2018財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 格力-營(yíng)運(yùn)能力分析報(bào)告

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》作業(yè)2：營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營(yíng)運(yùn)能力表現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的根底與補(bǔ)充,就是要通過(guò)對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)展計(jì)算與分析,評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力,評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率、發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問(wèn)題、為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有:存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一、格力電器近三年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)分析格力電器近三年?duì)I運(yùn)能力分析表〔單位：元〕2014年度2015年度2016年度營(yíng)業(yè)收入期初總資產(chǎn)余額期末總資產(chǎn)余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)收入期初固定資產(chǎn)占有額期末固定資產(chǎn)占有額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)收入期初流動(dòng)資產(chǎn)占有額期末流動(dòng)資產(chǎn)占有額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)收入期初應(yīng)收賬款余額期末應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)本錢期初存貨余額期末存貨余額本錢根底存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕本錢根底存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)收入期初存貨余額期末存貨余額收入根底存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕收入根底存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕營(yíng)業(yè)收入期初營(yíng)運(yùn)資金占用額期末營(yíng)運(yùn)資金占用額營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)〔次〕營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期(一)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額之比,它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標(biāo)。表現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額，其中總資產(chǎn)平均余額＝〔期末+期初總資產(chǎn)余額之和〕/2，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)銷售能力越強(qiáng),資產(chǎn)利用效率越高，資產(chǎn)投資的效益越好，反之總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越高，說(shuō)明公司利用其資產(chǎn)進(jìn)展經(jīng)營(yíng)的效率越差。從數(shù)據(jù)來(lái)看格力電器2014年、2015年、2016年三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別是0.966、0.633、0.64，格力電器15年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比14年下降了0.333,2016年根本和15年持平，15年和16年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低,說(shuō)明格力電器在這段時(shí)期利用全部資產(chǎn)進(jìn)展經(jīng)營(yíng)的效率降低,影響企業(yè)的盈利能力償債能力，企業(yè)應(yīng)該采取適當(dāng)措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度?！捕彻潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或表示每1元固定資產(chǎn)支持的銷售收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間，即平均天數(shù)。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，如此周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，明確公司固定資產(chǎn)的利用效率越高;周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，如此周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，明確公司的獲利能力較弱。其計(jì)算公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均占用額，固定資產(chǎn)平均占用額＝〔期初固定資產(chǎn)占用額+期末固定資產(chǎn)占用額〕/2，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，格力電器2014年、2015年、2016年三年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是9.644、6.622、6.651，數(shù)值從14年的9.644降到了16年的6.651，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由37天上升到了54天，公司固定資產(chǎn)利用效率有所降低，主要原因是該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加速度低于固定資產(chǎn)的投資增加速度。〔三〕流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)以一樣的流動(dòng)資產(chǎn)占用實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入就越多，流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力就越好，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn);反之，周轉(zhuǎn)速度越慢，效率就越低下，流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力就越差，企業(yè)必須不斷投入更多資源，以滿足流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，導(dǎo)致資金使用效率降低，盈利能力下降。其計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額，流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額＝〔期初流動(dòng)資產(chǎn)占用額+期末流動(dòng)資產(chǎn)占用額〕/2，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。從表中看到，格力電器的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2014年的1.251下降到2015年的0.834和2016年的0.835，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由2014年的287.77上升到了2015年的431.655和2016年的431.138，說(shuō)明格力電器的的流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力和運(yùn)營(yíng)效率較14年有很大降低?！菜摹硲?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度與管理效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)如此是越短越好。其計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額，應(yīng)收賬款平均余額＝〔期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額〕/2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。通過(guò)計(jì)算得知，格力電器2014年、2015年、2016年三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別是62.078,36.301,37.712，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別是5.799，9.917,9.546，該公司2014年-2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有大幅度降低,證明平均收賬期有所增加,應(yīng)收賬款的收回減慢,資金滯留在應(yīng)收長(zhǎng)款上的數(shù)量增多,資金使用效率有所降低。說(shuō)明企業(yè)賬款回收發(fā)生困難,引起收賬費(fèi)用增加,并存在壞賬的可能性。如果公司實(shí)際收回賬款的天數(shù)越過(guò)了公司規(guī)定的應(yīng)收賬款天數(shù)，如此說(shuō)明債務(wù)人拖欠時(shí)間長(zhǎng)，資信度低，增大了發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也說(shuō)明公司催收賬款不力，使資產(chǎn)形成了呆賬甚至壞賬，