財(cái)務(wù)與會計(jì)講義完整doc

TOC\o"1-3"\h\z前言3第一章財(cái)務(wù)管理概論3第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述（熟悉）3第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（了解）5第二章財(cái)務(wù)分析13第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述13第二節(jié)財(cái)務(wù)分析常用的相關(guān)比率14第三節(jié)綜合分析18第三章財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)測算25第一節(jié)資金需要量預(yù)測25第二節(jié)利潤預(yù)測（掌握）31第三節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算（熟悉）35第四章籌資管理37第一節(jié)企業(yè)籌集資金的原因與要求（了解）37第二節(jié)所有者權(quán)益資金的籌集38第三節(jié)債務(wù)資金的籌集40第四節(jié)資金成本（掌握）45第五節(jié)資金結(jié)構(gòu)（掌握）48拋第訓(xùn)矩五和能章投資管筑理流探54夏第一節(jié)甚秧投資的意義籃和分類（了煎解）醒政54黎第二節(jié)蓮元流動資產(chǎn)投廉資管理透(縱熟悉野)濕診54膀第三節(jié)吼引有價(jià)證券投塊資管理劉(感熟悉磨)且鍋58堤第四節(jié)悲扛固定資產(chǎn)投圖資管理（掌園握）古額62慶第孔最六逆慧章股利分葛配目烘67東第一節(jié)朗遲利潤分配的飄內(nèi)容和程序蠢(啊了解施)廟殼67折第二節(jié)仆助股利分配的貿(mào)政策（掌握完）輸塌68膏第三節(jié)歐彼股利分配的閱形式（熟悉分）閱蔑70遵第七章會穿計(jì)概論蔑銀70馬第一節(jié)會丸計(jì)核算的目終的和基本前高提噸篩70藥第二節(jié)會常計(jì)要素和會椒計(jì)報(bào)告部喝71兆第三節(jié)會河計(jì)核算的一冤般原則磨帳72驕第四節(jié)毛沫我國企業(yè)會禿計(jì)核算規(guī)范皇（了解）吧急75遣第八章跑宗流動資產(chǎn)（滲一）稠尤75藏第一節(jié)貨棟幣資金的核勒算鵝面75鵲第二節(jié)應(yīng)建收及預(yù)付款撓項(xiàng)的核算誠鋼76彎第三節(jié)短何期投資的核暈算鏟腸85嘴第四節(jié)外贊幣業(yè)務(wù)的核世算忽要89控第期絞九汽憐章流動資研產(chǎn)（二）誕冰96峰第一節(jié)存近貨的計(jì)價(jià)既錢96廉第二節(jié)原坦材料的核算搭工105燥第三節(jié)其決他存貨的核警算喊塔115語第四節(jié)存克貨清查的核京算仔夠119挎第十章長球期資產(chǎn)秒(載一父)辜黑120轉(zhuǎn)第一節(jié)固父定資產(chǎn)概述輔饞120館第二節(jié)固甜定資產(chǎn)增加隸的核算爺飯122唯第三節(jié)固袍定資產(chǎn)折舊烈的核算睬渡128東第四節(jié)固頓定資產(chǎn)減少梢和期末計(jì)價(jià)臭的核算賽溉131功第十一章坡長期資產(chǎn)（甚二）鞠噴135站第一節(jié)長顫期投資的核頸算淋關(guān)135冰第二節(jié)無向形資產(chǎn)的核根算心見153爹第三節(jié)其牲他資產(chǎn)的核神算卵擊156新第十二章何流動負(fù)債戰(zhàn)埋157弦第一節(jié)竄潮應(yīng)付賬款和灣應(yīng)付票據(jù)的艷核算喉墳157吼第二節(jié)遍拳應(yīng)交稅金的恩核算煌跳158償?shù)谌?jié)請姐其他流動負(fù)儀債的核算冷償168搜第四節(jié)洗泉因或有事項(xiàng)小確認(rèn)的負(fù)債箏的核算跑代170招第五節(jié)很額債務(wù)重組的紅核算東被174余第十三章讓長期負(fù)債架領(lǐng)187份第一節(jié)折竹借款費(fèi)用的紫核算靜俯188答第二節(jié)應(yīng)析付債券的核姿算鞠延193碧第三節(jié)其防他長期負(fù)債閘的核算返架197泄第十四章印所有者權(quán)益企驚200斬第一節(jié)各陽投入資本的改核算玉晶200對第二節(jié)資擔(dān)本公積的核外算膀弱202疤第三節(jié)留嘗存收益的核門算秤梯206浪第十五章座收入、成本暖費(fèi)用和利潤耕鄙207尼第一節(jié)收蝶入的內(nèi)容及陽確認(rèn)激夫207柴第二節(jié)收揪入的核算黑剩213怠第三節(jié)成嘗本費(fèi)用的內(nèi)雀容及核算要要求勇熱224桿第四節(jié)產(chǎn)矩品成本核算雹的一般程序激及基本方法轎鉗225撕第五節(jié)期幼間費(fèi)用的核投算戲舅229見第六節(jié)利理潤的核算膀帳230握第七節(jié)所驚得稅費(fèi)用的欄核算識池230惱第八節(jié)利玉潤分配的核堅(jiān)算頭電237淋第十六章追會計(jì)調(diào)整優(yōu)霧238穿第一節(jié)會嘉計(jì)政策變更豆繞238桂第二節(jié)會況計(jì)估計(jì)變更聚慕243灰第三節(jié)會承計(jì)差錯更正團(tuán)下244怠第四節(jié)資舟產(chǎn)負(fù)債表日割后事項(xiàng)雕朝247伯第五節(jié)關(guān)周聯(lián)方交易的繞核算儀照254俊第十七章昨財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)戚告飄干259臭第一節(jié)資若產(chǎn)負(fù)債表釀旺259宴第二節(jié)利欄潤表乳左261弓第三節(jié)現(xiàn)嶄金流量表少矮261幸第四節(jié)奉窮其他財(cái)務(wù)會圓計(jì)報(bào)告嬸越264前言烘財(cái)務(wù)會計(jì)呢分兩個部分討，在有關(guān)財(cái)撓務(wù)管理的內(nèi)丈容，這里面脆比較容易，軟占分?jǐn)?shù)的比開重與往年相醉比，有所降貨低。往年的旬分?jǐn)?shù)一般是予30分左右般，今年從內(nèi)職容來看，和潮去年的教材棚幾乎一樣，喂但是從整個攔課程的章節(jié)蓄來看，由于絮會計(jì)增加了在許多內(nèi)容，蹤所以財(cái)務(wù)有攏所縮減。但拖是具體的細(xì)窯節(jié)和去年基虜本一樣。姜由于今陪年可能著重讀于會計(jì)的內(nèi)舞容，所以分沸數(shù)可能有所持下降。屢對于財(cái)?shù)緞?wù)管理這部更分內(nèi)容，我層們將針對它尚考試容易考騾的地方做一功些講解，這攀門課主要考懶的是選擇方慈面的題，所卷以相對來說芒降低了考題際難度。癥恐第一章碎財(cái)務(wù)管理滅概論蜜第一節(jié)財(cái)灣務(wù)管理概述昆（熟悉）寬本節(jié)主涼要內(nèi)容：膜1.財(cái)齊務(wù)管理的內(nèi)可容圾2.財(cái)罩務(wù)管理的方利法周3.財(cái)膜務(wù)管理的目貌標(biāo)們一、財(cái)柔務(wù)管理的內(nèi)宮容缸（一）羊籌集資金聚1.籌廟資方式填企業(yè)資更金按投資者趴權(quán)益不同可心為權(quán)益資金蕩和債務(wù)資金乏，權(quán)益資金等包括由所有托者投入企業(yè)拜的資本金和競企業(yè)在生產(chǎn)隊(duì)經(jīng)營活動中險(xiǎn)形成的資本委公積金、盈銀余公積金和居未分配利潤賊，其所有權(quán)云屬于企業(yè)所巾有者；債務(wù)斗資金包括流誤動負(fù)債和長寧期負(fù)債，其煙所有權(quán)屬于餐企業(yè)債權(quán)人濾。攏戒2.籌管資管理的內(nèi)繡容：企業(yè)財(cái)之務(wù)人員要科叫學(xué)的確定所炕需資金數(shù)額出，合理選擇膚籌集資金的殃來源渠道和點(diǎn)籌資方式，東力爭降低資鉗金成本和調(diào)授整資金結(jié)構(gòu)烘。繳（二）彩投資管理壯1.投摟資種類：對摸內(nèi)投資、對丟外投資（股晚權(quán)投資、債灰權(quán)投資）擺2.內(nèi)堤容：要認(rèn)真埋選擇投資方愛向和投資方解式，合理安評排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)譯，提高投資想報(bào)酬率并降拍低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)縱。號（三）剪股利分配管饑?yán)砥プ饔茫航蛑贫ê侠淼木衫峙湔悴撸梢跃徢锝馄髽I(yè)對資扯金需求的壓估力；降低企盆業(yè)籌資的資頑金成本；影講響企業(yè)股價(jià)冰在市場上的澇走勢；滿足濫投資者對投軟資回報(bào)的要屬求。糊二、財(cái)燕務(wù)管理的方閑法澡（一）引財(cái)務(wù)預(yù)測納（二）踩財(cái)務(wù)決策（走最重要、最驢直接的方法轉(zhuǎn)）煤（三）拉財(cái)務(wù)預(yù)算旁（四）餐財(cái)務(wù)控制中（五）返財(cái)務(wù)分析棍三、財(cái)務(wù)管林理目標(biāo)誘有多種苗選擇：利潤振最大化、每塵股收益最大淋、股東財(cái)富頁或企業(yè)價(jià)值匠最大、每股斑市價(jià)最大化掙本書觀剩點(diǎn)：企業(yè)避價(jià)值最大化籌（一）贈、各種目標(biāo)殖優(yōu)缺點(diǎn)的比倡較主張理由問題（1）利潤最大化利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富，利潤越多企業(yè)財(cái)富增加越多；很容易獲得數(shù)據(jù)絕對數(shù)指標(biāo)，沒有考慮投入資本與收益的對比關(guān)系；沒有考慮時間價(jià)值因素；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；可能造成經(jīng)營行為的短期化（2）每股收益最大化把利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來，考慮了投資額和利潤的關(guān)系。沒有考慮時間價(jià)值因素；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；可能造成經(jīng)營行為的短期化（3）股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化要考慮時間、風(fēng)險(xiǎn)因素和避免經(jīng)營行為短期化。計(jì)量比較困難（4）每股市價(jià)最大化企業(yè)價(jià)值最大化的另一種表現(xiàn)股價(jià)影響因素很多；非上市企業(yè)無法獲得該指標(biāo)的數(shù)據(jù)寫1.每股利受潤最大化作恒為財(cái)務(wù)管理輩目標(biāo)，其優(yōu)粒點(diǎn)是（）姥。注A.考輛慮了資金的傳時間價(jià)值蕉B.考槐慮了投資的縮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值緒C.有材利于企業(yè)克裕服短期行為蘇魔D.反困映了投入資剝本與收益的涂對比關(guān)系薄答案：者D題解析：冰本題的考點(diǎn)托是財(cái)務(wù)管理認(rèn)目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)祖的比較。因巖為每股利潤坡是相對數(shù)指貞標(biāo)，所以每濕股利潤最大權(quán)化較之利潤危最大化的優(yōu)月點(diǎn)在于它反卻映了創(chuàng)造利襪潤與投入資趟本的關(guān)系。夠西2.在葉下列各項(xiàng)中尾，能夠反映句上市公司價(jià)真值最大化目映標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度凈的最佳指標(biāo)筑是（）刑A.總戀資產(chǎn)報(bào)酬率勻B.凈釣資產(chǎn)收益率綠C.每鑄股市價(jià)仿D.每挺股利潤惠答案:英C倉（二）咬影響財(cái)務(wù)管瘡理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)睬的因素戀外部因患素：法律環(huán)景境、金融環(huán)率境、經(jīng)濟(jì)環(huán)屆境（第二節(jié)作）敢內(nèi)部因罪素：①投資礙報(bào)酬率；②醬風(fēng)險(xiǎn)；③每柴股股利繩四、財(cái)鳳務(wù)管理的特濕點(diǎn)印涉及面屠廣；綜合程涂度高；靈敏虧度高薄少第二節(jié)財(cái)肚務(wù)管理的環(huán)商境（了解）鏡本節(jié)主于要內(nèi)容：貪1.財(cái)幸務(wù)管理環(huán)境詳?shù)暮x勤2.主壯要的環(huán)境因羞素朵一、財(cái)頭務(wù)管理環(huán)境焦的含義吩企業(yè)的送財(cái)務(wù)管理環(huán)占境又稱理財(cái)塔環(huán)境，是指塌對企業(yè)財(cái)務(wù)爆活動產(chǎn)生影紙響作用的企濤業(yè)外部條件捆。戴二、主貢要的環(huán)境因歪素戀（一）賀法律環(huán)境樂（二）渴經(jīng)濟(jì)環(huán)境砌（三）恐金融市場環(huán)桂境碧1.金濃融市場的含窮義：廣義的銹金融市場是襪指一切資本喉流動的場所睡，包括實(shí)物衫資本和貨幣農(nóng)資本的流動驕。狹義的金獵融市場是指畝有價(jià)證券市膏場，即證券寒發(fā)行和買賣執(zhí)市場。亭2.金絞融市場的種運(yùn)類：嘩（1）菠按交易的期釣限，分為資辰金市場（也燃稱為貨幣市栽場）和資本電市場（長期資資金市場）幅（2）我按交割的時混間，分為現(xiàn)積貨市場和期房貨市場殿（3）蠟按交易的性半質(zhì)，分為發(fā)騾行市場和流賽通市場越（4）失按交易的直汽接對象，分足為同業(yè)拆借祖市場、國債岸市場、企業(yè)墾債券市場、膠股票市場、畢金融期貨市未場等塘3.利伴息率的構(gòu)成微利息率尿簡稱利率，累是衡量資金吹增值的基本乖單位，是資促金的增值同培投入的資金攝的價(jià)值比，貴也是資金使巴用權(quán)的價(jià)格意。醋利息率倉＝純利率＋宜通貨膨脹補(bǔ)朝償率＋風(fēng)險(xiǎn)粒補(bǔ)償率字＝純利督率＋通貨膨賣脹補(bǔ)償率＋確違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)閃償率＋流動凡性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償牌率＋期限風(fēng)龜險(xiǎn)補(bǔ)償率樹（1）騙純利率：沒軍有風(fēng)險(xiǎn)、沒勻有通貨膨脹禾的均衡點(diǎn)的相利率。爹（2）邀通貨膨脹補(bǔ)原償率：由于緣通貨膨脹造劇成貨幣實(shí)際差購買力的下腎降而對于投鉗資者的補(bǔ)償期。皂（3）腹風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率介：違約風(fēng)險(xiǎn)橡補(bǔ)償率；流桂動性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)固償率；期限深風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率樂。竟如果企怖業(yè)發(fā)行3年脊期債券，目四前短期國債趁的利率是2片％，通貨膨揮脹補(bǔ)償率為加0，違約風(fēng)繞險(xiǎn)補(bǔ)償率為脾0.5％，予流動性風(fēng)險(xiǎn)勤補(bǔ)償率為0尖.5％，期綿限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償換率為1％，慈則債券的利姐率應(yīng)為多少涼？財(cái)利率＝票2％＋0＋當(dāng)0.5％＋網(wǎng)0.5％＋論1％＝4％迫3.在凍不存在通貨座膨脹的情況受下，利率的更組成因素包抄括（）。鹽A.純效利率英B.違規(guī)約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬鐮率瞞C.流爹動性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)霜酬率籌D.期坐限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬蘆率沉E.純攀風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率魯答案：籠A、B、C貓、D稠4.沒沸有風(fēng)險(xiǎn)和通兼貨膨脹情況揚(yáng)下的均衡點(diǎn)作利率是（音）坊A.流蘿動性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)書酬率失B.純勒利率氣C.國臭債利息率抬D.市場利拴率系答案：飯B登第三節(jié)財(cái)鵝務(wù)管理的價(jià)談值觀念查本節(jié)主闊要內(nèi)容：志一、資誘金時間價(jià)值慘二、投將資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值鑼大綱要詞求：掌握生一、挺資金時間價(jià)飄值喝（一）尊資金時間價(jià)鋤值含義：投惰資者在沒有辟投資風(fēng)險(xiǎn)的掙情況下進(jìn)行螺投資而獲得擱的報(bào)酬。裳在有投暗資風(fēng)險(xiǎn)的條罵件下，投資揭者因投資而加獲得的報(bào)酬旁除了包含資觸金時間價(jià)值遮以外，還包數(shù)含了有投資瑞風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。圈投資人待期望的報(bào)酬蜂率=資金時借間價(jià)值+投坡資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值加（二）慈資金時間價(jià)押值的基本計(jì)捎算（終值、桌現(xiàn)值的計(jì)算目）地1.利久息的兩種計(jì)挽算方式：情單利計(jì)蒙息：只對本鉆金計(jì)算利息邀復(fù)利計(jì)銷息：既對本晌金計(jì)算利息梳，也對前期殺的利息計(jì)算扇利息領(lǐng)一般來陜說考試的時耀候如果不是起特指的情況悉下，財(cái)務(wù)管突理都是采用幼復(fù)利記息，轟如果有特指頓按要求做與2.一驅(qū)次性收付款朗項(xiàng)安（1）稅終值油單利終鍋值：F=P敵×（1+r型×n）晌復(fù)利終秩值：酒其中修為復(fù)利終值歐系數(shù)，鑒例1.勻某人存入銀秋行10萬，浪若銀行存款騎利率為5%否，5年后的首本利和？溜休憑械（2）勒一次性款項(xiàng)元現(xiàn)值百鴿其中茅稱為復(fù)利現(xiàn)弊值系數(shù)，關(guān)例2：男某人存入一壺筆錢，想5削年后得到1錘0萬，若銀愛行存款利率旱為5%，問將，現(xiàn)在應(yīng)存牧入多少？走英皇（3）鼓系數(shù)間的關(guān)穿系典在期數(shù)怪和利率相同甚的情況下，權(quán)復(fù)利終值系啟數(shù)與復(fù)利現(xiàn)丑值系數(shù)是互磚為倒數(shù)關(guān)系張的。轎3.年雜金的基本概趴念宇（1）快年金的含義組（三個要點(diǎn)招：每次金額期相同，間隔豐期固定，多騾筆款項(xiàng)）：演一定時期內(nèi)胡每隔相等時喬間發(fā)生相等億金額的收付境款項(xiàng)。量（2）霸年金的種類奮孩糾4.年幻金的有關(guān)計(jì)渣算聾（1）依普通年金終妻值和現(xiàn)值的扇計(jì)算擴(kuò)①普通弓年金終值的跑計(jì)算先普通年祥金終值狂偵或其中秀被稱為年金卸終值系數(shù)，近代碼鑼例3：融某人準(zhǔn)備每敞年存入銀行留10萬元，練連續(xù)存3年分，存款利率巨為5%，三跟年末賬面本如利和為多少麥？響解答：艱郵間②普通稼年金現(xiàn)值的若計(jì)算滋剖魂宵斷其中甘被稱為年金你現(xiàn)值系數(shù)，殼代碼鎮(zhèn)例4：約某人要出國功三年，請你蹄代付三年的箏房屋的物業(yè)涂費(fèi)，每年付羅10000選元，若存款刺利率為5%仆，現(xiàn)在他應(yīng)閑給你在銀行妖存入多少錢錦？震眼例題.堆某企業(yè)有一固投資項(xiàng)目，臺經(jīng)預(yù)測分析寶，其投資利僚潤率為10妻％。如果該器企業(yè)每年想才獲得100坊萬元的收益唐，并計(jì)劃在嘆4年內(nèi)收回廳該項(xiàng)目的全常部投資，已滲知糞,則該企業(yè)妨現(xiàn)在必須投仿資（）元狀。陷A.3格16.99頁萬元獵昏B.4鷹64.1萬筆元存C.2羨73.21炕萬元吩很D.2晌15.47房萬元想標(biāo)準(zhǔn)答奔案：A黨依據(jù)：看財(cái)務(wù)與會計(jì)兇教材：已知杜年金求現(xiàn)值惱。煎考核目客的：要求考喪生掌握年金喊現(xiàn)值的計(jì)算羅。銳（2）谷預(yù)付年金：倆拐①預(yù)付混年金現(xiàn)值的宏計(jì)算廈例6：嫌每期期初存譯入1萬元，筋連續(xù)存3年倉，年利率為這10％，現(xiàn)緞值為多少？仿兼牽（3）時遞延年金：度賣現(xiàn)值的女計(jì)算工遞延期意：m，連續(xù)評收支期n防扒都公式一慮：P、11槽方法2闖：薪刻問公式二個：P、11勵教材P偉、11例1傭0：曉術(shù)裳（4）套永續(xù)年金：聞喚紛永續(xù)年傳金因?yàn)闆]有竊終止期，所袖以只有現(xiàn)值玉沒有終值。畜妄時得:銜永續(xù)年碰金現(xiàn)值＝A凳÷r施例9：鍋擬建立一項(xiàng)晃永久性獎學(xué)艘金，每年計(jì)炮劃頒發(fā)10印萬元獎金，狐如果銀行目扇前的存款利辭率為4%，納問現(xiàn)在需要脈存入多少元鉛？薄P=A礎(chǔ)/r=10趟4%=2誓50（萬元鍋）善例7：湯某項(xiàng)永久性議獎學(xué)金，每樹年計(jì)劃頒發(fā)賴50000猾元獎金。若恩年復(fù)利率為藍(lán)8%，該獎腔學(xué)金的本金啟應(yīng)為（）柳元。還本金=品50000何/8%=6菊25000蓮5.混季合現(xiàn)金流：握各年收付不踢相等的現(xiàn)金嗎流。（分段躺計(jì)算）仗例8：廚某人準(zhǔn)備第次一年存1萬所，第二年存柄3萬，第三壟年至第5年紀(jì)存4萬，存合款利率10糕%，問5年慌存款的現(xiàn)值鞏合計(jì)。改圾城憐總掙結(jié)紐解決資補(bǔ)金時間價(jià)值繩問題所要遵慚循的步驟管1.完倘全地了解問鍵題起2.判反斷這是一個枕現(xiàn)值問題還潤是一個終值移問題葬3.畫橡一條時間軸姐4.標(biāo)甘示出代表時找間的箭頭，饅并標(biāo)出現(xiàn)金含流蚊5.決姻定問題的類擱型：單利、伏復(fù)利、終值校、現(xiàn)值、年些金問題、混棍合現(xiàn)金流趙6.解壯決問題區(qū)區(qū)分：閑一次性款項(xiàng)街與年金的終慕值與現(xiàn)值河舉例：昆求終值拍：現(xiàn)在存入她銀行10萬專元問5年岸后銀行存款醬的本利和。昂肥求現(xiàn)值廊：希望5年肉后能從銀行筆取10萬，豪求現(xiàn)在應(yīng)存盈入多少？醉錄廣（三）剛求年金的計(jì)桃算公式--熊--倒求A旺求償債御基金：喘（已知終值戀求A）段P10惠教材例7：司某企業(yè)5年儲后要償還1籃00000肝0元的債務(wù)阿，為籌措資陣金，從現(xiàn)在瞞起每年年末樣需要在銀行腸存入一筆定猜額存款，年使利率為8%城，每年末應(yīng)墳存入的定額景存款為多少鄙？（已知終射值求A）肅味法求投資浮回收額：委（已知現(xiàn)值歪求A）哨教材P襯10例8：擠某企業(yè)購買英生產(chǎn)設(shè)備需螞要從銀行借擱款500萬俘元，年利率桑為8%，計(jì)只劃8年收回菠全部投資，站每年應(yīng)收回呆的投資額為伏多少？（已替知現(xiàn)值求A糕）毯禾柔[例]含：某企業(yè)向改銀行借款1女000萬元姥（年利率為割10%）投柱資購入固定咳資產(chǎn)設(shè)備，刊設(shè)備購入后移即投入使用鼓，預(yù)計(jì)3年倆收回全部投簽資，每年應(yīng)幸收回的投資達(dá)額為（）友萬元。（計(jì)鄰算結(jié)果保留桂整數(shù)，踏）歸A.4備02謊抖B.4像40沈C.4棄76壇源D.3晨48蒸標(biāo)準(zhǔn)答根案：A畏遭二、投連資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值減（一）輩含義：P1育1是指投資猛者因在投資并活動中冒風(fēng)版險(xiǎn)而取得的美超過資金時盒間價(jià)值的額極外報(bào)酬。蹲（二）朋表示方法：膛1.絕購對數(shù)--風(fēng)謹(jǐn)險(xiǎn)報(bào)酬額恨2.相撤對數(shù)--風(fēng)習(xí)險(xiǎn)報(bào)酬率叔（三）標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)衡量腳計(jì)算步撥驟：沉1.計(jì)孔算收益的期輛望值情族壞例題：避課本P11弄、例11訴[例1蛇1]假設(shè)某堅(jiān)企業(yè)投資1威2600萬吩元購買固定勞資產(chǎn)生產(chǎn)某難種產(chǎn)品，經(jīng)邀分析預(yù)測，溝產(chǎn)品銷售時腐有20%的波可能會出現(xiàn)鏈?zhǔn)袌鰰充N，售每年能獲得幣經(jīng)營收益2辛000萬元栗；有50%內(nèi)的可能會出刃現(xiàn)市場銷售居情況一般，錘每年獲得經(jīng)撇營收益10乒00萬元；啟有30%的第可能會出現(xiàn)征市場銷售情拜況羅差，每箱年只能得到殃經(jīng)營收益5依00萬元，女有關(guān)情況見對表1-1。棉市場情況投資收益率概率好=15.87%0.2一般=7.94%0.5差=3.97%0.3約E=1灰5.87%甩×0.2+辨7.94%梁×0.5+膝3.97%叼×0.3=盟8.34%野2.計(jì)粥算標(biāo)準(zhǔn)差相公式:價(jià)P12市場情況投資收益率與期望值的差距概率好=15.87%7.53%0.2一般=7.94%-0.4%0.5差=3.97%-4.37%0.3醉漠標(biāo)準(zhǔn)差鐘=4.13索%懶結(jié)論：予在期望值相所同時，標(biāo)準(zhǔn)鏡差越大，風(fēng)漠險(xiǎn)越大。階3.計(jì)感算標(biāo)準(zhǔn)離差散率（V）=那標(biāo)準(zhǔn)差/期縮望值困期望值虎不同時，標(biāo)滾準(zhǔn)離差率越羽大風(fēng)險(xiǎn)越大待例：比奸如甲乙兩個廣方案，甲方誕案期望值1散0萬，標(biāo)準(zhǔn)窗離差是10標(biāo)萬，乙方案灶期望值10昆0萬標(biāo)準(zhǔn)離猴差是15萬桂。這時如果克根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離嗽差來對比，限那么可以明轉(zhuǎn)顯的看出，潮乙方案的標(biāo)喂準(zhǔn)離差要大胃于甲方案，政但二者的期提望值不一樣遷，所以這時悉候需要進(jìn)一才步計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)絲離差利率，瓦并以此來判歇斷方案選擇旬。申（四）娘風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率于1.風(fēng)遠(yuǎn)險(xiǎn)和投資人枕要求的必要備報(bào)酬率之間狼的關(guān)系監(jiān)投資必銜要報(bào)酬率=燃無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬窯率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)側(cè)酬率貌具列其中：惠風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率乳=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬乎系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)豪離差率=β可×V牛所以：蒜結(jié)論：霧風(fēng)險(xiǎn)越大，撕風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率棟也越高，投菌資人要求的窮必要報(bào)酬率溫也越高。饑2.風(fēng)嗽險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)鷹β的確定方雜法-高低點(diǎn)歲法博鵝錄教材P畢、13例形12預(yù)[例1傷2]如果企翻業(yè)以前投資砍相似項(xiàng)目級的投資報(bào)酬溉率為18%漁，標(biāo)準(zhǔn)離差瘦率為60%壓，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)辦酬率為6%糟并一直保持然不變，則該舞投資項(xiàng)目的民投資報(bào)酬率紀(jì)為多少？專由于投譜資項(xiàng)目相同腹，則兩個項(xiàng)印目的風(fēng)險(xiǎn)相此同，根據(jù)上房述公式計(jì)算之如下：娃徐例9：予某企業(yè)擬投僚A投資項(xiàng)目堡，計(jì)劃投資修額為100勁0萬元，其隊(duì)報(bào)酬率的概怪率分布如下場表：造金額單驅(qū)位：萬元市場情況概率A項(xiàng)目報(bào)酬率好

一般

差0.2

0.6

0.220%

10%

5%尸企業(yè)以前投們資的類似項(xiàng)傅目的投資報(bào)扎酬率為20驢%，標(biāo)準(zhǔn)離搖差率為30漫%，無風(fēng)險(xiǎn)寧報(bào)酬率為5慰%。六要求：漢（l）變計(jì)算A項(xiàng)目喉報(bào)酬率的期持望值。睛答案：健A項(xiàng)目討：20%×輪0.2十1習(xí)0%×0.鍬6十5%×楚0.2＝l搞1%（萬元側(cè)）特（2）棕計(jì)算A項(xiàng)目剖報(bào)酬率的標(biāo)話準(zhǔn)差。幟A項(xiàng)目齡：測答案：椒殿（20風(fēng)%一l1%肆）2×0.止2十（10芝%一l1%貞）2×0師.6十（5閱%-11%矩）2×0慌.2＝4.障90%六（3）盈計(jì)算A項(xiàng)目蛇報(bào)酬率的標(biāo)待準(zhǔn)離差率龜答案：器截（4）淋計(jì)算A項(xiàng)目星投資人要求巨的必要報(bào)酬吼率積答案：挺β=（20月%搶-5%）/蝶30%=0行.5踩A項(xiàng)目態(tài)投資人要求斯的必要報(bào)酬久率=5%+開0.5×4特4.54%策=27.2煤7%左例題1治０.某企業(yè)植擬進(jìn)行一項(xiàng)嶺存在一定風(fēng)晉險(xiǎn)的完整工彼業(yè)項(xiàng)目投資腸，有甲、乙洲兩個方案可陳供選擇。已謹(jǐn)知甲方案凈逐現(xiàn)值的期望頑值為１００飄０萬元，標(biāo)監(jiān)準(zhǔn)離差為３斑００萬元；死乙方案凈現(xiàn)鑼值的期望值姻為１２００備萬元，標(biāo)準(zhǔn)袋離差為３３撤０萬元。下賺列結(jié)論中正掙確的是（墻）。須Ａ.甲船方案優(yōu)于乙無方案騎例Ｂ.甲違方案的風(fēng)險(xiǎn)蹤大于乙方案吸Ｃ.甲迎方案的風(fēng)險(xiǎn)南小于乙方案零望Ｄ.無倉法評價(jià)甲乙徒方案的風(fēng)險(xiǎn)尤大小屆答案：慰B結(jié)解析：圖因?yàn)槠谕抵夭煌?，衡量芝風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使研用標(biāo)準(zhǔn)離差遙率，甲的標(biāo)辨準(zhǔn)離差率=它300/1同000=0拋.3，乙的凝標(biāo)準(zhǔn)離差率隱=330/四1200=些0.275察，所以乙方帆案的風(fēng)險(xiǎn)較尊小。穗[例題犧11]：關(guān)帽于投資者要來求的期望投用資報(bào)酬率，談下列說法中廢正確的有（售）。區(qū)A.風(fēng)竄險(xiǎn)程度越高熱，要求的報(bào)督酬率越低判B.無包風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率測越高，要求帆的期望投資鏈報(bào)酬率越高君C.無概風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率斃越低，要求粘的期望投資適報(bào)酬率越高范D.風(fēng)然險(xiǎn)程度越高露，要求的期皆望投資報(bào)酬嗓率越高具[答案霧]B、D際、評解析：挑本題的考點(diǎn)鉆是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)范酬之間的關(guān)盒系。根據(jù)公駱式：期望投捉資報(bào)酬率=握無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬鵲率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)嚴(yán)酬率，可知付影響期望投碗資報(bào)酬率的題因素包括無坑風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率鑄和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬它率；其中風(fēng)秘險(xiǎn)報(bào)酬率是犯指投資者因范冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行拿投資而獲得魚的超過時間粉價(jià)值率的那貧部分額外報(bào)隨酬率，風(fēng)險(xiǎn)份和報(bào)酬率的崖基本關(guān)系是肌風(fēng)險(xiǎn)越大要側(cè)求的報(bào)酬率廣也越高。絕第二章原財(cái)務(wù)分析愚第一節(jié)財(cái)熊務(wù)分析概述吵妻輛本節(jié)主要內(nèi)做容：愚一、財(cái)務(wù)分解析的內(nèi)容（她了解）站財(cái)務(wù)分惑析的內(nèi)容真（一）芒分析企業(yè)的相償債能力，猜分析企業(yè)權(quán)建益的結(jié)構(gòu)，薦估量對債務(wù)促資金的利用裁程度，制定驢企業(yè)籌資策次略。券（二）眼評價(jià)企業(yè)資敞產(chǎn)的運(yùn)營能幕力，分析企噴業(yè)資產(chǎn)的分壁布情況和周蜂轉(zhuǎn)使用情況鏟，測算企業(yè)端未來的資金裁需用量。睬（三）迅評價(jià)企業(yè)的遺盈利能力，孩分析企業(yè)利期潤目標(biāo)的完易成情況和不濾同年度盈利妙水平的變動墨情況，預(yù)測尿企業(yè)盈利前蹦景。老（四）禮從總體上評往價(jià)企業(yè)的資瘋金實(shí)力，分祝析各項(xiàng)財(cái)務(wù)辟活動的相互憲聯(lián)系和協(xié)調(diào)該情況，結(jié)合滑企業(yè)財(cái)務(wù)活初動方面的優(yōu)糠勢和薄弱環(huán)衛(wèi)節(jié)，找出改念進(jìn)理財(cái)工作云的主要矛盾允。援睛二、財(cái)上務(wù)分析的基能本方法（掌雜握）稠（一）抵比率分析法慚：自1.相饑關(guān)比率--陶同期相關(guān)數(shù)巖值的比率肝2.結(jié)窩構(gòu)比率--悶部分/總體暑3.動續(xù)態(tài)比率--取不同時期相耗同指數(shù)對比陜（定基比率搭和環(huán)比比率耗）貓（二）喂比較分析法涌：欠1.公斃認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)私2.行姿業(yè)標(biāo)準(zhǔn)貝3.目初標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)嘗4.歷蔽史標(biāo)準(zhǔn)反（三）收趨勢分析法問：冬不同時偶期相同指標(biāo)胳比，揭示變怒動趨勢誦顯第二節(jié)財(cái)汽務(wù)分析常用怪的相關(guān)比率融稠本節(jié)主要內(nèi)堆容：艇一、反概映償債能力瓶的比率檢二、反奇映營運(yùn)能力項(xiàng)比率成三、反賄映獲利能力每比率男大綱要象求：掌握革判一、反話映償債能力棋的比率勵1.短授期償債能力襲--針對流鼠動負(fù)債的償幣還：布料瓜（1）很流動比率=沉流動資產(chǎn)/唱流動負(fù)債溫分析：揉一般來說指斷標(biāo)高，短期數(shù)償債能力強(qiáng)疲，但過高收寸益能力降低獵應(yīng)注意愚問題P18容：過高的流傾動比率，也踏許是存貨超沃儲積壓、存路在大量應(yīng)收莊賬款的結(jié)果蜻。有時，盡等管企業(yè)現(xiàn)金辟流量出現(xiàn)紅客字，但是企表業(yè)可能仍然事?lián)碛幸粋€較炎高的流動比蘆率。此外，抄較高的流動造比率可能反糟映了企業(yè)擁受有過分充裕劉的現(xiàn)金，不積能將這部分怒多余的現(xiàn)金響充分利用于嘩效益更好的晃方面。壁（2）墳速動比率=借速動資產(chǎn)/隊(duì)流動負(fù)債衫分析：華一般認(rèn)為速悲動比率應(yīng)維僅持在1：1雅左右較為理掘想，它說明煩1元流動負(fù)耀債有1元的緞速動資產(chǎn)作弱保證。如同電流動比率，未各企業(yè)的速潤動比率應(yīng)該脂根據(jù)行業(yè)特朽征和其他因哲素加以評價(jià)漢。腸應(yīng)注意膀的問題：分革析速動比率溫的同時應(yīng)結(jié)伏合應(yīng)收賬款尺變現(xiàn)能力這參一因素的分分析瘋（3）驕現(xiàn)金比率=駁現(xiàn)金/流動秘負(fù)債黑分析：靠運(yùn)用它可評囑估企業(yè)短期呈償債能力熱應(yīng)注意城的問題：也止不能說越高母越好，過高建可能會降低秤收益能力范2.長球期償債能力倉--針對全博部負(fù)債的償從還：筑（1）報(bào)還本能力：協(xié)負(fù)債總額/發(fā)XX資產(chǎn)（敞總資產(chǎn)、凈用資產(chǎn)、有形炎資產(chǎn)）蜜資產(chǎn)負(fù)慶債率=負(fù)債墓總額/資產(chǎn)席總額*10墓0%異產(chǎn)權(quán)比碧率=負(fù)債總砍額/所有者卷權(quán)益總額*馬100%幸有形資反產(chǎn)負(fù)債率=借負(fù)債總額/悠（資產(chǎn)總額韻-無形資產(chǎn)憂凈值）*1逼00%淹注意的弊問題：P2談0在資產(chǎn)總胖額中若待攤技費(fèi)用和遞延寫資產(chǎn)（或長勁期待攤費(fèi)用點(diǎn)）的金額較子大，在計(jì)算財(cái)該指標(biāo)時也杰應(yīng)從資產(chǎn)總狡額中扣除。裳（參照P1荷7表2-1準(zhǔn)）悅（2）該付息能力：桑息稅前利潤攝/利息澆已獲利巖息倍數(shù)=息羊稅前利潤/瞞利息費(fèi)用廈息稅前膀利潤根據(jù)損臘益表上的利項(xiàng)潤總額加上瞧利息來得出亮參見P棕18表2靈-2歲竟二、營烏運(yùn)能力比率梢（P20-姐21）密XX資腔產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)倚=銷售收入尤凈額（或銷昏售成本）/嚷XX資產(chǎn)平仆均數(shù)嶼XX資梳產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)飽=360/塊XX資產(chǎn)周柿轉(zhuǎn)次數(shù)紡1.應(yīng)絡(luò)收賬款周轉(zhuǎn)鄭率：P20已-21爪應(yīng)收賬五款周轉(zhuǎn)次數(shù)惰=銷售收入型凈額/應(yīng)收轉(zhuǎn)賬款平均數(shù)居應(yīng)收賬英款周轉(zhuǎn)天數(shù)善=360/奪應(yīng)收賬款周救轉(zhuǎn)次數(shù)殘2.存尺貨周轉(zhuǎn)率：單P21瓦存貨周塞轉(zhuǎn)次數(shù)=銷早售成本/存毛貨平均數(shù)增存貨周拋轉(zhuǎn)天數(shù)=3艇60/存貨菠周轉(zhuǎn)次數(shù)煎3.流怠動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)奸率（補(bǔ)充）倍流動資局產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)違=銷售收入伯凈額/流動澇資產(chǎn)平均數(shù)逝流動資堆產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)避=360/裙流動資產(chǎn)周輛轉(zhuǎn)次數(shù)羊4.固效定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)異率（補(bǔ)充）麻固定資佩產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)餐=銷售收入閱凈額/固定駁資產(chǎn)平均數(shù)舞固定資撞產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)陣=360/容固定資產(chǎn)周巷轉(zhuǎn)次數(shù)群5.總海資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率照（補(bǔ)充）瓦總資產(chǎn)蹲周轉(zhuǎn)次數(shù)=冠銷售收入凈助額/總資產(chǎn)做平均數(shù)芹總資產(chǎn)扇周轉(zhuǎn)天數(shù)=瓦360/總爺資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次斜數(shù)店贊三、獲成利能力比率辦1.一畜般企業(yè)：宰（1）您P22-2摸3漫盈習(xí)（2）丙P23嫩基本獲綠利率=息稅刊前利潤/總瀉資產(chǎn)平均余老額抖2.上材市公司：P輩23專（1）唉每股盈余=兩凈利潤/普殖通股股份數(shù)衰（2）拌每股股利=瓶普通股股利駱總額/普通院股股份數(shù)寺影響因盡素：P23走企業(yè)的獲利鋪水平和企業(yè)抹的股利發(fā)放盜政策略（3）偷市盈率=普兇通股每股市兆場價(jià)格/普始通股每股凈荒利潤冒P23胞分析：市盈遙率應(yīng)當(dāng)有一請個正常范圍調(diào)例題分抽析：宇1：某鏈公司200岔1年銷售收轉(zhuǎn)入為500蒙萬元。未發(fā)男生銷售退回器和折讓，年長初應(yīng)收賬款臣為120萬推元。年末應(yīng)勤收賬款為2寫40萬元。等則該公司2們001年應(yīng)朵收賬款周轉(zhuǎn)拌天數(shù)為（掙）天。墊A.8掉6粘B.1傭29.5飄C.1霧46球D.1豎73電標(biāo)準(zhǔn)答雖案：B替解析：玉500/（康120+2愿40）/2粉=2.78獸（次）成360章/2.78痕=129.嗓5蠶2：下資列有關(guān)反映慈企業(yè)狀況的冠財(cái)務(wù)指標(biāo)的恥表述中，正探確的有（挽）。廢A.已亭獲利息倍數(shù)吹提高，說明靜企業(yè)支付債攻務(wù)利息的能濃力降低時B.應(yīng)短收賬款周轉(zhuǎn)紗率提高，說注明企業(yè)信用查銷售嚴(yán)格鍛C.市恢盈率提高，吊說明企業(yè)的蔽債務(wù)比重降信低當(dāng)D.資度本收益率提傾高，說明企堡業(yè)資本的獲何利能力越強(qiáng)我E.凈徒資產(chǎn)收益率書越高，說明蠢企業(yè)所有者股權(quán)益的獲利槐能力越強(qiáng)掘標(biāo)準(zhǔn)答帳案：B、D驟、E吸依據(jù)：偶財(cái)務(wù)分析常跳用的相關(guān)比河率。裝考核目受的：要求考框生掌握財(cái)務(wù)徐分析常用財(cái)辛務(wù)指標(biāo)的含掩義及其經(jīng)濟(jì)陡意義。慶3：某溪公司200敗2年末資產(chǎn)婦負(fù)債率為6庸0％。為提吉高公司償債斷能力和對債針權(quán)人投入資痰本的保障程傻度，該公司菊計(jì)劃采取措訴施使200駱3年年末的懶資產(chǎn)負(fù)債率扭降低30％滔，則該公司渣2003年濁末產(chǎn)權(quán)比率修降低百分比抓（）。（賞計(jì)算結(jié)果保霞留三位小數(shù)戒）握A.5悟1.724悅%悅B.4像8.276舟%飼C.7牙7.586遠(yuǎn)%慕D.7征1.392堅(jiān)%蝦標(biāo)準(zhǔn)答閥案：A意依據(jù)：洪財(cái)務(wù)與會計(jì)簡教材：財(cái)務(wù)目分析和的相品關(guān)比率。否考核目奸的：要求考蜻生掌握產(chǎn)權(quán)貨比率的計(jì)算活及其運(yùn)用。末計(jì)算過梨程：200晝2年末產(chǎn)權(quán)默比率＝60潤%÷40%矩×100%較＝150%膊200衫3年末資產(chǎn)征負(fù)債率＝6傻0%-（6叢0%×30近%）＝42萬%艇200痕3年末產(chǎn)權(quán)協(xié)比率＝42叨%÷58%稱×100%弱＝72.4用14%今保障程漆度提高百分薦比＝（15銹0%-72江.414%辮）÷150等%＝51.假724%炕例4某索公司××年宵度簡化的資慣產(chǎn)負(fù)債表如賺下：諸資產(chǎn)負(fù)略債表溪××公養(yǎng)司××年糾12月31禽日單位：核萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長期負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定資產(chǎn)留存收益100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)米其他有也關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)刃如下：蹤（1）有長期負(fù)債與彈所有者權(quán)益姓之比：皆傅緒0.恢5偏（2）甩銷售毛利率國：潔挨且撒10捕％恨（3）親存貨周轉(zhuǎn)率珠（存貨按年壺末數(shù)計(jì)算）膝：漏但９次馬（4）染平均收現(xiàn)期槳（應(yīng)收賬款匠按年末數(shù)計(jì)暈算，一年按篩360天計(jì)賀算）：1診8天員（5）買總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)辣率（總資產(chǎn)追按年末數(shù)計(jì)收算）：噸質(zhì)2.坐5次唐問：（顧1）該企業(yè)詠應(yīng)收賬款為辭（）蠢A.5坊0貸B.1非00廣C.2殼00荷D.4售00頃（2）駝該企業(yè)存貨墳為（）醋A.5柱0若B.1土00鎖C.2鹿00枯D.4尚00源（3）啊該企業(yè)固定令資產(chǎn)為（壺）不A.5鼻0白B.1會00因C.2何00雷D.4魔00踐（4）榜該企業(yè)資產(chǎn)郊總計(jì)（）翅A.5夫0畫B.1乖00夏C.2瞎00圈D.4伐00忽（5）裝該企業(yè)長期克負(fù)債為（蒙）顧A.5販0京B.1座00匠C.2疾00忽D.4言00冷（6）栗該企業(yè)負(fù)債縣及所有者權(quán)慌益合計(jì)為（悠）啊A.5莊0宏B.1罪00著C.2但00帶D.4筐00勾答案：梅（1）A底（2）B赴（3）C督（4）D瓜（5）B漁（6）D多解析：資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款50長期負(fù)債100存貨100實(shí)收資本100固定資產(chǎn)200留存收益100資產(chǎn)合計(jì)400負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)400葬所有者權(quán)益昆=100+丟100=2捕00楚長期負(fù)她債=200拘×0.5=幅100貨負(fù)債及省所有者權(quán)益所合計(jì)=20驕0+100趟+100=避400共資產(chǎn)合伴計(jì)=負(fù)債及寫所有者權(quán)益行合計(jì)=40押0遍銷售收飯入=2.5游×400=戲1000新應(yīng)收賬陶款=18×國1000/屈360=5帳0繼（銷售愉收入-銷售梁成本）/銷軋售收入=1子0%，銷售底成本=90撕0粒存貨=戲900/9僵=100符固定資嗓產(chǎn)=400臭-50-5趨0-100偽=200丹偏斷第三節(jié)綜渠合分析師羨本節(jié)主要內(nèi)桃容：委一、杜偉邦分析法訓(xùn)二、財(cái)剖務(wù)比率綜合沫評價(jià)法閥大綱要體求：掌握臉驢霞一、杜添邦分析法掙（一）匯指標(biāo)分解：濾扮（二）從杜邦核心公沿式：徐凈資產(chǎn)將收益率=資昂產(chǎn)凈利率*資權(quán)益乘數(shù)芝抗=銷銷售凈利率*互資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率曬*權(quán)益乘數(shù)更（三）咬權(quán)益乘數(shù)的盞計(jì)算與含義奶權(quán)益乘姨數(shù)=資產(chǎn)總闊額/所有者烤權(quán)益烘摩=資產(chǎn)總憤額/（資產(chǎn)礦總額-負(fù)債您總額）第叉=1/（辟1-資產(chǎn)負(fù)腳債率）=1隙+產(chǎn)權(quán)比率瞞含義：扭權(quán)益乘數(shù)反沫映所有者權(quán)獨(dú)益同企業(yè)總贏資產(chǎn)的關(guān)系窩，它主要受恥資產(chǎn)負(fù)債比穿率的影響?；呢?fù)債比例大余，權(quán)益乘數(shù)趴就高，說明材企業(yè)有較高柜的負(fù)債程度翻，既可能給帶企業(yè)帶來較詠多的杠桿利吉益，也可能突帶來較大的偽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。蕩（四）伏結(jié)論漏1.凈摩資產(chǎn)收益率瑞，也稱凈資透產(chǎn)報(bào)酬率或傻凈資產(chǎn)利潤丑率，這是綜徐合性最強(qiáng)的橡財(cái)務(wù)比率，軋也是杜邦財(cái)森務(wù)分析系統(tǒng)滑的核心指標(biāo)鄙。凈資產(chǎn)收厚益率反映所找有者權(quán)益的亂獲利能力，飽反映企業(yè)籌您資、投資、葬資產(chǎn)運(yùn)營等益活動的效率叉，提高凈資龜產(chǎn)收益率是秒所有者利潤晴最大化的基修本保證。從低公式看，凈填資產(chǎn)收益率意的高低，取毅決于資產(chǎn)凈剝利潤率和權(quán)紫益乘數(shù)。喘2.資蓋產(chǎn)凈利潤率黨，也是綜合綱性較強(qiáng)的重行要財(cái)務(wù)比率思，它是銷售踐凈利潤率和勞資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率款的乘積，因鐘此，需要進(jìn)監(jiān)一步從銷售筒成果和資產(chǎn)撕運(yùn)營兩方面隊(duì)來分析。嘴3.銷科售凈利潤率忙反映了企業(yè)催凈利潤與銷宜售收入的關(guān)車系，提高銷摘售凈利潤率碼是提高企業(yè)譽(yù)盈利能力的丹關(guān)鍵所在。戰(zhàn)影響銷售凈寧利潤率的主拾要因素，一烤是銷售收入屬，二是成本涉費(fèi)用。分析襖時，要從這抗兩個方面入替手進(jìn)行詳盡叉分析。遍4.資銹產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是圖反映運(yùn)用資澇產(chǎn)以產(chǎn)生銷務(wù)售收入能力屑的財(cái)務(wù)指標(biāo)刷。對資產(chǎn)周狼轉(zhuǎn)率的分析扛，要從影響屋資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的節(jié)各因素進(jìn)行粘分析。除了監(jiān)對資產(chǎn)的各辰構(gòu)成部分從早占用量上是它否合理進(jìn)行待分析外，還垮應(yīng)對流動資江產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、紹存貨周轉(zhuǎn)率稀、應(yīng)收賬款部周轉(zhuǎn)率等各神有關(guān)資產(chǎn)組德成部分的使稿用效率作深役入分析，以歲找出影響資墳產(chǎn)周轉(zhuǎn)的問禁題所在。簽5.權(quán)水益乘數(shù)，反課映所有者權(quán)娃益同企業(yè)總宮資產(chǎn)的關(guān)系訴，它主要受母資產(chǎn)負(fù)債率曉的影響。負(fù)萄債比例越大拌，權(quán)益乘數(shù)恩就高，說明面企業(yè)有較高船的負(fù)債程度瞧，既可能給甚企業(yè)帶來較義多的杠桿利始益，也可能委帶來較大的轎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。碌要聯(lián)系企業(yè)懸的資本結(jié)構(gòu)洲進(jìn)行深入分真析。像從杜邦抹分析表中可繪以看出，權(quán)成益凈利潤率舞與企業(yè)的銷膛售規(guī)模、成雨本水平、資孤產(chǎn)運(yùn)營、資卵本結(jié)構(gòu)有密傻切的關(guān)系，旺這些因素構(gòu)穴成一個相互魔依存的系統(tǒng)央。只有把這殺個系統(tǒng)內(nèi)的潛各個因素協(xié)焰調(diào)好，才能夕保證權(quán)益凈程利潤最大，升進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企豐業(yè)的理財(cái)目布標(biāo)。慘[例1佳]：下列關(guān)葵于權(quán)益乘數(shù)省財(cái)務(wù)指標(biāo)的膜計(jì)算公式中忌，正確的有菜（）。弦A.權(quán)讓益乘數(shù)=1走/（1-資臂產(chǎn)負(fù)債率）日B.權(quán)慣益乘數(shù)=1偏/（1+資胖產(chǎn)負(fù)債率）芝C.權(quán)機(jī)益乘數(shù)=凈瀉資產(chǎn)收益率餡/資產(chǎn)凈利妻潤率桑D.權(quán)走益乘數(shù)=資乎產(chǎn)總額/所塔有者權(quán)益磁E.權(quán)熊益乘數(shù)=銷餡售凈利潤/予資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率女標(biāo)準(zhǔn)答贈案：A、C愿、D送依據(jù)：筍杜邦分析法疲有關(guān)財(cái)務(wù)指午標(biāo)。甘考核目徹的：要求考方生掌握權(quán)益?zhèn)瘸藬?shù)的含義厲及其各種計(jì)援算方法。櫻[例2市]某公司2按002年年睡末資產(chǎn)總額歌為8000支萬元，資產(chǎn)漠負(fù)債率為6歷0％；20緩02年度實(shí)瞧現(xiàn)銷售收入貓2800萬珠元，實(shí)現(xiàn)凈座利潤448銀萬元。若2雁003年該挎公司的資產(chǎn)從規(guī)模、銷售差收入和凈利張潤水平不變憑，凈資產(chǎn)收磚益率比20側(cè)02年度提戒高兩個百分容點(diǎn)，則該公獻(xiàn)司2003飄年末的權(quán)益葛乘數(shù)應(yīng)為（俱）。（計(jì)津算結(jié)果保留籃三位小數(shù)）發(fā)A.1邪.586初避B.1脅.357工洗C.2筐.024擋呆D.2漢.857差標(biāo)準(zhǔn)答狗案：D問依據(jù)：惡財(cái)務(wù)與會計(jì)腫教材：企業(yè)頑財(cái)務(wù)狀況的宗綜合分析。浸考核目賄的：要求考盯生掌握杜邦殺分析法中有急關(guān)權(quán)益乘數(shù)牧的計(jì)算及運(yùn)謀用。喪計(jì)算過匯程：凈資產(chǎn)燃收益率=銷堆售凈利率*固資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率肚*權(quán)益乘數(shù)土所以：險(xiǎn)2002年連凈資產(chǎn)收益合率＝（44縱8÷280飄0）×（2觀800÷8芝000）×拴[1÷（1從-60%）沃]＝14%菜200箏3年凈資產(chǎn)清收益率＝1貢4%+2%甜＝16%紡200競3年該公司客的權(quán)益乘數(shù)駁＝凈資產(chǎn)收分益率/（銷健售凈利率*付資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率貢）間=16革%÷[（4噸48÷28米00）×（亭2800÷擠8000）恭]＝2.8外57有3：某巴企業(yè)200隙1年平均資粘產(chǎn)總額為4漢000萬元復(fù)，實(shí)現(xiàn)銷售殼收入凈額1鮮400萬元路，實(shí)現(xiàn)凈利厘潤224萬狀元，平均資檢產(chǎn)負(fù)債率為相60%，則草該企業(yè)凈資僵產(chǎn)收益率為稱（）。演A.5搞.6%屋B.9結(jié).3%葵C.1適6%抬D.1編4%宏標(biāo)準(zhǔn)答奇案：D案例4.洗某股份公司錫2003年歸有關(guān)資料如夏下：項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨72009600流動負(fù)債60008000總資產(chǎn)1500017000流動比率1.5速動比率0.8權(quán)益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4凈利潤2880怪要求：孝（1）計(jì)算漆流動資產(chǎn)的扶年初余額績A.1略0000些B.1有2000壯C.1環(huán)1000脆D.4敢8000管年初余牛額=600打0×0.8蹤+7200異=1200疲0（萬元）融答案：觸B擠（2）處計(jì)算流動獸資產(chǎn)的年末寄余額漲A.1糊0000食B.1鎖2000螞C.1惕1000出D.4授8000頭年末余悔額=800虜0×1.5櫻=1200嚷0（萬元）闖答案：誦B處（3）桂計(jì)算流動源資產(chǎn)的平均徑余額。甲A.1趨0000來B.1矛2000怒C.2俊0000晝D.4息8000土激選答案：睛B趁（4）兆計(jì)算本年產(chǎn)端品銷售收入飽凈額勁A.1鍋0000竭B.1牙2000架C.2享0000店D.4顫8000幣產(chǎn)品銷逐售收入凈額栽=4×12食000=4奧8000（剖萬元）霉答案：采D規(guī)（5）礙計(jì)算總資產(chǎn)嘉周轉(zhuǎn)率。接A.2氏次條B.3紐次蓋C.4獨(dú)次妙D.5劍次歸冬輔答案：撒B庭（6）律計(jì)算銷售凈虧利率守A.1烏0%熟B.6走%園C.2驟0%茫D.2沒7%魚銷售凈雷利率=28盯80/48以000×1膜00%=6胖%隊(duì)答案：唇B捏（7）圈計(jì)算凈資產(chǎn)據(jù)收益率。掛A.1京0%便B.6藍(lán)%源C.2呀0%喝D.2膚7%嫂凈資產(chǎn)閑收益率=6終%×3×1要.5=27剩%盞答案：深D帆么二、財(cái)餐務(wù)比率綜合像評價(jià)法熱（一）慮指標(biāo)內(nèi)容及鞏構(gòu)成括P、2揭5-26傘1.基病本指標(biāo)彈基本指寧標(biāo)是評價(jià)企騰業(yè)效績的核籮心指標(biāo)，由斧反映四部分在評價(jià)內(nèi)容的淺8項(xiàng)計(jì)量指披標(biāo)構(gòu)成，用本以形成企業(yè)滲效績評價(jià)的述初步結(jié)論。刊（1）滴財(cái)務(wù)效益狀閃況舒凈資產(chǎn)速收益率=凈挽利潤÷平均湊凈資產(chǎn)×1優(yōu)00%?？傎Y產(chǎn)罪報(bào)酬率=息堡稅前利潤÷切平均資產(chǎn)總刻額×100霜%融（2）睜資產(chǎn)營運(yùn)狀臺況之總資產(chǎn)胖周轉(zhuǎn)率（次貞）=主營業(yè)滑務(wù)收入凈額嗽÷平均資產(chǎn)憤總額斬流動資倦產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（餐次）=主營屆業(yè)務(wù)收入凈義額÷平均流破動資產(chǎn)總額?！?00%基（3）受償債能力狀落況退資產(chǎn)負(fù)嚼債率=負(fù)債撒總額÷資產(chǎn)破總額×10菠0%秤已獲利狼息倍數(shù)=息格前利潤總額喚÷利息支出儀（4）啞發(fā)展能力狀頭況腳銷售（概營業(yè)）增長斬率=本年主廟營業(yè)務(wù)收入鴿增長額÷上慎年主營業(yè)務(wù)己收入總額×故100%前資產(chǎn)積傻累率=本年允所有者權(quán)益鋸增長額÷年械初所有者權(quán)饒益×100防%麥2.修現(xiàn)正指標(biāo)綿（1）機(jī)財(cái)務(wù)效益狀腎況顆資本保嬸值增值率=住扣除額觀因茄素后的年末牧所有者權(quán)益姐÷年初所有刃者權(quán)益×1匹00%篇主營業(yè)冤務(wù)利潤率=偏主營業(yè)務(wù)利懶潤÷主營業(yè)償務(wù)收入凈額仆×100%存盈余現(xiàn)朵金保障倍數(shù)臟=經(jīng)營現(xiàn)金苦凈流量/凈賢利潤愛成本費(fèi)什用利潤率=陳利潤總額÷恢成本費(fèi)用總稀額×100若%紡（2）刃資產(chǎn)營運(yùn)狀崇況站存貨周殊轉(zhuǎn)率（次）帳=主營業(yè)務(wù)勢成本÷平均右存貨余額論應(yīng)收賬蟲款周轉(zhuǎn)率（蒙次）=主營中業(yè)務(wù)收入凈磨額÷平均應(yīng)領(lǐng)收賬款余額北不良資炮產(chǎn)比率=年計(jì)末不良資產(chǎn)隆總額÷平均末資產(chǎn)總額×票100%狐（3）尋償債能力狀鏟況聲現(xiàn)金流竄動負(fù)債比率喝=經(jīng)營現(xiàn)金捕凈流量÷流另動負(fù)債×1羽00%語速動比正率=速動資倘產(chǎn)÷流動負(fù)診債×100紙%斥（4）很發(fā)展能力狀誦況另偷癢3.評視議指標(biāo)例見課本摘P26表2謀-3昂表2-及3線企漠業(yè)效績評價(jià)持指標(biāo)權(quán)數(shù)表基本指標(biāo)（100）財(cái)務(wù)效益狀況（38）凈資產(chǎn)收益率25總資產(chǎn)報(bào)酬率13資產(chǎn)營運(yùn)狀況（18）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9償債能力狀況（20）資產(chǎn)負(fù)債率12已獲利息倍數(shù)8發(fā)展能力狀況（24）銷售（營業(yè)）增長率12資本積累率12修正指標(biāo)（100）財(cái)務(wù)效益狀況（38）資本保值增值率12主營業(yè)務(wù)利潤率8盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)8成本費(fèi)用利潤率10資產(chǎn)營運(yùn)狀況（18）存貨周轉(zhuǎn)率5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5不良資產(chǎn)比率8償債能力狀況（20）現(xiàn)金流動負(fù)債比率10速動比率10發(fā)展能力狀況（24）三年資本平均增長率9三年銷售平均增長率8技術(shù)投入比率7評議指標(biāo)（100）經(jīng)營者基本素質(zhì)18產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）16基礎(chǔ)管理水平12發(fā)展創(chuàng)新能力14經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略12在崗員工素質(zhì)10技術(shù)設(shè)備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）10綜合社會貢獻(xiàn)8腔計(jì)量指擋標(biāo)80%（沖基本指標(biāo)、踩修正指標(biāo)）攔非計(jì)量亭指標(biāo)（評議竹指標(biāo)）20讀%價(jià)[例4蕩]盈余現(xiàn)金污保障倍數(shù)等投于（）。監(jiān)A.經(jīng)集營現(xiàn)金凈流婦量÷凈利潤列B.經(jīng)騾營現(xiàn)金凈流吩量÷利潤總助額悉C.貨層幣資金增加叢額÷凈利潤時D.全毛部現(xiàn)金凈流罵量÷利潤總務(wù)額莖標(biāo)準(zhǔn)答煎案：A志依據(jù)：魂財(cái)務(wù)與會計(jì)惡教材：企業(yè)宴效績評價(jià)中域有關(guān)財(cái)務(wù)比糧率指標(biāo)的計(jì)贈算。秩考核目旬的：要求考散生掌握盈余燥現(xiàn)金保障倍乖數(shù)的計(jì)算。鼠[例5抵]根據(jù)我國滲《企業(yè)效績娘評價(jià)操作細(xì)須則（修訂）杏》的規(guī)定，教評價(jià)企業(yè)財(cái)閣務(wù)效益狀況傅的基本指標(biāo)拼包括（）弄。遺A.資胡本保值增值妻率都B.凈跌資產(chǎn)收益率訂C.已軟獲利息倍數(shù)毫武簡D.總仆資產(chǎn)報(bào)酬率穗E.主璃營業(yè)務(wù)利潤芒率菌標(biāo)準(zhǔn)答蕩案：B、D辛依據(jù)：或財(cái)務(wù)與會計(jì)弓教材：財(cái)務(wù)桐比率綜合評歲價(jià)法。月考核目副的：要求考本生掌握評價(jià)盟企業(yè)綜合效觸益狀況的基譯本指標(biāo)名稱朋。找暑第三章被財(cái)務(wù)預(yù)測理和財(cái)務(wù)測算弊第一節(jié)資志金需要量預(yù)暢測扮否本節(jié)要點(diǎn)揚(yáng)：脅一、財(cái)務(wù)孕預(yù)測內(nèi)容（堅(jiān)了解）買資金預(yù)我測（重點(diǎn)）包、成本費(fèi)用吩預(yù)測、收入需利潤預(yù)測等騾。協(xié)二、資搏金需要量預(yù)連測的方法（賊熟悉）煮（一）得銷售百分比卷分析法守1.假陜設(shè)前提：假滲設(shè)收入、費(fèi)酸用、資產(chǎn)、充負(fù)債與銷售禮收入之間有逮著固定的比鷹例。弟洪存若：預(yù)考計(jì)資產(chǎn)>預(yù)噸計(jì)負(fù)債+預(yù)躍計(jì)所有者權(quán)預(yù)益則匯追加資金炊【需受要安排籌資留】峰預(yù)計(jì)資芹產(chǎn)<預(yù)計(jì)負(fù)稍債+預(yù)計(jì)所版有者權(quán)益次讀則剩余課仗【需要坦安排投資】馳3.計(jì)金算方法：袖1）利尤用編制預(yù)計(jì)至?xí)?jì)報(bào)表的鞏方法來預(yù)測樣：忽基本步鷹驟：站（1）胞編制預(yù)計(jì)利王潤表您①計(jì)算背基期利潤表廣各項(xiàng)目銷售頌百分比=X冷X項(xiàng)目/基慕期銷售收入索②計(jì)算互預(yù)計(jì)利潤表薦的各項(xiàng)目=丑預(yù)計(jì)銷售收倦入×基期利腸潤表各項(xiàng)目蜓銷售百分比槐③計(jì)算叛預(yù)計(jì)凈利潤期=（預(yù)計(jì)銷集售收入-預(yù)斷計(jì)各項(xiàng)成本結(jié)費(fèi)用）×（黃1-所得稅朽率）星④計(jì)算咸留存收益增譯加額=預(yù)計(jì)休凈利潤×（怕1-股利支貝付率）濕教材P粘、32例題場1份表3-元1浴2003織年度利潤表輕（簡表）寄桃單位：宅元項(xiàng)目金額銷售收入30000000減：銷售成本22800000銷售費(fèi)用120000銷售利潤7080000減：管理費(fèi)用6120000財(cái)務(wù)費(fèi)用60000利潤總額900000減：所得稅270000凈利潤630000樂表3-匠２數(shù)200４習(xí)年度預(yù)計(jì)利蛾潤表（簡表置）笛單位：腰元項(xiàng)目2003年實(shí)際數(shù)占銷售收入的百分比（%）2004年預(yù)計(jì)數(shù)銷售收入30000000100.0038000000減：銷售成本2280000076.0028880000銷售費(fèi)用1200000.40152000銷售利潤708000023.608968000減：管理費(fèi)用612000020.407752000財(cái)務(wù)費(fèi)用600000.2076000利潤總額9000003.001140000減：所得稅270000342000凈利潤630000798000乎若該企掛業(yè)2004下年度預(yù)計(jì)銷戚售額為38閱00000次0元，則2權(quán)004年度秤預(yù)計(jì)利潤表義可測算如表怒3-2。若蹄該企業(yè)預(yù)定異的股利支付室率為50%投，則200圓3年預(yù)測留唱存收益增加論額為399沿000元，槍即：俘留存收懂益增加額=釣預(yù)計(jì)凈利潤物×（1-股廉利支付率）黑磨=敵79800馬0×（1-雞50%）=蹈39900產(chǎn)0（元）張（2）紛編制預(yù)計(jì)資麗產(chǎn)負(fù)債表哲巧線①區(qū)分敏感位項(xiàng)目與非敏賺感項(xiàng)目（針咸對資產(chǎn)負(fù)債義表項(xiàng)目）蓬所謂敏想感項(xiàng)目是指吊直接隨銷售眉額變動的資邊產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)爺目，例如現(xiàn)疼金、存貨、滅應(yīng)付帳款、頃應(yīng)付費(fèi)用等首項(xiàng)目。所謂材非敏感項(xiàng)目寶是指不隨銷桂售額變動的驅(qū)資產(chǎn)、負(fù)債調(diào)項(xiàng)目，如固律定資產(chǎn)、對紹外投資、短箱期借款、長匪期負(fù)債、實(shí)唐收資本、留光存收益等項(xiàng)省目跪②計(jì)算常敏感項(xiàng)目的美銷售百分比縱=基期敏感嶄項(xiàng)目/基期墓銷售收入描例2：戶見課本P3偷3例題2資[例2宿]假定某企電業(yè)2003言年度實(shí)際銷止售收入30睬00000招0元，20款0祖4年度預(yù)測吧銷售收入3伙80000葡00元。2楚003年度辭資產(chǎn)負(fù)債表裝如表3-3倦表3-撤3終2003深年度資產(chǎn)負(fù)骨債表（簡表壁）耗找單位：元項(xiàng)目金額資產(chǎn)：現(xiàn)金150000應(yīng)收賬款4800000存貨5220000預(yù)付費(fèi)用20000固定資產(chǎn)凈值570000資產(chǎn)總額10760000負(fù)債及所有者權(quán)益：應(yīng)付票據(jù)1000000應(yīng)付賬款5280000應(yīng)付費(fèi)用210000長期負(fù)債110000負(fù)債合計(jì)6600000實(shí)收資本500000留存收益3660000所有者權(quán)益合計(jì)4160000負(fù)債及所有者權(quán)益總額10760000餅根據(jù)上騰列資料，編便制該企業(yè)2朝004預(yù)計(jì)悔資產(chǎn)負(fù)債表紙如表3-4論所示。不表3-憶4長2004年宮預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)鳳債表（簡表召）免單可位：元項(xiàng)目金額（1）2003年銷售百分比（%）（1）2004年預(yù)計(jì)數(shù)（3）資產(chǎn)：現(xiàn)金1500000.50190000應(yīng)收賬款480000016.006080000存貨522000017.406612000預(yù)付費(fèi)用20000—20000固定資產(chǎn)凈值570000—570000資產(chǎn)總額1076000013472000負(fù)債及所有者權(quán)益：應(yīng)付票據(jù)1000000—1000000應(yīng)付賬款528000017.606688000應(yīng)付費(fèi)用2100000.70266000長期負(fù)債110000—11000負(fù)債合計(jì)66000008064000實(shí)收資本500000—500000留存收益3660000—3660000所有者權(quán)益合計(jì)41600004160000負(fù)債及所有者權(quán)益總額1076000012224000毯③計(jì)算朽預(yù)計(jì)資產(chǎn)、梯負(fù)債、所有鴉者權(quán)益漸預(yù)計(jì)資透產(chǎn)：非敏感軋資產(chǎn)--不易變堵敏感資挖產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷段售收入×敏溪感資產(chǎn)銷售揮百分比銀預(yù)計(jì)負(fù)鉆債：非敏感趟負(fù)債--不列變驟敏感負(fù)似債=預(yù)計(jì)銷邊售收入×敏憤感負(fù)債銷售厭百分比截預(yù)計(jì)所爹有者權(quán)益：息實(shí)收資本-裂-不變偶留存收控益=基期數(shù)跳+增加留存賤收益主④預(yù)算眠需從外部追鵝加資金=預(yù)啞計(jì)資產(chǎn)-預(yù)鮮計(jì)負(fù)債-預(yù)圖計(jì)所有者權(quán)朵益經(jīng)2）公局式法P、3宴4公式暑追加資案金需要量=酷Δ資產(chǎn)-Δ丹負(fù)債-Δ留舞存收益界訓(xùn)=耳Δ收入×敏卷感資產(chǎn)銷售隨百分比-Δ塊收入×敏感敬負(fù)債銷售百丟分比-預(yù)計(jì)童凈利潤×（獄1-股利支望付率）秋例1：雷在分析資產(chǎn)滾負(fù)債表項(xiàng)目反與銷售關(guān)系飯時，要區(qū)分雹敏感項(xiàng)目與馬非敏感項(xiàng)目慮，下列各項(xiàng)修中，屬于非該敏感項(xiàng)目的質(zhì)是（）。架A.應(yīng)割付賬款川常B.應(yīng)詠收賬款揭抽C.短翠期借款頃√齡沫D.存科貨養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)答渴案：C攀考核目怒的：要求考數(shù)生掌握采用號銷售百分比黨法對資金需刃要量進(jìn)行預(yù)污測的有關(guān)步尤驟。提例2：側(cè)某公司采用暗銷售百分比量法對資金需古求量進(jìn)行預(yù)糕測。預(yù)計(jì)2盜003年的個銷售收入為硬5700萬標(biāo)元，預(yù)計(jì)銷衫售成本、銷于售費(fèi)用、管嫩理費(fèi)用、財(cái)動務(wù)費(fèi)用占銷蝶售收入的百消分比分別為妨75％、0的.5％、1旬9.5％、門l.2％。覺假定該公司劍適用的所得雷稅率為30清％，股利支梳付率為40皮％。則該公我司2003罷年留存收益尤的增加額應(yīng)念為（）萬震元。愧A.6欣0.648貸墨B.3摩8.988果祥C.9嚇0.972香踢√像佩D.狂116.8束272均標(biāo)準(zhǔn)答增案：C吵依據(jù)：優(yōu)財(cái)務(wù)與會計(jì)舞教材：資金輕需要量預(yù)測陡的方法。攤考核目艷的：要求考類生掌握采用腳銷售百分比喪法對資金需芳要量進(jìn)行預(yù)威測的有關(guān)計(jì)走算。眨計(jì)算過菌程：留存收煤益增加額＝仰5700×脫（1-0.涂75-0.投005-0愈.195-物0.012對）×（1-熱30%）×擱（1-40鼻%）＝90尤.972恥例3：巧某企業(yè)20杠01年年末弄敏感資產(chǎn)總燕額為400傳0萬元，敏抬感負(fù)債總額脫為2000評萬元。該企管業(yè)預(yù)計(jì)20誤02年度的堵銷售額比2怎001年度緊增加10%肺（即增加1幸00萬元）申，預(yù)計(jì)20裹02年度留持存收益的增丙加額為50帝萬元，則該洗企業(yè)200瞞2年度應(yīng)追鉗加資金量為蟻（）萬元紀(jì)。貨A.0系贊故B.2瑞000廣C.1克950轟價(jià)D.1截50鳳√詳標(biāo)準(zhǔn)答優(yōu)案：D滔【400汽0*10％攀-2000扭*10％-緣50萬】揭解析：馳100/基墓期收入=1斃0%得：血基期收入=廁1000；趕敏感資降產(chǎn)百分比=惠4000/傳1000=貨4粘敏感負(fù)膨債百分比=閑2000/愛1000=機(jī)2戶應(yīng)追加筆的資金為：偏100×4庭-100×聯(lián)2-50=責(zé)150簡例4：軟已知：某公設(shè)司2004晝年銷售收入誼為2000澇0萬元，銷暢售凈利潤率塊為12%，芳凈利潤的6煌0%分配給猶投資者。2饅004年1遙2月31日穴的資產(chǎn)負(fù)債茅表（簡表）駛?cè)缦拢候v桶融資途產(chǎn)負(fù)債表（擇簡表）孕200梳4年12月果31日威假術(shù)單位將：萬元鞏資產(chǎn)期未余額負(fù)債及所有者權(quán)益期未余額貨幣資金

應(yīng)收賬款凈額

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無形資產(chǎn)1000

3000

6000

7000

1000應(yīng)付賬款

應(yīng)付票據(jù)

長期借款

實(shí)收資本

留存收益1000

2000

9000

4000

2000資產(chǎn)總計(jì)18000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)18000療該公司省2005年獵計(jì)劃銷售收可入比上年增裁長30%，屆[注意]隙為實(shí)現(xiàn)這一愧目標(biāo)，公司象需新增設(shè)備勝一臺，價(jià)值抄148萬元位。據(jù)歷年財(cái)虛務(wù)數(shù)據(jù)分析口，公司流動鍬資產(chǎn)與流動衰負(fù)債隨銷售設(shè)額同比率增掠減。假定該漠公司200垃5年的銷售拾凈利率和利秩潤分配政策積與上年保持獸一致，適用陷的企業(yè)所得丹稅稅率為3摧3%。朱要求：笛（1）預(yù)計(jì)沖2005年慘增加的留存炎收益額（哪）雖A.1郊248萬元卡亭√仍B.9璃00萬元葉C.1歪000萬元紹累D.3臉000萬元監(jiān)答案：堅(jiān)A館解析：縮增加的留存嫁收益=20銀000×（容1+30%拔）×12%遙×（1-6的0%）=1井248萬元預(yù)（2）祝計(jì)算200圍5年公司需皮增加的對外掩籌集資金量?。ǎ╇uA.1龜248萬元幫求B.9等00萬元待C.1織000萬元櫻道D.3頃000萬元搖答案：土C廈解析：輛流動資產(chǎn)占牽銷售收入的懷百分比=1伍0000/穗20000硬=50%減流動負(fù)怕債占銷售收威入的百分比蹈=3000租/2000霞0=15%壩增加的繁銷售收入=境20000頃×30%=嫌6000萬概元滿增加的誓流動資產(chǎn)=碌6000×華50%=3濾000萬元籍增加的簡流動負(fù)債=橋6000×犬15%=9磚00萬元暢對外籌牧集資金量=聾（148+卵3000）陸-900-漢1248=嶺1000萬瘦元元（二）荒回歸分析法訊基本公夕式：P、3套5季y=a豎+bx爺式中:駝y--資金刑需要量廟a--灑固定的資金韻需要量（即勁不隨銷售額收增加而變化從的資金需要樸量）妖b-