2022-2023年安徽省阜陽市中級會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022-2023年安徽省阜陽市中級會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列有關(guān)封閉型證券投資基金的表述正確的是()。

A.沒有固定期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人贖回

B.在招募說明書中要列明其基金規(guī)模

C.交易價(jià)格基本不受市場供求影響

D.基金資產(chǎn)必須保持流動(dòng)性，不可進(jìn)行長期投資

2.

3.下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)股本變動(dòng)的股利形式是()。

A.財(cái)產(chǎn)股利B.負(fù)債股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利

4.下列各項(xiàng)中，屬于外部權(quán)益籌資的是（）。

A.利用商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.利用留存收益D.發(fā)行債券

5.下列各項(xiàng)中，不屬于短期融資券籌資特點(diǎn)的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴(yán)格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

6.下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的說法中不正確的是（）。

A.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加廠房設(shè)備

B.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，企業(yè)應(yīng)減少勞動(dòng)力，以實(shí)現(xiàn)更多利潤

C.在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)應(yīng)減少存貨

D.在經(jīng)濟(jì)蕭條期，企業(yè)應(yīng)裁減雇員

7.第

7

題

在資本結(jié)構(gòu)理論中認(rèn)為不需要研究資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價(jià)值影響的是（）。

A.凈收益理論B.凈營業(yè)收益理論C.MM理論D.代理理論

8.

第

14

題

最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定條件下使（）的資本結(jié)構(gòu)。

A.企業(yè)價(jià)值最大B.加權(quán)平均資金成本最低C.邊際資金成本最低D.加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大

9.

10.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目和開支水平限制，并能夠克服增量預(yù)算法缺點(diǎn)的預(yù)算方法是（）

A.彈性預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.零基預(yù)算法

11.

12.18．下列在確定公司利潤分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是【】

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機(jī)會(huì)

13.

第

6

題

在預(yù)期收益率不相同的情況下，衡量資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)為（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.口系數(shù)

14.與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

15.下列各項(xiàng)中屬于衍生工具籌資方式的是（）。

A.股票融資B.債務(wù)籌資C.融資租賃D.認(rèn)股權(quán)證

16.按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部，事業(yè)部不能夠獨(dú)立對外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，這種組織結(jié)構(gòu)是()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.S型組織

17.

第

8

題

丁公司為增值稅一般納稅企業(yè)，適用增值稅稅率17%。2008年4月1日，丁公司與丙公司簽訂協(xié)議，向丙公司銷售一批商品，商品的實(shí)際成本為900萬元，增值稅專用發(fā)票上注明售價(jià)為1100萬元，增值稅額為187萬元。協(xié)議規(guī)定，丁公司應(yīng)在9月30日將所售商品購回，回購價(jià)為1200萬元（不含增值稅），并開具增值稅專用發(fā)票。若不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，則丁公司回購該批商品時(shí)的入賬價(jià)值為（）萬元。

A.900B.1000C.1100D.1200

18.

第

3

題

與產(chǎn)權(quán)比率相比較，資產(chǎn)負(fù)債率評價(jià)企業(yè)償債能力的側(cè)重點(diǎn)是（）。

A.揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

B.揭示債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度’

C.揭示主權(quán)資本對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力

D.揭示負(fù)債與長期資金的對應(yīng)關(guān)系

19.影響資本成本的因素不包括（）。

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.籌資者預(yù)計(jì)的投資收益率C.資本市場條件D.企業(yè)經(jīng)營狀況

20.一個(gè)投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

21.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

22.下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵(lì)D.停止借款

23.下列最適宜作為考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)是()。

A.利潤中心邊際貢獻(xiàn)B.公司利潤總額C.利潤中心部門邊際貢獻(xiàn)D.利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)

24.

第

16

題

某企業(yè)2007年末的所有者權(quán)益總額為1600萬元，2004年年末的所有者權(quán)益總額為900萬元，則2007年該企業(yè)的資本三年平均增長率為（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.關(guān)于留存收益，下列說法不正確的是()。

A.留存收益是企業(yè)資金的一種重要來源

B.利用留存收益是企業(yè)將利潤轉(zhuǎn)化為股東對企業(yè)追加投資的過程

C.由于留存收益籌資不用發(fā)生籌資費(fèi)用，所以留存收益籌資是沒有成本的

D.在沒有籌資費(fèi)用的情況下，留存收益的成本計(jì)算與普通股是一樣的

二、多選題(20題)26.

第

34

題

在保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資用來支持（）。

27.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

28.

第

26

題

下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.繳納稅金

29.

第

26

題

按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時(shí)，應(yīng)考慮的因素有（）。

30.下列有關(guān)建設(shè)工程合同的說法中，正確的是（）。

A.建設(shè)工程合同應(yīng)當(dāng)采用書面形式

B.發(fā)包人不得將應(yīng)當(dāng)由一個(gè)承包人完成的建設(shè)工程肢解成若干部分發(fā)包給幾個(gè)承包人

C.建設(shè)工程主體結(jié)構(gòu)的施工必須由承包人自行完成

D.發(fā)包人未按約支付價(jià)款，經(jīng)催告逾期仍不支付的，承包人可依法就建設(shè)工程優(yōu)先受償，且承包人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償

31.下列關(guān)于全面預(yù)算中的利潤表預(yù)算編制的說法中，正確的有()。

A.“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算

B.“銷貨成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自生產(chǎn)預(yù)算

C.“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

D.“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，通常是根據(jù)利潤表預(yù)算中的“利潤總額”項(xiàng)目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計(jì)算出來的

32.股票上市的好處包括（）。

A.利用股票收購其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

33.甲公司2014—2018年各年產(chǎn)品銷售收入分別為400萬元、480萬元、520萬元、560萬元和600萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為22萬元、26萬元、28萬元、32萬元和30萬元。若采用高低點(diǎn)法預(yù)測未來資金需要量，則下列計(jì)算正確的有（）。

A.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金為4

B.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金為0．04

C.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金為6萬元

D.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金為5萬元

34.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的制定，需要結(jié)合（）。

35.在下列各項(xiàng)中，屬于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

36.通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

37.下列各項(xiàng)中，屬于優(yōu)先股基本性質(zhì)的有（）。

A.固定股息B.權(quán)利優(yōu)先C.權(quán)利范圍小D.強(qiáng)制分紅

38.技術(shù)分析的假設(shè)中包括()。

A.歷史會(huì)重復(fù)B.投資者得到信息在時(shí)間和內(nèi)容上相同C.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)D.投資者分析手段相同

39.債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來源于()。

A.名義利息收益B.利息再投資收益C.到期回收本金收益D.價(jià)差收益

40.從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的設(shè)計(jì)原則包括（）。

A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

B.明確財(cái)務(wù)管理的集中管理原則

C.與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則

D.明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者的分立

41.股利發(fā)放率是上市公司財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價(jià)公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

42.某公司非常重視產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)采用以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法，則可以采取的定價(jià)方法有（）。

A.保本點(diǎn)定價(jià)法B.目標(biāo)利潤定價(jià)法C.需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法D.邊際分析定價(jià)法

43.總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，下列各項(xiàng)中，屬于需要分散的權(quán)利有（）。

A.經(jīng)營自主權(quán)B.人員管理權(quán)C.業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)D.制度制定權(quán)

44.下列成本費(fèi)用中屬于資本成本中的占用費(fèi)用的有()。

A.借款手續(xù)費(fèi)B.股票發(fā)行費(fèi)C.利息D.股利

45.下列各項(xiàng)中，不直接影響合理保險(xiǎn)儲備量確定的有（）。

A.缺貨損失B.保險(xiǎn)儲備的持有成本C.訂貨成本D.購置成本

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)披露分部信息，對外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)披露分部信息。（）

A.是B.否

47.某產(chǎn)品標(biāo)明“原價(jià)250元，現(xiàn)促銷價(jià)l00元”，這種標(biāo)價(jià)法屬于心理定價(jià)策略中的雙位定價(jià)策略。()

A.是B.否

48.第

45

題

期權(quán)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金要小。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

短期認(rèn)股權(quán)證是指認(rèn)股期限在一年以內(nèi)的認(rèn)股權(quán)證。（）

A.是B.否

50.公司資金有結(jié)余時(shí)，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

51.

第

40

題

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資具有限制條件少、節(jié)省收賬成本和降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。（）

A.是B.否

52.

第

44

題

按面值購入的到期一次還本付息的長期債券投資，計(jì)提利息能夠引起投資賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。（）

A.是B.否

53.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從購買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。()

A.是B.否

54.

第

44

題

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息。（）

A.是B.否

55.在企業(yè)性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，表明該股票的投資價(jià)值越大，投資者承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25%。對于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見:方案一:維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件，售價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元，固定成本為120萬元。公司的資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債400萬元(利息率5%)，普通股20萬股。方案二:更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件,固定成本將增加至150萬元。借款籌資600萬元，預(yù)計(jì)新增借款的年利率為6.25%。方案三:更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股30元，需要發(fā)行20萬股，以籌集600萬元資金。要求:(1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。(2)計(jì)算每股收益相等的銷售量。(3)計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量。(4)根據(jù)上述結(jié)果分析:哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大?哪個(gè)方案的收益最高?如果公司銷售量下降至30000件,方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請分別說明理由。

57.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：資產(chǎn)負(fù)債表2011年12月31日單位：萬元資產(chǎn)

期末數(shù)

負(fù)債及所有者權(quán)益

期末數(shù)

貨幣資金

應(yīng)收賬款

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無形資產(chǎn)

800

700

1500

2000

1000

應(yīng)付賬款

應(yīng)付票據(jù)

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產(chǎn)總計(jì)

6000

負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

6000公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到飽和，2012年計(jì)劃銷售收入達(dá)到6000萬元，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺，需要200萬元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年一致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費(fèi))，權(quán)益資本成本為15％。要求：(1)計(jì)算2012年需增加的營運(yùn)資金(增加的營運(yùn)資金＝增加的流動(dòng)資產(chǎn)－增加的流動(dòng)負(fù)債)；(2)計(jì)算2012年需增加的資金數(shù)額；(3)計(jì)算2012年需要對外籌集的資金量；(4)假設(shè)2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價(jià)格為8元／股，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的15％，計(jì)算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)；(5)假設(shè)2012年對外籌集的資金是通過按溢價(jià)20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費(fèi)率為5％。在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，計(jì)算發(fā)行債券的資本成本；(6)如果預(yù)計(jì)2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應(yīng)該采用哪種籌資方式；(7)如果發(fā)行債券會(huì)使得權(quán)益資本成本提高5個(gè)百分點(diǎn)；而增發(fā)普通股時(shí)，權(quán)益資本成本仍然為15％。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應(yīng)該采用哪種籌資方式。58.E公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對當(dāng)前的財(cái)務(wù)政策進(jìn)行評估和調(diào)整，董事會(huì)召開了專門會(huì)議，要求財(cái)務(wù)部對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析，相關(guān)資料如下：資料一：公司有關(guān)的財(cái)務(wù)資料如表1、表2所示：表1財(cái)務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權(quán)益合計(jì)5000060000負(fù)債合計(jì)9000090000負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)140000150000表2經(jīng)營成果有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2009年2010年2011年?duì)I業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費(fèi)用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負(fù)債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會(huì)決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實(shí)施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動(dòng)性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計(jì)算E公司2011年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計(jì)算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價(jià)可能會(huì)產(chǎn)生什么影響?(2012年)59.D公司正面臨印刷設(shè)備的選擇決策。它可以購買10臺甲型印刷機(jī)，每臺價(jià)格8000元，且預(yù)計(jì)每臺設(shè)備每年年末支付的修理費(fèi)為2000元。甲型設(shè)備將于第4年年末更換，預(yù)計(jì)無殘值收入。另一個(gè)選擇是購買11臺乙型設(shè)備來完成同樣的工作，每臺價(jià)格5000元，每臺每年年末支付的修理費(fèi)用分別為2000元、2500元、3000元。乙型設(shè)備需于3年后更換，在第3年年末預(yù)計(jì)有500元／臺的殘值變現(xiàn)收入。

該公司此項(xiàng)投資的機(jī)會(huì)成本為10％；所得稅稅率為30％(假設(shè)該公司將一直盈利)，稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限為3年，殘值率為10％；預(yù)計(jì)選定設(shè)備型號后，公司將長期使用該種設(shè)備，更新時(shí)不會(huì)隨意改變設(shè)備型號，以便與其他作業(yè)環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)。

要求：分別計(jì)算采用甲、乙設(shè)備的年金成本，并據(jù)此判斷D公司應(yīng)當(dāng)購買哪一種設(shè)備。

60.

參考答案

1.B封閉型基金在招募說明書中要列明其基金規(guī)模；選項(xiàng)ACD屬于開放基金的特點(diǎn)。

2.C

3.C發(fā)放股票股利，將使公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本，從而導(dǎo)致公司股本的增加。

4.B利用商業(yè)信用和發(fā)行債券屬于債務(wù)籌資，利用留存收益屬于內(nèi)部權(quán)益籌資，在給定的選項(xiàng)中，只有發(fā)行股票屬于外部權(quán)益籌資。

5.B短期融資券的籌資特點(diǎn)有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項(xiàng)D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項(xiàng)A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格（選項(xiàng)C正確）。只有具備一定信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較小（選項(xiàng)B不正確）。

6.B在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，應(yīng)增加勞動(dòng)力。

7.B凈營業(yè)收益理論認(rèn)為：決定企業(yè)價(jià)值的高低的關(guān)鍵因素是企業(yè)的凈營業(yè)收益，其價(jià)值不受資本結(jié)構(gòu)的影響。

8.D最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

9.B

10.D零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)是：

（1）不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制；

（2）不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；

（3）能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；

（4）有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。

零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)正好是增量預(yù)算法的缺點(diǎn)。

綜上，本題應(yīng)選D。

11.C

12.D股東因素包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問題。公司未來的投資機(jī)會(huì)屬于公司因素。

13.C由于標(biāo)準(zhǔn)差和方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對大小，因而不適用于比較具有不同的預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

14.C融資租賃的租金通常比發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要比設(shè)備價(jià)值高出30％，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。

15.D我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。

16.C現(xiàn)代企業(yè)組織形式主要分為三種，一種是U型組織，以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財(cái)務(wù)等職能部門直接控制各業(yè)務(wù)單元，子公司的自主權(quán)較小;一種是H型組織，集團(tuán)總部下設(shè)若干子公司，每家子公司擁有獨(dú)立的法人地位和比較完整的職能部門。它的典型特征是過度分權(quán);還有一種是M型組織，按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部。事業(yè)部是總部設(shè)置的中間管理組織，不是獨(dú)立法人，不能夠獨(dú)立對外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。M型組織比H型組織的集權(quán)程度更高。

17.A若不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，回購商品的入賬價(jià)值為該商品的賬面實(shí)際成本。

18.B產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價(jià)償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

19.B影響資本成本的因素有四個(gè)：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場條件、企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況、企業(yè)對籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

20.C年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

21.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)。現(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

22.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

23.D考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)主要是利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)。在評價(jià)利潤中心業(yè)績時(shí)，可選擇邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)、部門邊際貢獻(xiàn)三種指標(biāo)。邊際貢獻(xiàn)反映了該利潤中心的盈利能力，但它對業(yè)績評價(jià)沒有太大的作用；部門邊際貢獻(xiàn)也稱部門毛利，它扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本，它反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，更多地用于評價(jià)部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績；可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，它衡量了部門經(jīng)理有效運(yùn)用其控制下的資源的能力，是評價(jià)利潤中心管理者業(yè)績的理想指標(biāo)。

24.D

25.C【答案】C

【解析】與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，但并不說明利用留存收益籌資是沒有成本的。留存收益是股東對企業(yè)進(jìn)行的追加投資，股東對這部分投資也要求有一定的報(bào)酬，企業(yè)支付給股東的報(bào)酬就是留存收益成本，它是一種機(jī)會(huì)成本，所以C選項(xiàng)是不正確的。

26.BD在保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。

27.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

28.ABD企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。

29.CD現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

30.ABCD解析：本題考核建設(shè)工程合同的規(guī)定。

31.AC在編制利潤表預(yù)算時(shí)，“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算，所以，選項(xiàng)A正確；“銷貨成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自產(chǎn)品成本預(yù)算，所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以，選項(xiàng)C正確；“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)是在利潤規(guī)劃時(shí)估計(jì)的，并已列入現(xiàn)金預(yù)算，它不是根據(jù)“利潤總額”項(xiàng)目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計(jì)算出來的，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

32.ABC股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購其他公司；利用股票市場客觀評價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開上市需要很高的費(fèi)用。

33.BC現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金=(30—22)／(600一400)=0．04；現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金=30—0．04×600=6(萬元)。

34.ABD企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營狀況、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和已有的內(nèi)部控制體系，建立相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

35.ABCD證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

36.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

37.BC優(yōu)先股的基本性質(zhì)包括：(1)約定股息；(2)權(quán)利優(yōu)先；(3)權(quán)利范圍小。優(yōu)先股既可以采用固定股息率也可以采用浮動(dòng)股息率：優(yōu)先股既可以強(qiáng)制分紅也可以非強(qiáng)制分紅。

38.AC技術(shù)分析的假設(shè)包括3條，即歷史會(huì)重復(fù)、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)和市場行為涵蓋一切信息。選項(xiàng)中只說明了其中兩項(xiàng)，故選A,C。

39.ABD【答案】ABD【解析】債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來源于三方面，名義利息收益(面值與票面利率的乘積)、利息再投資收益、價(jià)差收益。

40.ACD解析：本題考核財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則。從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的原則為：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立的原則；(3)明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。

41.AB反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

42.CD以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法主要包括：需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法，所以選項(xiàng)C、D正確。

43.ABC總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。

44.CD資本成本包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用。利息、股利等屬于占用費(fèi)用；借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行印刷費(fèi)、發(fā)行注冊費(fèi)、上市費(fèi)以及推銷費(fèi)用等為籌資費(fèi)用。

45.CD最佳的保險(xiǎn)儲備應(yīng)該使缺貨損失和保險(xiǎn)儲備的持有成本之和達(dá)到最低。

46.Y本題考核的是分部信息的披露。

47.Y雙位定價(jià)是指在向市場以掛牌價(jià)格銷售時(shí)，采用兩種不用的標(biāo)價(jià)來促銷的一種定價(jià)方法。

48.Y期權(quán)基金以期權(quán)作為主要投資對象，風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金小。

49.N短期認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股期限一般在90天以內(nèi)，認(rèn)股權(quán)期限超過90天的，為長期認(rèn)股權(quán)證。

50.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。

51.N應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)及時(shí)回籠資金，避免企業(yè)因賒銷造成的現(xiàn)金流量不足；(2)節(jié)省收賬成本，降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，有利于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)籌資成本較高：(2)限制條件較多。

52.Y計(jì)提利息，計(jì)入“長期債權(quán)投資－債券投資（應(yīng)計(jì)利息）”科目，因此能夠引起投資賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。

53.Y這是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的含義。

54.N財(cái)務(wù)報(bào)告還有一個(gè)目標(biāo)是反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況。

55.N在企業(yè)性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，則企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值越大，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。56.(1)方案一:邊際貢獻(xiàn)=4.5x(240-200)=180(萬元)息稅前利潤=180-120=60(萬元)稅前利潤=60-400x5%=40(萬元)稅后利潤=40x(1-25%)=30(萬元)每股收益=30/20=1.5(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=180/60=3財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=60/40=1.5總杠桿系數(shù)=3x1.5=4.5方案二:邊際貢獻(xiàn)=4.5x(240-180)=270(萬元)息稅前利潤=270-150=120(萬元)稅前利潤=120-400x5%-600x6.25%=62.5(萬元)稅后利潤=62.5x(1-25%)=46.88(萬元)每股收益=46.88/20=2.34(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=270/120=2.25財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=120/62.5=1.92總杠桿系數(shù)=2.25x1.92=4.32方案三:邊際貢獻(xiàn)=4.5x(240-180)=270(萬元)息稅前利潤=270-150=120(萬元)稅前利潤=120-400x5%=100(萬元)稅后利潤=100x(1-25%)=75(萬元)每股收益=75/(20+20)=1.88(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=270/120=2.25財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=120/100=1.2總杠桿系數(shù)=2.25x1.2=2.7(2))(EBIT-600×6.25%-400×5%)×(1-25%)/20=(EBIT-400×5%)×(1-25%)/40解得：EBIT=95(萬元)每股收益相等的銷售量=(150+95)/(240-180)=4.08(萬件)(3)設(shè)銷售量為Q:①方案一的每股收益為EPS1=[(240-200)xQ-120-400x5%]x(1-25%)/20令EPS1=0,解得Q=3.5(萬件)②方案二的每股收益為EPS2=[(240-180)xQ-150-600x6.25%-400x5%]x(1-25%)/20令EPS2=0,解得Q=3.46(萬件)③方案三的每股收益為EPS3=[(240-180)xQ-150-400x5%]x(1-25%)/(20+20)令EPS3=0,解得Q=2.83(萬件)(4)方案的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析:根據(jù)(1)的分析可知，方案一的總杠桿系數(shù)最大，所以，其風(fēng)險(xiǎn)最大;方案二的每股收益最大，所以，其收益最高。如果銷售量為3萬件，小于方案二和方案三每股收益無差別點(diǎn)的銷售量4.08萬件,則方案三(即權(quán)益籌資)更好。57.(1)2012年的流動(dòng)資產(chǎn)增長率＝流動(dòng)負(fù)債增長率＝銷售收入增長率＝[(6000—5000)／5000]×100％＝20％2012年增加的營運(yùn)資金＝增加的流動(dòng)資產(chǎn)－增加的流動(dòng)負(fù)債＝(800＋700＋1500)×20％－(800＋600)×20％＝320(萬元)(2)新增設(shè)備需要資金200萬元2012年需增加的資金數(shù)額＝320＋200＝520(萬元)(3)利潤留存＝6000×10％×(1—70％)＝180(萬元)2012年需要對外籌集的資金量＝520－180＝340(萬元)(4)普通股籌資總額＝340／(1—15％)＝400(萬元)；發(fā)行普通股股數(shù)＝400／8＝50(萬股)(5)1000×(1＋20％)×(1－5％)＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)即：1140＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)當(dāng)Kb＝4％時(shí)，80×(P／A，4％，5)＋1000×(P／F，4％，5)＝1178.044當(dāng)Kb＝5％時(shí)，80×(P／A，5％，5)＋1000×(P／F，5％，5)＝1129.86利用插值法，解得：Kb＝4.79％(6)若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，每股收益EPS1＝(EBIT－1200×4％)×(1—20％)／(1000＋50)若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行債券解決，每股收益EPS2＝[EBIT－1200×4％－340／(95％×120％)×10％]×(1—20％)／1000因?yàn)?，預(yù)計(jì)的息稅前利潤800萬元大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤674.22萬元。所以，應(yīng)該采用發(fā)行債券的籌資方式。(7)籌資后的長期資本總額＝1200＋3400＋520＝5120(萬元)增發(fā)普通股籌資后的平均資本成本＝1200／5120×4％×(1—20％)＋3920／5120×15％＝12.23％發(fā)行債券籌資后的平均資本成本＝1200／5120×4％×(1－20％)＋340／5120×4.79％＋3580／5120×(15％＋5％)＝15.05％結(jié)論：應(yīng)該采用增發(fā)普通股的籌資方式。58.(1)2011年資產(chǎn)負(fù)債率=90000／150000=60%2011年權(quán)益乘數(shù)=150000／60000=2.52011年利息保障倍數(shù)=9000／3600=2.52011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=112000／[(140000+150000)／2]=0.772011年基本每股收益=4050／(6000+6000×3／10+4000×6／12)=0.41(元／股)(2)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=7200／(7200-3600)=2(3)不合理。資料二顯示，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為40%，而E公司已達(dá)到60%，行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為3倍，而E公司只有2.5倍，這反映了E公司的償債能力較差，如果再發(fā)行公司債券，會(huì)進(jìn)一步提高資產(chǎn)負(fù)債率，這會(huì)加大E公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(4)公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是固定股利政策。停發(fā)現(xiàn)金股利可能導(dǎo)致股價(jià)下跌(或：可能對股價(jià)不利，或：公司價(jià)值下降)。59.(1)10臺甲型設(shè)備年折舊額=80000×(1-10％)／3=24000(元)

11臺乙型設(shè)備年折舊額

=55000×(1-10％)／3=16500(元)

(2)10臺甲型設(shè)備年金成本：

購置成本=80000(元)

每年年末修理費(fèi)的現(xiàn)值=20000×(1-30％)×(P／A，10％，4)=44378.6(元)

每年折舊抵稅的現(xiàn)值=24000×30％×(P／A，10％，3)=17905.68(元)

殘值損失減稅=8000×30％×(P／F，10％，4)=1639.2(元)

甲型設(shè)備現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=80000+44378.6-17905.68-1639.2=104833.72(元)

甲型設(shè)備年金成本=104833.72／(P／A，10％，4)=33071.62(元)

(3)11臺乙型設(shè)備年金成本：

購置成本=55000(元)

每年年末修理費(fèi)的現(xiàn)值

=[2000×(P／F，10％，1)+2500×(P／F，10％，2)+3000×(P／F，10％，3)]×11×(1-30％)

=47263.37(元)

每年折舊抵稅的現(xiàn)值=16500×30％×(P／4，10％，3)=12310.16(元)

殘值收益的現(xiàn)值=5500×(P／F，10％，3)=4132.15(元)

乙型設(shè)備現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=55000+47263.37-12310.16-4132.15=85821.06(元)

乙型設(shè)備年金成本=85821.06／(P／A，10％，3)=34509.25(元)

因?yàn)橐倚驮O(shè)備的年金成本高于甲型設(shè)備，所以應(yīng)當(dāng)購買甲型設(shè)備。

60.2022-2023年安徽省阜陽市中級會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列有關(guān)封閉型證券投資基金的表述正確的是()。

A.沒有固定期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人贖回

B.在招募說明書中要列明其基金規(guī)模

C.交易價(jià)格基本不受市場供求影響

D.基金資產(chǎn)必須保持流動(dòng)性，不可進(jìn)行長期投資

2.

3.下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)股本變動(dòng)的股利形式是()。

A.財(cái)產(chǎn)股利B.負(fù)債股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利

4.下列各項(xiàng)中，屬于外部權(quán)益籌資的是（）。

A.利用商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.利用留存收益D.發(fā)行債券

5.下列各項(xiàng)中，不屬于短期融資券籌資特點(diǎn)的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴(yán)格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

6.下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的說法中不正確的是（）。

A.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加廠房設(shè)備

B.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，企業(yè)應(yīng)減少勞動(dòng)力，以實(shí)現(xiàn)更多利潤

C.在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)應(yīng)減少存貨

D.在經(jīng)濟(jì)蕭條期，企業(yè)應(yīng)裁減雇員

7.第

7

題

在資本結(jié)構(gòu)理論中認(rèn)為不需要研究資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價(jià)值影響的是（）。

A.凈收益理論B.凈營業(yè)收益理論C.MM理論D.代理理論

8.

第

14

題

最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定條件下使（）的資本結(jié)構(gòu)。

A.企業(yè)價(jià)值最大B.加權(quán)平均資金成本最低C.邊際資金成本最低D.加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大

9.

10.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目和開支水平限制，并能夠克服增量預(yù)算法缺點(diǎn)的預(yù)算方法是（）

A.彈性預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.零基預(yù)算法

11.

12.18．下列在確定公司利潤分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是【】

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機(jī)會(huì)

13.

第

6

題

在預(yù)期收益率不相同的情況下，衡量資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)為（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.口系數(shù)

14.與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

15.下列各項(xiàng)中屬于衍生工具籌資方式的是（）。

A.股票融資B.債務(wù)籌資C.融資租賃D.認(rèn)股權(quán)證

16.按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部，事業(yè)部不能夠獨(dú)立對外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，這種組織結(jié)構(gòu)是()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.S型組織

17.

第

8

題

丁公司為增值稅一般納稅企業(yè)，適用增值稅稅率17%。2008年4月1日，丁公司與丙公司簽訂協(xié)議，向丙公司銷售一批商品，商品的實(shí)際成本為900萬元，增值稅專用發(fā)票上注明售價(jià)為1100萬元，增值稅額為187萬元。協(xié)議規(guī)定，丁公司應(yīng)在9月30日將所售商品購回，回購價(jià)為1200萬元（不含增值稅），并開具增值稅專用發(fā)票。若不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，則丁公司回購該批商品時(shí)的入賬價(jià)值為（）萬元。

A.900B.1000C.1100D.1200

18.

第

3

題

與產(chǎn)權(quán)比率相比較，資產(chǎn)負(fù)債率評價(jià)企業(yè)償債能力的側(cè)重點(diǎn)是（）。

A.揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

B.揭示債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度’

C.揭示主權(quán)資本對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力

D.揭示負(fù)債與長期資金的對應(yīng)關(guān)系

19.影響資本成本的因素不包括（）。

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.籌資者預(yù)計(jì)的投資收益率C.資本市場條件D.企業(yè)經(jīng)營狀況

20.一個(gè)投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

21.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

22.下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵(lì)D.停止借款

23.下列最適宜作為考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)是()。

A.利潤中心邊際貢獻(xiàn)B.公司利潤總額C.利潤中心部門邊際貢獻(xiàn)D.利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)

24.

第

16

題

某企業(yè)2007年末的所有者權(quán)益總額為1600萬元，2004年年末的所有者權(quán)益總額為900萬元，則2007年該企業(yè)的資本三年平均增長率為（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.關(guān)于留存收益，下列說法不正確的是()。

A.留存收益是企業(yè)資金的一種重要來源

B.利用留存收益是企業(yè)將利潤轉(zhuǎn)化為股東對企業(yè)追加投資的過程

C.由于留存收益籌資不用發(fā)生籌資費(fèi)用，所以留存收益籌資是沒有成本的

D.在沒有籌資費(fèi)用的情況下，留存收益的成本計(jì)算與普通股是一樣的

二、多選題(20題)26.

第

34

題

在保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資用來支持（）。

27.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

28.

第

26

題

下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.繳納稅金

29.

第

26

題

按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時(shí)，應(yīng)考慮的因素有（）。

30.下列有關(guān)建設(shè)工程合同的說法中，正確的是（）。

A.建設(shè)工程合同應(yīng)當(dāng)采用書面形式

B.發(fā)包人不得將應(yīng)當(dāng)由一個(gè)承包人完成的建設(shè)工程肢解成若干部分發(fā)包給幾個(gè)承包人

C.建設(shè)工程主體結(jié)構(gòu)的施工必須由承包人自行完成

D.發(fā)包人未按約支付價(jià)款，經(jīng)催告逾期仍不支付的，承包人可依法就建設(shè)工程優(yōu)先受償，且承包人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償

31.下列關(guān)于全面預(yù)算中的利潤表預(yù)算編制的說法中，正確的有()。

A.“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算

B.“銷貨成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自生產(chǎn)預(yù)算

C.“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

D.“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，通常是根據(jù)利潤表預(yù)算中的“利潤總額”項(xiàng)目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計(jì)算出來的

32.股票上市的好處包括（）。

A.利用股票收購其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

33.甲公司2014—2018年各年產(chǎn)品銷售收入分別為400萬元、480萬元、520萬元、560萬元和600萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為22萬元、26萬元、28萬元、32萬元和30萬元。若采用高低點(diǎn)法預(yù)測未來資金需要量，則下列計(jì)算正確的有（）。

A.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金為4

B.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金為0．04

C.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金為6萬元

D.現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金為5萬元

34.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的制定，需要結(jié)合（）。

35.在下列各項(xiàng)中，屬于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

36.通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

37.下列各項(xiàng)中，屬于優(yōu)先股基本性質(zhì)的有（）。

A.固定股息B.權(quán)利優(yōu)先C.權(quán)利范圍小D.強(qiáng)制分紅

38.技術(shù)分析的假設(shè)中包括()。

A.歷史會(huì)重復(fù)B.投資者得到信息在時(shí)間和內(nèi)容上相同C.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)D.投資者分析手段相同

39.債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來源于()。

A.名義利息收益B.利息再投資收益C.到期回收本金收益D.價(jià)差收益

40.從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的設(shè)計(jì)原則包括（）。

A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

B.明確財(cái)務(wù)管理的集中管理原則

C.與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則

D.明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者的分立

41.股利發(fā)放率是上市公司財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價(jià)公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

42.某公司非常重視產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)采用以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法，則可以采取的定價(jià)方法有（）。

A.保本點(diǎn)定價(jià)法B.目標(biāo)利潤定價(jià)法C.需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法D.邊際分析定價(jià)法

43.總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，下列各項(xiàng)中，屬于需要分散的權(quán)利有（）。

A.經(jīng)營自主權(quán)B.人員管理權(quán)C.業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)D.制度制定權(quán)

44.下列成本費(fèi)用中屬于資本成本中的占用費(fèi)用的有()。

A.借款手續(xù)費(fèi)B.股票發(fā)行費(fèi)C.利息D.股利

45.下列各項(xiàng)中，不直接影響合理保險(xiǎn)儲備量確定的有（）。

A.缺貨損失B.保險(xiǎn)儲備的持有成本C.訂貨成本D.購置成本

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)披露分部信息，對外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)披露分部信息。（）

A.是B.否

47.某產(chǎn)品標(biāo)明“原價(jià)250元，現(xiàn)促銷價(jià)l00元”，這種標(biāo)價(jià)法屬于心理定價(jià)策略中的雙位定價(jià)策略。()

A.是B.否

48.第

45

題

期權(quán)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金要小。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

短期認(rèn)股權(quán)證是指認(rèn)股期限在一年以內(nèi)的認(rèn)股權(quán)證。（）

A.是B.否

50.公司資金有結(jié)余時(shí)，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

51.

第

40

題

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資具有限制條件少、節(jié)省收賬成本和降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。（）

A.是B.否

52.

第

44

題

按面值購入的到期一次還本付息的長期債券投資，計(jì)提利息能夠引起投資賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。（）

A.是B.否

53.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從購買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。()

A.是B.否

54.

第

44

題

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息。（）

A.是B.否

55.在企業(yè)性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，表明該股票的投資價(jià)值越大，投資者承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25%。對于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見:方案一:維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件，售價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元，固定成本為120萬元。公司的資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債400萬元(利息率5%)，普通股20萬股。方案二:更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件,固定成本將增加至150萬元。借款籌資600萬元，預(yù)計(jì)新增借款的年利率為6.25%。方案三:更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股30元，需要發(fā)行20萬股，以籌集600萬元資金。要求:(1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。(2)計(jì)算每股收益相等的銷售量。(3)計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量。(4)根據(jù)上述結(jié)果分析:哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大?哪個(gè)方案的收益最高?如果公司銷售量下降至30000件,方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請分別說明理由。

57.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：資產(chǎn)負(fù)債表2011年12月31日單位：萬元資產(chǎn)

期末數(shù)

負(fù)債及所有者權(quán)益

期末數(shù)

貨幣資金

應(yīng)收賬款

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無形資產(chǎn)

800

700

1500

2000

1000

應(yīng)付賬款

應(yīng)付票據(jù)

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產(chǎn)總計(jì)

6000

負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

6000公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到飽和，2012年計(jì)劃銷售收入達(dá)到6000萬元，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺，需要200萬元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年一致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費(fèi))，權(quán)益資本成本為15％。要求：(1)計(jì)算2012年需增加的營運(yùn)資金(增加的營運(yùn)資金＝增加的流動(dòng)資產(chǎn)－增加的流動(dòng)負(fù)債)；(2)計(jì)算2012年需增加的資金數(shù)額；(3)計(jì)算2012年需要對外籌集的資金量；(4)假設(shè)2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價(jià)格為8元／股，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的15％，計(jì)算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)；(5)假設(shè)2012年對外籌集的資金是通過按溢價(jià)20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費(fèi)率為5％。在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，計(jì)算發(fā)行債券的資本成本；(6)如果預(yù)計(jì)2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應(yīng)該采用哪種籌資方式；(7)如果發(fā)行債券會(huì)使得權(quán)益資本成本提高5個(gè)百分點(diǎn)；而增發(fā)普通股時(shí)，權(quán)益資本成本仍然為15％。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應(yīng)該采用哪種籌資方式。58.E公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對當(dāng)前的財(cái)務(wù)政策進(jìn)行評估和調(diào)整，董事會(huì)召開了專門會(huì)議，要求財(cái)務(wù)部對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析，相關(guān)資料如下：資料一：公司有關(guān)的財(cái)務(wù)資料如表1、表2所示：表1財(cái)務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權(quán)益合計(jì)5000060000負(fù)債合計(jì)9000090000負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)140000150000表2經(jīng)營成果有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2009年2010年2011年?duì)I業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費(fèi)用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負(fù)債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會(huì)決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實(shí)施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動(dòng)性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計(jì)算E公司2011年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計(jì)算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價(jià)可能會(huì)產(chǎn)生什么影響?(2012年)59.D公司正面臨印刷設(shè)備的選擇決策。它可以購買10臺甲型印刷機(jī)，每臺價(jià)格8000元，且預(yù)計(jì)每臺設(shè)備每年年末支付的修理費(fèi)為2000元。甲型設(shè)備將于第4年年末更換，預(yù)計(jì)無殘值收入。另一個(gè)選擇是購買11臺乙型設(shè)備來完成同樣的工作，每臺價(jià)格5000元，每臺每年年末支付的修理費(fèi)用分別為2000元、2500元、3000元。乙型設(shè)備需于3年后更換，在第3年年末預(yù)計(jì)有500元／臺的殘值變現(xiàn)收入。

該公司此項(xiàng)投資的機(jī)會(huì)成本為10％；所得稅稅率為30％(假設(shè)該公司將一直盈利)，稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限為3年，殘值率為10％；預(yù)計(jì)選定設(shè)備型號后，公司將長期使用該種設(shè)備，更新時(shí)不會(huì)隨意改變設(shè)備型號，以便與其他作業(yè)環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)。

要求：分別計(jì)算采用甲、乙設(shè)備的年金成本，并據(jù)此判斷D公司應(yīng)當(dāng)購買哪一種設(shè)備。

60.

參考答案

1.B封閉型基金在招募說明書中要列明其基金規(guī)模；選項(xiàng)ACD屬于開放基金的特點(diǎn)。

2.C

3.C發(fā)放股票股利，將使公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本，從而導(dǎo)致公司股本的增加。

4.B利用商業(yè)信用和發(fā)行債券屬于債務(wù)籌資，利用留存收益屬于內(nèi)部權(quán)益籌資，在給定的選項(xiàng)中，只有發(fā)行股票屬于外部權(quán)益籌資。

5.B短期融資券的籌資特點(diǎn)有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項(xiàng)D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項(xiàng)A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格（選項(xiàng)C正確）。只有具備一定信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較小（選項(xiàng)B不正確）。

6.B在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，應(yīng)增加勞動(dòng)力。

7.B凈營業(yè)收益理論認(rèn)為：決定企業(yè)價(jià)值的高低的關(guān)鍵因素是企業(yè)的凈營業(yè)收益，其價(jià)值不受資本結(jié)構(gòu)的影響。

8.D最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

9.B

10.D零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)是：

（1）不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制；

（2）不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；

（3）能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；

（4）有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。

零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)正好是增量預(yù)算法的缺點(diǎn)。

綜上，本題應(yīng)選D。

11.C

12.D股東因素包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問題。公司未來的投資機(jī)會(huì)屬于公司因素。

13.C由于標(biāo)準(zhǔn)差和方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對大小，因而不適用于比較具有不同的預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

14.C融資租賃的租金通常比發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要比設(shè)備價(jià)值高出30％，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。

15.D我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。

16.C現(xiàn)代企業(yè)組織形式主要分為三種，一種是U型組織，以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財(cái)務(wù)等職能部門直接控制各業(yè)務(wù)單元，子公司的自主權(quán)較小;一種是H型組織，集團(tuán)總部下設(shè)若干子公司，每家子公司擁有獨(dú)立的法人地位和比較完整的職能部門。它的典型特征是過度分權(quán);還有一種是M型組織，按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客(市場)等來劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部。事業(yè)部是總部設(shè)置的中間管理組織，不是獨(dú)立法人，不能夠獨(dú)立對外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。M型組織比H型組織的集權(quán)程度更高。

17.A若不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，回購商品的入賬價(jià)值為該商品的賬面實(shí)際成本。

18.B產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價(jià)償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

19.B影響資本成本的因素有四個(gè)：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場條件、企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況、企業(yè)對籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

20.C年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

21.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

22.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

23.D考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)主要是利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)。在評價(jià)利潤中心業(yè)績時(shí)，可選擇邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)、部門邊際貢獻(xiàn)三種指標(biāo)。邊際貢獻(xiàn)反映了該利潤中心的盈利能力，但它對業(yè)績評價(jià)沒有太大的作用；部門邊際貢獻(xiàn)也稱部門毛利，它扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本，它反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，更多地用于評價(jià)部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績；可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，它衡量了部門經(jīng)理有效運(yùn)用其控制下的資源的能力，是評價(jià)利潤中心管理者業(yè)績的理想指標(biāo)。

24.D

25.C【答案】C

【解析】與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，但并不說明利用留存收益籌資是沒有成本的。留存收益是股東對企業(yè)進(jìn)行的追加投資，股東對這部分投資也要求有一定的報(bào)酬，企業(yè)支付給股東的報(bào)酬就是留存收益成本，它是一種機(jī)會(huì)成本，所以C選項(xiàng)是不正確的。

26.BD在保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。

27.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

28.ABD企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。

29.CD現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

30.ABCD解析：本題考核建設(shè)工程合同的規(guī)定。

31.AC在編制利潤表預(yù)算時(shí)，“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算，所以，選項(xiàng)A正確；“銷貨成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自產(chǎn)品成本預(yù)算，所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以，選項(xiàng)C正確；“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)是在利潤規(guī)劃時(shí)估計(jì)的，并已列入現(xiàn)金預(yù)算，它不是根據(jù)“利潤總額”項(xiàng)目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計(jì)算出來的，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

32.ABC股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購其他公司；利用股票市場客觀評價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開上市需要很高的費(fèi)用。

33.BC現(xiàn)金占用項(xiàng)目中變動(dòng)資金=(30—22)／(600一400)=0．04；現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金=30—0．04×600=6(萬元)。

34.ABD企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營狀況、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和已有的內(nèi)部控制體系，建立相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

35.ABCD證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

36.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

37.BC優(yōu)先股的基本性質(zhì)包括：(1)約定股息；(2)權(quán)利優(yōu)先；(3)權(quán)利范圍小。優(yōu)先股既可以采用固定股息率也可以采用浮動(dòng)股息率：優(yōu)先股既可以強(qiáng)制分紅也可以非強(qiáng)制分紅。

38.AC技術(shù)分析的假設(shè)包括3條，即歷史會(huì)重復(fù)、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)和市場行為涵蓋一切信息。選項(xiàng)中只說明了其中兩項(xiàng)，故選A,C。

39.ABD【答案】ABD【解析】債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來源于三方面，名義利息收益(面值與票面利率的乘積)、利息再投資收益、價(jià)差收益。

40.ACD解析：本題考核財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則。從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的原則為：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立的原則；(3)明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。

41.AB反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

42.CD以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法主要包括：需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法，所以選項(xiàng)C、D正確。

43.ABC總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。

44.CD資本成本包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用。利息、股利等屬于占用費(fèi)用；借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行印刷費(fèi)、發(fā)行注冊費(fèi)、上市費(fèi)以及推銷費(fèi)用等為籌資費(fèi)用。

45.CD最佳的保險(xiǎn)儲備應(yīng)該使缺貨損失和保險(xiǎn)儲備的持有成本之和達(dá)到最低。

46.Y本題考核的是分部信息的披露。

47.Y雙位定價(jià)是指在向市場以掛牌價(jià)格銷售時(shí)，采用兩種不用的標(biāo)價(jià)來促銷的一種定價(jià)方法。

48.Y期權(quán)基金以期權(quán)作為主要投資對象，風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金小。

49.N短期認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股期限一般在90天以內(nèi)，認(rèn)股權(quán)期限超過90天的，為長期認(rèn)股權(quán)證。

50.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。

51.N應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)及時(shí)回籠資金，避免企業(yè)因賒銷造成的現(xiàn)金流量不足；(2)節(jié)省收賬成本，降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，有利于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)籌資成本較高：(2)限制條件較多。

52.Y計(jì)提利息，計(jì)入“長期債權(quán)投資－債券投資（應(yīng)計(jì)利息）”科目，因此能夠引起投資賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。

53.Y這是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的含義。

54.N財(cái)務(wù)報(bào)告還有一個(gè)目標(biāo)是反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況。

55.N在企業(yè)性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，則企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值越大，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。56.(1)方案一:邊際貢獻(xiàn)=4.5x(240-200)=180(萬元)息稅前利潤=180-120=60(萬元)稅前利潤=60-400x5%=40(萬元)稅后利潤=40x(1-25%)=30(萬元)每股收益=30/2