30%

[錯(cuò)]

2:

B：５０%

[對(duì)]

３:

Ｃ:１/3

[錯(cuò)]

4:

D:2/3

[錯(cuò)]

?1８.

基金投資的稅收

關(guān)于基金托管人和基金管理人的稅收，說(shuō)法對(duì)的的是(）。?1:

對(duì)公司管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅

［對(duì)]

2:

對(duì)基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入,在2023年終前暫不征收營(yíng)業(yè)稅

[錯(cuò)]

?3:

對(duì)基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入,依照稅法的規(guī)定征收所得稅

[對(duì)]

4：

對(duì)基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入,在20２3年終前暫不征收所得稅

［錯(cuò)]

19.

兩種風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行集與有效邊界

馬可維茲的投資組合理論的重要精神在于()。

１:

確立了市場(chǎng)投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系

[錯(cuò)］

2:

以因素模型解釋資本資產(chǎn)的定價(jià)

[錯(cuò)]

3:

以均值與方差為基礎(chǔ)進(jìn)行證券分析與組合構(gòu)造

[對(duì)］

4:

減少了建構(gòu)有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間

[錯(cuò)]

20.

證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管?對(duì)注冊(cè)地和重要辦公地不在同一城市的基金管理公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)分工原則是（）。?１:

A：重要辦公場(chǎng)合所在地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，注冊(cè)地派出機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管

[對(duì)]

?2:

B：注冊(cè)地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，重要辦公場(chǎng)合所在地派出機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管

[錯(cuò)]

３:

C:只由重要辦公場(chǎng)合所在地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管

[錯(cuò)]

4:

D:只由注冊(cè)地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管

[錯(cuò)]

?２1.

三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)收益率調(diào)整方法的問(wèn)題

夏普指數(shù)、特瑞諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CＡPＭ模型之間有如下（)關(guān)系.

1:

A:夏普指數(shù)并非以CＡＰM為基礎(chǔ)

［錯(cuò)]

2:

B:詹森指數(shù)并非以ＣAPM為基礎(chǔ)

[錯(cuò)］

3:

C:特瑞諾指數(shù)并非以ＣAＰM為基礎(chǔ)

［錯(cuò)］

4：

D:三種指數(shù)均以CAPM為基礎(chǔ)

［對(duì)]

?22.

其他1?開(kāi)放式基金名稱(chēng)顯示投資方向的,基金的非鈔票資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少有(）屬于該基金名稱(chēng)所顯示的投資內(nèi)容.

1:

A:9０%

[錯(cuò)]

2:

B:80%

[對(duì)]

3:

C:7０％

[錯(cuò)］

4:

D：６０％

［錯(cuò)]

２3．

封閉式基金交易的規(guī)則

在我國(guó)，封閉式基金的交割與資金交收實(shí)行()制度。?１：

Ｔ+0

[錯(cuò)]

２:

Ｔ+1

［對(duì)]

3:

T+2

[錯(cuò)]

4:

T+7

［錯(cuò)]

24.

基金銷(xiāo)售渠道與促銷(xiāo)手段

在英國(guó)，目前基金銷(xiāo)售最重要的渠道是(）。?1：

銀行

[錯(cuò)]

2:

投資顧問(wèn)公司

[對(duì)］

３:

基金公司直銷(xiāo)中心

[錯(cuò)]

4:

保險(xiǎn)公司

［錯(cuò)]

2５．

基金績(jī)效衡量的考慮因素

下列關(guān)于收益、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的說(shuō)法,對(duì)的的是().

1:

A:收益指標(biāo)有絕對(duì)與相比之，但風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)沒(méi)有絕對(duì)與相對(duì)之分

[錯(cuò)]

2:

B:收益指標(biāo)沒(méi)有絕對(duì)與相對(duì)之分,但風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有絕對(duì)與相對(duì)之分

[錯(cuò)]

3:

C:風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)是相對(duì)衡量指標(biāo)

[錯(cuò)]

4:

Ｄ:收益、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)均有絕對(duì)與相對(duì)之分

[對(duì)]

26.

基金指數(shù)?下列關(guān)于上證基金指數(shù)和深證基金指數(shù)的陳述對(duì)的的是()。?1:

以基金份額總額為權(quán)數(shù)

［對(duì)]

2：

采用派許指數(shù)計(jì)算公式

［對(duì)]

3：

基日指數(shù)為1000點(diǎn)

［對(duì)]

?4:

選樣范圍為所有上市的封閉式基金

[錯(cuò)］

２7．

恒定混合策略

與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相比,恒定混合資產(chǎn)配置策略假定(）。?1:

資產(chǎn)的收益情況沒(méi)有大的改變

［對(duì)]

2:

資產(chǎn)的收益情況有大的改變

[錯(cuò)]

3:

投資者偏好沒(méi)有大的改變

[對(duì)］

4:

投資者的偏好有大的改變

［錯(cuò)]

２８．

其他1?目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的重要代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)是（).

1:

A：商業(yè)銀行

[對(duì)]

２:

B:證券公司

[錯(cuò)]

3：

C：保險(xiǎn)公司

[錯(cuò)］

4：

Ｄ:投資顧問(wèn)公司

[錯(cuò)]

?29.

證券投資基金信息披露的原則?目前對(duì)基金信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門(mén)重要是()。

1:

Ａ：中國(guó)證監(jiān)會(huì)

[對(duì)]

２：

B：證券交易所

[對(duì)]

3:

C：證券業(yè)協(xié)會(huì)

［錯(cuò)]

4:

D:中國(guó)人民銀行

[錯(cuò)]

30.

計(jì)算題?關(guān)于簡(jiǎn)樸凈值收益率與時(shí)間加權(quán)收益率的關(guān)系的描述對(duì)的的是()。?1:

簡(jiǎn)樸凈值收益率一定大于時(shí)間加權(quán)收益率

［錯(cuò)]

2:

時(shí)間加權(quán)收益率一定大于簡(jiǎn)樸凈值收益率

［錯(cuò)]

3：

時(shí)間加權(quán)收益率比簡(jiǎn)樸凈值收益率更能準(zhǔn)確反映基金的真實(shí)表現(xiàn)

[對(duì)]

4:

時(shí)間加權(quán)收益率與簡(jiǎn)樸凈值收益率在大小上沒(méi)有必然關(guān)系

[對(duì)］

?3１.

影響債券收益率的因素——期限

在其他條件不變的情況下，債券到期期限越短,市場(chǎng)利率變動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)幅度（）。?１：

越大

[錯(cuò)］

2：

不變

[錯(cuò)]

3：

越小

［對(duì)]

4:

不一定

[錯(cuò)］

?32.

其他1?我國(guó)封閉式基金每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本應(yīng)不少于（）億人民幣.

1:

A：1

［錯(cuò)]

2:

B:2

[錯(cuò)］

3:

Ｃ：3

[對(duì)]

4:

D:4

[錯(cuò)]

?33.

悲觀型股票投資策略的分類(lèi)?使用指數(shù)投資去管理股票投資組合,市場(chǎng)交易成本低().?1:

A:有助于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

［對(duì)]

2:

B:不利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

[錯(cuò)]

?3:

C:有助于用市值法構(gòu)造投資組合

[錯(cuò)］

4：

D:有助于用分層法構(gòu)造投資組合

[錯(cuò)]

?34.

其他1?基金持有人費(fèi)用涉及（）．?1:

Ａ:申購(gòu)費(fèi)用

［對(duì)]

2:

Ｂ:紅利再投資費(fèi)用

[對(duì)］

3:

Ｃ:轉(zhuǎn)換費(fèi)

[對(duì)］

4：

D：贖回費(fèi)

[對(duì)]

?35.

封閉式基金的發(fā)售?目前,我國(guó)封閉式基金發(fā)行時(shí),重要采用(）的方式。?1:

固定價(jià)格發(fā)行

[對(duì)]

2:

集合競(jìng)價(jià)發(fā)行

[錯(cuò)]

3:

撮合價(jià)格發(fā)行

［錯(cuò)]

4:

折扣定價(jià)發(fā)行

[錯(cuò)]

?36．

基金托管費(fèi)與運(yùn)作費(fèi)

基金運(yùn)作費(fèi)涉及（)。

1:

審計(jì)費(fèi)

[對(duì)]

2：

律師費(fèi)

[對(duì)]

3:

持有人大會(huì)費(fèi)用

[對(duì)]

4：

經(jīng)手費(fèi)

[錯(cuò)］

?３7.

證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管

對(duì)于基金管理公司及其有關(guān)當(dāng)事人未履行規(guī)定義務(wù)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)示不同情況可采用下列措施()。

1:

A：口頭譴責(zé)并予以記錄

[對(duì)]

2:

B:書(shū)面譴責(zé)

[對(duì)］

3:

C:轄區(qū)內(nèi)通報(bào)批評(píng)

[對(duì)］

4：

Ｄ:向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面報(bào)告并提出解決意見(jiàn)

[對(duì)]

38.

成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡基金

成長(zhǎng)型基金的基本目的為（)。

1:

A:追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入

［錯(cuò)]

２:

B：追求資本增值

[對(duì)]

?3:

Ｃ:追求超越市場(chǎng)表現(xiàn)的投資業(yè)績(jī)

[錯(cuò)］

4:

Ｄ：經(jīng)常性收入與資本增值兼顧

［錯(cuò)]

３9.

證券投資基金的特性?證券投資基金的基本特性重要有（）。

1:

A:嚴(yán)格監(jiān)管,高度透明

[對(duì)]

2:

B:專(zhuān)業(yè)理財(cái)

[對(duì)]

3:

Ｃ:組合投資

[對(duì)］

4:

Ｄ:分散風(fēng)險(xiǎn)

[對(duì)]

?40.

基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)?下列關(guān)于基金當(dāng)事人信息披露職責(zé)說(shuō)法對(duì)的的是(）。

１:

基金發(fā)行協(xié)調(diào)人就基金發(fā)行具體事宜編制并公布發(fā)行公告

[對(duì)]

2:

發(fā)行協(xié)調(diào)

人編制并公告基金招募說(shuō)明書(shū)

[錯(cuò)］

3:

基金管理人編制公開(kāi)說(shuō)明書(shū)并經(jīng)基金托管人復(fù)核后公告

[對(duì)]4:

基金臨時(shí)報(bào)告書(shū)均由基金管理人編制并公告

[對(duì)］

?4１.

股票投資風(fēng)格分類(lèi)?增長(zhǎng)類(lèi)股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保存率.

[對(duì)]

42.

證券投資基金與股票、債券、銀行儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別?股票、債券和基金的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益限度相比較，股票的收益不擬定,風(fēng)險(xiǎn)較大；基金的收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；債券的收益相對(duì)擬定，風(fēng)險(xiǎn)較小。

[對(duì)]

43.

基金收入來(lái)源，鈔票股息可以在除息日直接計(jì)入基金收益。

[對(duì)］

?４４.

證券投資基金的當(dāng)事人及當(dāng)事人之間的關(guān)系?基金托管人的職責(zé)之一是對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督,所以,除政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金持有人以外,托管人不接受管理人的監(jiān)督.

[錯(cuò)]

45.

投資者投資基金的稅收

基金向個(gè)人投資者分派股息、紅利、利息時(shí)，須再扣繳１0%的個(gè)人所得稅。（)

［錯(cuò)]

46.

投資組合保險(xiǎn)策略

假如風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)由降轉(zhuǎn)升,則投資組合保險(xiǎn)策略的結(jié)果劣于買(mǎi)入并持有策略的結(jié)果

［對(duì)]

47.

投資者投資基金的稅收?目前在我國(guó),對(duì)投資者(涉及個(gè)人和公司)買(mǎi)賣(mài)基金單位，暫不征收印花稅。

［對(duì)］

?4８.

證券投資基金估值：基金管理人的職責(zé)之一是計(jì)算、公告基金資產(chǎn)凈值,因此，因基金估值錯(cuò)誤給投資者導(dǎo)致的損失應(yīng)由基金管理人承擔(dān)。

[錯(cuò)]

49.

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的其他方法

M^2測(cè)度與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)的排序也許出現(xiàn)差異.

[錯(cuò)]

50．

證券投資組合理論的基本假設(shè):投資組合理論中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者是指那些不喜歡波動(dòng)的投資者,他們?yōu)榱双@得也許的高收益，樂(lè)意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

[錯(cuò)]

?５1．

募集申請(qǐng)文獻(xiàn):我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,依法設(shè)立并取得基金托管資格的證券公司才干出任基金托管人。

[錯(cuò)］

?5２．

證券投資基金的起源與發(fā)展:證券投資基金初創(chuàng)階段,在類(lèi)型上以封閉式基金為主。

[對(duì)］

5３.

基金投資的稅收:基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票按照2‰的稅率征收印花稅。

[對(duì)]54.

現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展：投資組合管理以實(shí)現(xiàn)投資組合整體的收益-風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化為目的,它非常注重資產(chǎn)之間的互相關(guān)系。

［對(duì)]

55.

開(kāi)放式基金的清算:基金清算費(fèi)用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。

[對(duì)]

56.

開(kāi)放式基金的轉(zhuǎn)托管、非交易過(guò)戶、基金轉(zhuǎn)換和基金份額凍結(jié)：基金轉(zhuǎn)換是否收費(fèi)重要取決于基金契約的規(guī)定。

[對(duì)]

57.

封閉式基金的折價(jià)率：封閉式基金的折價(jià)率反映了基金份額凈值與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系,當(dāng)折價(jià)率較高時(shí)是購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的好時(shí)機(jī)。

[錯(cuò)］

58.

買(mǎi)入并持有策略:買(mǎi)入并持有資產(chǎn)配置策略的投資者通常重視市場(chǎng)的短期波動(dòng)，著眼于短期投資。

[錯(cuò)］

59.

開(kāi)放式基金的轉(zhuǎn)托管、非交易過(guò)戶、基金轉(zhuǎn)換和基金份額凍結(jié)?不同基金間的轉(zhuǎn)換通常發(fā)生在傘型基金內(nèi)不同予基金、同一基金管理公司管理的不同開(kāi)放式基金這間

[對(duì)]6０.

其他2:期貨基金的證券組合重要以本國(guó)的證券、金融期貨為對(duì)象進(jìn)行投資.

[錯(cuò)］一、證券概述1.證券的定義證券是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱(chēng)，用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有權(quán)益。從一般意義上來(lái)說(shuō),證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證,它表白證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券的票面要素：①持有人;②標(biāo)的物;③標(biāo)的物的價(jià)值;④權(quán)利。2．有價(jià)證券的分類(lèi)狹義的有價(jià)證券指資本證券，廣義的有價(jià)證券涉及商品證券、貨幣證券和資本證券。幣證券是指證券自身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的書(shū)面憑證。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對(duì)發(fā)行人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。它涉及股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們通常把狹義的有價(jià)證券一一資本證券直接稱(chēng)為有價(jià)證券乃至證券。(1)按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。公司證券是指公司、公司等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的行為而發(fā)行的證券。重要涉及股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書(shū)等。金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的證券。重要涉及金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲(chǔ)蓄證券等。政府證券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金,以政府名義發(fā)行的證券。重要涉及國(guó)庫(kù)券和公債券兩大類(lèi)。(2)按證券是否在證券交易所掛牌上市交易,證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱(chēng)掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn),并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得在交易所內(nèi)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)資格的證券。非上市證券也稱(chēng)非掛牌證券、場(chǎng)外證券,是指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。(３)按證券募集方式分類(lèi),證券可分為公募證券和私募證券。公募證券是指向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券,其審批較嚴(yán)格并采用公示制度。私募證券,是指向事先擬定的少數(shù)投資者發(fā)行以募集資金的證券，其審查條件相對(duì)較松，投資者也較少,不采用公示制度。(4)按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類(lèi)，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類(lèi)。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和重要的品種。3．有價(jià)證券的特性（1）產(chǎn)權(quán)性。有價(jià)證券的產(chǎn)權(quán)性是指它記載著權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容,代表著一定的財(cái)產(chǎn)所有權(quán),擁有證券就意味著享有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利。（2）收益性。收益性是指持有證券自身可以獲得一定數(shù)額的收益,這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報(bào)。(3）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性又稱(chēng)變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要,靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取鈔票。(４）風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn),甚至使本金也受到損失的也許?；鸪ＷR(shí)

基金的定義基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱(chēng)，涉及信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金,涉及封閉式基金和開(kāi)放式基金,具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念,意指具有特定目的和用途的資金。由于政府和事業(yè)單位的出資者不規(guī)定投資回報(bào)和投資收回,但規(guī)定按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上,而形成了基金。?我們現(xiàn)在說(shuō)的基金通常指證券投資基金。證券投資基金證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管,基金管理