高利貸經(jīng)濟及其風險分析 - 金融研究

高利貸經(jīng)濟及其風險分析-金融研究隨著中國改革開放的不斷深入，經(jīng)濟開展的不斷向好，一個寂靜多年的、曾經(jīng)是臭名昭著的詞匯，如今又成為人們生活中的?？停蔷褪歉呃J。如今，高利貸可以說遍布中國大地，無論是在經(jīng)濟興旺地區(qū)，還是在經(jīng)濟不興旺地區(qū)，都有其活潑的身影，甚至形成一種經(jīng)濟現(xiàn)象，被人們譽為高利貸經(jīng)濟。時下，由于高利貸出現(xiàn)了一些問題，引起了人們對高利貸的關(guān)注和熱議，對高利貸經(jīng)濟從不同的角度給予分析評價，贊揚的有，批評的有，寬容的還有，莫衷一是。筆者也試圖以自己的視角對高利貸經(jīng)濟現(xiàn)象加以分析。

一、高利貸的特征及其本質(zhì)

高利貸是指索取特別高額利息的貸款，或叫大耳窿、地下錢莊。它產(chǎn)生于原始社會末期，在奴隸社會和封建社會，它是信用的根本形式。

高利貸的最突出特征就是高額利息。多高的年利率才算是高利貸，這便有了分歧。統(tǒng)一的認識是劃一個規(guī)范，正如我們今天所規(guī)定的銀行利率的四倍，超過四倍，便稱之為高利貸。我國創(chuàng)下的年利率180%的高利貸，不能不說是一個記錄，有幾個行業(yè)的平均利潤率有這樣高？值得研究。

其次，從高利貸產(chǎn)生的時段和其借貸的內(nèi)容來看，高利貸是為了滿足人們生活必須而借貸，借錢、借糧、借物等，目的自然是生活、看病等。從一開始，高利貸就非常陰險，以占有社會財富為目的，專門瞄準社會弱勢群體吮吸其不充分的血液，不是用于發(fā)明社會財富，不是助推生產(chǎn)開展。

再次，高利貸是地下交易，不具有合法身份和公開透明的程序。由于地下交易，所以，向高利貸借錢，一般毋須抵押，甚至毋須立下字據(jù)。

綜合以上幾個特征，我們可以將高利貸的本質(zhì)定義為寄生性質(zhì)。它的高額利率已經(jīng)遠超社會平均利潤率，不僅吸干了社會生產(chǎn)的血，還嗜其老本，使生產(chǎn)者最終倒下。所以，高利貸經(jīng)濟，屬于寄生經(jīng)濟。

二、高利貸的生存環(huán)境分析

自1964年2月15日中共中央下文取消城鄉(xiāng)高利貸之后，高利貸經(jīng)濟之所以死灰復燃，必然有適合其生存的環(huán)境。我們認為，下列幾個環(huán)境的變化是高利貸重生的原因。

社會環(huán)境的變化

中國改革開放之后，社會環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，社會環(huán)境隨著政治體制和經(jīng)濟體制改革而變得更加寬松，許多原來被人們視為洪水猛獸的事情，如今逐漸被人們寬容。再加上剛才開始之時，高利貸者戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，試探性地放貸，放貸規(guī)模和利率水平，以及放貸方向，還都被人認可。再加上當今之中國在不斷探索多元化的經(jīng)濟開展，也需要在某些領(lǐng)域先進行民間實驗，通過實驗來決定它的改良和開展，所以政府對之也是關(guān)注但不打擊，研究但不棒殺。

經(jīng)濟環(huán)境的變化

伴隨著經(jīng)濟熱度的不斷升溫，企業(yè)的擴大再生產(chǎn)便成為企業(yè)家追求經(jīng)濟利益的首要選擇，于是在自有資金缺乏的情況下，許多企業(yè)便打起貸款的主意。大型企業(yè)能夠獲得銀行貸款，股份制企業(yè)可以通過證券市場融資，這就苦了未上市的中小企業(yè)和個體工商戶，它們只能追逐城市商業(yè)銀行有限的貸款份額，當貸款不能滿足需要而又需要資金時，便產(chǎn)生了向民間借貸的激動。

政策環(huán)境

1.金融政策逐步放寬。我國的金融市場成為越來越開放和多元化的金融體系，毫無疑問，政策的出臺及其所建立的多元化的金融體系，對于我國社會主義市場經(jīng)濟體系的完善和經(jīng)濟的快速開展是至關(guān)重要的。如果這一體系標準、理性運行，我們成認是非?？茖W完美的。然而，在不斷開放的背后，加上社會對資本的強烈渴求，一些逐利者看到了政策所能容忍的空間，開始非法集資或披著正規(guī)金融類公司的外衣從事高利貸活動，使本該和諧完美的體系產(chǎn)生些許不和諧的音符。

2.金融體系不完善。北大光華管理學院的陳志武的研究說明，金融體系越興旺地區(qū)，借貸利率越低。這就表明，存在高利貸至少表明我們的金融體系不夠興旺和完善。在我國，金融機構(gòu)普遍存在在城市之中，農(nóng)村那么很少，這就是農(nóng)村高利貸利息高的原因所在。加之目前我國銀行業(yè)門檻比擬高，審批難度很大，也是造成金融體系不興旺的原因。

3.地方政府參與其中。許多地方政府的官員，出于地方經(jīng)濟開展和追求政績目的，一味追求經(jīng)濟總量開展，無視經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和開展。盡管高利貸名聲不好，但在高利率下它能夠暫時帶來很多熱錢，地方上錢多了政府的招商引資自然完成，這些錢搞各類開發(fā)都會給政府的報告增添光榮的一筆，何樂而不為呢？所以，很多地方政府，對高利貸的非法性是容忍的，有的甚至是愛護的。

三、高利貸的危害分析

高利貸畢竟是一種有害的經(jīng)濟現(xiàn)象，必須引起我們的重視。

從長期來看，會對經(jīng)濟造成慘重打擊高利貸對經(jīng)濟開展肯定是有作用的，在短期內(nèi)它會提振經(jīng)濟，但就長期而言，一旦沾染上它，就像沾上毒品一樣，形成被動性依賴，最終被它拖垮。正如前面所言，高利貸經(jīng)濟是一種寄生經(jīng)濟，它的高額利息以及付息的獨特方式，都是對生產(chǎn)經(jīng)營者的一種盤剝。就目前的行業(yè)看，采礦業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)利潤比擬高，暫可承受。如此一來，短期而言，企業(yè)是獲得了資金支持，勉強渡過難關(guān)，長期而言，一個個接受高利貸的企業(yè)都將被拖垮，使實體經(jīng)濟受到重創(chuàng)。

易造成金融風險

高利貸經(jīng)濟如果在良性循環(huán)的話，沒有大礙，可一旦哪一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，資金鏈斷裂，就會出現(xiàn)多米牌效應，產(chǎn)生金融危機。這里所說的金融危機，是就大金融而言的。目前，從事高利貸活動的，除了地下錢莊，就是披著合法外衣的所謂典當行、寄賣行、投資咨詢公司等，甚至有的銀行也打出理財產(chǎn)品的名號，發(fā)展較高利息貸款業(yè)務。許多資金和銀行是有關(guān)系的，一旦資金斷裂，銀行的金融風險極大，所傷及的面是較大的。

對宏觀調(diào)控產(chǎn)生不利影響

由于金融政策的調(diào)控，是以央行可預見的貨幣供給量作為參考的，而這些地下錢莊和從事地下錢莊業(yè)務非銀行金融機構(gòu)的信貸業(yè)務，央行對其放貸量及其貨幣乘數(shù)是難以控制的，所以，央行根據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)在對國民經(jīng)濟進行調(diào)控時，很難到達預期效果，不是過緊，就是過松，對經(jīng)濟運行造成風險。另外，高利貸的存在，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也十分不利。由于資本的逐利性，哪個行業(yè)利潤率超過社會平均利潤率，資本便涌向那里，銀行資本是可控的，而高利貸資本那么不可控，最終將導致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，不僅造成國民經(jīng)濟失衡，而且對產(chǎn)業(yè)形成傷害。

容易滋生社會問題

為了愛護高利貸的平安，高利貸者或勾結(jié)權(quán)勢，或涉黑。勾結(jié)權(quán)勢是為了形成愛護，涉黑是為了討債，于是行賄受賄、綁架、打架斗毆、非法拘禁等社會現(xiàn)象就出現(xiàn)了。至于因資金斷裂導致企業(yè)倒閉，造成群體性事件，會影響社會和諧穩(wěn)定。另外，因高利貸而造成損失導致的其他極端行為和極端犯罪，也是影響社會安定的主要原因之一。還有，因高利貸暴利，促使一些人從事這一非法活動，出現(xiàn)一些經(jīng)濟犯罪現(xiàn)象，也應該引起關(guān)注。

四、如何標準高利貸

既然高利貸經(jīng)濟是一種不可持續(xù)的經(jīng)濟，它對經(jīng)濟的開展構(gòu)成致命打擊，則我們對高利貸就應該標準。

首先，是疏導。包括三方面：其一是高利貸者，疏導他們按著正常的渠道融資，按照正常的利率放貸，按照國家的產(chǎn)業(yè)政策放貸。這是要求他們以一個真正的、負責任的金融管理者參與金融活動，而不是以投機客心理從事金融活動，把他們都鍛煉成金融家。其二是借貸者，疏導他們以一個正常的生產(chǎn)經(jīng)營者的身份從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，不要搞投機，更不要抱著僥幸投資，懂得什么樣的生產(chǎn)經(jīng)營適合怎樣的利率水平的借貸。其三，疏導政策，可以將地下錢莊轉(zhuǎn)移到地上，使其陽光化，制定法律法規(guī)，標準從業(yè)，接受有關(guān)部門監(jiān)管，實施行業(yè)自律等。國家可以制定統(tǒng)一利率，或差異利率，或浮動利率，來標準其利率空間，使相關(guān)產(chǎn)業(yè)與高利貸共同生存。

其次，是堵和打擊。對今后可能出現(xiàn)的不合理的高利貸加以封堵，不允許其從事該活動。堵是為了金融平安。打擊主要是指對已經(jīng)從事不合理的高利貸，要勒令其停止并加以處分。打擊是為了凈化金融環(huán)境，注意不能因為