2023年《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前密押預(yù)測卷（八）含解析

PAGEPAGE12023年《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前密押預(yù)測卷（八）含解析一、單選題1.關(guān)于名義收益率與實際收益率的說法，正確的是（）。A、實際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率B、對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率C、名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率D、名義收益率在實際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響答案：B解析：ABC三項，對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率，因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率；D項，收益率有名義收益率與實際收益率之分，實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。2.基金財務(wù)會計報告是指基金對外提供的反映（）基金的財務(wù)狀況和（）的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。A、某一會計期間；某一特定日期B、某一會計期間；某一會計期間C、某一特定日期；某一會計期間D、某一特定日期；某一特定日期答案：C解析：基金財務(wù)會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。財務(wù)會計報告包括會計報表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)會計報告中披露的相關(guān)信息和資料。3.在計算基金的期望回報率時，我們可以用一定時間的（），或者采用數(shù)學(xué)模型，對未來回報率的可能分布做出預(yù)測。A、歷史平均回報率B、歷史最高回報率C、歷史最低回報率D、預(yù)測回報率答案：A解析：在計算基金的期望回報率時，我們可以用一定時間的歷史平均回報率，或者采用數(shù)學(xué)模型，對未來回報率的可能分布做出預(yù)測。4.對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。A、債券B、股票與固定收益證券C、基金D、貨幣市場基金答案：B解析：對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。5.在1992～2000年，中國的債券市場形成了場內(nèi)交易所市場和場外銀行間市場并存的格局，并且以（）為主。A、柜臺交易市場B、交易所市場C、銀行間市場D、場外市場答案：B解析：以柜臺市場為主（1988—1991年）；以交易所市場為主（1992-2000年）；以銀行間市場為主（2001年至今）知識點(diǎn)：了解中國債券市場體系的發(fā)展；6.下列關(guān)于買斷式回購，說法正確的是（）。A、回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割B、回購期間，交易雙方可以提前贖回C、可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月答案：C解析：買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。7.下列關(guān)于另類投資產(chǎn)品與其他投資產(chǎn)品的關(guān)系的表述正確的是（）。A、另類投資產(chǎn)品與股票具有較低的相關(guān)性B、大宗商品投資和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系C、投資者能夠利用另類投資產(chǎn)品達(dá)到提高流動性的目的D、另類投資產(chǎn)品與固定收益證券具有較高的相關(guān)性答案：A解析：許多另類投資產(chǎn)品與包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品具有較低的相關(guān)性，包括大宗商品投資在內(nèi)的一部分另類投資產(chǎn)品甚至和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，所以投資者能夠通過在他們的證券投資組合當(dāng)中加入包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)和商品等另類投資產(chǎn)品，達(dá)到分散投資風(fēng)險的作用。8.(2016年)其他情況不變時，當(dāng)基金分散程度提高時，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、變大B、不變C、無法判斷D、變小答案：C解析：（該知識點(diǎn)已過期）9.證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的（）。A、4‰B、3‰C、2.6‰D、2.3‰答案：B解析：證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。10.下列不符合全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的條款的是（）。A、必須采用總收益率B、必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算D、在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益答案：B解析：B項，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。【考點(diǎn)】GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定11.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項人民幣金融工具（）。A、股指期貨B、在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證C、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行D、以上都正確答案：D解析：解析:合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具:①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品，③證券投資基金，④股指期貨;⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。12.(2016年)下列屬于從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃業(yè)務(wù)的投資基金的是（）。A、證券投資基金B(yǎng)、對沖基金C、不動產(chǎn)基金D、私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金答案：A解析：歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類：①是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金；②是所謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。13.現(xiàn)值是指（）貨幣金額的現(xiàn)在價值。A、過去B、現(xiàn)在C、將來D、不確定答案：C解析：現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。知識點(diǎn)：掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV和FV的概念、計算和應(yīng)用：14.如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）；當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。A、減少1%；增加1%B、增加1%；減少1%C、減少5%；增加5%D、增加5%；減少5%答案：D解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%；當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。15.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種（）。A、證券抵押貸款B、融資租賃C、信用貸款D、金融衍生品答案：A解析：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。故選項A正確。16.假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對該基金按1：1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對應(yīng)的基金資產(chǎn)為（）元。A、3571B、5000C、7000D、9800答案：C解析：拆分前，投資者對應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.45000=7000（元），拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。17.基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與（）有關(guān)。A、基金的規(guī)模與基金的風(fēng)險B、基金二級市場的換手率C、基金的規(guī)模與基金市場上的換手率D、基金的聲譽(yù)與基金的風(fēng)險答案：A解析：選項A正確，基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與基金的規(guī)模和基金的風(fēng)險有關(guān)?？键c(diǎn)各種費(fèi)用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式18.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高的是（）。A、混合基金B(yǎng)、貨幣基金C、債券基金D、股票基金答案：D解析：股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。知識點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險管理方法；19.QDII基金在（）募集資金，在（）進(jìn)行投資。A、境外；境外B、境外；境內(nèi)C、境內(nèi)；境內(nèi)D、境內(nèi)；境外答案：D解析：2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。20.基金估值程序中，（）根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。A、基金份額持有人B、基金注冊登記機(jī)構(gòu)C、基金托管人D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：B解析：基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進(jìn)行。知識點(diǎn)：掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原則；21.目前大部分證券公司對參與融資融券的普通投資者要求開戶時間須達(dá)到（）個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。A、24B、18C、12D、36答案：B解析：目前大部分證券公司對參與融資融券的普通投資者要求開戶時間須達(dá)到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。22.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A、經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中B、做市商在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易C、經(jīng)紀(jì)人是市場流動性的主要提供者和維持者D、做市商的利潤主要來自于證券買賣差價答案：C解析：做市商是市場流動性的主要提供者和維持者23.(2016年)下列關(guān)于主動投資的說法，錯誤的是（）。A、在非完全有效的市場上，主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報B、主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法C、主動投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率D、主動投資收益=證券組合真實收益-基準(zhǔn)組合收益答案：C解析：主動投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率；而被動投資的目標(biāo)是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差。24.某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實施股票分割，即實施一股分兩股的政策，則下列說法錯誤的是（）。A、每股面值降低B、股東的持股比例保持不變C、股東的各項權(quán)益余額保持不變D、投資者持有的公司的凈資產(chǎn)增加答案：D解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。25.（）是一種最簡單的衍生品合約。A、遠(yuǎn)期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權(quán)合約答案：A解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約。26.證券市場的交易機(jī)制中包含的市場有（）。Ⅰ報價驅(qū)動市場Ⅱ經(jīng)紀(jì)人市場Ⅲ發(fā)行市場Ⅳ流通市場Ⅴ指令驅(qū)動市場A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券市場的交易機(jī)制中包含報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場。知識點(diǎn)：了解指令驅(qū)動市場、報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場三種市場；27.基金業(yè)績評價機(jī)構(gòu)注重考察的三大投資能力不包括（）。A、風(fēng)險管理能力B、證券選擇能力C、投資管理能力D、時機(jī)選擇能力答案：C解析：選項C符合題意：基金業(yè)績評價注重考查基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力三大投資管理能力。28.下列關(guān)于交易部敘述錯誤的是（）A、負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋B、基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求C、基金采取分散交易制度D、交易部的交易員充當(dāng)著重要角色答案：C解析：交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋；為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度；基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求；實際操作中，交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以有利的價格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息?！究键c(diǎn)】投資管理部門設(shè)置29.(2015年)基金會計核算主體為（）。A、基金銷售機(jī)構(gòu)B、證券投資基金C、基金管理人D、基金托管人答案：B解析：會計主體是會計為之服務(wù)的特定對象。企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。30.X債券的市場價格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場價格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，Y債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動預(yù)示著到期收益率的反向變動C、與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的當(dāng)期收益率與其市場價格同向變動答案：C解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率?？键c(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價格之間的關(guān)系31.交易員在執(zhí)行公平交易時需嚴(yán)格遵守公司的（）。A、正確交易制度B、公正交易制度C、公平交易制度D、及時交易制度答案：C解析：交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平、公正的原則執(zhí)行交易，在執(zhí)行公平交易時需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。32.（）的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。A、小麥、稻谷、咖啡B、大豆、玉米、小麥C、玉米、大豆、棉花D、玉米、大豆、菜油答案：B解析：國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕擱油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。33.投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是（）。A、投資策略的制定B、構(gòu)建投資組合C、執(zhí)行交易指令D、風(fēng)險管理答案：A解析：投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。34.營運(yùn)效率比率中主要比率包括（）。Ⅰ存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率Ⅲ應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ⅳ總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：營運(yùn)效率比率主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。知識點(diǎn)：掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；35.關(guān)于GIPS相關(guān)規(guī)定說法錯誤的是（）。A、投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)及時將新的投資組合納入組合群B、除非正式修訂組合的投資目標(biāo)、范圍、策略等適當(dāng)理由，投資管理機(jī)構(gòu)不可隨意將投資組合在組合群間轉(zhuǎn)換。C、匯報年度業(yè)績時，該組合業(yè)績應(yīng)保留于當(dāng)年的組合群。D、組合群必須以相同投資目標(biāo)或策略定義。答案：C解析：GIPS組合群設(shè)定的相關(guān)規(guī)定：（1）組合群必須以相同投資目標(biāo)或策略定義。（2）投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)及時將新的投資組合納入組合群。已終止投資組合的歷史業(yè)績應(yīng)保留在組合群內(nèi)，直至管理期限內(nèi)的最后—個完整匯報期。（3）除非正式修訂組合的投資目標(biāo)、范圍、策略等適當(dāng)理由，投資管理機(jī)構(gòu)不可隨意將投資組合在組合群間轉(zhuǎn)換。36.（）是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。A、國債30年收益率曲線B、國債20年收益率曲線C、國債收益率曲線D、固定利率曲線答案：C解析：國債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。37.(2016年)在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為（）元。A、1B、0．1C、0．01D、0．001答案：D解析：在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0．001元，申報數(shù)量單位為I手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。38.股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算的現(xiàn)值是（）。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價值C、資產(chǎn)總值D、總資本答案：A解析：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本（WACC）折現(xiàn)到當(dāng)前價值來計算公司價值，然后減去債券的價值進(jìn)而得到股票的價值。考點(diǎn)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型39.當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資所獲得的（），只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。A、收益B、利率C、資本利得或損失D、風(fēng)險答案：C解析：當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。知識點(diǎn)：掌握到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價格的關(guān)系；40.一般而言，（）有杠桿效應(yīng)，（）通常沒有杠桿效應(yīng)。A、遠(yuǎn)期合約，互換合約B、期貨合約，遠(yuǎn)期合約C、互換合約，期貨合約D、互換合約，遠(yuǎn)期合約答案：B解析：一般而言，期貨合約有杠桿效應(yīng)，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。41.有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和（）。A、金融債券B、公司債券C、政府債券D、擔(dān)保債券答案：D解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。42.交易從決策到執(zhí)行完畢中的每—步都需要各方承擔(dān)其（）的責(zé)任。A、交易執(zhí)行B、交易成本C、執(zhí)行缺口D、最佳執(zhí)行答案：D解析：交易從決策到執(zhí)行完畢中的每—步都需要各方承擔(dān)其最佳執(zhí)行的責(zé)任。43.（）對QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值負(fù)有復(fù)核責(zé)任。A、基金份額持有人B、基金注冊登記機(jī)構(gòu)C、基金托管人D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：C解析：在實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。知識點(diǎn)：了解QDII基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定；44.關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。A、一周B、一個月C、一季度D、半年答案：B解析：關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個月公布一次。45.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核，不包括對（）的核對。A、基金份額凈值B、基金份額凈值變化率C、基金份額累計凈值D、期初基金份額凈值答案：B解析：基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)為依據(jù)，對基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、基金份額累計凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對。46.投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取的措施有（）。Ⅰ調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)Ⅱ變更投資標(biāo)的Ⅲ暫停申贖Ⅳ其他相關(guān)措施A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時應(yīng)實施應(yīng)急預(yù)案。知識點(diǎn)：了解壓力測試的方法和應(yīng)用；47.下列（）類風(fēng)險不是投資風(fēng)險的主要風(fēng)險。A、操作風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、信用風(fēng)險答案：A解析：投資風(fēng)險來源于投資價值的波動。投資風(fēng)險的主要因素包括市場價格（市場風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）。48.現(xiàn)金配比策略限制性（），彈性很（），這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。A、強(qiáng)；大B、弱；大C、強(qiáng)；小D、弱：小答案：C解析：現(xiàn)金配比策略的限制性強(qiáng)，彈性很小，但這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。知識點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用;49.(2017年)下列交易中，債券的所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移的是（）。A、質(zhì)押式回購B、債券的即期交易C、債券的遠(yuǎn)期交易D、買斷式回購答案：A解析：在交易期間，對于質(zhì)押式回購，質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國債的出讓方（正回購方），受讓方（逆回購方）無權(quán)處置，國債被證券交易中心凍結(jié)；對于買斷式回購，出售的國債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國債的受讓方（逆回購方），受讓方有權(quán)處置該國債．只需在到期日按約定價格回售先前的國債。50.下列選項中，不屬于全國銀行間同業(yè)拆借中心主要職能的是（）。A、擬定債券市場發(fā)展規(guī)劃B、為市場的投資者提供報價平臺C、為市場的投資者提供電子成交登記服務(wù)D、對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測答案：A解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。知識點(diǎn)：了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀；51.(2018年)關(guān)于股票型指數(shù)基金，下列說法中錯誤的是（）。A、可以采用完全復(fù)制方法，也可以采用抽樣復(fù)制方法來構(gòu)造股票組合B、股票型指數(shù)基金的投資對象可能包括貨幣市場工具和現(xiàn)金資產(chǎn)C、股票型指數(shù)基金的業(yè)績?nèi)Q于基金經(jīng)理的選股能力D、跟蹤的指數(shù)可以是綜合指數(shù)．也可以是行業(yè)分類指數(shù)答案：C解析：指數(shù)型基金的投資經(jīng)理不會嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?；也不會試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相應(yīng)地調(diào)整股票組合。52.當(dāng)錯誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。A、0.10%B、0.25%C、0.50%D、0.75%答案：B解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0．25％時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。53.下列（）屬于基金業(yè)績評價需要考慮的因素。Ⅰ基金管理公司Ⅱ時間區(qū)間Ⅲ基金管理規(guī)模Ⅳ綜合考慮風(fēng)險和收益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮。（一）基金管理規(guī)模；（二）時間區(qū)間；（三）綜合考慮風(fēng)險和收益知識點(diǎn)：掌握投資業(yè)績評價的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素；54.（）也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平。A、市凈率B、市銷率C、市盈率D、企業(yè)價值倍數(shù)答案：B解析：市銷率也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平。55.如果兩只基金的時間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率?；鹗找媛视嬎阋话阋蟛捎每紤]了基金分紅再投資的時間加權(quán)收益率。56.通過對基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A、平均市凈率B、持股數(shù)量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險暴露情況?！究键c(diǎn)】股票基金的風(fēng)險管理57.CFA提出的最佳執(zhí)行的實施框架不包括（）。A、過程B、披露C、記錄D、退出答案：D解析：選項D符合題意：CFA提出的最佳執(zhí)行的實施框架包括三個方面，過程、披露和記錄。58.（），上海證券交易所成立，國債逐步進(jìn)入了交易所交易。A、1990年6月B、1990年12月C、1991年6月D、1991年12月答案：B解析：1990年12月，上交所成立，國債逐步進(jìn)入了交易所交易。知識點(diǎn)：了解中國債券市場體系的發(fā)展；59.Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法是將基金前后期的業(yè)績進(jìn)行排序，用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化。如果前后排名（）時，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性。A、具有顯著正相關(guān)B、具有顯著負(fù)相關(guān)C、不具有相關(guān)性D、具有正相關(guān)答案：A解析：選項A正確：Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法是將基金前后期的業(yè)績進(jìn)行排序，用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化。如果前后排名具有顯著正相關(guān)時，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性。60.已知第n期期末終值為FV，年利率為i，求期初投入的現(xiàn)值PV為（）。A、PV=FV／（1+i）nB、PV=FV×（1+i）nC、PV=FV／（1+i）n-1D、PV=FV×（1+i）n-1答案：A解析：將FV=PV×（1+i）n轉(zhuǎn)換為求PV，得一次性支付的現(xiàn)值計算公式為：知識點(diǎn)：掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV和FV的概念、計算和應(yīng)用；61.影響算法交易模型的因素不包括（）。A、人的交易理念B、基于數(shù)據(jù)的量化分析C、人的交易理念與基于數(shù)據(jù)的量化分析的有效結(jié)合D、模型復(fù)雜程度答案：D解析：算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合。62.假設(shè)某基金的托管費(fèi)率為0．25％。2017年4月1日的資產(chǎn)凈值是36．6億元，則該基金的托管人在2017年4月2日計提的托管費(fèi)是（）元。A、32000B、25000C、25068D、20000答案：C解析：式中：H表示每日計提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。故托管費(fèi)=3660000000×0.25%÷365≈25068（元）知識點(diǎn)：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式63.（）是指私募股權(quán)基金運(yùn)營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的—種形式。A、買殼上市B、IPOC、破產(chǎn)清算D、二次出售答案：C解析：破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運(yùn)營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的—種形式。64.影響期末基金單位資產(chǎn)凈值的因素不包括（）。A、基金的分紅情況B、基金的申購和贖回C、基金的資產(chǎn)回報率D、基金的收入回報率答案：B解析：ABCD四項均為影響期末基金資產(chǎn)凈值的因素，期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額。其中基金份額的申購、贖回不影響基金單位資產(chǎn)凈值。65.普通股股票的收益不包括（）。A、股息B、紅利C、資本利得D、定期利息答案：D解析：股票的收益主要有兩類：①股息和紅利，認(rèn)購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，可從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；②資本利得，股票持有者可以持股票到市場上進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取價差收益，這種價差收益稱為資本利得。D項屬于持有債券的收益?！究键c(diǎn)】股票66.根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。A、選擇權(quán)的性質(zhì)B、買方執(zhí)行期權(quán)的時限C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D、協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系答案：B解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。67.所有種類的債券都面臨通脹風(fēng)險，對通脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其（）。A、本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化B、本金不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息隨通脹水平的高低進(jìn)行變化C、本金和利息都不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化D、本金和利息都隨通脹水平的高低進(jìn)行變化答案：D解析：對通脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風(fēng)險。68.我國在（）推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。A、20世紀(jì)50年代B、20世紀(jì)60年代C、20世紀(jì)70年代D、20世紀(jì)80年代答案：D解析：我國20世紀(jì)80年代就已經(jīng)推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。知識點(diǎn)：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式；69.機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于（）。A、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)B、機(jī)構(gòu)的規(guī)模C、法人的判斷D、實力的雄厚答案：B解析：機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模。70.下列選項中．采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型的有（）。Ⅰ證券投資基金Ⅱ證券公司集合資產(chǎn)管理計劃Ⅲ證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃Ⅳ信托計劃A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、QFII基金等。知識點(diǎn)：了解場內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式；71.下列關(guān)于香港交易所的說法中，正確的是（）。Ⅰ香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，均由香港結(jié)算所辦理Ⅱ香港交易所是一家在香港上市的控股公司，在香港及倫敦均有營運(yùn)交易所Ⅲ香港結(jié)算所負(fù)責(zé)在聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行交易的符合資格證券的結(jié)算及交收Ⅳ香港結(jié)算實行持續(xù)凈額交收制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，分別由香港結(jié)算所、期權(quán)結(jié)算公司及期貨結(jié)算公司這三個結(jié)算所辦理。知識點(diǎn)：了解境外市場交易與結(jié)算規(guī)則；72.基金的運(yùn)作費(fèi)不包括（）。A、過戶費(fèi)B、持有人大會費(fèi)C、審計費(fèi)D、上市年費(fèi)答案：A解析：選項A過戶費(fèi)屬于基金交易費(fèi)，基金的運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的費(fèi)用，包括審計費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。73.按（）計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。A、名義金額B、實際金額C、互換利率D、貨幣互換答案：A解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。74.(2015年)關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是（）。A、交易活躍的證券，通常采用市價估值B、我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值C、海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次D、交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行估值答案：C解析：海外的基金有一部分是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次，但多數(shù)基金是每個交易日估值。75.商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對象主要包括（）。A、寫字樓、零售房地產(chǎn)B、酒店C、工業(yè)用地D、養(yǎng)老地產(chǎn)答案：A解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。76.在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險調(diào)整時，應(yīng)該注意（）。Ⅰ沒有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)Ⅱ理論上的無風(fēng)險收益率與應(yīng)用中的國債收益率往往不同Ⅲβ系數(shù)并不是固定不變的Ⅳ證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益的測度造成實際影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險調(diào)整時，也應(yīng)注意：（1）理論上的無風(fēng)險收益率（證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率）與實際應(yīng)用中的國債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；（3）證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質(zhì)影響；（4）β系數(shù)并不是固定不變的。知識點(diǎn)：掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計算方法和應(yīng)用：77.在國際金融市場上，（）是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。A、上海銀行間同業(yè)拆借利率B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率答案：B解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。78.關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是（）。A、最小變動價位是0.2指數(shù)點(diǎn)B、每日漲跌停板幅度為上一個交易日結(jié)算價的10%C、最后交易日為合約到期月份的第二個周五，遇國家法定假日順延D、上市交易所為中國金融期貨交易所答案：C解析：C項，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延。79.下列各項內(nèi)容可以通過基金財務(wù)報告的分析獲得的有（）。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉結(jié)構(gòu)分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費(fèi)用情況分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：財務(wù)會計報告的分析包括以下幾方面：（一）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費(fèi)用情況分析（五）基金份額變動分析（六）基金投資風(fēng)格分析知識點(diǎn)：理解基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容：80.為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的，應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用為（）。A、基金管理費(fèi)B、基金交易費(fèi)C、基金托管費(fèi)D、基金運(yùn)作費(fèi)答案：D解析：基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。81.假設(shè)投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）申購了基金份額，那么利潤將會從（）起開始計算。A、4月15日B、4月16日C、4月18日D、4月20日答案：C解析：投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。82.國內(nèi)主要的債券評級機(jī)構(gòu)有（）。Ⅰ大公國際資信評估有限公司Ⅱ中誠信國際信用評級有限公司Ⅲ聯(lián)合資信評估有限公司Ⅳ中債資信評估有限責(zé)任公司A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：國內(nèi)主要的債券評級機(jī)構(gòu)包括大公國際資信評估有限公司、中誠信國際信用評級有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司和中債資信評估有限責(zé)任公司等。知識點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險；83.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)有（）。Ⅰ面額較大Ⅱ利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高Ⅲ違約風(fēng)險較低Ⅳ只有一級市場，沒有明確的二級市場A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。知識點(diǎn)：掌握常用貨幣市場工具類型；84.目前管理人報酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付的，在計算基金資產(chǎn)凈值時已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分（）基金投資者對此并不太敏感。A、股票B、債券C、貨幣市場D、以上都不是答案：A解析：選項A正確，由于目前管理人報酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計提支付，在計算基金凈值時已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感。85.基金分紅最普遍的形式是（）。A、現(xiàn)金分紅方式B、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額C、股利分紅方式D、配股分紅方式答案：A解析：現(xiàn)金分紅方式根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采用的最普遍的形式。86.關(guān)于股票基金的風(fēng)險暴露分析，下列說法合理的有（）。Ⅰ低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有Ⅱ如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金為成長型基金Ⅲ周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金與印花稅也較高Ⅳ如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金為價值型基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100％，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有，高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票頻繁買入與賣出。周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金與印花稅也較高，會加重投資者的負(fù)擔(dān)，對基金業(yè)績造成一定的負(fù)面影響。知識點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險管理方法：87.(2015年)以下屬于我國債券市場的場外交易場所的是（）。A、銀行間市場B、上海證券交易所C、融資融券市場D、深圳證券交易所答案：A解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。88.對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險。A、0.5B、0C、-1D、1答案：C解析：相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差—預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險越低。89.下列關(guān)于GIPS特點(diǎn)的說法中，錯誤的是（）。A、GIPS條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以GIPS條款條約為準(zhǔn)B、GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套C、除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績D、GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性答案：A解析：GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)。如其中條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以當(dāng)?shù)胤蔀闇?zhǔn)，并需將該情況進(jìn)行充分披露。90.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述，正確的是（）。A、面額較小B、利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高C、只有一級市場，沒有明確的二級市場D、只有二級市場，沒有明確的一級市場答案：C解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。91.（）同時考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點(diǎn)。A、代理理論B、權(quán)衡理論C、無稅MM理論D、有稅MM理論答案：B解析：B項，權(quán)衡理論認(rèn)為，隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點(diǎn)，這一均衡點(diǎn)D*就是最佳負(fù)債比率（如圖所示）。圖中，K表示公司的負(fù)債水平，V表示公司價值，Vc表示在“稅盾效應(yīng)”下無破產(chǎn)成本