XXXXXXXX年自考金融市場學(xué)真題及答案00077含科目

52/522010年１月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學(xué)試題課程代碼:０0077一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題,每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分.1。屬于經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測先行指標(biāo)的是（）A。工業(yè)產(chǎn)值 B.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)C．消費(fèi)者信心指數(shù) Ｄ。失業(yè)的平均期限2.現(xiàn)貨交易不包括(）A。現(xiàn)金交易 B。保證金交易Ｃ.固定方式交易 D.利率互換3．下列選項(xiàng)中,既可以作為交易所市場的回購抵押品,也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是（)A.國債?Ｂ.政策性金融債Ｃ.央行票據(jù)?D.企業(yè)債4。發(fā)行者只對(duì)特定的股票發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式稱為（）A．公募發(fā)行?Ｂ．私募發(fā)行C。直接發(fā)行 D。間接發(fā)行５。影響股票供求關(guān)系的市場因素是（）A。投資者動(dòng)向 B.金融形勢C。勞資糾紛 D。財(cái)政狀況６.市場價(jià)格若沒有達(dá)到客戶所要求的特定價(jià)位，則不能成交的訂單是（）A．到價(jià)單 B。市場單C。限價(jià)單 D。收盤單7.期貨交易中，市場風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是（）A。保證金制度?Ｂ。無負(fù)債結(jié)算制度C.價(jià)格限額 D．實(shí)物交割8。從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可將證券投資基金劃分為()A。對(duì)沖基金與套匯基金 B.私募基金與公募基金Ｃ。在岸基金與離岸基金?D。股票基金與債券基金９。國債柜臺(tái)交易的交割方式為（)A.Ｔ+0 Ｂ。T+1C．T+2?Ｄ.T＋3１0.一張1５年期,年利率為7.2%,市場買賣價(jià)格為800元，票面價(jià)值為１0００元的債券，其即期收益率為()A。7．2％?Ｂ。８％Ｃ。8．5％?Ｄ.９%11。為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益而參與期貨市場的交易者是()A．基差交易者?B.價(jià)差交易者C．頭寸交易者?D。日交易者1２．從總量上看,證券交易是一場零和游戲，不會(huì)形成價(jià)值的增加。這體現(xiàn)了證券投資的(）A。交易的兩面性原理 B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理C．搭便車原理?D.信息傳遞原理13?；鹉技谙迣脻M,封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的(）A.50％以上?B．75%以上Ｃ．７0％以上?D．80％以上14。按成交后收付時(shí)間的不同，可將匯率劃分為（）Ａ．基礎(chǔ)匯率與套算匯率 B．即期匯率與遠(yuǎn)期匯率C。買入?yún)R率與賣出匯率?D．名義匯率與實(shí)際匯率15。用于表示單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場組合風(fēng)險(xiǎn)的影響的是()A。Ｍ2測度 B。β系數(shù)C.詹森指數(shù)?D.特雷諾指數(shù)1６.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是(）A．基金合同 B．招募說明書Ｃ．托管協(xié)議 D．申請(qǐng)報(bào)告17．下列選項(xiàng)中,屬于外幣支付憑證的是()A.現(xiàn)金 B.鑄幣C。票據(jù)?D.政府債券18.反映企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴程度的財(cái)務(wù)比率是(）A。資產(chǎn)收益率 Ｂ。存貨周轉(zhuǎn)率C。股利收益率?D。利息保障倍數(shù)19.DEA代表()A。正負(fù)差 Ｂ。異同平均數(shù)C.未成熟隨機(jī)值?D。威廉指標(biāo)20.歷史最悠久的國際金融中心是（）Ａ。倫敦金融中心 B.紐約金融中心C。巴林金融中心?D.東京金融中心二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分,共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21．債券場外交易的交易方式是（)A.現(xiàn)貨交易 B。期貨交易C。期權(quán)交易 D．自營買賣E。代理買賣22。開放式基金的基本交易種類是(）A．回購?B.申購C。轉(zhuǎn)換?Ｄ．贖回E.變更23．對(duì)利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素包括()A.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)?Ｂ。違約風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?Ｄ。期限風(fēng)險(xiǎn)E?；畈▌?dòng)風(fēng)險(xiǎn)2４。構(gòu)成金融市場最基本的兩個(gè)因素是(）Ａ.價(jià)格?B.信息中介Ｃ。參與者?D．交易中介Ｅ.交易對(duì)象25．技術(shù)分析的假設(shè)條件包括（）A．市場弱式有效?B.交易零成本C。交易行為包含一切信息?D．價(jià)格沿趨勢移動(dòng)Ｅ.歷史會(huì)重演三、名詞解釋題(本大題共４小題，每小題3分,共１2分）２6．票據(jù)27．基金證券２８.遠(yuǎn)期外匯交易２9．同業(yè)拆借市場四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分)30。簡述股票流通市場的主要功能。31．簡述基金投資策略的主要體現(xiàn)。３2．簡述離岸金融市場的作用.3３.簡述行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。34．簡述債券回購協(xié)議交易的定義及其本質(zhì)。五、論述題(本大題共2小題，每小題１4分，共２8分）35。試述貨幣市場對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的意義。３6．試述金融期貨交易與金融期權(quán)交易的差異。答案一單選題1C2D３Ａ4B5A６C7C8Ａ9B１０D11A1２A13D1４Ｂ15Ｂ16A17C18D１9B20Ａ二多選題21DE22ＢD23ABCＤ24CE2５CDＥ三名詞解釋２6票據(jù)：出票人自己活委托付款人,在見票時(shí)或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并可以轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券27基金證券:是指投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券28遠(yuǎn)期外匯交易:是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時(shí)間,按約定的幣種、匯價(jià)‘?dāng)?shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動(dòng)2９同業(yè)拆借市場：是金融機(jī)構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進(jìn)行資金融通調(diào)劑的場所，是貨幣市場最重要的組成部分四簡答題3０１．增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動(dòng)性2．為股票的發(fā)行準(zhǔn)備了條件,把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本3．對(duì)優(yōu)化社會(huì)投資結(jié)構(gòu)起到推動(dòng)作用311。保持何種證券組合2。證券分散化程度3。基金充分投資程度4。基金的投資目標(biāo)取向５．基金派息情況321。離岸金融市場為各經(jīng)濟(jì)主體提供了一個(gè)充分利用閑置資本和籌集經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金的有效場所2.離岸金融市場的運(yùn)作提高了資金的使用效率３離岸金融市場的發(fā)展,有利于提高金融業(yè)和金融市場的效率，推動(dòng)金融創(chuàng)新活動(dòng)的展開，從而使金融更好的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)33１．進(jìn)入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競爭３替代產(chǎn)品廠商的壓力4客戶的談判能力５供應(yīng)商的談判能力３４債券回購協(xié)議交易是指債券買賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資金借貸五論述題35貨幣市場的機(jī)構(gòu)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府及企業(yè)。中央銀行在貨幣市場進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)商業(yè)銀行參與貨幣市場，調(diào)劑資金頭寸,實(shí)現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價(jià)差收入和利息收入非銀行金融機(jī)構(gòu)通過參與貨幣市場,可以獲取該市場上安全的投資品種；實(shí)現(xiàn)合理的投資組合;取得投資利潤；獲取短期融資機(jī)會(huì)政府通過貨幣市場活動(dòng)籌集短期資金,解決財(cái)政收支過程中的短期資金不足的困難企業(yè)參與貨幣市場交易，從而調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)的比重，獲取短期投資收益361.交易場所不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的在場外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易2。交易雙方關(guān)系不同:期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，期權(quán)賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)準(zhǔn)備履行相應(yīng)的義務(wù);期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)3。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同：期權(quán)交易買方虧損的風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限，賣方虧損風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利有限;期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的4．保證金不同:期權(quán)買方不必繳納保證金，期權(quán)賣方需要繳納保證金，但不必每日計(jì)算盈虧,到期前無現(xiàn)金流動(dòng);期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計(jì)算盈虧５。價(jià)格波動(dòng)不同：期權(quán)交易價(jià)格波動(dòng)無最高幅度限制；期貨交易所對(duì)各類期貨合約都規(guī)定了每日價(jià)格波動(dòng)的最高幅度全國2010年10月自學(xué)考試金融市場學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題,每小題1分，共２0分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的,請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi).錯(cuò)選、多選或未選均無分。1.金融資產(chǎn)發(fā)行后進(jìn)行買賣的市場被稱為（）A.初級(jí)市場?B.次級(jí)市場Ｃ。第三市場 Ｄ．第四市場2。下列不屬于非存款性金融機(jī)構(gòu)的是()A。商業(yè)銀行 Ｂ。投資銀行C。保險(xiǎn)公司 D.投資基金3。國際同業(yè)拆借中大量使用的利率是(）A。LIBＯＲ Ｂ．SIＢORC。ＮIBOR?D.HIBＯR４.票據(jù)持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為是(）A。出票?B。背書C.承兌 D。貼現(xiàn)5。信用等級(jí)處于ＡＡA與BBB之間的債券一般被劃分為（)A.投資級(jí)別 B.投機(jī)級(jí)別Ｃ．金邊債券 D.垃圾債券６．一張正在發(fā)行的債券,面值為100元,期限是半年，票面利率為8％,發(fā)行價(jià)格為1０0元，則到期后還本付息一共支付的金額為(）A．92元?Ｂ。96元C．10４元 D。108元７.匯票的保證人不能是（)A.出票人?B.承兌人C．背書人?D.持票人８。在中國境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地的股票是（)Ａ.國有股 B。外資股C.藍(lán)籌股?D。紅籌股9。目前我國股票的發(fā)行制度為（）A.申請(qǐng)制 B。注冊(cè)制Ｃ。報(bào)告制?D。核準(zhǔn)制10．市盈率（P／E）指的是（)Ａ。每股收益／每股市價(jià)?B．每股市價(jià)／每股收益C.每股股利／每股市價(jià)?D．每股市價(jià)/每股股利11．ＥTF是指()Ａ．交易型開放式基金 B．上市型開放式基金C．封閉式基金 D。社保基金1２。外幣供不應(yīng)求時(shí)，外匯匯率將會(huì)（)A．上漲 Ｂ。下跌C。不變?Ｄ。不確定１3.一國貨幣與外幣保持固定比價(jià)關(guān)系的匯率制度是(）A。單獨(dú)浮動(dòng)匯率制 B.聯(lián)合浮動(dòng)匯率制Ｃ.釘住浮動(dòng)匯率制?Ｄ.聯(lián)系匯率制14。下列不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是(）A。標(biāo)準(zhǔn)化 B.場外交易C。保證金制度?D。違約風(fēng)險(xiǎn)低15．金融互換合約的基本原理是()Ａ。零和博弈原理?B。風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬原理C.比較優(yōu)勢原理 D．投資分散化原理16.存放在美國境外銀行的美元存款被稱為(）A。離岸美元?B．境外美元C。亞洲美元 Ｄ.歐洲美元17.X公司存入一筆資金到A銀行,以便2年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款利率為5％，按復(fù)利法計(jì)算該公司目前應(yīng)該存入多少資金？（）A。431919元 B.45３514元Ｃ.４761９0元?Ｄ．500000元18．無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為（）Ａ.—1?B。0Ｃ。1?Ｄ.219.隨著資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的增加,逐步被抵消掉的風(fēng)險(xiǎn)是()Ａ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.總風(fēng)險(xiǎn) D.市場風(fēng)險(xiǎn)2０．某些特定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行股票交易可以獲得超額收益指的是（）A．股票溢價(jià)效應(yīng) B．小公司效應(yīng)C.賬面市值比效應(yīng)?D.日歷效應(yīng)二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題２分,共1０分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的,請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。２1.金融市場的交易主體包括（)A。投資者 B.籌資者C.金融中介 D.套期保值者E。套利者22.銀行承兌匯票具有哪些特征?（）A.安全性強(qiáng) B.流動(dòng)性大C.靈活性好?D．有追索權(quán)E.違約風(fēng)險(xiǎn)大23.黃金的屬性有()Ａ.商品屬性?B。貨幣屬性C.投機(jī)屬性 D．投資屬性Ｅ．金融屬性2４。金融衍生品可以分為(）A．遠(yuǎn)期合約?Ｂ.期貨合約C．期權(quán)合約 Ｄ.互換合約E．股票合約25．技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在哪三個(gè)假設(shè)之上的?（)A。歷史會(huì)重演 Ｂ。零和博弈Ｃ.市場行為包含一切信息 D．價(jià)格沿趨勢移動(dòng)Ｅ．信息傳遞三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分,共1２分)26。同業(yè)拆借市場27?？赊D(zhuǎn)換公司債券28。私募發(fā)行29.金融期貨合約四、簡答題(本大題共5小題,每小題6分，共3０分)3０.簡述資產(chǎn)證券化的積極作用.31.簡述股票市場的功能.３2．簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)。33.簡述金融衍生品的作用。3４.簡述有效市場的類型。五、論述題(本大題共2小題，每小題1４分，共２8分)35.試述影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素和外部因素。36．試述全球金融市場監(jiān)管模式變革的趨勢。2011年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學(xué)試題課程代碼：0００77一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分,共２0分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。1。金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場的分類依據(jù)是(）A.交易標(biāo)的物不同 B．融資方式不同C.交易對(duì)象的交割方式不同?D．交易場所不同2。金融機(jī)構(gòu)之間最主要的調(diào)劑資金的市場是（）A.貨幣市場 B。資本市場C。同業(yè)拆借市場?D.初級(jí)市場3.同業(yè)拆借的期限最短的是（）A.日拆 B。隔夜拆借C.半日拆?Ｄ．指定日拆借4.下列屬于交易性票據(jù)的是()A．國庫券?Ｂ。銀行承兌匯票C.商業(yè)本票?D.大額定期存單5．投資者以98美元的折扣價(jià)格購買期限為180天,面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為（）A．1%?B。2％C．3%?D。4%６。武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計(jì)值貨幣屬于（)A．同一個(gè)國家?B。兩個(gè)不同國家C．三個(gè)不同國家 D。四個(gè)不同國家7．可轉(zhuǎn)換債券的最重要性質(zhì)是（)A。有償性?B。流通性Ｃ.風(fēng)險(xiǎn)性?D?？赊D(zhuǎn)換性8。債券發(fā)行價(jià)格確定方式中,以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為最終發(fā)行價(jià)格的是（）A.美國式招標(biāo)?B.混合式招標(biāo)C．荷蘭式招標(biāo)?D。簿記建檔式9。我國境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是(）A.B股?B.H股Ｃ.N股 D。S股1０．已知A股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為４億股，資產(chǎn)總額8.8億元，負(fù)債總額為3。６億元,則A股份有限公司的每股賬面價(jià)值為（）Ａ.０．8元?B.1．3元C。2．2元 D．3元１1．我國現(xiàn)階段對(duì)股票發(fā)行實(shí)行（)A.注冊(cè)制 B．核準(zhǔn)制C.登記制 D。審批制12。證券投資基金起源于（)A.英國?B.美國C.日本?D。加拿大13．投資基金按其組織形式不同可分為（）A．開放型基金和封閉型基金B(yǎng)。契約型基金和公司型基金Ｃ．股票基金和債券基金D.成長型基金、收入型基金和平衡型基金1４。兩個(gè)國家短期利率存在差異時(shí)，投資者將資金從低利率國家調(diào)往高利率國家,以賺取利差收益的外匯交易是（)A.掉期交易 Ｂ。套利交易C．套匯交易 D。遠(yuǎn)期外匯交易1５．目前我國實(shí)物黃金交易主要發(fā)生在(）A.上海期貨交易所?B。各商業(yè)銀行C．上海黃金交易所 D.中國人民銀行１6。下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是（）A．倫敦離岸金融市場?B.紐約離岸金融市場C。東京離岸金融市場?D．新加坡離岸金融市場17．現(xiàn)有資金１000元，年收益率為6%，則一年后的終值為（)A．９40 B．1000C。１０5０ D。１06018.不包含通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是（)Ａ。名義利率 B。實(shí)際利率C．遠(yuǎn)期利率?D.即期利率19。根據(jù)有效市場理論，市場價(jià)格已充分反映出所有過去的證券價(jià)格信息的市場是(）A。弱勢有效市場?B。半強(qiáng)勢有效市場Ｃ.強(qiáng)勢有效市場 D．完全有效市場２0.下列關(guān)于無差異曲線的說法,錯(cuò)誤的是(）Ａ．投資者的無差異曲線的斜率是正的Ｂ。同一投資者有且只有一條無差異曲線C。同一投資者在同一時(shí)點(diǎn)的任何兩條無差異曲線都不能相交D。無差異曲線的斜率越小表明投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)程度較輕二、多項(xiàng)選擇題(本大題共５小題,每小題2分，共１０分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21.同業(yè)拆借市場的主要交易工具包括（)A。本票?B.支票Ｃ．承兌匯票?D．同業(yè)債券E.資金拆借２２.普通股股東的權(quán)利包括（)A．企業(yè)經(jīng)營參與權(quán) B.盈余分配權(quán)?C。資產(chǎn)分配權(quán)?Ｄ。退股權(quán)E.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)2３.基金的收益包括（）Ａ.股利收入?B。利息收入C．資本利得?D．資本增值E.傭金收入2４?；邳S金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括(）A.工業(yè)原料需求 B.官方儲(chǔ)備需求?C．投資需求?Ｄ。投機(jī)需求E．消費(fèi)需求2５.金融市場監(jiān)管的原則包括（)A.公開性原則 B.依法監(jiān)管原則?Ｃ。合理性原則 Ｄ.協(xié)調(diào)性原則Ｅ.效率原則三、名詞解釋題(本大題共4小題,每小題３分，共12分）２６．資產(chǎn)證券化27.全額包銷２8．貨幣的時(shí)間價(jià)值２９。EＴＦ四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共3０分）3０。簡述商業(yè)票據(jù)的特征。３1。簡述證券投資基金的特點(diǎn)。３２。簡述影響黃金價(jià)格的直接因素。33.簡述外匯市場的作用。34．簡述全球金融市場監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢。五、論述題（本大題共２小題，每小題14分,共28分)35.試述我國債券流通市場的交易方式。3６.試述有效市場假說的內(nèi)涵及分類.三名詞解釋26資產(chǎn)證券化:是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn),通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化27余額包銷：是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的承銷方式２８貨幣的時(shí)間價(jià)值：是指在社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時(shí)間的投資和再投資后所增加的價(jià)值29EＴF:即交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金四簡答題３０特征：發(fā)行成本低；足額運(yùn)用資金;對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)靈敏；提高發(fā)行企業(yè)信譽(yù)3１集合理財(cái)、專業(yè)管理;組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全32直接影響因素：成本因素；供求因素３3實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移為國際經(jīng)濟(jì)交易提供資金融通提供避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段便于中央銀行進(jìn)行穩(wěn)定匯率的操作3４從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變五論述題35從債券交易方式的性質(zhì)看，我國債券流通市場的交易方式目前主要是現(xiàn)券交易、回購交易和遠(yuǎn)期交易債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)完成債券交割清算的交易方式。債券的回購交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易債券的遠(yuǎn)期交易:交易雙方約定在未來某一日期以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。通過債券的遠(yuǎn)期交易,投資者可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值36內(nèi)涵：在有效資本市場上,證券的價(jià)格能夠?qū)π滦畔⒆鞒鲅杆佟⑷?、?zhǔn)確的反應(yīng)，投資者不能獲得任何套利利潤分類：弱式有效市場半強(qiáng)式有效市場強(qiáng)式有效市場20１1年１0月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學(xué)試卷（課程代碼００077）一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題。每小題1分。共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的,請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。1．金融市場分為即期交易市場和遠(yuǎn)期交易市場的依據(jù)是【】A．交易標(biāo)的物不同B。融資方式不同C．交易對(duì)象的交割方式不同D．交易場所不同２。我國現(xiàn)階段對(duì)證券發(fā)行實(shí)行【】Ａ．注冊(cè)制B．核準(zhǔn)制C．登記制D．審批制3.以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購買和進(jìn)行交易,在中國境內(nèi)上市，專供外國和中國(含港、澳、臺(tái)地區(qū)）投資者買賣的股票稱作【】A。A股B．B股C．H股D．S股4.某股份公司因200９年度出現(xiàn)虧損，董事會(huì)提議2009年度暫緩發(fā)放優(yōu)先股股息,待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述,可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于【】A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B．累積優(yōu)先股C．股息率可調(diào)整優(yōu)先股Ｄ。參與優(yōu)先股5.投資者以98美元的折扣價(jià)格購買期限為18０天，面值為１00美元的商業(yè)票據(jù),其實(shí)際收益率為【】Ａ.2%Ｂ。２．０4%C。４%D．4．0８%6.揚(yáng)基債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計(jì)值貨幣屬于【】A。同一個(gè)國家B．兩個(gè)不同國家Ｃ．三個(gè)不同國家Ｄ．四個(gè)不同國家7。債券流通市場又稱為【】A.債券一級(jí)市場B。債券初級(jí)市場Ｃ.債券二級(jí)市場D．交易所市場8.A開放式基金的資產(chǎn)凈值為每份額２元,基金的申購費(fèi)率為２％，某投資人欲申購1０萬元的A基金,試問該投資者可申購A基金的份額為【】Ａ．４９01９份Ｂ．4９0５0份C．5０000份D．51０２0份9．我國的證券投資基金都屬于【】Ａ．開放式基金B(yǎng)。封閉式基金C.契約型基金Ｄ．公司型基金10.下列選項(xiàng)中，負(fù)責(zé)具體運(yùn)營基金的機(jī)構(gòu)是【】A.基金托管人B.基金發(fā)起人C．基金管理人Ｄ?；鹜顿Y人11。最早的世界性的外匯市場是【】A.倫敦外匯市場B．紐約外匯市場C．東京外匯市場Ｄ．新加坡外匯市場12．一國貨幣不與任何國家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市場供求變化而自動(dòng)調(diào)節(jié)的匯率制度是【】A．聯(lián)合浮動(dòng)匯率制度B。共同浮動(dòng)匯率制度Ｃ。單獨(dú)浮動(dòng)匯率制度Ｄ.釘住浮動(dòng)匯率制度13。目前我國實(shí)物黃金交易主要發(fā)生在【】Ａ．上海期貨交易所B.各商業(yè)銀行C．上海黃金交易所D。中國人民銀行１４．在金融衍生品中,買賣權(quán)利的交易是【】A．金融遠(yuǎn)期合約B．金融期貨合約C．金融互換合約D。金融期權(quán)合約15。不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是【】A．交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化B.基本沒有違約風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．流動(dòng)性弱Ｄ。交易單位規(guī)范化16．下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是【】A．倫敦離岸金融市場B。紐約離岸金融市場C．東京離岸金融市場D．新加坡離岸金融市場１7．某公司在未來每年支付的每股股利為8元，投資者要求的必要收益率為10%，則該股票的內(nèi)在價(jià)值為【】A．60元B．80元Ｃ。90元D．100元18．不包含通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是【】A.名義利率B．實(shí)際利率C。遠(yuǎn)期利率D．即期利率1９．根據(jù)有效市場理論，市場價(jià)格已充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤的市場是【】A．弱勢有效市場B．半強(qiáng)勢有效市場C．強(qiáng)勢有效市場D。完全有效市場20。關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是【】A.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)Ｂ．β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大,表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C。β系數(shù)是計(jì)量單個(gè)證券隨市場移動(dòng)趨勢變動(dòng)的指標(biāo)Ｄ。β系數(shù)衡量的風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券投資組合分散掉二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分.共1０分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21．下列屬于銀行承兌匯票特征的有【】A．安全性強(qiáng)B。流動(dòng)性強(qiáng)Ｃ.流動(dòng)性弱D.無追索權(quán)Ｅ．有追索權(quán)２２．債券發(fā)行價(jià)格的確定方式主要包括【】A．招標(biāo)式B．定價(jià)式C。集合競價(jià)Ｄ.連續(xù)競價(jià)E．簿記建檔式23。按投資基金組織形式不同,基金可分為【】A．契約型基金B(yǎng)．成長型基金Ｃ.公司型基金D．收入型基金E。平衡型基金24．基金份額的持有者包括【】A?；鹜泄苋耍?基金資產(chǎn)的所有者Ｃ．基金管理人D?；鹜顿Y收益的受益人E．基金的出資人25．基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括【】A。工業(yè)原料需求Ｂ。官方儲(chǔ)備需求C．投資需求D。投機(jī)需求E．消費(fèi)需求三、名詞解釋題（本大題共4小題,每小題３分，共12分）２6.LIBOR２7．債券回購交易28．開放式基金２９．遠(yuǎn)期匯率四、簡答題(本大題共５小題,每小題6分，共30分）３0．簡述金融市場的功能。31。簡述優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)。32。簡述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。33。簡述金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。34。簡述離岸金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。五、論述題（本大題共2小題,每小題14分，共2８分）３5．試述創(chuàng)業(yè)板市場的概念及風(fēng)險(xiǎn)。３6.試述影響股票價(jià)格的因素。答案一單選題1C2B3B4Ｂ5D６Ｂ7Ｃ８A9C１0C11A１2C13C1４Ｄ1５C16A17B18B１9C20D二多選題21ABE22ABE2３AC2４BDE２５BCD三名詞解釋26LＩＢＯR：倫敦同業(yè)拆放利率,是同業(yè)拆借中大量使用的利率27債券的回購交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易２8開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),基金單位或股份總規(guī)模不固定,可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運(yùn)作方式29遠(yuǎn)期匯率:是在未來一定時(shí)期進(jìn)行交割,而實(shí)現(xiàn)買賣雙方簽訂合同，達(dá)成協(xié)議的匯率四簡答題30聚斂功能；配置功能;調(diào)節(jié)功能;反映功能3１優(yōu)先分紅,且能夠享受固定數(shù)額的股息;在普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)3２期限不同；規(guī)模限制不同；交易場所不同;價(jià)格形式不同；激勵(lì)約束機(jī)制不同；投資策略不同33金融期貨合約就是標(biāo)準(zhǔn)化了的金融遠(yuǎn)期合約，是本質(zhì)相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機(jī)制的設(shè)計(jì)不同主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:合約大小,交割日期,交易方式，商品交割方式,交易行為的監(jiān)督，交易風(fēng)險(xiǎn)以及保證金要求34期限錯(cuò)配引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貨幣錯(cuò)配引發(fā)的匯率風(fēng)險(xiǎn)信貸擴(kuò)張催生的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)五論述題3５概念：創(chuàng)業(yè)板市場又稱為二板市場，是專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑的證券交易市場風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)誠信風(fēng)險(xiǎn)股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)36內(nèi)部因素:公司凈資產(chǎn)；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產(chǎn)重組；外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素；行業(yè)因素;市場因素2012年１月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學(xué)試題課程代碼：00077考生答題注意事項(xiàng)：1．本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無效.2．第一部分為選擇題。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2Ｂ鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3。第二部分為非選擇題.必須注明大、小題號(hào)，使用0。5毫米黑色字跡筆作答。4.合理安排答題空間,超出答題區(qū)域無效。一、單項(xiàng)選擇題（本大題共2０小題,每小題1分,共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分.1．二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的國際結(jié)算貨幣是Ａ。英鎊?B。美元C。歐元 D.日元2.下列不屬于貨幣市場的是Ａ。同業(yè)拆借市場?Ｂ．回購市場C.票據(jù)市場?Ｄ．股票市場３.通常在同業(yè)拆借市場中拆入資金的機(jī)構(gòu)為Ａ．有超額儲(chǔ)備的金融機(jī)構(gòu)?Ｂ．商業(yè)銀行C．中介機(jī)構(gòu) D．央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)4.投資者以9６美元的折扣價(jià)格購買期限為180天,價(jià)值為1００美元的商業(yè)票據(jù)，它的貼現(xiàn)率為A。２％?Ｂ。4％C。８% D。16％5.由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)是A.銀行承兌匯票?Ｂ.商業(yè)匯票C。本票 D.支票6．德國一家機(jī)構(gòu)在日本債券市場上發(fā)行的以美元作為計(jì)價(jià)貨幣的債券是A。歐洲債券 Ｂ.美國債券C．外國債券?D。國際債券7。票據(jù)貼現(xiàn)的利率與貸款利率的關(guān)系是A．前者比后者高 Ｂ。前者比后者低C．一樣?D。不確定8.在我國境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票被稱為A。A股?Ｂ。Ｂ股C.Ｈ股?Ｄ。N股9.若X股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為5億股，資產(chǎn)總額為1０億元，負(fù)債總額為4億元，則每股賬面價(jià)值為A。0.８元 B。１。2元C。2元 D.2。8元10。股票發(fā)行者只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式是Ａ.直接發(fā)行 B。間接發(fā)行C.公募發(fā)行?Ｄ.私募發(fā)行11.QFＩI是指Ａ.合格的境外機(jī)構(gòu)投資者 B.合格的境內(nèi)投資者C。私人資本基金 D．產(chǎn)業(yè)投資者1２.一國所制定的本國貨幣與基準(zhǔn)貨幣之間的匯率是Ａ．固定匯率 B．浮動(dòng)匯率C.基礎(chǔ)匯率 D。套算匯率13.美元匯率下跌,將導(dǎo)致黃金價(jià)格Ａ．上升?B。下跌Ｃ.不變?D.不確定１４.下列不屬于金融遠(yuǎn)期合約特點(diǎn)的是A。協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化 B.場外交易C．實(shí)物交割 Ｄ。保證金制度15。賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)是Ａ?？礉q期權(quán)?Ｂ.看跌期權(quán)Ｃ。歐式期權(quán) Ｄ。美式期權(quán)16.內(nèi)外分離型離岸金融市場也被稱為A.倫敦型離岸金融市場 B.紐約型離岸金融市場C.新加坡型離岸金融市場 D．避稅港型離岸金融市場１７。市場價(jià)格已經(jīng)充分反映出所有過去證券價(jià)格信息（成交價(jià)、成交量等)的市場被稱為Ａ.強(qiáng)式有效市場?B。半強(qiáng)式有效市場C。弱式有效市場?D．無效市場1８．若某證券有３0％的概率獲得３０%的收益率，50％的概率獲得1０%的收益率，20％的概率獲得－10%的收益率,則該證券的期望收益率為A．10％ B。12％C。14%?D.16％１9.給投資者帶來同樣投資效用的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的所有組合被稱為A.無差異曲線 Ｂ.可行域C。有效證券組合 D。最小方差組合20。依法制定和執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)是A。國務(wù)院?B.中國人民銀行C.銀監(jiān)會(huì)?D．證監(jiān)會(huì)二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題,每小題２分,共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。2１.金融資產(chǎn)一般具有的特征有A.期限性?B。收益性C．流動(dòng)性 D。安全性E．風(fēng)險(xiǎn)性22。對(duì)于期限較長的債券來說A．流動(dòng)性較強(qiáng)?B。收益較低C。流動(dòng)性較差?D.收益較高E．風(fēng)險(xiǎn)較大２3.股份有限公司申請(qǐng)上市必須符合的條件有A。公司股本總額不少于人民幣１億元B.公司最近3年連續(xù)盈利C．向社會(huì)公開發(fā)行的股份占公司股份的25%以下D．公司最近3年無重大違法行為E.國務(wù)院規(guī)定的其他條件24。金融衍生品市場中的主要的交易者類型有A。投資者?B．投機(jī)者C.套期保值者?D.套利者Ｅ.價(jià)格發(fā)現(xiàn)者25.影響股票價(jià)格的因素有Ａ．公司盈利水平?B.公司股利政策C．股份分割 D.行業(yè)因素Ｅ。宏觀經(jīng)濟(jì)因素三、名詞解釋題（本大題共4小題,每小題3分,共１2分）26.資產(chǎn)證券化27。風(fēng)險(xiǎn)28。遠(yuǎn)期利率協(xié)議29.離岸金融市場四、簡答題（本大題共5小題,每小題６分，共３0分）30。簡述金融市場的配置功能.31．簡述票據(jù)的特征.32。簡述證券投資基金的作用。33．簡述金融期貨合約的特點(diǎn)。3４。簡述股票的承銷方式。五、論述題(本大題共２小題，每小題14分，共28分）35.試述金融衍生品的作用.36.試述我國現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體制存在的問題.?2012年１月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學(xué)試題答案一單選題1B２D３B4C5C６Ａ７B８C9B10Ｄ11A１2C1３A14D15Ｂ16B17C18B１9A20Ｂ二多選題２1ABCＥ22CDE23ＢＤE24BCD25ABＣDE三名詞解釋26是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券,以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化2７是指未來結(jié)果的不確定性28是指買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)間開始在某一特定的時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定,以具體貨幣表示的名義金協(xié)議29是指交易對(duì)手雙方均為非居民的國際金融市場,即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為四簡答題30（1）資源配置功能：促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，提高社會(huì)資源利用效率（2）財(cái)富在分配功能(3)風(fēng)險(xiǎn)再分配功能31(1）票據(jù)是一種有價(jià)證券（２)票據(jù)是一種無因證券（3)票據(jù)是一種流通證券(4）票據(jù)是一種要式證券（5)票據(jù)是一種文義證券（６）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券３2（1）為中小投資者拓寬看投資渠道（2)通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長（3)有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展（4)有利于證券市場的國際化33(1）標(biāo)準(zhǔn)化(２)場內(nèi)交易，間接清算(３）保證金制度,每日結(jié)算(4)流動(dòng)性強(qiáng)（５)違約風(fēng)險(xiǎn)低3４（1)包銷:①全額包銷：證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入②余額包銷:在承銷期結(jié)束后將售后剩余股票全部自行購入（２）代銷：證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束后將未售出的股票全部退還發(fā)行人五論述題35(１）有利于金融市場向完全市場發(fā)展(2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)(3)投機(jī)功能（4）風(fēng)險(xiǎn)管理36（1)國內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)已經(jīng)使分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)發(fā)生變化①銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)具體業(yè)務(wù)的日益混合與滲透使分業(yè)監(jiān)管的難度加大②金融控股公司熱潮的興起使分業(yè)監(jiān)管的難度加大(２）外資金融機(jī)構(gòu)的涌入使我國監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)（3）混業(yè)經(jīng)營趨勢使得我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出①分業(yè)監(jiān)管使得各監(jiān)管部門缺乏一套監(jiān)管聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制②監(jiān)管體制尚未理順，職權(quán)劃分不清③各監(jiān)管部門忽視經(jīng)營多種業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),整個(gè)監(jiān)管當(dāng)局也缺乏對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的整體把握絕密★考試結(jié)束前全國2012年1０月高等教育自學(xué)考試金融市場學(xué)試題課程代碼:0007７請(qǐng)考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案涂、寫在答題紙上.選擇題部分注意事項(xiàng)：１。答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱、姓名、準(zhǔn)考證號(hào)用黑色字跡的簽字筆或鋼筆填寫在答題紙規(guī)定的位置上。2.每小題選出答案后,用2B鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。如需改動(dòng)，用橡皮擦干凈后,再選涂其他答案標(biāo)號(hào)。不能答在試題卷上。一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題,每小題１分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的,請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑.錯(cuò)涂、多涂或未涂均無分。1。上海證券交易所成立于A.1990年7月 Ｂ．１９90年１2月C。199１年7月 D。199１年１2月2.同業(yè)拆借市場屬于A．貨幣市場 B.資本市場C．外匯市場?Ｄ.黃金市場3.倫敦同業(yè)拆放利率是Ａ．SＨIＢOR B.LＩBＯRC．HＩBOＲ?D．NIBＯR4.出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時(shí)無條件支付一定金額給受款人的票據(jù)是A．匯票?Ｂ．銀行承兌匯票C．本票?Ｄ.支票5.國際公認(rèn)的三大專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不包括Ａ．標(biāo)準(zhǔn)普爾公司 B。穆迪投資服務(wù)公司C.惠譽(yù)國際信用評(píng)級(jí)有限公司?D.大公國際資信評(píng)估有限公司6。不僅能取得固定股息,還有權(quán)和普通股一同參與利潤分配的股票是Ａ.累積優(yōu)先股?B。可贖回優(yōu)先股C．參與優(yōu)先股 Ｄ?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股7.股票市場的首要功能是A.籌集資金?B．引導(dǎo)資金合理流動(dòng)C。優(yōu)化資源配置?D.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)8．已知A公司預(yù)期未來股息為５元／股，當(dāng)時(shí)的市場利率為10%，則該公司每股股票內(nèi)在價(jià)值為A。5元/股 Ｂ。5．5元/股C．45元／股?Ｄ．５０元/股9.一些較大的機(jī)構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀(jì)人或做市商,彼此之間直接進(jìn)行大宗股票買賣的市場是Ａ．場內(nèi)市場?Ｂ．場外市場C.第三市場?D．第四市場10。我國A股目前實(shí)行的交割方式是A。Ｔ+0 B。T+1C.Ｔ+2?Ｄ.T+3１1．在英國，投資基金被稱為A.共同基金?B．互助基金C．單位信托基金?Ｄ．證券投資信托基金１2.按照風(fēng)險(xiǎn)由小到大進(jìn)行排列，正確的是A．收入型基金、平衡性基金、成長型基金B(yǎng).收入型基金、成長型基金、平衡性基金C。成長型基金、平衡性基金、收入型基金Ｄ．成長型基金、收入型基金、平衡性基金13.某基金認(rèn)購費(fèi)率為1％，某投資者以10000元認(rèn)購該基金，則該投資者認(rèn)購基金的份額數(shù)量為Ａ．9800份 B．9９00份Ｃ。100０0份 Ｄ．1１000份１4。我國封閉式基金的收益分配A．每年只能分配一次 Ｂ．每年不得少于一次C。每年不得少于兩次 D．沒有規(guī)定15．兩國貨幣的比價(jià)基本固定,匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度是A。固定匯率制度?Ｂ。共同浮動(dòng)匯率制度C．聯(lián)系匯率制度 D．釘住浮動(dòng)匯率制度16．下列關(guān)于黃金價(jià)格變動(dòng)的影響因素的說法中，正確的是A。若黃金供過于求，則黃金的價(jià)格會(huì)上升B．在通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期，黃金價(jià)格會(huì)下跌C。當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，黃金價(jià)格會(huì)上升D。長期來看，生產(chǎn)黃金的成本是決定黃金價(jià)格的重要因素17．在金融衍生品市場中，同時(shí)進(jìn)入兩個(gè)或多個(gè)金融衍生品市場進(jìn)行交易,以鎖定一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益的交易者是A.套期保值者?B．投機(jī)者C．投資者?D.套利者18．一般來說,免稅債券的收益率比類似的應(yīng)納稅債券的收益率A．低?B。相同C。高 D.沒有關(guān)系19.下列不同的市場類型中，根據(jù)歷史交易資料進(jìn)行交易無法獲取超額利潤,技術(shù)分析無效,投資者可以通過基本分析獲取超額利潤的是A。無效市場 Ｂ。弱式有效市場C．半強(qiáng)式有效市場 D．強(qiáng)式有效市場20。我國負(fù)責(zé)制定并保證貨幣政策的執(zhí)行，加強(qiáng)宏觀調(diào)控、監(jiān)管貨幣市場的是A．銀監(jiān)會(huì) B.證監(jiān)會(huì)C.保監(jiān)會(huì)?D.中國人民銀行二、多項(xiàng)選擇題(本大題共５小題，每小題2分，共１０分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑.未涂、錯(cuò)涂、多涂或少涂均無分。21．同業(yè)拆借市場的參與者包括Ａ.資金需求者 B．資金供給者C。中介機(jī)構(gòu)?D．交易中心E．中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)22.普通股股東的權(quán)利包括A．企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)?B．盈余分配權(quán)Ｃ．資產(chǎn)分配權(quán)?D．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)E．股份轉(zhuǎn)讓權(quán)23．下列屬于境外上市外資股的有A。Ａ股?B.B股C．H股?D.N股Ｅ。S股24。金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)包括Ａ.協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)化?B。協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化C。場外交易?D．場內(nèi)交易E．實(shí)物交割２5．下列關(guān)于股票價(jià)格的影響因素中，正確的有Ａ。公司凈資產(chǎn)增加，股票價(jià)格上漲B.公司股份分割，通常會(huì)刺激股票價(jià)格上漲Ｃ．公司股利水平越高，股票價(jià)格越低D．公司預(yù)期盈利增加，股票價(jià)格上漲E。宏觀經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),股票價(jià)格下跌非選擇題部分注意事項(xiàng)：用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上,不能答在試題卷上。三、名詞解釋題(本大題共4小題,每小題3分，共１２分)26.貨幣市場27。核準(zhǔn)制28.開放式基金2９．套匯交易四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分）３0．簡述LＯF與ETF的主要區(qū)別.3１．簡述商業(yè)票據(jù)定價(jià)的影響因素.３２．簡述金融衍生品的作用。３3。簡述影響債券價(jià)格的內(nèi)在因素。34。簡述金融市場監(jiān)管的原則。五、論述題(本大題共２小題，每小題14分，共28分)35。試述股權(quán)分置改革的意義。36．試述余融市場的配置功能。重點(diǎn)三、選擇１、金融市場是由金融市場參與者,金融市場交易工具，金融市場中介和金融市場價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的。?2、金融市場參與者即金融市場的交易者.?3、從本質(zhì)上說,金融市場的交易對(duì)象就是貨幣資金.

4、金融市場中介又可分為兩類，一類是金融市場交易者的受托人，另一類是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)。

５、金融市場的價(jià)格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價(jià)格。

6、１９81年,國家開始發(fā)行國庫券.?7、1985年,銀行開始發(fā)行金融債券。?8、19８6年，企業(yè)債券,股票的轉(zhuǎn)讓市場率先在沈陽，上海起步。

9、1988年4月。國庫券開始上市交易.?１0、1990年12月,1991年6月，上海，深圳先后成立了證券交易所。

11、19９4年,人民幣匯率并軌，全國外匯交易中心在上海成立。

12、2001年１0月,上海黃金交易所成立.

１3、金融市場發(fā)展的新特點(diǎn)是:電子化，自由化,虛擬化，全球化。?1４、按照交易工具的不同期限，分為貨幣市場和資本市場。?15、按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場，證券市場,衍生工具市場,外匯市場，黃金市場１6、按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。?17、按照金融市場的功能分為初級(jí)市場和二級(jí)市場.?18、按照地域劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場.

1９、金融市場的結(jié)構(gòu)包括:金融市場的種類結(jié)構(gòu)，市場參與者結(jié)構(gòu),市場交易工具結(jié)構(gòu),價(jià)格結(jié)構(gòu)。?2０、金融市場的組織形式可分為兩種：集中交易的場內(nèi)市場和分散交易的場外市場。?2１、場內(nèi)，場外兩種市場組織形式在證券市場上的同步發(fā)展,在現(xiàn)代各類金融市場中最為典型.?22、按照交易時(shí)所扮演角色的不同，可將金融市場參與者劃分為籌資者和投資者。

2３、金融市場上的主要籌資者包括:政府部門，企業(yè),金融機(jī)構(gòu)。?2４、在我國，只有中央政府發(fā)行國債，地方政府不允許發(fā)行債券。

２5、金融市場上的投資者主要包括：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者又包括：保險(xiǎn)公司,養(yǎng)老基金,投資基金.

26、金融市場中介包括兩類:一類是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類是提供交易信息及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。?２7、我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì),中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場的主要監(jiān)管組織.

2８、金融市場的中介一般包括交易中介和信息中介。

29、交易中介包括:證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。

30、信息中介包括：信息咨詢公司，投資咨詢公司，征信公司，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)３1、政府在金融市場上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。

32、我國證券市場上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)。

3３、金融工具的特征:期限性，流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)性,收益性。?34、股票的價(jià)值可分為：面值，凈值，清算價(jià)格,發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種。?3５、在我國上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元。

３６、按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類.?37、與普通股相比，優(yōu)先股具有兩個(gè)優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配股息，二是優(yōu)先分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。?38、優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。?3９、優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。?40、優(yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分,有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。

４１、優(yōu)先股按照發(fā)行公司是否有權(quán)收回劃分,有可收回優(yōu)先股票和不可收回優(yōu)先股

42、按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無面額股票兩類.?43、按照股票票面上是否記載股東姓名,劃分為記名股票和無記名股票兩類。

４4、按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià),劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票,成長性股票，防守性股票，投機(jī)性股票。

45、按照投資主體分類，我國有國家股,法人股和公眾股46、按照發(fā)行認(rèn)購對(duì)象和記價(jià)貨幣及流通地域分類，我國有A股，Ｂ股，H股,Ｎ股,Ｓ股.

47、債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性,流動(dòng)性，償還性。?48、債券按照發(fā)行主體不同,可分為政府債券,企業(yè)債券，金融債券。

49、債券按照發(fā)行方式不同，可分為公募債券和私募債券.

５０、債券按照券面是否記名,可分為記名債券和無記名債券。

51、債券按照償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券,1-5年的中期債券，5年以上的長期債券。

52、債券按照有無抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券,擔(dān)保債券,信用債券.?５3、債券按照受益方不同,可分為固定利率債券，浮動(dòng)利率債券,貼現(xiàn)債券,轉(zhuǎn)換公司債券，附新股認(rèn)購權(quán)債券。?5４、債券按照發(fā)行地區(qū)不同,可分為國內(nèi)債券和國際債券。?55、債券按照不同幣種分類，可分為本幣債券和外幣債券。?５6、與其他債券相比，政府債券的安全性最高。?5７、國庫券起源于英國，1877年由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家沃爾特巴佐特發(fā)明并首次在英國發(fā)行

58、國際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認(rèn)購權(quán)公司債，重整公司債,償債基金公司債。?59、我國的企業(yè)債券在20世紀(jì)８０年代初期開始出現(xiàn)。

6０、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低,比國家債券高。

６1、金融債券主要包括：普通金融債券,累進(jìn)利率債券,貼現(xiàn)（貼水）金融債券.?６2、按照金融機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì),金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債

6３、票據(jù)的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則,無因證券，要式證券

64、外匯通常可以分為兩大類：一類是自由外匯，另一類是記賬外匯.?６5、衍生性金融工具主要包括：金融期權(quán),金融期貨,金融遠(yuǎn)期和金融互換金融市場是指金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融自唱的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。貨幣市場又名短期金融市場、短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場.資本市場又名長期金融市場、長期資金市場,是指融資期限在一年以上,也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場。回購協(xié)議是指在出售證券的同時(shí)，和證券購買商簽訂協(xié)議，約定在一定的期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所買證券，從而獲得及時(shí)可用資金的一種交易行為.直接融資是指資金需求方直接從資金供給方那直接獲得資金的方式。間接融資是指資金需求方通過銀行等中介機(jī)構(gòu)籌集資金的方式。金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。金融市場配置功能是指金融市場促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門從而使社會(huì)的資源利用效率的得到提高。金融市場的構(gòu)成要素：交易主體、交易對(duì)象、交易機(jī)制。交易主體包括資金的需求者、資金供給者和金融中介,還包括套期保值者。企業(yè)2.居民３.政府機(jī)構(gòu)4.存款性金融機(jī)構(gòu)5.非存款性金融機(jī)構(gòu)６。中央銀行交易對(duì)象：金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)特征：期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性金融市場的交易機(jī)制：核心是價(jià)格機(jī)制，因?yàn)椋?）價(jià)格是金融市場的晴雨表、（2）價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)交往的紐帶、（3）價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的調(diào)節(jié)者金融市場的新趨勢（若是簡答,只寫要點(diǎn)）資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。作用：對(duì)投資者而言，提供更多的投資產(chǎn)品，使投資組合更加豐富；對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說,可以改善資金的周轉(zhuǎn)率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入；增加市場的活力。金融自由化：表現(xiàn)（1)減少甚至取消國家與國家之間對(duì)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場（2）；放松外匯管制,使資本流動(dòng)更加便利；(3）放松金融機(jī)構(gòu)的限制，逐步允許混業(yè)經(jīng)驗(yàn);（4）利率市場化;(5）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,支持金融機(jī)構(gòu)的交易金融全球化金融工程化大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比:首先,定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓；而NCＤS不記名，可以轉(zhuǎn)讓；其次，定期存單金額沒有限制；而NＣＤS面額較大；再次，定期存單的利率一般是固定的;而ＮCＤS既有固定利率又有浮動(dòng)利率；最后，而NCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級(jí)市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓金融市場的功能(簡答只寫要點(diǎn)）聚斂功能金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金,匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。主要表現(xiàn)在資源配置、財(cái)務(wù)再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配等三個(gè)方面.調(diào)節(jié)功能金融市場具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能.社會(huì)資源的配置是通過市場機(jī)制進(jìn)行的.社會(huì)對(duì)某種產(chǎn)品的需求狀況首先通過信號(hào)反映出來,然后通過價(jià)格信號(hào)作用于企業(yè)，促使其調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格和數(shù)量,從而達(dá)到供給需求的平衡。金融市場的調(diào)節(jié)功能也是基于這一機(jī)制.金融市場還間接調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。政府可以通過金融市場的運(yùn)行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)行間接調(diào)控。反映功能表現(xiàn)：第一，反映微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況;第二,反映國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況;第三，顯示企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)；第四，了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。同業(yè)拆解市場是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需求,以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場。有形拆借市場主要指有固定的交易場所,有專門的中介機(jī)構(gòu)作為某提，媒介資金供求雙方資金融通的拆借市場.無形拆解市場是指沒有固定場所，不通過專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通信手段所建立的同業(yè)拆解網(wǎng)或者通過兼營或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場。有擔(dān)保拆解市場是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障進(jìn)行資金拆借市場。無擔(dān)保拆解市場是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場。頭寸拆解市場是指金融機(jī)構(gòu)為了釓平票據(jù)頭寸,補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通市場。同業(yè)借貸市場是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間因?yàn)榕R時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑，以營利業(yè)務(wù)經(jīng)營,它與頭寸拆機(jī)以調(diào)整頭寸的母的不同。同業(yè)債權(quán)是拆入單位向拆除單位發(fā)行的一種債券,主要用于拆借期限超過４個(gè)月或資金額較大的拆借。SＨIBOR是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)授權(quán)進(jìn)行計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率,是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率.同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)市場準(zhǔn)入方面一般有比較嚴(yán)格的限制融通資金期限短，流動(dòng)性高交易手段先進(jìn),交易手續(xù)簡便，交易成交時(shí)間短交易金額大,且一般不需要擔(dān)?；虻盅豪视晒┣箅p方協(xié)定，可以隨行就市同業(yè)拆借市場的功能加強(qiáng)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性,保障了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的安全性有利于提高金融機(jī)構(gòu)的盈利水平是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要的載體同業(yè)拆借利率往往被作為基準(zhǔn)利率，反映社會(huì)資金供求狀況同業(yè)拆借市場的參與者1資金需求者２資金供給者３中介機(jī)構(gòu)4交易中心5中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借市場的主要交易工具本票、(2）支票、(3)承兌匯票、(4)同業(yè)債券（5)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、（6)資金拆入票據(jù)是指具有書面性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件向債權(quán)人支付一定金額貨幣的義務(wù).匯票是由出票人簽名出具，要求受票人與見票時(shí)或與到期日,向收款人或向持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。支票又稱期票，是出票人約定于見票時(shí)或與一定日期，無條件給受害人或指定人或持票人一定金額的書面憑證。本票就是出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時(shí)無條件支付一定金額給受款人的票據(jù)。融資性票據(jù)是指市場主體之間在沒有真實(shí)貿(mào)易背景的情況下，純粹以融資為目的憑發(fā)行主體本身信譽(yù)向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。背書是指持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為。匯票承兌是指匯票的付款人在持票人做出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。貼現(xiàn)是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式,是指匯票持有人為了獲得現(xiàn)款，將未來到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行,銀行在扣除一定的貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行需要資金的時(shí),將已貼現(xiàn)的未到期的商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件,將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，以滿足其資金需求的行為。再貼現(xiàn)是指中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時(shí),將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行已進(jìn)行資金融通的行為。保證是指匯票債務(wù)人以外的第三人,擔(dān)保特定的票據(jù)債務(wù)人能夠履行票據(jù)債務(wù)的票據(jù)行為。追索權(quán)是指以持票人在遭到拒付時(shí),有權(quán)向前背書人以及出票人請(qǐng)求償還票據(jù)上的金額.商業(yè)票據(jù)是以交易為媒介進(jìn)行資金融通、資源配置的市場，其具有融通短期資金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)流通、反映市場利率信息及中央銀行通過票據(jù)再貼現(xiàn)政策傳導(dǎo)貨幣政策等多種功能.短期融資融券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,其期限長短一般不超過一年。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。票據(jù)的特征1是一種有價(jià)證券。２是一種無因證券.３是一種流通證券.4是一種要式證券.５是一種文義證券.6是一種設(shè)券證券。7是一種債權(quán)證券.票據(jù)的作用1支付工具。2流通轉(zhuǎn)讓.3融通資金。4信用手段。5匯兌作用。票據(jù)行為1出票2背書3提示4匯票承兌5貼現(xiàn)6保證７收款8行使追索權(quán)商業(yè)票據(jù)的特征1發(fā)行成本低2足額運(yùn)用資金3對(duì)爐里變動(dòng)反應(yīng)靈敏4提高發(fā)行企業(yè)信譽(yù)商業(yè)票據(jù)定價(jià)的影響因素1票據(jù)發(fā)行人的信用等級(jí)2同期的貸款利率3短期國庫券收益率短期融資券的特征1．發(fā)行方式是銀行間債券市場公開發(fā)行,發(fā)行主體是國內(nèi)一般非金融企業(yè),只要求一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利。2。實(shí)行“備案制"不需要發(fā)改委的審批。3．需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí).4.利率不受限制。5。強(qiáng)制信息披露.短期融資券的融資優(yōu)勢1融資成本低2融資方式靈活３發(fā)行便利且可以持續(xù)融資短期融資券的發(fā)行程序企業(yè)做出發(fā)行短期融資券的籌資決策委托有關(guān)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)向有關(guān)審批機(jī)關(guān)提出發(fā)行短期融資券的申請(qǐng)審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)的申請(qǐng)進(jìn)行審核與批準(zhǔn)正式發(fā)行短期融資券并取得資金銀行承兌匯票的特點(diǎn)１安全性強(qiáng)２流動(dòng)性大3靈活性好4有追索權(quán)我國票據(jù)市場規(guī)模迅速擴(kuò)張的原因１企業(yè)角度票據(jù)融資具有低成本,方便快捷的特點(diǎn).為了調(diào)劑短期流動(dòng)性，企業(yè)更傾向于簽發(fā)銀行承兌匯票融通短期資金。由于有真實(shí)的貿(mào)易背景再加上銀行信用的保證，承兌匯票在二級(jí)市場上流通轉(zhuǎn)讓也被廣泛運(yùn)用.2銀行角度銀行經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)一方面可以獲得中間業(yè)務(wù)收入,而且可以通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得貼現(xiàn)利息,另一方面可以根據(jù)需要通過金融機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購交易分配資金流動(dòng)性,合理調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)。3市場基礎(chǔ)建設(shè)的不斷完善債券是債券發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的,承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定日期償還本金的一種債務(wù)憑證。政府債券是政府為了籌措資金向債券投資者出具的,承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證.公司債券是公司為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息,并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。國內(nèi)債券指由本國政府或本國公司發(fā)行的債券。外國債券指由國際金融機(jī)構(gòu)、外國政府或外國公司發(fā)行的、以該國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣的債券。歐洲債券指由國際金融機(jī)構(gòu)、外國政府或外國公司發(fā)行的、以第三國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券是指在一定的條件下按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券?？煞蛛x交易轉(zhuǎn)換債券它是一種特殊的可轉(zhuǎn)公司債券，與普通的可轉(zhuǎn)公司債券相比本質(zhì)區(qū)別在于，其投資者行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者人可以將債券持有到期獲得本金及利息,而普通的可轉(zhuǎn)公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券久不存在了。商業(yè)銀行次級(jí)債券是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于負(fù)債自后的債券?；旌腺Y本債券是由商業(yè)銀行發(fā)行的,本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)自后的債券。信貸資產(chǎn)支持證券是資產(chǎn)證券化的產(chǎn)物，它是由金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，將資產(chǎn)交于受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種收益證券。企業(yè)債是由我國境內(nèi)具有法人資格的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。中期票據(jù)是一種較為特殊的債券，該債券在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以注冊(cè)期限內(nèi)分期發(fā)行。債券發(fā)行市場就是債券的發(fā)行人向債券的投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券一級(jí)市場。債券流通市場就是債券投資者進(jìn)行債券交易的市場，也可稱為債券二級(jí)市場。債券的贖回是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人在需要的時(shí)候,可以提前償還與債務(wù)相關(guān)的債務(wù)，從而主動(dòng)的調(diào)整自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)營效益。債券的回售是一種面向債券持有人的權(quán)利，它賦予了債券持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利,這意味著債券持有人在需要的時(shí)候可以要求債券發(fā)行人提前償付債券的本金和利息。價(jià)格招標(biāo)的標(biāo)的物是債券發(fā)行的價(jià)格，即通過投標(biāo)人各自報(bào)出的認(rèn)購價(jià)格來確定債券最終的發(fā)行價(jià)格.收益率招標(biāo)的標(biāo)的物是債券的利率,即通過投標(biāo)人各自報(bào)出的認(rèn)債券的利率來確定債券最終的票面利率。荷蘭式招標(biāo)是以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為債券最終的發(fā)行價(jià)格。美國式招標(biāo)是以募集完發(fā)行額為止的所有中標(biāo)者各自的中標(biāo)價(jià)格作為各個(gè)中標(biāo)價(jià)格認(rèn)購債券的價(jià)格?；旌鲜秸袠?biāo)是以荷蘭式招標(biāo)和美國式招標(biāo)雙重特征,按照這種招標(biāo)規(guī)則全場加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格,即為債券的發(fā)行價(jià)格?；刭徑灰资侵競馁I賣雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易，這種交易方式在本質(zhì)上面可以被視為一種融資方式。質(zhì)押式回購正回購方將在債券出質(zhì)給逆回購方融入資金的同時(shí)雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算的利息,逆回購方則向正回購方返還之前出質(zhì)的債券。買斷式回購正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一日期由向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算的利息,以購回之前出售的債券。投資債券主要有哪些風(fēng)險(xiǎn)1信用風(fēng)險(xiǎn)２流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3利率風(fēng)險(xiǎn)4通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)按照債券發(fā)行人所屬性質(zhì)不同,債券分類由政府發(fā)行的債券——政府債券：1國債（記賬式國債、憑證式國債、儲(chǔ)蓄國債、其他國債)2地方政府債券由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券—-金融債券:1政策性銀行債2商業(yè)銀行次級(jí)債3混合資本債券4財(cái)務(wù)公司金融債5證券公司債６資產(chǎn)支持證券由非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券：1企業(yè)債２中期票據(jù)3公司債券4可轉(zhuǎn)換公司債券和可分離交易轉(zhuǎn)換債券由外國機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券什么是債券發(fā)行市場,作用債券發(fā)行市場就是債券的發(fā)行人向債券的投資者發(fā)行債券的市場,也可稱為債券一級(jí)市場。作用：1債券發(fā)行市場在一定程度上能夠保障整個(gè)債券市場的有效運(yùn)行。2債券發(fā)行市場可以引導(dǎo)資本德有效流動(dòng)。3債券發(fā)行市場為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資組合多元化的渠道。債券的信用評(píng)級(jí)主要包括，為什么進(jìn)行評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)大致分為兩個(gè)階段：第一階段發(fā)行評(píng)級(jí)，即債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在債券發(fā)行時(shí)對(duì)債券的發(fā)行人及其所發(fā)行的債券進(jìn)行的評(píng)級(jí)；第二階段屬于跟蹤階段，即債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在必要的時(shí)候?qū)l(fā)行人及其所發(fā)行的債券進(jìn)行的評(píng)級(jí)更新.信用評(píng)級(jí)需要選擇相關(guān)的評(píng)級(jí)指標(biāo)，信用評(píng)級(jí)指標(biāo)主要包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)。信用評(píng)級(jí)的定量指標(biāo)主要以各類財(cái)務(wù)指標(biāo)為主,涉及償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、成長能力.定性指標(biāo)主要從企業(yè)及所屬行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)出發(fā)，評(píng)估企業(yè)及其所發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)。由于債券的信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到債券投資者的切身利益，為了使投資者能夠充分有效地了解債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，債券的發(fā)行通常需由權(quán)威的、具有債券評(píng)級(jí)資質(zhì)的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用資質(zhì)及其發(fā)行的債券的信用水平進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并出具相關(guān)的評(píng)級(jí)報(bào)告。債券發(fā)行價(jià)格主要有哪些確定方式招標(biāo)式:1按標(biāo)的不同分價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)2按招標(biāo)規(guī)則不同分荷蘭式招標(biāo)、美式招標(biāo)、混合式招標(biāo)簿記建檔式，是一種系統(tǒng)化、市場化的債券發(fā)行價(jià)格的確定方式。定價(jià)式，是非市場化的發(fā)行方式，發(fā)行價(jià)格是由債券發(fā)行人、承銷商和投資者共同協(xié)商確定的.債券主要發(fā)行方式按照發(fā)行對(duì)象確定與否，債券發(fā)行方式分私募發(fā)行和公募發(fā)行。按照債券承銷機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行所承擔(dān)的責(zé)任,債券的發(fā)行方式分為代理發(fā)行、余額包銷和全額包銷什么是債券流通市場,作用債券流通市場就是債券投資者進(jìn)行債券交易的市場,也可稱為債券二級(jí)市場.作用:第一，債券流通市場在一定程度上決定了債券的流動(dòng)性。第二，債券流通市場影響著后續(xù)債券的發(fā)行價(jià)格.第三，債券流通市場為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資多元化的渠道。我國債券流通市場的類型?與交易方式？答:主要有三個(gè):⑴銀行間債券市場：屬于場外交易市場，每筆交易均通過詢價(jià)的方式進(jìn)行，主幣成交⑵交易所市場:屬于場內(nèi)交易市場，每筆交易均由投資者輸入交易信息，最終由電子系統(tǒng)集中撮合完成交易⑶商業(yè)銀行柜臺(tái)市場：屬于場外交易市場,但與銀行間債券市場不同的是,其參與者大多是個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者較少.交易方式⑴債券的現(xiàn)券交易⑵債券的回購交易⑶債券的遠(yuǎn)期交易按債券報(bào)價(jià)方式不同，債券的交易方式有幾種按債券報(bào)價(jià)方式不同，債券的交易方式分為全價(jià)交易和凈價(jià)交易。全價(jià)交易指在債券加以中債券的價(jià)格包含債券的應(yīng)計(jì)利息。凈價(jià)交易是指在債券交易中債券的價(jià)格不包含債券的應(yīng)計(jì)利息.股票是一種有價(jià)證券,是股份有限公司在籌集資金時(shí)向出資者發(fā)行的、用以證明出資人的股東身份和權(quán)利,并根據(jù)股票持有人所持有股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。普通股票簡稱普通股,是指在公司的經(jīng)營管理、盈利以及財(cái)產(chǎn)上享有普通權(quán)利的股票,它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大、最為重要的股票。優(yōu)先股票簡稱優(yōu)先股,是與普通股票相對(duì)應(yīng),是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。積累優(yōu)先股是指在公司經(jīng)營狀況不好,無力支付優(yōu)先股固定股息時(shí)，可以將股息積累下來，待公司經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn),盈余多的時(shí)候，再補(bǔ)發(fā)這些股息。非積累優(yōu)先股僅用當(dāng)年利潤分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)。參與優(yōu)先股是指不僅能夠取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤分配的股票。不參與優(yōu)先股是指只能夠取得固定股息,不能參與剩余利潤分配的優(yōu)先股?？哨H回優(yōu)先股是指股份有限公司可以按照一定的價(jià)格贖回的優(yōu)先股。不可贖回優(yōu)先股是指不能夠贖回的有限股票?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股是指股東可以再一定時(shí)期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股則是只能獲得固定的鼓勵(lì)報(bào)酬，不能轉(zhuǎn)換成普通股票。無面額股票比例是指在股票票面上不記載股票面額,只注明它在公司總股本中所占比例的股票。B股又稱境內(nèi)上市外資股，原本是指以人民標(biāo)明票面金額,由我國境內(nèi)公司發(fā)行，在深圳、上海證券交易所上市,供境外或港澳臺(tái)投資者以外幣認(rèn)購和交易的股票。國有股是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)身份向公司投資形成的股份，包括一公司享有國有資產(chǎn)這算的股份。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。社會(huì)公眾股是指我國境內(nèi)個(gè)人或機(jī)構(gòu),以合法財(cái)產(chǎn)向公司投資所形成的股份。股票價(jià)格指數(shù)是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的,用來描述股票行市總的價(jià)格水平變化的指標(biāo).股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要場所之一,在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中處于非常重要的地位.創(chuàng)業(yè)板市場又被稱為二板市場,是指主板之