集團(tuán)資金集中管理

本文格式為Word版，下載可任意編輯——集團(tuán)資金集中管理隨著經(jīng)濟(jì)的飛速進(jìn)展，企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)成為了符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的組織形式，是市場經(jīng)濟(jì)體制下組織形式的一種創(chuàng)新。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理問題也在一向困擾著企業(yè)集團(tuán)的管理者，各個(gè)企業(yè)集團(tuán)對此都分外關(guān)注。本文分析了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中存在的問題，并提出了相應(yīng)的解決手段。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理資金集中管理

一、資金集中管理概述

（一）資金集中管理概念

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理是指，由集團(tuán)總部按照資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律和集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的要求，對整個(gè)集團(tuán)的資金籌措、投向、周轉(zhuǎn)和調(diào)配實(shí)施統(tǒng)一調(diào)度和管理，從而實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)資金的有效操縱，充分發(fā)揮集團(tuán)整體的協(xié)同效應(yīng)。

（二）資金集中管理模式分析

常用的資金集中管理模式有以下五種：

統(tǒng)收統(tǒng)支模式。統(tǒng)收統(tǒng)支是指集團(tuán)全體的現(xiàn)金收付的活動(dòng)都要集中于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，各個(gè)分支機(jī)構(gòu)或者子公司不能單獨(dú)地設(shè)立賬號(hào)，一切的現(xiàn)金支出都務(wù)必經(jīng)過財(cái)務(wù)部門，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在經(jīng)營者或者經(jīng)營者的授權(quán)代表手中。

結(jié)算中心。結(jié)算中心是在企業(yè)內(nèi)部成立的，為各成員或者子（分）公司辦理現(xiàn)金收付或者往來業(yè)務(wù)結(jié)算的機(jī)構(gòu)。它一般設(shè)置在財(cái)務(wù)部門之內(nèi)，一個(gè)獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。其性質(zhì)和內(nèi)部銀行有些類似，主要目的是服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)利益。

內(nèi)部銀行模式。內(nèi)部銀行是企業(yè)內(nèi)部模擬專業(yè)商業(yè)銀行，負(fù)責(zé)統(tǒng)一融通集團(tuán)內(nèi)部資金和統(tǒng)一舉行資金結(jié)算的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)。內(nèi)部銀行不具有法人資格，獨(dú)立于集團(tuán)財(cái)務(wù)部，是與集團(tuán)成員單位存在資金往來運(yùn)作的集團(tuán)內(nèi)部職能部門。內(nèi)部銀行不以盈利為目的，不對外部單位舉行資金管理，只負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)部公司的資金調(diào)度。

財(cái)務(wù)公司模式。財(cái)務(wù)公司是辦理集團(tuán)內(nèi)成員金融業(yè)務(wù)的一個(gè)非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。行政上隸屬于集團(tuán)公司之下，被集團(tuán)公司直接領(lǐng)導(dǎo)；業(yè)務(wù)上由中央銀行舉行管理、協(xié)調(diào)、監(jiān)視以及稽核，獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營、照章納稅，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營范圍主要有：抵押放款，兼營外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、財(cái)務(wù)投資接洽以及不動(dòng)產(chǎn)的抵押等。財(cái)務(wù)公司根本上都是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)展到了確定水平之后，經(jīng)人民銀行（銀監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)，作為企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)子公司而建立的.

現(xiàn)金池模式?，F(xiàn)金池模式是近幾年新興的一種資金集中管理模式。所謂現(xiàn)金池，也稱“現(xiàn)金總庫”，最早是由一些跨國公司中的財(cái)務(wù)公司和國際銀行聯(lián)合開發(fā)的一種資金集中管理的模式，是用來統(tǒng)一調(diào)撥集團(tuán)的全球資金，盡可能地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。

二、企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金管理存在的問題

（一）企業(yè)集團(tuán)和其上市子成員企業(yè)的關(guān)系問題

我國的某些企業(yè)集團(tuán)成立結(jié)算中心或者財(cái)務(wù)公司之后，不是把其看作是用來加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部操縱，提升資金效率的一個(gè)工具，而是企圖利用其上市子公司的招牌坑騙股民。中國資本市場早有案例說明，集團(tuán)把結(jié)算中心作為殼資源，轉(zhuǎn)移上市子企業(yè)的資金、損害了小股東的利益。}

（二）銀行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以及清算體系不成熟

企業(yè)信息化的運(yùn)營及管理的水平直接影響了交易的效率、管理的精度、決策的速度。例如，歐美企業(yè)采用的ERP系統(tǒng)和銀行的清算系統(tǒng)在增值網(wǎng)的扶助下完成EDI數(shù)據(jù)的交換，使企業(yè)的收付款具有可視化、標(biāo)準(zhǔn)化、直通式處理的特點(diǎn)。銀行系統(tǒng)供給的收款提示信息和企業(yè)的應(yīng)收賬款相匹配，即可自動(dòng)完成款項(xiàng)和賬目的勾對，企業(yè)能夠?qū)崟r(shí)地獲取客戶的回款信息，切實(shí)地預(yù)料資金的頭寸，依據(jù)此完成銷售或者投、融資等的決策，把握了市場的先機(jī)。國內(nèi)的企業(yè)、銀行在該領(lǐng)域和國際上的同行存在確定的差距。

（三）過度融資的風(fēng)險(xiǎn)

過度融資違背了公司價(jià)值最大化的準(zhǔn)那么，并且逐步流失了內(nèi)部的資本市場的優(yōu)化資源配置以及價(jià)值察覺功能，這動(dòng)搖了企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部場資本市場的存在根基。在向銀行等金融體系借貸融資方面，國有企業(yè)集團(tuán)也常有過度融資的傾向，這表現(xiàn)為盲目的借貸：國有企業(yè)集團(tuán)常先占資金，然后才找工程，這種融資倒序的現(xiàn)象在企業(yè)集團(tuán)的擴(kuò)張時(shí)期呈現(xiàn)的最為明顯。不計(jì)本金的借貸與盲目借貸是過度融資最好的注腳。

三、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的完善措施

（一）分別對上市公司及集團(tuán)母公司舉行資金集中管理

證監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確要求控股股東和上市公司財(cái)務(wù)要分開，集團(tuán)公司不成以挪用上市公司的資金。在這樣的法律背景下，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)在區(qū)分上市公司與非上市公司的根基上建立各自的結(jié)算中心。對于上市公司下屬的企業(yè)，讓其在上市公司的結(jié)算中心辦理業(yè)務(wù)，若是非上市公司，那么要在控股結(jié)算中心辦理相關(guān)的業(yè)務(wù)。

（二）供給高質(zhì)量的金融服務(wù)

集團(tuán)的結(jié)算中心以及財(cái)務(wù)公司的高質(zhì)量的金融結(jié)算服務(wù)是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中的一個(gè)重要保證。高質(zhì)量的金融服務(wù)包含以下幾個(gè)方面：設(shè)計(jì)完善的企業(yè)集團(tuán)資金集中結(jié)算管理的手段、結(jié)算的概括規(guī)程、集中授信的管理、集團(tuán)企業(yè)資金收支預(yù)算的管理、考核賞賜、維護(hù)系統(tǒng)安好管理方法等管理手段，讓企業(yè)集團(tuán)有法可循；實(shí)時(shí)、切實(shí)、高效的舉行資金的撥付，利息的結(jié)算，內(nèi)部單據(jù)的快捷傳遞，使得結(jié)算軟硬件的問題可得到實(shí)時(shí)的解決；協(xié)集團(tuán)的融資需求，實(shí)時(shí)地了解企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營處境，供給較低本金的融資方案，從而是企業(yè)集團(tuán)最大化收益。

（三）集治理過度融資的建議

首先，要采取多種可行的措施，嚴(yán)格地約束股權(quán)融資，上市公司在融資或者再融資時(shí)，需要供給明晰的融資報(bào)告，給出增發(fā)新股的專業(yè)解釋及充沛理由。另外，要增加對上市公司融資使用處境的披露，防止展現(xiàn)資金閑置或者變更融資用途等。企業(yè)上市時(shí)，務(wù)必明確股利政策。為了防止上市企業(yè)把股權(quán)資本自行地約束成零本金的資金，應(yīng)明確地使用現(xiàn)金紅利支付率（現(xiàn)金紅利/稅后利潤）。提高股權(quán)融資本金，遏制過度的股權(quán)融資。

四、結(jié)論

大型企業(yè)集團(tuán)的形成