2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提升訓(xùn)練試卷B卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提升訓(xùn)練試卷B卷附答案單選題（共85題）1、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A2、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C3、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A4、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。A.財務(wù)風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.非系統(tǒng)性風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】D5、用股指期貨對股票組合進(jìn)行套期保值，目的是（）。A.既增加收益，又對沖風(fēng)險B.對沖風(fēng)險C.增加收益D.在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下增加收益【答案】B6、期權(quán)的基本要素不包括（）。A.行權(quán)方向B.行權(quán)價格C.行權(quán)地點(diǎn)D.期權(quán)費(fèi)【答案】C7、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。A.背書轉(zhuǎn)讓B.對沖平倉C.貨幣交割D.強(qiáng)制平倉【答案】B8、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產(chǎn)額與流動負(fù)債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和占凈資產(chǎn)的12％，凈資本占凈資產(chǎn)的75％，2015年4月1日增資擴(kuò)股后凈資本達(dá)到20個億，流動資產(chǎn)余額是流動負(fù)債余額的1．8倍，凈資本是凈資產(chǎn)的80％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和為凈資產(chǎn)的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。A.不能通過B.可以通過C.可以通過，但必須補(bǔ)充一些材料D.不能確定，應(yīng)當(dāng)交由審核委員會集體討論【答案】A9、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。A.董事會B.理事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務(wù)管理部門【答案】B10、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠(yuǎn)端買人，則遠(yuǎn)端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點(diǎn)的做市商買價C.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價D.即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價【答案】D11、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D12、某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時6個月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD／CNY的即期匯率為6．1245／6．1255。3個月期USD／CNY匯率為6．1237／6．1247。6個月期USD／CNY匯率為6．1215／6．1225。如果該公司計劃用一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期來規(guī)避風(fēng)險，則交易后公司的損益為（）。A.0.06萬美元B.-0.06萬美元C.0.06萬人民幣D.-0.06萬人民幣【答案】D13、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D14、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令【答案】D15、下列關(guān)于國債期貨交割的描述，正確的是（）。A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券C.買方擁有可交割債券的選擇權(quán)D.賣方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】D16、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A17、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C18、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為()。A.5000元B.10000元C.1000元D.2000元【答案】A19、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息C.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】C20、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。A.4月1日的期貨理論價格是4140點(diǎn)B.5月1日的期貨理論價格是4248點(diǎn)C.6月1日的期貨理論價格是4294點(diǎn)D.6月30日的期貨理論價格是4220點(diǎn)【答案】B21、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。A.進(jìn)行玉米期貨套利B.進(jìn)行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易C.買入玉米期貨合約D.賣出玉米期貨合約【答案】D22、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對沖平倉D.套利投機(jī)【答案】C23、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C24、威廉指標(biāo)是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。A.1972B.1973C.1982D.1983【答案】B25、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。A.分期付款交易B.即期交易C.期貨交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】D26、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。A.采用指數(shù)式報價B.CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為2000000美元C.期限為3個月期歐洲美元活期存單D.采用實(shí)物交割【答案】A27、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B28、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。A.30B.10C.5D.1【答案】C29、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險小【答案】C30、某套利者在9月1日買人10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元／噸和3520元／噸。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元／噸和3750元／噸。則9月15日的價差為（）。A.50元／噸B.60元／噸C.70元／噸D.80元／噸【答案】B31、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠(yuǎn)期D.貨幣期貨【答案】B32、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.鎖定生產(chǎn)成本B.提高收益C.鎖定利潤D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)【答案】A33、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C34、以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。A.商品期貨B.金融期權(quán)C.利率期貨D.外匯期貨【答案】D35、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進(jìn)行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A36、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.交叉套期保值D.基差交易【答案】B37、—般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時，應(yīng)選擇（）合約，避開（）合約。A.交易不活躍的，交易活躍的B.交易活躍的，交易不活躍的C.可交易的，不可交易的D.不可交易的，可交易的【答案】B38、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。A.交易單位B.每日價格最大變動限制C.報價單位D.最小變動價位【答案】D39、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現(xiàn)了期貨價格的（）。A.連續(xù)性B.預(yù)測性C.公開性D.權(quán)威性【答案】D40、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B41、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認(rèn)為存在套利機(jī)會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）A.盈利10000美元B.盈利20000元人民幣C.虧損10000美元D.虧損20000元人民幣【答案】B42、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C43、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.250B.200C.450D.400【答案】B44、中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價法是（）。A.間接標(biāo)價法B.直接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.—攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價法【答案】B45、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日漲停價格為()。A.11648元/噸B.11668元/噸C.11780元/噸D.11760元/噸【答案】A46、某執(zhí)行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A47、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。A.1B.5C.2D.10【答案】B48、中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3個月D.5個月【答案】B49、下列不屬于外匯期權(quán)價格影響因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)的到期期限C.期權(quán)的行權(quán)方向D.國內(nèi)外利率水平【答案】C50、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為100元／噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為()元／噸。(菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.-200B.-500C.300D.-100【答案】A51、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C52、（）是指在一定時間和地點(diǎn)，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費(fèi)C.需求D.供給【答案】D53、為了規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機(jī)交易D.套利交易【答案】A54、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點(diǎn)為40．00／45．00（bp）；（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A55、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C56、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買進(jìn)看跌期權(quán)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】D57、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預(yù)期性C.該價格具有連續(xù)性D.該價格具有權(quán)威性【答案】A58、交易保證金是會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是（）的保證金。A.已被合約占用B.未被合約占用C.已經(jīng)發(fā)生虧損D.還未發(fā)生虧損【答案】A59、下列選項(xiàng)中，不屬于影響供給的因素的是()。A.價格B.收入水平C.相關(guān)產(chǎn)品價格D.廠商的預(yù)期【答案】B60、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會【答案】A61、根據(jù)以下材料，回答題A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D62、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A.計算機(jī)撮合成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.交易者協(xié)商成交【答案】B63、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當(dāng)價格升到4030元/噸時，買入30手；當(dāng)價格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D64、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益B.獲得期貨價格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險D.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險【答案】C65、某日TF1609的價格為99.925，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99.940，轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A66、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英鎊C.貼水0.006美元D.貼水0.006英鎊【答案】A67、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日【答案】C68、現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠(yuǎn)期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.前向市場D.后向市場【答案】B69、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B70、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價，以2950元/噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實(shí)際售價相當(dāng)于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A71、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.內(nèi)涵價值=1B.內(nèi)涵價值=2C.內(nèi)涵價值=0D.內(nèi)涵價值=-1【答案】C72、下面對套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對價格預(yù)測準(zhǔn)確B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C.頻繁交易，博取利潤D.與投機(jī)者的交易方向相反【答案】B73、中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】A74、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。A.加權(quán)B.乘數(shù)因子C.分子D.分母【答案】B75、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、行權(quán)了結(jié)和（）三種。A.放棄行權(quán)B.協(xié)議平倉C.現(xiàn)金交割D.實(shí)物交割【答案】A76、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C77、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B78、某投機(jī)者預(yù)測6月份大豆期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手（1手=10噸）大豆6月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手6月大豆合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）。A.虧損150元B.盈利150元C.虧損50元D.盈利50元【答案】A79、（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A.當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量B.當(dāng)期出口量C.期末結(jié)存量D.前期國內(nèi)消費(fèi)量【答案】C80、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D81、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。A.反向市場產(chǎn)生的原因是近期供給充足B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價格將會趨同C.反向市場的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無持倉費(fèi)的支出D.反向市場狀態(tài)一旦出現(xiàn)，將一直保持到合約到期【答案】B82、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價相當(dāng)于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C83、期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險B.為客戶提供期貨市場信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.擔(dān)保交易履約【答案】D84、以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】B85、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價差是用近月合約價格減去遠(yuǎn)月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約買賣方向而言的，那么，當(dāng)套利者進(jìn)行買入近月合約的操作時，價差（）對套利者有利。A.數(shù)值變小B.絕對值變大C.數(shù)值變大D.絕對值變小【答案】C多選題（共38題）1、通常，企業(yè)參與套期保值應(yīng)建立的相關(guān)內(nèi)部控制制度主要包括（）。A.業(yè)務(wù)報告制度B.信息披露制度C.業(yè)務(wù)授權(quán)制度D.持倉限額制度【答案】AC2、除供需關(guān)系外，（）也能影響期貨價格。A.利率?B.匯率C.戰(zhàn)爭D.心理?E【答案】ABCD3、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.交易費(fèi)用B.市場沖擊成本C.持倉費(fèi)D.交割成本【答案】AB4、期貨合約標(biāo)的選擇，一般需要考慮的條件包括（）。A.價格波動幅度小B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】BCD5、期貨公司建立并完善公司治理的原則有（）。A.明晰職責(zé)B.強(qiáng)化制衡C.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度D.加強(qiáng)風(fēng)險管理E【答案】ABD6、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略有()。A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約C.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約【答案】BC7、期權(quán)交易的基本策略包括（）。A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買進(jìn)看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)【答案】ABCD8、以下關(guān)于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關(guān)系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系D.債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系【答案】BC9、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計交易費(fèi)用）的說法，正確的有（）A.行權(quán)收益=標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).平倉收益=期權(quán)買入價-期權(quán)賣出價C.最大收益=權(quán)利金D.平倉收益=期權(quán)賣出價-期權(quán)買入價【答案】CD10、下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有（）。A.開盤價是最重要的價格B.市場波動可分為兩種趨勢C.交易量在確定趨勢中有一定的作用D.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為【答案】CD11、股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要有（）。A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分C.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD12、在8月份和12月份黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，趙某下達(dá)“賣出8月份黃金期貨，同時買入12月份黃金期貨，價差為11元/克”的限價指令，可能成交的價差為（）元/克。A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88【答案】ABD13、決定一種商品供給的主要因素有（）。A.生產(chǎn)技術(shù)水平B.生產(chǎn)成本C.相關(guān)商品的價格水平D.該種商品的價格【答案】ABCD14、標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”。A.交割B.交易C.轉(zhuǎn)讓D.注銷【答案】ABCD15、以下關(guān)于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關(guān)系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系D.債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系【答案】BC16、下列關(guān)于相同條件的看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的說法，正確的是（）。A.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)不相同B.看跌期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格一權(quán)利金C.看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格+權(quán)利金D.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)相同【答案】BD17、下面對商品持倉費(fèi)的描述，正確的有（）。A.基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)B.到達(dá)交割月時，持倉費(fèi)將升至最高C.距離交割的期限越近，持倉費(fèi)就越低D.持倉費(fèi)等于基差【答案】AC18、會員制期貨交易所和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。A.是否以盈利為目標(biāo)B.提供設(shè)施.場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機(jī)構(gòu)不同【答案】ACD19、不同國家和地區(qū)股指期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有（）方式。A.半年模式B.遠(yuǎn)期月份為主，再加上即期季月C.季月模式D.近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月E【答案】CD20、對于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上（）。A.市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值上升B.市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值上升C.市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值下降D.市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值下降【答案】AD21、下列對于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的描述，正確的是（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以保證期貨與現(xiàn)貨市場風(fēng)險同時鎖定B.持有方向相反合約的會員申請由交易所代為平倉，并按協(xié)議價格交換與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同的標(biāo)準(zhǔn)倉單C.商定平倉價和交貨價的差額如果小于交割費(fèi)用、倉儲費(fèi)和利息以及貨物的品級差價之和，那對期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方都有利D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)等同于“平倉后購銷現(xiàn)貨”【答案】AC22、下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A.某鋼材經(jīng)銷商已按固定價格買入未來交收的鋼材B.某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計需要一批鋼材C.某工廠有一批鋼材庫存D.某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價格尚未確定【答案】ACD23、下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進(jìn)行套利B.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利C.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進(jìn)行套利D.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利【答案】AB24、以下屬于中國金融期貨交易所上市的5年期國債期貨合約(最小變動價位0．002個點(diǎn))可能出現(xiàn)的報價是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD25、關(guān)于當(dāng)日結(jié)算價，正確的說法是（）。A.指某一期貨合約當(dāng)日收盤價B.指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價C.如當(dāng)日無成交價，以上一交易日結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價D.有些特殊的期貨合約不以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的根據(jù)【答案】BC26、1998年我國1期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.廣州商品交易所D.鄭州商品交