證券投資學(xué)（1-3單元）練習(xí)題答案

yy《證券投資學(xué)》第一套作業(yè)(1-3單元)

ri]

()即代表了對(duì)抵押貸款資產(chǎn)池的求償權(quán)，也代表了由該資產(chǎn)池作擔(dān)保的一項(xiàng)負(fù)債。

A、抵押貸款證券

r

B、公司債券

r

C、市政債券

r

D、國(guó)際債券

答案:A

[2]

按照收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)分類，需要同時(shí)兼顧凈值穩(wěn)定、經(jīng)常收入、長(zhǎng)期增長(zhǎng)三個(gè)目標(biāo)的基金是()o

A、成長(zhǎng)收入型

r

B、成長(zhǎng)型

r

C、收入型

r

D、平衡型

答案:D

[3]

下列各項(xiàng)資產(chǎn)中屬于金融資產(chǎn)的是()。

A、股票

B、建筑物

土地

D、機(jī)器

答案:D

【4】

下列基金不屬于衍生工具基金的是OO

r

A、期貨基金

B、期權(quán)基金

r

C、行業(yè)基金

r

D、對(duì)沖基金

答案:C

[5]

下列關(guān)于金融資產(chǎn)的說法，正確的是（）。

r

限金融資產(chǎn)為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造凈利潤(rùn)

r

B、金融資產(chǎn)是生產(chǎn)能力的函數(shù)

r

c、金融資產(chǎn)是?種索取實(shí)物資產(chǎn)的無形的權(quán)利

r

D、金融資產(chǎn)也獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

答案:C

[6]

一只基金期初資產(chǎn)凈值為20美元，期間獲得收入分配0.15美元，資本利得0.05美元，月末資產(chǎn)凈值為20.10美元,

則本月收益率為（）。

A、0.015

r

B、0.017

r

C、0.0165

r

D、0.0145

答案:A

[7]

以下與投資銀行有關(guān)的說法正確的是Oo

r

A、投資銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是證券承銷，并側(cè)重的是短期融資

B、投資銀行主要在資本市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)

r

c、投資銀行主要受中央銀行的監(jiān)督與管理

I)、投資銀行追求的是安全性、盈利性和流動(dòng)性的結(jié)合，必須堅(jiān)持穩(wěn)健性的原則

答案:B

[8]

按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時(shí)的清償順序是()。

A、支付清算班用-支付工資、勞保費(fèi)用-支付股息-繳納所欠稅款

B、支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

C、繳納所欠稅款-支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保攏用-支付股息

D、支付工資、勞保費(fèi)用-支付清算費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

答案:B

[9]

將風(fēng)險(xiǎn)厭惡引入效用函數(shù)：U=E(r)-l/2Ao2,其中A>0時(shí)，屬于()。

A、風(fēng)險(xiǎn)中性

B、風(fēng)險(xiǎn)厭惡

C、風(fēng)險(xiǎn)喜愛

D、風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

答案:B

[10]

下列各項(xiàng)資產(chǎn)中不屬于金融資產(chǎn)的是()o

A、股票

B、債券

C、期貨

D、機(jī)器

答案:D

1111

關(guān)于基金估值的說法正確的有()o

廠A、對(duì)于上市流通的有價(jià)證券估值，開放式基金選用估值口收盤價(jià)估值

「B、對(duì)于上市流通的有價(jià)證券估值，封閉式基金選用估值日平均價(jià)估值

廠C、銀行間同業(yè)市場(chǎng)債券采用不含息成本與市價(jià)孰低法估值

「D、遇到不可抗力因素，基金管理人有權(quán)暫停估值

答案:ABCD

[12]

普通股股東是公司的基本股東，享有多項(xiàng)權(quán)利,主要有()0

1A、經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán)

廠B、盈余分配權(quán)

「C、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)

廠D、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

答案:ABCD

[13]

我國(guó)境外上市外資股包括()0

「A、B股

B>H股

「C、S股

「D、N股

答案:BCD

[14]

下列金融資產(chǎn)中屬于衍生證券的是()o

'As股票

廠B、債券

「C、期貨

'D、期權(quán)

答案:CD

[15]

以下可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的有()O

1限短期國(guó)庫(kù)券

'B、大額存單

廠C、銀行承兌匯票

LD、商業(yè)票據(jù)

答案:ABCD

[16]

期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[17]

單位投資信托的投資組合需要根據(jù)市場(chǎng)情形主動(dòng)調(diào)節(jié)以保持收益率。()

r必

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[18]

短期國(guó)庫(kù)券收益免除所有的稅。()

正確

錯(cuò)誤

答案:正確

[19]

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是實(shí)物資產(chǎn)。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:正確

[20]

固定收益型證券通常用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

《證券投資學(xué)》第二套作業(yè)(5-6單元)

[1]

半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為股票價(jià)格()。

r

A＞反映了以往的全部?jī)r(jià)格信息

r

B、反映了全部的公開可得信息

r

C、反映了包括內(nèi)幕消息在內(nèi)的全部相關(guān)信息

r

D、是可以預(yù)測(cè)的

答案:B

[2]

己知某風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%和20%,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%,假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取得

資金，將其自有資金100萬元和借入資金50萬元均投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，則投資人總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。

r

A、12.75%和25%

r

B、13.65%和16.2砥

r~

C、12.5%和30%

r工

D、13.65%和25%

答案:C

[3]

具有凸性效用函數(shù)的投資者是()。

r

A、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者

r

B、風(fēng)險(xiǎn)愛好者

r

C、風(fēng)險(xiǎn)中立者

C

D、以上都不對(duì)

答案:B

[4]

套利定價(jià)模型的目標(biāo)是尋找O的證券。

A、高收益

r

B、低風(fēng)險(xiǎn)

r

C,價(jià)格被低估

r

D、價(jià)格被高估

答案:C

[5]

兩種完全不相關(guān)的證券所形成的可行集為。O

A、一條折線

r

B、一條直線

C、一條曲線

r

D、一個(gè)曲面

答案:C

[6]

反映投資者收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好有曲線是()o

r

A、證券市場(chǎng)線方程

r

B、證券特征線方程

r

C、資本市場(chǎng)線方程

r

D、無差異曲線

答案:D

[7]

馬科維茨描述的投資組合理論主要關(guān)注于()。

A,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的減少

r

B、分散化對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)影響

r

C、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)

r

D、積極的資產(chǎn)管理以擴(kuò)大收益

答案:B

[8]

從理論上，套利者的現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)。。

r

A、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為正

r

B、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為負(fù)

r

C、套利時(shí)現(xiàn)金流為負(fù)，未來為負(fù)

r

I)、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為零

答案:A

[9]

根據(jù)CAPM模型，下列說法不正確的是。。

r

A、如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率將成正比降低

r

B、單個(gè)證券的期望收益的增加與B成正比

r

C、當(dāng)一個(gè)證券的價(jià)格為公平市價(jià)時(shí)，a為零

C

D、均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上

答案:A

[10]

與CAPM不同，APT()。

A、要求市場(chǎng)必須是均衡的

r

B、運(yùn)用基于微觀變量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C

c、規(guī)定了決定預(yù)期收益率的因素?cái)?shù)量并指出這些變量

r

D、并不要求對(duì)市場(chǎng)組合進(jìn)行嚴(yán)格的假定

答案:D

[11]

資本資產(chǎn)定價(jià)模型存在一些局限性，包括。。

廠A.某些資產(chǎn)的B值難以估計(jì)

「B、依據(jù)歷史資料計(jì)算出的B值對(duì)未來的引導(dǎo)作用有限

廠C、資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實(shí)際情況有-■定的偏差

*D,是對(duì)現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的最確切的表述

答案:ABC

[12]

下列關(guān)于B系數(shù)的說法中，正確的是()。

1A、投資組合的。系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只證券的B系數(shù)低

「B、B系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

廠C、某資產(chǎn)的B系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差無關(guān)

「D、B系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)

答案:BD

(13)

套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括()o

1A、檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性

廠B、分離出統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素

「C、檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性

「D、明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益

答案:BD

[14]

下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的有Oo

rA、自然風(fēng)險(xiǎn)

rB、利率風(fēng)險(xiǎn)

rC、通脹風(fēng)險(xiǎn)

rD、政治風(fēng)險(xiǎn)

答案:ABCD

[15]

根據(jù)有效市場(chǎng)假說，說法正確的有()。

rA、只要所有的投資者都是理性的，市場(chǎng)就是有效的

1B、只要投資者的理性偏差具有一致性，市場(chǎng)就是有效的

廠C、只要投資者的理性偏差可以相互抵消，市場(chǎng)就是有效的

「D、只要有專業(yè)投資者進(jìn)行套利，市場(chǎng)就是有效的

答案:ACD

1161

對(duì)于不同的投資者而言，其投資組合的效率邊界也是不同的。()

r&

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[17]

在市場(chǎng)模型中，B大于1的證券被稱為防御型證券。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

【18】

如果投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)的證券，那么相應(yīng)要求更高的資產(chǎn)回報(bào)率。()

正確

r

錯(cuò)誤

答案:正確

[19]

投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[20]

市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。（）

r.

正確

r

錯(cuò)誤

答案:正確

《證券投資學(xué)》第三套作業(yè)（8-11單元）

[1]

（）的收益率最有可能接近無風(fēng)險(xiǎn)收益率。

r

A、多頭-空頭對(duì)沖基金

r

B、事件驅(qū)動(dòng)對(duì)沖基金

r

C、市場(chǎng)中性對(duì)沖基金

C

D、統(tǒng)計(jì)套利對(duì)沖基金

答案:C

[2]

某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元。且都在6

個(gè)月后到期。年無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格為（）元。

r

A、6.89

r

B、13.11

r

C、14

r

D、6

答案:C

[3]

方向性策略是指（）。

A、被動(dòng)型管理策略

r

B、投資指數(shù)基金

r

C、單純的認(rèn)定市場(chǎng)中一個(gè)板塊會(huì)超過另一個(gè)板塊

r

D、投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

答案:C

【4】

連接基金的收益率小于單個(gè)基金投資人是因?yàn)?)O

限流動(dòng)性低

r

B、多層費(fèi)用和更高的流動(dòng)性

r

C、無理由，兩種基金費(fèi)用應(yīng)該相同

r

D、僅僅由于多層費(fèi)用

答案:B

[5]

下列屬于衍生金融工具的是()O

r

A、股票

r

B、債券

r

C、期貨

r

D、外匯

答案:C

[6]

當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而()o

r以

A、下降

r

B、上升

r

c、不變

D、無法判斷

答案:A

[7]

以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，有誤的是()。

r

A、率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)

r

B、股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)

r

C、利率期限結(jié)構(gòu)處在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

r

D、利率期限結(jié)構(gòu)只走針對(duì)債券的,對(duì)于其他貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)工具都不適用

答案:D

[8]

當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的重定價(jià)缺口為。。

r十

A、正

r“

B、負(fù)

r

C、0

r

D、無法判斷

答案:B

[9]

下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯(cuò)誤的是()?

A、可贖回債券的贖回權(quán)實(shí)際上是投資者出售給發(fā)行人的一個(gè)期權(quán)

B、當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，普通債券的價(jià)值和可贖回債券的價(jià)值之間有一個(gè)價(jià)值差，這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價(jià)值

C、通?？哨H回債券的發(fā)行人在市場(chǎng)利率上升時(shí)行使贖回權(quán)

D、債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價(jià)值和投資者的實(shí)際收益率

答案:c

no]

下列說法中，不屬于債券票面要素的是Oo

r

A、債券的票面價(jià)值

r

B、債券的償還期限

r

C、債券承銷機(jī)構(gòu)的名稱

r

D、債券的票面利率

答案:C

[11]

甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4

元，則()o

「X、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是0

廠B、該期權(quán)是虛值期權(quán)

廠C、該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為9

廠D、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是-5

答案:AB

[12]

甲股票當(dāng)前市價(jià)20元，市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為18元。下列說法中，正確

的有()o

'A、看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

「B、看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0

「C、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)

廠D、看跌期權(quán)時(shí)間溢價(jià)小于0

答案:ABC

[13]

在阿爾法轉(zhuǎn)移的過程中，我們可以使用()。

'AsETF

廠B,指數(shù)基金

廠C,標(biāo)普500指數(shù)基金

「D、國(guó)債

答案:ABC

【14】

下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有。。

'A、BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長(zhǎng)期政府債券的到期收益率

*B.利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率處連續(xù)復(fù)利

「C.利用二叉樹模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利

「D、美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值

答案:BD

[15]

實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括。。

「A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲

「B,擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)

「C,減少國(guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債），推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)

*D、增加財(cái)政補(bǔ)貼，使掖個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲

答案:ABCD

【16】

幾何平均收益率一般可以作為對(duì)平均收益率的無偏估計(jì)。。

C小

正確

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

117]

信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。()

r工

正確

r

錯(cuò)誤

答案:正確

1181

從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列現(xiàn)貨交易的組合。()

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

【19】

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本資料就是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三張基本報(bào)表。()

r

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[20]

相比于共同和基金，對(duì)沖基金的投資人更多。()

r*

正確

r

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

證券投資學(xué)

[1]

下列各項(xiàng)資產(chǎn)中屬于金融資產(chǎn)的是()?

A、股票

B、建筑物

rC、土地

rD、機(jī)器

答案:D

[2]

金融資產(chǎn)可以被分為O。

1A、固定收益型證券

廠B,權(quán)益型證券

廠C、衍生證券

廠D、其他證券

答案:ABC

⑶

固定收益型證券通常用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。()

r正確

C錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

以下機(jī)構(gòu)哪些屬于金融中介().

LA、銀行

廠B、投資公司

廠C、保險(xiǎn)公司

廠I)、信貸聯(lián)盟

答案:ABCD

[2]

長(zhǎng)期金融市場(chǎng)包括以下哪些市場(chǎng)（）。

廠A、長(zhǎng)期貸款市場(chǎng)

廠B、證券市場(chǎng)

「C、同業(yè)拆借市場(chǎng)

「D,票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

答案:AB

【3】

投資者構(gòu)建投資組合采用的“自下而上”法，是指先進(jìn)行證券選擇決策，再進(jìn)行資產(chǎn)配置

決策。（）

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

關(guān)于貨幣市場(chǎng)，以下說法有誤的是（）。

CA、貨幣市場(chǎng)上的金融工具的期限通常不超過1年

rB、貨幣市場(chǎng)上的金融工具的流動(dòng)性要比資本市場(chǎng)金融工具的流動(dòng)性低

rC、貨幣市場(chǎng)可以看作為貨幣資金的批發(fā)市場(chǎng)

rD、同業(yè)拆借市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的一個(gè)組成部分

答案:B

[2]

關(guān)于貨幣市場(chǎng)，下列說法正確的是（）。

rA、貨幣市場(chǎng)上金融工具的期限通常超過一年

B、股票市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的一個(gè)組成部分

C,貨幣市場(chǎng)可以看作貨幣資金的批發(fā)市場(chǎng)

D、貨幣市場(chǎng)上的金融工具的流動(dòng)性要比資本市場(chǎng)金融工具的流動(dòng)性低

答案:C

⑶

金融市場(chǎng)按照期限可以分為O。

廠A、資本市場(chǎng)

廠B、票據(jù)市場(chǎng)

廠C、貨幣市場(chǎng)

廠D、二級(jí)市場(chǎng)

答案:AC

[1]

屬于債券市場(chǎng)的有（）?

「A、國(guó)際債券

「B、市政債券

LC、抵押貸款證券

廠【）、商業(yè)票據(jù)

答案:ABC

[2]

投資者在選擇應(yīng)稅和免稅債券時(shí)，可以通過計(jì)算應(yīng)稅等值收益率進(jìn)行比較。（）

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[3]

通脹保值債券的本金需要根據(jù)CPI的增幅按比例進(jìn)行調(diào)整。（）

正確

錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

以下能夠反映股票市場(chǎng)價(jià)格平均水平的指標(biāo)是（）。

A、股票價(jià)格指數(shù)

rB、GDP

rC、某藍(lán)籌股票的價(jià)格水平

rD、銀行存款利率

答案:A

[2]

按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時(shí)的清償順序是OO

A、支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-支付股息-繳納所欠稅款

「B、支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

「C、繳納所欠稅款-支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-支付股息

「【）、支付工資、勞保費(fèi)用-支付清算費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

答案:B

[3]

普通股股東是公司的基本股東,享有多項(xiàng)權(quán)利,主要有（）。

廠A、經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán)

廠B、盈余分配權(quán)

廠C、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)

廠I）、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

答案:ABCD

[1]

金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是O0

A、現(xiàn)貨價(jià)格

CB、期權(quán)價(jià)格

rC、執(zhí)行價(jià)格

「D、市場(chǎng)價(jià)格

答案:C

[2]

期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

一只基金期初資產(chǎn)凈值為20美元，期間獲得收入分配0.15美元，資本利得0.05美元，月

末資產(chǎn)凈值為20.10美元，則本月收益率為().

r

A、0.015

r

B、0.017

r

C、0.0165

r

D、0.0145

答案:A

[2]

基金按照收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)分類可分為()?

廠A、積極成長(zhǎng)型

B、成長(zhǎng)型

rc、成長(zhǎng)收入型

廠D、收入型

答案:ABCD

⑶

單位投資信托的投資組合需要根據(jù)市場(chǎng)情形主動(dòng)調(diào)節(jié)以保持收益率。()

「正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

更加愿意參加公平博弈或者其他賭博的人屬于O偏好。

「A、風(fēng)險(xiǎn)中性

「B、風(fēng)險(xiǎn)厭惡

rC、風(fēng)險(xiǎn)喜愛

C【)、風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

答案:C

[2]

風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度包括()。

廠A、風(fēng)險(xiǎn)中性

廠B、風(fēng)險(xiǎn)厭惡

廠C、風(fēng)險(xiǎn)喜愛

廠I)、風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

答案:ABC

[3]

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指去除無風(fēng)險(xiǎn)收益之后的實(shí)際期望收益。()

正確

錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

證券的期望報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資

于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有()o

廠A、最小方差組合是全部投資于A證券

廠B、最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

廠C、兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

「D、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

答案:ABC

[2]

通過將0.75的投資預(yù)算投入到國(guó)庫(kù)券，其余投向市場(chǎng)資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75

的資產(chǎn)組合。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

資本市場(chǎng)線表明。。

廠A、有效投資組合得期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系

廠B、資本市場(chǎng)線的截距為無風(fēng)險(xiǎn)收益率

廠C、資本市場(chǎng)線的斜率反映了承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所要求的收益率

廠I)、資本市場(chǎng)線表明，在資本市場(chǎng)上，時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)都是有價(jià)格的

答案:ABCD

[2]

貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。()

正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[3]

對(duì)于不同的投資者而言，其投資組合的效率邊界也是不同的。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

具有凸性效用函數(shù)的投資者是()。

rA、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者

CB、風(fēng)險(xiǎn)愛好者

rC、風(fēng)險(xiǎn)中立者

rD,以上都不對(duì)

答案:B

【2】

投資者把他的財(cái)富的30%投資于一項(xiàng)預(yù)期收益為0.15、方差為0.04的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，70%投資

于收益為6%的國(guó)庫(kù)券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差分別為().

A、0.114,0.12

B、0.087,0.06

C、0.295,0.12

D、0.087,0.12

答案:B

[3]

反映投資者收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好有曲線是()?

rA、證券市場(chǎng)線方程

rB、證券特征線方程

rC、資本市場(chǎng)線方程

rI)、無差異曲線

答案:D

[1]

兩種完全不相關(guān)的證券所形成的可行集為().

A、一條折線

rB、一條直線

「C、一條曲線

「D、一個(gè)曲面

答案:C

【2】

由證券A和B組成的證券投資組合一定位于()o

A、連接A和B的直線或某一條曲線上，且在AB之間

CB、連接A和B的直線或位于某一條曲線上

CC、連接A和B的延長(zhǎng)線上

rD、A和B形成的一個(gè)曲面內(nèi)

答案:B

[1]

資本資產(chǎn)定價(jià)模型存在一些假設(shè)，包括()。

A、市場(chǎng)是均衡的

rB、市場(chǎng)不存在摩擦

1C、市場(chǎng)參與者都是理性的

「D,存在一定的交易費(fèi)用

答案:ABC

【2】

下列關(guān)于B系數(shù)的說法中，正確的是().

廠A、投資組合的B系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只證券的B系數(shù)低

「B、。系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

廠C、某資產(chǎn)的B系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)

差無關(guān)

廠D、8系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)

答案:BD

[11

具有凸性效用函數(shù)的投資者是O。

rA、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者

CB、風(fēng)險(xiǎn)愛好者

rC、風(fēng)險(xiǎn)中立者

rD、以上都不對(duì)

答案:B

[2]

投資者把他的財(cái)富的30%投資于一項(xiàng)預(yù)期收益為0.15、方差為0.04的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，70%投資

于收益為6%的國(guó)庫(kù)券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差分別為().

r

A、0.114,0.12

B、0.087,0.06

C,0.295,0.12

D、0.087,0.12

答案:B

【3】

反映投資者收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好有曲線是（）?

「A、證券市場(chǎng)線方程

rB、證券特征線方程

rC、資本市場(chǎng)線方程

CD、無差異曲線

答案:D

[1]

資本資產(chǎn)定價(jià)模型存在一些局限性，包括（）。

廠A、某些資產(chǎn)的B值難以估計(jì)

「B、依據(jù)歷史資料計(jì)算出的6值對(duì)未來的引導(dǎo)作用有限

廠C、資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實(shí)際情況有?定的偏差

廠【）、是對(duì)現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的最確切的表述

答案:ABC

[1]

套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括（）?

LA、檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性

廠B、分離出統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素

「C、檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性

「I）、明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益

答案:BD

[2]

套機(jī)機(jī)會(huì)主要存在于資產(chǎn)的正確定價(jià)。（）

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

⑶

套利組合的預(yù)期收益率必須為正數(shù)。（）

C正確

「錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

不屬于積極投資主張的是（）。

r

A、推出市場(chǎng)

「B、采取價(jià)格投資

「C、建立一個(gè)充分分散化的證券投資組合

C【）、多方打聽內(nèi)幕消息以彌補(bǔ)市場(chǎng)無效不足

答案:C

[2]

基本分析的重點(diǎn)是（）。

CA、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

rB、公司分析

rC、區(qū)域分析

I）、行業(yè)分析

答案:B

[3]

如果有效市場(chǎng)假說成立的話，說法正確的有（）.

廠A、可以精確預(yù)測(cè)未來事件

廠B、價(jià)格反映了所有可獲得的信息

廠C、證券價(jià)格變動(dòng)的原因無法知道

廠D、股價(jià)不會(huì)變動(dòng)

答案:BC

[1]

下列說法中正確的是（）。

CA、債券是一種虛擬資本，它無法代表任何價(jià)值。

rB、債券的安全性是指?jìng)钟腥说谋窘鸷褪找娑际址€(wěn)定，無須擔(dān)心任何經(jīng)濟(jì)上的損失。

rC、債券按募集方式可分為記名債券、無記名債券和交換債券。

rD、債券收益可以表現(xiàn)為利息收入、資本損益和再投資收益。

答案:D

[2]

以下屬于債券特征的是（）。

廠A、償還性

廠B、流動(dòng)性

廠C、安全性

D、收益性

答案:ABCD

[3]

在確認(rèn)債券的面值時(shí)，需要確定的兩個(gè)因素包括（）。

rA、票面價(jià)值的幣種

1B、債券的票面金額

廠C、債券的票面利率

廠D、債券的利率計(jì)算方法

答案:AB

[4]

可轉(zhuǎn)換公司債券一般只有經(jīng)過股東大會(huì)的決議通過才能發(fā)行，而在發(fā)行時(shí)，應(yīng)在發(fā)行條款

中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

當(dāng)物價(jià)上漲的速度較快時(shí)，債券價(jià)格()。

rA、上升

CB、下降

rC、不變

「D,無法確定

答案:B

[2]

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，生產(chǎn)對(duì)資金的需求量較大，市場(chǎng)利率()，債券價(jià)格().

rA、上升；下跌

rB、上升；上升

rC、下跌：下跌

D、下跌：上升

答案:A

[3]

決定公司債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有()o

廠A、債券面額

廠B、票面利率

「C、公司類型

「D、債券期限

答案:ABD

[1]

債券的到期收益率是()。

rA、當(dāng)債券以折價(jià)方式賣出時(shí)，低于息票率；當(dāng)以溢價(jià)方式賣出時(shí)，高于息票率

rB、所支付款項(xiàng)的現(xiàn)值等于債券價(jià)格的折現(xiàn)率

rC、現(xiàn)在的收益率加上平均年資本利得率

rD、以任何所得的利息支付都是以息票率再投資這一假定為基礎(chǔ)的

答案:B

[2]

債券每年支付和它即期的市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)的利息稱為到期收益率。。

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

當(dāng)物價(jià)上漲的速度較快時(shí)，債券價(jià)格()?

rA、上升

B、下降

C、不變

D、無法確定

答案:B

【2】

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，生產(chǎn)對(duì)資金的需求量較大，市場(chǎng)利率O,債券價(jià)格（）。

「A、上升；下跌

「B、上升：上升

rC、下跌;下跌

「D、下跌;上升

答案:A

[3]

決定公司債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有O?

廠A、債券面額

廠B、票面利率

廠C、公司類型

廠【）、債券期限

答案:ABD

[1]

以下關(guān)于市場(chǎng)利率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系,判斷正確的是OO

rA、市場(chǎng)利率上升，債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升

rB、市場(chǎng)利率上升，債券的收益率將下降

rC、市場(chǎng)利率下降，債券的價(jià)格將上升

I）、市場(chǎng)利率下降，對(duì)債券的收能率沒有影響

答案:c

[2]

下面四種情況中，（）是以折價(jià)方式賣出債券。

A、債券息票率大于當(dāng)期收益率，也大于債券的到期收益率

rB、債券息票率等于當(dāng)期收益率，也等于債券的到期收益率

rC、債券息票率小于當(dāng)期收益率，也小于債券的到期收益率

「D、債券息票率小于當(dāng)期收益率，但大于債券的到期收益率

答案:C

[1]

以下關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)說法正確的是（）o

A、預(yù)期假說表明如果預(yù)期未來短期利率高于即期短期利率，則收益率曲線會(huì)漸趨平緩

rB、預(yù)期假說認(rèn)為長(zhǎng)期利率等于預(yù)期短期利率

「C、流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為其他都相等時(shí)，期限越長(zhǎng)，收益率越低

1D、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為借貸雙方各自偏好收益率曲線的特定部分

答案:D

[2]

以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，有誤的是（）.

rA、率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)

「B、股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)

「C、利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

C1）、利率期限結(jié)構(gòu)只是針對(duì)債券的，對(duì)于其他貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)工具都不適用

答案:D

[3]

根據(jù)預(yù)期假說，如果收益率曲線向上傾斜，市場(chǎng)必定會(huì)預(yù)期短期利率上升。（）

正確

錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

有效久期被定義為()?

rA、債券價(jià)格與市場(chǎng)利率之比

rB、債券價(jià)格變化率與市場(chǎng)利率變化量之比

rC、債券價(jià)格變化率與市場(chǎng)利率之比

rD、債券價(jià)格變化率與市場(chǎng)利率變化率之比

答案:B

[2]

凸性導(dǎo)致債券收益率下降所引起的債券價(jià)格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債

券價(jià)格下降的幅度。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而().

CA、下降

rB、上升

rC、不變

rD,無法判斷

答案:A

[2]

當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的重定價(jià)缺口為。。

A、正

「B、負(fù)

「C、0

rD、無法判斷

答案:B

[1]

價(jià)，量是技術(shù)分析的基本要素，一切技術(shù)分析都是以價(jià)、量為關(guān)系為研究對(duì)象，目的是分

析預(yù)測(cè)未來價(jià)格趨勢(shì)。（）

C正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（）。

rA、先行指標(biāo)

CB、貨幣指標(biāo)

「C、重合指標(biāo)

’【）、滯后指標(biāo)

答案:A

[2]

中央銀行在公開市場(chǎng)上買入有價(jià)證券，證券價(jià)格將下跌。。

r正確

錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

某股票為固定增長(zhǎng)股票，年增長(zhǎng)率為4%,剛剛支付的每股股利為1.5元。目前無風(fēng)險(xiǎn)利率

為5%,平均風(fēng)險(xiǎn)股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率為7.5%,該股票的B系數(shù)為1.2,則該股票的每股價(jià)值

為O元。

A、15

CB、15.6

「C、37.5

C

D、39

答案:B

[2]

與股票內(nèi)在價(jià)值成反方向變化的因素有OO

廠A、股利增長(zhǎng)率

廠B、年股利

1c、投資要求報(bào)酬率

廠D、B系數(shù)

答案:CD

[3]

A公司去年支付每股0.25元現(xiàn)金股利，固定增長(zhǎng)率2%,現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券報(bào)酬率為4%,市場(chǎng)平均

風(fēng)險(xiǎn)條件下股票的報(bào)酬率為6%,股票貝塔系數(shù)等于1.2,則（）。

廠A、股票價(jià)值5.80元

「B、股票價(jià)值4.78元

LC、股票必要報(bào)酬率為5.3%

廠I）、股票必要報(bào)酬率為6.4%

答案:AD

[1]

以下不屬于技術(shù)分析理論基礎(chǔ)的是()。

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

rB、價(jià)格延趨勢(shì)移動(dòng)

rC、無交易成本

rD、歷史會(huì)重演

答案:C

[2]

根據(jù)行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、產(chǎn)品性質(zhì)、價(jià)格的指定和其他的一些因素，行業(yè)可分為()o

1A、完全競(jìng)爭(zhēng)

廠B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

「C、寡頭壟斷

「D、完全壟斷

答案:ABCD

[1]

期權(quán)交易分為O。

廠A、看跌交易

「B、場(chǎng)內(nèi)交易

廠C、場(chǎng)外交易

廠D、看漲交易

答案:BC

[1]

甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行

價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元，則。。

rA、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是0

rB、該期權(quán)是虛值期權(quán)

1C、該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為9

廠D、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是-5

答案:AB

【2】

甲股票當(dāng)前市價(jià)20元，市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均

為18元。下列說法中，正確的有()。

廠A、看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

廠B、看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0

「C、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)

廠D、看跌期權(quán)時(shí)間溢價(jià)小于0

答案:ABC

[31

下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有().

「A、BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長(zhǎng)期政府債券的到期收益率

LB、利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利

LC、利用二叉樹模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利

廠D、美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值

答案:BD[1]

下列屬于衍生金融工具的是().

rA、股票

CB、債券

C、期貨

D、外匯

答案:C

[2]

期貨價(jià)格所代表的是未來某一具體時(shí)間、地點(diǎn)的市場(chǎng)上的交收價(jià)。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[1]

方向性策略是指()O

rA、被動(dòng)型管理策略

rB、投資指數(shù)基金

CC、單純的認(rèn)定市場(chǎng)中一個(gè)板塊會(huì)超過另一個(gè)板塊

CI)、投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

答案:C

[2]

可以直接判斷組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益是否戰(zhàn)勝市場(chǎng)基準(zhǔn)的指標(biāo)是()?

rA、信息比率

rB、M2測(cè)度

rC、夏普指數(shù)

0【)、特雷諾指數(shù)

答案:B

[3]

積極型管理的費(fèi)用取決于()?

rA、風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)

rB、在可選擇證券中信息比率平方的分布

1C、證券分析人員的精確度

廠D、各個(gè)股票的B系數(shù)

答案:ABC

[4]

積極型投資組合管理策略的理論模型包括().

「A、特雷納-布萊克模型

「B、CAPM模型

廠C、布萊克-利特曼模型

廠D、均值方差模型

答案:AC

[5]

實(shí)證表明，利用積極性管理方式的基金經(jīng)理可以收取更多的管理費(fèi)。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:正確

[6]

一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)為正數(shù)，表明其績(jī)效好。()

r正確

r錯(cuò)誤

答案:錯(cuò)誤

[1]

()是由美國(guó)道.瓊斯公司的創(chuàng)始人查爾斯.亨利.道在19世紀(jì)末創(chuàng)立的。

r

A、K線理論

B、切線理論

C、波浪理論

CD、道氏理論

答案:D

[2]

貨幣互換與利率互換的區(qū)別是O。

A、利率互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金

CB、貨幣互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金

「C、貨幣互換需要在期初和期末交換本金

「D、利率互換需要在期初和期末交換本金

答案:C

[3]

企業(yè)銷售毛利率與去年基本一致，而銷售凈利率卻有較大幅度下降，原因可能是()o

A、期間費(fèi)用上升

「B、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升

rC、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上升

CD、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降

答案:A

[4]

看跌期權(quán)持有者在市場(chǎng)價(jià)值()執(zhí)行價(jià)值時(shí)，行權(quán)出售標(biāo)的資產(chǎn)。

A、大于

B、小于

r

c、相等

D、兩者無關(guān)

答案:A

[5]

假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)由于市場(chǎng)利率的變化，其資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值增加了3.25萬元，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)

值增加了5.25萬元，則該金融機(jī)構(gòu)的股東權(quán)益變化為（）.