汽車行業(yè)周報(bào)：6月車市復(fù)蘇強(qiáng)勁期待復(fù)蘇勢(shì)頭延續(xù)

日證券研究報(bào)告?行業(yè)研究?汽車汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)強(qiáng)于大市(維持)續(xù)投資建議：乘聯(lián)會(huì)發(fā)布6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，6月狹義乘用車生產(chǎn)/批發(fā)/零售分別成通脹可能會(huì)取消或部分取消該部分商品關(guān)稅，從而對(duì)未來零部件出口形成利零部件板塊三四季度業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)。的：廣汽集團(tuán)(601238)、長(zhǎng)安汽車(000625)、上汽集團(tuán)(600104)、福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份 (603809)。；同時(shí)，全球市場(chǎng)將在中美歐主導(dǎo)下繼續(xù)快速增長(zhǎng)。我們看好：1)新能源整車及動(dòng)力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進(jìn)入特斯拉、大眾等國際車企以及造車新勢(shì)力、強(qiáng)勢(shì)自主品牌供應(yīng)鏈的公司，如拓普集團(tuán)(601689)、旭升股中鼎股份(000887)、文燦股份(603348)、愛柯迪(600933)。廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等傳感器需求持續(xù)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；智能汽車推廣不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。西西南證券研究發(fā)展中心安琪行業(yè)相對(duì)指數(shù)表行業(yè)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)汽車滬深300-3%-20%-29%21/721/921/1122/122/322/522/7數(shù)據(jù)來源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)23140,953.23140,953.5234,470.35.3行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)1.汽車行業(yè)周報(bào)(6.27-7.1)：行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)行中，新勢(shì)力新品牌6月數(shù)據(jù)亮眼(2022-07-03)2.汽車行業(yè)周報(bào)(6.20-6.24)：行業(yè)復(fù)蘇正當(dāng)時(shí)，優(yōu)質(zhì)車型成復(fù)蘇催化劑(2022-06-26)3.汽車行業(yè)周報(bào)(6.13-6.17)：政策效果顯現(xiàn)，行業(yè)復(fù)蘇啟航(2022-06-19)在即，電動(dòng)智能化趨勢(shì)不改5.汽車行業(yè)周報(bào)(6.6-6.10)：5月車市閱讀正文后的重要聲明部分汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)閱讀正文后的重要聲明部分錄 3中報(bào)季即將來襲 104核心觀點(diǎn)及投資建議 125風(fēng)險(xiǎn)提示 13圖目錄圖1：汽車板塊走勢(shì)(%，7.4-7.8) 1圖2：行業(yè)走勢(shì)排名(7.4-7.8) 1PETTM)水平 2圖4：汽車板塊漲幅居前的個(gè)股(7.4-7.8) 2圖5：汽車板塊跌幅居前的個(gè)股(7.4-7.8) 2圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 3圖12：布倫特原油期貨價(jià)格(美元/桶) 4圖13：國內(nèi)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 4圖14：狹義乘用車月批發(fā)銷量走勢(shì)(萬輛) 5圖15：狹義乘用車月零售銷量走勢(shì)(萬輛) 5表目錄表1：近期發(fā)布的促進(jìn)汽車消費(fèi)的地方政策匯總 6 ......10汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)1文后的重要聲明部分11上周行情回顧0.8%。子板塊方面，乘用車板塊上漲1.3%；商用載客車板塊下跌3.8%；商用載貨車板塊上漲5.1%；汽車零部件板塊上漲0.1%；汽車服務(wù)板塊上漲0.1%。與各行業(yè)比較，SW汽車板塊周漲幅位于行業(yè)第8位。圖1：汽車板塊走勢(shì)(%，7.4-7.8).8)估值上，截止7月8日收盤，汽車行業(yè)PE(TTM)為34倍，較前一周上漲1.4%。汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)ETTM個(gè)股方面，上周漲幅前五依次是江鈴汽車、路暢科技、東箭科技、合力科技、天成自控；跌幅前五依次是興民智通、神馳機(jī)電、松芝股份、浙江世寶、中通客車。(7.4-7.8)(7.4-7.8)原材料價(jià)格方面，上周鋼材價(jià)格下跌2.3%，銅價(jià)下跌4.9%，鋁價(jià)下跌3.1%，天然橡膠期貨價(jià)格下跌1.7%，布倫特原油期貨價(jià)格下跌4.1%，浮法玻璃價(jià)格下降0.6%。整體看，本周汽車制造業(yè)主要原材料價(jià)格均下跌，當(dāng)前鋼材、鋁、銅、浮法玻璃價(jià)格相比年內(nèi)高點(diǎn)下降接近或超過20%，下半年行業(yè)成本壓力有望緩解。2文后的重要聲明部分2汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)圖6：鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖8：銅價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖10：順丁橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖7：鋁價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖9：天然橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖11：丁苯橡膠價(jià)格走勢(shì)(元/噸)3文后的重要聲明部分3汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)4文后的重要聲明部分4圖12：布倫特原油期貨價(jià)格(美元/桶),500,0002,5002,00002市場(chǎng)熱點(diǎn)2.1行業(yè)新聞6月全國乘用車市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)：6月乘用車市場(chǎng)同環(huán)比高增。6月我國狹義乘用車生產(chǎn)220.031.7%；批發(fā)218.9萬輛，同比增長(zhǎng)42.3%，環(huán)比增長(zhǎng)37.6%；零售194.3萬輛，同比增長(zhǎng)22.6%，環(huán)比增長(zhǎng)43.5%。6月同環(huán)比均大幅增長(zhǎng)，主要是幾個(gè)方面的原因：1)國家層面的燃油車購置稅減半政策、新能源汽車下鄉(xiāng)政策以及地方層面的汽車消費(fèi)補(bǔ)貼政策極大的刺激了汽車消費(fèi)；2)我國汽車供應(yīng)鏈截+28.4%/-13.4%/+21.0%，分別環(huán)比增長(zhǎng)40.6%/36.9%/47.6%。上半年來看，狹義乘用車生產(chǎn)/批銷/零銷分別1022.2/1017.2/926.2萬輛，分別同比變化+7.0%/+3.4%/-7.2%。新能車?yán)^續(xù)維持高景氣。6月新能源乘用車批發(fā)57.1萬輛，同比增長(zhǎng)141.4%，環(huán)比增長(zhǎng)35.3%；零售53.2萬輛，同比增長(zhǎng)130.8%，環(huán)比增長(zhǎng)47.6%；6月新能車批發(fā)滲透率為26.1%，零售滲透率為27.4%，維持高位。分車型看，6月純電零售42.4萬輛，長(zhǎng)151.1%，環(huán)比增長(zhǎng)16.9%。自主品牌表現(xiàn)亮眼，份額同比提升。6月美/日/德系品牌零售份額均同比下滑，分別同比下滑0.5/1.7/0.3pp至10.2%/21.5%/22.7%；6月自主品牌國內(nèi)零售81.05.0%，環(huán)比增長(zhǎng)31.0%，市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)3.8pp至42.5%，1-6月累計(jì)份額43.1%，同比增長(zhǎng)4.6pp，其中比亞迪/吉利/長(zhǎng)安/奇瑞等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯，其狹義乘用車批發(fā)銷量市場(chǎng)份額分別達(dá)到6.1%/5.8%/5.4%/4.5%。疫情高點(diǎn)已過，政策暖風(fēng)頻吹，下半年有望供需共振。目前疫情高點(diǎn)已過，供給端來看，7月份供給將基本恢復(fù)正常，汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)荛L(zhǎng)三角的7月初疫情沖擊不大，結(jié)合歷次疫情汽車產(chǎn)業(yè)保供經(jīng)驗(yàn)積累，全國汽車生產(chǎn)能力有望得到充分釋放；需求端看，換購升級(jí)、購置稅減半政策、各地陸續(xù)的汽車消費(fèi)政策都有望繼續(xù)促進(jìn)汽車消費(fèi)；預(yù)計(jì)下半年有望繼續(xù)供5文后的重要聲明部分52021-012021-0222021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-09021-102021-11021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06圖14：狹義乘用車月批發(fā)銷量走勢(shì)(萬輛)00000%400%00%200%%-100%圖15：狹義乘用車月零售銷量走勢(shì)(萬輛)00450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%22021-012021-022021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-09021-10021-11021-12銷量:乘用車:狹義:當(dāng)月值2022-012022-022022-032022-042022-052022-066月汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.36。中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布2022年6月份“汽車經(jīng)銷商庫存”調(diào)查結(jié)果：6月份汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.36，環(huán)比下降20.9%，同比下降8.1%，庫存水平位于警戒線以下。6月作為半年度任務(wù)考核關(guān)鍵點(diǎn)，經(jīng)銷商加大營銷力度，保證銷售業(yè)績(jī)的完成，釋放了前期疫情抑制的購車需求。在政策和促銷的雙重作用下，經(jīng)銷商客流及成交情況明顯好轉(zhuǎn)，庫存水平大幅下降，進(jìn)入合理范圍。(來源：中國汽車流通協(xié)會(huì))商務(wù)部等17部門印發(fā)通知搞活汽車流通、擴(kuò)大汽車消費(fèi)。商務(wù)部等17部門印發(fā)了《關(guān)于搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》，提出了6個(gè)方面、12條政策措施。包括支持新能源汽車消費(fèi)，研究免征新能源汽車車輛購置稅到期后延期問題；積極支持充電設(shè)施檢車，加快推進(jìn)居住社區(qū)、停車場(chǎng)、加油站、高速公路服務(wù)區(qū)、客貨運(yùn)輸紐等充電設(shè)施建設(shè)等。(來源：乘聯(lián)會(huì))問界M7正式上市，72小時(shí)訂單破6萬臺(tái)。新車定位豪華智慧大型電動(dòng)SUV，分為三DriveONE平臺(tái)，配置了華為自己研發(fā)的電機(jī)，提供單電機(jī)和雙電機(jī)版本，采用了1.5T四缸增程器，其中四驅(qū)版前驅(qū)功率130KW、300Nm，后驅(qū)電機(jī)200KW、360Nm，CLTC百公里油耗低至5.8L。問界M7上市2小時(shí)訂單量突破1萬臺(tái)，4小時(shí)后訂單量突破2特斯拉充電樁版圖持續(xù)擴(kuò)張。截至目前，特斯拉在中國大陸已建設(shè)開放1200多座超級(jí)充電站，700多座目的地充電站，覆蓋370多個(gè)城市及地區(qū)。(來源：特斯拉中國充電特斯拉柏林超級(jí)工廠將停產(chǎn)兩周升級(jí)。特斯拉柏林超級(jí)工廠將在7月份暫停汽車生產(chǎn)兩周(7月11日-7月22日)，以進(jìn)行升級(jí)，從而提高工廠產(chǎn)量。(來源：Techweb)今年全球汽車市場(chǎng)累計(jì)減產(chǎn)量約為331萬輛。根據(jù)汽車行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)公司AutoForecastSolutions(以下簡(jiǎn)稱為AFS)的最新數(shù)據(jù)，截至7月3日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場(chǎng)累計(jì)減產(chǎn)量約為250萬輛。AFS預(yù)測(cè)，到今年年底，全球汽車制造商將因缺芯削)大眾集團(tuán)首座歐洲電池工廠破土動(dòng)工。7月7日，大眾集基特(Salzgitter)6文后的重要聲明部分6新電池廠破土動(dòng)工。到2026年，大眾將為薩爾茨基特新電池工廠投資約20億元。新工廠計(jì)劃在2025年投產(chǎn)，在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，每年將能夠生產(chǎn)40Gwh的電池，足以生茶大約50萬輛電動(dòng)車。(來源：Wind資訊)多省市陸續(xù)出臺(tái)汽車消費(fèi)政策：表1：近期發(fā)布的促進(jìn)汽車消費(fèi)的地方政策匯總發(fā)布省市實(shí)施時(shí)間政策內(nèi)容廣東省5月1日-6月30日買新能源汽車的補(bǔ)貼10000元/輛、購買燃油汽車的補(bǔ)貼5000元/輛；轉(zhuǎn)出舊車，購買加1萬個(gè)購車指標(biāo)廣東深圳2022年3月20日起廣東深圳月31日對(duì)新購置符合條件新能源汽車并在深圳市內(nèi)上牌的個(gè)人消費(fèi)者，給予最高不超過1萬元/臺(tái)補(bǔ)貼廣東珠海4月2日-12月31日源汽車最高可申領(lǐng)補(bǔ)助1.2萬元廣東中山日-12月底貼，最高1.3萬元/輛廣東江門購買新能源汽車最高可享受3000元/輛的補(bǔ)貼廣東汕頭5月8日至6月30日遼寧沈陽2022年5月1日起天津4月27日-9月30日多區(qū)發(fā)放總額1000萬元的汽車消費(fèi)券，最高5000元/輛海南?？?月3日-6月30日貼最高5000元/輛江西5月1日-7月31日江西南昌5月1日-7月31日和/輛福建晉江5月1日-7月31日山西晉中1日-12月31日輛浙江義烏5月15日-6月15日不限義烏籍的購車人最高10000元/輛的補(bǔ)貼浙江溫州31日給予淘汰老舊車并購買新能源車的消費(fèi)者每輛2000元的消費(fèi)補(bǔ)助浙江嘉善4月30日起購車最高享受7000元補(bǔ)貼吉林長(zhǎng)春3月20日-6月30日00元/輛的消費(fèi)券補(bǔ)貼或6000元/每輛的立減補(bǔ)貼山東省5月22日-6月30日新車可再增加1000元消費(fèi)券湖北省12月江蘇無錫5月20日-5月30日按照購車價(jià)格在5萬元(含)~10萬(不含)10萬元(含)~20萬元(不含)20萬元以上(含)山西太原5月21日-6月15日0上海2022年12月31日前7文后的重要聲明部分7發(fā)布省市實(shí)施時(shí)間政策內(nèi)容、備案和車輛交易登記管理規(guī)定福建福州5月31日-6月1日個(gè)人消費(fèi)者在符合條件的汽車銷售企業(yè)購買單價(jià)5萬元及以上(價(jià)稅合計(jì))一手七座及以下非營運(yùn)乘POS簽購單)，給予3000元/人的汽車消費(fèi)券上海嘉定1日-12月31日車價(jià)15萬元(含)以上的給予2萬元補(bǔ)貼吉林省5月21日-9月21日廢舊車并購置新車(包括傳統(tǒng)燃油和新能源乘用車)的，在原補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上再增加不低于1000元的補(bǔ)貼福建省-福建省印發(fā)《關(guān)于貫徹落實(shí)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施實(shí)施方案的通知》提出，省內(nèi)購車并上牌每可補(bǔ)貼3000元以上廣西省2022年6月7日起將開展汽車下鄉(xiāng)專項(xiàng)補(bǔ)貼活動(dòng)，對(duì)農(nóng)村個(gè)人消費(fèi)者按規(guī)則在參與活動(dòng)的汽車銷售企業(yè)新車，可申領(lǐng)3000-4000元電子消費(fèi)券濟(jì)南市歷城區(qū)2022年6月11日起北京市2022年年底前2022年底前對(duì)報(bào)廢或轉(zhuǎn)出本市注冊(cè)登記在本人名下1年以上的乘用車，在本市汽車銷售企業(yè)購買新用新車，并在本市上牌的個(gè)人消費(fèi)者給予不超過1元/臺(tái)補(bǔ)貼山東省2022年6月底前工業(yè)和信息化廳等五部門近日聯(lián)合出臺(tái)《山東省促進(jìn)商用汽車消費(fèi)若干措施》，措施提出，山東將發(fā)放1.2億元消費(fèi)券促進(jìn)商用汽車消費(fèi)。對(duì)在省內(nèi)購置新能源商用車(二手車除外)并上牌的車(二手車除外)的，每輛車可申領(lǐng)的消費(fèi)券金額增加1000元河南省鄭州市6月1日-8月31日冊(cè)上牌的個(gè)人和企業(yè)消費(fèi)者，可領(lǐng)取相應(yīng)額度的汽車消費(fèi)券福建漳州6月15日-7月15日換新，最高補(bǔ)貼6000元貴州貴陽日消費(fèi)者在全市參加活動(dòng)的新能源汽車經(jīng)銷商購買新能源汽車并上牌，每輛車最高補(bǔ)貼5000元湖北省1日-12月31日購買四川省-貼，金額為1000-30000元不等北京6月20日起北京市房山區(qū)啟動(dòng)汽車消費(fèi)券發(fā)放活動(dòng)，向消費(fèi)者發(fā)放總金額為1000萬元的汽車消費(fèi)券。消費(fèi)券每江蘇常州6月10日起常州市出臺(tái)《常州市鼓勵(lì)新能源汽車消費(fèi)購置補(bǔ)貼資金實(shí)施細(xì)則》，按“先到先得”原則，對(duì)2022陜西寶雞8文后的重要聲明部分8發(fā)布省市實(shí)施時(shí)間政策內(nèi)容元(不含)以上的，貼3000元/輛湖北武漢對(duì)持有武漢號(hào)牌的個(gè)人消費(fèi)者轉(zhuǎn)出或報(bào)廢本人名下舊車并購買新能源汽車的，在使用環(huán)節(jié)分別給予000元/輛和8000元/輛的補(bǔ)貼山東省2022年7月底前省發(fā)展改革委、山東省工業(yè)和信息化廳、山東省財(cái)政廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施億元總額不變，發(fā)放時(shí)間延長(zhǎng)至7月底2.2公司新聞各家公司陸續(xù)公布6月銷量情況車企5月銷量6月銷量同比漲幅環(huán)比漲幅乘用車吉利汽車8907026.4%42.1%長(zhǎng)安汽車20743037.3%長(zhǎng)城汽車80062.5%26.4%廣汽集團(tuán)23439441.2%28.0%上汽集團(tuán)36359148358447.1%33.0%海馬汽車2342-23.3%22.6%力帆科技40304936-9.1%小康股份2570320.5%28.6%新能源乘用車比亞迪322.6%北汽藍(lán)谷22769758.0%蔚來2460.3%84.5%小鵬51.1%理想68.9%哪吒零跑極氪43304302--0.6%小康股份(新能源汽車)吉利汽車(新能源汽車)29671372.1%51.2%長(zhǎng)安汽車(自主新能源)-33.1%-長(zhǎng)城汽車(新能源汽車)9.0%廣汽集團(tuán)(新能源汽車)2241426740上汽集團(tuán)(新能源汽車)1658129786.2%27.4%9文后的重要聲明部分9車企5月銷量6月銷量同比漲幅環(huán)比漲幅力帆科技(新能源汽車)241926-29.2%客車/貨車一汽解放728-61.7%59.0%亞星客車23725.4%374.0%金龍汽車2912392-43.5%江鈴汽車2260026000安凱客車2206-32.7%39.1%江淮汽車5361431084.9%21.9%江淮汽車(純電動(dòng))55.6%27.3%東風(fēng)汽車160-30.4%42.8%東風(fēng)汽車(新能源汽車)237138.5%宇通客車22372234-58.3%-0.1%福田汽車4002240033-37.8%.0%福田汽車(新能源汽車)2841215.0%中通客車482443-49.2%-8.1%天汽模：公司下屬全資子公司沈陽天汽模航空部件有限公司于近日收到由遼寧省國家保密局和遼寧省國防科技工業(yè)辦公室頒發(fā)的《武器裝備科研生產(chǎn)單位二級(jí)保密資格證書》具備了在經(jīng)營許可范圍內(nèi)承擔(dān)機(jī)密級(jí)或秘密級(jí)科研生產(chǎn)任務(wù)的條件，為其繼續(xù)開拓軍工領(lǐng)域市場(chǎng)奠定了良好的基礎(chǔ)。(來源：公司公告)國機(jī)汽車：全資子公司中汽工程于2022年7月5日與上汽紅巖汽車有限公司簽署《上汽紅巖整車擴(kuò)能項(xiàng)目——底盤總裝車間智能化改造工程總承包合同》，合同價(jià)款2.03億元。對(duì)底盤總裝車間進(jìn)行智能化改造以提升整車產(chǎn)能，滿足各類驅(qū)動(dòng)形式車型、新能源車、智能重卡等全系車型生產(chǎn)。(來源：公司公告)欣旺達(dá)：繼3月宣布收到上汽集團(tuán)HEV項(xiàng)目定點(diǎn)通知后，公司控股子公司欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司近日收到上汽大通汽車有限公司關(guān)于BEV項(xiàng)目的定點(diǎn)通知，為上汽大通BEV項(xiàng)目供應(yīng)動(dòng)力電池電芯產(chǎn)品。(來源：公司公告)臥龍電驅(qū)：公司控股子公司臥龍采埃孚汽車電機(jī)有限公司近期收到浙江鑫可傳動(dòng)科技有限公司的定點(diǎn)通知書，臥龍采埃孚將為鑫可傳動(dòng)提供新能源汽車電機(jī)零配件，銷售金額中鼎股份：安徽中鼎密封件股份有限公司孫公司四川望錦機(jī)械有限公司近期收到客戶通知，公司成為國內(nèi)某頭部自主品牌主機(jī)廠新平臺(tái)項(xiàng)目底盤輕量化總成產(chǎn)品的批量供應(yīng)商。本次項(xiàng)目生命周期為6年，生命周期總金額約為14.28億元。(來源：公司公告)雷迪克：杭州雷迪克節(jié)能科技股份有限公司已于近日收到重慶長(zhǎng)安新能源汽車科技有限公司的一級(jí)制動(dòng)器供應(yīng)商發(fā)出的定點(diǎn)通知書，將由公司負(fù)責(zé)長(zhǎng)安新能源A158系列車型的后輪輪轂單元的產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)工作。(來源：公司公告)文后的重要聲明部分2.3新車速遞表3：7月重點(diǎn)新車上市預(yù)告生產(chǎn)廠商產(chǎn)品燃料形式級(jí)別工改模預(yù)上市時(shí)間亮點(diǎn)預(yù)售價(jià)(萬元)長(zhǎng)城汽車歐拉芭蕾貓純電AHB全新2022/7/12女性專屬座駕，復(fù)古設(shè)計(jì)19.30-22.30北京汽車魔方燃油ASUV全新2022/7/28華為智能座艙，“魔核”1.5T騰勢(shì)汽車騰勢(shì)D9純電/插電全新2022/07比亞迪高端MPV，兩種動(dòng)力33.50-66.00比亞迪汽車海豹純電全新2022/07比亞迪e平臺(tái)3.0，對(duì)標(biāo)Model321.28-28.98長(zhǎng)安汽車SL3純電/增程/氫電全新2022/07長(zhǎng)安深藍(lán)品牌首款，轎跑風(fēng)格7.98-23.18長(zhǎng)城汽車哈弗酷狗燃油ASUV全新2022/073中報(bào)季即將來襲2022年汽車行業(yè)中報(bào)預(yù)計(jì)披露時(shí)間2022年7月星期一星期二星期三星期四星期五星期六星期日0鈞達(dá)股份123456789紐泰格2022年8月星期一星期二星期三星期四星期五星期六星期日1立中集團(tuán)2東安動(dòng)力3華安鑫創(chuàng)北汽藍(lán)谷456789ST眾泰合興股份瑞鵠模具繼峰股份智慧農(nóng)業(yè)索菱股份蠡湖股份密封科技文燦股份三花智控云內(nèi)動(dòng)力路暢科路股份愛柯迪光庭信息福達(dá)股份浙江仙通迪生力0萬豐奧威萬里揚(yáng)長(zhǎng)鷹信質(zhì)華陽集團(tuán)富臨精工阿1文后的重要聲明部分2022年汽車行業(yè)中報(bào)預(yù)計(jì)披露時(shí)間明新旭騰九號(hào)公司-WD冠盛股份天普股份菱電電控泰德股份華陽變速德賽西威特東利機(jī)械湖南天雁一汽富維華培動(dòng)力中馬傳動(dòng)永安行B股2浙江世寶3萬向錢潮海馬汽車威孚高科模塑科技安凱客車廣東鴻圖亞太股份蘇威孚B貝斯特奧聯(lián)電子海泰科標(biāo)榜股份蘇軸股份宇通客車大東方動(dòng)力新科賽輪輪胎常熟汽飾凱眾股份春風(fēng)動(dòng)力圣龍股份泉峰汽車神通科技同心傳動(dòng)駿創(chuàng)科技邦德股份動(dòng)力B股4萬通智控長(zhǎng)春一東均勝電子神馳機(jī)電寧德時(shí)代5特力A襄陽軸承大為股份天潤工業(yè)遠(yuǎn)東傳動(dòng)金固股份萬安科技京威股份登云股份今飛凱達(dá)聯(lián)誠精密特力B肇民科技德邁仕中汽股份華域汽車北特科技亞普股份通達(dá)電氣愛瑪科技寧波高發(fā)合力科技精進(jìn)電動(dòng)-UW安徽鳳凰德眾汽車6深中華A浩物股份寧波華翔信隆健康銀輪股份南方精工征和工業(yè)深中華B精鍛科技云意電氣英搏爾兆豐股份越博動(dòng)力艾可藍(lán)久祺股份寧波方正超捷股份中集車輛上汽集團(tuán)ST佳通全柴動(dòng)力廣匯汽車國機(jī)汽車北巴傳媒拓普集團(tuán)星宇股份玲瓏輪胎威帝股份正裕工業(yè)騰龍股份旭升股份隆鑫通用常青股份科博達(dá)雪龍集團(tuán)上海沿浦西上海7新朋股份中原內(nèi)配曠達(dá)科技富蘇奧傳感美力科技雷迪克威唐工業(yè)東箭科技林海股份江淮汽車貴航股份通用股份力帆科技聯(lián)明股份新坐標(biāo)新泉股份天龍股份華懋科技金麒麟秦安股份新日股份長(zhǎng)華股份巨一科技建邦科技富奧股份8青島雙星錢江摩托中通客車奧特佳森麒麟康躍科技西菱動(dòng)力卡倍億博俊科技中捷精工德宏股份9江鈴汽車中鼎股份隆基機(jī)械松芝股份雙環(huán)傳動(dòng)比亞迪江鈴B派生科技鵬翎股份德爾股份川環(huán)科技隆盛科技欣銳科技松原股份凱龍高濰柴動(dòng)力貴州輪胎長(zhǎng)安汽車一汽解放濰柴重機(jī)中國重汽中國中期西儀股份興民智通天汽模海聯(lián)金匯光洋股份躍嶺股份瑞瑪精密長(zhǎng)安B東風(fēng)汽車文后的重要聲明部分2022年汽車行業(yè)中報(bào)預(yù)計(jì)披露時(shí)間科恒帥股份正強(qiáng)股份金鐘股份超達(dá)裝備亞星客車風(fēng)神股份凌云股份渤海汽車三角輪胎英利汽車中國汽研科華控股日盈電子湘油泵伯特利朗博科技豪能股份金鴻順鐵流股份無錫振華上聲電子中自科技東風(fēng)科技福田汽車ST曙光金杯汽車申達(dá)股份申華控股福耀玻璃上海鳳凰金龍汽車上海物貿(mào)小康股份廣汽集團(tuán)龐大集團(tuán)長(zhǎng)城汽車浙江黎明天成自控保隆科技華達(dá)科技岱美股份長(zhǎng)源東谷嶸泰股份滬光股份奧福環(huán)保大地電氣股4核心觀點(diǎn)及投資建議乘聯(lián)會(huì)發(fā)布6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，6月狹義乘用車生產(chǎn)/批發(fā)/零售分別220.0/218.9/194.3萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)31.7%/37.6%/43.5%，同比增長(zhǎng)45.6%/42.3%/22.6%，在政策推動(dòng)下，行業(yè)供需復(fù)蘇強(qiáng)勁。目前生產(chǎn)端已基本恢復(fù)正常，成本端鋼材、銅、鋁、浮法玻璃等原材料價(jià)格回落較明顯，行業(yè)成本壓力緩解。綜上，我們預(yù)計(jì)下半年在供需共振的邏輯演繹下，行業(yè)業(yè)績(jī)改善預(yù)期強(qiáng)。另外，美國對(duì)華340億美元商品加征的25%關(guān)稅已于7月6日到期，對(duì)華160億美元商品加征的25%關(guān)稅即將于8月23日到期，拜登政府為應(yīng)對(duì)通脹可能會(huì)取消或部分取消該部分商品關(guān)稅，從而對(duì)未來零部件出口形成利好。綜上，我們看好自主品牌乘用車、新能源汽車和智能汽車板塊，建議關(guān)注零部件板塊三四季度業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)。乘用車：乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示6月行業(yè)明顯復(fù)蘇，自主品牌繼續(xù)保持強(qiáng)勁，6月自主品牌零售市場(chǎng)份額同比提升3.8pp至42.5%。我們預(yù)計(jì)下半年乘用車市場(chǎng)預(yù)計(jì)將持續(xù)復(fù)蘇，銷量有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的業(yè)績(jī)改善預(yù)期強(qiáng)，主要標(biāo)的：廣汽集團(tuán)(601238)、長(zhǎng)安汽車(000625)、上汽集團(tuán)(600104)、福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份(603809)。同比增長(zhǎng)141.4%/130.8%，在車型供給增加疊加購置補(bǔ)貼政策末端效應(yīng)的推動(dòng)下，我們預(yù)計(jì)下半年新能源汽車月度銷量將創(chuàng)新高，全年繼續(xù)高增長(zhǎng)；同時(shí)，全球市場(chǎng)將在中美歐主導(dǎo)下繼續(xù)快速增長(zhǎng)。我們看好：1)新能源整車及動(dòng)力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進(jìn)入特斯拉、大眾等國際車企以及造車新勢(shì)力、強(qiáng)勢(shì)自主品牌供應(yīng)鏈的公司，如拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、寧德時(shí)代(300750)、華域汽車(600741)、中鼎股份(000887)、文燦股份(603348)、愛柯迪(600933)。文后的重要聲明部分智能汽車：短期看，家庭智能旗艦SUV理想L9訂單72h破3萬，問界M5六月銷量破7000臺(tái)，問界M7訂單72h破6萬，優(yōu)質(zhì)車型陸續(xù)上市將持續(xù)提升板塊熱度；中長(zhǎng)期看，多方力量推動(dòng)汽車智能化趨勢(shì)加速，未來我國智能電動(dòng)汽車市場(chǎng)將呈現(xiàn)多元競(jìng)爭(zhēng)格局，隨著后續(xù)國內(nèi)智能汽車供給明顯增多，產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)加快態(tài)勢(shì)。我們看好：1)華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，如長(zhǎng)安汽車(000625)、廣汽集團(tuán)(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等傳感器需求持續(xù)增加，智能車燈、智能座艙、空氣懸架、線控制動(dòng)與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標(biāo)的：德賽西威(002920)、星宇股份(601799)、科博達(dá)(603786)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。5風(fēng)險(xiǎn)提示政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；芯片短缺風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；復(fù)工復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；智能網(wǎng)聯(lián)汽車推廣不及預(yù)期等的風(fēng)險(xiǎn)。閱讀正文后的重要聲明部分汽車行業(yè)周報(bào)(7.4-7.8)分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說明公司評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明買入：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣出：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅在-20%以下來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于滬深300指數(shù)5%以上跟隨大市：未來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于滬深300指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于滬深300指數(shù)-5%以下西南證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)具有中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本公司與作者在自身所知情范圍內(nèi)，與本報(bào)告中所評(píng)價(jià)或推薦的證券不存在法律法規(guī)要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突。《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于2017年7月1日起正式實(shí)施，本報(bào)告僅供本公司客戶中的專業(yè)投資者使用，若您并非本公司客戶中的專業(yè)投資者，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)取消接收、訂閱或