2023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》名師預(yù)測卷（五）附詳解

PAGEPAGE12023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》名師預(yù)測卷（五）附詳解一、單選題1.投資后管理的作用有（）。Ⅰ．投資后的增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)的自身價值，增加投資收益Ⅱ．投資后管理對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用Ⅲ．投資后管理對股權(quán)投資基金提供全面的數(shù)據(jù)服務(wù)，增加服務(wù)信息Ⅳ．投資后的項目監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投資后的項目跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全并促進投資收益。投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資的收益。投資機構(gòu)往往對被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市與上市后資本市場運作等問題更有經(jīng)驗和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場。知識點：投資后管理的作用和目的；2.股權(quán)基金業(yè)績評價主要采用的指標(biāo)有（）Ⅰ內(nèi)部收益率Ⅱ已分配收益倍數(shù)Ⅲ總收益倍數(shù)Ⅳ市凈率倍數(shù)A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅡⅣC、ⅠⅡⅢD、ⅠⅡⅣ答案：C解析：股權(quán)基金業(yè)績評價主要采用的指標(biāo)有：內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)、總收益倍數(shù)。3.下列關(guān)于母基金的特點和作用的說法中，不正確的是（）。A、母基金通常只會投資一只股權(quán)投資基金B(yǎng)、大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認購，因此，一般投資者難以獲得投資機會C、母基金可以通過幫助投資者擴大規(guī)?；蚩s小規(guī)模來解決投資者投資規(guī)模大小的問題D、投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機會答案：A解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風(fēng)險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。（一）分散風(fēng)險母基金通常會將所募集的資金分散投資于15～25只股權(quán)投資基金，從而避免了單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風(fēng)險。通過分散投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以實現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等，從而投資者可以有效地實現(xiàn)風(fēng)險分散。而單只股權(quán)投資基金無法使投資者獲得如此高的多樣性。（二）專業(yè)管理對股權(quán)投資基金進行投資，是一項專業(yè)性非常強的工作。直接投資股權(quán)投資基金，即使投資者擁有基金投資某一方面的知識，也可能因為缺乏對其他方面的了解而喪失投資機會或?qū)е峦顿Y失?。憾富鸸芾砣送ǔ碛腥娴墓蓹?quán)投資的知識、人脈和資源，在對股權(quán)投資基金進行投資時，母基金相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策。母基金為缺乏經(jīng)驗的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道。（三）投資機會大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認購，因此，一般投資者難以獲得投資機會。而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系，因此，有機會投資于這些優(yōu)秀的基金。投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機會。（四）規(guī)模優(yōu)勢在對股權(quán)投資基金進行投資時，投資規(guī)模的大小常常是一個問題，投資者的資金常常太大或者太小，以至于難以進行合適的投資。而母基金可以通過幫助投資者“縮小規(guī)?！被颉皵U大規(guī)模”來解決這一問題：一方面，母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金，從而實現(xiàn)節(jié)約成本和分散投資；另一方面，母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。中小投資者很少有足夠的資源，來建立類似規(guī)模及品質(zhì)的投資團隊。如考慮薪資、差旅及其他管理成本，投資母基金比自行聘請專門投資股權(quán)投資基金的團隊更加經(jīng)濟有效。4.下列關(guān)于《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》相關(guān)規(guī)定的說法中，錯誤的是（）。A、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循綜合化原則B、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級管理人員C、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立財產(chǎn)分離制度D、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立合格投資者適當(dāng)性制度答案：A解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。5.中國股權(quán)投資基金投資者的主要類型包括（）。Ⅰ母基金Ⅱ政府引導(dǎo)基金Ⅲ社會保障基金Ⅳ金融機構(gòu)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中國股權(quán)投資基金投資者的主要類型包括：母基金、政府引導(dǎo)基金、社會保障基金、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、個人投資者。6.對公司型基金而言，以（）為主要收入來源。A、轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入，股息、紅利等權(quán)益性投資收益B、銷售貨物收入C、利息收入D、提供勞務(wù)收入答案：A解析：對公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”“股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為主要收入來源，其中“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”即公司型基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)獲得的收入。7.清算價值法評估的正確步驟是（）。Ⅰ．進行市場調(diào)查，收集與被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價格資料Ⅱ．根據(jù)市場調(diào)查計算出結(jié)果，對清算價格進行評估Ⅲ．根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評估資產(chǎn)的價值，最后得出評估結(jié)果Ⅳ．分析、驗證價格資料的科學(xué)性和可靠性Ⅴ．逐項對比分析評估與參照物的差異及其程度，包括實物差異、市場條件、時間差異和區(qū)域差異等A、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅲ、ⅡB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：清算價值法評估的步驟：（1）進行市場調(diào)查，收集與被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價格資料。（2）分析、驗證價格資料的科學(xué)性和可靠性。（3）逐項對比分析評估與參照物的差異及其程度，包括實物差異、市場條件、時間差異和區(qū)域差異等。（4）根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評估資產(chǎn)的價值，最后得出評估結(jié)果。（5）根據(jù)市場調(diào)查計算出結(jié)果，對清算價格進行評估。一般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。對股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營情況下，不會采用清算價值法。知識點：清算價值法的估值步驟；8.以下不屬于中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的發(fā)展和融資需求特征的是（）。A、科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高B、信息不對稱比較嚴重C、創(chuàng)業(yè)成功的幾率較高D、中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征答案：C解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信息不對稱比較嚴重；二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高；三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高；四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。9.服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個年度結(jié)束之日起（）個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。A、10；3B、10；4C、15；3D、15；4答案：C解析：服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告。10.(2017年)下列說法錯誤的是（）。A、公司型股權(quán)投資基金、合伙型股權(quán)投資基金、信托型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記存在差異B、公司型股權(quán)投資基金減資既可以改變原出資比例也可以不改變出資比例C、股份有限公司屬于資合性公司，股份轉(zhuǎn)讓受到的限制相對較少D、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅既可以采用現(xiàn)金分配的形式也可以采用派發(fā)新股形式答案：D解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式。11.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)進行解散清算的情形不包括（）。A、公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)B、股東會或者股東大會決議解散C、公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷D、公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)3％的股東請求法院解散公司并獲得法院支持答案：D解析：D項應(yīng)為：公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。12.盡職調(diào)查的的作用不包括（）。A、價值發(fā)現(xiàn)B、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)C、投資決策輔助D、客戶關(guān)系維護答案：D解析：盡職調(diào)查的作用包括：價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)、投資決策輔助。13.QFLP制度,即（）,是指境外機構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金,投資于境內(nèi)的股權(quán)投資基金市場?A、境外有限公司制度B、境外有限合伙人制度C、合格境外有限合伙人制度D、合格境外股東獨資制度答案：C解析：QFLP制度,即合格境外有限合伙人制度,是指境外機構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金,投資于境內(nèi)的股權(quán)投資基金市場14.某股權(quán)投資基金擬投資甲資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時點，甲公司的凈資產(chǎn)為100億元，按投資基準時點的2倍市凈率進行投資后估值，則甲公司的估值為（）億元。A、200B、60C、50D、15答案：A解析：股權(quán)價值=凈資產(chǎn)市凈率*倍數(shù)，則甲公司的估值=100*2=200（億元）。15.私募股權(quán)投資基金一般是從事（）交易的股權(quán)。A、公開B、新興C、非公開D、成熟答案：C解析：私募股權(quán)投資基金的概念：私募股權(quán)投資基金一般是指從事非公開交易的股權(quán)。16.已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了（）。A、投資人現(xiàn)金的回收情況B、投資資金的時間價值C、投資人的賬面回報水平D、投資人的實際回報水平答案：A解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。17.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ、業(yè)績報酬Ⅱ、瀑布式的收益分配體系Ⅲ、門檻收益率Ⅳ、追趕機制Ⅴ、回撥機制?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等。18.下列（）不是股權(quán)投資基金的當(dāng)事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金份額持有人D、行業(yè)自律組織答案：D解析：基金當(dāng)事人，即基金合同的當(dāng)事人。從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當(dāng)事人。另外，如果基金財產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當(dāng)事人之一?；鹜泄苋伺c基金管理人一起，是投資者的共同受托人。19.下列（）不屬于會計報表附注應(yīng)披露的值息。A、主要會計政策及其變更的影響B(tài)、利潤賬戶明細C、主要會計報表項目D、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易答案：B解析：主要會計政策及其變更的影響、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易和主要會計報表項目等內(nèi)容。20.契約型基金參與主體主要為（）。Ⅰ、基金投資者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金托管人Ⅳ、普通合伙人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：契約型基金參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。（不包括Ⅳ項）21.對違紀違法行為的主要監(jiān)督處理方式不包括（）。A、刑事拘留B、行政監(jiān)管措施C、行政處罰D、移送司法機關(guān)答案：A解析：行政監(jiān)管措施、行政處罰、移送司法機關(guān)，構(gòu)成了對違紀違法行為的主要監(jiān)督處理方式。22.（）在盡職調(diào)查工作中，起著防范風(fēng)險、提高盡職調(diào)查質(zhì)量的作用，屬于股權(quán)投資機構(gòu)內(nèi)部的自我監(jiān)督機制。A、內(nèi)部監(jiān)督B、內(nèi)部核查C、內(nèi)部復(fù)核D、內(nèi)部調(diào)查答案：C解析：內(nèi)部復(fù)核在盡職調(diào)查工作中，起著防范風(fēng)險、提高盡職調(diào)查質(zhì)量的作用，屬于股權(quán)投資機構(gòu)內(nèi)部的自我監(jiān)督機制。23.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營（）的其他業(yè)務(wù)。Ⅰ、與股權(quán)投資基金管理無關(guān)Ⅱ、與股權(quán)投資基金管理存在利益沖突Ⅲ、股權(quán)投資基金發(fā)行Ⅳ、股權(quán)投資基金銷售A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：選項A符合題意：管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。24.股權(quán)投資基金通過反攤薄條款進行保護的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘輪Ⅱ．反稀釋Ⅲ．加權(quán)平均Ⅳ．不完全棘輪A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通過反攤薄條款進行保護的方式通常有兩種：完全棘輪（FullRatchet）和加權(quán)平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保護投資者。知識點：反攤薄條款的概念與基本內(nèi)容；25.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)及時履行股權(quán)投資基金基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的（）等信息報送義務(wù)。Ⅰ季度信息報送更新Ⅱ年度信息報送更新Ⅲ重大事項信息報送更新Ⅳ月度信息報送更新A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)及時履行股權(quán)投資基金基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務(wù)。26.下列說法有誤的是（）。A、股權(quán)投資基金管理人在基金運作中具有核心作用B、股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬，業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付C、除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管機構(gòu)托管D、股權(quán)投資基金只能由基金管理人自行募集答案：D解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。故D項錯誤。27.私募備忘錄（PPM）通常包含如下（）等內(nèi)容。Ⅰ．基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。知識點：募集所需主要資料；28.科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中（）占比較高。A、無形資產(chǎn)B、固定資產(chǎn)C、有形資產(chǎn)D、流動資產(chǎn)答案：A解析：由于科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)投入形成的主要是無形資產(chǎn)，從而導(dǎo)致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。29.我國要求（）應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。A、基金代銷機構(gòu)B、基金代理機構(gòu)C、基金管理機構(gòu)D、基金服務(wù)機構(gòu)答案：A解析：我國要求代銷機構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。30.（）是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運營管理機構(gòu)。A、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B、區(qū)域性股權(quán)交易市場C、中小板D、主板答案：A解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”），是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構(gòu)。31.合伙型股權(quán)投資基金清算退出的資產(chǎn)分配順序為（）。A、支付清算費用→職工工資→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配B、支付清算費用→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→職工工資→清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)一向合伙人進行分配C、支付清算費用→繳納所欠稅款→職工工資→社會保險費用和法定補償金→清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配D、職工工資→支付清算費用→繳納所欠稅款→社會保險費用和法定補償金→清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配答案：A解析：合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進行清算。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。清算退出的資產(chǎn)分配順序為：支付清算費用→職工工資→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配。32.會計政策或估計變更影響，如公司報告期內(nèi)存在會計政策或會計估計變更，重點核查影響內(nèi)容不屬于的一項是（）。A、變更內(nèi)容、理由B、公司財務(wù)狀況C、管理人D、經(jīng)營成果答案：C解析：會計政策或估計變更影響：如公司報告期內(nèi)存在會計政策或會計估計變更，重點核查變更內(nèi)容、理由及對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響。33.（）發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。A、股權(quán)投資母基金B(yǎng)、政府引導(dǎo)基金C、人民幣股權(quán)投資基金D、外幣股權(quán)投資基金答案：B解析：政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。（B項符合題意）股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金。（A項不符合題意）人民幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金。（C項不符合題意）外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進行投資的股權(quán)投資基金。（D項不符合題意）34.對于尚在開拓市場的成長型企業(yè)，則比較不側(cè)重于（）A、銷售增長額B、業(yè)績指標(biāo)C、新市場進入D、網(wǎng)點建設(shè)答案：B解析：對于尚在開拓市場的成長型企業(yè)，則更側(cè)重于成長性指標(biāo)，如網(wǎng)點建設(shè)、新市場進入、銷售增長額等。35.下列屬于基金托管的作用的有（）。Ⅰ．完善基金治理結(jié)構(gòu)Ⅱ．提升基金運作專業(yè)化水平Ⅲ．保障基金資產(chǎn)的安全Ⅳ．保護基金投資者利益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管制度對完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益具有重要作用。與一般的市場服務(wù)機構(gòu)不同，基金托管人具有基金當(dāng)事人的法律地位，托管人的引入，可以對基金管理人形成制衡，從而有利于形成更為有效的基金治理結(jié)構(gòu)。36.下列不屬于契約型基金合同主要內(nèi)容的是（）。A、訂立基金合同的目的、依據(jù)和原則B、基金份額的登記C、股東的權(quán)利和義務(wù)D、交易及清算交收安排答案：C解析：根據(jù)《證券投資基金法》的要求，信托（契約）型基金合同應(yīng)包括：前言（訂立基金合同的目的、依據(jù)和原則）（A項正確）；基金的基本情況；基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；基金份額的登記（B項正確）；基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排（D項正確）；基金財產(chǎn)的估值和會計核算；基金合同的效力、變更、解除與終止；基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理。故C項不屬于契約型基金合同的主要內(nèi)容。37.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的（）抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。A、25%B、50%C、70%D、75%答案：C解析：選項C正確：在稅收支持方面，2007年2月，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》發(fā)布，通知明確，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。此政策的基本原則不僅后來體現(xiàn)到《企業(yè)所得稅法》，政策本身的操作細則也隨后發(fā)布，2017年4月，財稅部門還就創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資人投資初創(chuàng)期科技型企業(yè)出臺了試點政策。38.合伙型股權(quán)投資基金的參與主體主要包括（）。A、基金投資人、有限合伙人及基金托管人B、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、基金投資人及有限合伙人D、普通合伙人、有限合伙人及基金托管人答案：B解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。39.（）指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。A、公允價值B、當(dāng)前價值C、實際價值D、未來價值答案：A解析：公允價值是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。40.關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR）的說法正確的是（）。Ⅰ計算IRR時通?？紤]基金稅負影響ⅡIRR體現(xiàn)了投資資金的時間價值ⅢIRR分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），通常GIRR＞NIRRⅣIRR的計算，往往是在基金處于投資期后期A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項，對于基金業(yè)績評價指標(biāo)的計算，均不考慮稅負影響，即均以稅前所得作為計算基礎(chǔ)；Ⅳ項，內(nèi)部收益率的計算，往往是在基金處于退出期后。41.投資后管理中獲取信息的主要方式不包括（）。A、參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會B、定期舉行業(yè)務(wù)考核C、日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作D、關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況答案：B解析：投資后管理中獲取信息的主要方式包括：①參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；②關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；③日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。42.（）KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金。A、1976年B、1985年C、1987年D、1992年答案：A解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金，此即經(jīng)典的狹義上的私人股權(quán)投資基金。43.關(guān)于盡職調(diào)查的作用，下列說法正確的是（）。A、盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的最終收益B、盡職調(diào)查能夠驗證過去財務(wù)業(yè)績的真實性，但無法預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)C、項目投資經(jīng)理需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險，評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案D、根據(jù)盡職調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，投資人可以對目標(biāo)公司作出進一步估值調(diào)整，得出符合目標(biāo)企業(yè)實際價值的估值結(jié)果答案：D解析：A項，盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的可操作性并幫助各方確定交易的時間表；B項，盡職調(diào)查的作用除了驗證企業(yè)過去財務(wù)業(yè)績的真實性外，更重要的在于預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上對企業(yè)進行估值；C項，基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險，評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案。44.估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評估目標(biāo)資產(chǎn)的（??）。A、實際價值B、公允價值C、最終價值D、期望價值答案：B解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評估目標(biāo)資產(chǎn)的公允價值。45.(2017年)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于（）召開第一次會員大會。A、2012年6月B、2010年10月C、2012年7月D、2001年8月答案：A解析：基金業(yè)協(xié)會于2010年10月開始籌建，并于2012年6月6日召開第一次會員大會暨成立大會。46.股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的關(guān)系，描述錯誤的是（）。A、目標(biāo)一致,都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行,保護投資者的合法權(quán)益。B、行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用。C、行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充。D、帶有行政管理的性質(zhì)，都是對行業(yè)的約束答案：D解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的關(guān)系：第一，目的一致,都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行,保護投資者的合法權(quán)益。第二，行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充。第三,行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁利紐帶作用。47.(2017年)下列不屬于投資后項目跟蹤與監(jiān)督經(jīng)營指標(biāo)的是（）。A、經(jīng)營風(fēng)險控制情況B、收入C、凈利潤D、網(wǎng)點建設(shè)答案：A解析：除A項經(jīng)營風(fēng)險控制情況屬于投資后項目跟蹤與監(jiān)督的管理指標(biāo)，B,C,D三項均屬于經(jīng)營指標(biāo)。（教材P126）48.據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)的是（）Ⅰ.收入Ⅱ.利潤Ⅲ.凈利潤Ⅳ.市場占有率Ⅴ.銷售額增長?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如收入、凈利潤、市場占有率等。49.目前，我國的股權(quán)投資基金采取非公開方式募集（私募），基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得通過（）等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。Ⅰ報刊Ⅱ電臺Ⅲ電視Ⅳ互聯(lián)網(wǎng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：目前，我國的股權(quán)投資基金采取非公開方式募集（私募），基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。50.下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容，說法不正確的是（）。A、資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)B、資金清算時，基金托管人有權(quán)自行運用、處分、分配基金財產(chǎn)C、基金托管人對資產(chǎn)估值核算結(jié)果進行復(fù)核D、基金托管報告主要內(nèi)容包括但不限于股權(quán)投資基金托管資產(chǎn)運作情況、托管人應(yīng)承擔(dān)的托管職責(zé)履行情況等答案：B解析：托管人應(yīng)嚴格按照基金管理人的投資指令、資金劃撥指令等及時辦理資金清算?；鹜泄苋藳]有自行運用、處分、分配基金財產(chǎn)的權(quán)利。51.從投資者權(quán)利角度看，公司型基金的投資者作為公司的股東，可通過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督（）。A、基金托管人B、經(jīng)理人C、基金運作人D、基金管理人答案：D解析：從投資者權(quán)利角度看，公司型基金的投資者作為公司的股東，可通過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。52.在企業(yè)財務(wù)盡職調(diào)查中，以下不屬于資產(chǎn)負債表重點核查的對象真實性的資產(chǎn)項目是（）。A、貨幣資金B(yǎng)、收入確認C、壞賬計提D、應(yīng)收款項答案：B解析：收入確認屬于利潤表重點核查的。53.在競價交易階段，交易實行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票（含A股、B股）在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過__________，其中ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過__________。（）A、5％；3％B、6％；3％C、10％；5％D、15％；10％答案：C解析：我國上海、深圳證券交易所的交易規(guī)則略有差異，但都采取集合競價和連續(xù)競價兩種方式。在集合競價和連續(xù)競價階段，交易均實行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票（合A股、B股）在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10％，其中ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過5％。54.股權(quán)投資基金投資后管理投入資源（）。A、較少B、一般C、較多D、以上都不是答案：C解析：基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好的發(fā)展；另一方面，通過參加被投資企業(yè)股東會、董事會等形式，對被投資企業(yè)進行有效監(jiān)控，以應(yīng)對被投資企業(yè)的信息不對稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險。知識點：股權(quán)投資基金的特點；55.可以通過（）等能夠有效控制宣傳推介對象和數(shù)量的方式，向事先已了解其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的“特定對象”宣傳推介。Ⅰ、報告會Ⅱ、短信Ⅲ、講座Ⅳ、電子郵件A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項D符合題意：可以通過講座、報告會、分析會、手機短信、微信、電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對象和數(shù)量的方式，向事先已了解其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的“特定對象”宣傳推介。56.下列有關(guān)股權(quán)投資基金的估值的說法錯誤的是（）。A、估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容B、股權(quán)投資基金投資前，需要明確目標(biāo)公司的市場價值C、估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法D、在估值時應(yīng)結(jié)合市場參與者的假設(shè)，采用合理的市場數(shù)據(jù)和參數(shù)答案：B解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容。股權(quán)投資基金投資前，需要明確目標(biāo)公司的公允價值（故B項錯誤）。在評估一項投資的公允價值時，應(yīng)考慮該項投資的性質(zhì)、事實及背景，為之選擇恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒?。在估值時應(yīng)結(jié)合市場參與者的假設(shè)，采用合理的市場數(shù)據(jù)和參數(shù)。估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法，股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。57.服務(wù)機構(gòu)有一般違規(guī)情形的,（）可以要求服務(wù)機構(gòu)限期改正。A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、中國證監(jiān)會C、基金業(yè)協(xié)會D、基金管理公司答案：C解析：服務(wù)機構(gòu)有一般違規(guī)情形的,基金業(yè)協(xié)會可以要求服務(wù)機構(gòu)限期改正。58.在企業(yè)財務(wù)盡職調(diào)查中，對于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲?。ǎ┑呢攧?wù)報告及審計報告。A、最近半年B、最近一年C、最近三年D、最近3個月答案：B解析：對于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年的財務(wù)報告及審計報告。知識點：財務(wù)盡職調(diào)查59.以下選項中，可用于解決股權(quán)投資人在目標(biāo)企業(yè)再次融資后，股權(quán)被攤薄問題的措施為（）。A、完全棘輪法B、重置成本法C、現(xiàn)金流折現(xiàn)法D、清算價值法答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進行保護的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護投資者。60.隨著監(jiān)管規(guī)則的逐步放寬，（）等金融機構(gòu)正成為越來越重要的股權(quán)投資基金投資者。Ⅰ．保險公司Ⅱ．商業(yè)銀行Ⅲ．證券公司Ⅳ．基金子公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：隨著監(jiān)管規(guī)則的逐步放寬，保險公司、商業(yè)銀行、證券公司、基金子公司等金融機構(gòu)正成為越來越重要的股權(quán)投資基金投資者。61.信息披露人在進行信息披露時應(yīng)保證所披露信息的（）A、獨立性、完整性、真實性B、真實性、準確性、完整性C、及時性、準確性、非營利性D、全國性、行業(yè)性、統(tǒng)一性答案：B解析：信息披露人在進行信息披露時應(yīng)保證所披露信息的真實性、準確性、完整性62.(2017年)下列關(guān)于并購基金的表述中，正確的是（）。A、并購基金是對企業(yè)進行戰(zhàn)略投資的股權(quán)投資基金B(yǎng)、并購基金參與收購主要是為了獲得協(xié)同效應(yīng)C、并購基金參與并購的過程中往往以自有資金進行D、并購基金具有較高的杠桿率答案：D解析：并購基金是指主要對企業(yè)進行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購基金作為財務(wù)投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基金更高的收購價格。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。63.（）是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，不具有獨立的法人地位。A、合伙型股權(quán)投資基金B(yǎng)、信托（契約）型股權(quán)投資基金C、公司型股權(quán)投資基金D、并購型股權(quán)投資基金答案：B解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。64.基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則包括（）Ⅰ嚴格的崗位分離制度Ⅱ建立完善的信息披露制度Ⅲ嚴格控制基金財產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則，包括嚴格授權(quán)控制；建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴格的崗位分離制度；嚴格控制基金財產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險；建立完善的信息披露制度；建立嚴格的信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度；強化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險管理系統(tǒng)。65.（）是在扣除債權(quán)人利息之前的利潤，所有出資人（股東和債權(quán)人）對其都享有分配權(quán)。A、息稅前利潤B、債權(quán)人利潤C、債務(wù)人利潤D、固有利潤答案：A解析：選項A正確：息稅前利潤是在扣除債權(quán)人利息之前的利潤，所有出資人（股東和債權(quán)人）對息稅前利潤都享有分配權(quán)。66.基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險承受能力和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級建立適當(dāng)性匹配原則的是（）Ⅰ.C1型（含風(fēng)險承受能力最低類別）普通投資稈可以購買R1級基金產(chǎn)品;Ⅱ.C2型普通投資者可以購買R2級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品Ⅲ.C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品;Ⅳ.C4型普通投資者可以購買R4級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品;Ⅴ.C5型普通投資者可以購買所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險承受能力和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級建立以下適當(dāng)性匹配原則:（l）C1型（含風(fēng)險承受能力最低類別）普通投資者可以購買R1級基金產(chǎn)品;（2）C2型普通投資者可以購買R2級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品（3）C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品;（4）C4型普通投資者可以購買R4級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品;（5）C5型普通投資者可以購買所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。67.（）可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機構(gòu)擔(dān)任基金管理人。A、合伙型基金B(yǎng)、契約型基金C、股權(quán)投資基金D、公司型基金答案：D解析：公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機構(gòu)擔(dān)任基金管理人。68.在確定基金服務(wù)機構(gòu)之前，基金管理人應(yīng)當(dāng)（）。Ⅰ對基金服務(wù)機構(gòu)開展盡職調(diào)查Ⅱ明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任Ⅲ設(shè)立獨立的業(yè)務(wù)團隊Ⅳ向所有投資人進行披露A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：基金管理人委托基金服務(wù)機構(gòu)開展服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)對基金服務(wù)機構(gòu)開展盡職調(diào)查，了解其人員儲備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠信狀況等情況，并與基金服務(wù)機構(gòu)簽訂書面服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任。69.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當(dāng)進行解散清算：（）I公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)II股東會或者股東大會決議解散III公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷IV公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當(dāng)進行解散清算：（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；（2）股東會或者股東大會決議解散；（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。70.下列屬于股權(quán)投資基金特點的有（）。Ⅰ投資期限較長Ⅱ?qū)I(yè)性強Ⅲ流動性差Ⅳ投資收益波動性較為平穩(wěn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股權(quán)投資基金特點主要包括：投資期限較長、流動性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強，收益波動性較高。71.基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露的信息不包括（）。A、基金估值政策、程序和定價模式B、基金合同的主要條款C、基金的申購與贖回安排D、基金管理人最近4年的誠信情況說明答案：D解析：基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投資信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定價模式；⑥基金合同的主要條款；⑦基金的申購與贖回安排；⑧基金管理人最近3年的誠信情況說明；⑨其他事項。72.以下關(guān)于合伙型基金的說法正確的是（）。A、基金的投資者以普通合伙人的身份存在B、普通合伙人以出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任C、有限合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任D、合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決定權(quán)應(yīng)由普通合伙人做出答案：D解析：選項D符合題意：對于合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在（A項錯誤），匯集股權(quán)投資的大部分資金，以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任（B項錯誤），普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任（C項錯誤），合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決定權(quán)應(yīng)由普通合伙人做出（D項正確）。73.合伙型股權(quán)投資基金確定清算主體時，經(jīng)全體合伙人（）同意，可以指定一個或者數(shù)個合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人。A、1／4B、1／3C、過半數(shù)D、全部答案：C解析：合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負責(zé)。清算人由全體合伙人擔(dān)任；經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意，可以指定一個或者數(shù)個合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人。74.(2017年)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ業(yè)務(wù)Ⅱ法律Ⅲ風(fēng)險Ⅳ財務(wù)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在盡職調(diào)查階段，投資方會對目標(biāo)公司進行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財務(wù)與法律三部分。75.基金信息披露分成（）Ⅰ募集期間的信息披露Ⅱ運作期間的定期披露Ⅲ運作期間的臨時披露Ⅳ募集期間的定期披露A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金信息披露分成募集期間的信息披露、運作期間的定期披露、運作期間的臨時披露三類。76.下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人說法錯誤的是（）。A、我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人須中國證監(jiān)會行政審批而實行登記制度B、基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔(dān)C、公開募集基金的基金管理人有嚴格的準入限制，而非公開募集基金的基金管理人的準入限制較寬松D、基金管理人受托管理基金財產(chǎn)，應(yīng)勤勉、忠實并且審慎盡職地履行受托責(zé)任，并有權(quán)根據(jù)約定收取相應(yīng)收入答案：A解析：選項A符合題意：我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國證監(jiān)會行政審批，而實行登記制度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記即可。77.(2017年)（）是合格投資者的核心要素。A、風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力B、擁有的資產(chǎn)規(guī)模C、收入水平D、最低投資限額答案：A解析：具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。其中，風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、最低投資限額是輔助判斷要素。78.私募備忘錄（PPM）通常包含如下（）等內(nèi)容。Ⅰ．基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。79.下列關(guān)于份額登記機構(gòu)職責(zé)的表述正確的是（）。A、不得以任何方式承諾或保證投資收益B、不得損害服務(wù)對象的合法權(quán)益C、妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細等數(shù)據(jù)備份至中國證監(jiān)會認定的機構(gòu)，其保存期限自賬戶銷戶之日起不得少于10年D、基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實、準確、完整答案：D解析：份額登記機構(gòu)的職責(zé)包括：①妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細等數(shù)據(jù)備份至中國證監(jiān)會認定的機構(gòu)。其保存期限自賬戶銷戶之日起不得少于20年。②基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實、準確、完整。不得隱匿、偽造、篡改或損毀。80.股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進行初步談判時，以下不是需約定的事項的是（）。A、受讓方對目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排B、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權(quán)C、轉(zhuǎn)讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權(quán)D、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方的保密義務(wù)答案：C解析：股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進行初步談判，可簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。故C項不需要約定。81.某股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)F公司由于經(jīng)營不善，已經(jīng)進入破產(chǎn)清算程序，該股權(quán)投資基金所占的企業(yè)股權(quán)比例為20％，企業(yè)賬面資產(chǎn)總值10億元，負債、利息和破產(chǎn)費用合計8．5億元，實收資本4億元，累計虧損2億元。經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為10．8億元，則持有F公司的股權(quán)估值為（）億元。A、0．2B、0．34C、0．46D、0．68答案：C解析：持有F公司的股權(quán)估值=（10．8-8．5）×20％=0．46（億元）。82.針對包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的私募基金的監(jiān)督管理，中國證監(jiān)會設(shè)私募基金監(jiān)管部的職能不包括（）。A、監(jiān)管會計報表B、擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實施細則C、負責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計和風(fēng)險監(jiān)測工作D、擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準、信息披露規(guī)則等答案：A解析：針對包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的私募基金的監(jiān)督管理，中國證監(jiān)會設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能是擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實施細則；擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準、信息披露規(guī)則等；負責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計和風(fēng)險監(jiān)測工作；組織對私募投資基金開展監(jiān)督檢查；牽頭負責(zé)私募投資基金風(fēng)險處置工作；指導(dǎo)協(xié)會和會管機構(gòu)開展備案和服務(wù)工作；負責(zé)私募投資基金的投資者教育保護、國際交往合作等工作。83.公司型基金合同的法律形式為（），需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。A、公司章程B、基金招募說明書C、基金年度報告D、基金信息披露文件答案：A解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。84.以下不屬于股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取的方式的是（）。A、跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B、監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況C、參與被投資企業(yè)的公司治理D、提供增值服務(wù)答案：D解析：股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況；②監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況；③參與被投資企業(yè)的公司治理。85.(2017年)基金利潤是指（）。A、基金的收入扣除費用的部分B、基金收入超出出資本金的部分C、基金收入扣除各項費用和稅收之后超出本金的部分D、以上都不對答案：C解析：基金收入扣除基金承擔(dān)的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。86.基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)包括（）。Ⅰ．安全保管基金財產(chǎn)Ⅱ．按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶Ⅲ．按照規(guī)定召集基金份額持有人大會Ⅳ．辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責(zé)的行為。知識點：基金托管的具體職責(zé)內(nèi)容；87.在完成私募基金風(fēng)險揭示后，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的（）。Ⅰ、資產(chǎn)證明文件Ⅱ、收入證明Ⅲ、詳細住址Ⅳ、身份信息A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：選項A符合題意：在完成私募基金風(fēng)險揭示后，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。88.下列說法中對境外直接上市的要求說法正確的是（）。Ⅰ凈資產(chǎn)不少于3億元人民幣Ⅱ過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力Ⅲ按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；等等。89.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在（）結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬。A、每日B、每月C、每季D、每年答案：D解析：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬。90.(2016年)除了反攤薄條款外，（）條款也可以保護投資者權(quán)益不被攤薄。A、回購條款B、優(yōu)先認購