期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評估(附答案)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評估(附答案)單選題（共50題）1、當（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價值較小B.多頭選擇權(quán)的價值較小C.多頭選擇權(quán)的價值較大D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】D2、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)的是（）。A.區(qū)間浮動利率票據(jù)B.超級浮動利率票據(jù)C.正向浮動利率票據(jù)D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】A3、下列哪項不是GDP的核算方法？（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C4、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥收獲期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】B5、關于人氣型指標的內(nèi)容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強烈的賣出和買入信號B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價D.OBV可以單獨使用【答案】B6、央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。A.上調(diào)在貸款利率B.開展正回購操作C.下調(diào)在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C7、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的δ=-0.0233元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失【答案】D8、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A9、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務B.利用場外工具來對沖風險C.恰當?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風險D.利用創(chuàng)設的新產(chǎn)品進行對沖【答案】C10、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C11、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B12、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D13、相對關聯(lián)法屬于()的一種。A.季節(jié)性分析法B.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟模型C.經(jīng)驗法D.平衡表法【答案】A14、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結(jié)算公司C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D15、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據(jù)D.信用債券【答案】D16、（）是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。A.支出法B.收入法C.生產(chǎn)法D.產(chǎn)品法【答案】C17、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)C.買入執(zhí)行價格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)【答案】D18、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A19、BOLL指標是根據(jù)統(tǒng)計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協(xié)方差【答案】C20、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D21、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D22、（）合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格。A.貨幣互換B.股票收益互換C.債券互換D.場外互換【答案】B23、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。A.公用事業(yè)B.工業(yè)品行業(yè)C.資源行業(yè)D.技術(shù)性行業(yè)【答案】A24、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設早稻10噸/手）。A.15.8萬元；3.16元/噸B.15.8萬元；6.32元/噸C.2050萬元；3.16元/噸D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A25、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B26、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B27、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B28、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D29、期權(quán)定價模型中，既能對歐式期權(quán)進行定價，也能對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價的是（）。A.B-S-M模型B.幾何布朗運動C.持有成本理論D.二叉樹模型【答案】D30、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D31、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D32、某金融機構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結(jié)構(gòu)如下表，計算該互換的固定利率約為（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A33、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A34、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B35、假設另外一部分費用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A36、2010年6月，威廉指標創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標【答案】C37、波浪理論的基礎是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A38、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關風險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權(quán)_手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A39、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A40、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D41、下列哪項不是GDP的計算方法?（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C42、一般理解，當ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C43、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。A.在1.5％～2％中間B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D44、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A45、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金l.53萬歐元【答案】B46、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A47、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B48、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B49、備兌看漲期權(quán)策略是指（）。A.持有標的股票，賣出看跌期權(quán)B.持有標的股票，賣出看漲期權(quán)C.持有標的股票，買入看跌期權(quán)D.持有標的股票，買入看漲期權(quán)【答案】B50、當()時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價值較小B.多頭選擇權(quán)的價值較小C.多頭選擇權(quán)的價值較大D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】D多選題（共30題）1、下列關于參數(shù)優(yōu)化的說法正確的有（）。A.交易次數(shù)越少越容易得到參數(shù)高原B.逐步收斂法是對參數(shù)數(shù)組的優(yōu)化方法C.數(shù)據(jù)樣本選取對于參數(shù)優(yōu)化的意義不大D.過度擬合得到的最優(yōu)參數(shù)只是建立在已經(jīng)發(fā)生過的歷史數(shù)據(jù)樣本上的【答案】BD2、對發(fā)行者而言，保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)產(chǎn)品的設計需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風險暴露B.期權(quán)的價格C.發(fā)行產(chǎn)品的成本D.收益【答案】ABCD3、評價交易模型性能優(yōu)劣的指標有（）。A.年化收益率B.最大資產(chǎn)回撤C.平均盈虧比D.夏普比率【答案】ABCD4、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.若人民幣對美元升值，則對該企業(yè)有利B.若人民幣對美元貶值，則對該企業(yè)有利C.若人民幣對歐元升值，則對該企業(yè)不利D.若人民幣對歐元貶值，則對該企業(yè)不利【答案】AC5、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。?A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢越大D.無論K線的組合多復雜，都是由最后一根K線相對前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小【答案】ABCD6、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風險轉(zhuǎn)移給SPV的方式不同【答案】ABC7、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD8、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應量【答案】AC9、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風險轉(zhuǎn)移給SPV的方式不同【答案】ABC10、關于矩形形態(tài)，說法正確的包括()。A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降D.矩形形態(tài)是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD11、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設者B.產(chǎn)品發(fā)行者C.產(chǎn)品投資者D.套利交易者【答案】ABCD12、可采用B-S-M模型定價的歐式期權(quán)有（）。A.期貨期權(quán)B.利率期權(quán)C.權(quán)證D.貨幣期權(quán)【答案】ABCD13、互換的標的資產(chǎn)可以來源于()。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD14、自相關檢驗方法有()。A.DW檢驗法B.ADF檢驗法C.LM檢驗法D.回歸檢驗法【答案】ACD15、假設股票的β值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為β?=1．05，下列組合風險大于市場風險的投資組合是（）。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB16、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)品出廠價格指數(shù)B.工業(yè)品購進價格指數(shù)C.核心工業(yè)品購入價格D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB17、計算有色金屬進口價格主要考慮的因素是()。A.離岸升貼水B.LME現(xiàn)貨升貼水C.匯率和稅率D.LME3個月期貨價格【答案】BCD18、對二叉樹模型說法正確的是（）。A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC19、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC20、一元線性回歸分析的預測包括（）。A.點預測B.線預測C.面預測D.區(qū)間預測【答案】AD21、利率衍生品依據(jù)其（）等特性，在資產(chǎn)組合管理及資產(chǎn)配置過程中有著明顯優(yōu)勢。A.高杠桿B.交易成本低C.流動性好D.違約風險小【答案】ABCD22、消除多重共線性形響的方法（