新形勢下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管

2010總第262期12December“201年交通銀行博士后金融論壇“1月5日在昆明舉行，論壇由交通銀行首席經濟學家連平主持，交通銀行云南省分行行長李大軍致歡迎辭。中國博士后科學基金會秘書長夏文峰、中國人民銀行研究局副局長劉萍、中國銀監(jiān)會研究局副局長龔明華作了發(fā)言，全國人大常委、財經委副主任委員吳曉靈作了主題演講商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與監(jiān)管”現(xiàn)將以上幾位專家演講內容摘登如下。各方共同努力推動博士后事業(yè)更好更快發(fā)展夏文峰中國博士后科學基金會秘書長當今世界，全球經濟一體化趨勢深入發(fā)展，科技進步日新月異，國際競爭日益激烈,特別是自國際金融危機爆發(fā)以來，世界各國為謀取長期發(fā)展優(yōu)勢，爭相搶占未來發(fā)展的戰(zhàn)略制高點。胡錦濤總書記強調:綜合國力競爭說到底就是人才的競爭，要想在激烈的國際競爭中掌握主動，必須千方百計的用好人才、用活人才，千方百計的招攬人才，在人才競爭中占據主動。中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十二個五年計劃的建議也指出，要堅持服務發(fā)展、人才優(yōu)先、以用為本、創(chuàng)新機制、高端引領、整體開發(fā)的指導方針，加強現(xiàn)代化建設需要的各類人才隊伍建設,充分發(fā)揮國內人才作用，積極引進和用好海外高層次人才。博士后研究人員是我國高層次人才的重要組成部分之一,國家對博士后制度和博士后群體高度重視。我國自1985年開始實行博士后制度，通過培養(yǎng)和使用相結合,在使用中培養(yǎng)，在培養(yǎng)和使用中發(fā)現(xiàn)更高級的人才。該制度實施25年以來，在黨中央國務院的領導下,在各有關部門、地方政府、單位和學者的大力支持下，博士后制度得到了快速發(fā)展。目前，全國已設立博士后科研流動站2146個，并在大型企、事業(yè)單位設立了1642個博士后科研工作站，累計招收博士后研究人員7萬多人，博士后科研工作站已經成為世界技術創(chuàng)新的重要平臺，博士后制度已經成為各級政府高層次人才工作平臺的重要組成部分。全國出站的博士后絕大多數已經成為相關領域和單位的科研骨干和學術技術帶頭人，博士后研究人員成為最活躍、最具有創(chuàng)新能力的高層次的青年人才群體。國家中長期人才發(fā)展規(guī)劃綱要明確提出，要進一步改革完善博士后制度，建立多元化的投入渠道,發(fā)揮高等學校、科研院所和企業(yè)的主體作用，提高博士后培養(yǎng)的質量。交通銀行在實施走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團”的發(fā)展戰(zhàn)略進程中，高度重視博士后的培養(yǎng)工作。建站五年以來,通過博士后管理工作的不斷實踐，交通銀行制定了一整套博士后的管理制度和工作流程，日常行政管理和學術管理相結合的博士后管理制度可操作性強，效果突出。尤其值得強調的是，交通銀行每年根據形勢變化和銀行業(yè)發(fā)展的重要問題、重點難點問題積極開展相關課題研究，強調博士后要重調研、重實際、重參與、重合作、重交流，進一步拓寬和創(chuàng)新了博士后科研模式，科研成果顯著。新形勢下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管——2010年交通銀行博士后金融論壇紀要編者按:由交通銀行博士后工作站主辦的“201（年交通銀行博士后金融論壇”11月5日在昆明舉行。全國人大財經委、中國博士后科學基金會、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、8家商業(yè)銀行博士后工作站的領導和博士后以及4家媒體的40位代表出席了論壇，與會代表圍繞論壇主題展開了熱烈討論，并就銀行業(yè)博士后培養(yǎng)工作進行了深入交流?！缎陆鹑凇菲诳剂恕?01（年博士后金融專題研究”征文獲獎者名單。關鍵詞博士后論壇 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A 文章編號：1006-1770（2010012-014-03博士后論壇14NEWFINANCE我國在動產擔保領域開展金融創(chuàng)新成績斐然劉萍中國人民銀行研究局副局長中國人民與銀行相關研究和實地考察結果表明,近年來，金融業(yè)特別是銀行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在動產擔保領域。金融擔保問題與2007年頒布的《物權法》密切相關。《物權法》第四編，即與擔保物權相關的八大條款，奠定了中國在金融創(chuàng)新領域，特別是動產擔保方面的制度建設基礎。擔保是我們日常經濟生活中最復雜、最核心、也是最具有競爭力的部分。目前,世界銀行每年對全球130多個國家的經營環(huán)境進行評估，其核心就是該國動產擔保制度建設情〉兄。2008年《物權法》頒布之后，中國在該項評估中得分得到顯著改善，打破了長期以來得分為零的困境,2009年更被世界銀行推行為該評估三大案例之首。區(qū)別于其余兩國的技術性改革，中國的案例屬于制度性改革。2010年，中國的動產擔保案例再次居全球158個案例之首。中國在中小企業(yè)融資方面所做出的努力，尤其是在動產擔保領域的一些舉措，已經走到了世界前列，也引起了聯(lián)合國、世界銀行和國際社會的廣泛關注和充分肯定。與動產擔保相關的金融創(chuàng)新，其亮點主要是保理和應收賬款的供應鏈融資，即使用權、經營權和產權的改革?！段餀喾ā奉C布4年以來，我國在動產擔保方面創(chuàng)新出大約200多種模式，并在全國范圍內復制和推廣開來。目前所面臨的突出問題是創(chuàng)新急需下一步的司法解釋，通過劃分一定的邊界，為金融創(chuàng)新給予法律支持。正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡關系龔明華中國銀監(jiān)會研究局副局長在國家人事部的大力支持下，中國銀行業(yè)金融機構普遍設立了博士后研究站或工作站。在當前金融創(chuàng)新日新月異、商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新、管理創(chuàng)新迅速推進的大背景下，加強對行業(yè)內一些重大問題的研究，開展前瞻，性、戰(zhàn)略性分析顯得尤為重要。博士后研究人員，作為銀行業(yè)研究人員隊伍當中高層次的群體，對推進銀行業(yè)重大研究發(fā)揮出非常重要的作用。作為博士后人員研究交流的重要方式之一，交行博士后金融論壇至今已經舉辦了四屆，為銀行業(yè)提供了一個交流成果、思想碰撞交流的平臺。結合本次論壇的主題，我們可以從四個角度來認識如何處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的平衡關系。首先，總體來看，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機爆發(fā)后，國際社會開始反思金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管問題。美國等西方國家面臨的主要是創(chuàng)新過度、監(jiān)管不足的問題。與之相反，我們目前還處在經濟金融發(fā)展的初級階段，城鄉(xiāng)差別、地區(qū)差別很大,需要繼續(xù)鼓勵金融機構進一步開展金融創(chuàng)新，特別是在農村金融服務、小企業(yè)金融服務，消費金融、綠色信貸等領域進行創(chuàng)新。當然，在積極開展金融創(chuàng)新的同時，我們必須注意防范和控制風險。作為監(jiān)管者，銀監(jiān)會要堅定的站在市場的旁邊去彌補市場的缺陷和不足。因此，我們必須有效處理其中的平衡關系,既要彌補不足，同時也不能遏制創(chuàng)新。其次，從金融創(chuàng)新本身來看，金融創(chuàng)新必須堅持簡單、實用、透明三個原則。第一個原則是簡單。在美國次貸危機中，金融創(chuàng)新變得非常復雜,風險傳遞鏈條不斷加長。如果沒有一個權威機構能夠完全掌握全部信息,那就談不上有效監(jiān)管。所以，簡單原則在金融創(chuàng)新過程中非常重要。只有保證金融創(chuàng)新模式和產品結構簡單,才便于檢測風險、發(fā)現(xiàn)問題。第二個原則是實用，即金融創(chuàng)新必須具有明確的實體經濟真實需求導向。創(chuàng)新要滿足實體經濟的需求,特別是最基本、最廣泛的金融需求，以填補服務的空白。因此，堅持金融創(chuàng)新，要與我國的基本國情和金融體系的發(fā)展程度相適應，堅持金融創(chuàng)新密切聯(lián)系實體經濟的需求和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。我們要杜絕為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，杜絕非理性的行為，創(chuàng)新要能夠降低機構的成本、市場的成本和社會的成本。第三個重要的原則就是透明，堅持信息的充分披露,防范不合理的關聯(lián)交易。《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》明確要求，商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動必須遵守行業(yè)的行為準則和銀行員工操守守則,要向客戶準確、公平，沒有誤導的進行信息披露,充分解釋與創(chuàng)新產品和服務相關的權利、義務和風險。例如，對理財等重要創(chuàng)新領域產品，銀行必須具備一定的環(huán)境，讓客戶去清理、抄錄風險提示語，確認客戶確實了解銀行所披露的相關風險信息。在金融創(chuàng)新過程中，我們必須堅持以上三個原則，做到風險可控、成本可算，信息充分披露，加強對銀行機構個人理財、代理銷售保險、信用卡、衍生產品交易、債券投資、信貸資產轉讓等領域的監(jiān)管,規(guī)范一些不合理、不合規(guī)、不審慎的行為。再次，從金融機構的角度來看,我們在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，要吸取美國次貸危機、金融危機的教訓,堅持將金融創(chuàng)新與公司治理、激勵機制相結合。反思美國金融危機，很重要的一點就是其公司治理和激勵機制嚴重扭曲,導致金融創(chuàng)新過度扭曲。金融創(chuàng)新，不再契合實體經濟的需求，不再滿足市場的NEWFINANCE伯2010總第262期12December需要,反而成為價格投機、過度承擔風險、規(guī)避監(jiān)管和客戶爭利的工具。我們要以此為鑒，金融機構開展金融創(chuàng)新，必須具有負責任的董事會和高管層,建立健全的公司治理架構，建立有效的激勵約束機制。最后，從金融監(jiān)管者的角度來看怎樣處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡。作為金融監(jiān)管者，一方面要加強創(chuàng)新監(jiān)管機制建設，主要是加強部門監(jiān)管和機構監(jiān)管聯(lián)動。在功能監(jiān)管方面，要強化市場的檢測，進行風險提示和監(jiān)管標準解讀。在機構監(jiān)管方面，需要強化信息共享，便于功能監(jiān)管進行行業(yè)綜合分析和持續(xù)檢測。必須將兩者有效的結合起來,才可以適應金融創(chuàng)新領域發(fā)展的新形勢。另一方面就是加強人才隊伍建設，提高專業(yè)化監(jiān)管水平。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新動因、方向與金融監(jiān)管連平交通銀行首席經濟學家

當前和未來一段時間，大力推進銀行業(yè)的金融創(chuàng)新刻不容緩。首先,2009年信貸超常規(guī)的發(fā)展帶來了許多新的問題,商業(yè)銀行必須改變業(yè)務結構，從以貸款業(yè)務為主更多地轉向一些新型的、創(chuàng)新性的業(yè)務發(fā)展。信貸超常發(fā)展主要源于兩個原因:一是從總量上看，較高的信貸和貨幣供應水平與中國的融資需求密切相關。經濟的高速增長，必然會對貨幣供應和信貸產生較高的需求。二是從結構上看，資本市場在整個融資當中所占的比例依然較低,目前仍沒有超過20%,這個結構問題是導致我國GDP和M2比例不合理的一個重要原因。直接融資基本不具有創(chuàng)造貨幣的功能，間接融資占比高導致金融體系創(chuàng)造貨幣的能力較強。其次，國內外監(jiān)管要求明顯提高,會提高未來發(fā)放貸款的成本，迫使商業(yè)銀行在其他領域開展更多的業(yè)務創(chuàng)新。再次,在十二五'撕間利率市場化推進速度會進一步加快，將對銀行經營管理產生更為明顯的影響。在現(xiàn)行體制下，銀行業(yè)競爭十分激烈,利率市場化改革要求銀行必須積極開展創(chuàng)新業(yè)務。在推動商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的同時，監(jiān)管部門必須加強對金融創(chuàng)新的監(jiān)管。下階段商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面:一方面，控制信貸增長,大力發(fā)展股權融資,債券融資;另一方面，發(fā)展其他非信貸融資產品。監(jiān)管部門應該進一步加強和完善對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，對金融創(chuàng)新予以鼓勵和引導。一般來說，金融創(chuàng)新產品往往涉及到多個監(jiān)