財(cái)務(wù)管理答案

/名詞解釋【161986】財(cái)務(wù)管理答案：財(cái)務(wù)管理是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。多項(xiàng)選擇題【9９３24】根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成（）。Ａ。利潤(rùn)目標(biāo)B．總體目標(biāo)C．成本目標(biāo)D.資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)E.具體目標(biāo)答案:Ｂ,E多項(xiàng)選擇題【48321】以利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有其不足之處，表現(xiàn)在()。A．沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素B．沒(méi)有反映利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系Ｃ．沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素Ｄ。導(dǎo)致企業(yè)短期行為的產(chǎn)生E。把不可控因素引入理財(cái)目標(biāo)答案：A，B,C，D單項(xiàng)選擇題【46７８9】(）不屬于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。Ａ．企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B．企業(yè)管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C．企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D。企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)答案：B單項(xiàng)選擇題【71591】根據(jù)涉及范圍的大小，可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為(）。A。產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤(rùn)最大化目標(biāo)Ｂ.總體目標(biāo)和具體目標(biāo)C．利潤(rùn)目標(biāo)和成本目標(biāo)D?；I資目標(biāo)和投資目標(biāo)答案：B計(jì)算題【１0０3３8】假設(shè)紅星電器廠準(zhǔn)備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)可能獲得的年報(bào)酬及概率資料見下表。若已知電器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為８％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6％。要求：試計(jì)算紅星電器廠該方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額.答案：（1)計(jì)算期望報(bào)酬額。=600×0．3+300×0．5＋０×0.2=330（萬(wàn)元)（２）計(jì)算投資報(bào)酬額的標(biāo)準(zhǔn)離差。＝２1０（萬(wàn)元)(3)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率.V=210/３30=63.６4％（4）導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。RR＝b×Ｖ=８％×63。64％=5。0９%(5)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。PR=３３０×5。０９%/（6％＋5.09%）＝１５１。４６（萬(wàn)元）計(jì)算題【８2１６1】假設(shè)你是一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，準(zhǔn)備進(jìn)行對(duì)外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇,分別是凱茜公司、大衛(wèi)公司和愛德華公司。三家公司的年報(bào)酬率及其概率的資料如下表所示。假設(shè)凱茜公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，大衛(wèi)公司風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為9%,愛德華公司風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為1０％.作為一名穩(wěn)健的投資者，欲投資于期望報(bào)酬率較高而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率較低的公司.要求：試通過(guò)計(jì)算作出選擇。答案：（1)首先計(jì)算三家公司的期望報(bào)酬率。凱茜公司：=０.３×４0%+0.５×２0％+0．２×０%=22%大衛(wèi)公司：=０．3×50%+0．５×20%+0.2×（-15％)=２２%愛德華公司:＝0.3×60％+０．5×20％+0.２×(—3０％)=22%(2）計(jì)算各公司期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差.凱茜公司：＝＝１4%大衛(wèi)公司：＝＝２2。61%愛德華公司：==31．２４%(３）計(jì)算各公司投資報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率凱茜公司：V=1４％/22％=6３.6４％大衛(wèi)公司:Ｖ=2２。61％/２2％=１02.７７%愛德華公司:V=3１．2４％/22%=1４２%（4）引入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。凱茜公司：RR=b×V=8％×６３。64％=5。09%大衛(wèi)公司：RR＝ｂ×V=9%×102。7７%＝9.25％愛德華公司:RＲ=b×Ｖ=10％×１4２％＝１４.2％從以上計(jì)算可知，三家公司的期望報(bào)酬率均為2２%，但凱茜公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率最低.作為一個(gè)穩(wěn)健型的投資者應(yīng)投資于凱茜公司。判斷題【４8629】在終值及計(jì)息期已定的情況下，現(xiàn)值的大小與利息率同方向變化.正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤名詞解釋【1619９２】資金成本答案:資金成本指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。包括(1)用資費(fèi)用，是指企業(yè)在使用資金中而支付費(fèi)用，如股利、利息等;（2)籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中而支付費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等。單項(xiàng)選擇題【８0２3７】現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙,已知收益率的期望值分別為20％、30%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為4０％、54％,下列說(shuō)法正確的是（)。A．甲、乙兩項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的比較可采用標(biāo)準(zhǔn)離差B.不能確定甲乙風(fēng)險(xiǎn)的大小C．甲的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙D．甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率等于0。5答案:Ｃ多項(xiàng)選擇題【48328】對(duì)前M期沒(méi)有收付款項(xiàng)，而后N期每期期末有相等金額的系列收付款項(xiàng)的延期年金而言,其現(xiàn)值的計(jì)算公式是（）.A．P=A×（P/Ａ，ｉ，n)×（Ｐ/F,i,m）B.Ｐ＝A×(P/A，i，m）×（Ｐ／F，i,n)C．P=Ａ×(P/A，i,m）—A×（Ｐ/A,i,n)D．P＝A×（P/Ａ,i,ｍ＋n)—A×（P/Ａ，i，m)E．P=A×（P/A，i,ｍ＋n）-A×(P/A，i,n)答案：Ａ,D單項(xiàng)選擇題【94228】某公司計(jì)劃發(fā)行普通股票500萬(wàn),第一年股利支付率為１５％，以后每年增長(zhǎng)３%,籌資費(fèi)用率為2％,則該普通股成本為(）。Ａ。16.4５%B．１７。２3%Ｃ。18．31%D.１8.65％答案：C單項(xiàng)選擇題【４6８９４】普通股每股價(jià)格10.50元，籌資費(fèi)用每股0。５0元，第一年支付股利每股1.50元，股利增長(zhǎng)率5％.則該普通股的成本最接近于（）。Ａ．10．5％B．1５%C．19％D．2０％答案：Ｄ單項(xiàng)選擇題【77583】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則，在一般情況下,各籌資方式資金成本由小到大依次為（).Ａ。銀行借款、企業(yè)債券、普通股Ｂ．普通股、銀行借款、企業(yè)債券Ｃ．企業(yè)債券、銀行借款、普通股Ｄ。普通股、企業(yè)債券、銀行借款答案：A判斷題【62243】在計(jì)算債券成本時(shí)，籌資總額應(yīng)按發(fā)行價(jià)格或?qū)嶋H籌集資金額而非券面價(jià)格計(jì)算。正確錯(cuò)誤答案:正確單項(xiàng)選擇題【47８0７】甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目的期望報(bào)酬率不同，但甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目，則（)。Ａ．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不大于乙項(xiàng)目C．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目D．難以判斷風(fēng)險(xiǎn)大小答案:C判斷題【４7431】資金時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量.正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【46913】下列（）說(shuō)法是正確的。A。企業(yè)的總價(jià)值V０與預(yù)期的報(bào)酬成正比B.企業(yè)的總價(jià)值Ｖ0與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比C．在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，企業(yè)總價(jià)值越大D。在報(bào)酬不變時(shí),風(fēng)險(xiǎn)越高,企業(yè)總價(jià)值越大E。在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到最佳平衡時(shí),企業(yè)的總價(jià)值達(dá)到最大答案:Ａ，B,C，E名詞解釋【1６20００】股票答案：是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。它證明持股人在股份公司中擁有的所有權(quán)。單項(xiàng)選擇題【82192】企業(yè)自有資金的籌資方式有（).A.銀行借款Ｂ。發(fā)行股票C。發(fā)行債券D。融資租賃答案：B多項(xiàng)選擇題【47076】決定債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有（）。Ａ。債券面額B.票面利率C。公司經(jīng)濟(jì)效益D．債券期限E。市場(chǎng)利率答案：A，B,Ｄ,E名詞解釋【161９9７】企業(yè)債券答案:是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,是持券人擁有公司債權(quán)的債權(quán)證書。多項(xiàng)選擇題【855０5】債券籌資的缺點(diǎn)有(）。A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高B.限制條件多Ｃ．資本成本高Ｄ.籌資額有限E。分散控制權(quán)答案：A,B,D單項(xiàng)選擇題【46977】籌集投入資本時(shí),要對(duì)（)出資形式規(guī)定最高比例。A．現(xiàn)金B(yǎng)。流動(dòng)資產(chǎn)C。固定資產(chǎn)D。無(wú)形資產(chǎn)答案：Ｄ判斷題【47４25】財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資金結(jié)構(gòu)決定的，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大.正確錯(cuò)誤答案:正確多項(xiàng)選擇題【１0８498】企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑一般有().A．增加銷售量B.增加自有資金C。降低變動(dòng)成本Ｄ.增加固定成本Ｅ．提高產(chǎn)品售價(jià)答案：A,C,E單項(xiàng)選擇題【93721】某企業(yè)購(gòu)入一種股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，預(yù)計(jì)每年股利為每股2元，預(yù)期收益率為10%，則該股票價(jià)格為（)元。Ａ.１B．２C。1０D。20答案：D單項(xiàng)選擇題【4８562】根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，股票不得()。Ａ。平價(jià)發(fā)行B．溢價(jià)發(fā)行C。時(shí)價(jià)發(fā)行D．折價(jià)發(fā)行答案：D多項(xiàng)選擇題【47728】(）情況下財(cái)務(wù)杠桿效益為零。A.負(fù)債為零B.負(fù)債不為零,資產(chǎn)利潤(rùn)率等于負(fù)債利率C.負(fù)債等于主權(quán)資本，資產(chǎn)利潤(rùn)率等于負(fù)債利率Ｄ.負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤(rùn)率大于負(fù)債利率Ｅ.負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤(rùn)率小于負(fù)債利率答案:A，Ｂ,C單項(xiàng)選擇題【1169１4】債券發(fā)行價(jià)格取決于債券的面值大小、期限長(zhǎng)短及利率高低等因素，但導(dǎo)致溢價(jià)發(fā)行的卻是（)。A.債券面值的大小B.債券期限的長(zhǎng)短C．債券利率低于市場(chǎng)利率Ｄ．債券利率高于市場(chǎng)利率答案:Ｄ單項(xiàng)選擇題【47640】下列說(shuō)法中正確的是（）.A。公司債券比政府債券的收益率低Ｂ.公司債券比政府債券的流動(dòng)性高C。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有利于資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整D。債券籌資比股票籌資的風(fēng)險(xiǎn)小答案：C單項(xiàng)選擇題【47917】當(dāng)息稅前利潤(rùn)率小于利息率時(shí),提高負(fù)債比率會(huì)使主權(quán)資本利潤(rùn)率(）.A。提高Ｂ．下降Ｃ．為零D。上述全不對(duì)答案:Ｂ多項(xiàng)選擇題【8562７】在長(zhǎng)期持有、股利固定的股票估價(jià)模型中，股票價(jià)格取決于（）。Ａ．股票轉(zhuǎn)讓收入B.各年股利Ｃ。投資人要求的收益率D．預(yù)期股利增長(zhǎng)率E。預(yù)計(jì)持有股票的期數(shù)答案:B,C單項(xiàng)選擇題【４７８18】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ＤFL)和總杠桿系數(shù)(DTL）之間的關(guān)系是（）。A．DTL＝DOＬ＋DFLＢ。ＤTＬ＝DＯL—ＤFLC.DTL=DOL×ＤFLD.ＤＴＬ=DＯL÷DFL答案:Ｃ判斷題【855２1】計(jì)算利息保障倍數(shù)時(shí),其中的＂利息費(fèi)用”既包括當(dāng)期記入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用,也包括記入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。正確錯(cuò)誤答案:正確多項(xiàng)選擇題【４78４6】企業(yè)在采用吸收投資方式籌集資金時(shí),投資者的出資方式可以有（)。A?，F(xiàn)金投資B．實(shí)物投資C．工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資D.土地使用權(quán)投資E．股票投資答案：Ａ，B，C，D多項(xiàng)選擇題【48333】資金成本由籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分構(gòu)成,下列各項(xiàng)中屬于用資費(fèi)用的是(）。A．借款手續(xù)費(fèi)Ｂ．股利C．利息D。債券發(fā)行費(fèi)E.傭金答案：B，Ｃ多項(xiàng)選擇題【8５404】對(duì)于資金成本在投資決策中的作用,下列描述正確的有(）。A．資金成本是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù)B。在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí),常以資金成本作為折現(xiàn)率C.只要投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率等于資金成本，投資項(xiàng)目就是可行的Ｄ．在利用內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，一般以資金成本作為基準(zhǔn)收益率Ｅ．只要資金成本大于零即可答案:B，Ｄ計(jì)算題【821７0】某公司現(xiàn)有資金２0０萬(wàn)元可用于以下投資方案A或B:A方案:購(gòu)入國(guó)庫(kù)券(五年期，年利率14％，不計(jì)復(fù)利,到期一次支付本息)B方案:購(gòu)買新設(shè)備，使用期五年,預(yù)計(jì)殘值收入為設(shè)備總額的10%，按直線法計(jì)提折舊；設(shè)備交付使用后每年可以實(shí)現(xiàn)2４萬(wàn)元的稅前利潤(rùn)。該企業(yè)的資金成本率為10%，適用所得稅率為3０％。要求：(１)計(jì)算投資方案Ａ的凈現(xiàn)值.(２)計(jì)算投資方案B各年的現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（3)運(yùn)用凈現(xiàn)值法對(duì)上述投資方案進(jìn)行選擇。已知：５年期利率10％的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0．621；4年期利率10％的年金現(xiàn)值系數(shù)為3．17；5年期利率1０％的年金現(xiàn)值系數(shù)為３。791。答案:(1）投資方案A的凈現(xiàn)值為:［20０×(1+14%×5)]×0．6２1—200=11。14（萬(wàn)元)（２)投資方案B：初始投資現(xiàn)金流量（第1年初）=－２０0（萬(wàn)元）設(shè)備每年折舊額=2０0×(1－10%)÷5＝36（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)=24×(１－3０%）=16。8（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)過(guò)程年現(xiàn)金流量（第1－5年）=36＋1６．８＝52.8(萬(wàn)元）終結(jié)現(xiàn)金流量（第5年末）=2０0×10%=20（萬(wàn)元)（方法一)投資方案B的凈現(xiàn)值=5２.8×(Ｐ/Ａ，10%,５）+２0×（P／F,1０％，5）－2０0=５2．8×3。791+２0×0.621－２00=12．58（萬(wàn)元)或：（方法二）投資方案B的凈現(xiàn)值=5２．8×(P／A,10％,４）+（52．8+20）×（P／F，10％，５）-200=５２.8×3。1７+72．８×０。621—２00＝１2.５８（萬(wàn)元)(3）投資方案B的凈現(xiàn)值大于投資方案A的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇方案B。多項(xiàng)選擇題【48341】?jī)衄F(xiàn)值是指（）。A。投資項(xiàng)目未來(lái)期間的現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值的差B.投資項(xiàng)目未來(lái)期間的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和C。項(xiàng)目投產(chǎn)后各年報(bào)酬的現(xiàn)值合計(jì)與投資現(xiàn)值合計(jì)的差D．投資項(xiàng)目未來(lái)期間的現(xiàn)金流入的總值與現(xiàn)金流出的總值的差Ｅ。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間與終結(jié)期間現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流量之差答案：A,B，C，E判斷題【9３７17】?jī)衄F(xiàn)值為零的時(shí)候，獲利指數(shù)也等于零.正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【81４０0】下列（）投資項(xiàng)目為可行方案.A.凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目B.凈現(xiàn)值率大于等于零的項(xiàng)目Ｃ．獲利指數(shù)大于1的項(xiàng)目D．內(nèi)部收益率大于等于1的項(xiàng)目E．獲利指數(shù)小于1的項(xiàng)目答案：A，Ｂ,Ｃ計(jì)算題【4８5８７】盛元公司現(xiàn)有五個(gè)投資項(xiàng)目，有關(guān)資料如下:（１)A項(xiàng)目投資1０0萬(wàn)元，凈現(xiàn)值５0萬(wàn)元。(2)B項(xiàng)目投資20０萬(wàn)元,凈現(xiàn)值10０萬(wàn)元。(3)Ｃ項(xiàng)目投資5０萬(wàn)元，凈現(xiàn)值20萬(wàn)元。（４)D項(xiàng)目投資１５0萬(wàn)元，凈現(xiàn)值80萬(wàn)元。(5)E項(xiàng)目投資10０萬(wàn)元,凈現(xiàn)值7０萬(wàn)元。（6)公司能夠提供的資金總額為25０萬(wàn)元.要求：用現(xiàn)值指數(shù)法計(jì)算確定公司在資金限量的條件下,應(yīng)選擇何種投資組合方案。(假定剩余資金無(wú)其他用途可使用)答案：可能的投資組合方案列示如下表:AB、BD、ＢＥ三個(gè)投資組合方案的資金需要量超過(guò)資金限量，不予考慮。AＣ、CE組合的凈現(xiàn)值過(guò)低，也不予考慮。（指出符合條件的組合：AD、ＡE、BＣ、CD、DE、ACE）（每個(gè)1分，共６分）其他投資組合方案的總現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算如下:AD總現(xiàn)值指數(shù)＝（250+1３０)÷25０=1。52(1分)AE總現(xiàn)值指數(shù)=（2００+120）/2５0=1。28（1分)BC總現(xiàn)值指數(shù)=（25０＋120）÷２５0=１.4８（１分）CD總現(xiàn)值指數(shù)=（20０+100）／２５0=1.２（1分）ＤE總現(xiàn)值指數(shù)＝(250+150）÷25０=1.6（1分)ACＥ總現(xiàn)值指數(shù)＝（250+14０)÷250=1。5６（１分)因此,DE投資組合方案的總現(xiàn)值指數(shù)最高,應(yīng)是最佳投資組合方案.(３分）多項(xiàng)選擇題【85405】下列幾個(gè)因素中影響內(nèi)部收益率的有（）。Ａ．銀行存款利率B．銀行貸款利率Ｃ.企業(yè)必要投資報(bào)酬率D．投資項(xiàng)目有效年限E。初始投資額答案：Ｄ，Ｅ名詞解釋【１６2009】靜態(tài)投資回收期答案：又叫全部投資回收期,簡(jiǎn)稱回收期,是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間.單項(xiàng)選擇題【6２249】當(dāng)兩個(gè)投資方案為獨(dú)立選擇時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇（).A。凈現(xiàn)值較大的方案B．項(xiàng)目周期短的方案C。投資額小的方案D．現(xiàn)值指數(shù)大的方案答案：D計(jì)算題【6２246】某債券面值為100０元,票面利率為8％，期限為6年，某企業(yè)要對(duì)這種債券進(jìn)行投資,當(dāng)前的市場(chǎng)利率為1０％,該債券價(jià)格多少時(shí)才能進(jìn)行投資。(已知:PVIFA１０%,6=４.355；ＰVIF10%，６=0．565;ＰVＩFA８%，6＝4。623；PＶＩＦ8％，６=０.６３０）答案：1000×８％×PVＩFＡ10％，6+１000×PVIＦ10%,6=913．4單項(xiàng)選擇題【47690】在其他條件不變的情況下，改直線法為快速折舊法意味著()。A。企業(yè)總體納稅額不變，但前期少而后期多B．企業(yè)總體納稅額減少C．企業(yè)總體現(xiàn)金流量不變，但前期少而后期多Ｄ．企業(yè)總體現(xiàn)金流量增加答案：A單項(xiàng)選擇題【47０44】當(dāng)一項(xiàng)長(zhǎng)期投資的凈現(xiàn)值大于零時(shí),下列說(shuō)法不正確的是（）.A．該方案不可投資B．該方案未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值大于初始投資的現(xiàn)值C．該方案獲利指數(shù)大于1Ｄ.該方案的內(nèi)部報(bào)酬率大于其資本成本答案：A判斷題【715９5】?jī)衄F(xiàn)值以絕對(duì)數(shù)表示，不便于在不同投資規(guī)模的方案之間進(jìn)行對(duì)比。正確錯(cuò)誤答案:正確單項(xiàng)選擇題【471２3】下列關(guān)于短期投資的說(shuō)法正確的是（)。Ａ．短期投資主要包括應(yīng)收賬款和有價(jià)證券投資B.企業(yè)進(jìn)行短期投資,雖然能帶來(lái)較好的收益，但會(huì)增加該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．短期投資是指各種準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年的其他投資D.企業(yè)對(duì)于短期投資的持有越多越好答案：C單項(xiàng)選擇題【４7０59】股票投資的特點(diǎn)是（)。A．股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較小B．股票投資屬于權(quán)益性投資Ｃ．股票投資的收益比較穩(wěn)定D。股票投資的變現(xiàn)能力較差答案:Ｂ計(jì)算題【937１9】國(guó)庫(kù)券的利息率為4%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為１2%。要求：（１）計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率.(2)當(dāng)值為1.５時(shí)，必要報(bào)酬率應(yīng)為多少？(3)如果一投資計(jì)劃的值為０．８，期望報(bào)酬率為9．8％，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？(4）如果某股票的必要報(bào)酬率為11.２%,其值應(yīng)為多少？答案：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算如下:(1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=12％－4％=8%(2）必要報(bào)酬率=RＦ＋RＰ＝RF+?（Km-RF)＝4％+１.５×（12％－４%)=16%（3）計(jì)算該投資計(jì)劃的必要報(bào)酬率.必要報(bào)酬率＝RF+?（Ｋm-ＲＦ）=4%+0.8×（12%-4%）=1０．4％因?yàn)樵撏顿Y計(jì)劃的期望報(bào)酬率小于必要報(bào)酬率,所以不應(yīng)進(jìn)行投資。(４）必要報(bào)酬率=RF＋?（Kｍ—RF）?＝(1１．2%－4％)/(12%-4％)=0.9判斷題【4777０】企業(yè)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確，需要的預(yù)防性現(xiàn)金持有量越多。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤單項(xiàng)選擇題【47053】某項(xiàng)目的系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%,所有項(xiàng)目平均必要報(bào)酬率為１4％，則該項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率為（).A．14％B．15％C.16％D。1８％答案：C單項(xiàng)選擇題【1085０9】?jī)煞N股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)，(）。A。能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)B．不能分散風(fēng)險(xiǎn)C。能分散掉一部分風(fēng)險(xiǎn)D．能分散掉全部非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：D多項(xiàng)選擇題【4735１】債券投資要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要有（).Ａ.違約風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．利率風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．匯率風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｅ．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)答案：Ａ，Ｂ,C，D，E單項(xiàng)選擇題【4788７】與對(duì)內(nèi)投資相比，對(duì)外投資的特點(diǎn)為(）。Ａ．盈利性高B.選擇面寬C．風(fēng)險(xiǎn)大D.投資渠道少答案:B多項(xiàng)選擇題【46９４7】系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)系數(shù)的表述中正確的有（）。Ａ。越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越小B。某股票的值等于零，說(shuō)明此證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)C。某股票的值小于1，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)D．某股票的值等于１,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)Ｅ．某股票的值等于2，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)2倍答案：B，C，D多項(xiàng)選擇題【47112】短期證券投資的目的主要是(）.A。作為現(xiàn)金的替代品B。出于投機(jī)的目的C．滿足企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)需求Ｄ。為了對(duì)被投資企業(yè)取得控制權(quán)E。規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)答案：A，B，Ｃ多項(xiàng)選擇題【９２288】下列投資屬于股權(quán)投資的是（）。A．股票投資B.債券投資Ｃ.兼并投資D．聯(lián)營(yíng)投資Ｅ.租賃投資答案:A，C，D判斷題【481４1】一般來(lái)說(shuō)，債券的市場(chǎng)利率越高，債券的發(fā)行價(jià)格就可能越低；反之，就越高。正確錯(cuò)誤答案:正確判斷題【4７566】如果企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)較松，則會(huì)擴(kuò)大銷售額，從而增加收益。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤單項(xiàng)選擇題【475３2】下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是()。A.應(yīng)交稅金B(yǎng).融資租賃C．應(yīng)付賬款Ｄ。商業(yè)銀行貸款答案：C單項(xiàng)選擇題【471３５】關(guān)于現(xiàn)金管理的目的說(shuō)法不正確的是().Ａ。現(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金,并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入B.現(xiàn)金管理應(yīng)使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足,不出現(xiàn)短缺的情況C.現(xiàn)金管理應(yīng)做到保證企業(yè)交易所需的資金D．現(xiàn)金管理應(yīng)不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金答案：B單項(xiàng)選擇題【478３6】較高現(xiàn)金比率一方面會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng),另一方面也會(huì)帶來(lái)（）。A。存貨購(gòu)進(jìn)的減少Ｂ．銷售機(jī)會(huì)的喪失C。利息的增加Ｄ.機(jī)會(huì)成本增加答案：Ｄ單項(xiàng)選擇題【47５17】企業(yè)給客戶提供現(xiàn)金折扣的目的是（）。A。為了盡快收回貨款B.為了擴(kuò)大銷售量C。為了提高企業(yè)的信譽(yù)D。為了增加企業(yè)的銷售收入答案:A多項(xiàng)選擇題【47２30】預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于(）.Ａ。利率和有價(jià)證券價(jià)格水平B?，F(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度C．企業(yè)日常支付的需要D．企業(yè)臨時(shí)借款能力E．企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度答案：Ｂ,D，E單項(xiàng)選擇題【4７66３】下列描述中不正確的是().Ａ。信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶提出的付款要求B．信用期限是企業(yè)要求客戶付款的最長(zhǎng)期限Ｃ.信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最高條件Ｄ．現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)客戶在信用期內(nèi)提前付款所給予的優(yōu)惠答案：C判斷題【4８1４7】當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時(shí)，可采用短期融資策略或投資于有價(jià)證券等策略來(lái)達(dá)到理想狀況。正確錯(cuò)誤答案：正確多項(xiàng)選擇題【4740１】確定最佳現(xiàn)金持有量,企業(yè)可以采用的方法是(）。Ａ.成本分析模式B．存貨模式C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式D。銀行集中業(yè)務(wù)模式Ｅ.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式答案：A，B，C多項(xiàng)選擇題【47364】下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金持有成本的是(）.A．現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C.現(xiàn)金被盜損失D．現(xiàn)金的再投資收益E．現(xiàn)金的短缺成本答案：A,B，D，E名詞解釋【１6２02０】現(xiàn)金浮游量答案:是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。計(jì)算題【60６３９】某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品,每年賒銷額為2４０萬(wàn)元，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為80％,資金利潤(rùn)率為2５％。企業(yè)現(xiàn)有A、Ｂ兩種收款政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：要求：（１）計(jì)算填列表中的空白部分（一年按3６０天計(jì)算）,要求寫出數(shù)據(jù)計(jì)算過(guò)程。（2)對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策.答案：計(jì)算表中空白部分因?yàn)椋浩骄召~期＝36０×應(yīng)收賬款平均余額÷賒銷收入凈額所以：應(yīng)收賬款平均余額＝平均收賬期×賒銷收入凈額÷360A政策的應(yīng)收賬款平均余額=6０×2４0÷360=40（萬(wàn)元)B政策的應(yīng)收賬款平均余額=45×24０÷360=30（萬(wàn)元）Ａ政策應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=4０×80%×２５%=8（萬(wàn)元)Ｂ政策應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=30×80％×25％=6（萬(wàn)元）A政策壞賬損失=2４0×3%=7.2（萬(wàn)元)B政策壞賬損失=240×2%=４.8(萬(wàn)元)Ａ政策收賬成本＝8＋7.2＋１.8＝1７(萬(wàn)元）B政策收賬成本=６＋4。8＋3.2=１4(萬(wàn)元）根據(jù)以上計(jì)算，可知B政策的收賬成本較低,因此應(yīng)當(dāng)采用B政策。判斷題【47４1７】現(xiàn)金比率的提高不僅增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，也會(huì)使機(jī)會(huì)成本增加.正確錯(cuò)誤答案：正確單項(xiàng)選擇題【4856７】某企業(yè)全年需用Ａ材料2400噸，每次訂貨成本為4０0元,每噸材料每年儲(chǔ)備成本１2元，則每年最佳訂貨次數(shù)為(）次。A．12B．６C．3Ｄ．4答案：Ｂ單項(xiàng)選擇題【９９3６0】各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是(）。A．交易動(dòng)機(jī)B．預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D．長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)答案：B單項(xiàng)選擇題【４7309】現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（)。A.流動(dòng)性強(qiáng),盈利性差B．流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)C．流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)D．流動(dòng)性差,盈利性也差答案：A多項(xiàng)選擇題【８５5０4】在進(jìn)行信用期限、現(xiàn)金折扣的決策時(shí)，必須考慮的因素有（)。Ａ.貨款結(jié)算需要的時(shí)間差B．應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本C．銷售增加引起的存貨資金的增減變動(dòng)D.應(yīng)收賬款的壞賬損失E.收賬費(fèi)用答案：Ｂ，D,E單項(xiàng)選擇題【47302】企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為（）。Ａ．管理成本B．壞賬成本C．短缺成本D．機(jī)會(huì)成本答案:D多項(xiàng)選擇題【９３7２4】流動(dòng)資金的特點(diǎn)有（)。A．流動(dòng)資金的來(lái)源較固定，比較有保證Ｂ．流動(dòng)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性Ｃ．流動(dòng)資金來(lái)源具有靈活多樣性D．流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性E.流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性答案：Ｂ,C，D，E名詞解釋【1620１９】現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)答案：企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：(1)支付動(dòng)機(jī),即企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持的現(xiàn)金支付能力。(2)預(yù)防動(dòng)機(jī),即企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。（3）投機(jī)動(dòng)機(jī),即企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，以獲取較大的利益而保持的現(xiàn)金支付能力。多項(xiàng)選擇題【４78７０】企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有(）。Ａ．支付動(dòng)機(jī)Ｂ．預(yù)防動(dòng)機(jī)C。投機(jī)動(dòng)機(jī)D．維持補(bǔ)償性余額E．增加銷售答案：Ａ,B，C單項(xiàng)選擇題【１１6912】下列項(xiàng)目中,不屬于變動(dòng)成本的是（）。Ａ．直接材料成本B．固定制造費(fèi)用C．直接人工成本Ｄ．變動(dòng)制造費(fèi)用答案：Ｂ判斷題【77227】責(zé)任成本中心既要對(duì)其可控成本負(fù)責(zé)，又要對(duì)不可控成本負(fù)責(zé).正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【4７2６6】從作業(yè)成本計(jì)算角度看，作業(yè)是基于一定的目的、以人為主體、消耗一定資源的特定范圍內(nèi)的工作。因此作業(yè)應(yīng)具備如下特征（).Ａ。作業(yè)是以人為主體的工作B．作業(yè)消耗一定的資源C．區(qū)分不同作業(yè)的標(biāo)志是作業(yè)的目的D。作業(yè)的范圍可以被限定E．生產(chǎn)導(dǎo)致作業(yè)的產(chǎn)生，作業(yè)導(dǎo)致成本的發(fā)生答案:Ａ，B,C,D,Ｅ名詞解釋【１62０２4】成本差異答案:是指實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額，按其形成的原因和分析方法的不同分為變動(dòng)制造費(fèi)差異和固定制造費(fèi)差異兩部分。判斷題【４８6３9】由于固定成本不隨業(yè)務(wù)量的增減而變動(dòng)，因此固定成本大多是不可控成本。正確錯(cuò)誤答案：正確判斷題【47575】變動(dòng)成本法下的期末存貨計(jì)價(jià)必然大于完全成本法下的期末存貨計(jì)價(jià)。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【１08501】下列說(shuō)法中,正確的是（）。A．下級(jí)成本中心的可控成本必然為上級(jí)成本中心可控B．責(zé)任成本中心只對(duì)其可控成本負(fù)責(zé)C．可控成本應(yīng)同時(shí)具備三個(gè)條件,即可以預(yù)計(jì)、可以計(jì)量和可以控制Ｄ．凡是直接成本均為可控成本E。凡是間接成本均為可控成本答案:A，B，C名詞解釋【1６20２9】完全成本法答案：是指在產(chǎn)品成本的計(jì)算上，不僅包括產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所消耗的直接材料、直接人工,還包括全部的制造費(fèi)用（變動(dòng)性的制造費(fèi)用和固定性的制造費(fèi)用).多項(xiàng)選擇題【47406】能夠在所得稅前列支的費(fèi)用包括（）。A．長(zhǎng)期借款的利息B．債券利息C.債券籌資費(fèi)用D．優(yōu)先股股利E．普通股股利答案:A,B，C單項(xiàng)選擇題【47323】企業(yè)提取的公積金不能用于（）。A．支付股利Ｂ．增加注冊(cè)資本Ｃ。彌補(bǔ)企業(yè)的虧損D．集體福利支出答案：D名詞解釋【16２030】營(yíng)業(yè)收入答案：是指企業(yè)在從事銷售商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中取得的收入，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)進(jìn)行經(jīng)常性業(yè)務(wù)取得的收入，是利潤(rùn)形成的主要來(lái)源；其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得的除基本業(yè)務(wù)收入以外的各項(xiàng)收入。單項(xiàng)選擇題【47722】下列項(xiàng)目中不能用于彌補(bǔ)虧損的是（）。Ａ．資本公積B．盈余公積Ｃ．稅前利潤(rùn)D．稅后利潤(rùn)答案:A多項(xiàng)選擇題【47２81】企業(yè)某年度發(fā)生的虧損（）。A。可從下一年度起，在五年內(nèi)由稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)B．可從下一年度起,在三年內(nèi)由稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)C。可以由下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)D．可從下一年度起,在五年內(nèi)由稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)E．可從下一年度的稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)答案:A，C名詞解釋【1６２032】股利政策答案:是企業(yè)就股利分配所采取的策略，如設(shè)計(jì)多大的股利支付率、以何種形式支付股利、何時(shí)支付股利等問(wèn)題。多項(xiàng)選擇題【4７５6５】影響股利政策的因素有（）.A．法律因素B．債務(wù)契約因素C．公司財(cái)務(wù)狀況因素D。資金成本因素E。股東因素答案:A,B,C，Ｄ,Ｅ單項(xiàng)選擇題【48２08】將稅后利潤(rùn)首先用于增加所有者權(quán)益并達(dá)到預(yù)定目標(biāo)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的要求，然后用于分配股利的政策,稱為()。A．剩余股利政策B．固定股利政策C．固定股利比例政策D．正常股利加額外股利政策答案：Ａ單項(xiàng)選擇題【472１4】下列股利政策中(）可能會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。Ａ．剩余股利政策B．固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策Ｃ。固定支付率股利政策D．低正常股利加額外股利政策答案:B單項(xiàng)選擇題【４721１】企業(yè)盈余公積金已達(dá)到注冊(cè)資本一定比例時(shí)可不再提取，這個(gè)比例是（）.A.25％B.10%Ｃ．50%D.35％答案：Ｃ單項(xiàng)選擇題【471２1】按實(shí)物形態(tài),可以將流動(dòng)資產(chǎn)分為（).A．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和應(yīng)付賬款B．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨Ｃ．現(xiàn)金、長(zhǎng)期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨D．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)收款項(xiàng)和短期借款答案:Ｂ名詞解釋【161９９６】?jī)攤芰Φ姆治龃鸢福壕褪峭ㄟ^(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力及保障程度的分析,觀察和判斷企業(yè)是否具有償還到期債務(wù)的能力及其償債能力的強(qiáng)弱。多項(xiàng)選擇題【８319２】下列項(xiàng)目中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（)。Ａ．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C。內(nèi)含報(bào)酬率D．邊際報(bào)酬率E。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率答案:Ａ,Ｂ判斷題【4742７】一般說(shuō)來(lái)，資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，其獲利能力就越強(qiáng)。正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤名詞解釋【1619９4】比率分析法答案:是指將企業(yè)某個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中不同類別但具有一定關(guān)系的有關(guān)項(xiàng)目及數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以計(jì)算出來(lái)的比率反映各項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法。單項(xiàng)選擇題【853９7】下列指標(biāo)中()不屬于以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。A．利潤(rùn)變現(xiàn)比率Ｂ。資本金現(xiàn)金流量比率Ｃ.資產(chǎn)凈利率Ｄ．總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率答案：C單項(xiàng)選擇題【471１7】下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)的是（).A.占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)B．占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)慢、易變現(xiàn)C．占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)D.占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、不易變現(xiàn)答案:Ｃ單項(xiàng)選擇題【4７652】下列流動(dòng)資產(chǎn)中，（)不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。A．貨幣資金B(yǎng)。存貨C。短期投資D。應(yīng)收票據(jù)答案：B計(jì)算題【114３１8】某公司的2000年的三大報(bào)表如下:其中:實(shí)收資本年初數(shù)86０000，年未數(shù)94０000補(bǔ)充資料省略。要求：運(yùn)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和以上報(bào)表提供的數(shù)據(jù)對(duì)該企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)（假設(shè)銷售中的50％為賒銷)。答案：(一)短期償債能力分析(１）根據(jù)此公司的資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算短期償債能力指標(biāo):1999年的短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率=53３4０0÷23６7０0=2.3速動(dòng)比率=２69６00÷2３6700=１。1４現(xiàn)金比率=(26９６０0-79６00）÷2３6700=０。８０(2）2000年的短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率=６06400÷30330０＝2。０速動(dòng)比率=29０１０0÷30３3００=0.96現(xiàn)金比率=(290100―9950０)÷303300=０.63從上述指標(biāo)中可以看出，企業(yè)這兩年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都比較正常,但是都有下降的趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析出現(xiàn)這種趨勢(shì)的原因，防止其繼續(xù)下降到威脅企業(yè)短期償債能力的狀況;現(xiàn)金比率雖有所下降，但仍過(guò)高,企業(yè)應(yīng)分析過(guò)高的原因，以提高資金的利用效率。（二)長(zhǎng)期償債能力分析（1）1999年的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率＝5067０0÷１60１４00=31。6％利息保障倍數(shù)=(４6700+１5０00）÷1５000＝4.１（2)２000年的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=６２１3０0÷１802４６0=34.５%利息保障倍數(shù)=（33２0０＋3０0０0)÷300０0＝2．１從上面的指標(biāo)中可以看出:對(duì)于企業(yè)的債權(quán)來(lái)說(shuō),企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率雖比較低，但是還比上一年度稍有提高,而且企業(yè)的利息保障倍數(shù)大幅下降，這對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，是一個(gè)不利的變動(dòng)趨勢(shì)。（三)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的償債能力分析(１)1999年度現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=（１45０0０+３３０00)÷53３400=0．３34（2）２000年度現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=（1５１０00+２5000)÷606４00=0.29（3）２000年短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率=662８4÷３０33０0=0。22(4)2000年全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率=６６284÷62130０=0。１07應(yīng)注意的是企業(yè)的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率有所下降,但還是處于一個(gè)比較高的狀況，但對(duì)所有者與經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō),這一比率過(guò)高，意味著公司的資金利用效率不高,獲利能力不夠。（四）營(yíng)運(yùn)能力分析以責(zé)權(quán)發(fā)生制為基礎(chǔ)的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=８00０００÷[（533４00+6０64００）÷２］＝1.4存貨周轉(zhuǎn)率=6１０000÷［（2400０0+290000）÷2］＝2。3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(800０00×50%)÷［（８０0００+10００00）÷2］=4。４4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝80000０÷［（1６014０0+1802４60)÷2］＝0．47以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析投資活動(dòng)融資比率＝１530００÷（６6２８4+９27１6)=0。96現(xiàn)金再投資比率=(６６２84—15784）÷（1０45000+9８060+53０00+6064０0—3０３30０)=3．37%投資活動(dòng)融資比率接近于1，說(shuō)明投資活動(dòng)基本上消耗了當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，但沒(méi)有利用以前期間結(jié)存下來(lái)的現(xiàn)金,如上面的分析，由于企業(yè)的現(xiàn)金比率比較高，說(shuō)明企業(yè)的資金利用效率并沒(méi)有得到很大改善.另外,從現(xiàn)金再投資比率也可說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)橐话阏J(rèn)為,該比率達(dá)到8%-10%為理想水平，而此企業(yè)才為3。37％。(五）盈利能力分析與評(píng)價(jià)以責(zé)權(quán)發(fā)生制為基礎(chǔ)的分析與評(píng)價(jià)2000年總資產(chǎn)報(bào)酬率=3320０÷[（16０14００+180２460)÷2］=1。９5％2０00年凈資產(chǎn)收益率=2２244÷[（１09４70０＋11811６0）÷2]=１。95％19９9年銷售毛利率=1100００÷７350０0＝14.97％2000年銷售毛利率=124５00÷800００0＝1５.56%1999年銷售凈利率＝31289÷7３５００0=4.26％20００年銷售凈利率＝22２4４÷80０00０＝２.78％1999年成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝467０0÷（５65000+３０6０0＋47500+15000）=7．１%2００0年成本費(fèi)用利潤(rùn)率=３3200÷(610０00+３3５0０＋65000+300００）＝4.5％由此可見,企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率處于一個(gè)比較低的水平，銷售毛利率雖有所上升,但銷售凈利率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率都有較大幅度的下降,說(shuō)明企業(yè)的總體盈利能力有下降的趨勢(shì)。究其銷售毛利率上升而凈利率下降的原因，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的費(fèi)用上升過(guò)快.因而企業(yè)應(yīng)當(dāng)大力節(jié)約成本，降低成本費(fèi)用，尤其是期間費(fèi)用.以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的盈利評(píng)價(jià)指標(biāo)（2000年度)利潤(rùn)變現(xiàn)比率=66２８4÷2950０=2．25資本金現(xiàn)金流量比率=6６２84÷［(860000+940００0)÷2]=０.０74總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率＝6６284÷［（１６0140０+180２４60）÷２]=0。0３9這些指標(biāo)的分析應(yīng)結(jié)合公認(rèn)的、行業(yè)的或公司本身的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行。計(jì)算題【１00４89】某公司2001年有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下問(wèn)：(１）該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有何特點(diǎn)?（2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的變動(dòng)趨勢(shì)為何會(huì)產(chǎn)生差異？怎樣消除這種差異？(3）資產(chǎn)負(fù)債率的變動(dòng)說(shuō)明什么問(wèn)題?3月份資產(chǎn)負(fù)債率最高說(shuō)明什么問(wèn)題?（4）資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度為什么不一致？(5)該公司在籌資、投資方面應(yīng)注意什么問(wèn)題?答案：(1）該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出較強(qiáng)的季節(jié)性.（2)流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的差異在于后者在計(jì)算時(shí)分子扣除了存貨,因而二者變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因是由于存貨造成的，具體講，存貨在7月份達(dá)到最低后逐月上升，在1-3月份達(dá)到最高。消除這種差異的方法是使各月存貨保持一致。(3)資產(chǎn)負(fù)債率在7月份達(dá)到最低后逐月上升并在３月份達(dá)到最高，說(shuō)明一方面與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的季節(jié)性相適應(yīng)，另一方面也說(shuō)明存貨增減變動(dòng)對(duì)資金需求的要求最后是通過(guò)增加負(fù)債解決的。(4）由于資產(chǎn)凈利率等于銷售凈利率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因而資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度不一致是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度造成的:資產(chǎn)凈利率大于銷售凈利率，是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度大于１；而資產(chǎn)凈利率小于銷售凈利率,是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度小于1.（5）該公司在籌資中應(yīng)注意：第一，負(fù)債比重的大小應(yīng)符合最佳資本結(jié)構(gòu)的要求；第二，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率應(yīng)保持適當(dāng)?shù)乃?，不?yīng)波動(dòng)過(guò)大；第三，適當(dāng)控制存貨水平.在投資中應(yīng)注意提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以增加企業(yè)盈利。單項(xiàng)選擇題【7７55７】下列指標(biāo)中反映長(zhǎng)期償債能力的是（)。A．速動(dòng)比率B．利息保障倍數(shù)C。凈資產(chǎn)收益率Ｄ。資本保值增值率答案：B多項(xiàng)選擇題【47８６９】如果流動(dòng)比率過(guò)高,意味著企業(yè)存在以下（)可能。Ａ．存在閑置現(xiàn)金Ｂ．存在存貨積壓Ｃ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D．償債能力很差E．速動(dòng)比率過(guò)高答案：A,Ｂ,Ｃ，E多項(xiàng)選擇題【9９358】下列因素中反映謹(jǐn)慎原則，能夠提高收益質(zhì)量的是（)。Ａ．在物價(jià)上漲的時(shí)候采用后進(jìn)先出法B．采用加速折舊法C.進(jìn)入高新技術(shù)行業(yè)，提高收益能力D．少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備E.采用直線法折舊答案：Ａ,B判斷題【4７798】企業(yè)的貨幣資金屬于非收益性流動(dòng)資產(chǎn),持有量過(guò)多，會(huì)降低企業(yè)的獲利能力。正確錯(cuò)誤答案：正確計(jì)算題【62８７９】某企業(yè)計(jì)劃期銷售收入將在基期基礎(chǔ)上增長(zhǎng)4０％，其他有關(guān)資料如下表（單位:元)：要求：按序號(hào)計(jì)算表中未填列數(shù)字，并列出計(jì)算過(guò)程。答案:（1)計(jì)劃期銷售收入＝400000×(１+40％)=56000０（元)(2)基期貢獻(xiàn)毛益=4000０0×７5%=3００000(元）（3）計(jì)劃期貢獻(xiàn)毛益=５６０0０0×75%=4２0000(元)(４)基期息稅前利潤(rùn)＝３000００－2４000０=6000０（元）(５）計(jì)劃期息稅前利潤(rùn)＝420０0０－2400０0=1８000０（元)（6）息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（１80000-60000）÷60000=2００％（７）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(ＤOL）＝=5（8）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DＦＬ）=DＴL÷DOL＝7．5÷5=1.5(9)稅后資本利潤(rùn)率的增長(zhǎng)率=息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=200％×１。５=3０0％（10)基期稅后資本利潤(rùn)率：因?yàn)椋核裕河?jì)算得：基期稅后資本利潤(rùn)率=３5%÷4＝8.75%多項(xiàng)選擇題【９2287】以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)有（）。A。銷售收現(xiàn)比率B．利潤(rùn)變現(xiàn)比率C．資本金現(xiàn)金流量比率D.總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率E.資產(chǎn)凈利率答案:A,B，C,D判斷題【48051】財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【8540２】甲乙兩個(gè)投資方案的未來(lái)使用年限不同,且只有相關(guān)現(xiàn)金流出而沒(méi)有現(xiàn)金流入,此時(shí)要對(duì)甲乙方案進(jìn)行比較優(yōu)選不宜比較（）。Ａ。兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值B。兩個(gè)方案的總成本C．兩個(gè)方案的內(nèi)含報(bào)酬率D。兩個(gè)方案的平均年成本E。兩個(gè)方案的投資報(bào)酬率答案:A，B，C,E多項(xiàng)選擇題【81400】下列（）投資項(xiàng)目為可行方案。A．凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目B．凈現(xiàn)值率大于等于零的項(xiàng)目C。獲利指數(shù)大于１的項(xiàng)目Ｄ.內(nèi)部收益率大于等于1的項(xiàng)目E.獲利指數(shù)小于1的項(xiàng)目答案：A,B,C判斷題【481０５】資本結(jié)構(gòu)是決定企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的首要因素.正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【８5６29】對(duì)于同一投資方案,下列說(shuō)法正確的是（)。A．資本成本越高,凈現(xiàn)值越低B．資本成本越高，凈現(xiàn)值越高C．資本成本相當(dāng)于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值為零D.資本成本高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于零E．資本成本高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值大于零答案:A,C，D判斷題【71595】?jī)衄F(xiàn)值以絕對(duì)數(shù)表示，不便于在不同投資規(guī)模的方案之間進(jìn)行對(duì)比.正確錯(cuò)誤答案:正確多項(xiàng)選擇題【4８341】?jī)衄F(xiàn)值是指（）.A．投資項(xiàng)目未來(lái)期間的現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值的差B．投資項(xiàng)目未來(lái)期間的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和C．項(xiàng)目投產(chǎn)后各年報(bào)酬的現(xiàn)值合計(jì)與投資現(xiàn)值合計(jì)的差D。投資項(xiàng)目未來(lái)期間的現(xiàn)金流入的總值與現(xiàn)金流出的總值的差E．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間與終結(jié)期間現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流量之差答案：A，B,C，E多項(xiàng)選擇題【85404】對(duì)于資金成本在投資決策中的作用，下列描述正確的有()。A.資金成本是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù)Ｂ．在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，常以資金成本作為折現(xiàn)率Ｃ．只要投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率等于資金成本,投資項(xiàng)目就是可行的D．在利用內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí),一般以資金成本作為基準(zhǔn)收益率E。只要資金成本大于零即可答案：B，Ｄ單項(xiàng)選擇題【1１9261】計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，每年凈現(xiàn)金流量可按下列公式的(）來(lái)計(jì)算。A。NCＦ=每年?duì)I業(yè)收入―付現(xiàn)成本Ｂ．ＮCＦ=每年?duì)I業(yè)收入―付現(xiàn)成本―所得稅C．NＣF=凈利＋折舊+所得稅D。NCF＝凈利+折舊―所得稅答案:Ｂ單項(xiàng)選擇題【６2249】當(dāng)兩個(gè)投資方案為獨(dú)立選擇時(shí),應(yīng)優(yōu)先選擇（)。Ａ。凈現(xiàn)值較大的方案B．項(xiàng)目周期短的方案C。投資額小的方案D．現(xiàn)值指數(shù)大的方案答案：Ｄ計(jì)算題【6２２46】某債券面值為1000元，票面利率為8％，期限為6年，某企業(yè)要對(duì)這種債券進(jìn)行投資，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%，該債券價(jià)格多少時(shí)才能進(jìn)行投資。（已知:PVIFA1０%,６=4．355；PVIＦ10％,6=０.565；ＰＶＩFA８％,6＝4．623；ＰVIＦ8%，6＝0.630）答案：1０00×8%×PVＩFA１0%，6+10０0×PVIＦ1０％,6=9１３。4單項(xiàng)選擇題【476９0】在其他條件不變的情況下，改直線法為快速折舊法意味著（）。A．企業(yè)總體納稅額不變,但前期少而后期多Ｂ．企業(yè)總體納稅額減少C．企