2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識通關(guān)題庫(附帶答案)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識通關(guān)題庫(附帶答案)單選題（共50題）1、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。A.風險防范B.市場穩(wěn)定C.職責明晰D.投資者利益保護【答案】A2、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A3、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A4、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B5、零息債券的久期（）它到期的時間。A.大于B.等于C.小于D.不確定【答案】B6、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。A.投機性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A7、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A8、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B9、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C10、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。A.交易所B.結(jié)算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】C11、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.期權(quán)交易D.套期保值交易【答案】D12、假設(shè)某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B13、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D14、就看漲期權(quán)而言，標的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A15、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A16、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A17、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災(zāi)，則棉花期貨價格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B18、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。A.供求分析B.宏觀經(jīng)濟分析C.基本面分析D.技術(shù)分析【答案】D19、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。A.IB.B證券業(yè)協(xié)會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D20、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A21、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C22、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。A.貨幣政策B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟周期D.經(jīng)濟增長速度【答案】A23、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B24、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。A.票面利率B.票面價格C.市場利率D.期貨價格【答案】C25、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B26、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B27、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。A.場內(nèi)交易B.場外交易C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B28、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C29、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉【答案】A30、我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)不包含（）。A.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)B.期貨交易所C.期貨公司D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】C31、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。A.交割月份的最后營業(yè)日B.交割月份的前一營業(yè)日C.最后交易日的前一日D.最后交易日【答案】A32、下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。A.采用指數(shù)報價法B.采用現(xiàn)金交割方式C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利【答案】C33、現(xiàn)代意義上的期貨市場產(chǎn)生于19世紀中期的（）。A.法國巴黎B.英國倫敦C.荷蘭阿姆斯特丹D.美國芝加哥【答案】D34、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A.市場行為反映一切B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里【答案】D35、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ.風險利潤B.無風險利潤C.套期保值D.投機收益【答案】B36、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C37、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（?）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D38、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B39、金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。A.1968B.1970C.1972D.1982【答案】C40、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。A.增加B.不變C.減少D.不能確定【答案】C41、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大一些，反之則小一些【答案】C42、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標準【答案】A43、（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。A.供求分析B.基本面分析C.產(chǎn)業(yè)鏈分析D.宏觀分析【答案】C44、TF1509期貨價格為97．525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C45、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D46、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權(quán)責說明書C.期貨交易風險說明書D.期貨交易全權(quán)委托合同書【答案】C47、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A48、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D49、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化【答案】D50、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.買進看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權(quán)D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)【答案】D多選題（共30題）1、在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要包括（）。A.國民生產(chǎn)總值B.消費者物價指數(shù)C.零售業(yè)銷售額D.耐用品訂單【答案】BCD2、下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機構(gòu)B.期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C.證監(jiān)會對期貨保證金存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理D.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機構(gòu)【答案】ABD3、對于商品期貨合約而言，當交易所調(diào)整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A.是否出現(xiàn)異常交易情況B.是否連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板C.合約持倉量的大小D.距離交割月份的遠近【答案】ABCD4、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。A.當期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD5、下列關(guān)于期價高估和期價低估的說法，正確的是（）。A.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價高估B.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價高估C.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價低估D.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價低估【答案】AD6、以下采用現(xiàn)金交割的利率期貨品種有（）。A.芝加哥期貨交易所(CBOT)長期國債期貨B.芝加哥期貨交易所(CBOT)10年期國債期貨C.芝加哥商品交易所（CME）3個月歐洲美元期貨D.芝加哥商品交易所（CME）3個月國債期貨【答案】CD7、運用股指期貨進行套期保值應(yīng)考慮的因素包括()。A.股票或股票組合的β值B.股票或股票組合的α值C.股票或股票組合的流動性D.股指期貨合約數(shù)量【答案】AD8、下列關(guān)于價差交易的說法，正確的有（）。A.若套利者預期不同交割月的合約價差將縮小，則進行賣出套利B.建倉時計算價差，用遠期合約價格減去近期合約價格C.某套利者進行買入套利，若價差擴大，則該套利者盈利D.在價差套利交易中，交易者要同時在相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易【答案】ACD9、對于單個股票的β系數(shù)來說（）。A.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場B.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場C.β系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場D.β系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數(shù)衡量的整個市場一致【答案】BCD10、下列各項中，屬于期貨交易所重要職能的有（）。A.提供交易場所.設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約.安排舍約上市C.組織和監(jiān)督期貨交易D.監(jiān)控市場風險【答案】ABCD11、對期權(quán)權(quán)利金的表述正確的有（）。A.是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)B.是執(zhí)行價格一個固定的比率C.是期權(quán)的價格D.是買方必須負擔的費用【答案】ACD12、下列關(guān)于股指期貨跨期套利的說法中，正確的是（）。A.當遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場B.當近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場C.當實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時，可以考慮建立套利頭寸D.當價差或價比重新回到大概率區(qū)間時，可以平掉套利頭寸獲利了結(jié)【答案】ABCD13、結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員（）進行的計算、劃撥。A.交易保證金B(yǎng).盈虧C.手續(xù)費D.交割貨款和其他有關(guān)款項【答案】ABCD14、我國每手合約的最小變動值為25元的期貨是（）期貨。A.LLDPEB.PTAC.鋁D.黃金【答案】AC15、商品市場的需求量通常由（）組成。A.國內(nèi)消費量B.出口量C.期末商品結(jié)存量D.前期庫存量【答案】ABC16、以下構(gòu)成跨期套利的是（）。A.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨C.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨D.賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買入大連商品交易所6月豆油期貨【答案】BD17、中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)履行的職責包括（）。A.教育和組織會員及期貨從業(yè)人員遵守期貨法律法規(guī)和政策B.負責期貨從業(yè)人員資格的認定、管理及撤銷工作C.監(jiān)督、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為D.制定期貨業(yè)行為準則、業(yè)務(wù)規(guī)范，參與開展行為資信評級，參與擬訂與期貨相關(guān)的行業(yè)和技術(shù)標準【答案】ABD18、外匯掉期交易的特點包括（）。A.一般為一年以內(nèi)的交易B.不進行利息交換C.進行利息交換D.貨幣使用不同的匯率【答案】ABD19、進行跨幣種套利的經(jīng)驗法則包括（）。A.預期兩種貨幣對美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預期兩種貨對美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣，對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約D.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約【答案】ABCD20、在對期貨合約進行基本面分析時，投資者應(yīng)關(guān)注（）等經(jīng)濟指標。A.GDPB.CPIC.PMID.M2【答案】ABC21、2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到期，執(zhí)行價格為2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為10000份）。當時50ETF的價格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。則針對該期權(quán)的要素下列表述中正確的有（）。A.期權(quán)價格為2.6元B.執(zhí)行價格為2.5元C.期權(quán)為看漲期權(quán)D.在2015年3月30日（包含當天）之前投資者都可行權(quán)【答案】BC22、下列關(guān)于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有（）。A.在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金B(yǎng).在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金C.在協(xié)議生效日實際交換兩種貨幣本金、到期日不實際交換本金D.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換【答案】ABD23、以下關(guān)于期貨結(jié)算公式的表述，正確的是（）。A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數(shù)]B