用股權(quán)撬動(dòng)經(jīng)營課件

用股權(quán)撬動(dòng)企李利會(huì)計(jì) 稅務(wù)創(chuàng)始

創(chuàng)業(yè)伙伴高管

員工投資人VC/PE券 股公公請(qǐng)對(duì)A創(chuàng)

B創(chuàng)始人B

高管

投資

VC/PE券商股公C股權(quán)結(jié)C

股權(quán)結(jié)股的銳度是磨刀股的流動(dòng)性實(shí)實(shí)投資財(cái)投資積極隧道挖紙面富控退消極融投 股退 流 英 07倍

主

中小

倍新興 新三

創(chuàng)業(yè) 上市

上市利 市盈 股利潤思

有人為公司的未

市值思融投 股退 流資資本趨勢(shì)實(shí)業(yè)資強(qiáng) 動(dòng)性弱 抗風(fēng)險(xiǎn)能 實(shí)OOETWO 股權(quán)整合案例一 2000萬2000萬現(xiàn)影影視市盈5020002000萬現(xiàn)張國浙江張國張國張國股價(jià)增加10億浙江張國張國并購浙江整合上游的故事，化支出的成本為上市公司收入，用市盈率放大為股20002000萬現(xiàn)張國再次分分賣分的是歷史（凈利潤賣

賣的是未來（股價(jià)獨(dú)角

資從1到100借力資本的東 實(shí) 對(duì)接資本的公 股結(jié)商模

融方

不可

股權(quán)布創(chuàng)始人(實(shí)創(chuàng)業(yè)家 伙 員

投資

財(cái)投資 股上市創(chuàng)始人控高管和員 設(shè)股激

上下游投財(cái)務(wù)投資人融

股架股 股券化業(yè)務(wù)與股權(quán)

新三板 并購被并1大股東-控制權(quán)21大股東-控制權(quán)2員工-內(nèi)部股權(quán)3資源方-外部股權(quán)4財(cái)務(wù)投資人-股權(quán)股財(cái)表決權(quán)財(cái)表決1

人合人合股改股改資合公協(xié)議新三公眾公上 人合公股人合公股改股改資合公公協(xié)議轉(zhuǎn)新三公眾做市上 高從控制權(quán)的實(shí)業(yè)家要擁有多少表決階

持持股 結(jié)

編制并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)2日內(nèi)報(bào)告+2申請(qǐng)臨時(shí)股東會(huì)議或董

5%股東5%股東關(guān)聯(lián)被關(guān) 自愿要約收購，預(yù)定比例不低于

重大重組2/3通擁有30%為控股

提交股東大會(huì)股東利益

獨(dú)立董股權(quán)激

實(shí)際控制要約收收購報(bào)告

披露詳式公

重大重重大擔(dān)股權(quán)回罪減持公舉牌紅線+披短

股權(quán)激勵(lì)總量控關(guān)聯(lián)方：控股子公司10%股從控制權(quán)的 控制權(quán)設(shè) 控制權(quán)設(shè)

控制的

金字塔架構(gòu) 金字塔架構(gòu)定金字塔式股權(quán)結(jié)構(gòu)是一種形狀

出資6.76出資6.76出資13.26出資13.26出資26.01出資26.01出出資51 金字塔PK水平控股控股公CBA金字塔

水平型股權(quán)架金字塔股股東用同樣財(cái)

鴻儀系金字塔式控股結(jié) 美

﹗﹗

﹗﹗金字塔實(shí)際控實(shí)際控投資控投資上市 22 泉源創(chuàng)拓商李員工泉源創(chuàng)拓商李員工員工 員員工員工員工創(chuàng)拓商

員工

員工很泉源泉源員工員工員工泉源15名高持股平泉源15名高持股平普

有有限

自然人

自然人

自然人透明

有限合伙

群雄地長(zhǎng) ）業(yè) ）業(yè)記 策 投展 吾爾資發(fā)展暫》 李燦

15名高管有限合伙泉源馬高管

高管有限合 有限合螞蟻金看看馬云怎馬 實(shí)際控實(shí)際控公司投資人有限合伙企擬上市公有限合伙間 私募基有人才 合項(xiàng)目 實(shí)業(yè)投資投資

財(cái)務(wù)實(shí)際控制 投資控股公

有限合擬上市公PartPart 綠新并購案 海綠海綠新的并購 綠新包裝+浙江德 平綠有控股 有操盤并購后的股權(quán)架 并購后的股權(quán)架 操盤 難整合（人+業(yè)務(wù)重估值（雙重估值利威眼中的難整合（人+業(yè)務(wù)重估值（雙重估值并購的三種從整合橫向并橫向并縱向混合 硅谷 并購基 并產(chǎn)業(yè)產(chǎn)資本產(chǎn)業(yè)產(chǎn)資本并購交付對(duì)對(duì)金并購基金，是專注于對(duì)目標(biāo)

2005年硅谷成 硅 V1.0硅谷天 土

大康

大康

有限合伙企業(yè)(3億元規(guī)模并購基金養(yǎng)豬硅谷V2.0硅參上市公 硅 土 并購基金（有限合伙標(biāo)的脆弱的“PE+上市公司”模 康牧康牧業(yè)年 的大康牧

硅 案2012年82014年52015年9愛迪爾九鼎（有限