現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)

一、某投資咨詢單位承擔(dān)了某投資項(xiàng)目的可行性研究咨詢業(yè)務(wù)，在完成了市場(chǎng)分析、建設(shè)條件和廠址選擇、工藝技術(shù)方案的確定、環(huán)境影響和社會(huì)影響分析評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等工作內(nèi)容后，確定了該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是可以接受的，國民經(jīng)濟(jì)的直接效益和間接效益均能滿足要求。下一步是需要對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)?！締栴}】咨詢工程師通過分析，確定了項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)變量有投資、產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料價(jià)格和項(xiàng)目壽命期等，并且產(chǎn)品銷售價(jià)格和原材料價(jià)格均是連續(xù)型隨機(jī)變量。然后，咨詢工程師選擇了蒙特卡洛模擬法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。你認(rèn)為他的選擇正確嗎？是否可選用概率樹方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析？為什么？在用蒙特卡洛模擬法分析中，確定輸入變量時(shí)要注意什么問題？如何解決？在模擬過程中，既要保證模擬結(jié)果的可靠性，又考慮節(jié)省模擬費(fèi)用和計(jì)算工作量，模擬的次數(shù)K一般定在多少為宜？輸入變量的概率分布通常有哪些類型？咨詢?nèi)藛T在分析投資的概率分布時(shí)采用了專家調(diào)查法。（1）專家組成員應(yīng)由哪些人組成？（2）每個(gè)專家采用什么樣的方式提出投資變量的狀態(tài)及相應(yīng)的概率？（3）當(dāng)出現(xiàn)專家的意見分歧程度較大時(shí)，怎么處理？（應(yīng)會(huì)計(jì)算項(xiàng)目投資的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、離散系數(shù)）【解答】1、（1）咨詢工程師的選擇是正確的（2）概率樹方法不適用（3）由于風(fēng)險(xiǎn)變量的個(gè)數(shù)超過3個(gè)，且有連續(xù)隨機(jī)變量，在這種情況下，如用概率樹法，分析的工作量極大，因此概率樹法并不適用于該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。2、（1）要注意的問題：在蒙特卡洛模擬法時(shí)，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)變量之間是相互獨(dú)立的，因此在風(fēng)險(xiǎn)分析中會(huì)遇到輸入變量的分解程度問題。對(duì)一個(gè)具體的項(xiàng)目，在確定風(fēng)險(xiǎn)變量分解程度時(shí)，往往與風(fēng)險(xiǎn)變量之間的相關(guān)性有關(guān)。變量分解過細(xì)往往造成變量之間有相關(guān)性。（2）為避免此問題，采用以下辦法處理：限制輸入變量的分解程度；限制風(fēng)險(xiǎn)變量個(gè)數(shù)，模擬中只選取對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)有重大影響的關(guān)鍵變量，除關(guān)鍵變量外，其他變量認(rèn)為保持在期望值上；進(jìn)一步搜集有關(guān)信息確定變量之間的相關(guān)性，建立函數(shù)關(guān)系。在模擬過程中，既要保證模擬結(jié)果的可靠性，又要考慮節(jié)省模擬費(fèi)用和計(jì)算工作量，模擬的次數(shù)K一般定在200-500次之間為宜。主要有離散型概率分布和連續(xù)型概率分布兩種，其中連續(xù)型概率分布類中常見的有：正態(tài)分布、三角型分布、β分布、經(jīng)驗(yàn)分布等。5、（1）專家組成員由熟悉該變量現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)的專家和有經(jīng)驗(yàn)的工作人員組成；（2）在調(diào)查時(shí)，每位專家獨(dú)立使用書面形式說明變量的狀態(tài)及相應(yīng)的概率；（3）當(dāng)專家意見分歧較大時(shí)，經(jīng)整理將專家們的意見期望值及分歧情況反饋給各位專家，由專家組成員再次獨(dú)立填寫變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)及相應(yīng)概率，如此重復(fù)1-2次，直至專家意見分歧程度低于要求的值。二、為了分析甲地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期情況，咨詢專家收集了甲地區(qū)2003-2008年的GDP數(shù)據(jù)，并在參考該地區(qū)相關(guān)金融和就業(yè)數(shù)據(jù)后，調(diào)整計(jì)算出了這六年的潛在GDP數(shù)據(jù)，甲地區(qū)2003-2008年GDP數(shù)據(jù)年份200320042005200620072008實(shí)際GDP113511211206139414211452潛在GDP120512581326138514031436【問題】實(shí)際GDP與潛在GDP的區(qū)別是什么？根據(jù)表中數(shù)據(jù)，分析甲地區(qū)近年來的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)處于什么樣的周期狀態(tài)中？簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)周期的定義。試分析周期性波動(dòng)的原因?！窘獯稹繚撛贕DP是指經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)狀態(tài)的產(chǎn)出水平，是在保持價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的情況下，一國經(jīng)濟(jì)所能產(chǎn)生的最大產(chǎn)量。因此，潛在GDP受到勞動(dòng)和資本等投入及技術(shù)水平的限制，增長呈現(xiàn)緩慢穩(wěn)定的特點(diǎn)。實(shí)際GDP是按照基準(zhǔn)固定價(jià)格衡量的實(shí)際產(chǎn)出總量，除了受勞動(dòng)、資本和技術(shù)水平影響外，還受到消費(fèi)模式、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策的變化影響。實(shí)際GDP的變動(dòng)幅度往往比潛在GDP更大也更快。從表中可以看出，2003-2008年甲地區(qū)潛在GDP一直處于上升狀態(tài)，但2003-2004年實(shí)際GDP略有下降，且低于潛在GDP水平，2004年以后實(shí)際GDP增長較快，明顯高于潛在GDP，說明2003-2004年該地區(qū)經(jīng)濟(jì)處于衰退周期末期，2005-2008年該地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高漲期。經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平的交替增長和下降，持續(xù)時(shí)間通常為2-10年，它以大多數(shù)經(jīng)濟(jì)部門的擴(kuò)張或收縮為標(biāo)志。（1）經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來自于總供給或總需求的變化沖擊，通常是由總需求的變動(dòng)引起。當(dāng)消費(fèi)者、企業(yè)及政府改變總支出水平時(shí)，波動(dòng)就會(huì)發(fā)生?？傂枨蟠蠓陆禃?huì)導(dǎo)致衰退或蕭條，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的大幅上升將會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。（2）重大發(fā)明發(fā)生的無規(guī)律性、自然災(zāi)害或者戰(zhàn)爭(zhēng)等隨機(jī)事件發(fā)生以及經(jīng)濟(jì)政策失誤等也是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因。三、某業(yè)主與W工程公司依據(jù)FIDIC條款格式，訂立了某工程的施工合同。合同規(guī)定：采用單價(jià)合同，因設(shè)計(jì)變更而發(fā)生的工程量變化，按實(shí)調(diào)整；同時(shí)視具體的變動(dòng)情況，業(yè)主與承包商商談變動(dòng)后的單價(jià)。合同工期為18天，工期每提前一天獎(jiǎng)勵(lì)2000元，每拖后一天罰款4000元。W工程在開工前及時(shí)提交了施工網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃，并得到業(yè)主的批準(zhǔn)。施工網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃如圖所示①A②B③C④④⑤⑦⑩○11⑥⑧⑨DEFGHIJKLM2223333322441施工網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃工程施工中發(fā)生如下事件：事件1：因工程師提供的數(shù)據(jù)有誤，導(dǎo)致在基坑土方開挖時(shí)，將地下電纜挖斷，造成施工現(xiàn)場(chǎng)停電，使工作B和工作C的工效降低，作業(yè)時(shí)間分別拖延1天和2天，多用人工18和11個(gè)工日（假設(shè)人工工日單價(jià)為25元/工日，應(yīng)由甲方補(bǔ)償?shù)娜斯じC工和降效費(fèi)為12元/工日）；B工作自有施工機(jī)械每天折舊費(fèi)為615元，C工作自有施工機(jī)械每天折舊費(fèi)為310元。事件2：K工作中，原施工組織設(shè)計(jì)采用50t輪胎式起重機(jī)（自有機(jī)械，設(shè)備折舊費(fèi)為796元/天），但在開工前該設(shè)備恰好出現(xiàn)故障需要大修，且考慮到現(xiàn)場(chǎng)的實(shí)際情況，W公司外租一臺(tái)120t履帶式起重機(jī)，租賃費(fèi)為1000元/天，工期縮短1天。事件3：因施工中意外發(fā)現(xiàn)一條地下管線，且業(yè)主提供的施工圖紙中沒有標(biāo)明。經(jīng)業(yè)主同意，工作H的工作量增加20m3，該工作維持綜合單價(jià)為95元/m3不變；工作G原有工作量為200m3，現(xiàn)工程量減少20m3，單價(jià)由78元/m3調(diào)整為88元/m3。相應(yīng)的工期沒有變化。事件4：I、J工作為鋼筋混凝土項(xiàng)目，因在冬季施工，按照有關(guān)規(guī)范的規(guī)定，在混凝土澆注的過程中，采取了冬季施工措施，使這兩項(xiàng)工作的作業(yè)時(shí)間均延長了2天，使用防凍劑的措施費(fèi)分別為2000元、850元。其余各項(xiàng)工作的實(shí)際作業(yè)時(shí)間和費(fèi)用均與原計(jì)劃相符?！締栴}】1、上述哪些事件承包商可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求？哪些時(shí)間承包商不可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求？簡(jiǎn)述其理由。每件事項(xiàng)的工期補(bǔ)償是多少天？總工期補(bǔ)償是多少天？指出關(guān)鍵線路。該工程實(shí)際工期是多少天？工期獎(jiǎng)罰款為多少元？假設(shè)管理費(fèi)和例如不予補(bǔ)償，試計(jì)算業(yè)主應(yīng)給承包商的追加工程款為多少？【解答】事件1可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求，因?yàn)槌邪桃罁?jù)工程師提供的數(shù)據(jù)施工而導(dǎo)致供電出現(xiàn)故障。事件2不可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求，因?yàn)槭┕ぶ幸驗(yàn)榫唧w機(jī)械使用改變而產(chǎn)生的費(fèi)用應(yīng)由承包商自行承擔(dān)。事件3可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求，因?yàn)樵O(shè)計(jì)變更是甲方的責(zé)任。事件4不可以提出工期和費(fèi)用補(bǔ)償要求，因?yàn)槎臼┕な且幻墒斓某邪趟茴A(yù)見的問題，應(yīng)當(dāng)在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)做充分的考慮。確定原施工組織計(jì)劃網(wǎng)絡(luò)圖的關(guān)鍵線路① A②B③C④④⑤⑦⑩○11⑥⑧⑨DEFGHIJKLM222333341 2 4 2 3 施工網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃由圖可知，關(guān)鍵線路為A-D-E-G-I-K和A-D-E-H-J-L-K因此，事件1：B、C工作雖不在關(guān)鍵線路上，但是B工作拖延1天后，總時(shí)差變?yōu)?，此時(shí)不影響總工期，但因B工作的拖延使得C工作的總時(shí)差變?yōu)?，而C工作拖延2天，所以應(yīng)補(bǔ)償工期1天。事件2：K工作在關(guān)鍵線路上，節(jié)省一天，故工期不需要補(bǔ)償。事件3：工期補(bǔ)償為0天。事件4：I、J工作在關(guān)鍵線路上，但由承包商自身原因造成的工期延長不予補(bǔ)償。綜上所述，總工期補(bǔ)償應(yīng)為1天。3、根據(jù)各項(xiàng)目調(diào)整后的工期，網(wǎng)絡(luò)圖調(diào)整如下圖所示。 ① A②B③C④④⑤⑦⑩○11⑥⑧⑨DEFGHIJKLM2343332324641施工網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃實(shí)際工期為20天，拖后一天，罰款為4000元。4、事件1：人工費(fèi)補(bǔ)償：（18+11）*12=348機(jī)械費(fèi)補(bǔ)償1*615+2*310=1235事件2：不予補(bǔ)償事件3：H工作20*95=1900G工作（200-20）*88-200*78=240事件4：屬于承包商的措施費(fèi)，不予補(bǔ)償。追加工程款合計(jì)：348+1235+1900+240-4000=-227四、某公司擬投資建設(shè)一個(gè)造紙廠，進(jìn)行投資方案研究。在廠址選擇上，可選擇在距離原材料比較近的郊區(qū)，且由于地處偏遠(yuǎn)對(duì)居民居住環(huán)境的影響相對(duì)較?。灰部蛇x擇建在周圍買家比較多的地方，便于銷售及買主建立較好的關(guān)系；也可以建在交通便利的地方，運(yùn)進(jìn)原材料及向外銷售產(chǎn)品都比較方便，但是由于污染性較大，清理污染的成本較高。在項(xiàng)目研究中，還需考慮總圖運(yùn)輸，依據(jù)確定的項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模，結(jié)合場(chǎng)地、物流、環(huán)境、安全、美學(xué)等條件和要求對(duì)工程總體空間和設(shè)施進(jìn)行合理布局。該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)總投資額為9800萬元，擬總建筑面積120萬m2；廠區(qū)內(nèi)建筑物占地面積12萬m2，構(gòu)筑物占地面積5.6萬m2，道路和廣場(chǎng)占地面積20萬m2，露天堆場(chǎng)占地面積3.4萬m2，綠化面積25萬m2，項(xiàng)目剩余面積用于行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施?！締栴}】1、在研究項(xiàng)目總圖運(yùn)輸方案時(shí)，應(yīng)考慮哪些內(nèi)容？2、若要求建筑系數(shù)在30%以上，則建筑物占地面積應(yīng)至少為多少萬平方米？試根據(jù)計(jì)算出的項(xiàng)目的投資強(qiáng)度、場(chǎng)地利用系數(shù)、容積率、行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重，并說明行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重是否符合國家規(guī)定？3、進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)價(jià)時(shí)，規(guī)劃環(huán)境影響評(píng)價(jià)應(yīng)包含哪些內(nèi)容？【解答】在研究項(xiàng)目總圖運(yùn)輸方案時(shí)，應(yīng)考慮以下內(nèi)容：總體布置與廠區(qū)總平面布置、豎向布置、運(yùn)輸、廠區(qū)道路、綠化、總圖技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）建筑系數(shù)30%=（12+5.6+3.4）/項(xiàng)目總用地面積*100%可計(jì)算出項(xiàng)目總用地面積=70萬平方米投資強(qiáng)度=9800/70=140(萬元/萬平方米)場(chǎng)地利用系數(shù)=30%+（20/70）*100%=58.57%容積率=120/70=1.71行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重=（70-12-5.6-3.4-20-25）/70=5.71%由于工業(yè)項(xiàng)目所需行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地面積不得超過工業(yè)項(xiàng)目總用地面積的7%，因此該項(xiàng)目的行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重符合規(guī)定。3、規(guī)劃環(huán)境影響評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容包括以下八個(gè)方面：規(guī)劃分析；環(huán)境現(xiàn)狀與分析；環(huán)境影響識(shí)別與確定環(huán)境目標(biāo)和評(píng)價(jià)指標(biāo)；環(huán)境影響分析與評(píng)價(jià)；供決策的環(huán)境可行規(guī)劃方案與環(huán)境影響減緩措施；開展公眾參與；擬定檢測(cè)、跟蹤評(píng)價(jià)計(jì)劃；編寫規(guī)劃環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件（報(bào)告書、篇章或說明），得出關(guān)于擬議規(guī)劃的結(jié)論性意見與建議。五、某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為6年。項(xiàng)目建設(shè)投資為（含工程費(fèi)、其它費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用）3500萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為6年，按平均年限法計(jì)算折舊，殘值率為10%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。建設(shè)期第一年投入建設(shè)資金的50%，第二年投入50%，其中每年投資的50%為自有，50%由銀行貸款。貸款年利率為8%，，建設(shè)期只計(jì)息不還款。生產(chǎn)期第1年投入流動(dòng)資金250萬元，全部為自有資金，流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開始的6年內(nèi)，以生產(chǎn)期第一年年初的本息和為基準(zhǔn)，采用每年等額還本、利息照付償?shù)姆椒ㄟM(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息。預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營成本均為2500萬元。銷售收入在計(jì)算期第3年為4000萬元，第4年為4350萬元，第5—8年均為5500萬元，假定銷售稅金及附加的稅率為5%，所得的稅率為25%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（P）為7年。0【問題】試計(jì)算期第3年初額累計(jì)借款。解：第1年應(yīng)計(jì)利息=（0+1/2×3500×50%×50%）×8%=35（萬元）第2年應(yīng)計(jì)利息=（3500×50%×50%+35+1/×23500×50%×50%）×8%=107.8（萬元）第3年初累計(jì)借款=3500×50%×50%+3500×50%×50%+35+107.8=1892.8（萬元）編制項(xiàng)目還本利息表，并填入表1表1項(xiàng)目還本付息表萬元項(xiàng)目1項(xiàng)目12345678年初累計(jì)借款本年新增借款本年應(yīng)計(jì)利息本年應(yīng)還本金本年應(yīng)還利息解:編制項(xiàng)目還本利息表,如表2所示表2項(xiàng)目還本付息表萬元 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8年初累計(jì)借款9101892.81577.331261.87946.4630.93315.47本年新增借款875875本年應(yīng)計(jì)利息35107.8151.42126.19100.9575.7150.4725.24本年應(yīng)還本金315.47315.47315.47315.47315.47315.47本年應(yīng)還利息151.42126.1975.7175.7150.4725.243、計(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額。解：固定資產(chǎn)投資原值=3500+35+107.8=3642.8（萬元）殘值=3642.8×10%=364.28（萬元）平均年限法下，各年折舊額=（3642.8-364.28）/6=546.42（萬元）4、編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表，將現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)填入表3表3項(xiàng)目現(xiàn)金流量表萬元序號(hào)項(xiàng)目序號(hào)項(xiàng)目123456781現(xiàn)金流入1.1銷售收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.3回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1自有資金2.2經(jīng)營成本2.3償還借款2.2.1長期借款本金償還2.2.2長期借款利息償還2.4銷售稅金及附加2.5所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計(jì)凈現(xiàn)金流量解：編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表，如表4所示表4項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(自有資金)萬元序號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8現(xiàn)金流入 0 0 4000 4350 5500 5500 55006114.28銷售收入 4000 4350 5500 5500 5500 5500回收固定資產(chǎn)余值 364.28回收流動(dòng)資金 250現(xiàn)金流出 857 8573567.433399.133710.833691.93672.973654.05自有資金 857 857 250經(jīng)營成本 2500 2500 2500 2500 2500 2500償還借款 466.89441.66416.42391.18365.94340.71長期借款本金償還 351.47351.47351.47351.47351.47351.47長期借款利息償還 151.42126.19100.95 75.71 50.47 25.24銷售稅金及附加 200 217.5 275 275 275 275所得稅 150.54239.97519.41525.72532.03538.34凈現(xiàn)金流量-875-875432.57950.871789.171808.11827.032460.244累計(jì)凈現(xiàn)金流量-875-1750-1317.4-366.561422.613230.715057.757517.98說明：“自有資金”欄包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金 5、簡(jiǎn)述如何根據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表計(jì)算投資回收期，并說明判斷項(xiàng)目可行的條件答：（1）項(xiàng)目投資回收期可借助項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，依據(jù)未經(jīng)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算，項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量有負(fù)值變?yōu)榱銜r(shí)的時(shí)點(diǎn)，即為項(xiàng)目的投資回報(bào)期。（2）當(dāng)投資回收期小于或等于設(shè)定的基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，表明投資回收速度符合要求?；鶞?zhǔn)投資回收期的取值可根據(jù)行業(yè)水平或投資者的要求確定。6、計(jì)算投資回收期，并評(píng)價(jià)本項(xiàng)目是否可行。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)量后兩位）解：投資回收期P=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上一年累計(jì)1凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量=5-1+︳-336.56︳/950.87=4.39（年）＜P（7年），則本項(xiàng)目可行。0六、某項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中有如下內(nèi)容：經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)目需要100輛載重運(yùn)輸汽車，具體有以下兩個(gè)方案：方案A：從國外進(jìn)口，離岸價(jià)6萬美元/輛，海運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)3000美元/輛，進(jìn)口關(guān)稅和增值稅22萬元/輛，國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)1000元/輛，進(jìn)口貿(mào)易公司代理費(fèi)費(fèi)率2%。同時(shí)，根據(jù)該企業(yè)與外國出口商達(dá)成的初步協(xié)議，如果向國外購買這批進(jìn)口汽車，可以得到車價(jià)款35%的出口國政府贈(zèng)送和65%的出口信貸。出口信貸利率為5%，采用等額還本利息照付方式還款，還本期5年，寬限期1年。牌價(jià)匯率1美元=8.3元人民幣。方案B：用國產(chǎn)同噸位載重汽車，車價(jià)30萬元/輛，國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率1%，另需要繳納購置稅2萬元。車輛使用壽命10年，10年內(nèi)，國產(chǎn)車行駛60萬km，進(jìn)口車行駛80萬km，10年后報(bào)廢，殘值均為車價(jià)的5%。油價(jià)3.5元/升。每輛車配備1名駕駛員，工資為24000元/年。兩種方案的其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見表1。表1兩方案的其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方案方案AB10年內(nèi)大修次數(shù)1次（第5年末）2次（第4、7年末）每百千米耗油20LL22年平均運(yùn)行里程8萬KM6萬KM每次大修費(fèi)用8萬元4萬元年平均維護(hù)成本16000元5000元【問題】假設(shè)，上述的財(cái)務(wù)問題除了駕駛員工資、外匯匯率和油價(jià)外，不存在價(jià)格扭曲現(xiàn)象。進(jìn)口車影子工資調(diào)整系數(shù)為1.1（國產(chǎn)車為1），影子匯率調(diào)整系數(shù)為1.08。進(jìn)口油價(jià)到岸價(jià)為0.25美元/L,關(guān)稅稅率為22%，增值稅率為17%，國內(nèi)運(yùn)費(fèi)0.15元/L，汽車進(jìn)口公司代理費(fèi)費(fèi)率為2%。從財(cái)務(wù)角度和國民經(jīng)濟(jì)角度，對(duì)兩方案進(jìn)行評(píng)價(jià)（考慮資金時(shí)間價(jià)值，社會(huì)折現(xiàn)率為10%，項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為10%）?！窘獯稹控?cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程：第一步，計(jì)算油價(jià)的影子價(jià)格：0.25*8.3*1.08+0.15+0.25*8.3*2%=2.433元/L第二步，計(jì)算進(jìn)口車購車費(fèi)用現(xiàn)金流量（即還本付息）：還本付息表年份123456計(jì)算方法還本/萬美元0.780.780.780.780.78(1)=6*65%/5年初欠款/萬美 (2)=上年（2）3.93.93.122.341.560.78元 -上年（1）付息/萬美元 0.1950.1950.1560.1170.0780.039(3)=（2）*5%還本付息合計(jì)/0.1950.9750.9360.8970.8580.819(4)=（1）+（3）萬美元財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)還本 (5)=（4）16185809257768874451712