第三章資產(chǎn)負(fù)債表分析

第三章資產(chǎn)負(fù)債表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表定義：某一時(shí)日的財(cái)務(wù)情況的報(bào)表。（時(shí)點(diǎn)報(bào)表）不同時(shí)期的時(shí)點(diǎn)報(bào)表相加是沒有意義的。（二）資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們什么？企業(yè)的資金從哪里來(lái)的？到哪里去了？企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力怎樣？企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)怎樣？對(duì)企業(yè)適合嗎？企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)嗎？第一節(jié)資產(chǎn)項(xiàng)目分析流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目：1．貨幣資金具體包括項(xiàng)目：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金(包含外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款、存出投資款等)。數(shù)額大的優(yōu)勢(shì)：（1）短期償債能力強(qiáng)，支付手段強(qiáng)，是特殊資產(chǎn)，隨時(shí)可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)；（2）資金周轉(zhuǎn)不會(huì)遇到困難；（3）財(cái)務(wù)狀況好。數(shù)額大的弱點(diǎn)：（1）反映在經(jīng)營(yíng)成果上盈利能力差；（2）只有利息收入；（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來(lái)無(wú)形損失；（4）數(shù)額大帶來(lái)資金沉淀，在資金調(diào)度管理上存在問題。數(shù)額小的優(yōu)勢(shì)：資金可能利用較充分。（根據(jù)損益表判斷）數(shù)額小的不利：短期償債能力差，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)大（信用危機(jī)）（1）貨幣資金規(guī)模的分析企業(yè)貨幣資金是否合理，取決于：——資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量；企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大，業(yè)務(wù)越頻繁，處于貨幣資金形態(tài)的資產(chǎn)也會(huì)越大?！I資能力；企業(yè)信譽(yù)好，向銀行借款或發(fā)行股票債券都會(huì)比較順利，企業(yè)可以適當(dāng)減少持有的貨幣資金數(shù)量?！\(yùn)用貨幣資金能力；企業(yè)善于運(yùn)用貨幣資金從事經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的獲利能力也有可能提高。因此企業(yè)沒有必要保留過多的貨幣資金。貨幣資金規(guī)模可能會(huì)小一點(diǎn)。同樣的100萬(wàn)資金，周轉(zhuǎn)3次和周轉(zhuǎn)2次給企業(yè)帶來(lái)的效益是不同。一個(gè)收入是300萬(wàn)，一個(gè)收入是200萬(wàn)。盈利也就不同?！袠I(yè)特點(diǎn)。商業(yè)企業(yè)會(huì)多一點(diǎn)。合理的貨幣資金規(guī)模會(huì)有所差異。案例1:榮華實(shí)業(yè)（600311）2005年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額比例(%)負(fù)債和所有者權(quán)益金額比例(%)貨幣資金419452.120.028短期借款193741000.0012.81應(yīng)收賬款198057147.8313.1應(yīng)付賬款167669065.4211.09其他應(yīng)收款61776405.434.086預(yù)收賬款1119943.000.074預(yù)付賬款29958559.731.981應(yīng)付工資3750101.330.248存貨34181881.552.261應(yīng)付福利費(fèi)5439600.080.36流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)324393446.6621.46應(yīng)交稅金15300168.281.012固定資產(chǎn)原價(jià)475266870.7231.43其他應(yīng)交款117058.540.008減：累計(jì)折舊126512134.818.368其他應(yīng)付款9347358.530.618固定資產(chǎn)凈值348754735.9123.06預(yù)提費(fèi)用17478419.181.156固定資產(chǎn)凈額348754735.9123.06流動(dòng)負(fù)債合計(jì)413962714.3627.38在建工程822137854.3254.37實(shí)收資本260000000.0017.2固定資產(chǎn)合計(jì)1170892590.2377.44資本公積619407223.1440.97無(wú)形資產(chǎn)16648499.371.101盈余公積46982715.923.107

未分配利潤(rùn)171581882.8411.35

所有者權(quán)益合計(jì)1097971821.9072.62總計(jì)1511934536100總計(jì)1511934536.26100

上市以來(lái)歷年的收入及凈利潤(rùn)表

單位：萬(wàn)元

20012002200320042005收入4796145085440944328631144凈利6478584756595016863除2001年，7650萬(wàn)元中，向榮華工貿(mào)總公司銷售胚芽3977萬(wàn)元，向榮華味精有限公司銷售淀粉乳3673萬(wàn)元外，其余各年均為向榮華味精銷售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過管道輸送將淀粉乳直接銷售給味精公司，同時(shí)按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價(jià)格結(jié)算。榮華實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷售金額表

單位：萬(wàn)元

20012002200320042005關(guān)聯(lián)交易銷售金額765019133222551831413107產(chǎn)生利潤(rùn)占主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%

2000.12.312005.12.31增長(zhǎng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)39905151193278.88%負(fù)債(萬(wàn)元)1817141396127.81%凈資產(chǎn)(萬(wàn)元)21734109797405.19%榮華實(shí)業(yè)上市以來(lái)在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)

單位：萬(wàn)元

2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值248854114944114473414734347527據(jù)2005年年報(bào)披露，82214萬(wàn)元的在建工程主要包括：10萬(wàn)噸淀粉生產(chǎn)線10394萬(wàn)元，3萬(wàn)噸谷氨酸生產(chǎn)線13403萬(wàn)元，1萬(wàn)噸賴氨酸生產(chǎn)線16873萬(wàn)元，4萬(wàn)噸賴氨酸生產(chǎn)線41544萬(wàn)元。這些生產(chǎn)線究竟有多少是真實(shí)的？通過查閱2001年年報(bào)發(fā)現(xiàn)榮華實(shí)業(yè)上市前的2000年年末貨幣資金也只有26.6萬(wàn)元，一家營(yíng)業(yè)額4個(gè)多億元的擬上市公司只有這么一點(diǎn)點(diǎn)現(xiàn)金，這也太異常了。與之相對(duì)應(yīng)的東方電子1999年和2000年，東方電子貨幣資金的余額分別是6.92億元和8.94億元，占資產(chǎn)總額的比重分別是53.56%和48.99%。對(duì)于一個(gè)主營(yíng)電子及通訊設(shè)備的上市公司來(lái)說，持有如此高額和高比例的貨幣資金是不正常的。真實(shí)的情況是，東方電子在上市的前一天，把自有資金5000多萬(wàn)元分別轉(zhuǎn)入44賬戶，上市流通的第二日，就買入200多萬(wàn)股，并與當(dāng)年11月拋出，獲利5000多萬(wàn)，通過虛開銷售發(fā)票，偽造合同手段等手段，全部偽裝計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。（2）貨幣資金變動(dòng)分析貨幣資金變動(dòng)受下列因素的影響：——銷售規(guī)模的變動(dòng)。銷售規(guī)模擴(kuò)大，貨幣資金也會(huì)增加；——信用政策的變動(dòng)。信用政策嚴(yán)格，會(huì)使現(xiàn)銷增加，從而使貨幣資金增加；——為支出大筆現(xiàn)金做準(zhǔn)備。如要還款、派發(fā)股利、采購(gòu)大宗商品等。貨幣資金比重變化的信號(hào)有1999年12月24日，申能股份發(fā)布公告，宣布成功回購(gòu)其大股東——申能（集團(tuán)）有限公司的國(guó)有法人股10億股。這是我國(guó)證券市場(chǎng)中第二起回購(gòu)交易。需要支付的25.1億元現(xiàn)金不是一個(gè)小數(shù)目，但申能股份早有準(zhǔn)備，全部使用公司自有資金并采取分期付款的方式以現(xiàn)金支付，2000年6月30日前分3筆付清?？匆豢?994年-2001年的資產(chǎn)負(fù)債表，1994年-1997年的貨幣資金分別為1.5億、2.3億、2.6億、5.7億，到了1998年的貨幣資金達(dá)到14.7億，隨后1999,2000,2001年的貨幣資金分別是9.2億，5億元和8.3億。1994-2001年的總資產(chǎn)分別是71.4億元，85.6億元，99.1億元，98.7億元，107億元，124億元，99.2億元，99.1億元，1994-1997年貨幣資金占總資產(chǎn)的比例為2.2%——5.8%之間，1998年此比例為13.8%，后1999——2003年降為5.1%——9%。也就是說，在1998年底的貨幣資金絕對(duì)數(shù)及其占總資產(chǎn)的比重顯著超過正常交易的比例，申能股份的超額儲(chǔ)備現(xiàn)金正是為例股份回購(gòu)。因此，通過分析企業(yè)貨幣資金占總資產(chǎn)的比重及其變化趨勢(shì)，可以再一定程度上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)行為?？匆豢雌渌髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，找出貨幣資金發(fā)生巨大變化的時(shí)點(diǎn)，預(yù)測(cè)一下企業(yè)可能的變化，再看看后來(lái)預(yù)測(cè)是否真的發(fā)生。（3）貨幣資金的持有量是否合理。制定合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備量參考西方貨幣資金儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)：（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）1億美元以下——7.6%；3億美元以下——6.3%；3億以上10億以下——6.1%；100億—3.5%；我國(guó)上市公司：10%—20%

貨幣資金占總資產(chǎn)的比重單位：萬(wàn)元

云南旅游麗江旅游2010年3121586005%26669090000%2011年1242611002%48891040005%

2010年2011年貴研鉑業(yè)1700012900013%4600018900024%南天信息2300016000014%2800019000015%文山電力180001960009%2200021300010%沃森生物15500024600063%22400023200097%云南鹽化167002100008%170002300007%云南旅游和麗江旅游的貨幣資金占總資產(chǎn)的比重都比較低，究竟是行業(yè)特點(diǎn)還是公司的貨幣資金有問題，還需要進(jìn)一步分析，比如要和全國(guó)同行業(yè)水平作一個(gè)比較?？偟膩?lái)說，貨幣資金太少，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說是不利的。其中沃森生物的現(xiàn)金比例過高，是由于其在2010年才剛剛上市，因此，屬于正常現(xiàn)象。2．交易性金融資產(chǎn)為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等。交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的人為主觀因素較重，為操縱利潤(rùn)提供了方便，使得企業(yè)利潤(rùn)的客觀性受損?，F(xiàn)階段，我國(guó)正處于社會(huì)主義的初級(jí)階段，資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等金融市場(chǎng)都欠發(fā)達(dá)，在這種情況下，公允價(jià)值計(jì)量所需要的各種數(shù)據(jù)，在技術(shù)上很難準(zhǔn)確的計(jì)算出來(lái)。在現(xiàn)實(shí)的交易中，公允價(jià)值只是基于參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，達(dá)成的一種妥協(xié)性。具有很強(qiáng)的人為主觀因素。這樣一來(lái)，企業(yè)可以人為的放大或者縮小企業(yè)的利潤(rùn)，使得企業(yè)利潤(rùn)的客觀性受損。主要分析兩個(gè)方面：分析交易性金融資產(chǎn)報(bào)表中的計(jì)價(jià)，由于交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)分析其期末計(jì)價(jià)的真實(shí)性。分析是夠利用長(zhǎng)期投資與交易性金融資產(chǎn)的劃分來(lái)改善其流動(dòng)比率。交易性金融資產(chǎn)具有數(shù)額經(jīng)常波動(dòng)，盈虧不定，筆數(shù)較多的特點(diǎn)，二、長(zhǎng)期投資一般金額比較整齊，具有固定性和業(yè)務(wù)數(shù)少的特點(diǎn)。期末公允價(jià)值高于或低于賬面的差額記入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）慎防通過長(zhǎng)期性投資與交易性金融資產(chǎn)互轉(zhuǎn)操縱利潤(rùn)，當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價(jià)證券而不是長(zhǎng)期性投資，或者投資收益的構(gòu)成中出現(xiàn)異常情況時(shí)，出于謹(jǐn)慎的考慮，分析者可以將其改列為長(zhǎng)期性投資。（交易性金融資產(chǎn)的收益不確定，波動(dòng)大，長(zhǎng)期性投資收益比較穩(wěn)定，筆數(shù)少）會(huì)計(jì)分錄云南旅游和麗江旅游兩家公司都不存在交易性金融資產(chǎn)。3．應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)存在的主要問題在于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)資金短缺時(shí)，可以將未到期的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。一種是買斷的貼現(xiàn)，一種是連帶的貼現(xiàn)。對(duì)企業(yè)而言，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)存在著潛在的債務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收票據(jù)：項(xiàng)目是扣除了已經(jīng)貼現(xiàn)的定額應(yīng)收票據(jù)的金額，這種可能發(fā)生的負(fù)債也要在財(cái)務(wù)報(bào)表、的附注中反映，并注明應(yīng)收票據(jù)是否已經(jīng)貼現(xiàn)等具體情況，因此，對(duì)應(yīng)收票據(jù)的分析主要是將其和會(huì)計(jì)報(bào)表附注聯(lián)系起來(lái)，了解其余人是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，是否會(huì)因此而影響企業(yè)將來(lái)的償債情況。長(zhǎng)虹用票據(jù)打通了流通長(zhǎng)虹軍轉(zhuǎn)民之后搞彩電生產(chǎn)，在四川綿陽(yáng)建立了深度配套的生產(chǎn)作業(yè)過程，它在生產(chǎn)過程中有極強(qiáng)的效率。但是倪潤(rùn)峰很清楚，這個(gè)廠建在綿陽(yáng)，違反了經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本規(guī)則。經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本規(guī)則是工廠要么靠近原材料基地、要么靠近市場(chǎng)?？墒蔷d陽(yáng)離成都有上百公里的路，所謂蜀道難、難于上青天。這種情況下，他要從珠江三角洲千里迢迢地把物料運(yùn)到綿陽(yáng)，或者把北京、咸陽(yáng)的這些彩色管運(yùn)到綿陽(yáng)，組裝后再千里迢迢運(yùn)往全國(guó)去銷售。長(zhǎng)虹彩電能否快速地進(jìn)入流通領(lǐng)域，一開始就存在著障礙。怎樣打通流通是長(zhǎng)虹面臨的最大問題。但是，倪潤(rùn)峰不可能一夜之間建立起流通渠道。倪潤(rùn)峰不愧是中國(guó)最優(yōu)秀的企業(yè)家。因?yàn)?，他能看透企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的要害是什么，并且能利用金融市場(chǎng)這個(gè)杠桿搞承兌。什么叫承兌呢？比如長(zhǎng)虹把10個(gè)億的產(chǎn)品給鄭百文，鄭百文不需要馬上把錢給長(zhǎng)虹，鄭百文可以通過銀行搞承兌，等產(chǎn)品都賣完了，半年內(nèi)把錢還給銀行，銀行再把錢給長(zhǎng)虹。長(zhǎng)虹的生產(chǎn)成本較低，加上這種承兌方式，給經(jīng)銷商的扣點(diǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了當(dāng)時(shí)的康佳等廠商。因此吸引了很多經(jīng)銷商經(jīng)銷長(zhǎng)虹的產(chǎn)品。4．應(yīng)收賬款必須與銷售行為有關(guān)。（１）商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)：商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán)非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款）（２）商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素：——行業(yè)慣例——企業(yè)特定時(shí)期的營(yíng)銷策略（注意：對(duì)存貨周轉(zhuǎn)的影響）（3）對(duì)應(yīng)收賬款的分析主要從三個(gè)方面：應(yīng)收賬款的賬齡分析，應(yīng)收賬款作為流動(dòng)資產(chǎn)的一個(gè)主要項(xiàng)目，一般應(yīng)與一年內(nèi)收回。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，許多企業(yè)將已無(wú)望收回的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬，甚至個(gè)別企業(yè)將一些違規(guī)行為（如抽逃資本金）等隱蔽于應(yīng)收賬款中。分析時(shí)一定注意是否有此類現(xiàn)象發(fā)生，以防止?jié)撛谔潛p風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。云南旅游的應(yīng)收帳齡分析麗江旅游的應(yīng)收帳齡分析

從上面的圖中可以看出，云南旅游的應(yīng)收賬款比較少，只有70多萬(wàn)，而麗江旅游則有400多萬(wàn)。應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重

云南旅游麗江旅游2010年7.5260000%847361382%2011年71240000%427532891%2、應(yīng)收賬款的債務(wù)人構(gòu)成分析。其構(gòu)成分析主要從三個(gè)方面：一是從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成來(lái)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，法制條件較好的地區(qū)，債務(wù)人具有較好的債務(wù)償還心態(tài)和能力，債權(quán)可收回性強(qiáng)；反之，債務(wù)人的還款能力較差。二是從債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來(lái)看。債務(wù)人對(duì)非關(guān)聯(lián)方債務(wù)人求償?shù)闹鲃?dòng)性較強(qiáng)，回收的可能性大。由于關(guān)聯(lián)方彼此之間在債權(quán)債務(wù)方面可能存在人為的操縱，債權(quán)人對(duì)關(guān)聯(lián)方債務(wù)人的償還性較差，分析時(shí)應(yīng)予以足夠的重視。三是債務(wù)人的穩(wěn)定程度，具有穩(wěn)定往來(lái)關(guān)系的債務(wù)人的償債能力一般較好把握，而臨時(shí)性或不穩(wěn)定的債務(wù)人的償債能力一般較難把握。

云南旅游前五名應(yīng)收賬款客戶

麗江旅游前五名應(yīng)收賬款客戶

2、注意企業(yè)是否有利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。首先應(yīng)特別注意企業(yè)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入。如果一個(gè)企業(yè)全年的營(yíng)業(yè)收入1-11月各月份都較為平均，而唯獨(dú)12月份營(yíng)業(yè)收入猛增，且大部分是通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的，則對(duì)此應(yīng)進(jìn)行深入分析。分析以前月份的報(bào)表。比如說季度報(bào)表等案例分析：1.1997年主營(yíng)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在深滬所有商業(yè)類上市公司里均排序第一的鄭百文公司，1995、1996、1997年3年的應(yīng)收賬款大幅增加，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。在鄭百文的全部資產(chǎn)中，一直是流動(dòng)資產(chǎn)比重最大，流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款又是最大，這里面的秘密都來(lái)源于造假。它變虧為盈的常用招數(shù)是，讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬(wàn)，多則上千萬(wàn)，然后據(jù)此以應(yīng)收賬款的名目做成盈利入賬，把虧損做成盈利。同時(shí)為了以后的債務(wù)糾紛，鄭百文還必須與廠家簽訂一個(gè)補(bǔ)充協(xié)議，明確指出所打欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文做賬用，不作為還款依據(jù)，不具有法律效力。但鄭百文應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑，尤其1997年不正常的大幅降低。這就讓人懷疑它的高額利潤(rùn)是否可靠。任何虛假資產(chǎn)或利潤(rùn)都不可能持久。5．壞賬準(zhǔn)備1、分析壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提范圍，提取方法，提取比例的合理性，這是分析壞賬準(zhǔn)備的關(guān)鍵。因?yàn)樾碌摹镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)可以自行確定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法，這樣可能就會(huì)導(dǎo)致一些企業(yè)出于某種動(dòng)機(jī)，隨意選擇壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提范圍、提取方法、提取比例，其結(jié)果不是少提就是多提壞賬準(zhǔn)備，從而虛增或虛減應(yīng)收賬款凈額，進(jìn)而影響利潤(rùn)。2、比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法是否改變。企業(yè)隨意改變壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法，往往隱藏著一些不可告人的目的。因此，遇到這種情形，首先應(yīng)查明企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中是否對(duì)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法的變更予以說明；其次分析企業(yè)的這種變更是否具有合理因素，是正常額會(huì)計(jì)政策變更，還是為了調(diào)節(jié)利潤(rùn)而變更。云南旅游對(duì)5年以上的7萬(wàn)多應(yīng)收賬款全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，麗江旅游也對(duì)3年以上的7000元應(yīng)收賬款全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，都屬于正常現(xiàn)象。6．其他應(yīng)收款（1）核算內(nèi)容與銷售無(wú)關(guān)，給職工代墊的款，備用金，應(yīng)收取的賠款，罰款，存出的保證金，采用售后回購(gòu)方式融出資金的。（2）問題一般地，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，其他應(yīng)收款數(shù)額不應(yīng)過大，另外，其他應(yīng)收款可能隱含企業(yè)的違規(guī)行為，如非法拆借資金、給個(gè)人的銷售回扣、抽逃資本金等。因而分析應(yīng)收賬款時(shí)，最主要的是觀察其他應(yīng)收款的增減變動(dòng)趨勢(shì)。如果企業(yè)的其他應(yīng)收款余額過大，甚至超過應(yīng)收賬款，就應(yīng)注意分析是夠存在操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象，若其他應(yīng)收款過大，長(zhǎng)期掛賬，屬于不正?，F(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。云南旅游其他應(yīng)收款

前五名的情況

麗江旅游其他應(yīng)收款的情況

前五名的情況

云南旅游2010年的其他應(yīng)收款只有72萬(wàn)多，2011年增加到了200多萬(wàn)。其中有50多萬(wàn)的壞賬準(zhǔn)備。麗江旅游2010年有200多萬(wàn)的其他應(yīng)收款，2011年下降到了140多萬(wàn)。其中計(jì)提有30多萬(wàn)的壞賬準(zhǔn)備。7．預(yù)付賬款貨幣已流出，流回的是貨物。問題：貨款流出，石沉大海。確實(shí)無(wú)法收回，轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。云南旅游

麗江旅游云南旅游2010年有420萬(wàn)的預(yù)付賬款，其賬戶多是客戶關(guān)系。2011年增加到了1044萬(wàn)。麗江旅游2010年有530多萬(wàn)的預(yù)付賬款，2011年增加到了1829萬(wàn)。8．存貨存貨數(shù)字大：有利：生產(chǎn)準(zhǔn)備充足，比例合理、正常，不會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)斷檔；不利：盈利能力受影響，存貨資金大，創(chuàng)利性小，不會(huì)產(chǎn)生新的價(jià)值，有潛在損失。存貨數(shù)字?。河欣航Y(jié)合損益表看，有利潤(rùn)說明資金充分調(diào)動(dòng)，盈利能力強(qiáng)不利：停工待料；市場(chǎng)斷銷；可能會(huì)影響企業(yè)抓住有利時(shí)間占領(lǐng)市場(chǎng)。按現(xiàn)行制度的規(guī)定，企業(yè)發(fā)出存貨，可以采用先進(jìn)先出法，加權(quán)平均法，移動(dòng)平均法，個(gè)別計(jì)價(jià)法等確定成本。存貨采用不同的計(jì)價(jià)方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，盈利情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響。（原理）期末存貨如果計(jì)價(jià)過低，減少當(dāng)期的收益，資產(chǎn)負(fù)債表上的存貨低估，期末存貨如果計(jì)價(jià)過高，資產(chǎn)負(fù)債表上的存貨會(huì)高估，增加當(dāng)期收益，因此，分析存貨時(shí)，應(yīng)分析企業(yè)是否有利用改變存貨計(jì)價(jià)方法，調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象。質(zhì)量分析：（１）存貨真實(shí)性分析是否真的存在明顯貶值存貨的處理：成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。明顯貶值的存貨：時(shí)效性強(qiáng)；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等。（2）存貨增減變動(dòng)分析一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定，要注意異常變動(dòng)，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。（3）存貨規(guī)模分析（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)存貨的審計(jì)多數(shù)情況下是可以避免的。母公司存貨占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年39580000%7.9900000%2011年38610000%101000000%合并后存貨占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年5300011000048%3701100000%2011年4900010500047%5801200000%工程施工

一、科目核算企業(yè)（建造承包商）實(shí)際發(fā)生的合同成本和合同毛利。二、科目可按建造合同，分別”合同成本”，“間接費(fèi)用”，“合同毛利”進(jìn)行明細(xì)核算。三、工程施工的主要賬務(wù)處理。（一）企業(yè)進(jìn)行合同建造時(shí)發(fā)生的人工費(fèi)，材料費(fèi)，機(jī)械使用費(fèi)以及施工現(xiàn)場(chǎng)材料的二次搬運(yùn)費(fèi)，生產(chǎn)工具和用具使用費(fèi)，檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)，臨時(shí)設(shè)施折舊費(fèi)等其他直接費(fèi)用，借記本科目（合同成本），貸記“應(yīng)付職工薪酬”，“原材料”等科目。發(fā)生的施工，生產(chǎn)單位管理人員職工薪酬，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，工程保修費(fèi)，排污費(fèi)等間接費(fèi)用，借記本科目（間接費(fèi)用），貸記“累計(jì)折舊”，“銀行存款”等科目。期（月）末，將間接費(fèi)用分配計(jì)入有關(guān)合同成本，借記本科目（合同成本），貸記本科目（間接費(fèi)用）。（二）確認(rèn)合同收入，合同費(fèi)用時(shí)，借記“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”科目，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”科目，按其差額，借記或貸記本科目（合同毛利）。（三）合同完工時(shí)，應(yīng)將本科目余額與相關(guān)工程施工合同的”工程結(jié)算”科目對(duì)沖，借記“工程結(jié)算”科目，貸記本科目。四、科目期末借方余額，反映企業(yè)尚未完工的建造合同成本和合同毛利。

工程結(jié)算

一、科目核算企業(yè)（建造承包商）根據(jù)建造合同約定向業(yè)主辦理結(jié)算的累計(jì)金額。二、科目可按建造合同進(jìn)行明細(xì)核算。三、企業(yè)向業(yè)主辦理工程價(jià)款結(jié)算，按應(yīng)結(jié)算的金額，借記“應(yīng)收賬款”等科目，貸記本科目。合同完工時(shí)，應(yīng)將本科目余額與相關(guān)工程施工合同的”工程施工”科目對(duì)沖，借記本科目，貸記“工程施工”科目。四、科目期末貸方余額，反映企業(yè)尚未完工建造合同已辦理結(jié)算的累計(jì)金額。期末，工程施工與工程結(jié)算科目的余額之差，若為正，表示已完工尚未結(jié)算款，在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項(xiàng)目中列示；若為負(fù)，表示已結(jié)算尚未完工工程，在資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)收款項(xiàng)項(xiàng)目中列示。案例分析：南洋事業(yè)的2005年年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法由原來(lái)的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利由2004年的17.6%上升為2005年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司2005年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加了2474萬(wàn)元。非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目：1.可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的，公允價(jià)值與賬面的差額，計(jì)入“資本公積”。注意是否存在為了粉飾業(yè)績(jī)將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益直接確認(rèn)為收益，計(jì)入利潤(rùn)表的行為。2、持有至到期投資是指到期日固定，回收金額固定，且企業(yè)具有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要是債券。持有至到期投資可能會(huì)發(fā)生減值，計(jì)提持有至到期投資減值準(zhǔn)備，不僅會(huì)導(dǎo)致持有至到期投資賬面價(jià)值的減少，而且會(huì)影響當(dāng)期的利潤(rùn)總額，因此，一些企業(yè)可能處于某種不良動(dòng)機(jī)，通過少提或多提減值準(zhǔn)備來(lái)達(dá)到虛增或虛減持有至到期投資賬面價(jià)值和利潤(rùn)的目的。對(duì)已計(jì)提減值準(zhǔn)備的持有至到期投資在以后的會(huì)計(jì)期間價(jià)值又得以恢復(fù)的，原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回。對(duì)此，要警惕企業(yè)是否存在利用持有至到期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回認(rèn)為操縱利潤(rùn)的情形。哪些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回和計(jì)提云南旅游和麗江旅游均不存在可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資。3．長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的多種多樣，有的是為了保持對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)，有的是為了多元化的經(jīng)營(yíng)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)收益，有的是為了建立和保持與被投資企業(yè)之間穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，有的是為了將來(lái)某些特定目的積累資金。對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的分析，一般從以下幾個(gè)方面：長(zhǎng)期股權(quán)投資的合理性分析長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)象多選擇盈利能力強(qiáng)并由發(fā)展前景的投資項(xiàng)目。長(zhǎng)期股權(quán)投資方案合理與否，關(guān)鍵是看項(xiàng)目是否具有較高的收益，是否可以分散風(fēng)險(xiǎn)，安全性如何。另外，還要看企業(yè)的投資行為是否符合法律要求。我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，除投資公司外，其他企業(yè)對(duì)外投資不得超過凈資產(chǎn)的50%，企業(yè)當(dāng)年更新改造任務(wù)較重時(shí)，不得對(duì)外投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算方法分析長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法有權(quán)益法和成本法，選擇標(biāo)準(zhǔn)在于企業(yè)對(duì)被投資單位是否能夠?qū)嵤┛刂?，是否具有共同控制或重大影響。采用不同的核算方法，?duì)利潤(rùn)的影響是不同的。有些企業(yè)就利用這一點(diǎn)，任意改變長(zhǎng)期股權(quán)的核算方法，以調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)進(jìn)行分析時(shí)，要確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法是否正確。什么情況下適用成本法，什么情況下適用權(quán)益法，二者在核算上的區(qū)別3、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期股權(quán)投資

云南旅游麗江旅游2010年165100682011年165196774．投資性房地產(chǎn)——指為賺取租金或資本增值、或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)。新企業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)采用成本模式或公允價(jià)值模式計(jì)量，只有滿足特定情況下，才能采用公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)已采用公允價(jià)值模式的，不得再?gòu)墓蕛r(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。同一企業(yè)通常只能采用一種模式對(duì)所有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，不得同時(shí)采用兩種模式。報(bào)表使用者要對(duì)企業(yè)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值認(rèn)定，防止企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)。云南旅游的投資性房地產(chǎn)有3000多萬(wàn)，麗江旅游沒有投資性房地產(chǎn)。5．固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)的規(guī)模分析固定資產(chǎn)的規(guī)模必須和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的總體規(guī)模相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃任務(wù)，核定固定資產(chǎn)需用量，添置新設(shè)備及擴(kuò)大固定資產(chǎn)規(guī)模。應(yīng)將企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模與同行業(yè)相比，看是否存在較大差距。如果企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模小于同類企業(yè)的規(guī)模，則表明企業(yè)生產(chǎn)能力較弱。2、固定資產(chǎn)、在建工程的減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理，有無(wú)修飾現(xiàn)象；新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后的會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。與前面的流動(dòng)資產(chǎn)有所不同。3、在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項(xiàng)目建設(shè)期間的借款，以及應(yīng)付債券利息8064萬(wàn)元資本化為在建工程成本，實(shí)際上，該工程已于1995年下半年開始試產(chǎn)，1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會(huì)計(jì)核算，應(yīng)將這8064萬(wàn)元的利息計(jì)入1997年度的損益。4、固定資產(chǎn)的清理問題（有無(wú)不合理的清理）——如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司5、固定資產(chǎn)投資問題固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤(rùn)應(yīng)該從以下幾個(gè)角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有沒有在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完工？比如某家公司在2004年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在2007年完工，但是在2007年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無(wú)法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會(huì)在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是不同的，下面以招商銀行、四川長(zhǎng)虹、用友軟件、粵電力2001年年末的報(bào)表數(shù)據(jù)為例來(lái)說明。招商銀行屬于金融類企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對(duì)于銀行，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低；

四川長(zhǎng)虹是電器制造業(yè)企業(yè)，制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)部分也會(huì)以存貨和應(yīng)收賬款的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中；用友軟件是高科技企業(yè)，主要生產(chǎn)財(cái)務(wù)軟件，從根本上說，軟件業(yè)企業(yè)的核心盈利能力來(lái)自其智力資源，固定資產(chǎn)是從屬于智力資源的，所以，這類企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低；粵電力的主要盈利資產(chǎn)是電廠機(jī)組，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常高。有關(guān)數(shù)據(jù)資料見下表四企業(yè)2001年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元）企業(yè)名稱資產(chǎn)2001年12月31日比例招商銀行固定資產(chǎn)48564731.80%資產(chǎn)總計(jì)266317155100%四川長(zhǎng)虹固定資產(chǎn)229728413.18%資產(chǎn)總用友軟件固定資產(chǎn)640875.48%資產(chǎn)總計(jì)1167865100%粵電力固定資產(chǎn)726008359.54%資產(chǎn)總計(jì)12193080100%藍(lán)田“一只鴨子一年的利潤(rùn)相當(dāng)于生產(chǎn)兩臺(tái)彩電，瞿兆玉的一句話成了中國(guó)資本市場(chǎng)上最為經(jīng)典的謊言。下表是藍(lán)田股份自1998年遷址洪湖后的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以看到，截止到2000年12月31日，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過20億元，占總資產(chǎn)的76%，比1998年底增長(zhǎng)了163%。藍(lán)田股份1998~2000年資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）

2000年12月31日1999年12月31日1998年12月31日固定資產(chǎn)原價(jià)2142539244.62131437850596減：累計(jì)折舊197270420.2351390315.4319300966.37固定資產(chǎn)凈值1945268824.391262988189.71336928426.59在建工程221535357.55435098102.44487217264.51固定資產(chǎn)合計(jì)2169015999.75169808629210……………………資產(chǎn)總計(jì)2837651897.832342430409.431618420360.65藍(lán)田股份不僅固定資產(chǎn)擴(kuò)張速度過快，而且名目繁復(fù)，比如野藕汁生產(chǎn)線、畜禽養(yǎng)殖基地、菜籃子二期工程、大湖開發(fā)、魚塘升級(jí)改造、生態(tài)基地等，這些固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目少則幾千萬(wàn)，多則4、5個(gè)億，但實(shí)在的固定資產(chǎn)到了藍(lán)田股份這里卻讓人捉摸不透，相關(guān)的求證工作令證監(jiān)會(huì)撓頭。藍(lán)田的固定資產(chǎn)投入主要“扔”進(jìn)了近30萬(wàn)畝的茫茫洪湖，大宗投資項(xiàng)目多為大湖開發(fā)、洪湖生態(tài)旅游綜合開發(fā)、低湖農(nóng)田改造等工程。據(jù)記者報(bào)道，有證監(jiān)會(huì)人士坦言，要想精確度量這些項(xiàng)目的投資數(shù)額，憑證監(jiān)會(huì)目前的調(diào)查手段幾乎不可能，只有通過衛(wèi)星測(cè)試交由專家認(rèn)定。有學(xué)者發(fā)表評(píng)論認(rèn)為，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)的問題源于藍(lán)田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個(gè)行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒有一個(gè)固定標(biāo)準(zhǔn)，而且根本無(wú)法盤點(diǎn)確認(rèn)。例如，在湖里打了幾根樁，魚池里還有多少只甲魚，審計(jì)師是無(wú)法審計(jì)的。破解藍(lán)田的疑點(diǎn)需要從查證固定資產(chǎn)的真實(shí)性上突破，而如果藍(lán)田股份固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實(shí)為虛假，則表明要么藍(lán)田股份實(shí)現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍(lán)田利潤(rùn)虛假程度非常之高——因?yàn)殄X都“扔到水里去了”。6、固定資產(chǎn)的折舊方法：加速折舊法和直線法，變換會(huì)計(jì)方法6．在建工程（1）內(nèi)容；正在建設(shè)（尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)）工程成本：在建過程中的全部費(fèi)用包括人、財(cái)、物消耗，稅金（支付的增值稅），貸款利息。（2）問題完工不結(jié)轉(zhuǎn)。A、沒有驗(yàn)收（工程款或質(zhì)量問題）B、為了不提折舊未完工提前結(jié)轉(zhuǎn)。A、為擴(kuò)大固定資產(chǎn)的規(guī)模（考核指標(biāo)）B、為了報(bào)喜。

2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值248854114944114473414734347527榮華實(shí)業(yè)上市以來(lái)在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目名稱投資總額實(shí)際總額預(yù)計(jì)投資年收益實(shí)際收益1年產(chǎn)10萬(wàn)噸玉米淀粉生產(chǎn)線883510394239402年產(chǎn)3萬(wàn)噸谷氨酸生產(chǎn)線1204413402554303年產(chǎn)1萬(wàn)噸賴氨酸生產(chǎn)線1472716872322704年產(chǎn)1萬(wàn)噸乳酸生產(chǎn)線122281391933320

項(xiàng)目合計(jì)7520682248256640榮華實(shí)業(yè)停滯多年的在建工程（單位：萬(wàn)元）云南旅游2010年和2011年兩年的固定資產(chǎn)都在2.5億元左右。其主要的固定資產(chǎn)都是房屋建筑物，機(jī)器設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備。麗江旅游兩年的固定資產(chǎn)都在6億元左右。情況都比較穩(wěn)定。麗江旅游的固定資產(chǎn)還包括了辦公設(shè)備，家具器具等。辦公設(shè)備和家具器具都占了3000多萬(wàn)。7、無(wú)形資產(chǎn)主要包括企業(yè)工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專利權(quán)，商標(biāo)權(quán)，非專利技術(shù)，著作權(quán)，土地使用權(quán)等，不包括商譽(yù)。無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模分析無(wú)形資產(chǎn)盡管沒有實(shí)物形態(tài)，但隨著科技的進(jìn)步對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響越來(lái)越大。企業(yè)擁有的無(wú)形資產(chǎn)越多，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)能力就越強(qiáng)。但是，無(wú)形資產(chǎn)的貶值風(fēng)險(xiǎn)也是最高的。無(wú)形資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的利益具有不確定性。比如，一單一項(xiàng)很高價(jià)值的專利技術(shù)本競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手掌握，那么這項(xiàng)專利可能瞬間就沒有什么價(jià)值了，所以，企業(yè)中無(wú)形資產(chǎn)所占比重較大，企業(yè)資產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大。無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)分析資產(chǎn)負(fù)債表中的無(wú)形資產(chǎn)主要是企業(yè)從外部取得的，不能全面反映無(wú)形資產(chǎn)真實(shí)的價(jià)值和潛力。因此，應(yīng)從無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)條件出發(fā)，注意一些表外的無(wú)形資產(chǎn)。如果企業(yè)有無(wú)形資產(chǎn)的增加，應(yīng)關(guān)注是否存在企業(yè)為了減少研究和開發(fā)支出對(duì)利潤(rùn)表的沖擊而進(jìn)行的一種會(huì)計(jì)處理。云南旅游2010年和2011年的的無(wú)形資產(chǎn)的金額都在3000多萬(wàn)，而麗江旅游的無(wú)形資產(chǎn)2010年是2000多萬(wàn)，2011年是3000多萬(wàn)。兩家無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成主要是土地使用權(quán)，商標(biāo)權(quán)和軟件。負(fù)債方流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目1．短期借款一年內(nèi)償還。與其他流動(dòng)負(fù)債的區(qū)別是要付利息。（1）看借款利息的承擔(dān)能力，已獲利息倍數(shù)（2）分析還本能力損益表：凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本（回流資金）資產(chǎn)負(fù)債表：應(yīng)收賬款期末與期初對(duì)比，折舊提取數(shù)額等。（3）問題調(diào)節(jié)流動(dòng)比率：如把短期借款轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期借款。短期借款數(shù)量的多少往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)隊(duì)流動(dòng)資金的需要量，現(xiàn)有流動(dòng)資金的沉淀和短缺情況。分析者應(yīng)結(jié)合短期借款的使用情況以及使用效果進(jìn)行分析，在一個(gè)現(xiàn)金流量較差的企業(yè)里，過高的短期借款就將會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。云南旅游短期借款2010年是5000萬(wàn)元，2011年是4000萬(wàn)元，麗江旅游2010年5000萬(wàn)元，2011年是8400萬(wàn)元。

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1000萬(wàn)元是向交通銀行的保證借款，3000萬(wàn)元是向興業(yè)銀行的抵押借款，抵押物是國(guó)際觀的房產(chǎn)。麗江旅游

抵押貸款是以酒店和酒店的土地使用權(quán)作為抵押。2.交易性金融負(fù)債3.應(yīng)付票據(jù)4．應(yīng)付賬款與對(duì)方銷售相聯(lián)系。（1）與其他應(yīng)付款發(fā)生串賬（2）與長(zhǎng)期應(yīng)付款相調(diào)節(jié)（3）評(píng)價(jià)應(yīng)付賬款在可能的情況下越遲付越好。A、保住商業(yè)信用為界的付款期限B、量的控制?？刂圃诖笥趹?yīng)收賬款，可補(bǔ)償應(yīng)收賬款收不回來(lái)貸款利息的損失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，應(yīng)付賬款的發(fā)生是正常的，但如果超過信用期的數(shù)額太大且時(shí)間太長(zhǎng)，則體現(xiàn)企業(yè)的信用觀念較差，存在嚴(yán)重拖欠的情況。云南旅游2010年應(yīng)付賬款1.2億元，2011年應(yīng)付賬款7500萬(wàn)元，麗江旅游2010年應(yīng)付賬款為5000多萬(wàn)元，2011年應(yīng)付賬款為3000多元。云南旅游2年以上2011年的應(yīng)付賬款為300多萬(wàn)，麗江旅游2年以上的應(yīng)付賬款為6萬(wàn)多。相比而言，云南旅游可能存在資金周轉(zhuǎn)不佳或信用不好的狀況，麗江旅游狀況較好。麗江旅游無(wú)應(yīng)付關(guān)聯(lián)方的款項(xiàng)，云南旅游應(yīng)付關(guān)聯(lián)方的款項(xiàng)很少。3．預(yù)收賬款A(yù)、性質(zhì)是企業(yè)負(fù)債；B、不需用貨幣歸還，用產(chǎn)品歸還。問題：（1）存在大量預(yù)收，通常產(chǎn)品供不應(yīng)求，是否涉及到企業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模？生產(chǎn)組織管理環(huán)節(jié)暢通？（2）對(duì)預(yù)收賬款從積極角度去理解在實(shí)際工作中，一些企業(yè)違反會(huì)計(jì)制度，往往利用預(yù)收賬款項(xiàng)目調(diào)整企業(yè)的當(dāng)期收益，逃避稅收。如企業(yè)在完成銷售或收到貨款時(shí)，為逃避稅收而不做收入處理，將其掛入預(yù)收賬款之中。云南旅游麗江旅游

麗江旅游無(wú)預(yù)收關(guān)聯(lián)方的款項(xiàng)云南旅游2010年的預(yù)收賬款余額是4800萬(wàn)左右，2011年的余額是5100萬(wàn)元，麗江旅游2010年128萬(wàn)元，2011年22萬(wàn)元。4．應(yīng)付職工薪酬范圍包括八個(gè)方面：（1）職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼、計(jì)時(shí)工資、計(jì)件工資；各種獎(jiǎng)金：支付給職工的超額勞動(dòng)報(bào)酬；津貼：給特殊工作環(huán)境工作的補(bǔ)償；補(bǔ)貼：工資水平不受物價(jià)影響的補(bǔ)貼；（2）職工福利費(fèi)，主要用于職工福利支出。（3）醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)和生育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)；（4）住房公積金；（5）工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)；（6）非貨幣性福利；（7）因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償；（8）其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。如果企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬余額過大，尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增加過大，則可能意味著企業(yè)拖欠職工薪酬的情況，就表明企業(yè)的信譽(yù)不良或者是資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了困難。分析時(shí)注意有否用應(yīng)付工資來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)；案例：哈藥集團(tuán)2001年年報(bào)應(yīng)付工資為7.43億元，哈藥集團(tuán)提取應(yīng)付工資之多超出常理。集團(tuán)解釋說，應(yīng)付工資實(shí)際上是將來(lái)可能會(huì)給職工但現(xiàn)在還沒給的，是公司“即將發(fā)生的費(fèi)用”。按其解釋，哈藥集團(tuán)所說的“應(yīng)付工資”屬于“預(yù)提工資”，而不是“應(yīng)付工資”，應(yīng)該是公司的資產(chǎn)而決不是負(fù)債。不少媒體認(rèn)為哈藥集團(tuán)為另類造假典型。由于醫(yī)藥費(fèi)上漲、職工結(jié)構(gòu)老化等原因，企業(yè)的應(yīng)付福利費(fèi)常常出現(xiàn)紅字，成為資產(chǎn)，但實(shí)際上這種債權(quán)不易收回，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)的一項(xiàng)潛虧，同時(shí)因這項(xiàng)紅字還沖減了負(fù)債，無(wú)形中掩蓋了債務(wù)危機(jī)和償債能力的真實(shí)性。應(yīng)付職工薪酬

云南旅游麗江旅游2010年51828314473542011年80154%180120%云南旅游解釋的主要原因是超額完成任務(wù)獎(jiǎng)金有所增加。6．應(yīng)交稅費(fèi)關(guān)注企業(yè)所得稅的變化。應(yīng)繳稅費(fèi)涉及到的稅種和費(fèi)用較多，因此，在分析此項(xiàng)目時(shí)，要首先了解欠稅的內(nèi)容，有針對(duì)性的分析企業(yè)欠稅的原因。如果該科目的金額過多，說明企業(yè)可能存在拖欠國(guó)家稅款的現(xiàn)象；如果該可科目為負(fù)數(shù)，則表示為企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回的或由以后年度抵交的稅金。云南旅游2010年應(yīng)繳稅費(fèi)為2514萬(wàn)元，2011年為1336萬(wàn)元。麗江旅游2010年1798萬(wàn)元，2011年為3280萬(wàn)元，麗江旅游稅費(fèi)大幅增加的主要原因是2011年房產(chǎn)稅增加了1000多萬(wàn)。非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目：1.長(zhǎng)期借款資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期借款項(xiàng)目反映的是企業(yè)尚未歸還的長(zhǎng)期借款本金和利息。分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期借款的數(shù)額，增減變動(dòng)，和企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)聯(lián)系起來(lái)，以及長(zhǎng)期借款是否按借款協(xié)議規(guī)定的用途使用？是否按時(shí)歸還等問題？云南旅游不存在長(zhǎng)期借款，麗江旅游2010年長(zhǎng)期借款為1.5億元，2011年為1.3億元。2.應(yīng)付債券，相對(duì)于長(zhǎng)期借款而言，發(fā)行債券需要經(jīng)過一定的法定程序，但對(duì)款項(xiàng)的使用沒有過多的限制和約束。分析時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)應(yīng)付債券的數(shù)額，增減變動(dòng)及其企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響予以足夠的重視。云南旅游和麗江旅游都不存在應(yīng)付債券。長(zhǎng)期應(yīng)付款，主要是融資租入固定資產(chǎn)和分期付款方式購(gòu)入的固定資產(chǎn)的應(yīng)付款。相對(duì)而言，這部分負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)較小。云南旅游和麗江旅游都不存在長(zhǎng)期應(yīng)付款。專項(xiàng)應(yīng)付款，企業(yè)收到的由政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)。專項(xiàng)應(yīng)付款實(shí)質(zhì)上并不是一項(xiàng)真正的負(fù)債，因?yàn)槠髽I(yè)一般不需要償還，它最終形成是所有者權(quán)益，且能夠獲得國(guó)家專項(xiàng)或特定用途的撥款往往意味著企業(yè)獲得了國(guó)家的政策支持。所以，專項(xiàng)應(yīng)付款可以看做是一項(xiàng)良性負(fù)債，其數(shù)額越大，意味著未來(lái)凈資產(chǎn)會(huì)有較大增加。云南旅游和麗江旅游都不存在專項(xiàng)應(yīng)付款。預(yù)計(jì)負(fù)債，是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債?；蛴惺马?xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須有未來(lái)事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)。主要包括：（1）擔(dān)保，貸款擔(dān)保和產(chǎn)品擔(dān)保（2）未決訴訟（3）應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)

非流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)占用資金的主要來(lái)源，也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需長(zhǎng)期資金的重要保證。與流動(dòng)負(fù)債相比，非流動(dòng)負(fù)債償還壓力和風(fēng)險(xiǎn)小。因此，企業(yè)應(yīng)在負(fù)債結(jié)構(gòu)確定上考慮負(fù)債多元化和長(zhǎng)期化的問題。此外，分析時(shí)還應(yīng)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系。如果在企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債增長(zhǎng)的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)效益以及實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)明顯提高，說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的策略正確，財(cái)務(wù)狀況良好。所有者權(quán)益指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)—全部負(fù)債（一）資本的構(gòu)成投入的資本——實(shí)收資本資本的增值——資本公積留存收益——盈余公積——未分配利潤(rùn)（二）實(shí)收資本投資者投入企業(yè)的資本金。1．區(qū)分實(shí)收資本與注冊(cè)資本實(shí)收資本：企業(yè)實(shí)際收到的投資注冊(cè)資本：企業(yè)在工商注冊(cè)的最低資本金每年工商年檢企業(yè)實(shí)收資本數(shù)額不能高于或低于注冊(cè)資本的20%，否則作變更登記。公司法規(guī)定股東可以分期繳納出資，因而注冊(cè)資本與實(shí)收資本可能不一致。因此，分析時(shí)有必要查看公司帳簿中記載的實(shí)收資本，這有利于公司的利益相關(guān)者了解公司真實(shí)的資本狀況，避免僅僅依據(jù)公司的注冊(cè)資本數(shù)額作出判斷。2．防止抽逃資本金的違法行為（三）資本公積包括：股票溢價(jià)；資本溢價(jià)；外幣資本折合差額；資本公積的形成從形成的來(lái)源上看，資本公積不是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)化而來(lái)的。資本公積與留存收益有著根本區(qū)別，這是分析資本公積和留存收益時(shí)應(yīng)注意的一點(diǎn)。同時(shí)，資本公積與實(shí)收資本也有所不同。實(shí)收資本一般是投資者投入的原始資本，在來(lái)源或金額上，都有比較嚴(yán)格的限制。而資本公積在金額上沒有嚴(yán)格的限制，而且在來(lái)源上也相對(duì)比較多，既可以是投資者的額外投入，也可以是其他人或企業(yè)?？梢赞D(zhuǎn)增資本（不包括“準(zhǔn)備”明細(xì)）不得用于彌補(bǔ)虧損云南旅游

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（四）盈余公積利潤(rùn)的轉(zhuǎn)化形式。（超過注冊(cè)資本50%，不再提）法定盈余公積（凈利潤(rùn)10%）來(lái)源：任意盈余公積（董事會(huì)決定）

彌補(bǔ)虧損用途轉(zhuǎn)增資本轉(zhuǎn)增后的盈余公積不能低于注冊(cè)資本的25%云南旅游

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（五）未分配利潤(rùn)1．掌握計(jì)算當(dāng)年稅后利潤(rùn)—提取盈余公積—公益金—向投資者分配的利潤(rùn)+上年未分配利潤(rùn)2、未分配利潤(rùn)的形成過程利潤(rùn)分配的順序相對(duì)于所有者權(quán)益的其他部分，企業(yè)對(duì)未分配利潤(rùn)的使用具有較大的自主權(quán)，受家法律法規(guī)的限制較少。因此，這部分的金額越大，說明企業(yè)當(dāng)年和以后年度的股利分派能力以及應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，資源要能最大限度地發(fā)揮其功能，就必須有一個(gè)合理的配置，而資源配置的合理與否,主要是通過資產(chǎn)負(fù)債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析來(lái)反映的。企業(yè)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是有效經(jīng)營(yíng)和不斷提高盈利能力的基礎(chǔ)，是應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本保證。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)分為三種類型企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決策時(shí),往往關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性問題，特別是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。根據(jù)這個(gè)比重的大小，可以將企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型：1．保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較好，從而降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也降低.因此，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較低。2．風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力較弱，從而提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較大，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也提高，因此,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較高.3．中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指介于保守型和風(fēng)險(xiǎn)型之間的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。將流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債＋所有者權(quán)益的合計(jì)數(shù)進(jìn)行分析，可判定企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金來(lái)源是長(zhǎng)期還是短期，來(lái)源于內(nèi)部積累還是來(lái)源于外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對(duì)獨(dú)立性和穩(wěn)定性：流動(dòng)負(fù)債大于45%，長(zhǎng)期負(fù)債＋所有者權(quán)益小于55%，表明生產(chǎn)者經(jīng)營(yíng)性負(fù)債水平比較高，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重要性增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)增大；流動(dòng)負(fù)債位于30%—45%，長(zhǎng)期負(fù)債＋所有者權(quán)益等于55%—70%，表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平；流動(dòng)負(fù)債小于30%，長(zhǎng)期負(fù)債＋所有者權(quán)益大于70%，表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性很高，獨(dú)立性較強(qiáng)。.資本結(jié)構(gòu)的影響因素企業(yè)的資產(chǎn)按其流動(dòng)性（變現(xiàn)速度）分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩類。非流動(dòng)資產(chǎn)的主要內(nèi)容是企業(yè)的固定資產(chǎn)，它反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的固定資產(chǎn)一般變動(dòng)不大，所以，在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析時(shí)，通常假定固定資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生重大變化?；谏鲜黾俣?，流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例大小通常受以下因素影響：（1）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。不同經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著明顯的區(qū)別。如：生產(chǎn)企業(yè)較之流通企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)，在生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流通企業(yè)。同樣，生產(chǎn)企業(yè)中以機(jī)器設(shè)備作為主要加工手段的企業(yè)較之以手工作為主要加工手段的企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)；流通領(lǐng)域中批發(fā)企業(yè)較之零售企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期的長(zhǎng)短，也會(huì)影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（2）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有重要影響。有的企業(yè)是大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)，有的企業(yè)屬于小批量波動(dòng)型生產(chǎn)企業(yè)，還有的企業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性。通常情況下，大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例具有相對(duì)穩(wěn)定性，流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間也具有相對(duì)穩(wěn)定的比例關(guān)系。而小批量波動(dòng)型生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用，特別是流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目的例關(guān)系具有較大的波動(dòng)性。就一般生產(chǎn)企業(yè)而言，生產(chǎn)初期，原材料存貨占用比例較大，而在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨占用比例較小；隨著生產(chǎn)過程的不斷進(jìn)行，原材料存貨占用減少，在產(chǎn)品存貨占用隨之增加；生產(chǎn)完工后產(chǎn)品隨之發(fā)出，相應(yīng)貨幣資金和應(yīng)收賬款占用比例會(huì)逐步增加。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生一定影響。通常表現(xiàn)為：企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好、銷售順暢時(shí)，貨幣資金比重會(huì)相對(duì)提高，應(yīng)收賬款和存貨比重會(huì)相對(duì)下降；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不景氣、銷路不暢時(shí)，貨幣資金比重會(huì)相對(duì)減少，應(yīng)收賬款和存貨資產(chǎn)比重會(huì)呈上升趨勢(shì)。同時(shí)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好、銷售上升時(shí)，相應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模必然擴(kuò)大，從而使得企業(yè)固定資產(chǎn)所占用比例也會(huì)增大。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，資金周轉(zhuǎn)速度加快，流動(dòng)資產(chǎn)占用比例會(huì)相對(duì)下降。這是因?yàn)?，企業(yè)固定資產(chǎn)占用是與其生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相聯(lián)系的，而流動(dòng)資產(chǎn)占用則受應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度影響。（4）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生影響。通常情況下，同一企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)規(guī)模穩(wěn)定時(shí)，與固定資產(chǎn)相配合的流動(dòng)資產(chǎn)有一定的比例,但在同行業(yè)中，各企業(yè)在配置自身流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)與行業(yè)平均流動(dòng)資產(chǎn)比例有一定差異，這種差異的形成在于企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。偏好高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重相對(duì)較小，企業(yè)使用的資金相對(duì)較少，因此資金報(bào)酬率相對(duì)較高；反之亦然。從企業(yè)自身流動(dòng)資產(chǎn)需要量看，如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)除正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要外保持正常的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬處于一般水平；如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中保險(xiǎn)儲(chǔ)備高于正常水平，則說明企業(yè)管理者更偏好回避風(fēng)險(xiǎn)；如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中保險(xiǎn)儲(chǔ)備低于正常水平，則說明企業(yè)的管理者更偏好高收益高風(fēng)險(xiǎn)。（5）企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境上述各因素對(duì)企業(yè)的影響都是由企業(yè)自身的性質(zhì)和特點(diǎn)決定的，是一種企業(yè)內(nèi)部的、微觀的影響因素。與此同時(shí)，企業(yè)外部的、宏觀的因素也會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生巨大的影響。當(dāng)宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于低潮時(shí)，市場(chǎng)萎縮、企業(yè)銷售銳減、生產(chǎn)也不斷下降，企業(yè)原材料、在產(chǎn)品存貨都會(huì)減少，較低的產(chǎn)成品存貨足以維持較低的銷售量，存貨資產(chǎn)比重降低；同時(shí)，銷售的下降也會(huì)產(chǎn)生較少的應(yīng)收賬款。企業(yè)生產(chǎn)和銷售的降低，會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出減少，加之對(duì)應(yīng)收賬款的清理，會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生較大的貨幣資金；如果宏觀經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)間延長(zhǎng)，企業(yè)也會(huì)取消或推遲新增固定資產(chǎn)計(jì)劃，從而減少貨幣資金支出，使得貨幣資金比重逐漸上升。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)是將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與總額相比，計(jì)算出各項(xiàng)目占總體的比重，并將各項(xiàng)目構(gòu)成與歷年數(shù)據(jù)、與同行水平進(jìn)行比較，分析其變化的合理性及其原因，借以進(jìn)一步判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額×100％相對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)而言，流動(dòng)資產(chǎn)具有變現(xiàn)時(shí)間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點(diǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。但是，從獲利能力的角度看，過高的流動(dòng)資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷售的擴(kuò)大，另一方面則取決于流動(dòng)資產(chǎn)占用的降低。因此，流動(dòng)資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會(huì)減慢，占用成本會(huì)增加，從而降低其收益能力?？梢?，確定適宜的流動(dòng)資產(chǎn)比率實(shí)質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性之間的權(quán)衡問題。流動(dòng)資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越重要，其發(fā)展勢(shì)頭越旺盛；也說明企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金，要比其它時(shí)期、其它企業(yè)投入的多；此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理就顯得格外重要。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率合理性的分析，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及其他經(jīng)營(yíng)特征而定；另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較，必要時(shí)還應(yīng)進(jìn)行趨勢(shì)分析。進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，如果能結(jié)合銷售的變動(dòng)狀況，了解流動(dòng)資產(chǎn)比率的增長(zhǎng)是否超過銷售的增長(zhǎng)，就能更好地說明流動(dòng)資產(chǎn)比率的變動(dòng)情況。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)率這一指標(biāo)的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤?，同企業(yè)縱向?qū)Ρ瓤?。不同的行業(yè)，該指標(biāo)有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機(jī)械等行業(yè)，該指標(biāo)一般在30％——60％之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達(dá)90％以上。由于對(duì)同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比研究相對(duì)要復(fù)雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治?。反過來(lái)說，如果一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來(lái)說，其業(yè)務(wù)處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮起了紅燈，需及時(shí)找出原因并謀求相當(dāng)對(duì)策，以求盡快脫離險(xiǎn)境。（2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)總額×100％現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購(gòu)買材料和應(yīng)付日常經(jīng)營(yíng)支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對(duì)企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤(rùn)的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營(yíng)上的浪費(fèi)，導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會(huì)影響日常支付，造成財(cái)務(wù)上的困難。因此，企業(yè)應(yīng)視具體情況確定一個(gè)合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備。對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)比率的分析，主要是分析現(xiàn)金擁有量是否合理。這就需要通過對(duì)現(xiàn)金數(shù)量最佳水平的計(jì)算，使之與企業(yè)現(xiàn)金實(shí)際占用水平比較，才能分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)金回籠速度的快慢現(xiàn)金類資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年3121350289%2666656141%2011年1242218957%48891046247%（3）應(yīng)收賬款比率應(yīng)收賬款比率是指應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款/流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)×100％應(yīng)收賬款是市場(chǎng)信用的必然產(chǎn)物，與市場(chǎng)條件和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策直接有關(guān)。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會(huì)使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。對(duì)應(yīng)收賬款比率的分析，主要是分析應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過對(duì)應(yīng)賬款數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。應(yīng)收帳款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年035020%4865611%2011年021890%201104622%（4）存貨資產(chǎn)比率存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為存貨資產(chǎn)比率=存貨/流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)×100％存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重。存貨資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場(chǎng)條件和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會(huì)導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過對(duì)存貨數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)存貨實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和應(yīng)收賬款比率分析相結(jié)合。存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年3935021%765610%2011年3821892%10104620%（5）非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額非流動(dòng)資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性差、償債能力低，但獲利能力較強(qiáng)。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等因素。（6）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額×100％相對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：①投入資金多，回收時(shí)間長(zhǎng)，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中長(zhǎng)期發(fā)揮作用；②變現(xiàn)能力差，風(fēng)險(xiǎn)大；③對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；④反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；⑤使用效率的高低取決于流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和技術(shù)水平有關(guān)。了滿足市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進(jìn)的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動(dòng)生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。適當(dāng)提高固定資產(chǎn)比率，尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。因此，進(jìn)行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力較差，過高的固定資產(chǎn)比重會(huì)影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來(lái)。固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年250005800043%600009090066%2011年240006100039%5900010476456%（7）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計(jì)算公式如下流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/固定資產(chǎn)合計(jì)×100％流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當(dāng)安排固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營(yíng)的條件下，盡量縮小流動(dòng)資產(chǎn)比重，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的關(guān)鍵。就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模有關(guān)；同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有關(guān)。流動(dòng)資產(chǎn)占固定資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年35022500014%65616000011%2011年2139240009%104625900018%（8）對(duì)外投資比率對(duì)外投資比率是指對(duì)外投資占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為對(duì)外投資比率=對(duì)外投資額/資產(chǎn)總額×100％對(duì)外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的重要形式，對(duì)外投資比率的高低，反映企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個(gè)適當(dāng)?shù)慕M合，進(jìn)行對(duì)外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)并舉，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的新趨勢(shì)。對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的重視，將導(dǎo)致資產(chǎn)中的對(duì)外投資的比重上升。反過來(lái)，借助這個(gè)指標(biāo)也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的水平和效果。特別是集團(tuán)化的大企業(yè)一般都是以資本經(jīng)營(yíng)為紐帶組建的，如若企業(yè)的對(duì)外投資少，則集團(tuán)化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模通常也是有限的。對(duì)外投資額占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年250005800043%100009090011%2011年300006100049%1900010476418%（9）無(wú)形資產(chǎn)比率無(wú)形資產(chǎn)比率是指無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為無(wú)形資產(chǎn)比率=無(wú)形資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100％隨著科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，硬資源在企業(yè)生存和發(fā)展中的作用和相對(duì)價(jià)值在不斷下降，而包括無(wú)形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用和相對(duì)價(jià)值在不斷上升，無(wú)形資產(chǎn)比重在不斷提高。借助無(wú)形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識(shí)化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng)弱。目前，西方國(guó)家許多企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)比例已高達(dá)50％-60％，特別是高新技術(shù)企業(yè)。善于培育和合理配置無(wú)形資源已成為當(dāng)今實(shí)力企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)備手段。借助無(wú)形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識(shí)化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng)弱。無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年3331580006%5376909006%2011年3247610005%52711047645%

西方部分生產(chǎn)銷售行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值

行業(yè)制造業(yè)批發(fā)業(yè)零售業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)金5-8%5-8%5-8%應(yīng)收賬款20-25%25-35%0-10%存貨25-35%35-50%50-60%固定資產(chǎn)30-40%10-20%10-20%其他5-10%5-10%5-10%資產(chǎn)總計(jì)100%100%100%西方部分服務(wù)行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值行業(yè)資本密集型勞動(dòng)力密集型資產(chǎn)現(xiàn)金5-8%5-20%應(yīng)收賬款0-20%20-60%存貨0-10%0-10%固定資產(chǎn)50-70%10-30%其他5-10%5-10%資產(chǎn)總計(jì)100%100%資產(chǎn)規(guī)模分析資產(chǎn)規(guī)模的分析采用的方法是水平分析方法。通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。1.資產(chǎn)規(guī)模的水平分析即編制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增減變動(dòng)表資產(chǎn)水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目本年與上年分別占總資產(chǎn)的比重外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響程度。計(jì)算公式為：某項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響=某項(xiàng)目變動(dòng)額/基期總資產(chǎn)×100%2.資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)即從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)投資或資產(chǎn)角度的分析評(píng)價(jià)主要從以下幾方面進(jìn)行：（1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。（2）發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。（3）要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。（4）注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。（5）注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。3.資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)

負(fù)債500700固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100100┇未分配利潤(rùn)100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（2）追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（3）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)

負(fù)債500500固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100300┇未分配利潤(rùn)100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（4）股利分配變動(dòng)型股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)

負(fù)債500500固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100100┇未分配利潤(rùn)100300總計(jì)10001200總計(jì)10001200（一）資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總體分析1．資產(chǎn)增加，負(fù)債增加，所有者權(quán)益不變或投入資本減少。資產(chǎn)增加會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，但這種擴(kuò)大是靠負(fù)債來(lái)支持的，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并沒有為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供物質(zhì)基礎(chǔ)。但這不等于說企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒有盈利，也許是沒有盈利，也許是把全部盈利都分配給投資者了（以下不考慮利潤(rùn)分配問題）。2．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變或減少，投入資本增加，留存收益不變。顯然這是投資者追加投資的結(jié)果，而不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所致，據(jù)此仍不能判斷生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效益性。但如果留存收益減少，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損。3．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變，投入資本不變，留存收益增加。資產(chǎn)的這種變化顯然得益于企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這時(shí)，增加額越大，表明企業(yè)過去一年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率越高，資本保值增值得以實(shí)現(xiàn)，應(yīng)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從總體上做出良好評(píng)價(jià)。如果資產(chǎn)增加，負(fù)債減少，投入資本減少，或資產(chǎn)增加，負(fù)債和投入資本也增加，但兩者增加之和小于資產(chǎn)增加數(shù)，仍可做出上述評(píng)價(jià)。

4．資產(chǎn)減少，負(fù)債減少，所有者權(quán)益不變。這是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的結(jié)果，而不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效益高低造成的。5．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本減少，留存收益不變。投資人收回投資是企業(yè)資產(chǎn)減少的主要原因，不表明企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況不好。

6．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本不變或增加，留存收益減少。表明企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)虧損，資本連保值都沒能做到。7．資產(chǎn)不變，負(fù)債減少，投入資本減少；留存收益增加。此時(shí)，留存收益增加數(shù)等于負(fù)債和投入資本減少之和，雖然企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模沒有變動(dòng)，但仍能對(duì)企業(yè)過去一年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出良好的評(píng)價(jià)。

（二）各項(xiàng)目變動(dòng)的具體分析分析資產(chǎn)將流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目大致分為四類：貨幣性資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、信用資產(chǎn)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等）和存貨資產(chǎn)。將上述資產(chǎn)項(xiàng)目的增減幅度與流動(dòng)資產(chǎn)總額的增減幅度作出比較分析：1、企業(yè)中的貨幣資產(chǎn)(或交易性金融資產(chǎn))的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將增強(qiáng)；2、企業(yè)中的信用資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說明企業(yè)的貨款回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作；3、存貨資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作。4、企業(yè)中的貨幣資產(chǎn)(或交易性金融資產(chǎn))的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，存貨資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度小于0，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度接近其他指標(biāo)，說明企業(yè)的支付能力增強(qiáng)，應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力增強(qiáng)，企業(yè)加快市場(chǎng)回收工作，增加現(xiàn)金回籠，流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)有很大改善5、如果企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)變化主要是由于固定資產(chǎn)或者長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的變動(dòng)而引起，說明企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。投資者應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。云南旅游流動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重變化