煉制和銷售成品油行業(yè)分析報(bào)告頁

煉制和銷售成品油行業(yè)分析報(bào)告頁文件編碼(008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256)成品油需求市場穩(wěn)定上升。煉制部分：無新進(jìn)入廠家，原有企業(yè)小幅度擴(kuò)產(chǎn)，以整合調(diào)整，提高生產(chǎn)效率為主，但缺乏高質(zhì)量的成品油，進(jìn)口量會(huì)進(jìn)一步上升。銷售部分：國內(nèi)廠家以新建和兼并加油站為主，整合品牌；國外廠家將通過新建自我品牌的加油站逐漸進(jìn)入零售業(yè)。該行業(yè)的主要競爭將集中在成品油零售渠道：連鎖加油站。1石化行業(yè)中簡介1.1石化行業(yè)的結(jié)構(gòu)和特征石油化工行業(yè)是現(xiàn)代工業(yè)社會(huì)的基礎(chǔ)企業(yè)，主要為其他行業(yè)提供能源和原材料。石化主要包括三大部分:原油的勘探和開采(含天然氣)，石油產(chǎn)品煉制和銷售，化工原料生產(chǎn)。其中，原油(含天然氣)是另兩個(gè)部分的生產(chǎn)原材料。成品油主要供應(yīng)給運(yùn)輸部門(動(dòng)力能源)，而化工原材料則成為其他工業(yè)生產(chǎn)的基石。這三者的流程示意圖見1.1游整體協(xié)調(diào)動(dòng)力其動(dòng)力其他圖勘探和原勘探和原天然氣原煉油部化工部汽油柴油煤油/航煤合成樹脂合成橡膠合成纖維化肥1．石油資源的戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性地位國家特許政策(特許勘探權(quán))2．石油價(jià)格的周期波動(dòng)性石化行業(yè)的周期性波動(dòng)3．資金與技術(shù)密集型行業(yè)規(guī)模效應(yīng)、新技術(shù)、運(yùn)輸和存儲(chǔ)、上下1.2石化行業(yè)的價(jià)值鏈和價(jià)值增加關(guān)鍵點(diǎn)簡單分析一個(gè)大型綜合的石化企業(yè)是同時(shí)包括原油的勘探和開采(含天然氣)，成品油煉制，化工原料生產(chǎn)三個(gè)部分。這個(gè)行業(yè)的價(jià)值鏈，如下圖1.2，其中藍(lán)色部分為價(jià)值增加關(guān)鍵點(diǎn)。通過這個(gè)圖，我們可以發(fā)現(xiàn)在整個(gè)流程中，最能增加企業(yè)價(jià)值的有以下幾個(gè)因素:國家特許政策(特許勘探權(quán))、運(yùn)輸和存儲(chǔ)、新技術(shù)、規(guī)模效應(yīng)、上下游整體協(xié)調(diào)、銷售渠道圖1.2石化行業(yè)價(jià)值鏈和價(jià)值增加值示意圖人力資源運(yùn)輸和儲(chǔ)存公司管理和協(xié)調(diào)研究技術(shù)和技術(shù)發(fā)展勘探開采運(yùn)輸成品油(規(guī)模)銷售(特許權(quán))(開采和存儲(chǔ)煉制(技術(shù))(渠道)(勘探技術(shù))技術(shù))(運(yùn)輸化工原料(規(guī)模)服務(wù)整合)加工(技術(shù))(服務(wù))的價(jià)值附加點(diǎn):2)企業(yè)規(guī)模：石油煉制經(jīng)濟(jì)規(guī)模為1000萬噸/年，石化產(chǎn)品以乙烯為例3)銷售網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)：建立更廣泛的銷售渠道和提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。4)公司的整合一體化：實(shí)現(xiàn)上下游一體化。1.3石化行業(yè)的中下游特征分析1.3.1油品煉制和油品銷售成品油產(chǎn)品的煉制：由于成品油批發(fā)價(jià)格的全球趨同性和產(chǎn)品差異性很小，該環(huán)節(jié)的利潤除了受原油價(jià)格的影響外，取決于生產(chǎn)成本的高低。成品油的銷售：成品油銷售方式的組織與一個(gè)國家的汽車普及程度相關(guān)，連鎖加油站能有效降低銷售成本，已在現(xiàn)代社會(huì)得到推廣和1.3.2化工產(chǎn)品:合成纖維，合成橡膠，化肥，乙烯，合成樹脂等.化工產(chǎn)品：石油化工行業(yè)屬于資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)效益建立在一定的生產(chǎn)規(guī)?；A(chǔ)上。2成品油煉制和銷售部分2.1成品油行業(yè)的價(jià)值鏈和價(jià)值增加值關(guān)鍵點(diǎn)分析人力資源運(yùn)輸和儲(chǔ)存公司管理和協(xié)調(diào)原油的運(yùn)輸和存儲(chǔ)研究技術(shù)和技術(shù)應(yīng)用原油的加成品油直銷(國家政策)相關(guān)工和深加的運(yùn)輸批發(fā)(國家政策,地服務(wù)(方式,距離,工(技術(shù),規(guī)和存儲(chǔ)區(qū),合作性)周期,)模,產(chǎn)品分(方式,距零售(銷售網(wǎng)絡(luò),服布,管理)離,周期)務(wù),品牌,價(jià)格)在成品油煉制中，需要特別注重的EVA節(jié)點(diǎn)有：零售(銷售網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)，品牌，價(jià)格)和生產(chǎn)成本(技術(shù)，規(guī)模，產(chǎn)品分布，管理)生產(chǎn)成本：取決于所使用的新技術(shù)，規(guī)模，產(chǎn)品分布和管理效率。目前我國企業(yè)的平均成本比幾大跨國企業(yè)高1/3。宏宏觀經(jīng)濟(jì)增在成品油銷售中，由于直銷和批發(fā)受到國家的部分保護(hù)，零售部分將是未來競爭最為激烈的部分，也為公司提供最大附加值。通過零售網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)，品牌和價(jià)格來實(shí)現(xiàn)，其中最重要的是銷售網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)。2.2影響成品油行業(yè)的主要因素和未來各個(gè)因素影響情況總總市場穩(wěn)2.2.1影響成品油供給的因素(2-3年)2000年我國原油產(chǎn)量為161.8百萬噸，預(yù)計(jì)2001年國內(nèi)原油產(chǎn)量與去年基本持平，價(jià)格估計(jì)會(huì)保持在28美元/桶左右。(中金公司)(基本無影響)2)國際原油價(jià)格的波動(dòng)2001年國際原油價(jià)格將穩(wěn)定26~29美元左右的范圍內(nèi)。(國際能源機(jī)3)國際宏觀經(jīng)濟(jì)對該市場的影響2000年整個(gè)世界的原油日需求量約為7580萬桶，較1999年增加1.5％。今年日需求量估計(jì)將達(dá)到7770萬桶，較2000年增加2.5%。(國際能源機(jī)構(gòu)2001年預(yù)測)但如果美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)衰退，會(huì)給油價(jià)帶來負(fù)4)歐佩克組織(極度不確定，但歐佩克協(xié)議將原油價(jià)格維持在22-28美元之間)5)WTO的影響(是否允許外資經(jīng)營和銷售成品油)成品油：中國可能在未來1-5年內(nèi)將逐步允許外資進(jìn)入國內(nèi)成品油產(chǎn)品的貿(mào)易和分銷服務(wù)。成本較低的國外成品油進(jìn)入后，估計(jì)約有20%的成品油市場將會(huì)為外資占有。(中國國務(wù)院研究室工業(yè)交通和貿(mào)易司預(yù)測)(利空)表1加入世貿(mào)組織后的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的變化取取消配額執(zhí)行日期配額許可證原有關(guān)稅(%)(%)WTOWTO+06WTO+1EL9699成品油汽油柴油煤油潤滑油WTO+1WTO+0WTO+0WTO+4WTO+4WTO+4L965LEL市場準(zhǔn)入?yún)f(xié)議)6)國內(nèi)原油加工能力目前國內(nèi)原油加工能力基本不會(huì)影響成品油的產(chǎn)量，但我國成品油加工效率低，輕油比較低(指輕油在煉制中所獲得比率)，將會(huì)對今后提中有升，主要以國內(nèi)產(chǎn)品為主，但由于中國進(jìn)入WTO，將會(huì)使部分外資成品油開始進(jìn)入中國市場。2.2.2影響成品油需求的因素(2-3年)1)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長帶動(dòng)的增長長率上升，汽油柴油煤油(含航煤)的消費(fèi)量以約8.4%的年均增長率上預(yù)計(jì)“十五”期間汽、煤、柴油消費(fèi)量將以年均4.3%—4.6%的速度增噸。(國家經(jīng)貿(mào)委，分行業(yè)“十五”規(guī)劃)世界權(quán)威研究機(jī)構(gòu)——?jiǎng)蚰茉囱芯克褐袊鞘澜缟鲜托枨笤鲩L最快的國家，今后十年其年增長速度達(dá)4.7%。 (世界石化統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù))，我們使用對中國GDP增長的適中估計(jì)(7%)來預(yù)估成品油的需求增長為4.62%。綜上所述，我們可以保守的估計(jì)未來5年的成品油增長率在4.6%。2)國際成品油價(jià)格的波動(dòng)(特別是新加坡成品油價(jià)格)自2000年6月起，中國的成品油價(jià)格開始與新加坡成品油價(jià)格掛鉤。國家計(jì)委根據(jù)國際價(jià)格(新加坡)每月公布國內(nèi)汽油柴油零售指導(dǎo)價(jià)，部分公司有權(quán)在指導(dǎo)價(jià)上下5%的區(qū)間內(nèi)制定零售價(jià)格(中石化，中石油)。(不確定，鑒于全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，可能會(huì)造成利空)3)其他因素環(huán)保因素：京都協(xié)議的簽定(中國政府調(diào)控)。(利空)行業(yè)周期影響：石化行業(yè)是一個(gè)周期性很強(qiáng)的行業(yè)，其一個(gè)周期產(chǎn)品的需求的高峰是2003-2004年。目前正處于行業(yè)回升期。(利好)時(shí)對高質(zhì)量的成品油需求將放大。因此，對國內(nèi)的需求也會(huì)小幅放大，而部分產(chǎn)品(如航煤)進(jìn)口量將放大，。2.2.3綜述成品油行業(yè)的未來情況2000年我國總的石油消費(fèi)量約為2.22億噸，約占了世界石油消費(fèi)總量的6.0%，居世界第三位，僅次于美國和日本。雖然我國的石油消費(fèi)量從絕對數(shù)字上來看已經(jīng)很大，但平均到人頭上，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家目前的水平。如按2000年的數(shù)字粗略估算，我國人均石油消費(fèi)量約為185千克/人，而發(fā)達(dá)國家，如美國、日本、德國等，這一數(shù)字均在1500千克/人以上。所以可以預(yù)期，隨著我國現(xiàn)代化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，石油及各種油品的需求量仍然有很大的上漲空間。因此，成品油行業(yè)處于穩(wěn)定上但我國國內(nèi)的很多煉油公司，規(guī)模效應(yīng)比較差，效率低，成本較高，而隨著WTO的臨近和中國三大石油公司的重組，中國成品油煉制和銷售業(yè)處于整合重組階段。小規(guī)模，效率低，產(chǎn)品配置不合理的公司將會(huì)被淘汰，規(guī)模大，采用科學(xué)管理和先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)將會(huì)有一個(gè)大的發(fā)展契2.3成品油行業(yè)與上游原油開采相互關(guān)系通過上述對成品油供求的分析，我們可以看到，由于成品油需求主要取決于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，其價(jià)格彈性系數(shù)較小。因此成品油需求隨原油價(jià)格上升小幅下降，成品油的價(jià)格隨原油價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)。而原油價(jià)格的波動(dòng)，主要受三方面影響，最主要的是政治因素(歐佩克組織、全球政治關(guān)系等)，另一方面是全球經(jīng)濟(jì)狀況(增長或衰退，其中美國經(jīng)濟(jì)又占很重要的位置)，最后石油期貨交易市場也有很大影響。2.4國內(nèi)該行業(yè)中主要的企業(yè)及其競爭分析。2.4.1國內(nèi)競爭分析(2-3年)1．國內(nèi)該行業(yè)的主要企業(yè)：中國石化、中國石油2．主要企業(yè)的特點(diǎn)和競爭比較：1)共同特征：均為國有大型企業(yè)，在海外上市，擁有國家特許勘探和采礦權(quán)，以及國家特許批發(fā)和直銷成品油經(jīng)營權(quán)。2)競爭分析：價(jià)格：國家計(jì)委基于新加坡FOB價(jià)格，每月給出公布指導(dǎo)價(jià)，這兩家均可在指導(dǎo)價(jià)的5%內(nèi)調(diào)整，差異很小。兩家成本都比較接近，都很高。產(chǎn)品和產(chǎn)量：成品油絕大多為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，差異性很小，兩者產(chǎn)量基本相近。見下圖(數(shù)據(jù)：中國石化統(tǒng)計(jì)2000年增刊)。40000中石化與中石油產(chǎn)量對比產(chǎn)量產(chǎn)量汽油柴油煤油潤滑油a.地理位置：中石化主要占據(jù)了于中國人口密集的東部和南部地區(qū)，中石油主要占據(jù)了中國西部北部及東北部地區(qū)。的分布情況(數(shù)據(jù)來源：中石化及中石油網(wǎng)站)b.網(wǎng)絡(luò)建設(shè)((數(shù)據(jù)來源：中石化及中石油網(wǎng)站)c.直銷和批發(fā)：兩家均擁有批發(fā)和直銷特許權(quán)，無明顯差異。2.4.2國際競爭分析(3-5年)2．國外企業(yè)的特點(diǎn)和競爭比較：a.優(yōu)點(diǎn)：煉制成本低(低1/3左右)、品牌意識(shí)強(qiáng)、服務(wù)質(zhì)量較高b.缺點(diǎn)：國有品牌以先行占領(lǐng)市場，國家有所限制或合資的方式進(jìn)入連鎖加油站，通過1-2年的品牌形象的建立，在國家允許后，逐步建立大規(guī)模的連鎖加油站。合合資、合作建立自獨(dú)資建立連鎖建立自己