外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理學(xué)生

外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理學(xué)生第1頁(yè)/共18頁(yè)第五章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理第2頁(yè)/共18頁(yè)第一節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述第3頁(yè)/共18頁(yè)一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義外匯風(fēng)險(xiǎn)：是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能。第4頁(yè)/共18頁(yè)二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型（一）交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)是指在以外幣計(jì)價(jià)的交易中，由于外幣和本幣之間匯率的波動(dòng)使交易者蒙受損失的可能性。第5頁(yè)/共18頁(yè)交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在以下幾種不同的情形下出現(xiàn)：

(1)在商品勞務(wù)的進(jìn)口(出口)交易中

(2)在資本輸出(輸入)中

(3)外匯銀行的外匯頭寸

第6頁(yè)/共18頁(yè)（二）折算風(fēng)險(xiǎn)折算風(fēng)險(xiǎn):又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，在將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)賬面損失的可能。它是一種存量風(fēng)險(xiǎn)。第7頁(yè)/共18頁(yè)（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn):又稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是指由于意料之外的匯率變動(dòng)，使企業(yè)在將來(lái)特定時(shí)期的收益發(fā)生變化的可能性。第8頁(yè)/共18頁(yè)

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成第9頁(yè)/共18頁(yè)第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法（一）交易風(fēng)險(xiǎn)管理

1.貿(mào)易策略法（做好貨幣選擇，優(yōu)化貨幣組合）第10頁(yè)/共18頁(yè)（２）貨幣保值法：①黃金保值條款。②硬幣保值條款。③“一籃子”貨幣保值條款。第11頁(yè)/共18頁(yè)（３）價(jià)格調(diào)整法。

第12頁(yè)/共18頁(yè)2.金融市場(chǎng)交易法（1）

即期外匯交易法：（2）遠(yuǎn)期外匯交易法：（3）掉期交易法（4）外匯期貨和期權(quán)交易法：第13頁(yè)/共18頁(yè)

（７）國(guó)際信貸法

1）出口信貸:是指一國(guó)為了支持和擴(kuò)大本國(guó)大型設(shè)備的出口，以對(duì)本國(guó)的出口給予利息補(bǔ)貼并提供信貸擔(dān)保的方法，買方信貸是指出口方銀行以優(yōu)惠利率向進(jìn)口商或進(jìn)口商的往來(lái)銀行提供信貸，使得進(jìn)口商(買方)能以支付現(xiàn)匯的方式向出口商購(gòu)買設(shè)備。賣方信貸第14頁(yè)/共18頁(yè)

2）福費(fèi)廷：又稱包買票據(jù)或買單信貸，是指出口商將經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌的，并由進(jìn)口商的往來(lái)銀行擔(dān)保的，期限在半年以上的遠(yuǎn)期票據(jù)，無(wú)追索權(quán)地向進(jìn)口商所在地的包買商(通常為銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu))進(jìn)行貼現(xiàn)，提前取得現(xiàn)款的融資方式。3）保付代理：簡(jiǎn)稱保理，是指出口商以延期付款的形式出售商品，在貨物裝運(yùn)后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給保理機(jī)構(gòu)，收進(jìn)全部或一部分貨款，從而取得資金融通。第15頁(yè)/共18頁(yè)3．