新形勢下對煤電一體化發(fā)展趨勢的戰(zhàn)略思考

新形勢下對煤電一體化發(fā)展趨勢的戰(zhàn)略思考第1頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六1我國煤電一體化的發(fā)展歷程與政策演變第2頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六1.我國煤電一體化的發(fā)展歷程與政策演變

無論對于煤炭企業(yè)還是電力企業(yè)，煤電一體化都并非新事物。不過從“十一五”中期開始，煤電一體化才得到大規(guī)模發(fā)展，并逐步衍生出各大電力集團、大型煤炭企業(yè)“綜合能源集團”的發(fā)展戰(zhàn)略。

當前，煤電一體化已經(jīng)上升為國家能源產(chǎn)業(yè)政策中一項重要內(nèi)容，并正在深刻改變著煤、電兩大行業(yè)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)和發(fā)展模式。第3頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六1.1煤電一體化的發(fā)展階段煤電一體化是上世紀八十年代即已提出的概念，當時專指煤礦與電廠一體化運營的企業(yè)，且主要是針對褐煤資源的有效利用。一般為一礦一廠統(tǒng)一核算運營模式。這種模式在電力行業(yè)盡管提出很早，發(fā)展步伐并不快，而是在煤炭企業(yè)結(jié)合消化產(chǎn)能與綜合利用中得到較多的實踐。所以，煤電一體化最初只是針對特定條件企業(yè)（褐煤資源）運作以提高生產(chǎn)效率的一種方式。集團層面的煤電一體化還是從煤炭企業(yè)發(fā)端的。神華集團成立之初，為更有效地消化產(chǎn)能開始布局電廠，但其運作模式與原有的煤電一體化企業(yè)已有很大的不同，神華集團煤電一體化的突出特點是擁有自成體系的鐵路、港口、航運運輸系統(tǒng)，從而構(gòu)成了煤電一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈。并成立了專業(yè)化發(fā)電公司，專業(yè)化運營成為神華集團煤電一體化的另一個突出特征。從2004年起，為緩解電煤價格高漲、煤電聯(lián)動滯后的矛盾，五大集團先后進入煤炭行業(yè)，所擁有的煤炭資源和產(chǎn)能迅速增長。五大發(fā)電集團都提出了提高電煤自給率，發(fā)展煤電一體化，建設(shè)大型綜合能源集團的戰(zhàn)略目標。煤炭資源開發(fā)經(jīng)營成為各集團主營業(yè)務(wù)之一，并加大鐵路、港口、航運建設(shè)力度和發(fā)展煤化工、高耗能產(chǎn)業(yè)等方向發(fā)展，煤電一體化進入了一個新的階段。2006年國家發(fā)改委草擬的“電力產(chǎn)業(yè)政策”中，就提出要鼓勵電力企業(yè)與煤炭企業(yè)通過資產(chǎn)重組，實現(xiàn)煤電一體化經(jīng)營。煤電一體化在國家優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略層面，開始發(fā)揮重要的意義。以2010年10月國家發(fā)改委《關(guān)于加快推進煤礦企業(yè)兼并重組的若干意見》為標志，煤電一體化又被注入新的內(nèi)涵，成為國家建設(shè)現(xiàn)代煤炭工業(yè)體系戰(zhàn)略的重要組成部分，從集團戰(zhàn)略提升到國家戰(zhàn)略的更高階段。

第一階段

第二階段

第三階段

第四階段第4頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六煤電基地、特高壓送出端電源點

下水煤、煤炭專用鐵路沿線電源點

1.2煤電一體化發(fā)展現(xiàn)狀—煤炭行業(yè)代表企業(yè)作為全球最大的煤炭企業(yè)，神華集團旗下的專業(yè)化電力公司國華電力在電力生產(chǎn)運營管理方面已經(jīng)達到相當水平。2012年，神華并購國網(wǎng)能源，集團火電裝機突破6000萬千瓦，躍居第五大火電企業(yè)，成為煤電一體化發(fā)展和電力產(chǎn)業(yè)格局變化的里程碑事件。

至此，神華完成了以東部重要路口、港口為發(fā)展重點的國華公司，以西部、北部煤電基地、特高壓支撐電源為發(fā)展重點的國能公司兩大電力支柱的電力產(chǎn)業(yè)布局。

2012年裝機容量（萬千萬）

9000~10000(2015E)第5頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2012年煤炭產(chǎn)能（萬噸）

2004年后，電力企業(yè)憑借強大經(jīng)濟實力、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)優(yōu)勢和國家煤電一體化等政策的支持，成為大舉進入煤炭行業(yè)開發(fā)建設(shè)新煤礦的生力軍。五大發(fā)電集團均成立了專業(yè)煤炭業(yè)務(wù)開發(fā)公司，大力拓展煤電產(chǎn)業(yè)鏈。2012年，五大發(fā)電集團煤炭總產(chǎn)量超過2.5億噸，其中華能、國電、中電投煤炭產(chǎn)量已經(jīng)進入煤炭產(chǎn)量前20強。而2015年五大公司規(guī)劃產(chǎn)能將超過5億噸。

1.2煤電一體化發(fā)展現(xiàn)狀—電力行業(yè)代表企業(yè)企業(yè)2012年煤炭產(chǎn)量2015年規(guī)劃規(guī)劃煤炭產(chǎn)量規(guī)劃煤炭自給率華能68591500037大唐1380716515-20華電3538——國電6880964036中電投64061400050五大發(fā)電集團煤炭業(yè)務(wù)發(fā)展情況第6頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2我國煤電一體化的發(fā)展趨勢簡析第7頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2.1煤電一體化的企業(yè)戰(zhàn)略管理理論基礎(chǔ)我國能源領(lǐng)域煤電一體化是為應(yīng)對煤電體制性矛盾而加快發(fā)展的。在成熟的市場經(jīng)濟中，市場是不確定的，市場規(guī)則卻是確定的，企業(yè)的經(jīng)營策略是把握、運用確定的規(guī)則以應(yīng)對不確定的市場。而在目前我國能源行業(yè)發(fā)展中，市場不確定，規(guī)則也有很高的不確定性，這是當前煤電企業(yè)經(jīng)營管理中最大的難點。內(nèi)部化理論認為，由于中間產(chǎn)品市場交易成本過高，企業(yè)將選擇直接投資方式，使中間產(chǎn)品交易內(nèi)部化，即把本應(yīng)由外部市場交易的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠舅鶎倨髽I(yè)之間進行，以維持經(jīng)營優(yōu)勢和降低交易成本。（注：英國經(jīng)濟學家伯克萊和卡森，《跨國公司的未來》，1976）第8頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2.1煤電一體化的企業(yè)戰(zhàn)略管理理論基礎(chǔ)當企業(yè)經(jīng)營的外部條件發(fā)生變化或有很大不確定性時，內(nèi)部化或縱向一體化是企業(yè)經(jīng)營模式的必然轉(zhuǎn)化。煤電一體化是對市場交易成本及市場規(guī)則不確定性的一種理性選擇，很難以社會專業(yè)化生產(chǎn)發(fā)展趨勢理論概括解釋其發(fā)展進程。企業(yè)戰(zhàn)略管理理論一般認為，在產(chǎn)業(yè)鏈不成熟時適合縱向整合，在產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟時適合橫向協(xié)同。因此，煤電兩大行業(yè)目前的發(fā)展狀態(tài)表明，由于經(jīng)濟體制和行業(yè)體制的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈被打破切割，而新型產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系尚未建立起來，此時的煤電一體化應(yīng)是必要的選擇，從而構(gòu)成了煤電一體化的基礎(chǔ)市場條件。第9頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六煤電一體化外部邊界國家產(chǎn)業(yè)政策航運輸送能力特高壓電網(wǎng)輸送能力市場容量（電力市場煤炭市場）產(chǎn)能(裝機容量、煤炭產(chǎn)能）鐵路運送能力2.2未來煤電一體化發(fā)展的外部邊界條件分析煤電一體化的邊界條件可分為外部和內(nèi)部。在外部邊界條件中，除政策滿足程度外，還應(yīng)包括市場容量和產(chǎn)能平衡；此外，煤電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的市場容量都將對煤電一體化產(chǎn)業(yè)實質(zhì)性影響。如果把問題簡化，煤電一體化中煤炭業(yè)務(wù)發(fā)展可分為就地轉(zhuǎn)化和外運兩大部分，電網(wǎng)輸送制約下的就地轉(zhuǎn)化規(guī)模和鐵路運輸制約下的外運規(guī)模，大體上可構(gòu)成企業(yè)煤電一體化的規(guī)模。缺乏足夠的運輸能力，包括電網(wǎng)、鐵路和航運輸送能力，也將限制煤電一體化的規(guī)模。內(nèi)部邊界主要決定企業(yè)個體的發(fā)展，在此不做深入討論。煤電一體化內(nèi)部邊界資源獲取能力內(nèi)部交易成本風險管理能力產(chǎn)業(yè)鏈綜合協(xié)調(diào)能力第10頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2.2.1電力需求與發(fā)電裝機規(guī)模增速趨緩（1）設(shè)備利用小時

裝機容量（供應(yīng)側(cè)）

社會用電量（需求側(cè)）

2006年裝機容量年增長率達到歷史最高值21%預計2013和2014年電力供應(yīng)/電力需求達到相對平衡。1980-2011年電力需求平均增長率為9%機組利用小時增長率呈現(xiàn)五年周期規(guī)律第11頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六燃煤發(fā)電新建項目投資（十億元人民幣）

華能

國電

中電投

華電

大唐

2.2.1電力需求與發(fā)電裝機規(guī)模增速趨緩（2）第12頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2.2.2前期煤炭投資快速增長正在形成巨大的產(chǎn)能“十一五”以來，煤炭固定投資快速增加，已經(jīng)形成了巨大的煤炭產(chǎn)能，只要市場空間釋放，很快就能形成實際生產(chǎn)能力。山西、內(nèi)蒙和河南等主要產(chǎn)煤省區(qū)經(jīng)過近年來的煤炭資源整合和企業(yè)兼并重組，形成了一大批大中型煤礦，煤礦機械化開采比例大幅提高，加上新建的一大批大型現(xiàn)代化煤礦陸續(xù)投產(chǎn)，煤炭穩(wěn)定供應(yīng)能力大幅提高。據(jù)有關(guān)部門初步統(tǒng)計，2010年全國已取得探礦權(quán)的煤炭項目14423處，總產(chǎn)能36億噸/年。目前全國在建煤礦項目數(shù)千個，總規(guī)模超過10億噸/年。從全國各省區(qū)煤炭企業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃情況來看，各省區(qū)規(guī)劃到2015年煤炭總產(chǎn)量將超過42億噸。因此，結(jié)合火電及鋼鐵、化工等市場需求分析，專家普遍認為后期煤炭產(chǎn)能的過剩局面已成定局。第13頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六“十二五”后三年，預期煤炭鐵路運力將有9%-12%的年均增長，為煤電一體化發(fā)展提供一定發(fā)展空間。

2.2.3煤炭鐵路運輸能力第14頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六盡管國家對于大規(guī)模實施特高壓戰(zhàn)略的政策仍不十分明朗，但是我國資源分布的稟賦的客觀條件決定特高壓的發(fā)展將是歷史的必然。國家電網(wǎng)規(guī)劃到2015年建成“兩縱兩橫”特高壓同步電網(wǎng)，2017年建成“三縱三橫”特高壓同步電網(wǎng)。依托“輸煤變輸電”的大通道建設(shè)將使大型煤電基地煤電一體化發(fā)展呈現(xiàn)重要發(fā)展機遇。2.2.4電網(wǎng)遠程輸送能力發(fā)展前景第15頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六市場的不確定性決定了兩大行業(yè)煤電一體化的戰(zhàn)略基點存在很大的不同。當煤炭處于賣方市場時，煤炭行業(yè)的煤電一體化應(yīng)該說是一種風險預控戰(zhàn)略，為規(guī)避未來產(chǎn)能可能過剩的市場風險，煤炭行業(yè)整體上仍未放棄煤電一體化項目，但步伐已相對放緩;而對于發(fā)電集團，發(fā)展煤電一體化則是一種生存戰(zhàn)略，提高煤炭產(chǎn)能不僅要在更大程度上保障電煤供給，而且發(fā)揮重要的減虧平衡作用。煤電一體戰(zhàn)略的驅(qū)動力也大于煤炭行業(yè)。當然，當煤炭市場形勢發(fā)生重要逆轉(zhuǎn)時，兩大行業(yè)的戰(zhàn)略基點和驅(qū)動力的相互轉(zhuǎn)化是一種必然趨勢。從“產(chǎn)品競爭”到“產(chǎn)業(yè)鏈競爭”也是我國煤電兩大行業(yè)在煤電一體趨同化發(fā)展過程中廣泛關(guān)注的另一個重要趨勢。無論對于煤炭企業(yè)還是發(fā)電企業(yè)而言，產(chǎn)業(yè)鏈整合程度越來越?jīng)Q定著企業(yè)的綜合競爭能力。2.3煤電一體化的發(fā)展的趨勢分析（1）第16頁，共18頁，2023年，2月20日，星期六2.