新形勢(shì)下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管

2010總第262期12December“201年交通銀行博士后金融論壇“1月5日在昆明舉行，論壇由交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平主持，交通銀行云南省分行行長(zhǎng)李大軍致歡迎辭。中國(guó)博士后科學(xué)基金會(huì)秘書長(zhǎng)夏文峰、中國(guó)人民銀行研究局副局長(zhǎng)劉萍、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)龔明華作了發(fā)言，全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈作了主題演講商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與監(jiān)管”現(xiàn)將以上幾位專家演講內(nèi)容摘登如下。各方共同努力推動(dòng)博士后事業(yè)更好更快發(fā)展夏文峰中國(guó)博士后科學(xué)基金會(huì)秘書長(zhǎng)當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)深入發(fā)展，科技進(jìn)步日新月異，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,特別是自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界各國(guó)為謀取長(zhǎng)期發(fā)展優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)相搶占未來發(fā)展的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。胡錦濤總書記強(qiáng)調(diào):綜合國(guó)力競(jìng)爭(zhēng)說到底就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，要想在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)，必須千方百計(jì)的用好人才、用活人才，千方百計(jì)的招攬人才，在人才競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年計(jì)劃的建議也指出，要堅(jiān)持服務(wù)發(fā)展、人才優(yōu)先、以用為本、創(chuàng)新機(jī)制、高端引領(lǐng)、整體開發(fā)的指導(dǎo)方針，加強(qiáng)現(xiàn)代化建設(shè)需要的各類人才隊(duì)伍建設(shè),充分發(fā)揮國(guó)內(nèi)人才作用，積極引進(jìn)和用好海外高層次人才。博士后研究人員是我國(guó)高層次人才的重要組成部分之一,國(guó)家對(duì)博士后制度和博士后群體高度重視。我國(guó)自1985年開始實(shí)行博士后制度，通過培養(yǎng)和使用相結(jié)合,在使用中培養(yǎng)，在培養(yǎng)和使用中發(fā)現(xiàn)更高級(jí)的人才。該制度實(shí)施25年以來，在黨中央國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下,在各有關(guān)部門、地方政府、單位和學(xué)者的大力支持下，博士后制度得到了快速發(fā)展。目前，全國(guó)已設(shè)立博士后科研流動(dòng)站2146個(gè)，并在大型企、事業(yè)單位設(shè)立了1642個(gè)博士后科研工作站，累計(jì)招收博士后研究人員7萬多人，博士后科研工作站已經(jīng)成為世界技術(shù)創(chuàng)新的重要平臺(tái)，博士后制度已經(jīng)成為各級(jí)政府高層次人才工作平臺(tái)的重要組成部分。全國(guó)出站的博士后絕大多數(shù)已經(jīng)成為相關(guān)領(lǐng)域和單位的科研骨干和學(xué)術(shù)技術(shù)帶頭人，博士后研究人員成為最活躍、最具有創(chuàng)新能力的高層次的青年人才群體。國(guó)家中長(zhǎng)期人才發(fā)展規(guī)劃綱要明確提出，要進(jìn)一步改革完善博士后制度，建立多元化的投入渠道,發(fā)揮高等學(xué)校、科研院所和企業(yè)的主體作用，提高博士后培養(yǎng)的質(zhì)量。交通銀行在實(shí)施走國(guó)際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)”的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)程中，高度重視博士后的培養(yǎng)工作。建站五年以來,通過博士后管理工作的不斷實(shí)踐，交通銀行制定了一整套博士后的管理制度和工作流程，日常行政管理和學(xué)術(shù)管理相結(jié)合的博士后管理制度可操作性強(qiáng)，效果突出。尤其值得強(qiáng)調(diào)的是，交通銀行每年根據(jù)形勢(shì)變化和銀行業(yè)發(fā)展的重要問題、重點(diǎn)難點(diǎn)問題積極開展相關(guān)課題研究，強(qiáng)調(diào)博士后要重調(diào)研、重實(shí)際、重參與、重合作、重交流，進(jìn)一步拓寬和創(chuàng)新了博士后科研模式，科研成果顯著。新形勢(shì)下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管——2010年交通銀行博士后金融論壇紀(jì)要編者按:由交通銀行博士后工作站主辦的“201（年交通銀行博士后金融論壇”11月5日在昆明舉行。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委、中國(guó)博士后科學(xué)基金會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、8家商業(yè)銀行博士后工作站的領(lǐng)導(dǎo)和博士后以及4家媒體的40位代表出席了論壇，與會(huì)代表圍繞論壇主題展開了熱烈討論，并就銀行業(yè)博士后培養(yǎng)工作進(jìn)行了深入交流?！缎陆鹑凇菲诳剂恕?01（年博士后金融專題研究”征文獲獎(jiǎng)?wù)呙麊巍ｊP(guān)鍵詞博士后論壇 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管中圖分類號(hào):F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào)：1006-1770（2010012-014-03博士后論壇14NEWFINANCE我國(guó)在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保領(lǐng)域開展金融創(chuàng)新成績(jī)斐然劉萍中國(guó)人民銀行研究局副局長(zhǎng)中國(guó)人民與銀行相關(guān)研究和實(shí)地考察結(jié)果表明,近年來，金融業(yè)特別是銀行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保領(lǐng)域。金融擔(dān)保問題與2007年頒布的《物權(quán)法》密切相關(guān)?！段餀?quán)法》第四編，即與擔(dān)保物權(quán)相關(guān)的八大條款，奠定了中國(guó)在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，特別是動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保方面的制度建設(shè)基礎(chǔ)。擔(dān)保是我們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)生活中最復(fù)雜、最核心、也是最具有競(jìng)爭(zhēng)力的部分。目前,世界銀行每年對(duì)全球130多個(gè)國(guó)家的經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，其核心就是該國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度建設(shè)情〉兄。2008年《物權(quán)法》頒布之后，中國(guó)在該項(xiàng)評(píng)估中得分得到顯著改善，打破了長(zhǎng)期以來得分為零的困境,2009年更被世界銀行推行為該評(píng)估三大案例之首。區(qū)別于其余兩國(guó)的技術(shù)性改革，中國(guó)的案例屬于制度性改革。2010年，中國(guó)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保案例再次居全球158個(gè)案例之首。中國(guó)在中小企業(yè)融資方面所做出的努力，尤其是在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保領(lǐng)域的一些舉措，已經(jīng)走到了世界前列，也引起了聯(lián)合國(guó)、世界銀行和國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注和充分肯定。與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保相關(guān)的金融創(chuàng)新，其亮點(diǎn)主要是保理和應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈融資，即使用權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和產(chǎn)權(quán)的改革?！段餀?quán)法》頒布4年以來，我國(guó)在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保方面創(chuàng)新出大約200多種模式，并在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制和推廣開來。目前所面臨的突出問題是創(chuàng)新急需下一步的司法解釋，通過劃分一定的邊界，為金融創(chuàng)新給予法律支持。正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡關(guān)系龔明華中國(guó)銀監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)在國(guó)家人事部的大力支持下，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍設(shè)立了博士后研究站或工作站。在當(dāng)前金融創(chuàng)新日新月異、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新迅速推進(jìn)的大背景下，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)內(nèi)一些重大問題的研究，開展前瞻，性、戰(zhàn)略性分析顯得尤為重要。博士后研究人員，作為銀行業(yè)研究人員隊(duì)伍當(dāng)中高層次的群體，對(duì)推進(jìn)銀行業(yè)重大研究發(fā)揮出非常重要的作用。作為博士后人員研究交流的重要方式之一，交行博士后金融論壇至今已經(jīng)舉辦了四屆，為銀行業(yè)提供了一個(gè)交流成果、思想碰撞交流的平臺(tái)。結(jié)合本次論壇的主題，我們可以從四個(gè)角度來認(rèn)識(shí)如何處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的平衡關(guān)系。首先，總體來看，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際社會(huì)開始反思金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管問題。美國(guó)等西方國(guó)家面臨的主要是創(chuàng)新過度、監(jiān)管不足的問題。與之相反，我們目前還處在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的初級(jí)階段，城鄉(xiāng)差別、地區(qū)差別很大,需要繼續(xù)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開展金融創(chuàng)新，特別是在農(nóng)村金融服務(wù)、小企業(yè)金融服務(wù)，消費(fèi)金融、綠色信貸等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新。當(dāng)然，在積極開展金融創(chuàng)新的同時(shí)，我們必須注意防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。作為監(jiān)管者，銀監(jiān)會(huì)要堅(jiān)定的站在市場(chǎng)的旁邊去彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺陷和不足。因此，我們必須有效處理其中的平衡關(guān)系,既要彌補(bǔ)不足，同時(shí)也不能遏制創(chuàng)新。其次，從金融創(chuàng)新本身來看，金融創(chuàng)新必須堅(jiān)持簡(jiǎn)單、實(shí)用、透明三個(gè)原則。第一個(gè)原則是簡(jiǎn)單。在美國(guó)次貸危機(jī)中，金融創(chuàng)新變得非常復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條不斷加長(zhǎng)。如果沒有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)能夠完全掌握全部信息,那就談不上有效監(jiān)管。所以，簡(jiǎn)單原則在金融創(chuàng)新過程中非常重要。只有保證金融創(chuàng)新模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單,才便于檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)問題。第二個(gè)原則是實(shí)用，即金融創(chuàng)新必須具有明確的實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)需求導(dǎo)向。創(chuàng)新要滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,特別是最基本、最廣泛的金融需求，以填補(bǔ)服務(wù)的空白。因此，堅(jiān)持金融創(chuàng)新，要與我國(guó)的基本國(guó)情和金融體系的發(fā)展程度相適應(yīng)，堅(jiān)持金融創(chuàng)新密切聯(lián)系實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。我們要杜絕為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，杜絕非理性的行為，創(chuàng)新要能夠降低機(jī)構(gòu)的成本、市場(chǎng)的成本和社會(huì)的成本。第三個(gè)重要的原則就是透明，堅(jiān)持信息的充分披露,防范不合理的關(guān)聯(lián)交易。《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》明確要求，商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動(dòng)必須遵守行業(yè)的行為準(zhǔn)則和銀行員工操守守則,要向客戶準(zhǔn)確、公平，沒有誤導(dǎo)的進(jìn)行信息披露,充分解釋與創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)理財(cái)?shù)戎匾獎(jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域產(chǎn)品，銀行必須具備一定的環(huán)境，讓客戶去清理、抄錄風(fēng)險(xiǎn)提示語，確認(rèn)客戶確實(shí)了解銀行所披露的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息。在金融創(chuàng)新過程中，我們必須堅(jiān)持以上三個(gè)原則，做到風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算，信息充分披露，加強(qiáng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)、代理銷售保險(xiǎn)、信用卡、衍生產(chǎn)品交易、債券投資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等領(lǐng)域的監(jiān)管,規(guī)范一些不合理、不合規(guī)、不審慎的行為。再次，從金融機(jī)構(gòu)的角度來看,我們?cè)诠膭?lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，要吸取美國(guó)次貸危機(jī)、金融危機(jī)的教訓(xùn),堅(jiān)持將金融創(chuàng)新與公司治理、激勵(lì)機(jī)制相結(jié)合。反思美國(guó)金融危機(jī)，很重要的一點(diǎn)就是其公司治理和激勵(lì)機(jī)制嚴(yán)重扭曲,導(dǎo)致金融創(chuàng)新過度扭曲。金融創(chuàng)新，不再契合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，不再滿足市場(chǎng)的NEWFINANCE伯2010總第262期12December需要,反而成為價(jià)格投機(jī)、過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和客戶爭(zhēng)利的工具。我們要以此為鑒，金融機(jī)構(gòu)開展金融創(chuàng)新，必須具有負(fù)責(zé)任的董事會(huì)和高管層,建立健全的公司治理架構(gòu)，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。最后，從金融監(jiān)管者的角度來看怎樣處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡。作為金融監(jiān)管者，一方面要加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，主要是加強(qiáng)部門監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管聯(lián)動(dòng)。在功能監(jiān)管方面，要強(qiáng)化市場(chǎng)的檢測(cè)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)解讀。在機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，需要強(qiáng)化信息共享，便于功能監(jiān)管進(jìn)行行業(yè)綜合分析和持續(xù)檢測(cè)。必須將兩者有效的結(jié)合起來,才可以適應(yīng)金融創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展的新形勢(shì)。另一方面就是加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提高專業(yè)化監(jiān)管水平。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新動(dòng)因、方向與金融監(jiān)管連平交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

當(dāng)前和未來一段時(shí)間，大力推進(jìn)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新刻不容緩。首先,2009年信貸超常規(guī)的發(fā)展帶來了許多新的問題,商業(yè)銀行必須改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從以貸款業(yè)務(wù)為主更多地轉(zhuǎn)向一些新型的、創(chuàng)新性的業(yè)務(wù)發(fā)展。信貸超常發(fā)展主要源于兩個(gè)原因:一是從總量上看，較高的信貸和貨幣供應(yīng)水平與中國(guó)的融資需求密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，必然會(huì)對(duì)貨幣供應(yīng)和信貸產(chǎn)生較高的需求。二是從結(jié)構(gòu)上看，資本市場(chǎng)在整個(gè)融資當(dāng)中所占的比例依然較低,目前仍沒有超過20%,這個(gè)結(jié)構(gòu)問題是導(dǎo)致我國(guó)GDP和M2比例不合理的一個(gè)重要原因。直接融資基本不具有創(chuàng)造貨幣的功能，間接融資占比高導(dǎo)致金融體系創(chuàng)造貨幣的能力較強(qiáng)。其次，國(guó)內(nèi)外監(jiān)管要求明顯提高,會(huì)提高未來發(fā)放貸款的成本，迫使商業(yè)銀行在其他領(lǐng)域開展更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。再次,在十二五'撕間利率市場(chǎng)化推進(jìn)速度會(huì)進(jìn)一步加快，將對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生更為明顯的影響。在現(xiàn)行體制下，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈,利率市場(chǎng)化改革要求銀行必須積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)。在推動(dòng)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的同時(shí)，監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管。下階段商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面，控制信貸增長(zhǎng),大力發(fā)展股權(quán)融資,債券融資;另一方面，發(fā)展其他非信貸融資產(chǎn)品。監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)和完善對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，對(duì)金融創(chuàng)新予以鼓勵(lì)和引導(dǎo)。一般來說，金融創(chuàng)新產(chǎn)品往往涉及到多個(gè)監(jiān)