PCB行業(yè)區(qū)域分布分析

PCB行業(yè)區(qū)域分布分析PCB行業(yè)區(qū)域分布全球PCB產(chǎn)業(yè)最早由歐美主導(dǎo)，隨著日本加入主導(dǎo)行列，形成美歐日共同主導(dǎo)的格局；21世紀(jì)以來(lái)，隨著全球電子信息產(chǎn)業(yè)從發(fā)達(dá)國(guó)家向新興經(jīng)濟(jì)體和新興國(guó)家轉(zhuǎn)移，亞洲尤其是中國(guó)已逐漸成為全球最為重要的電子信息產(chǎn)品生產(chǎn)基地。中國(guó)大陸作為全球PCB行業(yè)的最大生產(chǎn)地區(qū)，占全球PCB行業(yè)總產(chǎn)值的比例由2000年的8%上升至2020年的53．8%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10．0%。從PCB區(qū)域分布可以看出，在全球PCB產(chǎn)值份額保持相對(duì)穩(wěn)定，中國(guó)大陸份額遙遙領(lǐng)先于其他國(guó)家和地區(qū)。根據(jù)Prismark預(yù)計(jì)，2020-2025年全球PCB產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)率約為5．8%，預(yù)計(jì)到2025年全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到約863．3億美元；2020-2025年中國(guó)PCB產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)率約為5．6%，預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)PCB產(chǎn)值將達(dá)到約461．2億美元。2025年，預(yù)計(jì)中國(guó)PCB總產(chǎn)值占全球總產(chǎn)值的比例將達(dá)到53．4%，中國(guó)PCB總產(chǎn)值份額保持穩(wěn)定。分析銅產(chǎn)業(yè)鏈在上游，電解銅的生產(chǎn)原材料主要為銅精礦，其生產(chǎn)成本占據(jù)著電解銅產(chǎn)品總成本的六成以上，同時(shí)電解銅在生產(chǎn)過(guò)程中主要采用的是礦熱電爐煉銅工藝，因此對(duì)電力的消耗較大，因此我國(guó)電解銅市場(chǎng)發(fā)展容易受到原材料供應(yīng)及電力價(jià)格變化等因素的影響。而在下游，電解銅的應(yīng)用范圍也較為廣泛，具體包括了電氣電子、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國(guó)防工業(yè)等領(lǐng)域;其中，電氣電子是我國(guó)電解銅市場(chǎng)的主要消費(fèi)領(lǐng)域，消費(fèi)量占比超過(guò)50%。銅再生銅再生是將生產(chǎn)、流通和消費(fèi)等過(guò)程中產(chǎn)生的因不再具有原使用價(jià)值而報(bào)廢的各類含銅制品或邊角余料進(jìn)行回收加工，還原其使用性能或生產(chǎn)為新產(chǎn)品的過(guò)程。由于銅的用途廣泛，且具有較高的經(jīng)濟(jì)及循環(huán)利用價(jià)值，隨著銅累積消費(fèi)量的不斷增加，銅二次資源利用得到了世界各國(guó)的普遍重視。世界再生銅產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成機(jī)械化、連續(xù)化、自動(dòng)化發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)了家電、電子元件、熱交換器等重要再生銅品種的專業(yè)化再生利用生產(chǎn)線。近年，我國(guó)再生銅工業(yè)也隨著提高銅資源保障程度的要求，以及國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略方針的貫徹落實(shí)，而不斷發(fā)展完善。未來(lái)，隨著全球雙碳行動(dòng)的不斷推進(jìn)，以及世界經(jīng)濟(jì)的綠色循環(huán)發(fā)展，再生銅產(chǎn)業(yè)在銅產(chǎn)業(yè)中的占比將繼續(xù)增長(zhǎng)，再生銅在節(jié)能減排中的優(yōu)勢(shì)也將得到進(jìn)一步的體現(xiàn)。電解銅行業(yè)現(xiàn)狀分析數(shù)據(jù)顯示，2020年全球銅礦產(chǎn)量2053萬(wàn)噸，其中智利和秘魯銅礦產(chǎn)量合計(jì)占比達(dá)38．5%。相較3%的銅礦儲(chǔ)量占比，我國(guó)銅礦產(chǎn)量較高，2020年產(chǎn)量為170萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的9%。目前我國(guó)銅礦分布高度集中，西藏、江西、內(nèi)蒙古以及云南銅礦總占比高達(dá)66%，其中西藏銅礦儲(chǔ)量排名第一，占比為22%。此外，安徽、黑龍江、甘肅、新疆和山西相較于其他省份均有較為豐富的銅礦資源。受益于新能源汽車(chē)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)的帶動(dòng)，中國(guó)電解銅箔行業(yè)持續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)電解銅箔出貨量同比增長(zhǎng)48．5%，其中鋰電銅箔出貨量同比增長(zhǎng)122．9%。同時(shí)，當(dāng)年鋰電銅箔行業(yè)具有全年供貨緊張極薄化趨勢(shì)明顯上下游企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)入局等特點(diǎn)。電解銅產(chǎn)量主要集中在中國(guó)和銅資源國(guó)，其中我國(guó)電解銅產(chǎn)量占據(jù)大部分比重。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年，我國(guó)電解銅產(chǎn)量為1002．5萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)2．5%，占全球產(chǎn)量的比重為42．4%。2021年，我國(guó)電解銅產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，達(dá)到1048．7萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)4．6%。另外部分貿(mào)易商通過(guò)境外有色金屬生產(chǎn)商、貿(mào)易商為主的國(guó)際資源供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和以國(guó)內(nèi)有色金屬生產(chǎn)企業(yè)和大型貿(mào)易商為主的國(guó)內(nèi)資源銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)銅的進(jìn)口和轉(zhuǎn)口，貿(mào)易品種包括廢銅、粗銅、銅精礦和電解銅等。原料端，全球銅礦產(chǎn)能處于擴(kuò)張周期，受益于存量修復(fù)和新增產(chǎn)能集中投放，礦端邊際增量有望達(dá)到130萬(wàn)噸，達(dá)到過(guò)剩峰值，此后兩三年增長(zhǎng)放緩。礦端干擾大概率不會(huì)影響明年銅礦過(guò)剩，但礦端供應(yīng)不能充分傳導(dǎo)至冶煉端。再生銅全年供應(yīng)整體小幅增加，銅價(jià)下跌時(shí)持貨商惜售心理會(huì)對(duì)供應(yīng)產(chǎn)生干擾，預(yù)估下半年再生料轉(zhuǎn)向?qū)捤伞Ｒ睙挾?，全球精煉銅產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)（+3．5%），增量主要系國(guó)內(nèi)新擴(kuò)建產(chǎn)能投放。國(guó)內(nèi)精銅自給率提高，歐洲市場(chǎng)溢價(jià)更高，料明年國(guó)內(nèi)精銅進(jìn)口減量。需求端，海外全年需求增速放緩（+1．3%）;國(guó)內(nèi)需求增速小幅提升（+2．2%），相對(duì)看好下半年需求改善情況。傳統(tǒng)領(lǐng)域耗銅增量有限，新興領(lǐng)域成為消費(fèi)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。2022年全球風(fēng)光新領(lǐng)域耗銅占比接近10%，2023年約為12%。全球精煉銅有望過(guò)剩30萬(wàn)噸。我國(guó)既是電解銅生產(chǎn)大國(guó)，也是消費(fèi)大國(guó)，我國(guó)電解銅需求量占全球需求的比重超5成左右?；趪?guó)內(nèi)龐大的需求，盡管我國(guó)電解銅產(chǎn)量較多，但仍需進(jìn)口大量電解銅以滿足終端需求。2020年中國(guó)電解銅凈進(jìn)口量為445．7萬(wàn)噸，占全年產(chǎn)量的44．5%。其中，智利不僅為中國(guó)最大的銅精礦出口國(guó)，同時(shí)也為中國(guó)最大電解銅出口國(guó)，2020年出口126萬(wàn)噸，約占中國(guó)總進(jìn)口量的31%。2021年我國(guó)電解銅進(jìn)口數(shù)量及金額有所下降，主要受2020年我國(guó)電解銅進(jìn)口基數(shù)偏大等因素影響。電解銅市場(chǎng)供需近年來(lái)，我國(guó)電解銅市場(chǎng)供需呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)。在需求方面，隨著下游應(yīng)用需求的不斷擴(kuò)大，我國(guó)電解銅市場(chǎng)消費(fèi)量逐漸增加，已經(jīng)達(dá)到了1295．3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4．0個(gè)百分點(diǎn);而在供給方面，由于國(guó)內(nèi)銅資源儲(chǔ)備并不算多，這導(dǎo)致電解銅產(chǎn)量增長(zhǎng)受到限制，我國(guó)電解銅產(chǎn)量達(dá)到983．7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8．9個(gè)百分點(diǎn)。雖然我國(guó)電解銅產(chǎn)量增長(zhǎng)速度高于消費(fèi)需求增速，但市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求的發(fā)展局勢(shì)，對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的依賴程度相對(duì)較高。從市場(chǎng)格局來(lái)看，現(xiàn)階段，在我國(guó)從事電解銅生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量眾多，整個(gè)市場(chǎng)主要由江西銅業(yè)、銅陵有色、寧波金田、云南銅業(yè)等少數(shù)大型企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位;但我國(guó)電解銅市場(chǎng)還存在著絕大多數(shù)為實(shí)力較弱的中小型企業(yè)，普遍有著生產(chǎn)線技術(shù)與裝備落后、自動(dòng)化程度低、性價(jià)比差等問(wèn)題，生產(chǎn)出的產(chǎn)品也大多集中于中低端消費(fèi)市場(chǎng)。在未來(lái)，隨著電解銅行業(yè)的加快整合，競(jìng)爭(zhēng)方式逐漸由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐云放啤⒓夹g(shù)為主的差異化競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)集中度會(huì)將會(huì)隨之提升。電解銅行業(yè)發(fā)前景分析銅產(chǎn)品在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中屬于重要的套利工具和再抵押工具，銅貿(mào)易企業(yè)基于不同的業(yè)務(wù)模式運(yùn)用多種融資手段提升流動(dòng)性。我國(guó)銅貿(mào)易市場(chǎng)以大型貿(mào)易商為主，中小貿(mào)易商補(bǔ)充的競(jìng)爭(zhēng)格局。大型銅貿(mào)易企業(yè)在銷(xiāo)售渠道、專業(yè)程度等方面相近，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，但貿(mào)易細(xì)分模式和貿(mào)易產(chǎn)品略有差異;部分銅貿(mào)易企業(yè)具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，通過(guò)整合銅產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)銅供應(yīng)鏈管理，貿(mào)易品種以電解銅及加工后的銅板、銅桿等銅產(chǎn)品為主。目前國(guó)內(nèi)PET銅箔正處產(chǎn)業(yè)化階段，入局企業(yè)增多，疊加鋰電池下，游需求高速增長(zhǎng)，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?。鋰電銅箔是銅產(chǎn)業(yè)鏈中最具成長(zhǎng)性的環(huán)節(jié)，隨著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有望電動(dòng)上游電解銅等原料企穩(wěn)。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大，外部環(huán)境動(dòng)蕩不安，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響加深。其中提到，要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。其中，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入主要渠道包括支持住房改善、新能源汽車(chē)、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。要通過(guò)政府投資和政策激勵(lì)有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，加快實(shí)施十四五重大工程，加強(qiáng)區(qū)域間基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通。政策性金融要加大對(duì)符合國(guó)家發(fā)展規(guī)劃重大項(xiàng)目的融資支持。鼓勵(lì)和吸引更多民間資本參與國(guó)家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)。這些均指向基建投資，預(yù)計(jì)明年基建投資將起到主力軍的作用。無(wú)論是改善性住房、新能源汽車(chē)，還是基建項(xiàng)目等都與電解銅需求息息相關(guān)。高速鐵路、城市軌道交通和電動(dòng)汽車(chē)等基建工程項(xiàng)目，增加用銅需求。另外，風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源的快速發(fā)展，也將拉動(dòng)我國(guó)銅消費(fèi)。1—11月份，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資5525億元，同比增長(zhǎng)28．3%。其中，水電718億元，同比下降15．4%;火電736億元，同比增長(zhǎng)38．3%;核電533億元，同比增長(zhǎng)23．7%;風(fēng)電1511億元，同比下降23．8%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的86．7%。國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布的《十四五現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，到2025年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右。預(yù)計(jì)光伏和風(fēng)電等裝機(jī)需求將在未來(lái)幾年持續(xù)帶來(lái)一定的銅消費(fèi)。銅加工銅加工是指用金屬塑性變形方法，將銅錠坯加工成板材、帶材、箔材、管材、棒材、型材和線材等。最主要的金屬塑性加工方法是軋制、擠壓和拉伸，也可采用鍛造、深沖、旋壓及其他加工工藝。銅和銅合金加工材的種類超過(guò)250種，一般