股權(quán)融資實操演練版

股權(quán)融資實操演練李利威“知彼知己，百戰(zhàn)不殆；不知彼而知己，一勝一負；不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆。”

——《孫子·謀攻篇》

01020304知彼篇知己篇談判篇投后篇目錄/contentsPART

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知彼篇基金素描像基金的募資基金的退出基金的邏輯模擬基金演練對VC/PE圈有認知了解VC/PE的投資邏輯可以對打交道的基金進行判斷認知PE/VC2017年國內(nèi)股權(quán)投資規(guī)模現(xiàn)狀：1.3萬家+8.7萬億+20萬人1萬家投資機構(gòu)截至2017年，基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)國內(nèi)股權(quán)投資機構(gòu)超過1.3萬家，市場活躍度增加的同時，機構(gòu)間競爭加劇。8.7萬億元管理資本量1萬家股權(quán)投資機構(gòu)管理資本量總計超8.7萬億元，按照規(guī)模來算中國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。20萬從業(yè)人員國內(nèi)1萬多家股權(quán)投資機構(gòu)登記的從業(yè)人數(shù)已超過20萬人，其中參與基金業(yè)考試的人數(shù)已達數(shù)萬人。十年間，中國VC/PE的增長速度中美股權(quán)投資總額占GDP比重比較募資總額：2650億美元投資案例：12129起投資金額：6224億美元退出案例：1866筆募資金額：2847億美元投資案例：10144起投資金額：1898億美元退出案例：3409筆中國美國2017年中美VC/PE對比增長速度中國在募資金額和退出案例上超越了美國?；鹚孛柘窕鸬哪假Y基金的退出基金的邏輯模擬基金演練對VC/PE圈有認知了解VC/PE的投資邏輯可以對打交道的基金進行判斷認知基金√基金的三個端人才端私募基金管理人資金端項目端VC/PE投你的終極目的只有一個2+13+25+27+18+210+2陪伴期退出期情懷VC/PE以退為進AB南極北極資金閑置找項目如何選擇找錢募資策略投資策略資金端人才端項目端N+N/杠桿/回報預(yù)期/決委會狼性/羊性退出期/退出方式募資策略退出策略投資策略狼性基金&羊性基金從下面的數(shù)據(jù)你感受到了什么？新基金不進入已投項目未退出募集資金已投完不斷裁員over我們能想到最悲催的事……1、管理費2%2、收益分成20%基金素描像基金的募資基金的退出基金的邏輯模擬基金演練對VC/PE圈有認知了解VC/PE的投資邏輯可以對打交道的基金進行判斷認知基金√私募股權(quán)基金募投管退123456退出之路之路基金：一個以退為進的行業(yè)基金素描像基金的募資基金的退出基金的邏輯模擬基金演練對VC/PE圈有認知了解VC/PE的投資邏輯可以對打交道的基金進行判斷認知基金√VC/PE怎么賺錢？投資賺錢的三種邏輯！成長投資：洼地投資：趨勢投資：價值價格李氏生命周期成熟期擴張期創(chuàng)業(yè)期成長期分水嶺投資拐點公司能夠比較準確地捕捉或促成銷售品企業(yè)步入收入或利潤高速成長期的拐點，并進行拐點投資。在拐點進行投資可避免過長的潛伏期或過高的投資價格。而且能讓投入的資本立刻發(fā)揮最大的成長推動作用。至于盈利模式，我們也被問了好多遍。我覺得，現(xiàn)在談這個還真的太早。原因是兩個方面：第一，為什么會有風投這個行當存在。我舉個例子，我這個手機，10塊錢造，20塊錢賣，我為什么要你投我，我有錢不能自己賺嗎？為什么要別人投資，原因肯定是我們暫時還沒有找到好的盈利模式，或者暫時沒賺錢，然后我們需要風投讓我們來贏得時間，用這個時間窗口來探索我們的盈利模式。等我哪天找到自己的盈利模式，我肯定不會再用你的錢了。我現(xiàn)在沒找到，所以我需要一些人幫忙給我們賺來一些時間。第二，我覺得對摩拜單車來說談這個時間太早，我們需要把用戶群擴大。我們產(chǎn)品才7個月整，200天出頭，我們還不知道怎么賺錢。比如Pony（馬化騰）98年成立騰訊，他要是200天后知道做游戲做微信賺錢，那他就是神了。摩拜單車CEO王曉峰理解為什么VC（VentureCapital）叫風險投資！風險投資是干什么的？風險投資是追求上百倍的回報的，因為要上百倍的回報，才會反過來說我愿意承擔風險。很多基金可能投了一輩子，但一個都沒投出來，這真的不是開玩笑。所以，我們創(chuàng)世伙伴資本是采用典型的硅谷早期VC的篩選方式，希望投的是將來的google、亞馬遜、京東等巨大無比的公司，同時我們也愿意承受比別人更大的風險。周鴻祎成熟期擴張期創(chuàng)業(yè)期成長期投資拐點天使李氏生命周期創(chuàng)業(yè)期成長期擴張期（無自由現(xiàn)金流）天使VCPE/A型成長投資投錢給你啟動投錢給你試錯投錢給你壘墻創(chuàng)意團隊、執(zhí)行力、適應(yīng)能力商業(yè)模式時機融資BillRoss的話題創(chuàng)業(yè)公司能否成功哪個因素最重要？？一、行業(yè)時機二、企業(yè)家三、商業(yè)模式四、財務(wù)數(shù)據(jù)五、投資退出風口出現(xiàn)，江湖大亂，行業(yè)洗牌，重新排位行業(yè)重構(gòu)隱形知識人類的知識有兩種。通常被描述為知識的，即以書面文字、圖表和數(shù)學公式加以表述的，只是一種類型的知識。而未被表述的知識，像我們在做某事的行動中所擁有的知識，是另一種知識。”——邁克爾·波蘭尼隱形知識不可以用語言來解釋的，它主要是來源于經(jīng)驗和技能，學習的唯一方案是領(lǐng)悟和聯(lián)系?！说谩さ卖斂诉_晨的經(jīng)驗達晨16年投資351個耗資126億元2%立項調(diào)研1%風控盡調(diào)0.4%決策投資0.1%成功上市達晨投資心經(jīng)溝通溝通溝通融資測算戰(zhàn)略規(guī)則信中利