傳統(tǒng)企業(yè)績效評價(jià)方法

二、學(xué)習(xí)內(nèi)容2.1企業(yè)績效評價(jià)傳統(tǒng)方法企業(yè)績效評價(jià)傳統(tǒng)方法主要有沃爾評分法、坐標(biāo)圖評分法、雷達(dá)圖評分法、杜邦分析評價(jià)法、“A記分”績效評價(jià)法、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)指標(biāo)評價(jià)法、相對值指標(biāo)績效評價(jià)方法等。2.1.1沃爾評分法1928年，亞歷山大?沃爾出版的《信用晴雨表研究》和《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，他選擇了7個(gè)財(cái)務(wù)比率即流動比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和自有資金周轉(zhuǎn)率，分別給定各指標(biāo)的比重，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)），將實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，得出相對比率，將此相對比率與各指標(biāo)比重相乘，得出總評分。提出了綜合比率評價(jià)體系，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此來評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但該評價(jià)方法未能證明為什么選擇這7項(xiàng)指標(biāo)。當(dāng)某一指標(biāo)嚴(yán)重異常時(shí)，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響，該缺陷是由相對比率與比重相乘引起的。財(cái)務(wù)比率提高一倍，其評分增加100%,縮小一倍，其評分只減少50%。盡管沃爾評分法在理論上還有待證明，技術(shù)上也不完善，但它在實(shí)踐中還是被應(yīng)用。2.1.2坐標(biāo)圖評分法坐標(biāo)圖評分法是在卻知企業(yè)發(fā)展趨勢的前提下，評價(jià)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣主要看企業(yè)的獲利水平與償付能力。一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)值采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。例如，某企業(yè)的的利潤率為15%,其行業(yè)利潤率為10%，則該企業(yè)位于I區(qū)或III區(qū)。繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，保持長期增長勢頭;加強(qiáng)經(jīng)營管理，搞好市場調(diào)研，開發(fā)新產(chǎn)品;繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，保持長期增長勢頭;加強(qiáng)經(jīng)營管理，搞好市場調(diào)研，開發(fā)新產(chǎn)品;加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)償付能力；必須進(jìn)行徹底整頓或改組。I區(qū)【I區(qū)III區(qū)IV區(qū)屬于健壯型企業(yè)，屬于經(jīng)營脆弱型，屬于財(cái)務(wù)脆弱型，屬于危險(xiǎn)型企業(yè)，利能力I區(qū)【I區(qū)III區(qū)IV區(qū)亦稱自卑感和財(cái)務(wù)比率分析圖法，是日本企業(yè)界為能對企業(yè)的綜合財(cái)力進(jìn)行評估而采用的一種財(cái)務(wù)狀況綜合評價(jià)方法。首先把財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分類，有：收益

性比率、安全性比率、流動性比率、生產(chǎn)性比率、成長性比率等。其次作三個(gè)同心圓：最小圓表示最低水平：財(cái)務(wù)比率值接近或處于圓中；一一“需警惕”中間圓表示同行業(yè)平均水平：比率值接近標(biāo)準(zhǔn)線；一一“水平相當(dāng)”最大圓表示同行業(yè)先進(jìn)水平：比率值處在最大圓內(nèi)：一一“理想狀態(tài)”圖中（+）和（-）表示企業(yè)的收益性、安全性、流動性、生產(chǎn)性、成長性情況處于標(biāo)準(zhǔn)區(qū)（線）以外和以內(nèi)?？偖a(chǎn)頗長隼利竺竺仰場長率2418人均金利網(wǎng)率安全性全部吹金周轉(zhuǎn)犬H僉■句貝們用率欖麗或金人數(shù)氏金利料乎15if動比率速動比率450.煩rt/iff總產(chǎn)頗長隼利竺竺仰場長率2418人均金利網(wǎng)率安全性全部吹金周轉(zhuǎn)犬H僉■句貝們用率欖麗或金人數(shù)氏金利料乎15if動比率速動比率450.煩rt/iff金*7H全"動生產(chǎn)率由此，把企業(yè)財(cái)務(wù)狀況劃分為八種類型：（1）穩(wěn)定理想型：五性均為“+”?？梢赃M(jìn)行設(shè)備投資、研發(fā)新產(chǎn)品、擴(kuò)大規(guī)模；（2）保守型：收益、安全、流動三性為“+”，生產(chǎn)、成長二性為o注意市場動向、探討銷售策略、開發(fā)新產(chǎn)品等；（3）成長型：安全性為，其余為“+”o注意調(diào)度資金，爭取更多資金；（4）特殊型：收益、流動、生產(chǎn)三性為“+”，安全、成長為o致力于增加銷售額、積累資金；（5）積極擴(kuò)大型：安全、生產(chǎn)、成長三性為“+”，收益、流動為o要擴(kuò)大經(jīng)營范圍、投產(chǎn)高利潤產(chǎn)品、壓縮和節(jié)約費(fèi)用開支；（6）消極安全型：安全性為“+”，其余為。應(yīng)充分利用資源、努力開發(fā)新產(chǎn)品、提高發(fā)展速度；（7）活動型：生產(chǎn)、成長性為“+”，其余為。處于恢復(fù)期，設(shè)法充實(shí)資金、制定長期發(fā)展計(jì)劃、提高企業(yè)素質(zhì);（8）均衡縮小型：五性均為。企業(yè)處于危險(xiǎn)境地，首先探討有無改善的余地，否則關(guān)停并轉(zhuǎn)。2.1.4杜邦分析評價(jià)法杜邦分析法的基本原理是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，綜合分析、評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。關(guān)鍵是建立完整的、連貫的財(cái)務(wù)比率體系，確定總指標(biāo)，分解各指標(biāo)并建立各指標(biāo)之間的相互聯(lián)系，確定分指標(biāo)對總指標(biāo)的影響。權(quán)益報(bào)酬率M7個(gè)乂而"［乂凱華=折■露麴島總資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,C、□?土1XII所有者權(quán)益⑶所有者權(quán)益比率=資產(chǎn)總額=1-資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)用分析：權(quán)益報(bào)酬率。反映所有者投入資金的獲利能力。其報(bào)酬率的高低取決于三個(gè)因素，即：銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、所有者權(quán)益比率；銷售凈利率。反映企業(yè)稅后凈利與銷售凈收入之間的關(guān)系。要提高銷售凈利率，從二方面考慮，即：擴(kuò)大銷售收入、降低成本費(fèi)用；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銷售收入能力的綜合指標(biāo)。對其分析從三方面考慮，即：資產(chǎn)構(gòu)成比例、資產(chǎn)的使用效率、資產(chǎn)的運(yùn)用效果；所有者權(quán)益比率。受資產(chǎn)負(fù)債率的影響。所有者權(quán)益比率低，反映企業(yè)有較高的負(fù)債程度，對企業(yè)有二方面的影響，即：既給企業(yè)帶來較大的杠桿利益,又給業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)合理確定負(fù)債比例，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效地提高權(quán)益報(bào)酬率。因?yàn)?，?quán)益報(bào)酬率與企業(yè)的銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)運(yùn)行、資本結(jié)構(gòu)等有著密切的聯(lián)系。2.1.5“A記分”績效評價(jià)法該方法是把定性指標(biāo)定量化表示的一種主觀企業(yè)績效評價(jià)方法。即:與企業(yè)績效有關(guān)的各種現(xiàn)象或標(biāo)志性因素列出；

（2）根據(jù)對企業(yè)績效的影響大小進(jìn)行賦值；（3）把企業(yè)所有數(shù)值或記分加起來，就可知道企業(yè)的績效狀況。具體的有以下三大方面17個(gè)因素組成：相關(guān)因素五扮值臨界殖第一方面：經(jīng)皆缺點(diǎn)<10個(gè)E9JK>管埋活動不深入.1管理技能不全面，2被動的經(jīng)理班子.2妨務(wù)經(jīng)理不夠強(qiáng)，2無過程預(yù)算控制，3無現(xiàn)金開豆計(jì)劃，3無成本冷督系統(tǒng)，3節(jié)事長兼任總經(jīng)理，4總經(jīng)理獨(dú)斯專行，8應(yīng)劃菖力太任：15小記4310弟二方由，綬哲語誤（3個(gè)因素〉高杠桿負(fù)債經(jīng)營,15缺乏討頭牛色的資本.15過大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)日；15小記4515第三方面，拔產(chǎn)征米（4個(gè)也囊）危急財(cái)務(wù)信號，4破迫編造假帳?4炒營秩序混亂，3管理停頓；1小記1201C025記分方法：每一項(xiàng)只記0或滿分，不能記折扣分。如：“管理活動不深入”，要么記1分，要么記0分；企業(yè)處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域大于25分企業(yè)處于安全區(qū)域0-18分企業(yè)處于警戒區(qū)域18-25分“A記分法”的前提是假設(shè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)來自于高級管理層，這對我國尚不適應(yīng)，因?yàn)椋海?）由于體制制度的原因，大多數(shù)國有企業(yè)是高負(fù)債經(jīng)營的。（2）被迫編造假帳，相當(dāng)普遍，水分很大，存在于各行各業(yè)、各個(gè)方面。2.1.6財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)指標(biāo)評價(jià)法該方法是直接利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析或?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行簡單計(jì)算后得絕對指標(biāo)而進(jìn)行評價(jià)。優(yōu)點(diǎn)是簡單易行，短時(shí)間內(nèi)看到企業(yè)經(jīng)營績效情況；缺點(diǎn)是準(zhǔn)確性不高，需用其他方法輔助進(jìn)行評價(jià)。該方法主要包含兩個(gè)方面：分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表有三種類型：

流動資產(chǎn)海動負(fù)儲流動資產(chǎn)流動貝依流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)偵固定資產(chǎn)長期負(fù)僦囚定咬產(chǎn)股本固定瓷產(chǎn)股東權(quán)益（負(fù)數(shù)）IW存收益（負(fù)數(shù)）所存收益A型站構(gòu)B普HA構(gòu)C型結(jié)構(gòu)A型正常經(jīng)營；流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，經(jīng)營成果是凈收益。B型面臨風(fēng)險(xiǎn)；流動資產(chǎn)剛好用來償還流動負(fù)債，出現(xiàn)虧損并在侵蝕資本金。C型面臨破產(chǎn)；流動資產(chǎn)不足以償還流動負(fù)債，資本金完全侵蝕。2.分析益損表企業(yè)收益有三個(gè)不同層次：經(jīng)營收益=經(jīng)營收入-（經(jīng)營成本+經(jīng)營費(fèi)用）經(jīng)營費(fèi)用=管理費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用+銷售稅金及附加經(jīng)常收益=經(jīng)營收益-財(cái)務(wù)費(fèi)用期間收益=經(jīng)常收益-營業(yè)外收支凈額見下表：損益表類型A型B型C型D型E型F型經(jīng)營收益++++——經(jīng)常收益+當(dāng)期收益十—一說明正富視虧損而定風(fēng)險(xiǎn)較大接近破產(chǎn)注：+代表盈利，一代表虧損六種表現(xiàn)類型A型處于正常經(jīng)營狀態(tài)正常B型可能發(fā)生較大的非常損失視虧損而定C或D型雖經(jīng)營收益為正，但經(jīng)常收益已出現(xiàn)虧損，舉債過大風(fēng)險(xiǎn)較大E或F型經(jīng)營收益開始虧損接近破產(chǎn)企業(yè)利用絕對指標(biāo)進(jìn)行績效指標(biāo)評價(jià)分析時(shí)，應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債表與損益表結(jié)合起來，這樣有利于全面了解企業(yè)經(jīng)營狀況，但由于這種方法存在固有缺陷，其對風(fēng)險(xiǎn)的描述不夠具體和深入。2.1.7相對值指標(biāo)績效評價(jià)方法首先，依財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)資料的數(shù)據(jù)算出財(cái)務(wù)比率;其次，與行業(yè)指標(biāo)值或本企業(yè)歷史平均指標(biāo)比較；第三，對企業(yè)面臨的經(jīng)營狀況進(jìn)行分析評價(jià)。主要包括四種具體方法：1.企業(yè)安全率評價(jià)法計(jì)算經(jīng)營安全率與資金安全率經(jīng)營安全率=固定成本損益平衡點(diǎn)銷售額=,—］一鮑呻獻(xiàn)率資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率r'資產(chǎn)血債率旦十，份六役率一算誦湊攀貝廠乂—資產(chǎn)賬面金彼運(yùn)用象限分析（見下圖）財(cái)務(wù)狀況（灸金安全率）@角狀況（經(jīng)昔安全性）miv想第一象限：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況比較好，發(fā)生危機(jī)可能性比較小;第二象限：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況雖然良好，但營銷能力不足；第三象限：企業(yè)財(cái)務(wù)上和經(jīng)營上均陷入窘境，隨時(shí)會發(fā)生破產(chǎn)；第四象限：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危險(xiǎn)之兆，應(yīng)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。財(cái)務(wù)比率診斷表評價(jià)法首先，設(shè)置判斷標(biāo)準(zhǔn)（健康、良好、一般）；其次，計(jì)算財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值；第三，實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值對比，得出結(jié)論。運(yùn)用盈利能力指標(biāo)、資產(chǎn)管理能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)進(jìn)行診斷，這其中也會受到一些主觀因素的影響，而且對于財(cái)務(wù)狀況的劃分只有“健康、良好、一般”三種，未能對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化進(jìn)行更為具體的分類，但其操作性較強(qiáng)。財(cái)務(wù)比率診斷表

比率名稱計(jì)算公式(%)判斷壞準(zhǔn)健全良好—般銷西利潤率銷但利潤/總銷仍額30%以上20%*30%10%-20%利潤率營業(yè)利潤/總銷仍參15%以上10%-15%5%-10%俏但豎常利潤車始常利潤/急銷俾額6%以上3%~6%當(dāng)期偏傳純利潤率當(dāng)期銷曾純利潤/總鈉仲857%以上4%~7%1%~4%自有資本經(jīng)常利澗率經(jīng)常利潤/自有資本平均致30%以上20%-30%20%以下資木金經(jīng)常利潤率經(jīng)常利潤須本金平均數(shù)柏酉收入利恩率支付利息/銷侈收入忌資本周轉(zhuǎn)率總資本平均數(shù)2%以上1.5%~2眺資本周轉(zhuǎn)率總銷哲額/經(jīng)營說本平均致1.8%~2.5%璋存資產(chǎn)冏轉(zhuǎn)率總銷售額/1￡存資產(chǎn)平?均致15%以上10%~15%5%~10%鉗售依權(quán)周轉(zhuǎn)率總的售額癡售債枚平均敷6%以上4%~6%4%夜付債務(wù)周轉(zhuǎn)率忌摘哲額/應(yīng)付危務(wù)平均致5%以上4%?5%3.4%~4%錚倨俱權(quán)與應(yīng)付俄務(wù)比率鑰侈債權(quán)平均數(shù)/應(yīng)付債權(quán)平均致固定於期透應(yīng)率固定資產(chǎn)平均故/(固定負(fù)債+自有資本，特別準(zhǔn)備金)平均數(shù)60%以下60%-70%70%-80%n有家本構(gòu)成比率自布資本平均數(shù)/。資本平均數(shù)30%以上20%-30%10%~20%澄動比率流動資產(chǎn)平均數(shù)/旅動負(fù)依平均玫170%以上120%-170%70%?120%虎動比率讓功資產(chǎn)/雄動負(fù)偵140%以上90%-140%40%-90%中：當(dāng)期利澗站指企業(yè)有權(quán)處理的利潤.銷仲債權(quán)包括應(yīng)收貨次、應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)"依多包拓々付貨款和應(yīng)付票據(jù)，涉及平均數(shù)的折標(biāo)呈指期初與期末的平均數(shù).綜合指數(shù)評價(jià)法由于各指標(biāo)對企業(yè)的重要程度是不相同的，應(yīng)具有不同的權(quán)重，本方法就是彌補(bǔ)了上面兩種方法的不足而產(chǎn)生的。其分析模型為：K=￡(ki/ko)*WiWi應(yīng)該滿足￡Wi=l其中，K一一綜合評價(jià)指數(shù)ki一一單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際值ko一一單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值Wi一一指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)具體步驟：計(jì)算出所選各項(xiàng)指標(biāo)的指標(biāo)值；計(jì)算出各指標(biāo)值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率；定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重算綜合評分值。該方法的優(yōu)點(diǎn)是根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的貢獻(xiàn)程度的不同進(jìn)行評價(jià)，能真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)際狀況；缺點(diǎn)是指標(biāo)權(quán)重的確定一般是人為的，即4德爾菲”法，多少帶有一點(diǎn)主觀因素。功效系數(shù)評價(jià)法計(jì)算企業(yè)綜合功效系數(shù)，按其系數(shù)的大小進(jìn)行績效評價(jià)。根據(jù)各指標(biāo)數(shù)量特點(diǎn)的不同，基本分為四種類型：極大型指標(biāo)：指標(biāo)值愈大愈好；如：資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率等極小型指標(biāo)：指標(biāo)值愈小愈好；如：不良資產(chǎn)率等穩(wěn)定型指標(biāo)：指標(biāo)值在某一點(diǎn)時(shí)最好，如；流動比率等區(qū)間型指標(biāo)：指標(biāo)值在某一區(qū)間內(nèi)最好，如：資產(chǎn)負(fù)債率等具體步驟：（1）選取可用于評價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并規(guī)定一個(gè)滿意值及不允許值；（2）計(jì)算各指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)指林類型計(jì)算公式（S=）條件極大演［（實(shí)際伉■不允許（ft）/（滿堂值?不允許值）］X4（）+60實(shí)際依〈漪息值100實(shí)際值以滿意值供小型［（實(shí)際依-不允許（ft）/（滿意值-不允許fft）］x40+61）實(shí)際值〉滿意值100實(shí)際值