現(xiàn)代企業(yè)制度課件

2020/7/92020/7/9前言第一講企業(yè)制度的創(chuàng)新與現(xiàn)代公司的產(chǎn)生第二講基于現(xiàn)代公司制度優(yōu)越性的理論分析第三講產(chǎn)權(quán)制度與資本結(jié)構(gòu)第四講委托-代理關(guān)系及激勵約束第五講現(xiàn)代公司的組織形式演變專題一：中國國有商業(yè)銀行的改革專題二：中國民營經(jīng)濟現(xiàn)狀分析前言關(guān)于教材的選用主要參考書目：《現(xiàn)代公司理論》（高程德主編，北京大學(xué)出版社2019年12月）其他參考書目：《現(xiàn)代公司理論與運行》（芮明杰、袁安照著，山東人民出版社2019年1月）關(guān)于教材的結(jié)構(gòu)（1）描述性概論：企業(yè)概念及發(fā)展脈絡(luò)（2）經(jīng)濟學(xué)分析：企業(yè)的定義與存在（企業(yè)與市場的關(guān)系）；企業(yè)的核心問題：產(chǎn)權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及委托代理。（3）管理學(xué)分析：企業(yè)組織（企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)）；企業(yè)成長；企業(yè)的價值等2020/7/9第一講企業(yè)制度的創(chuàng)新與現(xiàn)代公司的產(chǎn)生一、企業(yè)的概念指依法設(shè)立的在生產(chǎn)、流通、服務(wù)等領(lǐng)域中，從事某種相對固定的商品經(jīng)濟活動，通過提供某種滿足社會需要的商品或勞務(wù)來實現(xiàn)盈利，進行自主經(jīng)營、自負盈虧實行獨立經(jīng)濟核算的經(jīng)濟組織。2020/7/9一、企業(yè)的概念圖解企業(yè)概自主經(jīng)營市場需求自負盈虧獨立核算念盈利目標經(jīng)2020/7/9濟組織一、企業(yè)的概念稅債法定基金股利：股東財富2020/7/9圖解利潤一、企業(yè)的概念效用#邊際效用遞減效益產(chǎn)出效率=產(chǎn)出投入/投入2020/7/9圖解效益一、企業(yè)的概念自我尊重權(quán)力交友溫飽生存圖解人的五層次需要物質(zhì)2020/7/9一、企業(yè)的概念詮釋：滿足需要（1）生產(chǎn)方面銷售為中心2020/7/9生態(tài)觀創(chuàng)造需求觀生產(chǎn)為中心用戶為中心一、企業(yè)的概念（2）營銷方面附加產(chǎn)品?產(chǎn)品策略：附品牌質(zhì)加形式產(chǎn)品值欲望量（實體）款式核心產(chǎn)品2020/7/9整體產(chǎn)品一、企業(yè)的概念?價格策略（高/中/低價）?促銷策略（人員推銷、廣告、營業(yè)推廣、公共宣傳，促銷組合）?地理策略2020/7/9（3）經(jīng)營理念方面例：水，服務(wù)和利潤；2020/7/9一、企業(yè)的概念一、企業(yè)的概念（4）綜合：產(chǎn)品的生命周期及策略銷售額2020/7/9投入期衰退期市場時間成成熟長期期第一講企業(yè)制度的創(chuàng)新與現(xiàn)代公司的產(chǎn)生二、企業(yè)形式指標企業(yè)類別數(shù)量比例80%10%銷售額比例13%7%獨資企業(yè)（個體）合伙企業(yè)公司企業(yè)2020/7/910%80%注：市場經(jīng)濟國家，以美國為例第一講企業(yè)制度的創(chuàng)新與現(xiàn)代公司的產(chǎn)生三、企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)個體、合伙企業(yè)?15世紀?兩權(quán)合一?無限責任?小規(guī)模現(xiàn)代企業(yè)?17世紀?兩權(quán)分離?無限責任（無限公司）?有限責任?中大規(guī)?，F(xiàn)代公司?19世紀?兩權(quán)分離（產(chǎn)權(quán)多元化）?有限責任?規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)?大超大規(guī)模2020/7/9現(xiàn)代公司2020/7/9股份有限責任公司（股份公司）注冊資金要求高股權(quán)流動性好規(guī)模較其他形式大有限責任公司（有限公司）?與股份公司相反三、企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)上市公司（公眾公司）非上市公司???三、企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)思考：現(xiàn)階段國企改革對企業(yè)形式的理性選擇？?無限責任形式是不可替代的（人對風險的態(tài)度使無限責任的制度設(shè)計表現(xiàn)為對企業(yè)規(guī)模的制約，但對于資產(chǎn)專用性很強的行業(yè)而言無限責任的約束卻是有限責任無法比擬的，因而是不可替代的。）?以現(xiàn)代公司為導(dǎo)向的改革成本是無法承受的（中國企業(yè)改革及現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標均是以現(xiàn)代公司為指向的，這必然意味著大規(guī)模的兼并重組，然而在國企嚴重的銀行負債、極不健全的社會保障體系下，改革的成本是巨大而無法承受的。）?在非公經(jīng)濟沒有發(fā)展壯大起來之前，一窩蜂地選擇大企業(yè)也是不可能的2020/7/9第一講企業(yè)制度的創(chuàng)新與現(xiàn)代公司的產(chǎn)生結(jié)論現(xiàn)代公司是迄今為至制度設(shè)計最優(yōu)、效率最高、最重要的企業(yè)形式；但中國國企改革現(xiàn)階段的理性選擇是做現(xiàn)代企業(yè)。2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析一、企業(yè)存在的合理性分析企業(yè)是優(yōu)化分配經(jīng)營（財務(wù)）風險的機制O-M層高風險、所有者-管理者控制風險高收益穩(wěn)定、E層2020/7/9雇員工資一、企業(yè)存在合理性的理論分析企業(yè)產(chǎn)生于市場交易費用的降低企業(yè)A2020/7/9+企業(yè)A=企業(yè)C2020/7/9一、企業(yè)存在合理性的理論分析交易費用是……狹義來說是指一項交易本身所需花費的資金、時間和精力；廣義來看是指為進行交易而花費的所有資金、時間和精力，涵蓋交易前后及相關(guān)方面。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)家科斯一、企業(yè)存在合理性的理論分析新制度經(jīng)濟學(xué)家威廉姆森一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過程的成本都可以說是交易成本，如：信息成本、談判成本、擬定和實施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理的成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本等等。2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析二、企業(yè)與市場的關(guān)系替代科斯&張五常宏觀上互補微觀上替代張維迎互補德姆塞茨2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析三、企業(yè)和市場配置資源的機制市場看不見的手2020/7/9價格P0P1q需<q供q供<q需供給曲線D需求曲線銷售量（產(chǎn)量）價格機制S三、企業(yè)和市場配置資源的機制企業(yè)：依靠治理權(quán)威和管理權(quán)威治理權(quán)威是來自于法律法規(guī)企業(yè)章程的權(quán)威，表現(xiàn)為科學(xué)管理；管理權(quán)威是來自于企業(yè)環(huán)境以及管理者個人能力和魅力的權(quán)威，內(nèi)生于企業(yè)，表現(xiàn)為企業(yè)管理倚重于企業(yè)文化和人本管理。治理權(quán)威是管理權(quán)威的基礎(chǔ)，管理權(quán)威是治理管理的保證。在企業(yè)管理的發(fā)展過程中，由側(cè)重于治理權(quán)威而向側(cè)重于管理權(quán)威發(fā)展。2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析四、企業(yè)管理理論的演變1．傳統(tǒng)經(jīng)驗管理階段：（18世紀后期——20世紀初）2．“科學(xué)管理”階段：（19世紀末20世紀初——20世紀40?泰羅&工廠制度年代）法約爾&公司制度3．行為科學(xué)階段：（20世紀40年代——60年代末）4．管理理論叢林階段：（20世紀60年代——80年代）2020/7/9?CI&CIS5．企業(yè)文化理論階段：（20世紀80年代以后）?源于美國根在日本?《Z理論—美國工商界如何迎接來自日本的挑戰(zhàn)》大衛(wèi)威廉?內(nèi)容：硬件建設(shè)規(guī)章制度建設(shè)精神建設(shè)外顯文化（CISCORPORATIONIDENTITYSYSTEM）內(nèi)隱文化2020/7/9?????美國企業(yè)文化移民文化金錢實用文化人員流動性強業(yè)績導(dǎo)向晉級決策快，執(zhí)行決策慢2020/7/9?日本企業(yè)文化?自然條件--侵略性--恥辱感--忠誠文化—天皇為中心?團結(jié)團隊，以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為中心，家庭文化?“終身雇傭制度”?年功序列制度?決策慢，執(zhí)行快2020/7/9?中國企業(yè)文化?四大家文化?地緣/血緣文化，關(guān)系文化，蛛網(wǎng)文化?人員流動性差?按資排輩+隨機晉級?決策慢，執(zhí)行慢?新東方管理2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析五、企業(yè)存在的利與弊利：降低市場合約成本????市場競爭不完全—消費者合作型企業(yè)產(chǎn)生私人成本與社會成本鎖定效應(yīng)——企業(yè)縱向一體化與橫向一體化發(fā)生資產(chǎn)專用性與不完全合約不對稱信息—受信息制約的一方成立企業(yè)博弈行為——博弈失敗的一方變更企業(yè)產(chǎn)權(quán)2020/7/9五、企業(yè)存在的利與弊已知：一豬圈養(yǎng)有一大一小兩頭豬；豬圈一頭是食槽，另一頭有一按鈕，以控制豬食供應(yīng)，設(shè)按一下鈕有8個單位豬食進槽，但需支出2個單位勞動成本；若大豬先到食槽，大豬吃到7個單位豬食，小豬只有1個；若小豬先到食槽，大小豬各吃到4個單位豬食；若同時到達食槽，大豬吃到5個單位小豬吃到3個豬食。行為策略：每頭豬都有兩種戰(zhàn)略，即，按或等待。2020/7/9五、企業(yè)存在的利與弊按?大豬?小豬按（3，1）等（7，-1）等（2，4）（0，0）博弈過程：第一回合大豬想：若小豬按，則大豬等；反之，大豬按。小豬想：無論大豬按還是等，小豬都決定等。第二回合大豬已預(yù)見到小豬選擇等，因而只能決定按。博弈結(jié)果：大豬按，小豬等，即（2，4）組合。經(jīng)濟學(xué)含義：多勞不多得，少勞不少得2020/7/9五、企業(yè)存在的利與弊弊：帶來所有權(quán)關(guān)系成本?代理成本：監(jiān)督成本和剩余成本?集體決策成本：決策過程成本和非整體最優(yōu)決策帶來的成本?風險成本：經(jīng)營風險和財務(wù)風險成本2020/7/9第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析六、現(xiàn)代公司制度的有效性分析（一）把所有權(quán)賦予出資者是企業(yè)市場合約成本和企業(yè)內(nèi)治理成本最小的產(chǎn)權(quán)安排。企業(yè)獲取資金的市場合約成本最高資本所有者最有積極性和可能性去選擇好經(jīng)營者資本所有者最有能力保護企業(yè)資本所有者的勞動最難觀察2020/7/9（二）有限責任（三）規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)2020/7/9六、現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析有利于企業(yè)吸收資金落實責權(quán)利，保證管理和企業(yè)運作的效率第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析七、公司治理結(jié)構(gòu)含義：狹義：股東會、董事會、監(jiān)事會的制衡機構(gòu)及制度安排，協(xié)調(diào)所有者、經(jīng)營者、員工及相關(guān)利益者的責權(quán)利。廣義：企業(yè)內(nèi)協(xié)調(diào)所有者、經(jīng)營者、員工及相關(guān)利益者關(guān)系的機構(gòu)與制度。2020/7/9基本組成模式二元單層股東會董事會監(jiān)事會大陸法系國家和地區(qū)（如中國、日本、臺灣）2020/7/9二元雙層股東會監(jiān)事會董事會德國七、公司治理結(jié)構(gòu)一元單層股東會董事會英美法系國家問題：“內(nèi)部人控制”獨立董事制度?獨立董事對“內(nèi)部人”權(quán)力的“稀釋”?獨立董事不“獨立”?人才庫的“水份”?獨立董事與公司業(yè)績?獨立董事與監(jiān)事會2020/7/9七、公司治理結(jié)構(gòu)美日公司治理比較?美國：大股東至上產(chǎn)權(quán)分散：自然人持股為主外部：資本市場職業(yè)經(jīng)理人市場內(nèi)部：激勵約束2020/7/9七、公司治理結(jié)構(gòu)?日本：經(jīng)理至上產(chǎn)權(quán)集中：法人持股為主主銀行制度法人交叉持股外部：社會文化內(nèi)部：企業(yè)文化與激勵約束第二講基于現(xiàn)代公司制度有效性的理論分析結(jié)論?現(xiàn)代公司制度設(shè)計的有效性：在于其將企業(yè)所有權(quán)賦予出資者的產(chǎn)權(quán)制度；有限風險的責任制度；規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。其中治理結(jié)構(gòu)是最顯著的特征。?關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)：各國在公司治理上的結(jié)構(gòu)安排可以根據(jù)需要而有所不同；各國公司治理問題的解決通常借助于激勵約束措施、市場和文化氛圍，是一個從精神到物質(zhì)的綜合安排。2020/7/9第三講產(chǎn)權(quán)制度與資本結(jié)構(gòu)一、何謂產(chǎn)權(quán)？產(chǎn)權(quán)是財產(chǎn)所有權(quán)人對自己財產(chǎn)的占有、使用、收益和處分權(quán)。2020/7/9一、何謂產(chǎn)權(quán)？產(chǎn)權(quán)（所有權(quán)）占有、使用、收益、處分權(quán)產(chǎn)權(quán)最本質(zhì)的意義在于：歸屬；從產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)意義講：產(chǎn)權(quán)=所有權(quán)；擁有產(chǎn)權(quán)即擁有四權(quán)，但產(chǎn)權(quán)人可以通過讓渡而失去四權(quán)中的部分或全部；擁有四權(quán)也不意味著就是產(chǎn)權(quán)人，非產(chǎn)權(quán)人可以通過贖買或按規(guī)定獲得四權(quán)的部分或全部。2020/7/9第三講產(chǎn)權(quán)制度與資本結(jié)構(gòu)二、產(chǎn)權(quán)的起源?資源的稀缺三、產(chǎn)權(quán)的作用?激勵與約束四、產(chǎn)權(quán)理論?科斯：在交易費用不為零的市場里，產(chǎn)權(quán)的初始界定是重要的；暢通的產(chǎn)權(quán)交易也是重要的。2020/7/9第三講五、資本結(jié)構(gòu)企業(yè)目標價值2020/7/9最佳產(chǎn)權(quán)制度與資本結(jié)構(gòu)負債比例五、資本結(jié)構(gòu)?融資渠道與成本銀行、股票、債券、留存資金?投資與風險親愛的，我到女兒家去了，你一個人在家的日子里，千萬要記?。翰灰央u蛋放在一個籃子里……親愛的….…2020/7/9第四講委托-代理關(guān)系與激勵約束一、何謂委托-代理關(guān)系?委托人?代理人?委托人?代理人?代理人?第三人代理行為結(jié)果2020/7/9單方授權(quán)行為授權(quán)委托書雙方合約委托-代理協(xié)議代理行為第四講委托-代理關(guān)系與激勵約束二、委托-代理問題產(chǎn)生于：代理人的敗德行為無法監(jiān)控時原因：直接原因：信息不對稱根本原因：委托人（所有者）與代理人（經(jīng)營者）目標函數(shù)不一致2020/7/9二、委托-代理問題解決：（1）克服逆向選擇，覓得一個合適的代理人?逆向選擇：由于發(fā)生在事前的信息不對稱，而選擇了不合要求的代理人。?克服逆向選擇的方法：有效的信號傳遞機制有效的信號甄別機制2020/7/9二、委托-代理問題解決：（2）克服道德風險，防止代理人敗德。?道德風險：由于發(fā)生在事后的信息不對稱，無法監(jiān)控代理人行為，代理人受自身利益驅(qū)使，就有可能敗德，從而導(dǎo)致對委托人利益的損害。?防范道德風險的方法：有效的激勵約束機制2020/7/9第四講委托-代理關(guān)系與激勵約束三、激勵約束機制有效的激勵約束機制包括：精神和物質(zhì)具體依托載體有：精神、物質(zhì)收入、市場或文化物質(zhì)收入激勵約束機制設(shè)計的原則：?物?質(zhì)?收?入保留效用（最大的機會成本）勞動成本風險預(yù)期2020/7/92020/7/9第四講委托-代理關(guān)系與激勵約束四、主要的收入激勵約束措施獎金制度一次性、力度小、效果短暫適用于企業(yè)普通員工四、主要的收入激勵約束措施年薪制度在任期、高薪、效果較長期業(yè)績指標上高薪任財富創(chuàng)造機制適用于中層管理者2020/7/9離任四、主要的收入激勵約束措施股票期權(quán)制度永久性、權(quán)力、效果長期帳面股權(quán)上任（買股票、低價）財富積累機制適用于高層管理者2020/7/9離真實股權(quán)任拋股票或股利、高價）（第四講委托-代理關(guān)系與激勵約束結(jié)論現(xiàn)代公司委托-代理問題產(chǎn)生的根源在于：作為委托人的所有者與作為代理人的經(jīng)營者目標函數(shù)不一致，因而經(jīng)營者存在敗德的動機；當時機成熟，即信息不對稱時，敗德就成為事實，其結(jié)果是所有者遭受損失。?收入激勵約束是目前中國企業(yè)最倚重的方式，主要手段有：獎金、年薪和期權(quán)。?2020/7/9第五講現(xiàn)代公司的組織形式演變一、企業(yè)層級形式的演變廠長車間主任車間主任車間主任小組長小組長小組長2020/7/9U型直線職能制一、企業(yè)層級形式的演變母公司股權(quán)子公司A股權(quán)子公司B股權(quán)子公司C部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理H型2020/7/9母子公司/企業(yè)集團一、企業(yè)層級形式的演變母公司經(jīng)營經(jīng)營經(jīng)營分公司A分公司B分公司C部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理M型2020/7/9母分公司/企業(yè)集團事業(yè)部制度第五講現(xiàn)代公司的組織形式演變不行哪，還得再改改……二、企業(yè)組織創(chuàng)新形式創(chuàng)新：矩陣形式模擬分散制超事業(yè)部制度學(xué)習型組織理念創(chuàng)新：扁平化合作化人本化2020/7/9.圣吉2020/7/9第五講現(xiàn)代公司的組織形式演變?nèi)W(xué)習型組織未來的企業(yè)……第五項修煉：系統(tǒng)思考第四項修煉：團隊學(xué)習第三項修煉：組織的共同愿景第二項修煉：改善心智模式第一項修煉：超越自我管理學(xué)家彼特1.2.3.2020/7/9論述題（選一）企業(yè)或機構(gòu)改革的看法。理效率的認識。談激勵約束在企業(yè)或單位管理中的重要性。簡述企業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)。結(jié)合本職工作談?wù)剬沃^公司治理結(jié)構(gòu)？結(jié)合本職工作談?wù)剬芎喪黾罴s束機制的內(nèi)容。結(jié)合本職工作談2020/7/9專題一：中國國有商業(yè)銀行改革現(xiàn)狀民間金融機構(gòu)股份知外資銀行股份知股份制商業(yè)銀行知四大國有商業(yè)銀行知2020/7/9