長(zhǎng)虹案例分析報(bào)告

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué)MPAcc個(gè)人作業(yè))題目：長(zhǎng)虹案例分析報(bào)告課程名稱作者年級(jí)學(xué)號(hào)任課教師企業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德徐忠文220101278譚英華2010年12月1簡(jiǎn)單陳述案例虹集團(tuán)到底出了什么問(wèn)題？一時(shí)間各種猜測(cè)不一而足。2004年年底，四川長(zhǎng)虹(600839)懸疑兩年的美國(guó)應(yīng)收賬款膿包告破，對(duì)美國(guó)應(yīng)收賬億元人民幣巨虧也創(chuàng)下滬深兩市歷史之最。這一切，都因一家美國(guó)經(jīng)銷商ApexDigitalInc(以下簡(jiǎn)稱APEX)公司而來(lái)，四川長(zhǎng)虹自己卻也絲毫逃脫不了干系。造成這一后果的兩個(gè)重要當(dāng)事人四川長(zhǎng)虹前任董事長(zhǎng)倪潤(rùn)峰業(yè)經(jīng)營(yíng)者反思，并引以為戒。具體壞賬事件描述仿如平地一聲驚雷，使外界開(kāi)始關(guān)注四川長(zhǎng)虹APEX公司的應(yīng)收賬款問(wèn)題。四川長(zhǎng)虹2002的應(yīng)收賬款在此后的兩年中，一直是四川長(zhǎng)虹的喉中之梗。至2005年4月中旬，四川長(zhǎng)虹公布的2004年年報(bào)時(shí)，始將公司與APEX一段生意恩怨以數(shù)字的方式闡述出來(lái)。(見(jiàn)表一)年凈利潤(rùn)情況期間凈利潤(rùn)(億元)7.075.112000年1.142001年0.842002年1.762003年2.0622001年，四川長(zhǎng)虹開(kāi)始與APEX發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，當(dāng)年只有賒帳沒(méi)有回款，年末形成應(yīng)收。2003年，銷售略降回款增加，當(dāng)年，四川長(zhǎng)虹又銷售給APEX4.24億美元的貨物，回款四年間，四川長(zhǎng)虹共銷售給APEX公司11.13億美元(折合人民幣92.26億元)，回款6.49億美元(折合人民幣53.80億元)。如果依照四川長(zhǎng)虹所說(shuō)，還能回收1.5億美元的一樁生意里。(見(jiàn)表二)1表二：四川長(zhǎng)虹2001－2004表二：四川長(zhǎng)虹2001－2004年海外銷售情況(單位：人民幣元，美元換算比例1：8.289)APEX銷售額占APEX回款金額例0195.15年200291.41％年200369.83％年200410.28％年APEX銷售額占彩賬款余額售金額海外售額彩電銷售收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入海外銷售額比44.5185.9128.71.41.180494.6429.00.37.65.29.38.04953長(zhǎng)虹事件警示中國(guó)制造海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)國(guó)企業(yè)為了在海外拓展銷售額進(jìn)行低價(jià)銷售，或者甘冒賒賬風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致不良后果。分析原因一、系列疑團(tuán)的提出對(duì)南方證券的委托理財(cái)計(jì)提1.828億元的減值準(zhǔn)備。2、97年因?yàn)椴使艽髴?zhàn)應(yīng)收賬款增加，由下圖可以看出97——03年應(yīng)收賬款越來(lái)越多。為表二：四川長(zhǎng)虹2001－2004表二：四川長(zhǎng)虹2001－2004年海外銷售情況(單位：人民幣元，美元換算比例1：8.289)APEX銷售額占APEX回款金額例0195.15年200291.41％年200369.83％年200410.28％年APEX銷售額占彩賬款余額售金額海外售額彩電銷售收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入海外銷售額比44.5185.9128.71.41.180494.6429.00.65.29.38.37.049543、長(zhǎng)虹這幾年的現(xiàn)金流是缺乏的，怎么還能委托理財(cái)那？公司高層跟南方證券有什么不可答：是管理層私心作祟，管理層預(yù)謀MBO。多年儲(chǔ)備可計(jì)提資產(chǎn)——只等MBO，司機(jī)計(jì)提——大幅降低公司估價(jià)——低價(jià)收購(gòu)證明APEX是有錢(qián)的。會(huì)不會(huì)這錢(qián)透過(guò)一個(gè)背后的第三方轉(zhuǎn)給倪潤(rùn)峰進(jìn)行私吞呢？因?yàn)槟?7、存在利用子公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的嫌疑:注銷后給長(zhǎng)虹的只有1600萬(wàn)。你通過(guò)子公司賣(mài)出的彩電，母公司只收到欠條，子公司資產(chǎn)二、原因呈現(xiàn)營(yíng)對(duì)業(yè)務(wù)收入沒(méi)有什么貢獻(xiàn)，長(zhǎng)虹還是以電視、空調(diào)為主，多元化經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有取得成功。反長(zhǎng)虹已經(jīng)形成了電視、空調(diào)、數(shù)字視聽(tīng)、電池、器件、通訊、網(wǎng)絡(luò)、小家電、生產(chǎn)設(shè)備及可視系統(tǒng)、娛樂(lè)科技、液晶顯示、應(yīng)用電視等多元化產(chǎn)業(yè)。2、資源管理失誤：囤積彩管反受其害。這句話是正確的，彩管是彩電的核心，占彩電成本的70%。1998年倪潤(rùn)峰挑起彩管大戰(zhàn)，積彩管，存貨急劇上升，反受其害。3、營(yíng)銷機(jī)制之錯(cuò)：過(guò)分依賴導(dǎo)致失敗。6機(jī)都給一家代理商代理，如果代理商跑了怎么辦？所以他一般給一個(gè)代理商只代理一個(gè)型號(hào)年亞洲金融危機(jī)，鄭百文受沖擊，1998年鄭百文倒閉，長(zhǎng)虹銷售受到極大影響。4、管理層沒(méi)有國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)使損失增大。國(guó)際貨物買(mǎi)賣(mài)涉及不同的國(guó)家，不同的政治、經(jīng)濟(jì)、和法律環(huán)境，不同的語(yǔ)言和習(xí)慣，務(wù)做起來(lái)，就是因?yàn)椴辉笁|資。這樣做風(fēng)險(xiǎn)太大，后果不堪設(shè)想。(APEX)一旦停止運(yùn)轉(zhuǎn)，APEX又做起來(lái)呢?這與董事長(zhǎng)倪潤(rùn)峰、副董事長(zhǎng)王鳳朝分不開(kāi)。2001年底。倪潤(rùn)峰、王鳳朝相繼從美國(guó)考察回來(lái)后，迅速開(kāi)龍粉跑到長(zhǎng)虹公司總部與高層密談，長(zhǎng)虹公司竟然違背常規(guī)再次向APEX發(fā)送價(jià)值達(dá)2000議未能解決時(shí)，決不要再發(fā)運(yùn)新一批貨物。”APEX公司董事長(zhǎng)讓他把APEX下屬公司的股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)虹。長(zhǎng)虹的管理層沒(méi)有國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)，不知道國(guó)了紐約律師，在起訴書(shū)中光律師事務(wù)所和律師名字就占了3頁(yè)，長(zhǎng)虹僅律師費(fèi)就花了600總結(jié)教訓(xùn)，啟示一、國(guó)企一股獨(dú)大，一言堂嚴(yán)重。長(zhǎng)虹之病，表面上是病在國(guó)外經(jīng)銷商拖欠貨款，而內(nèi)里的病因卻是對(duì)行業(yè)老大地位的一股獨(dú)大，國(guó)有資產(chǎn)代言人的“獨(dú)裁者”地位，無(wú)不為長(zhǎng)虹染病埋下了禍根。應(yīng)該承認(rèn)，有企業(yè)則是監(jiān)而不管，或者是形同虛設(shè)。冰凍三尺非一日之寒，40億元的欠款不可能是一天形成的。明知有風(fēng)險(xiǎn)卻一意孤行。從某種意義上來(lái)講，一言堂比家族管理更可怕。二、責(zé)任無(wú)人承擔(dān)能出現(xiàn)無(wú)人負(fù)責(zé)的情況。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，長(zhǎng)虹今年(月剛剛經(jīng)歷新老領(lǐng)導(dǎo)班子交替。近年底，格林柯?tīng)柸胫骺讫堧娖骱蟛痪?，科龍電器告?5億元。2002年4月，深康佳原董事長(zhǎng)陳偉卸任，新董事長(zhǎng)侯松容上任，不久也爆出康佳2001年告虧7億元。同樣是2002年47上級(jí)監(jiān)督機(jī)關(guān)在哪里？出現(xiàn)問(wèn)題為什么不問(wèn)責(zé)？這無(wú)疑是應(yīng)該引起我們深思的問(wèn)題。三、細(xì)節(jié)中的魔鬼2001年2月，為期八個(gè)月的“趙勇新政”結(jié)束，老將倪潤(rùn)峰重掌權(quán)杖。是年十月，四川長(zhǎng)虹第一趟“美國(guó)專列”出發(fā)，至2004年7月，最后一次發(fā)貨，四川長(zhǎng)虹的美國(guó)之旅前后有四個(gè)年頭。大洋彼岸的碼頭只有一個(gè)，那就是APEX公司。四川長(zhǎng)虹董秘譚明獻(xiàn)介紹說(shuō)，公司與APEX公司的國(guó)際貿(mào)易過(guò)程，原本有極其嚴(yán)密的制度安排。盡管貨物發(fā)到了美國(guó)，但在轉(zhuǎn)移給APEX公司手中前，所有權(quán)屬于四川長(zhǎng)虹。貨物經(jīng)APEX公司銷售后，賬款進(jìn)入中間人保理公司賬戶，由保理公司劃分金額，其中10％歸入貿(mào)易通過(guò)保理公司進(jìn)行盡管安全，但由于有著復(fù)雜的運(yùn)轉(zhuǎn)流程，就會(huì)發(fā)生效率問(wèn)題。比如，APEX要銷售給沃爾瑪，需要先向保理公司提出型號(hào)、數(shù)量的申請(qǐng)，然后等保理公司對(duì)承保大約3.5‰。家電產(chǎn)品毛利率低，基于成本考慮，四川長(zhǎng)虹采用后一種居多。當(dāng)貨物大量銷售時(shí)，有些賬款就沒(méi)進(jìn)入保理賬戶。然而，季龍粉卻稱不欠四川長(zhǎng)虹的錢(qián)，而是“保理公司欠長(zhǎng)虹的錢(qián)?！?003年5月中旬，季龍粉在接受記者越洋電話采訪時(shí)說(shuō)，APEX與長(zhǎng)虹有個(gè)兩方協(xié)議，長(zhǎng)虹發(fā)到美國(guó)的貨并不屬于APEX，彩電賣(mài)了以后的錢(qián)由中間人保理公司向零售商收款。保APEX把10%的貨款給APEX。因此，當(dāng)貨物出口到美國(guó)后，全部經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)和保理，貨權(quán)仍然是長(zhǎng)虹的，至于銷售回來(lái)的錢(qián)，長(zhǎng)虹該得的部分，由長(zhǎng)虹直接收，APEX根本不過(guò)手，也就不存在APEX公司欠款問(wèn)題，因此應(yīng)收款實(shí)際上都在保理商那里。四、天上不會(huì)掉餡餅烈火烹油式的幻境終于破滅，季龍粉的謊言也被戳穿。2004年年底，四川長(zhǎng)虹一位生外市場(chǎng)型號(hào)多、數(shù)量少的訂單，嫌煩，現(xiàn)在看來(lái)，天上不會(huì)掉餡餅??！四川長(zhǎng)虹海外事業(yè)部分兩部分人，一部分人專門(mén)負(fù)責(zé)APEX項(xiàng)目，另一部分則盯著其他海外市場(chǎng)。一位海外事業(yè)部工作人員介紹，除APEX項(xiàng)目外，其他海外銷售要么嚴(yán)格執(zhí)行先款后貨政策，要么走標(biāo)準(zhǔn)的保理程序，從未發(fā)生類似APEX這樣的應(yīng)收賬款問(wèn)題。為據(jù)，向美國(guó)加利福尼亞州洛杉磯高等法院申請(qǐng)臨時(shí)禁止令，要求禁止APEX轉(zhuǎn)移資產(chǎn)及修改而在此前，根據(jù)媒體報(bào)道，APEX只付給四川長(zhǎng)虹最初幾筆貨款，但很快就不履行付款A(yù)PEX開(kāi)戶行Hanmi銀行兌現(xiàn)，但被告知賬上并無(wú)現(xiàn)金，到2004年7月只能放此刻，大洋彼岸，四川長(zhǎng)虹與APEX公司由親變仇的官司遠(yuǎn)未到終結(jié)的時(shí)候，針對(duì)最終形成8管說(shuō)談?wù)勚卫眍A(yù)防措施上億美元，稍有不慎將血本無(wú)歸，因此控制國(guó)際應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)顯得十分重要。一、首先應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的賒銷信用政策和完善的國(guó)際應(yīng)收帳款管理措施。這是一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，是企業(yè)控制國(guó)際應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。二、加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查。呆帳的主要原因。對(duì)進(jìn)口商的資越細(xì)，信息越準(zhǔn)確，今后交易的成功性就越大，國(guó)際應(yīng)收帳款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越小。三、精心選擇正確的結(jié)算方式。集或者采取“福費(fèi)廷”結(jié)算模式。四、要逐步建立由自己控制的國(guó)際銷售渠道。中一個(gè)重要原因是長(zhǎng)虹過(guò)渡依賴APEX這一渠道，因?yàn)殚L(zhǎng)虹對(duì)美出口的80％是通過(guò)APEX公元的損失就完全可以避免，可問(wèn)題是長(zhǎng)虹在美國(guó)連一個(gè)銷售辦事處也沒(méi)有。五、要建立一套處理國(guó)際應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急機(jī)制。并派人到目的地接管處理貨物。(2)迅速成立索賠小組，專門(mén)負(fù)責(zé)處理追討呆帳事務(wù)。索賠有關(guān)責(zé)任方索要賠付。如果失敗，應(yīng)當(dāng)迅速啟動(dòng)國(guó)際仲裁或司法程序。任何拖延和漠視，都楚表明A