內幕信息法律法規(guī)及案例匯編

內幕信息相關法律法規(guī)及案例相關法律法規(guī)內幕信息是指涉及公司的經(jīng)營、財務或者對公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。內幕信息知情人是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人或者與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔任董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者由于其會員地位、管理地位、監(jiān)督地位和職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。內幕交易是指知悉證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，利用內幕信息自己買賣證券、建議他人買賣證券，或者泄露內幕信息使他人利用該信息買賣證券，從中牟利或者避免損失的行為。上市公司應當根據(jù)《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》，建立內幕信息知情人登記管理制度，對內幕信息的保密管理及在內幕信息依法公開披露前的內幕信息知情人的登記管理作出規(guī)定。泄露內幕信息、利用內幕信息從事交易的，除了會受到證券主管部門處罰、承擔民事賠償責任外，構成犯罪的，還將受到刑事處罰。對此，《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國刑法》、中國證券監(jiān)督管理委員會《上市公司信息披露管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件有著詳細規(guī)定。具體如下：《中華人民共和國證券法》；《中華人民共和國刑法》；《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定（二）》；《關于審理證券行政處罰案件證據(jù)若干問題的座談會紀要》；《上市公司信息披露管理辦法》；《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》；《上市公司重大資產重組管理辦法》《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）《證券法》第五條證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為?！蹲C券法》第七十三條禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動?！蹲C券法》第七十四條證券交易內幕信息的知情人包括：

（1）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（2）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（3）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（4）由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員；

（5）證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；

（6）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員；

（7）國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他人?！蹲C券法》第七十五條證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。

下列信息皆屬內幕信息：

（1）本法第六十七條第二款所列重大事件；（根據(jù)《公司法》第六十七條第二款，上述重大事件為：a.公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

b.公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定；

c.公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經(jīng)營成果產生重要影響；

d.公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；

e.公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

f.公司生產經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；

g.公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；

h.持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

i.公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定；

j.涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

k.公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；

l.國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。）

（2）公司分配股利或者增資的計劃；

（3）公司股權結構的重大變化；

（4）公司債務擔保的重大變更；

（5）公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的百分之三十；

（6）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任；

（7）上市公司收購的有關方案；

（8）國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。5、《證券法》第七十六條證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。

持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。《證券法》第一百八十條國務院證券監(jiān)督管理機構依法履行職責，有權采取下列措施：在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日；案情復雜的，可以延長十五個交易日。《證券法》第二百零二條證券交易內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。單位從事內幕交易的，還應當對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機構工作人員進行內幕交易的，從重處罰?！吨腥A人民共和國刑法》第一百八十條

證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

內幕信息、知情人員的范圍，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定確定。

證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節(jié)嚴重的，依照第一款的規(guī)定處罰。（三）《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定（二）》第三十五條[內幕交易、泄露內幕信息案（刑法第一百八十條第一款）]證券、期貨交易內幕信息的知情人員、單位或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員、單位，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：

（1）證券交易成交額累計在五十萬元以上的；

（2）期貨交易占用保證金數(shù)額累計在三十萬元以上的；

（3）獲利或者避免損失數(shù)額累計在十五萬元以上的；

（4）多次進行內幕交易、泄露內幕信息的；

（5）其他情節(jié)嚴重的情形。（四）《關于審理證券行政處罰案件證據(jù)若干問題的座談會紀要》（2011年7月13日，最高人民法院發(fā)布）第五條

《紀要》明確了內幕交易行為舉證責任分配與轉移的證據(jù)規(guī)則。證明行政當事人知悉及利用內幕信息一直是內幕交易案件認定的難點。《紀要》第五條對內幕交易違法行為中“知悉”和“利用”內幕信息的認定采取了使用間接證據(jù)、環(huán)境證據(jù)推定以及證明責任轉移分配的證據(jù)規(guī)則。按照《紀要》規(guī)定，在推定內幕交易成立的情形下，如果當事人提出的相反證據(jù)能夠排除其交易活動是利用了內幕信息，可不認定其行為構成內幕交易。（五）最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋（2011年10月31日最高人民法院審判委員會第1529次會議、2012年2月27日最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過）第1條下列人員應當認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“證券、期貨交易內幕信息的知情人員”：

（1）證券法第七十四條規(guī)定的人員；

（2）期貨交易管理條例第八十五條第十二項《期貨交易管理條例》（2007年修訂）版本中已被刪除。規(guī)定的人員?！镀谪浗灰坠芾項l例》（2007年修訂）版本中已被刪除。

第2條具有下列行為的人員應當認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員”：

（1）利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內幕信息的；

（2）內幕信息知情人員的近親屬或者其他與內幕信息知情人員關系密切的人員，在內幕信息敏感期內，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，相關交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源的；

（3）在內幕信息敏感期內，與內幕信息知情人員聯(lián)絡、接觸，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，相關交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源的。

第3條本解釋第二條第二項、第三項規(guī)定的“相關交易行為明顯異?！?，要綜合以下情形，從時間吻合程度、交易背離程度和利益關聯(lián)程度等方面予以認定：

（1）開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易（托管）、撤銷指定交易（轉托管）的時間與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的；

（2）資金變化與該內幕信息形成、變化、公開時間基本一致的；

（3）買入或者賣出與內幕信息有關的證券、期貨合約時間與內幕信息的形成、變化和公開時間基本一致的；

（4）買入或者賣出與內幕信息有關的證券、期貨合約時間與獲悉內幕信息的時間基本一致的；

（5）買入或者賣出證券、期貨合約行為明顯與平時交易習慣不同的；

（6）買入或者賣出證券、期貨合約行為，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開信息反映的基本面明顯背離的；

（7）賬戶交易資金進出與該內幕信息知情人員或者非法獲取人員有關聯(lián)或者利害關系的；

（8）其他交易行為明顯異常情形。

第4條具有下列情形之一的，不屬于刑法第一百八十條第一款規(guī)定的從事與內幕信息有關的證券、期貨交易：

（1）持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司百分之五以上股份的自然人、法人或者其他組織收購該上市公司股份的；

（2）按照事先訂立的書面合同、指令、計劃從事相關證券、期貨交易的；

（3）依據(jù)已被他人披露的信息而交易的；

（4）交易具有其他正當理由或者正當信息來源的。

第5條本解釋所稱“內幕信息敏感期”是指內幕信息自形成至公開的期間。

證券法第六十七條第二款所列“重大事件”的發(fā)生時間，第七十五條規(guī)定的“計劃”、“方案”以及期貨交易管理條例第八十五條第十一項《期貨交易管理條例》（2007年修訂）版本中已被刪除。規(guī)定的“政策”、“決定”等的形成時間，應當認定為內幕信息的形成之時。

影響內幕信息形成的動議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間，應當認定為內幕信息的形成之時。

內幕信息的公開，是指內幕信息在國務院證券、期貨監(jiān)督管理機構指定的報刊、網(wǎng)站等媒體披露。

第6條在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴重”：

（1）證券交易成交額在五十萬元以上的；

（2）期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬元以上的；

（3）獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬元以上的；

（4）三次以上的；

（5）具有其他嚴重情節(jié)的。

第7條在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴重”：

（1）證券交易成交額在二百五十萬元以上的；

（2）期貨交易占用保證金數(shù)額在一百五十萬元以上的；

（3）獲利或者避免損失數(shù)額在七十五萬元以上的；

（4）具有其他特別嚴重情節(jié)的。

第8條二次以上實施內幕交易或者泄露內幕信息行為，未經(jīng)行政處理或者刑事處理的，應當對相關交易數(shù)額依法累計計算。

第9條同一案件中，成交額、占用保證金額、獲利或者避免損失額分別構成情節(jié)嚴重、情節(jié)特別嚴重的，按照處罰較重的數(shù)額定罪處罰。

構成共同犯罪的，按照共同犯罪行為人的成交總額、占用保證金總額、獲利或者避免損失總額定罪處罰，但判處各被告人罰金的總額應掌握在獲利或者避免損失總額的一倍以上五倍以下。

第10條

刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“違法所得”，是指通過內幕交易行為所獲利益或者避免的損失。

內幕信息的泄露人員或者內幕交易的明示、暗示人員未實際從事內幕交易的，其罰金數(shù)額按照因泄露而獲悉內幕信息人員或者被明示、暗示人員從事內幕交易的違法所得計算。

第11條單位實施刑法第一百八十條第一款規(guī)定的行為，具有本解釋第六條規(guī)定情形之一的，按照刑法第一百八十條第二款的規(guī)定定罪處罰。《期貨交易管理條例》（2007年修訂）版本中已被刪除。（五）中國證券監(jiān)督管理委員會《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡稱“《管理辦法》”）《管理辦法》第四條在內幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進行內幕交易。《管理辦法》第三十七條上市公司應當制定信息披露事務管理制度。信息披露事務管理制度應當包括：未公開信息的保密措施，內幕信息知情人的范圍和保密責任；《管理辦法》第四十一條上市公司通過業(yè)績說明會、分析師會議、路演、接受投資者調研等形式就公司的經(jīng)營情況、財務狀況及其他事件與任何機構和個人進行溝通的，不得提供內幕信息。《管理辦法》第四十六條上市公司的股東、實際控制人發(fā)生以下事件時，應當主動告知上市公司董事會，并配合上市公司履行信息披露義務。

(1)持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

(2)法院裁決禁止控股股東轉讓其所持股份，任一股東所持公司5%以上股份被質押、凍結、司法拍賣、托管、設定信托或者被依法限制表決權；

(3)擬對上市公司進行重大資產或者業(yè)務重組；

(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

應當披露的信息依法披露前，相關信息已在媒體上傳播或者公司證券及其衍生品種出現(xiàn)交易異常情況的，股東或者實際控制人應當及時、準確地向上市公司作出書面報告，并配合上市公司及時、準確地公告。

上市公司的股東、實際控制人不得濫用其股東權利、支配地位，不得要求上市公司向其提供內幕信息?！豆芾磙k法》第五十五條任何機構和個人不得非法獲取、提供、傳播上市公司的內幕信息，不得利用所獲取的內幕信息買賣或者建議他人買賣公司證券及其衍生品種，不得在投資價值分析報告、研究報告等文件中使用內幕信息?！豆芾磙k法》第六十四條上市公司股東、實際控制人未依法配合上市公司履行信息披露義務的，或者非法要求上市公司提供內幕信息的，中國證監(jiān)會責令改正，給予警告、罰款?！豆芾磙k法》第六十六條任何機構和個人泄露上市公司內幕信息，或者利用內幕信息買賣證券及其衍生品種，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零一條《證券法》第二百零一條，為股票的發(fā)行、上市、交易出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，違反本法第四十五條的規(guī)定買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以買賣股票等值以下的罰款。、第二百零二條處罰?！蹲C券法》第二百零一條，為股票的發(fā)行、上市、交易出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，違反本法第四十五條的規(guī)定買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以買賣股票等值以下的罰款。（六）中國證券監(jiān)督管理委員會《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”）

1、《規(guī)定》第一條為完善上市公司內幕信息管理制度，做好內幕信息保密工作，有效防范和打擊內幕交易等證券違法違規(guī)行為，根據(jù)《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》等法律法規(guī)和規(guī)章，制定本規(guī)定。

2、《規(guī)定》第二條本規(guī)定所稱內幕信息知情人，是指《證券法》第七十四條規(guī)定的有關人員。

3、《規(guī)定》第三條本規(guī)定所稱內幕信息，是指根據(jù)《證券法》第七十五條規(guī)定，涉及上市公司的經(jīng)營、財務或者對公司證券及其衍生品種交易價格有重大影響的尚未公開的信息。

4、《規(guī)定》第四條內幕信息知情人在內幕信息公開前負有保密義務。

5、《規(guī)定》第五條上市公司應當根據(jù)本規(guī)定，建立內幕信息知情人登記管理制度，對內幕信息的保密管理及在內幕信息依法公開披露前的內幕信息知情人的登記管理作出規(guī)定。

6、《規(guī)定》第六條在內幕信息依法公開披露前，上市公司應當按照本規(guī)定填寫上市公司內幕信息知情人檔案（必備項目見附件），及時記錄商議籌劃、論證咨詢、合同訂立等階段及報告、傳遞、編制、決議、披露等環(huán)節(jié)的內幕信息知情人名單，及其知悉內幕信息的時間、地點、依據(jù)、方式、內容等信息。

7、《規(guī)定》第七條上市公司董事會應當保證內幕信息知情人檔案真實、準確和完整，董事長為主要責任人。董事會秘書負責辦理上市公司內幕信息知情人的登記入檔事宜。

上市公司監(jiān)事會應當對內幕信息知情人登記管理制度實施情況進行監(jiān)督。

8、《規(guī)定》第八條上市公司的股東、實際控制人及其關聯(lián)方研究、發(fā)起涉及上市公司的重大事項，以及發(fā)生對上市公司股價有重大影響的其他事項時，應當填寫本單位內幕信息知情人的檔案。

證券公司、證券服務機構、律師事務所等中介機構接受委托從事證券服務業(yè)務，該受托事項對上市公司股價有重大影響的，應當填寫本機構內幕信息知情人的檔案。

收購人、重大資產重組交易對方以及涉及上市公司并對上市公司股價有重大影響事項的其他發(fā)起方，應當填寫本單位內幕信息知情人的檔案。

上述主體應當根據(jù)事項進程將內幕信息知情人檔案分階段送達相關上市公司，但完整的內幕信息知情人檔案的送達時間不得晚于內幕信息公開披露的時間。內幕信息知情人檔案應當按照本規(guī)定第六條的要求進行填寫。

上市公司應當做好其所知悉的內幕信息流轉環(huán)節(jié)的內幕信息知情人的登記，并做好第一款至第三款涉及各方內幕信息知情人檔案的匯總。

9、《規(guī)定》第九條行政管理部門人員接觸到上市公司內幕信息的，應當按照相關行政部門的要求做好登記工作。

上市公司在披露前按照相關法律法規(guī)政策要求需經(jīng)常性向相關行政管理部門報送信息的，在報送部門、內容等未發(fā)生重大變化的情況下，可將其視為同一內幕信息事項，在同一張表格中登記行政管理部門的名稱，并持續(xù)登記報送信息的時間。除上述情況外，內幕信息流轉涉及到行政管理部門時，上市公司應當按照一事一記的方式在知情人檔案中登記行政管理部門的名稱、接觸內幕信息的原因以及知悉內幕信息的時間。

10、《規(guī)定》第十條上市公司進行收購、重大資產重組、發(fā)行證券、合并、分立、回購股份等重大事項，除按照本規(guī)定第六條填寫上市公司內幕信息知情人檔案外，還應當制作重大事項進程備忘錄，內容包括但不限于籌劃決策過程中各個關鍵時點的時間、參與籌劃決策人員名單、籌劃決策方式等。上市公司應當督促備忘錄涉及的相關人員在備忘錄上簽名確認。

11、《規(guī)定》第十一條上市公司內幕信息知情人登記管理制度中應當包括對公司下屬各部門、分公司、控股子公司及上市公司能夠對其實施重大影響的參股公司的內幕信息管理的內容，明確上述主體的內部報告義務、報告程序和有關人員的信息披露職責。

上市公司內幕信息知情人登記管理制度中應當明確內幕信息知情人的保密義務、違反保密規(guī)定責任和通過簽訂保密協(xié)議、禁止內幕交易告知書等必要方式將上述事項告知有關人員等內容。

12、《規(guī)定》第十二條上市公司根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，對內幕信息知情人買賣本公司股票及其衍生品種的情況進行自查。發(fā)現(xiàn)內幕信息知情人進行內幕交易、泄露內幕信息或者建議他人利用內幕信息進行交易的，上市公司應當進行核實并依據(jù)其內幕信息知情人登記管理制度對相關人員進行責任追究，并在2個工作日內將有關情況及處理結果報送公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構。

13、《規(guī)定》第十三條上市公司應當及時補充完善內幕信息知情人檔案信息。內幕信息知情人檔案自記錄（含補充完善）之日起至少保存10年。中國證監(jiān)會及其派出機構、證券交易所可查詢內幕信息知情人檔案。

上市公司進行本規(guī)定第十條所列重大事項的，應當在內幕信息依法公開披露后及時將內幕信息知情人檔案及重大事項進程備忘錄報送證券交易所。證券交易所可視情況要求上市公司披露重大事項進程備忘錄中的相關內容。

14、《規(guī)定》第十四條中國證監(jiān)會及其派出機構可以根據(jù)《上市公司現(xiàn)場檢查辦法》的規(guī)定，對上市公司內幕信息知情人登記管理制度的建立、執(zhí)行和上市公司內幕信息知情人檔案保管情況進行現(xiàn)場檢查。

15、《規(guī)定》第十五條有下列情形之一的，中國證監(jiān)會可以對上市公司及相關主體采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)督管理措施；情節(jié)嚴重的，可以認定相關人員為不適當人選，或者對其采取市場禁入措施：

（1）未按照本規(guī)定的要求建立內幕信息知情人登記管理制度；

（2）未按照本規(guī)定的要求報送內幕信息知情人檔案、重大事項進程備忘錄；

（3）內幕信息知情人檔案、重大事項進程備忘錄有虛假、重大遺漏和重大錯誤；

（4）拒不配合上市公司進行內幕信息知情人登記。

中國證監(jiān)會依照前款規(guī)定采取監(jiān)督管理措施，涉及國有控股上市公司或其控股股東的，通報有關國有資產監(jiān)督管理機構。

發(fā)現(xiàn)內幕信息知情人泄露內幕信息、進行內幕交易或者建議他人利用內幕信息進行交易等情形的，中國證監(jiān)會將對有關單位和個人進行立案稽查，涉嫌犯罪的，依法移送司法機關追究刑事責任。

16、《規(guī)定》第十六條本規(guī)定自2011年11月25日起施行。（七）《上市公司重大資產重組管理辦法》《上市公司重大資產重組管理辦法》第七條任何單位和個人對所知悉的重大資產重組信息在依法披露前負有保密義務。

禁止任何單位和個人利用重大資產重組信息從事內幕交易、操縱證券市場等違法活動?！渡鲜泄局卮筚Y產重組管理辦法》第四十一條上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，重大資產重組的交易對方及其關聯(lián)方，交易對方及其關聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級管理人員或者主要負責人，交易各方聘請的證券服務機構及其從業(yè)人員，參與重大資產重組籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關機構和人員，以及因直系親屬關系、提供服務和業(yè)務往來等知悉或者可能知悉股價敏感信息的其他相關機構和人員，在重大資產重組的股價敏感信息依法披露前負有保密義務，禁止利用該信息進行內幕交易。相關案例董秘誤操作，微信群內泄露內幕信息2018年4月12日，廣州浪奇晚間公告稱，廣州浪奇籌劃以現(xiàn)金或發(fā)行股份購買資產事項，事項可能構成重大資產重組，公司股票4月13日起停牌。當天廣州浪奇從下午2點30分的7.83元漲到最高時的7.96元，直至尾盤的7.90元，出現(xiàn)了一波資金介入拉升跡象，股票換手率也有所增加。股票的異常變動引起了監(jiān)管層的關注，原來股票異動是因為公司董事會秘書，于2018年4月12日14點30分誤將一份涉及公司重大資產重組信息的文件發(fā)到某個成員以上市公司董秘等高級管理人員為主的微信群，導致內幕消息泄露，該董秘也為此收到了監(jiān)管函。朋友圈曬圖致泄密，順勢買入也遭罰2018年4月10日，海南證監(jiān)局公布了[2018]1號行政處罰，對奮達科技員工林立、楊小桃泄露內幕信息和內幕交易的違法行為，合計罰沒24.3萬元。而此次內幕交易的時點正是奮達科技董事長發(fā)出“兜底增持”的倡議期間。處罰決定書顯示，2017年6月2日早間，奮達科技擬在深交所披露關于董事長提“議兜底增”的倡議書，但證券部助理羅某斌未能趕在8點之前將擬披露信息報送至交易所(交易所信息披露系統(tǒng)早上的提交時限為8點)，導致該信息未正式公開披露。期間，