財務管理1課件

財務管理李瑞平財務管理授課教師：李瑞平Email：第一章財務管理概述知識目標：

通過本章教學，理解財務管理的概念，財務管理的目標，明確財務管理的特點和職能，以及財務活動及其所體現(xiàn)的財務關系，了解企業(yè)的組織形式、企業(yè)財務管理機構的組織形式和財務管理的環(huán)境。掌握貨幣的時間價值概念。能力目標：

通過本章學習，能掌握貨幣的時間價值的計算。情感目標：

通過本章學習，使學生在初步認識財務管理的基礎上，激發(fā)學生的興趣，培養(yǎng)其學習該門課程的積極性。教學安排：8課時。第一章財務管理概述本章教學重點：

財務管理的目標，財務管理的特點和職能，企業(yè)財務管理機構的組織形式和財務管理的環(huán)境，貨幣的時間價值概念及計算。本章教學難點：

貨幣的時間價值概念及計算方法。

本章知識結構安排：

第一節(jié)財務管理的目標第二節(jié)財務管理的職能和財務管理機構的組織形式第三節(jié)貨幣時間價值第四節(jié)財務管理的環(huán)境企業(yè)財務活動主要表現(xiàn)為：資金籌集、資金運用和資金分配。第二節(jié)財務管理的職能和財務管理機構的組織形式第三節(jié)貨幣時間價值貨幣時間價值的實質，是貨幣使用后的增值額。不要簡單理解為利息。貨幣時間價值可以用絕對數（周轉過程中的增加額），也可以用相對數（增加值占投入貨幣的百分數）來表示。為便于比較不同貨幣之間的時間價值一般用相對數來表示，而且要把他們換算到同一時間點上，才能進行大小比較和比率計算。解：全年以360天計算

Excel解：業(yè)務舉例：年利率為10%，計算1元錢，從第一年到第五年的終值。業(yè)務舉例：年利率為10%，計算1元錢，從第一年到第五年的現(xiàn)值。解：1000元人民幣用1年期利率存款5年，應采用復利終值計算，計算結果為1117.68元。

1000元人民幣用5年期利率存款5年，應采用單利終值計算，計算結果為1180元。

由此可見，將1000元人民幣用1年期利率和5年期利率分別存款5年，前者比后者少62.32元。表明國家鼓勵民眾長期存款。A、年金的概念（三個要點）：1、年金是指相同的間隔期收到或付出同等數額的款項。如：計提折舊、利息、保險金和養(yǎng)老金、支付或收取租金等。2、等額、固定間隔期、系列的收付款項是年金的三個要點。3、提醒：這里的年金收付間隔的時間不一定是1年，可以是半年、一個季度或者一個月等。B、年金的種類1、普通年金（后付年金）：從第一期開始每期期末收款、付款的年金。01234AAAA2、即付年金（先付年金）：從第一期開始每期期初收款、付款的年金。01234AAAA3、遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。0123456ＡＡＡＡ…Ａ4、永續(xù)年金：無限期的普通年金。01234…∝注意：普通年金和即付年金的共同點與區(qū)別a、共同點：第一期開始均出現(xiàn)收付款項。b、區(qū)別：普通年金的收付款項發(fā)生在每期期末，即付年金的收付款項發(fā)生在每期期初。01234終值AAAAA×（1+i）0A×（1+i）1A×（1+i）2A×（1+i）3例1：某人擬購房，開發(fā)商提出兩種方案，一是5年后付120萬元；另一方案是從現(xiàn)在起每年末付20萬，連續(xù)付5年，若目前的銀行存款利率是7%，應如何付款？方案1的年金終值是120萬元，方案2的年金終值是115.014萬元，應該選擇方案2。例2：小王是位熱心于公眾事業(yè)的人，自1995年12月底開始，他每年都要向一位失學兒童捐款。小王向這位失學兒童每年捐款1000元，幫助這位失學兒童從小學一年級讀完九年義務教育。假設每年定期存款利率都是2%，則小王九年捐款在2003年底相當于多少錢?F=1000×（F/A，2%，9）=1000×9.7546=9754.6（元）注意：

年金終值系數[(1+i)n-1]/i的倒數為i/[(1+i)n-1]是償債基金系數，用符號(A/F,i,n)來表示。它可以把年金終值折算成每年需要支付的金額。業(yè)務舉例：計算每年存款1元，年利率為10%，經過5年的終值。例1：某人擬購房，開發(fā)商提出兩種方案，一是現(xiàn)在一次性付80萬，另一方案是從現(xiàn)在起每年末付20萬，連續(xù)5年，若目前的存款利率是7%，應如何付款？方案1的年金現(xiàn)值是80萬元，方案2的年金現(xiàn)值是82萬元，應該選擇方案1

。注意：1、年金現(xiàn)值系數[1-(1+i)-n]/i的倒數為i/[1-(1+i)-n]是資本回收系數，用符號(A/P,I,n)來表示。2、年金現(xiàn)值系數[1-(1+i)-n]/i和年金終值系數[(1+i)n-1]/i不是互為倒數的。例2：某企業(yè)借得1000萬元的貸款，在10年內以年利率12％等額償還，則每年應付的金額為多少？

1000萬元012345678910AAAAAAAAAA

[解析]A＝

＝

＝

≈177（萬元）2.即付年金終值和現(xiàn)值的計算即付年金又稱先付年金，是指一定時期內每期期初等額收入或付出的系列款項。即付年金與普通年金的區(qū)別在于，即付年金是指每期期初收入或付出的年金，普通年金是指每期期末收入或付出的年金。