2022-2023年海南省三亞市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022-2023年海南省三亞市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

2.下列各項中，不屬于財務(wù)管理部門在預(yù)算工作組織中的職責的是（）。

A.具體負責企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理

B.定期組織預(yù)算審計

C.監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況

D.分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議

3.

第

14

題

作為財務(wù)管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化的優(yōu)點不包括（）。

4.

第

24

題

考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點的標準成本是（）。

5.

第

4

題

某企業(yè)擬增加發(fā)行普通股，發(fā)行價為10元/股，籌資費率為3%，企業(yè)剛剛支付的普通股股利為1元/股，預(yù)計以后每年股利將以4%的速度增長，企業(yè)所得稅稅率為40%，則企業(yè)普通股的資本成本為（）。

6.如果企業(yè)的資本來源全部為自有資本，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

7.下列關(guān)于留存收益的說法中，不正確的是（）。

A.留存收益包括盈余公積金和未分配利潤

B.未分配利潤指的是沒有分配給股東的凈利潤

C.留存收益的籌資數(shù)額有限

D.留存收益籌資可以保持普通股股東的控制權(quán)

8.甲公司按2/10、N/40的信用條件購入貨物，該公司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計算)是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%

9.將企業(yè)投資區(qū)分為發(fā)展性投資與維持性投資所依據(jù)的分類標志是（）

A.按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系

B.按投資活動對象的存在形態(tài)和性質(zhì)

C.按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響

D.按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系

10.

第

4

題

甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年1月1日，甲公司以銀行存款920萬元取得乙公司所有者權(quán)益的80%，同日乙公司所有者權(quán)益的賬面價值為1000萬元，甲公司資本公積中的資本溢價為100萬元。可辨認凈資產(chǎn)公允價值為1100萬元。2007年1月1日，甲公司應(yīng)調(diào)減的留存收益為（）萬元。

A.100B.120C.20D.O

11.

第

4

題

某基金總資產(chǎn)價值為2000萬元，基金負債總額500萬元，基金總股份300萬份，則基金單位凈值是（）元。

A.6.7B.1.7C.4D.5

12.

第

1

題

某上市公司2008年3月初對外發(fā)布公告稱，將于近期按照每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5元進行利潤分配，如果3月20日該公司股票的開盤價為20元，收盤價為21元，則該股票的本期收益率為（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

13.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

14.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項目預(yù)計投產(chǎn)第1年的流動資產(chǎn)需用額100萬元，流動負債需用額為40萬元；投產(chǎn)第2年的流動資金需用額為190萬元，流動負債需用額為100萬元。則投產(chǎn)第2年的流動資金投資額為（）萬元。

15.某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價格為()元。

A.20B.24C.22D.18

16.

第

14

題

應(yīng)收賬款的折扣保理又稱融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的（）。

17.運用公式“y＝a＋bx”編制彈性預(yù)算，字母x所代表的業(yè)務(wù)量不可能為（）

A.生產(chǎn)量B.銷售量C.庫存量D.材料消耗量

18.某公司沒有優(yōu)先股，年銷售收入為500萬元，變動成本為200萬元，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

19.在銷售預(yù)測的定性分析法中，屬于對其他預(yù)測方法補充的方法是（）。

A.意見匯集法B.專家判斷法C.德爾菲法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

20.

第

10

題

下列各項中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）。

21.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機構(gòu)借款

22.下列選項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法需注意的問題是（）

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準確性D.因素替代的順序性

23.第

6

題

在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

A.在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

B.經(jīng)營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本

D.沒有其他現(xiàn)金流入量

24.某企業(yè)預(yù)計第四季度期初材料存量為500千克，本季度生產(chǎn)需用材料2500千克，預(yù)計期末材料存量為100千克，材料單價為10元，材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，則企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負債表年末“應(yīng)付賬款”項目的金額為（）元

A.5896B.6300C.7371D.8775

25.

第

6

題

假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。

二、多選題(20題)26.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

27.第

32

題

下列符合股利分配代理理論的觀點的是（）。

A.股利政策相當于是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機制

B.股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來盈利能力的信息

C.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性

D.法律使得小股東能夠從公司“內(nèi)部人”那里獲得股利

28.投資的特點包括（）。

A.目的性B.時間性C.收益性D.風(fēng)險性

29.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括（）

A.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B.有利于銷售C.降低存貨取得成本D.防止意外事件的發(fā)生

30.下列關(guān)于以募集方式設(shè)立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》規(guī)定的有()。A.A.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準

B.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書

C.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議

D.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議

31.

第

32

題

以下關(guān)于銷售預(yù)測中的趨勢分析法表述，不正確的有（）。

32.下列說法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別

B.如不考慮風(fēng)險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大

33.下列各項中，不屬于變動成本的有（）

A.職工培訓(xùn)費用B.管理人員基本薪酬C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用D.按銷售額提成的銷售人員傭金

34.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

35.長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點有（）

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資費用大D.債務(wù)利息高

36.在項目投資決策中，估算營業(yè)稅金及附加時，需要考慮()。

A.應(yīng)交納的營業(yè)稅B.應(yīng)交納的增值稅C.應(yīng)交納的資源稅D.應(yīng)交納的城市維護建設(shè)稅

37.

第

30

題

在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

38.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權(quán)益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

39.下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)表述正確的有（）

A.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資

B.經(jīng)濟危機時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險

C.以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負債較多

D.當所得稅稅率較高時，企業(yè)充分利用權(quán)益籌資以提高企業(yè)價值

40.采用過度集權(quán)或過度分散的管理體制都會產(chǎn)生相應(yīng)的成本，下列屬于集中的成本的有（）。

A.各所屬單位積極性的損失

B.各所屬單位資源利用效率的下降

C.各所屬單位財務(wù)決策效率的下降

D.各所屬單位財務(wù)決策目標及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標的背離

41.相對于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的優(yōu)點有（）

A.預(yù)算成本低B.預(yù)算工作量小C.預(yù)算可比性強D.預(yù)算范圍寬

42.股票的特點包括()。

A.永久性B.流通性C.風(fēng)險性D.參與性

43.

第

28

題

關(guān)于證券市場線的說法正確的是（）。

A.證券市場線的一個重要暗示是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”

B.斜率是市場風(fēng)險溢酬

C.截距是無風(fēng)險收益率

D.當無風(fēng)險收益率變大而其他條件不變時，證券市場線會整體向上平移

44.下列各項中屬于企業(yè)社會責任的有（）。

A.對債權(quán)人的責任B.對消費者的責任C.對社會公益的責任D.對環(huán)境和資源的責任

45.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強D.應(yīng)收賬款管理效率高

三、判斷題(10題)46.投資者購買基金份額與基金公司之間會形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。()

A.是B.否

49.第

38

題

無風(fēng)險資產(chǎn)一般滿足兩個條件：一是不存在違約風(fēng)險；二是不存在投資收益率的不確定性。（）

A.是B.否

50.在通貨膨脹條件下采用固定利率，可使債權(quán)人減少損失。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

50

題

在第一次債權(quán)人會議召開之前，由人民法院決定繼續(xù)或者停止債務(wù)人的營業(yè)。（）

A.是B.否

53.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

54.在標準成本法下，變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與預(yù)算產(chǎn)量下的標準變動制作費用之間的差額。()

A.是B.否

55.產(chǎn)權(quán)比率是負債對權(quán)益之比。該比率越低，償債的保障程度越高，所以企業(yè)應(yīng)盡量降低產(chǎn)權(quán)比率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司2019年的凈利潤為4000萬元，非付現(xiàn)費用為500萬元，處置固定資產(chǎn)損失為20萬元，固定資產(chǎn)報廢損失為100萬元，財務(wù)費用為40萬元，投資收益為25萬元。經(jīng)營資產(chǎn)凈增加200萬元，無息負債凈減少140萬元。要求：(1)計算經(jīng)營凈收益和凈收益營運指數(shù)。(2)計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。(3)計算經(jīng)營所得現(xiàn)金。(4)計算現(xiàn)金營運指數(shù)。(5)分析說明現(xiàn)金營運指數(shù)小于1的根本原因。

57.

第

50

題

A公司的2007年度財務(wù)報表主要數(shù)據(jù)如下：

單位：萬元營業(yè)收入4000息稅前營業(yè)利潤400利息支出100股東權(quán)益（400萬股，每股面值1元）2000權(quán)益乘數(shù)2

該公司適用的所得稅稅率為40%，股利支付率為60%，假設(shè)債務(wù)資本均為5年期、分期付息平價債券。該公司股票2007年12月31日的市盈率為20，股利的固定增長率為3.73%。

要求：

（1）計算該公司2007年的凈利潤；

（2）計算該公司2007年12月31日的每股收益、每股市價和每股股利；

（3）計算該公司的普通股資金成本、債券資金成本和加權(quán)平均資金成本（按賬面價值權(quán)數(shù)）；

（4）假設(shè)公司為了擴大業(yè)務(wù)，需要新增資本2000萬元，追加資本有兩種方式籌集：全部通過增發(fā)普通股或全部通過銀行長期借款取得。如果發(fā)行普通股籌集，預(yù)計每股發(fā)行價格為20元；如果通過長期借款籌集，長期借款的年利率為6%。假設(shè)A公司固定的經(jīng)營成本和費用可以維持在2007年每年1600萬元的水平不變，變動成本率也可以維持2007年50%的水平不變。計算：①兩種追加籌資方式的每股收益無差別點及此時的每股收益。②兩種追加籌資方式在每股收益無差別點時的經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)。③若預(yù)計2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，依據(jù)每股收益的高低確定應(yīng)采用何種籌資方式。

58.已知：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1000萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個方案可供選擇。甲方案各年的凈現(xiàn)金流量為：乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元營運資金，立即投入生產(chǎn)。預(yù)計投產(chǎn)后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產(chǎn)余值和營運資金分別為80萬元和200萬元。丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：表1注：“6～10”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5年相等。若企業(yè)要求的必要報酬率為8%，部分資金時問價值系數(shù)如表2所示：表2要求：(1)計算乙方案項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量；(2)根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計凈現(xiàn)金流量(不用列算式)；(3)計算甲、丙兩方案的靜態(tài)回收期；(4)計算(P／F，8％，l0)和(A／P，8％，10)的值(保留四位小數(shù))；(5)計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務(wù)可行性；(6)如果丙方案的凈現(xiàn)值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

59.

60.

第

51

題

某商業(yè)企業(yè)2007年營業(yè)收入為2000萬元，營業(yè)成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金流動負債比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。

要求：

（1）計算2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）計算2007年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（3）計算2007年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。

（4）計算2007年年末流動比率。

參考答案

1.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

2.B企業(yè)財務(wù)管理部門具體負責企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。定期組織預(yù)算審計屬于預(yù)算委員會的職責。

3.D與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：(1)考慮了風(fēng)險因素；(2)在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；(3)對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富最大化強調(diào)更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項D不是股東財富最大化的優(yōu)點。

4.C本題考核正常標準成本的概念。正常標準成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點。

5.D本題考核的是普通股籌資成本的計算。普通股資本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

6.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當IO為0時，DFL=1。

7.B未分配利潤是指未限定用途的留存凈利潤。未分配利潤有兩層含義：一是這部分凈利潤本年沒有分給公司的股東投資者；二是這部分凈利潤未指定用途。所以選項B的說法不正確。利用留存收益籌資的特點包括：(1)不用發(fā)生籌資費用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以選項CD的說法正確。

8.D放棄現(xiàn)金折扣的年成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×[360/（信用期－折扣期）]＝2%/（1－2%）×360/（40－10）＝24.49%.綜上，本題應(yīng)選D。

9.C選項A，按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項B，按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資；

選項C，按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項D，按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

10.C甲公司應(yīng)沖減所有者權(quán)益=920-1000×80%=120（萬元），因資本公積余額為100萬元，所以應(yīng)沖減的資本公積為100萬元，應(yīng)調(diào)減的留存收益=120-100=20（萬元）。

11.D基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額＝（2000－500）/300＝5元。

12.D本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價格×100%。其中，年現(xiàn)金股利為上年每股股利，席期股票價格是指該股票當日證券市場收盤價。區(qū)此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

13.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項B、D是按照期限劃分的。

14.A第1年流動資金需用額=100-40=60(萬元)，第2年流動資金需用額=190(萬元)，第2年的流動資金投資額=第2年流動資金需用額-第1年流動資金需用額=190-60=130(萬元)。

15.C

16.A本題考核折扣保理的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的折扣保理是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的70%—90%。

17.C彈性預(yù)算編制的公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，其中，x是業(yè)務(wù)量，包括生產(chǎn)量、銷售量、機器工時、材料消耗量和直接人工工時等。

選項C不符合題意。

綜上，本題應(yīng)選C。

18.C因為經(jīng)營杠桿系數(shù)＝邊際貢獻總額/息稅前利潤，則，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（萬元）；又因為財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤/稅前利潤，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息費用]，而固定成本＝100，所以利息費用＝100（萬元）。當固定成本增加50萬元時，經(jīng)營杠桿系數(shù)＝（500－200）/（500－200－150）＝2；財務(wù)杠桿系數(shù)＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

綜上，本題應(yīng)選C。

19.D產(chǎn)品壽命周期分析法是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預(yù)測的一種定性分析法，它是對其他預(yù)測方法的補充。

20.A普通股股東的權(quán)利包括：(1)公司管理權(quán)；(2)收益分享權(quán)；(3)股份轉(zhuǎn)讓權(quán)；(4)優(yōu)先認股權(quán)；(5)剩余財產(chǎn)要求權(quán)。股利分配優(yōu)先權(quán)是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

21.D知識點：籌資方式。向金融機構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點。

22.C采用因素分析法時，必須注意以下問題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性（選項A）；

（2）因素替代的順序性（選項D）；

（3）順序替代的連環(huán)性（選項B）；

（4）計算結(jié)果的假定性。

綜上，本題應(yīng)選C。

23.A解析：營業(yè)收入的估算,應(yīng)按照項目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品(產(chǎn)出物)的各年預(yù)計單價(不含增值稅)和預(yù)測銷售量進行估算。在按總價法核算現(xiàn)金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經(jīng)營期現(xiàn)金流入量的主要項目,本應(yīng)按當期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計數(shù)確認。但為簡化核算,可假定正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相等。

24.C預(yù)計第四季度材料采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝2500＋100－500＝2100（千克）；材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，應(yīng)付賬款＝2100×10×（1＋17%）×30%＝7371（元）。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.D本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的計算。

應(yīng)收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應(yīng)收賬款機會成本=150×8%=12(萬元)。

26.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

27.AD選項B是信號傳遞理論的觀點；選項C是“在手之鳥”理論的觀點。

28.ABCD投資的特點包括目的性、時間性、收益性、風(fēng)險性。

29.ABCD存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個方面：

（1）保證生產(chǎn)正常進行；

（2）有利于銷售（選項B）；

（3）便于維持均衡生產(chǎn)（選項A）；

（4）降低存貨取得成本（選項C）；

（5）防止意外事件的發(fā)生（選項D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

30.ABCD解析：本題考核公開募集股份。以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，應(yīng)當向公司登記機關(guān)報送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的核準文件。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議。

31.BC本題考核銷售預(yù)測中的趨勢分析法。加權(quán)平均法中的權(quán)數(shù)選取應(yīng)該遵循“近大遠小”的原則，所以選項8不正確；移動平均法適用于銷售量略有波動的產(chǎn)品預(yù)測，所以選項c不正確。

32.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實際利率會有差別。在不考慮風(fēng)險問題時，債券價值大子市價買進債券是合算的。影響債券發(fā)行價格的因素很多，但主要取決于市場利率和票面利率的一致程度，當票面利率高于市場利率時，溢價發(fā)行；當票面利率低于市場利率時，折價發(fā)行；當票面利率等于市場利率時，平價發(fā)行。長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大。

33.ABC變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。如直接材料、直接人工，按銷售量支付的推銷員傭金、裝運費、包裝費，以及按產(chǎn)量計提的固定資產(chǎn)設(shè)備折舊等都是和單位產(chǎn)品的生產(chǎn)直接聯(lián)系的，其總額會隨著產(chǎn)量的增減成正比例的增減。

職工培訓(xùn)費和新產(chǎn)品研究開發(fā)費用為酌量性固定成本，管理人員基本薪酬為約束性固定成本。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

34.ABCD［解析］財務(wù)管理的風(fēng)險對策包括：規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

35.AB銀行借款的籌資特點：

籌資速度快（選項A）；

資本成本較低；

籌資彈性較大（選項B）；

限制條款多；

籌資數(shù)額有限。

選項CD不符合題意，利用銀行借款籌資，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負擔要低。而且，無需支付證券發(fā)行費用、租賃手續(xù)費用等籌資費用。

綜上，本題應(yīng)選AB。

36.ABCD解析：本題考核營業(yè)資金及附加的范疇。在項目投資決策中，應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。而城市維護建設(shè)稅與教育費附加的計稅基礎(chǔ)是：應(yīng)交增值稅+應(yīng)交營業(yè)稅+應(yīng)交消費稅，所以應(yīng)該選擇A、B、C、D。

37.BD本題考核保守的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率，所以選項A錯誤；這將導(dǎo)致更高的流動性(安全性)，所以選項B、D正確；但會導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項C錯誤。

38.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權(quán)益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

39.AB選項C表述錯誤，以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負債較少；

選項D表述錯誤，當所得稅稅率較高時，債務(wù)資本的抵稅作用大，企業(yè)充分利用這種作用以提高企業(yè)價值；

選項AB表述正確。

綜上，本題應(yīng)選AB。

40.AC集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)決策效率的下降。

41.CD彈性預(yù)算法是按一系列可能達到的預(yù)算業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算；

固定預(yù)算只能反映某一特定業(yè)務(wù)量水平。相對比而言，彈性預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)為：預(yù)算范圍寬、可比性強、便于預(yù)算執(zhí)行的評價和考核。

綜上，本題應(yīng)選CD。

42.ABCD解析：本題考核股票的特點。股票的特點包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)風(fēng)險性；(4)參與性。

43.ABCD證券市場線的橫軸是貝他系數(shù)，而貝他系數(shù)僅僅對該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險的度量，因此，證券市場線的一個重要暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”，即選項A正確；證券市場線的方程為R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市場風(fēng)險溢酬，Rf表示無風(fēng)險收益率，由此可知，選項B、C、D正確。

【該題針對“資本資產(chǎn)定價模型”知識點進行考核】

44.ABCD企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務(wù)。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內(nèi)容：對員工的責任、對債權(quán)人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。此外，企業(yè)還有義務(wù)和責任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。

45.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴格；（2）應(yīng)收賬款流動性強，從而增強企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

46.N股票反映了所有權(quán)關(guān)系，債券反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金則反映了一種信托關(guān)系，它是一種受益憑證，投資者購買基金份額則成為基金的受益人。

47.N相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標，企業(yè)應(yīng)在相關(guān)者利益最大化的基礎(chǔ)上，確立財務(wù)管理的理論體系和方法體系。

48.N資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。所以本題的說法錯誤。

49.N應(yīng)該把“不存在投資收益率的不確定性”改為“不存在再投資收益率的不確定性”。

【該題針對“資產(chǎn)的風(fēng)險”知識點進行考核】

50.N在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。

51.N投資，是指特定經(jīng)濟主體(包括國家、企業(yè)和個人)為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領(lǐng)域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為。

52.N本題考核點是管理人的職責。在第一次債權(quán)人會議召開之前，由管理人決定繼續(xù)或者停止債務(wù)人的營業(yè)。

53.Y在各方案原始投資額現(xiàn)值相同的情況下，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高。

54.N變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與實際產(chǎn)量下的標準變動制造費用之間的差額。

55.N產(chǎn)權(quán)比率過低，說明財務(wù)杠桿的利用程度不充分，不一定好。56.(1)非經(jīng)營凈收益=投資活動凈收益+籌資活動凈收益=投資收益-處置固定資產(chǎn)損失-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用=25-20-100-40=-135（萬元）經(jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益=4000+135=4135（萬元）凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益／凈利潤=4135/4000=1.03(2)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加-無息負債凈減少=4135+500-200-140=4295（萬元）(3)經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用=4135+500=4635（萬元）(4)現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／經(jīng)營所得現(xiàn)金=4295/4635=0.93(5)現(xiàn)金營運指數(shù)小于1的根本原因是營運資金增加了，本題中，營運資金增加=經(jīng)營資產(chǎn)凈增加-無息負債凈增加=200-（-140）=340（萬元），導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（4295萬元）比經(jīng)營所得現(xiàn)金（4635萬元）少340萬元。

57.(1)凈利潤=(400－100)×(1－40%)=180(萬元)

(2)A公司2007年12月31日的每股收益=180/400=0.45(元)

A公司2007年12月31日的每股市價=市盈率×每股收益=20×0.45=9(元)

A公司2007年12月31日的每股股利=(180×60%)/400=0.27(元)

權(quán)益乘數(shù)為2，則產(chǎn)權(quán)比率為1，資產(chǎn)負債率=50%

股東權(quán)益=債務(wù)資本=2000(萬元)

債券票面年利率=100/2000=5%

債券的資金成本=5%×(1—40%)=3%

加權(quán)平均資金成本＝3%×50%+6.84%×50%=4.92%

(4)

①設(shè)每股收益無差別點的銷售收入為x，則有：

求得：x=4600(萬元)。

每股收益

②每股收益無差別點的營業(yè)收入為4600萬元，則每股收益無差別點的息稅前營業(yè)利潤=4600×(1—50%)一1600=700(萬元)。

③2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，則預(yù)計營業(yè)收入=4000×(1+20%)=4800(萬元)由于追加籌資后的預(yù)計營業(yè)收入4800萬元大于每股收益無差別點的營業(yè)收入4600萬元，借款籌資的每股收益大于增發(fā)股票籌資的每股收益，所以，應(yīng)選擇借款籌資。58.(1)初始的凈現(xiàn)金流量=-800-200=-1000(萬元)第1～10年各年的營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入付現(xiàn)成本一所得稅=500-200-50=250(萬元)終結(jié)期現(xiàn)金流量=80+200=280(萬元)第10年的現(xiàn)金凈流量=250+280=530(萬元)(2)A=182+72=254(萬元)B=1790+720+18+280-1000=1808(萬元)C=-500-500+(172+72+6)×3=-250(萬元)(3)甲方案靜態(tài)回收期=1+1000／250=5(年)丙方案的靜態(tài)回收期=4+250／254=4.98(年)(4)(P／F，8％，10)=1／(F／P，8％，10)=1／2.1589=0.4632(A／P，8％，10)=1／(P／A，8％，10)=1／6.7101=0.1490(5)NPV甲=-1000+[250×(P／A，8％，6)-250×(P／A，8％，1)]=-1000+250×4.6229-250×0.9259=-75.75(萬元)NPV乙=-800-200+250×(P／A，8％，10)+280×(P／F，8％，l0)=-1000+250×6.7101+280×0.4632=807.22(萬元)由于甲方案的凈現(xiàn)值為-75.75萬元，小于零，所以該方案不具備財務(wù)可行性；因為乙方案的凈現(xiàn)值大于零，所以乙方案具備財務(wù)可行性。(6)乙方案年金凈流量=807.22×0.1490=120.28(萬元)丙方案年金凈流量=725.69×0.1401=101.67(萬元)所以，乙方案優(yōu)于丙方案，應(yīng)選擇乙方案。

59.

60.(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)

(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)

(3)(年末現(xiàn)金+400)/年末流動負債=1.2

年末現(xiàn)金/年末流動負債=0.7，解之得：年末流動負債=800(萬元)

年末現(xiàn)金=560(萬元)

年末速動資產(chǎn)=960(萬元)

(4)流動比率=(960+600)/800=1.95。2022-2023年海南省三亞市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

2.下列各項中，不屬于財務(wù)管理部門在預(yù)算工作組織中的職責的是（）。

A.具體負責企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理

B.定期組織預(yù)算審計

C.監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況

D.分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議

3.

第

14

題

作為財務(wù)管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化的優(yōu)點不包括（）。

4.

第

24

題

考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點的標準成本是（）。

5.

第

4

題

某企業(yè)擬增加發(fā)行普通股，發(fā)行價為10元/股，籌資費率為3%，企業(yè)剛剛支付的普通股股利為1元/股，預(yù)計以后每年股利將以4%的速度增長，企業(yè)所得稅稅率為40%，則企業(yè)普通股的資本成本為（）。

6.如果企業(yè)的資本來源全部為自有資本，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

7.下列關(guān)于留存收益的說法中，不正確的是（）。

A.留存收益包括盈余公積金和未分配利潤

B.未分配利潤指的是沒有分配給股東的凈利潤

C.留存收益的籌資數(shù)額有限

D.留存收益籌資可以保持普通股股東的控制權(quán)

8.甲公司按2/10、N/40的信用條件購入貨物，該公司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計算)是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%

9.將企業(yè)投資區(qū)分為發(fā)展性投資與維持性投資所依據(jù)的分類標志是（）

A.按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系

B.按投資活動對象的存在形態(tài)和性質(zhì)

C.按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響

D.按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系

10.

第

4

題

甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年1月1日，甲公司以銀行存款920萬元取得乙公司所有者權(quán)益的80%，同日乙公司所有者權(quán)益的賬面價值為1000萬元，甲公司資本公積中的資本溢價為100萬元?？杀嬲J凈資產(chǎn)公允價值為1100萬元。2007年1月1日，甲公司應(yīng)調(diào)減的留存收益為（）萬元。

A.100B.120C.20D.O

11.

第

4

題

某基金總資產(chǎn)價值為2000萬元，基金負債總額500萬元，基金總股份300萬份，則基金單位凈值是（）元。

A.6.7B.1.7C.4D.5

12.

第

1

題

某上市公司2008年3月初對外發(fā)布公告稱，將于近期按照每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5元進行利潤分配，如果3月20日該公司股票的開盤價為20元，收盤價為21元，則該股票的本期收益率為（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

13.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

14.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項目預(yù)計投產(chǎn)第1年的流動資產(chǎn)需用額100萬元，流動負債需用額為40萬元；投產(chǎn)第2年的流動資金需用額為190萬元，流動負債需用額為100萬元。則投產(chǎn)第2年的流動資金投資額為（）萬元。

15.某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價格為()元。

A.20B.24C.22D.18

16.

第

14

題

應(yīng)收賬款的折扣保理又稱融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的（）。

17.運用公式“y＝a＋bx”編制彈性預(yù)算，字母x所代表的業(yè)務(wù)量不可能為（）

A.生產(chǎn)量B.銷售量C.庫存量D.材料消耗量

18.某公司沒有優(yōu)先股，年銷售收入為500萬元，變動成本為200萬元，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

19.在銷售預(yù)測的定性分析法中，屬于對其他預(yù)測方法補充的方法是（）。

A.意見匯集法B.專家判斷法C.德爾菲法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

20.

第

10

題

下列各項中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）。

21.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機構(gòu)借款

22.下列選項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法需注意的問題是（）

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準確性D.因素替代的順序性

23.第

6

題

在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

A.在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

B.經(jīng)營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本

D.沒有其他現(xiàn)金流入量

24.某企業(yè)預(yù)計第四季度期初材料存量為500千克，本季度生產(chǎn)需用材料2500千克，預(yù)計期末材料存量為100千克，材料單價為10元，材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，則企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負債表年末“應(yīng)付賬款”項目的金額為（）元

A.5896B.6300C.7371D.8775

25.

第

6

題

假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。

二、多選題(20題)26.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

27.第

32

題

下列符合股利分配代理理論的觀點的是（）。

A.股利政策相當于是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機制

B.股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來盈利能力的信息

C.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性

D.法律使得小股東能夠從公司“內(nèi)部人”那里獲得股利

28.投資的特點包括（）。

A.目的性B.時間性C.收益性D.風(fēng)險性

29.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括（）

A.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B.有利于銷售C.降低存貨取得成本D.防止意外事件的發(fā)生

30.下列關(guān)于以募集方式設(shè)立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》規(guī)定的有()。A.A.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準

B.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書

C.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議

D.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議

31.

第

32

題

以下關(guān)于銷售預(yù)測中的趨勢分析法表述，不正確的有（）。

32.下列說法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別

B.如不考慮風(fēng)險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大

33.下列各項中，不屬于變動成本的有（）

A.職工培訓(xùn)費用B.管理人員基本薪酬C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用D.按銷售額提成的銷售人員傭金

34.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

35.長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點有（）

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資費用大D.債務(wù)利息高

36.在項目投資決策中，估算營業(yè)稅金及附加時，需要考慮()。

A.應(yīng)交納的營業(yè)稅B.應(yīng)交納的增值稅C.應(yīng)交納的資源稅D.應(yīng)交納的城市維護建設(shè)稅

37.

第

30

題

在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

38.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權(quán)益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

39.下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)表述正確的有（）

A.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資

B.經(jīng)濟危機時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險

C.以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負債較多

D.當所得稅稅率較高時，企業(yè)充分利用權(quán)益籌資以提高企業(yè)價值

40.采用過度集權(quán)或過度分散的管理體制都會產(chǎn)生相應(yīng)的成本，下列屬于集中的成本的有（）。

A.各所屬單位積極性的損失

B.各所屬單位資源利用效率的下降

C.各所屬單位財務(wù)決策效率的下降

D.各所屬單位財務(wù)決策目標及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標的背離

41.相對于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的優(yōu)點有（）

A.預(yù)算成本低B.預(yù)算工作量小C.預(yù)算可比性強D.預(yù)算范圍寬

42.股票的特點包括()。

A.永久性B.流通性C.風(fēng)險性D.參與性

43.

第

28

題

關(guān)于證券市場線的說法正確的是（）。

A.證券市場線的一個重要暗示是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”

B.斜率是市場風(fēng)險溢酬

C.截距是無風(fēng)險收益率

D.當無風(fēng)險收益率變大而其他條件不變時，證券市場線會整體向上平移

44.下列各項中屬于企業(yè)社會責任的有（）。

A.對債權(quán)人的責任B.對消費者的責任C.對社會公益的責任D.對環(huán)境和資源的責任

45.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強D.應(yīng)收賬款管理效率高

三、判斷題(10題)46.投資者購買基金份額與基金公司之間會形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。()

A.是B.否

49.第

38

題

無風(fēng)險資產(chǎn)一般滿足兩個條件：一是不存在違約風(fēng)險；二是不存在投資收益率的不確定性。（）

A.是B.否

50.在通貨膨脹條件下采用固定利率，可使債權(quán)人減少損失。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

50

題

在第一次債權(quán)人會議召開之前，由人民法院決定繼續(xù)或者停止債務(wù)人的營業(yè)。（）

A.是B.否

53.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

54.在標準成本法下，變動制造費用成本差異指的是實際變動制造費用與預(yù)算產(chǎn)量下的標準變動制作費用之間的差額。()

A.是B.否

55.產(chǎn)權(quán)比率是負債對權(quán)益之比。該比率越低，償債的保障程度越高，所以企業(yè)應(yīng)盡量降低產(chǎn)權(quán)比率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司2019年的凈利潤為4000萬元，非付現(xiàn)費用為500萬元，處置固定資產(chǎn)損失為20萬元，固定資產(chǎn)報廢損失為100萬元，財務(wù)費用為40萬元，投資收益為25萬元。經(jīng)營資產(chǎn)凈增加200萬元，無息負債凈減少140萬元。要求：(1)計算經(jīng)營凈收益和凈收益營運指數(shù)。(2)計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。(3)計算經(jīng)營所得現(xiàn)金。(4)計算現(xiàn)金營運指數(shù)。(5)分析說明現(xiàn)金營運指數(shù)小于1的根本原因。

57.

第

50

題

A公司的2007年度財務(wù)報表主要數(shù)據(jù)如下：

單位：萬元營業(yè)收入4000息稅前營業(yè)利潤400利息支出100股東權(quán)益（400萬股，每股面值1元）2000權(quán)益乘數(shù)2

該公司適用的所得稅稅率為40%，股利支付率為60%，假設(shè)債務(wù)資本均為5年期、分期付息平價債券。該公司股票2007年12月31日的市盈率為20，股利的固定增長率為3.73%。

要求：

（1）計算該公司2007年的凈利潤；

（2）計算該公司2007年12月31日的每股收益、每股市價和每股股利；

（3）計算該公司的普通股資金成本、債券資金成本和加權(quán)平均資金成本（按賬面價值權(quán)數(shù)）；

（4）假設(shè)公司為了擴大業(yè)務(wù)，需要新增資本2000萬元，追加資本有兩種方式籌集：全部通過增發(fā)普通股或全部通過銀行長期借款取得。如果發(fā)行普通股籌集，預(yù)計每股發(fā)行價格為20元；如果通過長期借款籌集，長期借款的年利率為6%。假設(shè)A公司固定的經(jīng)營成本和費用可以維持在2007年每年1600萬元的水平不變，變動成本率也可以維持2007年50%的水平不變。計算：①兩種追加籌資方式的每股收益無差別點及此時的每股收益。②兩種追加籌資方式在每股收益無差別點時的經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)。③若預(yù)計2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，依據(jù)每股收益的高低確定應(yīng)采用何種籌資方式。

58.已知：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1000萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個方案可供選擇。甲方案各年的凈現(xiàn)金流量為：乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元營運資金，立即投入生產(chǎn)。預(yù)計投產(chǎn)后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產(chǎn)余值和營運資金分別為80萬元和200萬元。丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：表1注：“6～10”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5年相等。若企業(yè)要求的必要報酬率為8%，部分資金時問價值系數(shù)如表2所示：表2要求：(1)計算乙方案項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量；(2)根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計凈現(xiàn)金流量(不用列算式)；(3)計算甲、丙兩方案的靜態(tài)回收期；(4)計算(P／F，8％，l0)和(A／P，8％，10)的值(保留四位小數(shù))；(5)計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務(wù)可行性；(6)如果丙方案的凈現(xiàn)值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

59.

60.

第

51

題

某商業(yè)企業(yè)2007年營業(yè)收入為2000萬元，營業(yè)成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金流動負債比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。

要求：

（1）計算2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）計算2007年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（3）計算2007年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。

（4）計算2007年年末流動比率。

參考答案

1.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

2.B企業(yè)財務(wù)管理部門具體負責企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。定期組織預(yù)算審計屬于預(yù)算委員會的職責。

3.D與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：(1)考慮了風(fēng)險因素；(2)在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；(3)對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富最大化強調(diào)更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項D不是股東財富最大化的優(yōu)點。

4.C本題考核正常標準成本的概念。正常標準成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點。

5.D本題考核的是普通股籌資成本的計算。普通股資本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

6.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當IO為0時，DFL=1。

7.B未分配利潤是指未限定用途的留存凈利潤。未分配利潤有兩層含義：一是這部分凈利潤本年沒有分給公司的股東投資者；二是這部分凈利潤未指定用途。所以選項B的說法不正確。利用留存收益籌資的特點包括：(1)不用發(fā)生籌資費用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以選項CD的說法正確。

8.D放棄現(xiàn)金折扣的年成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×[360/（信用期－折扣期）]＝2%/（1－2%）×360/（40－10）＝24.49%.綜上，本題應(yīng)選D。

9.C選項A，按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項B，按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資；

選項C，按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項D，按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

10.C甲公司應(yīng)沖減所有者權(quán)益=920-1000×80%=120（萬元），因資本公積余額為100萬元，所以應(yīng)沖減的資本公積為100萬元，應(yīng)調(diào)減的留存收益=120-100=20（萬元）。

11.D基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額＝（2000－500）/300＝5元。

12.D本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價格×100%。其中，年現(xiàn)金股利為上年每股股利，席期股票價格是指該股票當日證券市場收盤價。區(qū)此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

13.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項B、D是按照期限劃分的。

14.A第1年流動資金需用額=100-40=60(萬元)，第2年流動資金需用額=190(萬元)，第2年的流動資金投資額=第2年流動資金需用額-第1年流動資金需用額=190-60=130(萬元)。

15.C

16.A本題考核折扣保理的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的折扣保理是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的70%—90%。

17.C彈性預(yù)算編制的公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，其中，x是業(yè)務(wù)量，包括生產(chǎn)量、銷售量、機器工時、材料消耗量和直接人工工時等。

選項C不符合題意。

綜上，本題應(yīng)選C。

18.C因為經(jīng)營杠桿系數(shù)＝邊際貢獻總額/息稅前利潤，則，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（萬元）；又因為財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤/稅前利潤，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息費用]，而固定成本＝100，所以利息費用＝100（萬元）。當固定成本增加50萬元時，經(jīng)營杠桿系數(shù)＝（500－200）/（500－200－150）＝2；財務(wù)杠桿系數(shù)＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

綜上，本題應(yīng)選C。

19.D產(chǎn)品壽命周期分析法是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預(yù)測的一種定性分析法，它是對其他預(yù)測方法的補充。

20.A普通股股東的權(quán)利包括：(1)公司管理權(quán)；(2)收益分享權(quán)；(3)股份轉(zhuǎn)讓權(quán)；(4)優(yōu)先認股權(quán)；(5)剩余財產(chǎn)要求權(quán)。股利分配優(yōu)先權(quán)是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

21.D知識點：籌資方式。向金融機構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點。

22.C采用因素分析法時，必須注意以下問題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性（選項A）；

（2）因素替代的順序性（選項D）；

（3）順序替代的連環(huán)性（選項B）；

（4）計算結(jié)果的假定性。

綜上，本題應(yīng)選C。

23.A解析：營業(yè)收入的估算,應(yīng)按照項目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品(產(chǎn)出物)的各年預(yù)計單價(不含增值稅)和預(yù)測銷售量進行估算。在按總價法核算現(xiàn)金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經(jīng)營期現(xiàn)金流入量的主要項目,本應(yīng)按當期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計數(shù)確認。但為簡化核算,可假定正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相等。

24.C預(yù)計第四季度材料采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝2500＋100－500＝2100（千克）；材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，應(yīng)付賬款＝2100×10×（1＋17%）×30%＝7371（元）。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.D本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的計算。

應(yīng)收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應(yīng)收賬款機會成本=150×8%=12(萬元)。

26.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

27.AD選項B是信號傳遞理論的觀點；選項C是“在手之鳥”理論的觀點。

28.ABCD投資的特點包括目的性、時間性、收益性、風(fēng)險性。

29.ABCD存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個方面：

（1）保證生產(chǎn)正常進行；

（2）有利于銷售（選項B）；

（3）便于維持均衡生產(chǎn)（選項A）；

（4）降低存貨取得成本（選項C）；

（5）防止意外事件的發(fā)生（選項D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

30.ABCD解析：本題考核公開募集股份。以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，應(yīng)當向公司登記機關(guān)報送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的核準文件。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議。

31.BC本題考核銷售預(yù)測中的趨勢分析法。加權(quán)平均法中的權(quán)數(shù)選取應(yīng)該遵循“近大遠小”的原則，所以選項8不正確；移動平均法適用于銷售量略有波動的產(chǎn)品預(yù)測，所以選項c不正確。

32.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實際利率會有差別。在不考慮風(fēng)險問題時，債券價值大子市價買進債券是合算的。影響債券發(fā)行價格的因素很多，但主要取決于市場利率和票面利率的一致程度，當票面利率高于市場利率時，溢價發(fā)行；當票面利率低于市場利率時，折價發(fā)行；當票面利率等于市場利率時，平價發(fā)行。長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大。

33.ABC變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。如直接材料、直接人工，按銷售量支付的推銷員傭金、裝運費、包裝費，以及按產(chǎn)量計提的固定資產(chǎn)設(shè)備折舊等都是和單位產(chǎn)品的生產(chǎn)直接聯(lián)系的，其總額會隨著產(chǎn)量的增減成正比例的增減。

職工培訓(xùn)費和新產(chǎn)品研究開發(fā)費用為酌量性固定成本，管理人員基本薪酬為約束性固定成本。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

34.ABCD［解析］財務(wù)管理的風(fēng)險對策包括：規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

35.AB銀行借款的籌資特點：

籌資速度快（選項A）；

資本成本較低；

籌資彈性較大（選項B）；

限制條款多；

籌資數(shù)額有限。

選項CD不符合題意，利用銀行借款籌資，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負擔要低。而且，無需支付證券發(fā)行費用、租賃手續(xù)費用等籌資費用。

綜上，本題應(yīng)選AB。

36.ABCD解析：本題考核營業(yè)資金及附加的范疇。在項目投資決策中，應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。而城市維護建設(shè)稅與教育費附加的計稅基礎(chǔ)是：應(yīng)交增值稅+應(yīng)交營業(yè)稅+應(yīng)交消費稅，所以應(yīng)該選擇A、B、C、D。

37.BD本題考核保守的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率，所以選項A錯誤；這將導(dǎo)致更高的流動性(安全性)，所以選項B、D正確；但會導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項C錯誤。

38.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權(quán)益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

39.AB選項C表述錯誤，以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負債較少；

選項D表述錯誤，當所得稅稅率較高時，債務(wù)資本的抵稅作用大，企業(yè)充分利用這種作用以提高企業(yè)價值；

選項AB表述正確。

綜上，本題應(yīng)選AB。

40.AC集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)決策效率的下降。

41.CD彈性預(yù)算法是按一系列可能達到的預(yù)算業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算；

固定預(yù)算只能反映某一特定業(yè)務(wù)量水平。相對比而言，彈性預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)為：預(yù)算范圍寬、可比性強、便于預(yù)算執(zhí)行的評價和考核。

綜上，本題應(yīng)選CD。

42.ABCD解析：本題考核股票的特點。股票的特點包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)風(fēng)險性；(4)參與性。

43.ABCD證券市場線的橫軸是貝他系數(shù)，而貝他系數(shù)僅僅對該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險的度量，因此，證券市場線的一個重要暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”，即選項A正確；證券市場線的方程為R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市場風(fēng)險溢酬，Rf表示無風(fēng)險收益率，由此可知，選項B、C、D正確。

【該題針對“資本資產(chǎn)定價模型”知識點進行考核】

44.ABCD企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務(wù)。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內(nèi)容：對員工的責任、對債權(quán)人的責任、對消費者的責任、對社