商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險防范機(jī)制研究緒論,mba項目管理論文

商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險防范機(jī)制研究緒論,mba項目管理論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【題目】【第一章】商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險防備機(jī)制研究緒論【第二章】【第三章】【第四章】【第五章】【結(jié)論/以下為參考文獻(xiàn)】第1章緒論1.1研究背景及意義。1.1.1研究背景。伴隨著我們國家公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的不斷投入，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐逐步加快。傳統(tǒng)的地方平臺貸款融資形式已經(jīng)難以知足公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的宏大資金需求。地方的財政壓力過大，而民間的私人組織尚有閑置資金。PPP形式的提出近乎完美的解決了上述兩個問題。公私合伙制〔PublicPrivatePartnerships,簡稱為PPP〕，是指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系來提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式[1].關(guān)于進(jìn)一步拓寬項目融資渠道，發(fā)展多種融資方式的決策在2004年的(關(guān)于投資體制改革的決定〕中被明確提出，隨著投資領(lǐng)域中社會資本的放寬，PPP融資形式伴隨著公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速發(fā)展。巨額的融資需求擺在了我們國家城鎮(zhèn)化建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的面前，但是地方依靠的土地財政收入的方式卻難以為繼，傳統(tǒng)的地方融資形式弊病百出，信貸刺激的老路也被證明遺患無窮，急迫希望通過引入社會資本來解決這些問題。在這一背景下，PPP形式重新遭到的重視。2020年以來，大力推廣PPP項目的政策接連出臺，和社會資本合作中心成立，PPP形式在中國進(jìn)入了高速發(fā)展期。據(jù)測算，2021年P(guān)PP形式下的融資需求可到達(dá)2.4萬億元，將來10年我們國家PPP市場將超過10萬億元。在融資方面，PPP是一種新型的項目融資方式，根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)風(fēng)險狀況來對外融資，公私雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系明確，不確定性風(fēng)險減弱，尤其是私人資本的收益更有保障，各方的投資積極性明顯提高。從實際運(yùn)作看，PPP形式獲得從領(lǐng)導(dǎo)層到地方的普遍支持。十八屆三中全會(決定〕要求允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式介入城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營,2020年底以來，有關(guān)部委積極行動，從制度、機(jī)構(gòu)和項目等眾多方面推進(jìn)，財政部發(fā)文規(guī)范其操作指南、合同管理、項目采購管理等有關(guān)問題。2020年12月財政部頒布了30個PPP合作示范項目，華而不實中信銀行提供融資的貴陽市南明河綜合治理項目二期成功入圍。PPP項目期限長，資金需求量大，PPP項目還是以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款為最主要的融資方式。而從商業(yè)銀行進(jìn)行貸款必需要出具抵押品、質(zhì)押品或者擁有較高信譽(yù)的企業(yè)擔(dān)保。這將很大程度上加大企業(yè)的負(fù)債水平，延長負(fù)債期限。狹窄受限的融資渠道使得即便在不斷出臺PPP項目利好政策的前提下，風(fēng)險控制問題仍然作為商業(yè)銀行考慮的首要因素，成為是重中之重。著眼于銀行本身的資金構(gòu)造，商業(yè)銀行想要介入PPP項目，儲蓄存款的平均期限問題必須納入風(fēng)險調(diào)控機(jī)制。商業(yè)銀行能夠通過短期和長期存款以及活期、定期存款的到期時間不同進(jìn)行流動性調(diào)配，通過時間錯誤過失配來進(jìn)行PPP項目的投融資，但是這要基于宏觀經(jīng)濟(jì)形式和貨幣政策等不變的前提，假如市場緊縮、存款準(zhǔn)備金率提升，流動性風(fēng)險就迫在眉睫了。PPP項目需要的融資期限以及建設(shè)期較長，導(dǎo)致銀行的投資回收期也相對較長，這和商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險相吻合，使得銀行投資和PPP項目融資產(chǎn)生一定的矛盾。之前的融資主體一般為大型國企或者地方主導(dǎo)的平臺，以地方財政作為兜底機(jī)制，還款來源較為穩(wěn)定，風(fēng)險性小，而如今的和社會資本合作形式?jīng)]有地方的土地抵押擔(dān)保，不再以財政收入兜底。加上當(dāng)前PPP項目的融資主體都是新創(chuàng)立的公司，主體諸多，內(nèi)部關(guān)系撲朔迷離，各個建設(shè)項目都有各自獨(dú)特的風(fēng)險機(jī)制，商業(yè)銀行之前的風(fēng)險防控體系就不再適用，設(shè)計全新的風(fēng)險防控體系也是一個新的挑戰(zhàn)。因而，商業(yè)銀行介入PPP項目，不僅需要業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，更需要在擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提升競爭能力的同時提升全面風(fēng)險管理水平。1.1.2研究意義。PPP項目往往投資宏大，其融資方案中，銀行介入PPP項目融資已成為必然趨勢。PPP項目從立項到完工、運(yùn)營、移交，各個環(huán)節(jié)嚴(yán)密相連，構(gòu)成一個科學(xué)的工程系統(tǒng)，各個階段都必須做好風(fēng)控，一個階段的失誤，會直接影響到下一階段的項目運(yùn)行。當(dāng)前國內(nèi)外關(guān)于PPP項目的研究大都致力于和個人投資者的風(fēng)險防控，立足于商業(yè)銀行角度，分析銀行面臨風(fēng)險的研究相對較少。商業(yè)銀行介入PPP項目，沒有隱性兜底機(jī)制，各介入方采用風(fēng)險共擔(dān)的原則，與傳統(tǒng)的平臺貸款差異很大。銀行原有的貸款審核條件不相適應(yīng)，銀行需要重新調(diào)整服務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)方式。同時PPP項目與傳統(tǒng)的投融資項目不同，投資期限長、建設(shè)期長、資金額較大、缺少抵質(zhì)押品的擔(dān)保和托底，在項目的籌備期、建設(shè)期以及運(yùn)營期內(nèi)都會出現(xiàn)不同程度的風(fēng)險狀況，尤其是在項目的建設(shè)、運(yùn)營、移交各個子階段，某一個階段出現(xiàn)問題，都會影響整個系統(tǒng)的運(yùn)行狀況。因而，商業(yè)銀行在進(jìn)入PPP項目之前，需要針對這一全新的融資形式制定風(fēng)險防控體系，強(qiáng)化本身的風(fēng)控實力，采取不同措施進(jìn)行風(fēng)險分散，加強(qiáng)資金流動性并建立良好的風(fēng)險對沖機(jī)制。這將是銀行提升本身競爭力，能夠在PPP項目投融資活動中占據(jù)一席之地并從中獲利的前提和基礎(chǔ)。商業(yè)銀行全方位、全覆蓋的風(fēng)險防控體系建立在PPP項目之上，切實深切進(jìn)入到項目運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)，把握華而不實的互相關(guān)系，針對不同階段制定與之對應(yīng)的風(fēng)險防控機(jī)制，相互補(bǔ)充、相輔相成。在和社會資本合作形式運(yùn)行的全生命周期內(nèi)，商業(yè)銀行關(guān)注發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，全方位、多層次、多元化的風(fēng)控機(jī)制將項目的各個階段有機(jī)的結(jié)合起來，串聯(lián)成一個整體。不但有助于緩解地方的一般性負(fù)債壓力，降低銀行利用時間差進(jìn)行短期和中長期存貸款的平衡，減少項目的違約風(fēng)險，更能有效促進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的順利建成。因而對于從商業(yè)銀行角度出發(fā)的PPP項目風(fēng)險防控體系研究，設(shè)計全新的風(fēng)險防控機(jī)制，在PPP項目全生命周期內(nèi)各個環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險把控，提出合理的風(fēng)險防控措施和行之有效的風(fēng)控手段，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實意義。1.2文獻(xiàn)綜述。1.2.1關(guān)于PPP項目的研究綜述。PPP由英國最早提出，并在世界各國得到了廣泛應(yīng)用。國際上對PPP沒有統(tǒng)一的定義，但在下面方面存在共鳴：PPP是融合和私營企業(yè)二者各自優(yōu)勢，充分發(fā)揮各自價值的基礎(chǔ)上建立起來的。將的宏觀調(diào)控、社會責(zé)任、規(guī)劃能力同私營企業(yè)的資金投入、技術(shù)支持、企業(yè)家的冒險和創(chuàng)新精神有機(jī)融合，加以有效利用，在項目的建設(shè)運(yùn)營期根據(jù)政策引導(dǎo)和監(jiān)督不斷發(fā)展的私營化形式[2].賈康、孫潔〔2020〕提出來在基礎(chǔ)設(shè)施中成功采用PPP形式的政策保障措施。亓霞，柯永建，王守清〔2018〕通過匯總分析中國PPP項目失敗或出現(xiàn)問題的案例，從中提煉出致使這些項目失敗或出現(xiàn)問題的主要風(fēng)險因素，包括法律變更風(fēng)險、審批延誤風(fēng)險、政治決策失誤/冗長風(fēng)險、政治反對風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險、融資風(fēng)險、市場收益缺乏風(fēng)險，并對其產(chǎn)生原因和內(nèi)在規(guī)律進(jìn)行深切進(jìn)入分析。劉新平，王守清〔2006〕的研究旨在突出風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于將風(fēng)險分散在項目的全生命周期內(nèi)，同時為了降低公共部門和私人部門之間，合理配置風(fēng)險比例的難度。把PPP項目風(fēng)險分配劃分為三個階段，一是初步階段，二是全面分配階段，三是跟蹤和再分配階段[5].Ronsen〔2005〕的研究結(jié)果顯示，要做好風(fēng)險管理，必須根據(jù)下面兩個原則對PPP項目風(fēng)險進(jìn)行配置，第一風(fēng)險的分配結(jié)果要有助于降低風(fēng)險發(fā)生的可能性，即便發(fā)生風(fēng)險，這一分配方案也能夠使得造成的損失趨于最小，并且各風(fēng)險承當(dāng)方都是互相獨(dú)立的，不需要為對方的承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險支付成本；第二是在PPP項目全生命周期內(nèi)，項目風(fēng)險的分配方案起到一個催促風(fēng)險承當(dāng)主體慎重、理性經(jīng)營的作用，各方能夠?qū)L(fēng)險至于本身控制之下，項目的成功來源于各自踏實的工作[6].HM〔2008〕以英國為例，他的研究將項目評估進(jìn)行分段處理，分為合適PFI形式的和不合適PFI形式的項目，在前項目評估經(jīng)過中，找出合適PFI形式的項目進(jìn)行年度預(yù)算評估，同時要保證不合適的部門有足夠的預(yù)算盈余。在項目經(jīng)濟(jì)大綱中，階段評估是非常重要的組成部分，主要考察質(zhì)量和數(shù)量，而采購階段則主要評估項目的物有所值評價結(jié)果和風(fēng)險預(yù)測[7].Schmidt〔2008〕以為部門之間的溝通和協(xié)作非常重要，應(yīng)該加強(qiáng)公私兩方面的對話，設(shè)置鼓勵機(jī)制，構(gòu)成部門之間的良性互動，減少信息不對稱現(xiàn)象，更能提高效率，避免風(fēng)險發(fā)生[8].沈勇、郭鵬軍〔2020〕從PPP以往的案例分析得出，PPP項目投資金額大、融資期限長、介入方諸多，設(shè)計較為復(fù)雜，要想平衡各方利益必須樹立較強(qiáng)的風(fēng)險意識，在項目營銷階段重點(diǎn)關(guān)注特許經(jīng)營合作框架，商業(yè)銀行法律部門要全方位的評估項目運(yùn)營期間潛在的風(fēng)險對商業(yè)銀行可能產(chǎn)生的影響；在特定區(qū)域，分縣市區(qū)設(shè)定地方財政實力的約束條件，正確評價事后補(bǔ)貼的意愿和承受能力；盡量選擇具有豐富項目管理經(jīng)歷體驗、資金實力雄厚的項目主體，以及各級頒布的重點(diǎn)項目[9].1.2.2關(guān)于商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險管理的研究綜述。PPP項目需要的資金額宏大，商業(yè)銀行貸款作為主要的融資渠道。銀行對項目發(fā)起人無追索權(quán)或者追索權(quán)有限，還款來源也只是來自項目在將來時間的收益，相較于傳統(tǒng)有抵押物和質(zhì)押物或者有擔(dān)保的貸款方式風(fēng)險要大很多。那丹紅，張少波，孫雨辰〔2021〕以為PPP項目具有投資規(guī)模大、介入方諸多和合同復(fù)雜的特點(diǎn)，在項目融資形式下，銀行為其提供有限追索權(quán)貸款時會面臨很多風(fēng)險。為了較好地管理這些風(fēng)險，銀行必須提升辨別風(fēng)險的能力。銀行能否收回PPP項目貸款的關(guān)鍵在于是風(fēng)險、銀行內(nèi)部風(fēng)險和項目特征風(fēng)險。李鋼〔2000〕分析了公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的貸款風(fēng)險，比方資金來源范圍廣、回收期長、還款來源以及受市場影響能力等[11].王好強(qiáng)〔2021〕以為對于PPP項目，的以獎代補(bǔ)等利好政策不斷出臺，但考慮還款來源問題，風(fēng)險因素仍將是商業(yè)銀行介入PPP項目要考慮的首要因素[12].徐娟娟〔2007〕比擬了PPP項目投資與傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的關(guān)系，指出項目融資貸款的風(fēng)險有其特殊性，表如今政策、通貨膨脹、評估鑒定、再融資和環(huán)境，它直接影響項目的成敗，并且得出銀行根據(jù)合同來進(jìn)行項目風(fēng)險管理至關(guān)重要。馮靜生〔2021〕以為銀行在大力拓展PPP項目的同時，需加強(qiáng)風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險管理，保障信貸資產(chǎn)安全和PPP項目的健康運(yùn)行。商業(yè)銀行應(yīng)建立PPP項目風(fēng)險監(jiān)測和控制體系，認(rèn)真審核項目的可行性和合法性，在項目類別上，重點(diǎn)選擇城市交通、供水、排污等收益相對穩(wěn)定的項目，適當(dāng)參與垃圾燃燒發(fā)電、生態(tài)環(huán)境治理項目[14].王建波〔2018〕等以為，銀行在項目融資中面臨的風(fēng)險，主要風(fēng)險有通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險；銀行面對的次要風(fēng)險主要包括外匯不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險、成本超支風(fēng)險、匯率風(fēng)險、承包商資項目公司破產(chǎn)風(fēng)險、對利潤及主營業(yè)務(wù)收益缺乏風(fēng)險等[15].戚建國，云燕，丹俊霖〔2021〕以為由于PPP項目的現(xiàn)金流不能得到持續(xù)性的保障，致使項目可能夭折的情況出現(xiàn)，因而商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險和以往會有很大不同，表現(xiàn)為信譽(yù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險[16].敦素衛(wèi)〔2018〕指出，銀行貸款所面臨的外部風(fēng)險主要包括財力風(fēng)險、政策變動風(fēng)險、執(zhí)行力風(fēng)險、誠信風(fēng)險、資金用處風(fēng)險和法律風(fēng)險，內(nèi)部風(fēng)險包括操作風(fēng)險和管理風(fēng)險[17].DarrinGrimsey等〔2002〕以為，銀行在項目融資中的風(fēng)險可以以根據(jù)階段劃分[18].葉曉甦等〔2018〕以為，招標(biāo)階段主要風(fēng)險是內(nèi)部操作風(fēng)險，融資階段對項目重要指標(biāo)難以預(yù)測和對項目合規(guī)性評價不當(dāng)而導(dǎo)致日后難以收回貸款的風(fēng)險[19].單曉麗〔2018〕等指出，銀行固然有本身風(fēng)險管理部門對項目貸款的風(fēng)險進(jìn)行分析并制定預(yù)防措施，但由于存在信息不對稱的狀況，無法全面把握信息，致使風(fēng)險辨別、量化、控制、管理等存在缺乏，關(guān)鍵風(fēng)險主要包括投資回報率、貸款與股本的比例以及投資總額[20].溫波〔2006〕提出項目借款人的資信狀況以及擔(dān)保人的擔(dān)保能力也是銀行貸款面臨的風(fēng)險[21].吳偉、丁承、魯陽晉〔2020〕以北京地鐵4號線項目為例，表示能夠借助PPP理念為過去改革提供綜合性投行服務(wù)[22].張程〔2020〕對農(nóng)發(fā)行等政策性銀行在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款中采用PPP形式提出了建議[23].紀(jì)鑫華〔2021〕以為在當(dāng)下的形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)該正視困難與挑戰(zhàn)，并辯證看待PPP帶來的機(jī)遇。一是商業(yè)銀行應(yīng)開拓新的項目貸款渠道并挖掘重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。二是創(chuàng)新業(yè)務(wù)融資品種，介入PPP項目的全流程，利用組合貸等方式服務(wù)客戶。三是充分利用傳統(tǒng)的國際業(yè)務(wù)融資渠道，在與亞投行、金磚銀行等國際金融機(jī)構(gòu)的合作中發(fā)現(xiàn)商機(jī)。四是借助商業(yè)銀行本身風(fēng)險管理的優(yōu)勢，著重關(guān)注貸前審查及貸后管理等環(huán)節(jié)，運(yùn)用各方資源，共同規(guī)劃設(shè)計PPP項目，成為綜合金融服務(wù)商[24].姜大宇〔2021〕提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從把握項目的本質(zhì)性經(jīng)營風(fēng)險，選擇實力較強(qiáng)的企業(yè)與合作，完善經(jīng)過風(fēng)險管理，強(qiáng)化專業(yè)人才隊伍建設(shè)四個層面來防備風(fēng)險[25].1.2.3總體評價。當(dāng)前學(xué)者們對PPP形式的研究主要集中在PPP項目本身風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制的問題，對商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在PPP項目中介入的方式及風(fēng)險管理方面研究較少。PPP項目中引入了私人投資，兩者之間的合作關(guān)系在整個經(jīng)過中都面臨著風(fēng)險分擔(dān)的問題。PPP項目風(fēng)險問題始終是各國專家的研究方向。在整個PPP項目經(jīng)過中，自然愿意將更多的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給私人組織，而私營企業(yè)為了賺取更多的收益也愿意承當(dāng)相應(yīng)的風(fēng)險。但是，這一風(fēng)險是有限度的，超過某一限度，私人企業(yè)將無力承當(dāng)，導(dǎo)致項目最終的失敗。反過來講，假如私人企業(yè)承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險過小，不能產(chǎn)生令其滿意的收益，也會放棄投資，轉(zhuǎn)而投資收益更高層次的項目。本文將在以上學(xué)者們研究的基礎(chǔ)上，將和社會資本合作項目的全生命周期分為六大階段，前期準(zhǔn)備、招投標(biāo)、融資、建設(shè)、運(yùn)營或擁有〔補(bǔ)貼〕、轉(zhuǎn)讓或移交。辨別出每一階段可能存在的風(fēng)險，并進(jìn)行評估與監(jiān)測，并結(jié)合案例，分析各風(fēng)險對于商業(yè)銀行的影響程度及各風(fēng)險間的互相關(guān)系，進(jìn)而總結(jié)出銀行怎樣有效控制風(fēng)險。1.3研究內(nèi)容與研究方式方法。本文共分為六個章節(jié)。第一章緒論。介紹選題的背景及研究意義、國內(nèi)外關(guān)于PPP項目風(fēng)險及商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險管理研究綜述、研究方