國際金融考試題帶答案十

國際金融考試題帶答案

六、計算題

343.在香港市場上，若現(xiàn)匯價為：US1$=HK$8.6615—86665,三個月期匯為：

升水74-78,試計算該市場三個月的遠(yuǎn)期匯價。

344.在倫敦市場，若現(xiàn)匯價為：￡1=U$2.1570—2.1580,六個月期匯匯率為：

升水470—462,試求該市場六個月期匯價。

345.已知在倫敦市場￡1=DM8.9140—8.9142,而在法蘭克福市場￡1=DM8.9128

-8.9130,沒有一套匯者投資100萬英鎊通過兩個市場套匯，試計算其套

匯收益。

346.紐約、法蘭克福及倫敦市場的現(xiàn)匯價分別為US$1=DM1.9100—1.9105,

￡1=DM3.7795—3.7800,￡1=US$2,0040—2.0045,問有無套匯機會？若有

套匯機會，用10萬美元套匯的套匯收益為多少？

346.在倫敦市場，現(xiàn)匯價為￡1=US$2.0040—2.0050,一年期期匯為升水200

-190,市場利率為13%0同期美國市場利率為11%0現(xiàn)有一美國投資者想

套利，期限為一年，問此投資者采用何種方法可以避免匯價變動的風(fēng)險?若

采用這種辦法，此投資者購人1萬英鎊套利的凈收益是多少？

347.在法蘭克福市場，現(xiàn)匯價為￡1=DM3.15,利率為8.8%,而倫敦利率為

10.8%,試計算六個月的遠(yuǎn)期匯價。

348.若一國本年度借債總額為1000億美元，而本年到期應(yīng)償還的本金及利息為

800億美元，本年度該國的商品和出口創(chuàng)匯為4,000億美元，試計算償債

率，并說明該國借債是否應(yīng)當(dāng)控制？可否補發(fā)債務(wù)危機？

349.某公司借人一筆5年期貸款，英鎊和美元兩種貨幣可供選擇，在倫敦市場的

上匯率為：1英鎊等于2美元，且預(yù)期美元有下跌趨勢。假定5年后，英鎊

兌美元的匯率為1:5.5。再假定美元的年利率為10%；而英鎊的年利率3%,

貸款是到期時一次還本付息，試計算該公司借人哪種貨幣較為有利。

350.中國銀行陜西省分行向某三資企業(yè)發(fā)放一筆為期5年金額2,000萬美元的

貸款，該企業(yè)從1990年7月1日得到這筆貸款，直到1991年6月30日才

結(jié)清以前利息，以后均按期支付利息。試求到期應(yīng)支付利息是多少（假定年

利息率固定為8%,又假定結(jié)息為3月底、6月底、9月底、12月底）。

答案

六、計算題

343.在香港市場上，若現(xiàn)匯價為：US1$=HK$8.6615—86665,三個月期匯為:

升水74—78,試計算該市場三個月的遠(yuǎn)期匯價。

答：由于74-78為遞增，所以該市場三個月遠(yuǎn)期匯價為原匯價加上升水點數(shù)：

US1$=HK$8.6689—86743.

344.在倫敦市場，若現(xiàn)匯價為：￡1=U$2.1570—2.1580,六個月期匯匯率為：

升水470—462,試求該市場六個月期匯價。

答：由于470-476為遞減，所以該市場六個月遠(yuǎn)期匯價為原匯價減去升水點

數(shù)：￡1=U$2.1100—2.1118.

345.已知在倫敦市場￡1=DM8.9140—8.9142,而在法蘭克福市場￡1=DM8.9128

-8.9130,沒有一套匯者投資100萬英鎊通過兩個市場套匯，試計算其套匯收

益。

答：由于對英磅來說，在倫敦市場上DM相對便宜，而在法蘭克福市場相對

較貴，所以可以在倫敦市場上用英磅買進(jìn)DM,然后可在法蘭克福市場賣出DM,

就可獲得套利收益。

倫敦市場上用￡100萬以銀行的買進(jìn)匯價買進(jìn)DM可獲得8194000DM；

法蘭克福市場以當(dāng)?shù)劂y行的買入價賣出8194000DM可獲得￡100134.6378；

如果不考慮套匯成本，此次套匯活動收益為：￡100134.6378-￡100=￡134,6378。

346.紐約、法蘭克福及倫敦市場的現(xiàn)匯價分別為US$1=DM1.9100—1.9105,

￡1=DM3.7795—3.7800,￡1=US$2.0040—2.0045,問有無套匯機會？若有套

匯機會，用10萬美元套匯的套匯收益為多少？

答：

1）首先在倫敦市場上可以反求美元對英磅匯率：US$l=￡0.4989-0.4990；

其次再通過法蘭克福市場計算出美元對DM的匯率：US$1=1.8856-1.8862；與在

紐約市場相比，DM相對較貴，所以存在套利機會。

2）所以可以首先在紐約市場上用美元買進(jìn)DM,然后再用DM在法蘭克福市

場上買進(jìn)英磅，最后，再在倫敦市場上賣出英磅買進(jìn)美元而獲利。

3）.紐約市場上用10萬美元買進(jìn)DM可得：1.9105*100000=DM191050；其次，

用DM191050在法蘭克福市場上買進(jìn)英磅可得：191050/3.7800=￡50542.3280；

再次，在紐約市場上用￡50542.3280買進(jìn)美元可得：

50542.3280*2.0040=$101286.8254；最后，計算美元收益可得：

101286.8254-100000=$1286.82540

346.在倫敦市場，現(xiàn)匯價為￡1=US$2.0040—2.0050,一年期期匯為升水200

-190,市場利率為13%。同期美國市場利率為U%o現(xiàn)有一美國投資者想套

利，期限為一年，問此投資者采用何種方法可以避免匯價變動的風(fēng)險?若采用這

種辦法，此投資者購人1萬英鎊套利的凈收益是多少？

答：

1）該投資者可以在倫敦現(xiàn)貨市場上按現(xiàn)匯價格用美元購入1萬英磅存入英

國銀行的同時，再按遠(yuǎn)期英磅價格賣出一年期英磅遠(yuǎn)期，如此可以鎖定利潤。

2）首先此投資者在美國內(nèi)以1K的利率借入20050美元一年期定期貸款，

一年后的總成本為：20050*（1+0.11）=22255.5美元；其次，用20050美元在

倫敦現(xiàn)匯市場上購入I萬英磅存入英國銀行，則一年后總收益為：10000*

(1+0.13)=11300英磅；再次，同時在期匯市場上賣出11300英磅的一年期遠(yuǎn)

期合同，遠(yuǎn)期匯率為￡1=US$1.9840—1.986,所獲得收為：11300*1.9840=22419.2

美元；最后，一年后，用英國市場的收回的美元不還美國的銀行貸款，套利凈收

為：22419.2-22255.5=163.7美元。

347.在法蘭克福市場，現(xiàn)匯價為￡1=DM3.15,利率為8.8%,而倫敦利率為

10.8%,試計算六個月的遠(yuǎn)期匯價。

答：

在德國借入DM3150,半年后本利為3150*(1+0.088)°-5=DM3285.68,設(shè)六

個月遠(yuǎn)期匯價為￡l=DMx,則六個月后DM3285.68在遠(yuǎn)期外匯市場上可以購入

￡3285.68/x,我們?nèi)绻O(shè)不存在套利機會，則有下式成立：

1000*(1+0.108)°=3285.68/x

解該方程可得：x=3.12,所以六個月的遠(yuǎn)期匯價為：￡1=DM3.12

348.若一國本年度借債總額為1000億美元，而本年到期應(yīng)償還的本金及利息為

800億美元，本年度該國的商品和出口創(chuàng)匯為4,000億美元，試計算償債率，

并說明該國借債是否應(yīng)當(dāng)控制？可否引發(fā)債務(wù)危機？

答：

1)外債償債率指外債還本付息額與當(dāng)年商品和服務(wù)出口額之比。該國償債

率為：800/4000*100%=20%.

2)一般認(rèn)為，若一國的償債率高于20%?25%,就屬于外債過多，有發(fā)生償

債困難和債務(wù)危機的危險。但償債率并不是考察一國外債規(guī)模是否適度的唯一指

標(biāo)，要結(jié)合外債結(jié)構(gòu)、幣種及本國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r綜合考察。

3)從一般的標(biāo)準(zhǔn)來看，該國應(yīng)當(dāng)對其外債規(guī)模加以控制，因為它已經(jīng)接近

國際一般的償債率警戒線。否則就會有引發(fā)債務(wù)危機的可能性。

349.某公司借人一筆5年期貸款，英鎊和美元兩種貨幣可供選擇，在倫敦市場

的上匯率為：1英鎊等于2美元，且預(yù)期美元有下跌趨勢。假定5年后，英鎊兌

美元的匯率為1：5.5o再假定美元的年利率為10%;而英鎊的年利率3%,貸

款是到期時一次還本付息，試計算該公司借人哪種貨幣較為有利。

答：該借款人需借入1000英磅，則在現(xiàn)匯市場上需借入的美元為2000美元；

果現(xiàn)在借入1000英磅,5年后本息為：1000*(1+0.03)5=1159.27英磅;

如果現(xiàn)在借入2000美元，5年后本息為：2000*(1+0.10)5=2102.02美元；

如果的年期英磅兌美元匯率為1：5.5,則借入1000英磅5年后的本息和折

算為美元為：1159.27*5.5=6379.99美元

由此可見，該公司介入美元比較有利，因為5年后所還本息和相對較少。

350.中國銀行陜西省分行向某三資企業(yè)發(fā)放一筆為期5年金額2,000萬美元的

貸款，該企業(yè)從1990年7月1日得到這筆貸款，直到1991年6月30日才結(jié)清

以前利息，以后均按期支付利息。試求到期應(yīng)支付利息是多少(假定年利息率固

定為8%,又假定結(jié)息為3月底、6月底、9月底、12月底)。

答：

該企業(yè)1991年6月30日所還利息為：2000*0.08=160萬美元，所以應(yīng)還利

息為：160萬美元。

該企業(yè)1991年9月30日應(yīng)還本息為:2000*(1+0.08)°而=2039萬美元,

所應(yīng)還利息為：39萬美元。

如果每一季度還一次利息，則此后每季度都需還利息39萬美元，則1991

年7月1日后所還總利息為：39*12=468萬美元

所以總利息為:160+468=628萬美元。

國際金融考試題帶答案

三'名詞解釋

150、國際經(jīng)濟交往

151、對外貿(mào)易差額

152、法律上的公民

153、國際儲備

154、國際清償能力

155、保險儲備量

156、經(jīng)常儲備量

157、儲備管理的三性原則

158、外匯期貨

159、外匯期權(quán)

160、抽象的外匯市場

161、套期保值

162、套利交易

163、套匯交易

164、遠(yuǎn)期外匯交易

165、拋補套利

166、投機

167、破壞性投

168、外匯風(fēng)險

169、折算風(fēng)險

170、“福費廷”交易

171、結(jié)匯制

172、非沖銷式干預(yù)

173、國際資本流動

174、直接投資

175、證券投資

176、獨資經(jīng)營

177、合資經(jīng)營

178、補償貿(mào)易

179、國際資金流動

180、放大效應(yīng)

181、羊群效應(yīng)

182、生產(chǎn)性貸款

183、消費性貸款

184、貨幣危機

185、套利性資金流動

186、避險性資金流動

187、投機

189、債務(wù)清償率

190、債務(wù)清償與新增比率

191、負(fù)債率

192、貝克計劃

193、債務(wù)互換

194、直接回購

195、外債利率結(jié)構(gòu)

196、國際債務(wù)

197、本幣換匯償還

198、等額本金

199、租賃

200、直接租賃

201、出租人

202、綜合性租賃

203、國際租賃

204、轉(zhuǎn)租賃

205.承租人

206、金融租賃

207.介紹租賃

208、回租租賃

209、國際貨幣體系

210、歐元

211、金本位制

212、雙掛鉤制度

213、經(jīng)濟穩(wěn)定性損失

215、外匯管制

216、結(jié)售匯制

217、尋租行為

218、資本逃避

219、金融匯率

220、人民幣匯率并軌

221、復(fù)匯率制

222、第八條款國

223、貿(mào)易匯率

224、影子匯率

答案

三、名詞解釋

150、指各國之間的貿(mào)易、勞務(wù)及資本等項目的交易活動。依據(jù)國際法和國際慣

例從事。

151、對外貿(mào)易差額，一個國家在一定時期（如1月、1季、1年等）的出口總值

與進(jìn)口總值相比較的差額。

153、國際儲備，一國貨幣當(dāng)局持有，用于國際支付，平衡國際收支和維持貨幣匯

率的各種形式國際儲備資產(chǎn)的總稱.

154、國際清償能力即該國從國外籌借短期外匯資金的能力。

155、保險儲備量，可保證生產(chǎn)和銷售的需要而占用最低的存貨儲備，又可以防

止生產(chǎn)和銷售部門由于職能的偏見而提高存貨水平和占用過多資金，謀求企業(yè)全

局性的利益。

156、經(jīng)常儲備量以保證正常經(jīng)濟增長所必須的進(jìn)口不致因儲備不足而受影響的

儲備量。

157、儲備管理的三性原則：（1）安全性。安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免多種不

確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展2）流動性。流動性是指

商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負(fù)債

的流動性3）盈利性。

158、外匯期貨：所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率

風(fēng)險。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商業(yè)交易所（CME）

的國際貨幣市場分部推出第一張外匯期貨合約以來，隨著國際貿(mào)易的發(fā)展和世界

經(jīng)濟一體化進(jìn)程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發(fā)展勢頭。它不僅為廣

大投資者和金融機構(gòu)等經(jīng)濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者

和投機者提供了新的獲利手段。

159、外匯期權(quán)，期權(quán)外匯買賣實際上是一種權(quán)力的買賣。權(quán)力的買方有權(quán)在未

來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)力的賣方（如銀行）買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外

幣。同時權(quán)力的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

161、套期保值，是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的

同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相同，但方向相反的期貨

商品（期貨合約），以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達(dá)到規(guī)避價格波

動風(fēng)險的目的。

162、套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買人相關(guān)的另一種

合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

163、套匯交易，套匯就是利用不同的外匯市場，不同的貨幣種類，不同的交割時

間以及一些貨幣匯率和利率的差異，進(jìn)行從低價一方買進(jìn)，高價一方賣出，從中

賺取利潤的外匯買賣。

164、遠(yuǎn)期外匯交易，所謂遠(yuǎn)期外匯交易，是指交易雙方在成交時約定于未來某

日期按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式。遠(yuǎn)期外匯交易一般

由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成，交易數(shù)量、期限、價格

自由商定，比外匯期貨更加靈活。在套期保值時，遠(yuǎn)期交易的針對性更強，往往

可以使風(fēng)險全部對沖。但是，遠(yuǎn)期交易的價格不具備期貨價格那樣的公開性、公

平性與公正性。遠(yuǎn)期交易沒有交易所、清算所為中介，流動性遠(yuǎn)低于期貨交易，

而且面臨著對手的違約風(fēng)險。

165、拋補套利在即期市場將美元換成英鎊投資于倫敦市場的同時，在遠(yuǎn)期市場

上賣出同樣數(shù)量的英鎊

166、投機："投機"一詞用于期貨、證券交易行為中，指根據(jù)對市場的判斷，把

握機會，利用市場出現(xiàn)的價差進(jìn)行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機者可以"

買空"，也可以"賣空"。投機的目的很直接--就是獲得價差利潤。但投機是有風(fēng)

險的。

168、外匯風(fēng)險是指在不同種類的貨幣相互兌換或折算時，由于匯率的變動而造

成損失或收益的

可能性。

169、折算風(fēng)險是匯率風(fēng)險的一種。其匯率的變動將對企業(yè)產(chǎn)生影響。一般是指

跨國企業(yè)在編制母公同與境外子公司的合并財務(wù)報表所引致不同幣種的相互折

算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生非預(yù)期的變化，從而引起企業(yè)合并報表賬而價值

蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

170、“福費廷”交易是指銀行無追索權(quán)低買入因真是貿(mào)易背景而產(chǎn)生的怨氣本票、

匯票和債務(wù)的行為。福賽廷的特點是金額大、期限長、對外出口商務(wù)追索權(quán)。

171、結(jié)匯制，外匯收入所有者將外匯賣給外匯指定銀行，外匯指定銀行根據(jù)交

易行為發(fā)生之日的人民幣匯率給等值得人民幣的行為。

172、非沖銷式干預(yù)就是指中央銀行在干預(yù)外匯市場時不采取其他金融政策與之

配合，即不改變因外匯干預(yù)而造成的貨幣供應(yīng)量。

174、直接投資是指一國的投資者把資金直接投到另一國的企業(yè)等機構(gòu)，并由此

獲得對投資企業(yè)的全部或部分管理和控制權(quán)。

175、證券投資也稱為間接投資，是指通過在國際債券市場購買外國政府、銀行

或工商企業(yè)發(fā)行的中長期債券，或者在國際股票市場上購買外國公司股票來實現(xiàn)

的投資。

176、獨資經(jīng)營，外資企業(yè)是依照中國有關(guān)法律在中國境內(nèi)設(shè)立的全部資本由外

國投資者投資的企業(yè)，不包括外國的企業(yè)和經(jīng)濟組織在中國境內(nèi)的分支機構(gòu)。

177、合資經(jīng)營協(xié)議一般包括兩個公司一起開發(fā)某項產(chǎn)品、一起進(jìn)行研究與開發(fā)、

建立新的企業(yè)生產(chǎn)線、共同參與市場營銷活動或發(fā)行計劃、或者其它對雙方有利

的交易。

178、補償貿(mào)易是指國外廠商提供或利用國外進(jìn)出口信貸進(jìn)口生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，

有我方企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，以返銷其產(chǎn)品的方式分期償還對方技術(shù)、設(shè)備價款或信貸

本息的貿(mào)易方式。

179、國際資金流動是指資金從一個國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到另外一個國家或地區(qū)。

180、放大效應(yīng)，資金在國際間流動時往往可通過特定機制對一國乃至全球經(jīng)濟

發(fā)揮遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其實力的影響，我們將這一現(xiàn)象稱為“放大效應(yīng)

181、“羊群效應(yīng)”是指管理學(xué)上一些企業(yè)的市場行為的一種常見現(xiàn)象。例如一

個羊群（集體）是一個很散亂的組織，平時大家在一起盲目地左沖右撞。如果一

頭羊發(fā)現(xiàn)了一片肥沃的綠草地，并在那里吃到了新鮮的青草，后來的羊群就會一

哄而上，爭搶那里的青草，全然不顧旁邊虎視眈眈的狼，或者看不到其它還有更

好的青草。

羊群效應(yīng)的出現(xiàn)一般在一個競爭非常激烈的行業(yè)上，而且這個行業(yè)上有一個領(lǐng)先

者（領(lǐng)頭羊）占據(jù)了主要的注意力，那么整個羊群就會不斷摹仿這個領(lǐng)頭羊的一

舉一動，領(lǐng)頭羊到哪里去吃草，其它的羊也去哪里淘金。

182、生產(chǎn)性貸款，用于生產(chǎn)的貸款，使本國在消費水平保持不變的情況下，能

進(jìn)行超過封閉條件下的投資活動。

183、消費性貸款，消費是吸收的一部分，當(dāng)不存在國際資金流動時，這一消費

水平就直接受收入水平的支配。

184、貨幣危機，是金融危機的一種，是指對貨幣的沖擊導(dǎo)致該貨幣大幅度貶值

或國際儲備大幅下降的情況，它既包括對某種貨幣的成功沖擊（即導(dǎo)致該貨幣的

大幅貶值），也包括對某種貨幣的未成功沖擊（即只導(dǎo)致該國國際儲備大幅下降

而未導(dǎo)致該貨幣大幅貶值）。

185、套利性資金流動，是指投資者在不采取拋補性交易的情況下，利用匯率、

金融資產(chǎn)或商品價格的波動，伺機買賣，牟求高利而引起的短期資本流動。

186、避險性資金流動，是指金融資產(chǎn)的持有者為了資金的安全或保持其價值不

下降而進(jìn)行的資金調(diào)撥轉(zhuǎn)移所形成的短期資本流動。

189、債務(wù)清償率是當(dāng)年債務(wù)還本付息額占當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入的比率。

191、負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。用以反映企業(yè)總資產(chǎn)中借債

籌資的比重，衡量企業(yè)負(fù)債水平的高低情況。也是財政部對企業(yè)經(jīng)濟效益的一項

評價指標(biāo)。其計算公式為：

負(fù)債總額

資產(chǎn)負(fù)債率X100%

資產(chǎn)總額

192、貝克計劃，1986年5月5日由美國財政部長詹姆斯?貝克在東京召開

的西方7國首腦第十二次會議上提出。主要內(nèi)容是：建立7國集團的新“協(xié)調(diào)體

制”，即7國財長至少每年一次舉行會議，討論成員國經(jīng)濟政策，審查和監(jiān)督7

國的9項經(jīng)濟指標(biāo)（國民生產(chǎn)總值增長率、通貨膨脹率、利率、失業(yè)率、財政赤

字比率、經(jīng)常項目和貿(mào)易差額、貨幣增加率、儲備和匯率）。目的是，通過理順

7國經(jīng)濟政策來糾正國際貿(mào)易不平衡現(xiàn)象和穩(wěn)定匯率，爭取在各成員國中實現(xiàn)持

久的、低通貨膨脹率的經(jīng)濟增長。

195、外債利率結(jié)構(gòu)是指外債中的固定利率和浮動利率計算的債務(wù)之間的比例關(guān)

系，即外債中浮動利率債務(wù)與固定利率債務(wù)的關(guān)系

198、等額本金是將本金每月等額償還，然后根據(jù)剩余本金計算利息，所以初期由

于本金較多，將支付較多的利息，從而使還款額在初期較多，而在隨后的時間每月

遞減

199、租賃，是指出租人在一定時間內(nèi)將租賃物租賃給承租人使用，承租人在租

賃期間按照協(xié)議向出租人支付一定租金的經(jīng)濟活動。

200、直接租賃，指出租人根據(jù)承租人對設(shè)備供應(yīng)商、租賃物的選擇，向設(shè)備供

應(yīng)商購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易。它以出租人

保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得

占有、使用和受益的權(quán)利。

202、綜合性租賃，實際上是將租賃業(yè)務(wù)與其他貿(mào)易方式相結(jié)合的租賃方式。

203、國際租賃，又稱跨國租賃，只是位于不同國家的出租人與承租人之間在約

定期間內(nèi)將租賃物出租給承租人有償使用的經(jīng)濟行為。

204、轉(zhuǎn)租賃，簡稱轉(zhuǎn)租。承租人在租賃期內(nèi)將租入資產(chǎn)出租給第三方的行為。

206、金融租賃，又稱融資租賃，是指由承租人選定及其設(shè)備，由出租人融資購

買設(shè)備，然后出租給承租人使用，承租人則按照合同規(guī)定按期交付租金。租賃期

滿，機器設(shè)備按照合同的規(guī)定處理。

207.介紹租賃，是指由國內(nèi)租賃機構(gòu)介紹，國內(nèi)承租人直接向國外供貨廠商筌訂

購貨合同

208、回租租賃，是由出租人從擁有設(shè)備的物主中買入該設(shè)備，再將該設(shè)備反租

給原物主使用的租賃方式。

209、國際貨幣體系就是各國政府為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要，對貨幣在

國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式的總

稱。

211、金本位制是以黃金作為貨幣金屬進(jìn)行流通的貨幣制度

212、雙掛鉤制度，即美元與黃金掛鉤，其它貨幣與美元掛鉤，它實際上是一種

固定匯率制度

215、外匯管制，是指一國政府通過法令對國際結(jié)算和外匯買賣進(jìn)行限制的一種

限制進(jìn)口的國際貿(mào)易政策。

217、尋租行為，指人們以各種方式爭取獲得經(jīng)濟租金（超額利潤）和準(zhǔn)租金的行

為。

218、資本逃避，是指由于恐懼、懷疑或者為規(guī)避某種風(fēng)險和管制所引起的資本

向其它國家的異常流動。資本外逃不同于資本流出，它是一種出于安全功能或其

它目的而發(fā)生的非正常的資本流動。

219、金融匯率，指適用于資金流動、僑匯、旅游等非貿(mào)易結(jié)算的匯率。

220、人民幣匯率并軌，并軌后的人民幣匯率，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一

的、有管理的浮動制，由中央銀行根據(jù)前一日銀行間外匯市場的價格，每日公布

人民幣對美元交易的中間價，并參照國際外匯市場變化，同時公布人民幣對其他

主要貨幣的匯率，各外匯指定銀行以此為依據(jù)，在中央銀行規(guī)定的浮動幅度內(nèi)自

行掛牌，買賣外匯。在實際的實施過程中，人民幣則表現(xiàn)出了長期盯住美元的情

況

221、復(fù)匯率制，是指一國實行兩種或兩種以上匯率的制度。

222、第八條款國，實現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下貨幣自由兌換的國家又稱為"第八條款國

截止1997年底，基金組織184個成員中，已有143個國家和是"第八條款國

223、貿(mào)易匯率，主要用于進(jìn)出口貿(mào)易及其從屬費用方面的支付結(jié)算的匯率。

224、影子匯率，很大程度上反映著外匯市場上的供求關(guān)系，反映著公眾對人民幣

貶值的預(yù)期。

《國際金融》考試題及答案

一、簡答題

1、國際收支平衡表的編制原理是什么？

2、國際收支平衡表的分析方法有哪些？

3、國際收支失衡的主要原因是什么？

4、現(xiàn)行國際收支賬戶構(gòu)成與原有國際收支賬戶構(gòu)成有何不同

5、確定外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

6、簡述內(nèi)外均衡沖突

7、率的標(biāo)價方法有哪些？在不同標(biāo)價法下，外匯匯率上升或下降的涵義怎樣理解？

8、什么是購買力平價說？其內(nèi)容主要包括哪些？

9、我國《外匯管理條例》是如何對外匯進(jìn)行表述的？

10、金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是什么？

11、外匯市場的參與者有哪些？

12、外匯市場上的交易可以分為哪些層次？

13、遠(yuǎn)期外匯交易的目的有哪些？

14、外匯期貨交易的特點有哪些？

15、外匯期合約的內(nèi)容有哪些？

16、什么是外匯風(fēng)險？它有哪些類型？

17、防范交易風(fēng)險的方法和措施有哪些？

18、防范折算風(fēng)險的方法與措施有哪些？

19、防范企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險的方法與措施有哪些？

20、簡答外匯管制的目的和內(nèi)容。

22、國際儲備與國際清償能力有何關(guān)系？

23、國際儲備的構(gòu)成與來源如何？

24、國際儲備有何作用？

25、影響一國國際儲備規(guī)模的因素有哪些？

26、為何要進(jìn)行外匯結(jié)構(gòu)管理？如何進(jìn)行外匯儲備結(jié)構(gòu)管理？

27、國際儲備政策與其他政策如何搭配？

28、非貿(mào)易結(jié)算及其特點。

29、國際結(jié)算的發(fā)展過程。

30、承兌及其作用是什么？

31、背書及其主要方式有幾種？

33、本票與匯票的區(qū)別？

34、什么是保險單及其作用？

35、匯款及其三種具體結(jié)算方式是什么？

36、國際結(jié)算的特點有哪些？

37、海運提單及其作用是什么？

38、國際金融市場及其作用？

39、什么是亞洲美元市場？

40、貨幣市場與資本市場的區(qū)別？

41、歐洲貨幣市場有哪些特點？

42、歐洲債券與外國債券的區(qū)別？

43、證券市場國際化的原因？

44、歐洲貨幣市場的含義？

45、國際資本流動的動因。

46、二次大戰(zhàn)后國際資本流動的主要特點是什么？

47、我國利用外資的方式及對外投資策略有哪些？

48、產(chǎn)業(yè)性資本流動與金融資本流動有何區(qū)別？

49、20世紀(jì)80年代以來，國際資金流動的特點有哪些？

50、國際資金流動飛速增長的原因是什么？

51、簡述流量理論，存量理論和貨幣分析法理論？

52、什么叫貨幣危機，貨幣危機產(chǎn)生的原因是什么？

53、貨幣危機是如何傳播的？

54、貨幣危機的影響是什么？

55、國際債務(wù)的內(nèi)涵是什么？

56、國際債務(wù)是怎樣構(gòu)成的？

57、國際債務(wù)的償還方式有哪些？

58、簡要回答國際債務(wù)產(chǎn)生的原因是什么？

59、衡量償債能力的指標(biāo)有哪些？

60、債務(wù)危機產(chǎn)生的原因是什么？

61、國際債務(wù)危機的解決方案有幾種？

62、我國外債管理的內(nèi)容是什么？

63、國際銀行信貸和銀團信貸的特點各是什么？

64、國際銀團信貸的當(dāng)事人有哪些？

65、歐洲貨幣市場中長期信貸的各項費用有哪些？

66、歐洲貨幣市場中長期信貸本多的償還方式有哪些？其內(nèi)容是什么？

67、外國政府和政府混合貸款的特點各是什么？

68、外國政府、政府混合貸款的作用有哪些？

69、IMF的資金來源有哪些7.

70、IMF貸款的特點有哪些？

71、IMF貸款的種類有哪些？

72、IBRD貸款的資金來源和貸款政策各是什么？

73、IBRD貸款的特點是什么？

74、中國銀行外匯貸款的特點是什么？

75、現(xiàn)匯貸款和買方信貸外匯貸款各包括哪些貸款？

76、簡述外匯貸款的條件？

77、外匯貸款的對象和使用范圍是什么？

78、金融租賃、維修租賃與經(jīng)營租賃比較。

79、簡要回答國際租賃業(yè)務(wù)的主要程序？

80、租賃業(yè)務(wù)中，租金的主要項目有哪些？

81、簡要回答我國利用國際租賃的主要步驟。

82、國際金融機構(gòu)二戰(zhàn)后廣泛發(fā)展的原因有哪些？

83、IBRD確定未來發(fā)展六原則內(nèi)容是什么？

84、IMF建立的宗旨是什么？其貸款有何特點。

85、IBRD建立的宗旨是什么？

86、ADB建立的宗旨和任務(wù)是什么？

87、簡述加入ADB的條件有哪些？

88、國際金融公司（1FC）的貸款具有什么特點？

89、為什么要加強國際金融合作？

90、國際貨幣體系的內(nèi)容是什么？

91、簡述國際金本位制的特點？

92、布雷頓森林體系的內(nèi)容是什么？

93、現(xiàn)行國際貨幣體系的主要內(nèi)容？

94、歐元啟動對國際貨幣體系的影響？

95、政府為什么對開放經(jīng)濟采用直接管制政策？

96、什么是貨幣自由兌換？它有哪些不同含義？

97、試闡述一國貨幣實行自由兌換的條件？

98、簡述復(fù)匯率制的概念及其表現(xiàn)形式。

99、試分析復(fù)匯率制的利弊。

100、我國是如何解決復(fù)匯率制問題的？

101、政府采用直接控制政策的原因有哪些？

102、浮動匯率制下貨幣政策的效力？

103、簡述結(jié)構(gòu)分析法的內(nèi)容？

104、沖擊在國際間是如何傳導(dǎo)的？

105請運用兩國蒙代爾一弗萊明模型分析不同匯率制度下財政、貨幣政策的溢出

效應(yīng)。

106、請從經(jīng)濟的相互依存性角度論述進(jìn)行國際間政策協(xié)調(diào)的必要性。

107、簡述托賓稅方案的重要內(nèi)容。

108、試對匯率目標(biāo)區(qū)方案與麥金農(nóng)方案進(jìn)行比較。

答案

1、國際收支平衡表的編制原理是什么？

（1）記帳制度一一復(fù)式簿記原理。記賬規(guī)則：有借必有貸，借貸必相等。

入表原則：凡是引起外匯流出的項目記入該項目的借方，凡是引起外匯流入的項

目記入該項目的貸方。

（2）交易的記載時間。IMF建議采用“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，即所有權(quán)變更原則

（3）記帳單位，國際收支平衡表一般按外幣記載。

（4）定值（Valuation）在可以得到市場價格的情況下，按市場價格對交易

定值債務(wù)工具大多按面值定值貨物出口按離岸價格（FOB）定值來自海關(guān)的進(jìn)口

數(shù)據(jù)是到岸價格（CIF）數(shù)據(jù),采用5%的調(diào)整系數(shù)，以得到離岸價格（FOB）數(shù)據(jù)。

2、國際收支平衡表的分析方法有哪些？

（1）靜態(tài)分析。靜態(tài)分析是對某一國一個時期的國際收支平衡表進(jìn)行逐項,

細(xì)致的分析。包括：貿(mào)易差額；勞務(wù)差額；經(jīng)常項目差額；基本差額；國際收支

總差額。

（2）動態(tài)分析。動態(tài)分析是對某國若干連續(xù)時期的國際收支平衡表進(jìn)行分

析。動態(tài)分析實際上是對一國的國際收支進(jìn)行縱向分析。（3）比較分析。比較分

析是對不同國家同一時期的國際收支平衡表進(jìn)行分析比較.將某一國某個時期的

國際收支平衡表與其他國家進(jìn)行對比，可以了解該國的國際經(jīng)濟地位和經(jīng)濟實

力。

3、國際收支失衡的主要原因是什么？

引起一國國際收支失衡的原因很多，概括起來主要有臨時性因素、收入性因

素、貨幣性因素、周期性因素和結(jié)構(gòu)性因素。

（1）臨時性失衡。臨時性失衡是指各國短期的、由非確定或偶然因素引起

的國際收支失衡。自然災(zāi)害、政局變化等意料之外的因素都可能對國際收支產(chǎn)生

重大的影響。

（2）收入性失衡。收入性失衡是指各國經(jīng)濟增長速度不同所引起的國際收

支失衡。一國國民收入相對快速增長，會導(dǎo)致進(jìn)口需求的增長，從而使國際收支

出現(xiàn)逆差。

（3）貨幣性失衡。貨幣性失衡是指貨幣供應(yīng)量的相對變動所引起的國際收

支失衡。一國貨幣供應(yīng)量增長較快，會使該國出現(xiàn)較高的通貨膨脹，在匯率變動

滯后的情況下，國內(nèi)貨幣成本上升，出口商品價格相對上升而進(jìn)口價格相對下降，

從而出現(xiàn)國際收支逆差。

（4）周期性失衡。指一國經(jīng)濟周期波動所引起的國際收支失衡。一國經(jīng)濟

處于衰退時期，社會總需求下降，進(jìn)口需求也隨之下降，在短期內(nèi)該國國際收支

會出現(xiàn)順差，而其貿(mào)易伙伴國則可能出現(xiàn)國際收支逆差。

（5）結(jié)構(gòu)性失衡。指一國經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場變化而出現(xiàn)的

國際收支失衡。結(jié)構(gòu)性失衡分為產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)失衡和要素價格結(jié)構(gòu)失衡。例如，

一國出口產(chǎn)品的需求因世界市場變化而減少時，如果不能及時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，就

會出現(xiàn)產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)失衡。一國工資上漲程度顯著超過生產(chǎn)率的增長，如果不能

及時調(diào)整以勞動密集型產(chǎn)品為主的出口結(jié)構(gòu)，就會出現(xiàn)要素價格結(jié)構(gòu)失衡。

4、現(xiàn)行國際收支賬戶構(gòu)成與原有國際收支賬戶構(gòu)成有何不同？

現(xiàn)行國際收支帳戶構(gòu)成：國際收支平衡表的主要內(nèi)容：

（1）經(jīng)常項目。經(jīng)常項目主要反映一國與他國之間實際資源的轉(zhuǎn)移，是國

際收支中最重要的項目。經(jīng)常項目包括貨物（貿(mào)易）、服務(wù)（無形貿(mào)易）、收益和

單方面轉(zhuǎn)移（經(jīng)常轉(zhuǎn)移）四個項目。經(jīng)常項目順差表示該國為凈貸款人，經(jīng)常項

目逆差表示該國為凈借款人。

（2）資本與金融項目。資本與金融項目反映的是國際資本流動，包括長期

或短期的資本流出和資本流入。是國際收支平衡表的第二大類項目。資本項目包

括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或出售，前者主要是投資捐贈和債務(wù)注

銷；后者主要是土地和無形資產(chǎn)（專利、版權(quán)、商標(biāo)等）的收買或出售。金融賬

戶包括直接投資、證券投資（間接投資）和其它投資（包括國際信貸、預(yù)付款

（3）凈差錯與遺漏。為使國際收支平衡表的借方總額與貸方總額相等，編

表人員人為地在平衡表中設(shè)立該項目，來抵消凈的借方余額或凈的貸方余額。

（4）儲備與相關(guān)項目。儲備與相關(guān)項目包括外匯、黃金和分配的特別提款

權(quán)（SDR）

《國際收支手冊》第5版與第4版的主要區(qū)別：

第一、擴大了國際收支統(tǒng)計概念框架的范圍，使其不僅包括國際收支流量（交

易）的統(tǒng)計，而且包括對外金融資產(chǎn)、負(fù)債存量（國際投資頭寸）的統(tǒng)計；

第二、明確區(qū)分了經(jīng)常項目賬戶內(nèi)的服務(wù)交易和收入交易，收入交易又分為

“職工報酬”和“投資收入”，將無償轉(zhuǎn)移區(qū)分為經(jīng)常轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移。前者計

入經(jīng)常賬戶，后者計入資本賬戶。第三，對第四版的資本賬戶進(jìn)行了重新定義，

改稱為“資本和金融賬戶”，使各類投資方式下的投資工具、部門期限劃分更為

明確。

5、確定外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

判斷外部均衡的標(biāo)準(zhǔn)有，(1)經(jīng)濟理性。(2)可維持性。

①分析資金流入的具體情況，如資金流入的性質(zhì)、資金流入的結(jié)構(gòu)等；

②分析債務(wù)比率指標(biāo)，如償債率、負(fù)債率和短期債務(wù)率等。

6、簡述內(nèi)外均衡沖突。

從理論上講，內(nèi)部均衡與外部均衡在本質(zhì)上是一致的，所以外部不均衡必然

對內(nèi)部均衡產(chǎn)生巨大的影響，該影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是購買外匯成為基礎(chǔ)貨幣投放的主要渠道，影響中央銀行貨幣政策的主動

性。過分寬余的貨幣供給，如果集中在商品市場，就是通貨膨脹；集中在資產(chǎn)市

場，就可能形成泡沫經(jīng)濟。

二是金融資本大量回流發(fā)達(dá)國家，對發(fā)展中國家來說可能意味著一定程度的

經(jīng)濟資源閑置。目前我國居民、企業(yè)和國家持有大量外匯資產(chǎn)，在境外運作。中

國已成為資本凈輸出國，成為發(fā)達(dá)國家重要的資金供應(yīng)者。這無疑對穩(wěn)定國際金

融市場，促進(jìn)國際經(jīng)濟復(fù)蘇發(fā)揮著重要的作用，但是對中國來講，利弊尚需分析

比較。此外，外匯資金數(shù)量巨大，也增加了經(jīng)營的難度和風(fēng)險。

三是延緩結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國際競爭力提高。企業(yè)對價格競爭力依賴較大，必

然會影響產(chǎn)品升級換代和技術(shù)更新改造的積極性，影響品牌創(chuàng)造、市場營銷、相

關(guān)服務(wù)等非價格競爭力的提高。結(jié)果，發(fā)達(dá)國家一方面通過進(jìn)口中國商品享受巨

大的“價格剩余”好處，另一方面卻不斷利用“反傾銷”等手段為中國的外貿(mào)出

口設(shè)置障礙。

7、匯率的標(biāo)價方法有哪些?在不同標(biāo)價法下，外匯匯率上升或下降的涵義怎樣

理解？

匯率的標(biāo)價方法包括直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。在直接標(biāo)價法下，外匯匯率

的上升表明本幣貶值，外幣升值。在間接標(biāo)價法下，外匯匯率的上升表明本幣升

值，外幣貶值。

8、什么是購買力平價說?其內(nèi)容主要包括哪些？

1916年，瑞典經(jīng)濟學(xué)家卡塞爾(GustavCassel)在總結(jié)前人學(xué)術(shù)理論的基

礎(chǔ)上，系統(tǒng)地提出：兩國貨幣的匯率主要是由兩國貨幣的購買力決定的。這一理

論被稱為購買力平價說(TheoryofPurchasingPowerParity,簡稱PPP理論)。

購買力評價說分為兩種形式：絕對購買力平價(AbsolutePPP)和相對購買

力平價(RelativePPP)o絕對購買力平價認(rèn)為：一國貨幣的價值及對它的需求是

由單位貨幣在國內(nèi)所能買到的商品和勞務(wù)的量決定的，即由它的購買力決定的，

因此兩國貨幣之間的匯率可以表示為兩國貨幣的購買力之比。而購買力的大小是

通過物價水平體現(xiàn)出來的。根據(jù)這一關(guān)系式，本國物價的上漲將意味著本國貨幣

相對外國貨幣的貶值。相對購買力平價彌補了絕對購買力平價一些不足的方面。

它的主要觀點可以簡單地表述為：兩國貨幣的匯率水平將根據(jù)兩國通脹率的差異

而進(jìn)行相應(yīng)地調(diào)整。它表明兩國間的相對通貨膨脹決定兩種貨幣間的均衡匯率。

從總體上看，購買力平價理論較為合理地解釋了匯率的決定基礎(chǔ)，雖然它忽略了

國際資本流動等其他因素對匯率的影響，但該學(xué)說至盡仍受到西方經(jīng)濟學(xué)者的重

視，在基礎(chǔ)分析中被廣泛地應(yīng)用于預(yù)測匯率走勢的數(shù)學(xué)模型。

9、我國《外匯管理條例》是如何對外匯進(jìn)行表述的？

動態(tài)概念：外匯指國際匯兌，匯指資金的移動，兌指貨幣的兌換。動態(tài)含義

是外匯表示一種活動，即把一國貨幣兌換成另一國貨幣借以清償國際間債權(quán)債務(wù)

關(guān)系的專門性經(jīng)營活動。在這種業(yè)務(wù)活動中通過國際信用工具(主要為匯票)的

買賣將由于出口或進(jìn)口貿(mào)易或其他國際經(jīng)濟交易而發(fā)生的債權(quán)債務(wù)集中到銀行

的存款賬戶上加以抵消，達(dá)到國際間支付的目的，因而動態(tài)概念含義與國際結(jié)算

含義相同。

狹義靜態(tài)概念：以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。國際貨幣基金組織

對外匯的解釋：國際貨幣基金組織對外匯的解釋：外匯是貨幣行政當(dāng)局(央行，

貨幣管理機構(gòu)，外匯平準(zhǔn)組織及財政部)以銀行存款，財政部庫券，長短期政府

債券等形式持有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。這一概念是國際貨幣基金

組織對一國“國際清償力”下的概念，實際是外匯儲備的概念，原則上與真正的

外匯概念是相區(qū)別。

10、金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是什么？

金本位制度(GoldStandardSystem)從1816年英國政府頒布條例，發(fā)行金幣

開始，一直到二戰(zhàn)爆發(fā)前夕，具體又可分為兩個階段：

(一).典型金本位制階段一一金幣本位制階段。在金幣本位制(GoldCoin

StandardSystem)下，流通中的貨幣是以一定重量和成色的黃金鑄造而成的金幣,

各國貨幣的單位價值就是鑄造該金幣所耗用的黃金的實際重量，我們把各國貨幣

的單位含金量稱為該國貨幣的鑄幣平價(MintPar).當(dāng)時，兩國貨幣匯率的確定，

就是由兩國貨幣的鑄幣平價來決定，即匯率決定的基礎(chǔ)是鑄幣平價。

(二).蛻化的金本位制。第一次世界大戰(zhàn)后，許多國家通貨膨脹嚴(yán)重，銀行券

的自由兌換和黃金的自由流動遭到破壞，于是傳統(tǒng)的金本位制陷于崩潰.各國分

別實行兩種蛻化的金本位制，即金塊本位制和金匯兌本位制.在這兩種貨幣制度

下，國家用法律規(guī)定貨幣的含金量，貨幣的發(fā)行以黃金或外匯作為準(zhǔn)備金,并允許

在一定限額以上與黃金，外匯兌換，各國貨幣的單位價值由法律所規(guī)定的含金量

來決定.此時，我們稱各國單位貨幣所代表的含金量為該貨幣的黃金平價(Gold

Parity),顯然在這個時期，匯率是由各自貨幣的黃金平價來確定，即匯率決定的

基礎(chǔ)是各國貨幣的黃金平價.

11、外匯市場的參與者有哪些？

一般而言，凡是在外匯市場上進(jìn)行交易活動的人都可定義為外匯市場的參與

者。但外匯市場的主要參與者大體有以下幾類：外匯銀行政府或中央銀行、外匯

經(jīng)紀(jì)人和顧客。

(1)外匯銀行。外匯銀行是外匯市場的首要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀

行和一些由中央銀行指定的沒有外匯交易部的大型商業(yè)銀行兩部分。

(2)中央銀行。中央銀行是外匯市場的統(tǒng)治者或調(diào)控者。

(3)外匯經(jīng)紀(jì)人。外匯經(jīng)紀(jì)人是存在于中央銀行、外匯銀行和顧客之間的

中間人，他們與銀行和顧客都有著十分密切的聯(lián)系。

(4)顧客。在外匯市場中，凡是在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個人，

都是外匯銀行的顧客。

12、外匯市場上的交易可以分為哪些層次？

外匯市場上的外匯交易分為三個層次：銀行與客戶間的外匯交易、本國銀行間的

外匯交易以及本國銀行和外國銀行間的外匯交易。其中，銀行同業(yè)間的外匯買賣

大都通過外匯經(jīng)紀(jì)人辦理。外匯市場的經(jīng)紀(jì)商，雖然有些專門從事某種外匯的買

賣，但大部分還是同時從事多種貨幣的交易。外匯經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)不受任何監(jiān)督，

對其安排的交易不承擔(dān)任何經(jīng)濟責(zé)任，只是在每筆交易完成后向賣方收取傭金。

13、遠(yuǎn)期外匯交易的目的有哪些？

進(jìn)出口商和資金借貸這為避免商業(yè)或金融交易遭受匯率變動的風(fēng)險而進(jìn)行

遠(yuǎn)期外匯交易；外匯銀行為滿足為客戶的遠(yuǎn)期外匯交易要求和平衡遠(yuǎn)期外匯頭寸

而進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯買賣；投機者為謀取匯率變動的差價而進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易。

14、外匯期貨交易的特點有哪些？

外匯期貨交易也稱貨幣期貨交易，是指外匯交易雙方在外匯期貨交易所以公

開喊價的方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以約定的價格交割某種特定標(biāo)

準(zhǔn)量貨幣的交易活動。

外匯期貨交易的特點：

(1)固定的交易場所：在有形的貨幣期貨交易市場內(nèi)進(jìn)行交易活動；

(2)公開喊價：買家喊買價，賣家喊賣價；

(3)交易契約一一外匯期貨交易合同。雙方承諾的交易品種，日期，約定的

價格，特定標(biāo)準(zhǔn)量貨幣，保證金，手續(xù)費，交易地點等，一張標(biāo)準(zhǔn)的外匯期貨合

同：標(biāo)準(zhǔn)交割日，標(biāo)準(zhǔn)交割量，標(biāo)準(zhǔn)交割地點；

(4)外匯期貨交易只有價格風(fēng)險，沒有信用風(fēng)險；

(5)交易采用“美元報價制度”；

(6)交易的雙向性。

15、外匯期貨合約的內(nèi)容有哪些？

期貨合約是由交易所設(shè)計，經(jīng)國家監(jiān)管機構(gòu)審批上市的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期貨

合約可借交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對沖交易來履行或解除合約義務(wù)。合約組成要素：A.

交易品種B.交易數(shù)量和單位C.最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍

數(shù)。D.每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當(dāng)市場價格漲到最大漲幅時，我

們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。E.合約月份F.交易時間G.最后交易日H.

交割時間I.交割標(biāo)準(zhǔn)和等級J.交割地點K.保證金L.交易手續(xù)費

16、什么是外匯風(fēng)險？它有哪些類型？

由于匯率變動致使外匯交易的一方，以及外匯資產(chǎn)持有者或負(fù)有債務(wù)的政府，

企業(yè)或個人，有遭受經(jīng)濟損失或喪失預(yù)期利益的可能性。（1）交易風(fēng)險。交易風(fēng)

險是指在運用外幣進(jìn)行計價收付的交易中，經(jīng)濟主體因外國貨幣和本國貨幣匯率

的變動而引起的損失回盈利的可能性.。（2）轉(zhuǎn)換風(fēng)險。轉(zhuǎn)換風(fēng)險又稱會計風(fēng)險,

指經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會計處理中，功能貨幣即交易貨幣（一般是海外分公

司所在國貨幣）轉(zhuǎn)換成計賬貨幣（一般是總公司所在國貨幣）的過程中，因匯率變

動而呈現(xiàn)賬面損失的可能.。（3）經(jīng)濟風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險又稱經(jīng)營風(fēng)險，是指意料之

外的匯率變動引起企業(yè)未來一定期間收益減少的一種潛在損失。

17、防范交易風(fēng)險的方法和措施有哪些？

方法：

（1）選擇貨幣法：要選擇自由兌換的貨幣；出口收匯要盡量選擇硬幣作為計

價貨幣，進(jìn)口用匯則盡可能；選擇軟幣作為計價貨幣；在簽訂進(jìn)出口合同時，應(yīng)

盡量采用本國貨幣計價結(jié)算；采用軟硬貨幣搭配使用的方法，當(dāng)雙方在貨幣選擇

上各抒己見，無法達(dá)成協(xié)議時，可采用對半貨幣折衷方法，甚至可采用幾種貨幣

組合，以多種貨幣對外報價，這種形式尤其適合于大型設(shè)備的進(jìn)出口貿(mào)易。

（2）貨幣保值法：黃金保值條款；硬貨幣保值；用"一籃子"貨幣保值

（3）利用外匯市場與貨幣市場業(yè)務(wù)消除匯率風(fēng)險：即期合同法；遠(yuǎn)期合同法;

貨幣期貨合同法；外匯期權(quán)合同法；掉期合同法；BSI和LSI法。

（4）運用經(jīng)營決策：提前收付或推遲收付法；平衡法；利用對銷貿(mào)易法；調(diào)

整價格法；轉(zhuǎn)售中心法.

（5）貨幣互換協(xié)議：平行貸款；貨幣互換；信貸互換

防范：資產(chǎn)負(fù)債表保值法：設(shè)法使資產(chǎn)負(fù)債表上的外幣暴露資產(chǎn)和外幣暴露

負(fù)債在幣種與金額上趨于一致，從而使凈換算暴露等于零。經(jīng)濟風(fēng)險的防范：經(jīng)

營多元化；融資多元化。

18、防范折算風(fēng)險的方法與措施有哪些？

折算風(fēng)險的防范一一折算風(fēng)險也叫換算風(fēng)險，是以母公司的報告貨幣來衡量

外國子公司的外幣財務(wù)報表時，因帳面匯率與折算匯率不同而產(chǎn)生是匯兌損益。

由于這種風(fēng)險是針對母公司或公司集團整體而言，只反映在母公司財務(wù)報表的

“合并報表”中，而外國子公司本身的財務(wù)報表中不反映。所以，折算損益僅存

在于賬面上，除非國外子公司進(jìn)行清算，一般不會成為現(xiàn)實的損益，但會影響母

公司或公司整體的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)。為此，折算風(fēng)險的防范一般有以下三種做法

（1）母公司可采用“資產(chǎn)負(fù)債表保值法”來避免其影響；

（2）有的企業(yè)對折算風(fēng)險不采取任何措施；

（3）少數(shù)企業(yè)采用帶有投機性質(zhì)的金融工具保值來防范其影響。

19、防范企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險的方法與措施有哪些？

經(jīng)濟風(fēng)險的防范一一是一項事前的戰(zhàn)略管理。只有在對作為經(jīng)營環(huán)境的外匯

市場充分了解和判斷的基礎(chǔ)上才能做出正確決策。經(jīng)濟風(fēng)險是由于匯率發(fā)生意料

之外的變動，引起企業(yè)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值發(fā)生變動的潛在可能。由于這種風(fēng)險

只能用經(jīng)濟分析的方法進(jìn)行測定，往往帶有主觀估計成分。從追求股東財富最大

化的長遠(yuǎn)利益目標(biāo)出發(fā)，防范經(jīng)濟風(fēng)險十分重要。防范經(jīng)濟風(fēng)險主要是使跨國資

本經(jīng)營活動和財務(wù)活動分散化。即在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、不同國家、不同地區(qū)經(jīng)營,

從不同來源以不同方式籌資，以及不同貨幣單位的籌資與投資。防范經(jīng)濟風(fēng)險需

總經(jīng)理直接參與決策和各部門協(xié)同配合實施。（因為防范經(jīng)濟風(fēng)險涉及業(yè)務(wù)面廣，

空間和時間的跨度大，而且是企業(yè)整體戰(zhàn)略計劃的組成部分）

20、簡答外匯管制的目的和內(nèi)容。

外匯管制亦稱外匯管理，指一國政府授權(quán)貨幣金融當(dāng)局或其他政府機構(gòu)，通

過法令對外匯的收支，買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算外匯匯率和外匯市場等實

行控制。

目的：

（1）協(xié)調(diào)本國對外貿(mào)易，促進(jìn)本國經(jīng)濟發(fā)展；

（2）限制資本外逃，改善國際收支；

（3）穩(wěn)定外匯匯率，保持國內(nèi)物價穩(wěn)定；

（4）促進(jìn)本國某些工業(yè)的發(fā)展。

內(nèi)容：

（1）對貿(mào)易外匯的管制；

（2）對非貿(mào)易外匯的管制；

（3）對資本輸出入的管制；

（4）對匯率的管制。

22、國際儲備與國際清償能力有何關(guān)系？

國際儲備（InternationalReserve）是各國官方持有的以平衡國際手指和

維持匯率穩(wěn)定的國際間普遍接受的流動資產(chǎn)，主要包括黃金和可自由兌換外匯。

國際清償力（InternationalLiquidity）亦稱國際流動性，是指一國政府平衡

國際收支逆差，穩(wěn)定匯率而又無須采用調(diào)節(jié)措施的能力。參照國際貨幣基金組織

關(guān)于國際儲備的劃分標(biāo)準(zhǔn)，國際清償能力除了包括國際儲備的內(nèi)容之外，還包括

一國政府向外借款的能力，即向外國政府或中央銀行，國際金融機構(gòu)和商業(yè)銀行

借款能力，因此，可以這么說，國際儲備僅是一國具有的現(xiàn)實的對外清償能力，

其數(shù)量多少反映了一國在涉外貨幣金融領(lǐng)域中的地位；而國際清償能力則是該國

具有的現(xiàn)實的對外清償能力與可能具有的對外清償能力的總和，它反映了一國貨

幣當(dāng)局干預(yù)外匯市場的總體能力。

23、國際儲備的構(gòu)成與來源如何？

（1）自有儲備：黃金儲備；外匯儲備；普通提款權(quán)；特別提款權(quán)。

（2）借入儲備：備用信貸；互惠信貸協(xié)議；本國商業(yè)銀行對外短期可兌換

貨幣資產(chǎn)。

24、國際儲備有何作用？

國際儲備的持有是以犧牲儲備資產(chǎn)的生產(chǎn)性運用為代價的，然而，一國持有

適度國際儲備并非是一種非理性的行為，因為持有國際儲備會給該國帶來一定的

收益，其收益主要是通過國際儲備的作用體現(xiàn)出來的。

第一，彌補國際收支差額，維持對外支付能力。一國在對外經(jīng)濟交往中，不

可避免地會發(fā)生國際收支不平衡，如果這種不平衡得不到及時彌補，將不利于本

國國內(nèi)經(jīng)濟和對外經(jīng)濟關(guān)系的發(fā)展，為此政府必須采取措施予以糾正。如果國際

收支不平衡是暫時性的，則可通過使用國際儲備予以解決，而不必采取影響整個

宏觀經(jīng)濟的財政貨幣政策來調(diào)節(jié)；如果國際收支不平衡是長期的，巨額的或根本

的，則國際儲備可以起到一種緩沖作用，它使政府有時間漸進(jìn)地推進(jìn)財政貨幣政

策，避免因猛烈的調(diào)節(jié)措施可能帶來的沖擊。

第二，干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本國貨幣匯率，當(dāng)本國貨幣匯率在外匯市場上發(fā)

生劇烈動蕩時，該國政府就可動用國際儲備來緩和匯率的波動，甚至改變其變動

的方向。各國用來干預(yù)外匯市場的儲備基金，稱為外匯平準(zhǔn)基金，它由黃金，外

匯和本國貨幣構(gòu)成。當(dāng)外匯匯率上升，超出政府限額的目標(biāo)區(qū)間時，就可通過在

市場上拋出儲備購入本幣緩和外幣升值；反之，當(dāng)本幣升值過快時，就可通過在

市場上購入儲備放出本幣方式增加本幣供給，抑制本幣升值。不過，國際儲備作

為干預(yù)資產(chǎn)的職能，要以充分發(fā)達(dá)的外匯市場和本國貨幣的完全自由兌換為其前

提條件。而且外匯干預(yù)只能對匯率產(chǎn)生短期影響，無法根本改變決定匯率的基本

因素。

第三，信用保證。國際儲備的信用保證包括兩層含義：

其一，它是債務(wù)國債務(wù)到期還本付息的基礎(chǔ)和保證，它是一國政府在國際上

資信高低的標(biāo)志。如果一國國際儲備雄厚，則該國的國際信譽就高，在國際上借

債就比較容易，成本也較低；反之，一國國際儲備枯竭，則其國際信譽較，難以

在國際上籌集資金，即使能籌到資金，條件也較惡劣；

其二，它可以用來支持對本國貨幣價值穩(wěn)定性的信心，持有足量的國際儲備

無論從客觀上還是心理上都能提高本國貨幣在國際上的信譽。因此，比較充足的

國際儲備有助于提高一國的債信和貨幣穩(wěn)定性的信心。

25、影響一國國際儲備規(guī)模的因素有哪些？

(1)進(jìn)口規(guī)模；

(2)進(jìn)出口貿(mào)易(或國際收支)差額的波動幅度；

(3)匯率制度；

(4)國際收支自動調(diào)節(jié)機制和調(diào)節(jié)政策的效率；

(5)持有儲備的機會成本；

(6)金融市場的發(fā)育程度；

(7)國際貨幣合作狀況；

(8)國際資金流動狀況。

26、為何要進(jìn)行外匯結(jié)構(gòu)管理?如何進(jìn)行外匯儲備結(jié)構(gòu)管理？

為避免匯率風(fēng)險以確保儲備的安全性，一國應(yīng)實現(xiàn)儲備貨幣的多元化，即盡

量使其外匯儲備保持在幾種或更多的貨幣形式上。外匯儲備的管理可以分為總量

管理和結(jié)構(gòu)管理。而就目前國內(nèi)的外匯管理體制而言，總量管理受制于國際社會

對于人民幣匯率的評估：當(dāng)外界預(yù)期人民幣匯率上升時，大量資金涌入國內(nèi)，外

匯儲備迅速膨脹，而當(dāng)外界預(yù)期人民幣匯率下降時，資金外逃則使得外匯儲備總

量下滑，這就在很大程度上限制了央行發(fā)揮這方面功能的條件。在這一背景下，

對外匯儲備的結(jié)構(gòu)管理就顯得尤為重要。我國的外匯儲備主要以美元為核心，這

一方面體現(xiàn)了貿(mào)易的需要，另一方面也有很大的歷史原因。但是，這樣就使得儲

備暴露于很大的外匯風(fēng)險之中。也正是由于這個原因，隨著近日來美元的不斷貶

值，我國的外匯儲備迅速縮水，損失慘重。因此，加強結(jié)構(gòu)管理成為了當(dāng)前我國

外匯儲備管理中的最重要一環(huán)。本文試圖從定量的角度來給出一個外匯儲備結(jié)構(gòu)

的測算公式，希望能夠為解決這一問題提供一種思路和對策。

措施：

①儲備貨幣要多元化，避免匯率波動損失；

②要根據(jù)對外支付來確定一種貨幣在儲備資產(chǎn)中的比重；

③要根據(jù)外匯市場運動隨時對儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

27、國際儲備政策與其他政策如何搭配？

當(dāng)開放經(jīng)濟出現(xiàn)失衡尤其是外部失衡時，政府面臨的第一個問題是“融資還

是調(diào)整對這一問題的不同意見直接帶來了政策搭配上的不同選擇。如果政府

選擇以融資為主，那么體現(xiàn)在這個政策搭配上則是原有政策與其他政策均不進(jìn)行

調(diào)整，主要是使用國際儲備來維持經(jīng)濟穩(wěn)定。如果政府選擇以調(diào)節(jié)為主，則原有

政策均要進(jìn)行調(diào)整，這最主要是針對國際收支逆差的需求緊縮政策，這一調(diào)整行

為常常是非常痛苦的。政府要想正確解答這一問題以選擇合理的政策搭配措施，

關(guān)鍵是要把握經(jīng)濟內(nèi)外均衡狀況的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確分析國際收支失衡的性質(zhì)。

28、非貿(mào)易結(jié)算及其特點？

非貿(mào)易結(jié)算是指由無形貿(mào)易引起的國際貨幣收支和國際債權(quán)債務(wù)的結(jié)算。無

形貿(mào)易與有形貿(mào)易的結(jié)算方式不同。有形貿(mào)易結(jié)算是指一國對外進(jìn)出口商品所發(fā)

生的國際貿(mào)易結(jié)算。無形貿(mào)易結(jié)算是指由國際運輸，金融，保險等勞務(wù)或服務(wù)引

起的跨國收支，非貿(mào)易結(jié)算的特點是不需要組織商品出口，主要以相互提供服務(wù)

換取外匯，單方面轉(zhuǎn)移通常也是非貿(mào)易結(jié)算的重要內(nèi)容。

29、國際結(jié)算的發(fā)展過程。

綜觀國際結(jié)算的發(fā)展過程，經(jīng)歷了四大變革，即現(xiàn)金結(jié)算變?yōu)榉乾F(xiàn)金結(jié)算、直接

結(jié)算變?yōu)殂y行結(jié)算、貨物買賣變?yōu)閱螕?jù)買賣、人工結(jié)算變?yōu)殡娮咏Y(jié)算。

30、承兌及其作用是什么？

承兌行為，指匯票的付款人同意承擔(dān)支付匯票所載金額的義務(wù)，在票面上做

出表示承認(rèn)付款的文字記載及簽章的行為。也可以說，是匯票付款人承諾負(fù)擔(dān)票

據(jù)債務(wù)的行為。匯票到期前，持票人（債權(quán)人）應(yīng)向付款人（債務(wù)人）提示票據(jù),

要求承兌；付款人同意到期付款，在票據(jù)注明“承兌”并簽章，承兌票據(jù)行為即

告完成。

承兌有兩種：一種叫做普通承兌，也稱一般承兌、單純承兌。這是一種無條

件的承兌，即承兌人對出票人的付款命令，毫無保留地加以確認(rèn)。另一種叫做保

留承兌，又稱非單純承兌、附條件承兌。這是指承兌人在承兌時對票據(jù)的到期付

款附加某種保留條件。保留承兌又可分為兩種：即部分承兌和對付款額、付款地

點、付款時間等限制條件的承兌。

一般地講，匯票是否提示承兌，由持票人自由決定，但通常情況下持票人（尤

其是運期匯票）都主動、及時地進(jìn)行承兌提示，這樣可以及早地得知付款人是否

加入票據(jù)關(guān)系，以便在付款人拒絕承兌時，及時行使追索權(quán)，保障自己的權(quán)利；

在付款人承兌后，提高票據(jù)的信用，增強其流通性。未經(jīng)承兌的匯票，付款責(zé)任

未確定，不易被人接受?？梢?，承兌的作用主要是確定付款人對匯票的付款責(zé)任。

付款人未承兌以前，對匯票不負(fù)任何責(zé)任；一旦承兌付款人就成為匯票的主債務(wù)

人，對匯票的到期付款負(fù)絕對責(zé)任。

31、背書及其主要方式有幾種？

背書是以票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人為目的所作的一種票據(jù)行為。經(jīng)過倍數(shù)，票據(jù)

權(quán)利就有背書人轉(zhuǎn)讓給被背書人，后者還可繼續(xù)背書轉(zhuǎn)讓匯票。其方式主要有：

限定性背書、特別背書、空白背書。

33、本票與匯票的區(qū)別？

匯票是出票人向付款人簽發(fā)的，要求付款人即期、定期或在可確定的將來日

期，對收款人或其指定人或持票來人支付一定金額的無條件支付命令。本票是出

票人向收款人簽發(fā)的，保證即期或定期或在將來某一確定日期，對收款人或其指

定人或持票來人支付一定金額的無條件支付承諾。兩者的主要區(qū)別：

本票匯票

本票是無條件的支付承諾匯票是無條件的支付命令

本票票面有兩個當(dāng)事人，即出票人和收三個當(dāng)事人，出票人，付款人，收款人

款人

本票簽票人即是付款人所以不需要提遠(yuǎn)期匯票必須提示要求辦理承兌，以便

示或承兌確定主債務(wù)人

本票在任何情況下，出票人為主債務(wù)人匯票承兌前，出票人是主債務(wù)人，在承

兌后主債務(wù)人是承兌人

本票只能開出一張匯票可以開出一是二份或一套幾張

34、什么是保險單及其作用？

保險單據(jù)是保險人對被保險人承保后所出具的書面證明，是雙方簽訂的保險

契約，一旦損失發(fā)生可憑以索賠理賠。

作用：

1.保險合同的證明

2.賠償證明

35、匯款及其三種具體結(jié)算方式是什么？

匯款是匯出行向匯入發(fā)出付款委托的方式，可分為三種方式：

1.電匯，2.電匯，3.票匯

36、國際結(jié)算的特點有哪些？

1.憑單付款

2.非現(xiàn)金結(jié)算

3.以銀行為中心的國際結(jié)算體系

4.結(jié)算單據(jù)多樣化和電子數(shù)據(jù)交換

37、海運提單及其作用是什么？

通常簡稱為提單，是貨物承運人或其代理人前發(fā)給托運人，證明托運的貨物

已經(jīng)受到，或裝運到船上，約定將該項貨物運往目的地交予提單持有人的物權(quán)憑

證。

作用：

1.作為承運人收到托運貨物的書面收據(jù)

2,作為運輸合同的證明

3.作為物權(quán)所有憑證書

38、國際金融市場及其作用？

國際金融市場是指在國際之間進(jìn)行資金融通的場所，是指具有現(xiàn)代化通訊設(shè)

備、具有廣泛聯(lián)系的各國居民參與的國際金融交易場所。

作用：

1.發(fā)揮了國際結(jié)算和國際信貸的中心作用，從而促進(jìn)國際貿(mào)易和國際投資的

發(fā)展

2.能夠廣泛組織和吸收國際社會資金，是國際融資渠道暢通，增強資金活力，

促進(jìn)世界資源重新配置，提高資源在國際間運作效率。

3.有利于國際分工，促進(jìn)生產(chǎn)與市場的國際化

4.有助于各國國際收支的調(diào)節(jié)，從而使國際收支交易容易平衡

5.使各國經(jīng)濟聯(lián)系日趨密切，有助于世界經(jīng)濟的全球一體化發(fā)展

39、什么是亞洲美元市場？

亞洲美元市場，是歐洲貨幣市場的一個重要組成部分，是亞太地區(qū)的境外金

融市場。

40、貨幣市場與資本市場的區(qū)別？

貨幣市場是指資金的借貸期限為一年以內(nèi)的短期資金市場。資本市場是指期

限在一年以上的中長期資金金融市場。兩者的重要區(qū)別在于資本的借貸期限不

同。貨幣市場主要從事一年以內(nèi)的短期資金拆借業(yè)務(wù)，資本市場主要從事一年以

上的資本貸放活動。

41、歐洲貨幣市場有哪些特點？

1.該市場不受任何國家管制和約束，經(jīng)營非常自由

2.分布在世界好多國家和地區(qū)，突破了傳統(tǒng)國際金融市場集中在少數(shù)發(fā)達(dá)國

家的舊格局

3.以銀行同業(yè)拆借為主，是一個批發(fā)市場

4.參加十分自由，交易者來自世界各地，是他成為一個競爭十分激烈和高效

率的市場

42、歐洲債券與外國債券的區(qū)別？

歐洲債券是有一種可自由兌換的貨幣作為面值的債務(wù)憑證，他的發(fā)行必須是

在其票面所用貨幣國的國境以外進(jìn)行。而且，可同時在兩個國家以上的債券市場

發(fā)行，而不在任何特定的國內(nèi)資本市場上注冊和銷售。

外國債券的面值貨幣為債券發(fā)行所在國的貨幣，即它的發(fā)行必須是在其票面

所用貨幣國的國境內(nèi)進(jìn)行，并由該國市場內(nèi)的公司負(fù)責(zé)包銷、出售，還必須在該

國的國內(nèi)市場上注冊。

43、證券市場國際化的原因？

1.生產(chǎn)與資本國際化的發(fā)展

2.國際資產(chǎn)調(diào)節(jié)機制的存在

3.歐洲貨幣市場使得國際資本有了充分的流動性

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