北向資金行為跟蹤系列四十七：交易盤(pán)大幅流出

東興策略東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告東興策略東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告交易盤(pán)大幅流出——北向資金行為跟蹤系列四十七究助理年3月14日摘摘要1上周北向資金整體流出。上周的五個(gè)交易日北向資金整體凈流出，一周累計(jì)流出113.6億元。截至2023/03/10，北向資金本月累計(jì)凈流入-21.46億。1北向整體：多數(shù)行業(yè)流出。上周有8個(gè)行業(yè)流入，22個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(22.34億)、建筑(14.69億)、消費(fèi)者服務(wù)(5.79億)流入較多；銀行(-30.65億)、非銀行金融(-23.97億)流出較多。絕對(duì)規(guī)模來(lái)看價(jià)值風(fēng)格流出規(guī)模較大，滬深300、上證50分別流出17.7億元、14.6億元。相對(duì)規(guī)模來(lái)看，中證1000、大盤(pán)成長(zhǎng)流入最大，“流出規(guī)模/自由流通市值”分別為0.014%和0.006%。共計(jì)54.62億，其中配置盤(pán)凈流出11.83億、交易盤(pán)凈流出42.8億元。相比較來(lái)看，交易盤(pán)減配成長(zhǎng)板塊規(guī)模更大，累計(jì)凈流出31.63億元。1具體地，配置盤(pán)上周有13個(gè)行業(yè)流入，17個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(9.12億)、電力設(shè)備及新能源(8.42億)、計(jì)算機(jī)(6.01億)流入較多；銀行(-8.28億)、通信(-7.58億)流出較多。交易盤(pán)上周則有6個(gè)行業(yè)流入，24個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(13.22億)、建筑(10.35億)、消費(fèi)者服務(wù)(5.92億)流入較多；銀行(-22.37億)、非銀行金融(-20.42億)流出較多。-30.65億)、非銀行金融(-23.97億)流出較多。1個(gè)股流向：中國(guó)中免流入最多，貴州茅臺(tái)流出最多。上周北向資金流入排名前三的個(gè)股為中國(guó)中免(7.98億)、中國(guó)船舶(6.59億)、五糧液(6.36億)；流出排名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)(-13.26億)、比亞迪(-11.73億)、招商銀行(-10.12億)。超出預(yù)測(cè)未來(lái)一月行業(yè)流入流出情況的閾值。以季度為單位，食品飲料、電新、非銀金融、銀行及計(jì)算機(jī)等行業(yè)流入均超百億。2個(gè)行業(yè)流出超25億，分別為農(nóng)林牧漁(-28.04億)、煤炭(-50.63億)，超出了我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一季度行業(yè)流入情況的閾值。計(jì)收益率為25.74%，累計(jì)超額收益率為31.17%，夏普比率為2.9，最大回撤為48.26%?；谧钚碌母櫱闆r，北向行業(yè)變動(dòng)觸發(fā)調(diào)倉(cāng)閾值Top50行業(yè)跟蹤策略。本周進(jìn)行調(diào)倉(cāng)(歷史的20次調(diào)倉(cāng)及收益情況參見(jiàn)正文)。敬請(qǐng)參閱報(bào)告結(jié)尾處的免責(zé)聲明東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告05001.北向資金整體凈流入1上周的五個(gè)交易日北向資金整體凈流出，一周累計(jì)流出113.6億元。截至2023/03/10，北向資金本月累計(jì)凈流入-21.46億。2.2.配置盤(pán)、交易盤(pán)凈流入40002000-200-300-400東方財(cái)智興盛之源2.2023交易盤(pán)資金累計(jì)流入情況2.2023交易盤(pán)資金累計(jì)流入情況4002000200400600800W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W511上周配置盤(pán)、交易盤(pán)流出，累計(jì)凈流出分別為-2.96億元-110.64億元。截至2023/03/10，配置盤(pán)本月已累計(jì)凈流入63.82億元，交易盤(pán)本月已累計(jì)凈流入-85.28億元。45004000450040000000250020000W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51021/1/9-2023/3/10，圖表為截止到當(dāng)年度第幾周的北向資金周度流入情況東方財(cái)智興盛之源億元億元2.27-3.33.6-3.101從風(fēng)格板塊來(lái)看，上周配置盤(pán)資金多數(shù)板塊凈流出。絕對(duì)規(guī)模來(lái)看價(jià)值風(fēng)格流出規(guī)模較大，滬深300、上證50分別流出17.7億元、14.6億元。相對(duì)規(guī)模來(lái)看，中證1000、大盤(pán)成長(zhǎng)流入最大，“流出規(guī)模/自由流通市值”分別為0.014%和0.006%。圖表圖表：北向資金配置盤(pán)對(duì)各風(fēng)格板塊流入變動(dòng)情況0-20-30滬深300中證1000中證500創(chuàng)業(yè)板指上證50上證綜指大盤(pán)成長(zhǎng)大盤(pán)價(jià)值小盤(pán)成長(zhǎng)小盤(pán)價(jià)值國(guó)證成長(zhǎng)國(guó)證價(jià)值0.04%0.03%0.03%0.02%0.02%0.01%0.01%0.00%01%1%2%東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告機(jī)械筑服務(wù)石油石化交通運(yùn)輸基礎(chǔ)化工綜合金融紡織服裝傳媒商貿(mào)零售輕工制造食品飲料鋼鐵煤炭計(jì)算機(jī)房地產(chǎn)材信農(nóng)林牧漁有色金屬非銀行金融銀行1.上周：北向資金行業(yè)凈流入0機(jī)械筑服務(wù)石油石化交通運(yùn)輸基礎(chǔ)化工綜合金融紡織服裝傳媒商貿(mào)零售輕工制造食品飲料鋼鐵煤炭計(jì)算機(jī)房地產(chǎn)材信農(nóng)林牧漁有色金屬非銀行金融銀行1.上周：北向資金行業(yè)凈流入01上周有8個(gè)行業(yè)流入，22個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(22.34億)、建筑(14.69億)、消費(fèi)者服務(wù)(5.79億)流入較多；銀行(-30.65億)、非銀行金融(-23.97億)流出較多。相比于歷史數(shù)據(jù)，機(jī)械、建筑整體流入相對(duì)增加；綜合金融、建材、通信、農(nóng)林牧漁、汽車、有色金屬、非銀行金融、銀行整體流出相對(duì)增加。銀行基礎(chǔ)化工計(jì)算機(jī)有色金屬機(jī)械非銀行金融傳媒交通運(yùn)輸石油石化信煤炭鋼鐵筑材輕工制造銀行基礎(chǔ)化工計(jì)算機(jī)有色金屬機(jī)械非銀行金融傳媒交通運(yùn)輸石油石化信煤炭鋼鐵筑材輕工制造農(nóng)林牧漁服務(wù)綜合金融紡織服裝商貿(mào)零售房地產(chǎn)食品飲料2500億元250020000500全頁(yè)資料來(lái)源：Wind、東興證券研究所計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2023/3/10東方財(cái)智興盛之源機(jī)械計(jì)算機(jī)筑煤炭交通運(yùn)輸紡織服裝綜合金融服務(wù)農(nóng)林牧漁傳媒商貿(mào)零售鋼鐵石油石化基礎(chǔ)化工房地產(chǎn)有色金屬輕工制造食品飲料非銀行金融建材信銀行86420-81.上周：配置盤(pán)行業(yè)凈流入機(jī)械計(jì)算機(jī)筑煤炭交通運(yùn)輸紡織服裝綜合金融服務(wù)農(nóng)林牧漁傳媒商貿(mào)零售鋼鐵石油石化基礎(chǔ)化工房地產(chǎn)有色金屬輕工制造食品飲料非銀行金融建材信銀行86420-81.上周：配置盤(pán)行業(yè)凈流入1上周有13個(gè)行業(yè)流入，17個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(9.12億)、電力設(shè)備及新能源(8.42億)、計(jì)算機(jī)(6.01億)流入較多；銀行(-8.28億)、通信(-7.58億)流出較多。相比于歷史數(shù)據(jù)，建筑整體流入相對(duì)增加；輕工制造、通信整體流出相對(duì)增加。250020005000-500計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)化工銀行機(jī)械有色金屬非銀行金融食品飲料傳媒交通運(yùn)輸石油石化信材煤炭農(nóng)林牧漁輕工制造鋼鐵筑計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)化工銀行機(jī)械有色金屬非銀行金融食品飲料傳媒交通運(yùn)輸石油石化信材煤炭農(nóng)林牧漁輕工制造鋼鐵筑服務(wù)綜合金融紡織服裝房地產(chǎn)商貿(mào)零售 計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2023/3/10東方財(cái)智興盛之源p7機(jī)械筑服務(wù)石油石化基礎(chǔ)化工輕工制造交通運(yùn)輸綜合金融食品飲料商貿(mào)零售紡織服裝傳媒信鋼鐵材煤炭房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁源有色金屬計(jì)算機(jī)非銀行金融銀行1.上周：交易盤(pán)行業(yè)凈流入50-5機(jī)械筑服務(wù)石油石化基礎(chǔ)化工輕工制造交通運(yùn)輸綜合金融食品飲料商貿(mào)零售紡織服裝傳媒信鋼鐵材煤炭房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁源有色金屬計(jì)算機(jī)非銀行金融銀行1.上周：交易盤(pán)行業(yè)凈流入50-51上周有6個(gè)行業(yè)流入，24個(gè)行業(yè)流出。其中機(jī)械(13.22億)、建筑(10.35億)、消費(fèi)者服務(wù)(5.92億)流入較多；銀行(-22.37億)、非銀行金融(-20.42億)流出較多。相比于歷史數(shù)據(jù)，機(jī)械、建筑、消費(fèi)者服務(wù)整體流入相對(duì)增加；煤炭、農(nóng)林牧漁、非銀行金融、銀行整體流出相對(duì)增加。02000200300400500銀行有色金屬非銀行金融基礎(chǔ)化工機(jī)械傳媒交通運(yùn)輸計(jì)算機(jī)鋼鐵煤炭筑石油石化信源綜合金融紡織服裝輕工制造商貿(mào)零售銀行有色金屬非銀行金融基礎(chǔ)化工機(jī)械傳媒交通運(yùn)輸計(jì)算機(jī)鋼鐵煤炭筑石油石化信源綜合金融紡織服裝輕工制造商貿(mào)零售材服務(wù)農(nóng)林牧漁房地產(chǎn)食品飲料億元計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2023/3/10東方財(cái)智興盛之源1上周北向資金整體凈流出。分行業(yè)來(lái)看，流出金融板塊規(guī)模最大，累計(jì)凈流出共計(jì)54.62億，其中配置盤(pán)凈流出11.83億、交易盤(pán)凈流出42.8億元。相比較來(lái)看，交易盤(pán)減配成長(zhǎng)板塊，累計(jì)凈流出31.63億元。行業(yè)估值及凈流入情況分類金融整體凈流入-30.65-23.97-12.4122.34-分類金融整體凈流入-30.65-23.97-12.4122.34-14.770.24-9.8714.69-9.841.62-5.342.22-5.25-5.96-3.78-0.53-2.844.365.79-3.62-1.64-8.50-0.87-9.910.38-1.08-0.99-11.795年分位數(shù)10年分位數(shù)PB(上周，LF)7.00%5.92%0.49交易盤(pán)流入-22.37-20.42-6.6513.22-12.471.84-6.1010.35-8.15-0.42-8.103.01-4.84-5.43-0.60-0.64-0.051.235.92-12.04-2.07-14.51-0.69-2.33-2.22-2.21-0.61-11.62周環(huán)比行業(yè)配置盤(pán)流入-8.28-3.55-5.769.12-2.31-1.61-3.774.33-1.692.042.76-0.78-0.42-0.53-3.190.11-2.793.13-0.138.420.426.01-0.19-7.582.601.13-0.38-0.17PE(上周，TTM)4.563年分位數(shù)1.10%周環(huán)比5年分位數(shù)10年分位數(shù)0.66%0.33%11.64%-2.43%11.64%-2.43%-2.35%非銀行金融汽車機(jī)械有色金屬基礎(chǔ)化工建材建筑房地產(chǎn)交通運(yùn)輸煤炭石油石化鋼鐵家電食品飲料紡織服裝輕工制造消費(fèi)者服務(wù)電力設(shè)備及新能源非銀行金融汽車機(jī)械有色金屬基礎(chǔ)化工建材建筑房地產(chǎn)交通運(yùn)輸煤炭石油石化鋼鐵家電食品飲料紡織服裝輕工制造消費(fèi)者服務(wù)電力設(shè)備及新能源電子計(jì)算機(jī)傳媒通信電力及公用事業(yè)國(guó)防軍工商貿(mào)零售農(nóng)林牧漁15.5226.9831.6415.0717.2612.228.8010.998.566.498.8013.4015.0835.3117.9225.1626.21 -7.32%33.42%60.00%80.02%2.37-6.71%22.19%47.33%32.26% -2.39%59.73%47.33%38.14%2.91-2.38%20.00%48.31%39.70% -3.88%5.89%3.54%9.17%2.98-3.38%26.30%50.29%39.95%-3.33%13.84%12.84%6.41%3.23-3.32%21.10%49.63%40.85% -7.19%49.32%63.21%32.02%1.51-7.00%0.82%0.49%0.25%周期 -2.24%98.63%89.05%58.73%0.96-2.90%44.11%27.41%13.69%周期 -4.66%16.30%9.79%4.89%0.87-4.59%3.01%1.81%0.90% -2.26%29.59%57.70%54.99%1.61-2.37%14.38%12.51%21.29% -3.86%4.66%2.80%8.96%1.54-3.84%63.84%77.86%73.08% -0.68%15.21%9.14%4.56%1.13-0.71%85.21%62.55%31.24% -4.17%97.95%98.77%74.35%1.10-3.79%20.55%16.30%22.73% -6.49%11.78%16.54%25.73%2.78-6.29%9.73%7.65%7.69% -4.47%20.00%51.93%74.93%7.55-4.46%6.71%36.95%68.52%消費(fèi) -4.26%44.25%39.84%21.70%1.88-4.41%26.03%24.94%28.32%消費(fèi) -4.71%79.32%87.57%47.18%2.42-4.61%14.52%11.03%9.95% -1.43%21.51%26.09%15.58%4.18-1.39%0.96%14.16%7.07%60.81 -5.96%8.08%4.86%2.42%5.72-5.84%20.68%52.35%66.05%60.8126.4933.6944.9924.6118.7620.5452.5016.5248.19-3.34%1.23%12.51%6.25%4.2026.4933.6944.9924.6118.7620.5452.5016.5248.19 -1.68%33.29%34.40%18.66%3.79-1.57%2.88%20.41%11.51%成長(zhǎng) -0.77%23.70%30.62%57.46%4.15-0.66%25.89%29.88%19.32%成長(zhǎng)-2.90%63.01%77.78%79.82%2.14-2.54%29.45%20.41%10.19% 1.53%38.77%23.29%11.63%1.831.42%38.77%23.29%11.63%其他 -2.12%80.68%88.40%94.20%1.69-2.02%38.63%39.18%19.56%其他 -1.20%42.19%51.69%35.18%4.11-1.25%30.00%57.94%40.94%-3.80%7.95%4.77%2.38%1.48-3.32%37.53%25.76%12.86%-2.93%7.12%4.28%2.14%3.20-3.58%18.90%26.01%21.25%東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告p9五糧液康德科技酒五糧液康德科技酒今世緣恒生電子海爾生物子云鋁股份徐工機(jī)械91.上周：北向資金周個(gè)股凈流入Top208765432101上周北向資金流入排名前三的個(gè)股為中國(guó)中免(7.98億)、中國(guó)船舶(6.59億)、五糧液(6.36億)。北向資金累計(jì)流入排名前三的個(gè)股為寧德時(shí)代(505.54億)、隆基股份(505.54億)、招商銀行(368.11億)。份招商銀行邁瑞醫(yī)療術(shù)萬(wàn)華化學(xué)礦業(yè)伊利股份團(tuán)順豐控股先導(dǎo)智能分眾傳媒恒生電子份招商銀行邁瑞醫(yī)療術(shù)萬(wàn)華化學(xué)礦業(yè)伊利股份團(tuán)順豐控股先導(dǎo)智能分眾傳媒恒生電子立訊精密長(zhǎng)江電力40002000東方財(cái)智興盛之源貴州茅臺(tái)招商銀行伊利股份份通威股份立訊精密牧原股份興業(yè)銀行份礦業(yè)微電貴州茅臺(tái)招商銀行伊利股份份通威股份立訊精密牧原股份興業(yè)銀行份礦業(yè)微電團(tuán)包鋼股份泰格醫(yī)藥工業(yè)富聯(lián)1.上周：北向資金周個(gè)股凈流出Top200-8合計(jì)流出金額億元1上周北向資金流出排名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)(-13.26億)、比亞迪(-11.73億)、招商銀行(-10.12億)。北向資金累計(jì)流出排名前三的個(gè)股為?？低?-257.43億)、貴州茅臺(tái)(-250.61億)、五糧液(-205.22億)0200250300?？低曎F州茅臺(tái)五糧液恒瑞醫(yī)藥份愛(ài)爾眼科格力電器泰格醫(yī)藥海螺水泥云南白藥華測(cè)檢測(cè)正泰電器氏股份海康威視貴州茅臺(tái)五糧液恒瑞醫(yī)藥份愛(ài)爾眼科格力電器泰格醫(yī)藥海螺水泥云南白藥華測(cè)檢測(cè)正泰電器氏股份智飛生物生物股份合計(jì)流出金額億元計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)區(qū)間為2020/5/8-2023/3/10。東方財(cái)智興盛之源1上月累計(jì)10個(gè)行業(yè)資金流入，20個(gè)行業(yè)資金流出。其中，機(jī)械(57.02億)流入最多，醫(yī)藥(-34.75億)流出最多，均未超出我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一月行業(yè)流入流出情況的閾值。：上月北向資金累計(jì)流入0機(jī)計(jì)建食傳消電鋼石基交通家綜綜紡建商輕電汽國(guó)非房煤電農(nóng)銀有醫(yī)械算筑品媒費(fèi)力鐵油礎(chǔ)通信電合合織材貿(mào)工子車防銀地炭力林行色藥機(jī)飲者及石化運(yùn)金服零制軍行產(chǎn)設(shè)牧金料服公化工輸融裝售造工金備漁屬務(wù)用融及事新業(yè)能源阿爾法有多強(qiáng)》中的統(tǒng)計(jì)，單月凈流入超過(guò)60億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月后行情的成功勝率達(dá)65.46%；凈流出超過(guò)50億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月后行情的反向成功勝率達(dá)70%。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告上月上月配置盤(pán)24個(gè)行業(yè)凈流入，3個(gè)行業(yè)流入超30億1上月度配置盤(pán)累計(jì)24個(gè)行業(yè)凈流入，其中，機(jī)械、電新、食飲、計(jì)算機(jī)等11個(gè)行業(yè)的配置盤(pán)資金流入超5億，超出了我們?cè)?《北向資金的阿爾法有多強(qiáng)》所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一月行業(yè)流入情況的閾值。：上月配置盤(pán)資金累計(jì)流入0煤炭交通運(yùn)輸房地產(chǎn)通信基礎(chǔ)化工輕工制造綜合紡織服裝綜合金融建筑農(nóng)林牧漁傳媒商貿(mào)零售建材有色金屬鋼鐵家電銀行國(guó)防軍工消費(fèi)者服務(wù)汽車醫(yī)藥石油石化電子非銀行金融計(jì)算機(jī)食品飲料電力設(shè)備及新能源機(jī)械注釋：上月數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2023/2/13-2023/3/3的配置盤(pán)行業(yè)累計(jì)凈流入。根據(jù)我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》中的統(tǒng)計(jì)，配置盤(pán)單月凈流入行業(yè)超過(guò)5億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月功勝率達(dá)68.36%。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告p1300億元1.上月累計(jì)流入超20億的行業(yè)上月累計(jì)流入超20億的行業(yè)1上月機(jī)械(57.02億)、計(jì)算機(jī)(26.23億)、建筑(22.22)3個(gè)行業(yè)累計(jì)流入超20億。配置盤(pán)來(lái)看，上月機(jī)械(41.4億)、電力設(shè)備及新能源(35.73億)、食飲(33.45億)3個(gè)行業(yè)配置盤(pán)累計(jì)凈流入超30億。02.上月配置盤(pán)累計(jì)流入超過(guò)30億的行業(yè)2.上月配置盤(pán)累計(jì)流入超過(guò)30億的行業(yè)2022/01釋：上月數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2023/2/13-2022/3/10的行業(yè)累計(jì)凈流入東方財(cái)智興盛之源出超25億出超25億1在過(guò)去一個(gè)季度，食品飲料、電新、非銀金融、銀行及計(jì)算機(jī)等行業(yè)流入均超百億。2個(gè)行業(yè)流出超25億，分別為農(nóng)林牧漁(-28.04億)、煤炭(-50.63億)，均超出了我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一季度行業(yè)流入情況的閾值。一季度北向資金累計(jì)流入002502000煤炭農(nóng)林牧漁交通運(yùn)輸房地產(chǎn)國(guó)防軍工紡織服裝綜合綜合金融商貿(mào)零售輕工制造基礎(chǔ)化工建材電力及公用事業(yè)石油石化通信建筑汽車鋼鐵家電醫(yī)藥傳媒消費(fèi)者服務(wù)機(jī)械有色金屬電子計(jì)算機(jī)銀行非銀行金融電力設(shè)備及新能源食品飲料注釋：上季度數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2022/12/12-2023/3/10的行業(yè)累計(jì)凈流入。根據(jù)我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》中的統(tǒng)計(jì)，單季度流入100億元在未來(lái)兩個(gè)季度的預(yù)測(cè)勝率為60%和70.37%；流出25億元在未來(lái)兩個(gè)季度的反向預(yù)測(cè)成功概率為80%和88.89%。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告p15北向資金持倉(cāng)北向資金持倉(cāng)Top50股票1數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)北向資金截止至2023/3/10的持倉(cāng)Top50股票Top0股票股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)貴州茅臺(tái)食品飲料電力設(shè)備及新能源藥明康德藥明康德寧德時(shí)代電力設(shè)備及新能源格力電器家電三一重工機(jī)械三花智控電美的集團(tuán)電海天味業(yè)食品飲料三花智控電三一重工機(jī)械招商銀行銀行東方財(cái)富計(jì)算機(jī)先導(dǎo)智能機(jī)械先導(dǎo)智能機(jī)械五糧液食品飲料紫金礦業(yè)有色金屬福耀玻璃汽車福耀玻璃汽車基股份電力設(shè)備及新能源平安銀行銀行順豐控股交通運(yùn)輸瀘州老窖食品飲料邁瑞醫(yī)療汽車寧波銀行銀行順豐控股交通運(yùn)輸非銀行金融電力設(shè)備及新能源瀘州老窖食品飲料興業(yè)銀行銀行消費(fèi)者服務(wù)海爾智家電興業(yè)銀行銀行筑匯川技術(shù)電力設(shè)備及新能源立訊精密非銀行金融寧波銀行銀行長(zhǎng)江電力電力及公用事業(yè)分眾傳媒傳媒筑非銀行金融伊利股份食品飲料恒瑞醫(yī)藥珀萊雅基礎(chǔ)化工萬(wàn)華化學(xué)基礎(chǔ)化工恒生電子計(jì)算機(jī)食品飲料統(tǒng)計(jì)北向資金截止2023/3/10時(shí)間的持倉(cāng)Top50股票，不作為個(gè)股推薦依據(jù)東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告有色金屬食品飲料交通運(yùn)輸計(jì)算機(jī)有色金屬食品飲料交通運(yùn)輸計(jì)算機(jī)電力設(shè)備及新能源非銀行金融北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)變動(dòng)1在過(guò)去一周，北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)占比略有變動(dòng)，銀行行業(yè)占比提升，非銀金融、基礎(chǔ)化工行業(yè)占比下降?？傮w變動(dòng)比例達(dá)到我們?cè)趯ｎ}報(bào)告《探秘北向資金的超額收益來(lái)源》中所設(shè)定的閾值。表：北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)占比變動(dòng)情況2023/2/172023/2/242023/3/32023/3/108%6%4%2%械注釋：為了更好地捕捉行業(yè)的變動(dòng)刪除了一直只有一支股票且長(zhǎng)期不變的行業(yè)，包括傳媒和消費(fèi)者服務(wù)；以及只在極短的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)過(guò)一只股票的行業(yè)，包括農(nóng)林牧漁、通信等。閾值為相的周單個(gè)行業(yè)占比累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告p17%40%30%20%%40%30%20%北向50行業(yè)收益率跟蹤1近期，專題報(bào)告《探秘北向資金的超額收益來(lái)源》中我們所構(gòu)造的北向行業(yè)策略，截至2023/03/10，北向行業(yè)的累計(jì)收益率為25.74%，累計(jì)超額收益率為31.17%，夏普比率為2.9，最大回撤為48.26%。：北向行業(yè)策略的收益率北向行業(yè)組合超額收益率北向行業(yè)組合累計(jì)收益率滬深300累計(jì)收益率0%-20%向行業(yè)策略的累計(jì)收益率，關(guān)于策略詳情請(qǐng)參考專題報(bào)告《探秘北向資金的超額收益來(lái)源》報(bào)告。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告北向行業(yè)持倉(cāng)策略歷史倉(cāng)位變化北向行業(yè)持倉(cāng)策略歷史倉(cāng)位變化1《探秘北向資金的超額收益來(lái)源》構(gòu)建了基于北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)的投資策略，設(shè)定相對(duì)上周單個(gè)行業(yè)占比累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。截至2023/3/10，行業(yè)變動(dòng)達(dá)到我們所設(shè)定的閾值，本周進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。下表為至2023/3/10的20次調(diào)倉(cāng)情況。：北向行業(yè)策略過(guò)去的20次行業(yè)倉(cāng)位占比變化 00 3 00 3 000477153179 0 330000 0 22 20002 000 04.656.986.982.334.656.984.654.654.65007170000000000000044350920939 22097 7000 0 08887 47 70000 20 20004 0 420000注釋：為了更好地捕捉行業(yè)的變動(dòng)，刪除了2020/5/11-2022/3/11一直只有一支股票且長(zhǎng)期不變的行業(yè)，包括傳媒和消費(fèi)者服務(wù)；以及只在極短的期間為相對(duì)上次持倉(cāng)的周單個(gè)行業(yè)占比累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能存在誤差。東方財(cái)智興盛之源東興證券股份有限公司證券研究報(bào)告分析師簡(jiǎn)介分析師簡(jiǎn)介分析師簡(jiǎn)介分析師：林莎，S1480521050001東興證券研究所總量組組長(zhǎng)、首席策略分析師。中央