絕緣件及組配件行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測

絕緣件及組配件行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測全球工程塑料供給市場較為集中目前，歐美、日韓等發(fā)達國家的工程塑料行業(yè)發(fā)展水平遙遙領先于其它地區(qū)，上述地區(qū)的工程塑料生產企業(yè)主要有杜邦、陶氏、巴斯夫、羅地亞、三菱、帝人等全球領先企業(yè)。其中，杜邦是全球最大的尼龍樹脂生產商，SABIC公司（收購GE塑料業(yè)務）是全球最大的改性PC與PPO生產商，德國巴斯夫在汽車用工程塑料領域具有較強的競爭力。全球工程塑料供給市場集中度較高，以PI聚酰亞胺、PEEK聚醚醚酮為例，全球產能主要集中在美國、日本、歐洲等少數(shù)幾家大型企業(yè)手中。工程塑料產品分類工程塑料是指被用做工業(yè)零件或外殼材料的工業(yè)用塑料，其強度、耐沖擊性、耐熱性、硬度及抗老化性能均十分優(yōu)異。根據各種工程塑料不同的使用特性，通常將塑料分為通用工程塑料和特種工程塑料。其中，特種工程塑料是指綜合性能較高，長期使用溫度在150℃以上的一類工程塑料，主要包括聚苯硫醚（PPS），聚醚醚酮（PEEK）等，特種工程塑料具有獨特、優(yōu)異的物理性能。塑料行業(yè)發(fā)展概況（一）塑料簡介及分類塑料是以高分子化合物為主要成分，加入適當添加劑等輔助成分，在一定條件下可塑制成型，而制成產品后能夠保持形狀不變的材料。塑料因可塑性強、制造和加工成本低等特點，應用領域廣泛，已與鋼鐵、木材和水泥一起構成現(xiàn)代社會四大基礎材料。按照性能和用途，塑料可劃分為通用塑料和工程塑料兩大類。通用塑料產量大，價格低，應用面廣，成型加工容易，但耐熱性、力學強度和剛性等性能較低，一般只作為非結構材料使用。與通用塑料相比，工程塑料單價較高，具有更好的綜合性能，剛性大、蠕變小，力學強度高，耐熱性、耐腐蝕性、電絕緣性好，能夠在較苛刻的化學、物理環(huán)境中長期使用，可作為結構材料使用。工程塑料是主要應用于工業(yè)領域內可用作工程材料以及替代機械結構零部件等的塑料。工程塑料具有較好的綜合性能，包括機械性能、電性能、耐化學性、耐熱性、尺寸穩(wěn)定性等，能夠應對較為苛刻的物理、化學應用環(huán)境的要求，廣泛應用于航空航天、機械制造、電子電器、汽車等工業(yè)制造業(yè)領域。工程塑料可分為通用工程塑料與特種工程塑料。通用工程塑料主要品種有聚酰胺（PA）、聚甲醛（POM）、聚碳酸酯（PC）、聚苯醚（PPO）、熱塑性聚酯（PBT和PET）等。特種工程塑料主要品種為聚四氟乙烯（PTFE）為代表的氟塑料、聚苯硫醚（PPS）、聚酰亞胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、聚砜（PSF）、聚芳酯（PAR）等。與通用工程塑料相比，特種工程塑料性能更優(yōu)異、獨特。高性能工程塑料包括特種工程塑料及部分改性通用工程塑料。高性能工程塑料一般比其他工程塑料具有更高的耐熱等級、力學強度及耐腐蝕、耐候等綜合性能，適用于性能要求更高、使用環(huán)境更加苛刻的領域，能夠應對各種嚴苛和復雜工況下對材料的特種要求。（二）塑料制品行業(yè)概況塑料制品業(yè)是指以合成樹脂（高分子化合物）為主要原料，經采用擠塑、注塑、吹塑、壓延、層壓等工藝加工成型各種制品，以及利用回收的廢舊塑料加工再生產塑料制品的行業(yè)。塑料制品業(yè)是為工業(yè)、農業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)等眾多國民經濟領域提供重要產品的基礎性產業(yè)。十三五期間，中國塑料制品相關企業(yè)注冊量穩(wěn)步上升。汽車、鐵路運輸設備、通用設備、通用機械和儀器儀表制造等應用領域市場規(guī)模的擴容與產業(yè)升級，促進塑料制品相關企業(yè)注冊量的增長。截至2021年底，中國塑料品相關企業(yè)注冊數(shù)量達到110．75萬家，2016年至2021年期間年均復合增長率為36．82%。十三五期間，塑料制品產量也呈現(xiàn)增長趨勢。基礎設施建設的完善、房地產開發(fā)的有序進行和汽車產業(yè)的輕量化發(fā)展大力推動了塑料制品的消費與生產。2020年新冠疫情爆發(fā)對塑料制品行業(yè)生產、下游消費產生不利影響，塑料制品產量出現(xiàn)一定幅度的下滑。隨著疫情影響逐步消除，塑料制品總產量有望隨著終端制品的更替使用與下游消費需求的增加而恢復增長。截至2021年底，中國塑料制品總產量達到8，004萬噸，同比增長5．27%。（三）工程塑料行業(yè)概況工程塑料是化工新材料產業(yè)的重要組成部分，也是其中較具活力和發(fā)展?jié)摿Φ念I域。我國工程塑料產業(yè)起步較晚，但2010年以來，工信部、發(fā)改委等陸續(xù)出臺工程塑料行業(yè)相關支持政策，主要政策內容圍繞積極發(fā)展包括工程塑料在內的先進結構材料、發(fā)展包括特種工程塑料制備技術在內的高性能高分子結構材料的制備技術、加強應用研究、鼓勵外商投資工程塑料領域等方面。2017年，國家工信部等多部委聯(lián)合發(fā)布的《新材料產業(yè)發(fā)展指南》，提出先進基礎材料、關鍵戰(zhàn)略材料、前沿新材料三大重點發(fā)展方向，將工程塑料列入先進基礎材料重點發(fā)展領域并予以支持發(fā)展。與通用塑料相比，工程塑料在機械性能、耐久性、耐腐蝕性、耐熱性等方面能達到更高的要求。工程塑料可用于電線電纜包覆、印刷線路板、絕緣薄膜等絕緣材料和電器設備結構件上。目前，我國工程塑料行業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展階段，隨著我國汽車、電子電器和建筑等行業(yè)發(fā)展迅速，當前，我國已成為全球工程塑料需求增長最快的國家。2016-2021年，中國工程塑料行業(yè)需求量呈穩(wěn)定增長趨勢。根據中國塑料工業(yè)協(xié)會披露數(shù)據，我國工程塑料需求量由2016年的486萬噸增至2021年的661萬噸，年均復合增長率為6．34%。2022年我國工程塑料需求量預計將繼續(xù)增長至680萬噸。我國高性能工程塑料零部件行業(yè)發(fā)展迅速，目前已逐步形成了具有樹脂合成、塑料改性與合金、加工應用等相關配套能力的完整產業(yè)鏈，產業(yè)規(guī)模不斷擴大；企業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大，產品品種不斷增加；科技水平日益提高，部分產品技術、質量指標也已接近國外先進水平。從政策上看，特種工程塑料為國民經濟發(fā)展、高端制造業(yè)升級和國防工業(yè)建設提供關鍵保障，是國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的關鍵性產品，為推動其產業(yè)化進程，國家發(fā)布了一系列利好政策?！缎虏牧袭a業(yè)發(fā)展指南》中將工程塑料作為先進基礎材料重點，旨在提高材料國際競爭力；《重點新材料首批次應用示范指導名錄》、《戰(zhàn)略性新興產業(yè)分類》等產業(yè)政策也持續(xù)鼓勵特種工程塑料的應用和發(fā)展。從需求端看，全球對特種工程塑料的需求正在逐年穩(wěn)步增加，尤其是國內市場需求增長迅速，發(fā)展前景可觀。隨著國內新能源汽車、5G通訊技術以及兩新一重（新型基礎設施建設，新型城鎮(zhèn)化建設，交通、水利等重大工程建設）等產業(yè)的發(fā)展，必將帶動對高性能材料需求的持續(xù)增長。根據QYResearch研究數(shù)據，2016年我國高性能工程塑料零部件市場規(guī)模為237．36億元，2021年市場規(guī)模已經達到319．06億元，2016-2021年均復合增長率達到6．09%。根據預測，2027年我國高性能工程塑料零部件市場規(guī)模將增長到470．05億元，2021-2027年年均復合增長率預計為6．67%，保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。在市場地域分布上，我國高性能工程塑料零部件市場呈現(xiàn)較為明顯的區(qū)域集中分布特征，擁有較強的產業(yè)集群效應。從區(qū)域上看，我國高性能工程塑料零部件市場主要分布于華東、華南區(qū)域，2021年兩區(qū)域市場份額占比分別為32．48%、21．67%，合計超過全國50%的市場份額。從高性能工程塑料產品的細分領域看，2021年我國閥門密封件市場規(guī)模達到了14．67億元，預計2027年將增至21．49億元，2021-2027年均復合增長率為6．57%。2021年我國壓縮機密封件市場規(guī)模達到了23．43億元，預計2027年將增至46．53億元，2021-2027年均復合增長率為12．11%。2021年我國絕緣件市場規(guī)模達到了12．77億元，預計2027年將增至18．09億元，2021-2027年均復合增長率為5．97%。2021年我國功能結構件市場規(guī)模達到了23．92億元，預計2027年將增至35．29億元，2021-2027年均復合增長率為6．69%。2021年我國耐腐蝕管市場規(guī)模達到了41．86億元，預計2027年將增至63．99億元，2021-2027年均復合增長率為7．33%。2021年我國造粒料產品市場規(guī)模達到了11．76億元，預計2027年將增至15．25億元，2021-2027年均復合增長率為4．43%。2021年我國四氟膜產品市場規(guī)模達到了10．97億元，預計2027年將增至15．41億元，2021-2027年均復合增長率為5．83%。中國工程塑料行業(yè)發(fā)展歷程當前，我國工程塑料行業(yè)內企業(yè)的地域分布有著較強的區(qū)域性，不僅與當?shù)氐慕洕l(fā)展水平有關，而且也與下游應用以及終端用戶消費市場分布密切相關。華東地區(qū)經濟水平發(fā)達，產業(yè)集群優(yōu)勢較為突出，配套產業(yè)資源較為豐富，規(guī)模化程度較高，是工程塑料企業(yè)的主要集聚地，企業(yè)數(shù)量占比近70%，遙遙領先，其次是中南地區(qū)，企業(yè)占比為18．1%。得益于消費升級、城鎮(zhèn)化進程的加快，以及下游汽車、高鐵、電子電器等所催生的市場需求，我國工程塑料行業(yè)需求量穩(wěn)步增長。數(shù)據顯示，2018年，我國工程塑料行業(yè)需求量為559萬噸，同比增長5．7%，2019年需求量將近600萬噸。同時，伴隨著國內本土企業(yè)技術、生產工藝以及行業(yè)應用水平的持續(xù)提升，我國工程塑料行業(yè)持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模持續(xù)擴大。據統(tǒng)計數(shù)據，2018年我國工程塑料行業(yè)市場規(guī)模達1038．8億元，2019年市場規(guī)模初步預估為1138．5億元，2020年有望達到1255．8億元，2023年市場規(guī)?；驅⑼黄?700億元。中國作為工程塑料的消費大國，其產量尚不足以滿足國內市場需求，每年需大量進口。以通用工程塑料中應用較為廣泛的聚碳酸酯（PC）為例，2019年我國聚碳酸酯進口量達到159．90萬噸，出口量僅為25．65萬噸，對外依存度較高，因而我國本土企業(yè)的高端材料和工程塑料產品的研發(fā)和生產能力亟待提高。如今我國工程塑料行業(yè)技術以及產品質量已達一定水平，本土企業(yè)逐漸發(fā)展，行業(yè)參與企業(yè)主要包括外資、臺資和本土企業(yè)，由于工程塑料屬于技術密集型產業(yè)，外資企業(yè)占有較大市場份額，此外以云天化、中國平煤神馬集團等為代表的本土企業(yè)在各自專注領域內實現(xiàn)較高產能，占有一定的市場地位。我國工程塑料行業(yè)集中度較高，大型企業(yè)產能布局和市場份額領先，競爭優(yōu)勢較為明顯。據統(tǒng)計數(shù)據，聚碳酸酯（PC）、聚甲醛（POM）、熱塑性聚酯（PBT）、聚苯硫醚（PPS）等主要工程塑料品種的產業(yè)集中度CR4分別為86．0%、63．0%、62．0%和60．0%。展望前景，未來我國工程塑料產品要實現(xiàn)性能的高端化，能夠更好地滿足下游汽車、電子電器、軌道交通等領域的需要，本土領先企業(yè)需進一步提升研發(fā)實力和關鍵材料的生產水平，加快步伐。工程塑料分類及其主要品種介紹（一）聚酰胺（PA）俗稱尼龍，力學性能、耐熱性、耐磨損性、耐化學性等綜合性能良好，且具有一定的阻燃性，在汽車、機械、日用產品以及化工建材等行業(yè)領域應用廣泛。（二）聚碳酸酯（PC）具有優(yōu)良的電性能和抗沖性能，尺寸穩(wěn)定，可用于精度高的成型制品以及機械、汽車和精密儀器等零部件的制造。（三）聚甲醛（POM）機械性能、電性能、耐疲勞性、尺寸穩(wěn)定性等性能優(yōu)良，適合替代銅、鋁、鋅等金屬及合金制品。用可用于齒輪、水表、閥門、泵的葉輪等產品的制造。（四）聚苯硫醚（PPS）尺寸穩(wěn)定性強，且具有耐高溫、耐腐蝕、阻燃性強等物理機械性能，廣泛用作結構性高分子材料。聚酰亞胺（PI）是工業(yè)化聚合物中使用溫度最高的材料之一，長期使用溫度可達200-380C，同時還具有耐化學性、絕緣性能、耐磨損、強度高等特點，應用領域包括航空航天、微電子、激光等。（五）聚砜（PSF）電性能和物理機械性能佳，耐高溫，長期使用溫度可達160°C，主要用于電子電氣日用品、汽車、醫(yī)療等行業(yè)。我國工程塑料行業(yè)起步較晚，但經過多年發(fā)展，在國家政策環(huán)境的利好以及下游汽車、電子電器等行業(yè)市場需求的增長下，企業(yè)持續(xù)提升工程塑料的自主研發(fā)生產能力，我國工程塑料產品品種逐漸豐富，應用領域不斷拓展，市場穩(wěn)定增長。工程塑料行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關系行業(yè)的上游行業(yè)主要為工程塑料原料、銅材生產、鋼材生產、加工機械制造行業(yè)。高性能工程塑料制品及組配件產品面向閥門和壓縮機等通用機械制造、通信設備制造、高鐵及軌道交通設備制造、汽車制造、儀器儀表制造、醫(yī)療器械、半導體設備、環(huán)保設備、風電設備等下游行業(yè)客戶進行銷售。（一）工程塑料行業(yè)與上游行業(yè)的關系行業(yè)生產所使用的塑料原料主要包括PTFE、PEEK、改性PA等工程塑料，其中尤其以PTFE為代表的氟塑料用量占比較大。氟塑料主要以螢石、氯化物等原料進行生產，其他工程塑料原料主要來源于石油化工行業(yè)，銅材、鋼材分別來源于銅礦、鐵礦的采選和冶煉。上游原料的質量對于工程塑料制品及組配件產品的質量有重要影響，其供應量的充足與否則對塑料制品及組配件產品的產量和交付時間有重要影響。上游原料的價格對于工程塑料制品及組配件產品的成本具有直接影響。國內外氟塑料、其他各類工程塑料、銅材、鋼材生產企業(yè)較多，且以大型企業(yè)為主，質量和供應量能夠滿足本行業(yè)生產的需求。因上游原料多為標準化產品，價格相對比較透明。但由于工程塑料種類較多，不同種類、品質的塑料原料之間價格也存在較大差異。（二）工程塑料行業(yè)與下游行業(yè)的關系行業(yè)生產的高性能工程塑料制品及組配件產品廣泛應用于閥門和壓縮機等通用機械制造、通信設備制造、高鐵及軌道交通設備制造、汽車制造、儀器儀表制造、醫(yī)療器械、半導體設備、環(huán)保設備、風電設備等行業(yè)。不同的下游行業(yè)具有不同的特點，而即使同一下游行業(yè)客戶，對產品的使用環(huán)境、性能、結構、尺寸等也存在多種差異，因而需要根據下游行業(yè)客戶需求進行定制化生產。下游行業(yè)的需求直接決定工程塑料制品的市場空間。基于下游行業(yè)不同客戶層次定位的企業(yè)也需要采用相適應的經營策