偏光片行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇分析

偏光片行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇分析偏光片行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇1、產(chǎn)業(yè)政策支持偏光片行業(yè)快速發(fā)展偏光片作為液晶面板的關(guān)鍵原材料之一，受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持。《十三五國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》《廣東省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》《廣東省制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十四五規(guī)劃》均把發(fā)展新型顯示器件放到重要位置，明確重點(diǎn)研制新型顯示及其材料，突破制備、評(píng)價(jià)、應(yīng)用等核心關(guān)鍵技術(shù)。財(cái)政部、海關(guān)總署和國(guó)家稅務(wù)總局于2021年3月發(fā)布了《關(guān)于2021-2030年支持新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)口稅收政策的通知》（財(cái)關(guān)稅[2021]19號(hào)），規(guī)定在2021年1月1日至2030年12月31日，繼續(xù)實(shí)施新型顯示器件的關(guān)鍵原材料、零配件、生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口國(guó)內(nèi)不能生產(chǎn)或性能不能滿足需求的自用生產(chǎn)性原材料、消耗品，免征進(jìn)口關(guān)稅的稅收優(yōu)惠政策。偏光片主要原材料進(jìn)口享受免繳關(guān)稅的優(yōu)惠政策。在政府有關(guān)政策的大力支持下，偏光片國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模將日益擴(kuò)大，為國(guó)內(nèi)面板和偏光片生產(chǎn)企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造良好的條件和發(fā)展機(jī)遇。2、國(guó)內(nèi)下游液晶面板行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，偏光片需求保持快速增長(zhǎng)偏光片是下游液晶顯示面板生產(chǎn)所需的關(guān)鍵原材料，其供求與下游液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密相關(guān)，液晶顯示面板主要用于液晶電視、手機(jī)、電腦等消費(fèi)類電子產(chǎn)品，以及工控儀表、車載顯示屏等產(chǎn)品。隨著下游各類新產(chǎn)品的更新?lián)Q代頻率的提升，下游終端產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求帶動(dòng)面板的需求持續(xù)上漲。全球液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)境內(nèi)LCD產(chǎn)能占比持續(xù)攀升。一直以來，顯示面板廠商的偏光片原材料主要向日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣采購(gòu)為主，隨著液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)移，顯示面板廠商向日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣采購(gòu)偏光片面臨著成本高、交期長(zhǎng)的問題，亟需國(guó)內(nèi)偏光片替代進(jìn)口產(chǎn)品。中國(guó)境內(nèi)偏光片廠商可就近為顯示面板廠商提供服務(wù)，且交期短、成本低，隨著高端產(chǎn)品技術(shù)能力的提升，產(chǎn)品進(jìn)口替代優(yōu)勢(shì)明顯。中國(guó)偏光片行業(yè)工作原理偏光片可控制特定光束的偏振方向。LCD模組中有兩張偏光片分別貼附于玻璃基板兩側(cè)，下偏光片用于將背光源產(chǎn)生的光束轉(zhuǎn)換為偏振光，上偏光片用于解析經(jīng)液晶電調(diào)制后的偏振光，產(chǎn)生明暗對(duì)比，從而顯示出畫面。LCD模組的成像必須依靠偏振光，少了任何一張偏光片，LCD模組都不能顯示圖像。偏光片的工藝原理主要是將TAC膜與PVA膜復(fù)合后形成偏光膜，再將偏光膜與壓敏膠貼合在一起收卷形成卷狀偏光板，最后對(duì)固化好的偏光板進(jìn)行裁切、磨邊、清潔形成偏光片。由于PVA膜在生產(chǎn)過程中容易破損且良率低，因此越大尺寸的偏光片對(duì)工藝要求難度越高。偏光片產(chǎn)線通常分為前端與后端工藝產(chǎn)線，前端工藝產(chǎn)線主要完成核心膜材的壓合，生產(chǎn)中對(duì)工藝參數(shù)要求較高，是偏光片生產(chǎn)的核心部分，具備一定的壁壘。偏光片的生產(chǎn)流程包括前端工程和后端工程兩部分，其中前端工程是核心環(huán)節(jié)，主要包括延伸、涂層/層壓；后端工程主要是對(duì)前端工程產(chǎn)出的偏光片卷材進(jìn)行裁切加工，形成偏光片成品。中國(guó)偏光片行業(yè)發(fā)展歷程1970-1990年期間：顯示技術(shù)從原創(chuàng)地歐美地區(qū)轉(zhuǎn)移到日本，并在日本實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，日本成為全球平板顯示產(chǎn)業(yè)制造中心。早期產(chǎn)品多用于手表、計(jì)算器等低檔TN-LCD上，隨后逐漸擴(kuò)展至筆記本電腦、文字處理器等中檔STN-LCD上。2000年之前，偏光片市場(chǎng)基本由日本企業(yè)壟斷。20世紀(jì)90年代中期：顯示面板生產(chǎn)線開始從日本大規(guī)模轉(zhuǎn)移到韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣。1999年5月，中國(guó)臺(tái)灣第一家偏光片廠商力特光電投產(chǎn)，但技術(shù)仍然來自日本。2000年3月，LG化學(xué)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，韓國(guó)企業(yè)開始進(jìn)入偏光片市場(chǎng)。我國(guó)第一條偏光片產(chǎn)線是盛波光電1997年從美國(guó)引進(jìn)的，早期產(chǎn)品主要是TN/STN-LCD用偏光片。TFT-LCD用偏光片的生產(chǎn)是從2010年起步，主要產(chǎn)品是小尺寸用偏光片。我國(guó)首條TFT-LCD大尺寸偏光片產(chǎn)線是三利譜于2011年8月投產(chǎn)的3號(hào)線。21世紀(jì)初期：中國(guó)加入WTO以后，全球顯示產(chǎn)業(yè)再次從日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣等地逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，并呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。受益于我國(guó)政府十二五及十三五國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的政策支持，我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)在此期間得到了飛速發(fā)展。中國(guó)偏光片行業(yè)關(guān)鍵材料偏光片中起偏振作用的核心膜材是PVA膜。PVA膜經(jīng)染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通過拉伸使碘分子在PVA膜上有序排列，形成具有均勻二向吸收性能的偏光膜，其透過軸與拉伸的方向垂直。在偏光片中，由PVA膜制成的偏光層易吸水、褪色而喪失偏光性能，在PVA膜的兩側(cè)分別采用一層光性均勻性、透明性良好的TAC（三醋酸纖維素酯）膜可以隔絕水分和空氣，保護(hù)偏光層。另外，為了更好地實(shí)現(xiàn)畫面真實(shí)再現(xiàn)，防止和避免內(nèi)部或外部雜光的干擾，提高顯示器的分辨率，往往在光板TAC膜上進(jìn)行有針對(duì)性的表面處理。光板TAC膜是指未進(jìn)行任何表面處理的TAC基膜，應(yīng)用于偏光片領(lǐng)域的TAC膜涉及４種規(guī)格（厚度）：40μｍ、50μｍ、57μｍ、80μｍ。其中，80μｍ的為主流產(chǎn)品。經(jīng)過表面處理的TAC膜包括防眩（AG）、防眩＋低反射（AG＋LR）、透明硬化＋低反射（CHC＋LR）、透明硬化（CHC）、防反射（AR）。彩色濾光片的結(jié)構(gòu)包括玻璃基板、黑色矩陣、彩色層、保護(hù)膜及ITO導(dǎo)電膜。彩色濾光片的R、G、B三基色按一定圖案排列，并與TFT基板的TFT子像素一一對(duì)應(yīng)。背光源發(fā)出的白光經(jīng)過濾光后變成相應(yīng)的R、G、B色光。通過TFT陣列調(diào)節(jié)加在各個(gè)子像素的電壓值，改變各色光的透射強(qiáng)度，不同強(qiáng)度的RGB色光混合在一起，實(shí)現(xiàn)彩色顯示。彩色濾光片的制作工藝是在透明玻璃基板上制作防反射的遮光層黑色矩陣，再依序制作具有透明性紅、綠、藍(lán)三原色的彩色濾光膜層，然后在濾光膜上涂布一層平滑的保護(hù)層，最后濺射上透明的ITO導(dǎo)電膜。彩色濾光片制作的核心工藝是彩色濾光膜的制備。目前，彩色濾光膜常用的制備方法主要有顏料分散法、染色法、印刷法和電沉積法，近年來日本出現(xiàn)了噴墨印刷法。對(duì)用于液晶顯示面板的基板玻璃，其性質(zhì)和質(zhì)量要求非常嚴(yán)格，隨著消費(fèi)大眾對(duì)顯示屏的顯示質(zhì)量要求越來越高，相應(yīng)的增加面板廠商的制備工藝難度，還有小于1mm超薄基板玻璃的生產(chǎn)、運(yùn)輸和后加工，這一系列過程都對(duì)基板玻璃的理化性質(zhì)和質(zhì)量提出非常嚴(yán)格的要求。目前基板玻璃的制造工藝主要有浮法、流孔下引法和溢流法3種。流孔下引法的玻璃成形時(shí)與金屬滾輪直接接觸，使得玻璃雙面質(zhì)量不高，需要繼續(xù)對(duì)玻璃進(jìn)行拋光處理，增加了加工難度，所以并不適用于TFT-LCD面板產(chǎn)業(yè)。美國(guó)康寧公司的成形工藝是目前生產(chǎn)TFT-LCD用基板玻璃的主流工藝，溢流法成形時(shí)玻璃板表面僅與空氣接觸，形成自然表面，表觀質(zhì)量很高，但缺點(diǎn)是不易做高世代大尺寸基板玻璃，且產(chǎn)能小。日本旭硝子發(fā)展了浮法制造基板玻璃的技術(shù)，該法易于擴(kuò)大基板玻璃面積，降低單位成本，但在錫槽成型時(shí)接觸液態(tài)錫的一面需要拋光處理去除錫層。光模組按背光類型主要分為直下式和側(cè)入式。直下式不需要導(dǎo)光板，背光燈均勻分布于機(jī)身后蓋上，屏幕亮度更均勻，對(duì)比度更好，漏光小，但背光燈和面板有一定的距離，因此直下式背光電視的機(jī)身較厚。側(cè)入式背光燈布設(shè)在兩側(cè)或底部，通過導(dǎo)光板將光線鋪滿屏幕，可以讓屏幕更薄，降低電視的厚度。背光模組包括增亮膜、擴(kuò)散膜、反射膜、導(dǎo)光板、光源等。國(guó)內(nèi)偏光片廠業(yè)績(jī)穩(wěn)增偏光片是顯示面板的重要組成原材料，其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝流程多，被譽(yù)為光學(xué)行業(yè)的芯片，占到液晶面板成本的10%左右。近年來，隨著京東方、華星光電等國(guó)內(nèi)面板企業(yè)迅速崛起，中國(guó)大陸面板產(chǎn)能逐年提高。據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2022上半年中國(guó)大陸面板廠商以8400萬片出貨量以及67%市占率稱冠。目前，國(guó)內(nèi)面板廠商仍在持續(xù)新建產(chǎn)線擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)LCD產(chǎn)能占全球LCD產(chǎn)能比例將進(jìn)一步提升，LCD面板產(chǎn)能大量向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，將帶來上游偏光片的更多國(guó)產(chǎn)化需求。中國(guó)境內(nèi)LCD面板有效產(chǎn)能將從2020年的1．38億平方米增加至2024年的2．15億平方米；相對(duì)應(yīng)的偏光片需求將從3．04億平方米增加至4．72億平方米。而據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)偏光片需求將達(dá)到3．8億㎡，而國(guó)內(nèi)偏光片產(chǎn)能不到2．5億㎡，尚有30%以上的供應(yīng)缺口，本地化替代空間巨大。中國(guó)主導(dǎo)偏光片行業(yè)下游市場(chǎng)，配套國(guó)產(chǎn)化機(jī)遇來臨面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了兩輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，目前正在向中國(guó)全面主導(dǎo)的格局邁進(jìn)。面板產(chǎn)業(yè)最早是美國(guó)和德國(guó)在底層技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了突破，上個(gè)世紀(jì)90年代由日本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，直到2004年日本都在主導(dǎo)面板產(chǎn)業(yè)，代表廠商有夏普、愛普生、日立、東芝、三菱、三洋和NEC。隨著日美貿(mào)易沖突加劇，韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣也在面板領(lǐng)域獲得突破，開始主導(dǎo)面板生產(chǎn)。韓國(guó)的代表企業(yè)有現(xiàn)代、三星、LG集團(tuán)，中國(guó)臺(tái)灣的代表企業(yè)為面板五虎（友達(dá)光電、奇美電子、廣輝電子、中華映管、瀚宇彩晶）。2012年后中國(guó)大陸憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)產(chǎn)，最終于2017年超過韓國(guó)，全面主導(dǎo)了面板市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)的面板市場(chǎng)形成以京東方和華星光電為主的雙寡頭格局。面板行業(yè)具有較強(qiáng)的周期性，所以市場(chǎng)新的挑戰(zhàn)者一般會(huì)選擇在行業(yè)低谷期布局更先進(jìn)、成本更低的產(chǎn)線，并在行情恢復(fù)時(shí)搶占一定的市場(chǎng)份額。21世紀(jì)之初的日本企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)的問題上猶豫不決，韓國(guó)企業(yè)趁機(jī)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，最終接替了日本的主導(dǎo)地位。2011年后，京東方等企業(yè)在高世代線上不斷取得突破，并開始了大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，成為了全球面板龍頭企業(yè)。京東方的成功激勵(lì)了國(guó)內(nèi)其他的面板廠商，中國(guó)臺(tái)灣廠商也開始在大陸成立合資公司，最終國(guó)內(nèi)形成了以京東方、華星光電為首的雙寡頭格局。國(guó)內(nèi)面板廠商和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈廠商在諸多方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。中國(guó)偏光片成本優(yōu)勢(shì)：中國(guó)人力成本顯著低于日韓等國(guó)，因此在生產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)中都具有顯著的人力成本優(yōu)勢(shì)。中國(guó)各類型原材料價(jià)格也相對(duì)較低，也是一大成本優(yōu)勢(shì)。除此之外，國(guó)內(nèi)面板廠商采購(gòu)國(guó)內(nèi)偏光片，能夠減免海外運(yùn)輸費(fèi)用，降低成本。中國(guó)偏光片產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)：面板主要用于電視、手機(jī)、電腦、平板等顯示器制造，從全球來看，下游制造商主要位于中國(guó)大陸。面板實(shí)際上是下游集成廠商的配套零部件，與廠商距離越近，供貨速度越快、成本越低。此外，距離近便于企業(yè)間的技術(shù)交流，方便各廠商緊跟前沿技術(shù)。中國(guó)偏光片國(guó)家政策支持：中國(guó)一直注重高科技行業(yè)的發(fā)展，近幾年中美關(guān)系惡化，中國(guó)開始意識(shí)到產(chǎn)業(yè)自主化的重要性，政府也推出了一系列的政策保障面板及相關(guān)材料行業(yè)的發(fā)展。隨著中國(guó)全面主導(dǎo)LCD面板生產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成為趨勢(shì)。目前，中國(guó)正在相關(guān)制成原料領(lǐng)域替代日韓，而化學(xué)原料仍由日本主導(dǎo)。作為國(guó)內(nèi)偏光片主要供應(yīng)商，公司在PVA膜染色延伸、PVA膜復(fù)合等技術(shù)領(lǐng)域取得突破，打破了日韓企業(yè)的壟斷，使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)自主化程度不斷提升。上游基膜廠商加大研發(fā)速度，以配套偏光片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。為保障全產(chǎn)業(yè)鏈完整，國(guó)內(nèi)偏光片的關(guān)鍵原材料PVA膜、TAC膜、保護(hù)膜、等生產(chǎn)廠商正加速研發(fā)以實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化配套。杉金光電（LG化學(xué)）在廣州的保護(hù)膜產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)；龍華薄膜2500mm偏光片的PMMA基膜（PVA保護(hù)膜、補(bǔ)償膜）21年通過客戶驗(yàn)證開始量產(chǎn)；皖維高新700萬平PVA光學(xué)膜項(xiàng)目于21年建成投產(chǎn)，且使用公司自產(chǎn)聚乙烯醇為原料。除此之外，東材科技、潔美科技、龍華薄膜等在保護(hù)膜、離型膜、亞克力膜方面也已經(jīng)或即將規(guī)模性投產(chǎn)。偏光片上下游的合作不斷加強(qiáng)，能更有效地加速其國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。中國(guó)偏光片行業(yè)生產(chǎn)流程偏光片生產(chǎn)技術(shù)以PVA膜的拉伸工藝劃分，有干法和濕法兩大類。干法拉伸工藝是指先在一定溫度、濕度的條件下，在惰性氣體環(huán)境中將PVA膜拉伸到一定倍率，然后進(jìn)行染色、固色、復(fù)合、干燥等制備工藝；濕法拉伸工藝是指PVA膜先進(jìn)行染色，然后在溶液中進(jìn)行拉伸、固色、復(fù)合、干燥的生產(chǎn)方法。目前，全球偏光片生產(chǎn)企業(yè)主要以濕法拉伸技術(shù)為主。偏光片按起偏成分（PVA膜染色成分）不同，分為碘系和染料系兩大類。碘系偏光片以碘分子作為起偏成分，該類偏光片具有較好的偏振度、透過率高，但碘分子在高溫環(huán)境下易揮發(fā)，使得碘系偏光片在耐久度方面存在不足；染料系偏光片以二向吸收染料作為偏光片的起偏成分，可以較好地解決耐久度問題，但要達(dá)到一定的偏振度需要的染料濃度較高，進(jìn)而降低了染料系偏光片透過率。目前偏光片主要以碘系偏光片為主。偏光片的生產(chǎn)流程分為前、中、后三段工序，前工序是核心環(huán)節(jié)。前工序：包括TAC膜的預(yù)處理和PVA膜的延伸與復(fù)合。TAC膜的預(yù)處理制程是將TAC膜進(jìn)行堿液處理，經(jīng)過水洗槽清洗殘留的堿液后，烘干收卷，此制程主要目的在于降低TAC膜的接觸角，便于與PVA膜的貼合。PVA膜的延伸和復(fù)合制程是先將經(jīng)過純水膨潤(rùn)后的PVA膜浸入染色槽，吸附二向吸收的碘分子，再經(jīng)過延伸槽對(duì)碘分子進(jìn)行拉伸取向，烘干之后將PVA膜與兩層預(yù)處理之后的TAC膜復(fù)合在一起，得到偏光膜。中國(guó)偏光片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈偏光片屬于上游化工材料，位于液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈中游偏上的位置。偏光片是顯示面板關(guān)鍵材料之一，上游為原材料供應(yīng)商，如PVA，TAC，離型膜等；中游為TFT-LCD偏光片和黑白偏光片TN/STN、OLED；下游終端應(yīng)用以液晶顯示面板為主，包括消費(fèi)類的手機(jī)、電腦、液晶電視顯示屏，以及工控類的汽車電子、醫(yī)療器械、儀器顯示屏等。除此以外，偏光片在3D眼鏡、防炫目鏡等領(lǐng)域也有應(yīng)用，涉及多個(gè)分散領(lǐng)域，應(yīng)用范圍廣。市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，偏光片大有可為偏光片產(chǎn)業(yè)位于面板產(chǎn)業(yè)上游，利潤(rùn)較高。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成了微笑曲線，曲線左邊是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商，曲線中間是液晶面板及模組制造廠商，曲線右邊是下游整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷商。偏光片行業(yè)具有技術(shù)密集和資金密集的特點(diǎn)。其利潤(rùn)水平在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中處于較高的位置，約為40%。三利譜的上游原材料大都進(jìn)口日本，成本高于行業(yè)，所以公司毛利率較行業(yè)略低。未來伴隨上游材料逐漸國(guó)產(chǎn)化，有望進(jìn)一步提升毛利率水平到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)偏光片市場(chǎng)規(guī)模占比不斷提升，目前國(guó)內(nèi)公司市占率較低。根據(jù)OFweek的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2020年全球偏光片的市場(chǎng)規(guī)模約為132．1億美元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為53．2億美元。從2015年到2020年，中國(guó)偏光片市場(chǎng)在全球的占比從21．64%不斷提升到了40．15%。根據(jù)IHS的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)LCD偏光片市場(chǎng)主要被日韓壟斷，在杉杉股份并購(gòu)LG化學(xué)部分業(yè)務(wù)前，國(guó)內(nèi)企業(yè)的全球市占率只有10%左右，收購(gòu)?fù)瓿珊?，?guó)內(nèi)企業(yè)市占率也僅21．9%左右。除杉