套期保值的概念機(jī)分類

套期保值第一節(jié)套期保值概述企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)運(yùn)用套期保值方法。比如，外商投資企業(yè)自主運(yùn)用外匯遠(yuǎn)期合同鎖定匯率，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)；從事境內(nèi)外商品期貨交易來鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，都屬于套期保值的運(yùn)用?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》（以下簡(jiǎn)稱套期保值準(zhǔn)則）規(guī)范了企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理，有助于提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一、套期保值的概念套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期時(shí)，其套期保值策略通常是，買入（賣出）與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時(shí)間通過賣出（買入）期貨合同來補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)套期保值有更多的需求。例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與某金融機(jī)構(gòu)簽訂外幣期權(quán)合同對(duì)現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進(jìn)行套期保值。二、套期保值的分類為運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法，套期保值(以下簡(jiǎn)稱套期)按套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)可劃分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外凈投資套期。（一）公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。以下是公允價(jià)值套期的例子：1．企業(yè)對(duì)承擔(dān)的固定利率負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。2．航空公司簽訂了一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購買飛機(jī)的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。3．電力公司簽訂了一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購買煤炭的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該確定承諾的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。（二）現(xiàn)金流量套期，是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。以下是現(xiàn)金流量套期的例子：1．企業(yè)對(duì)承擔(dān)的浮動(dòng)利率債務(wù)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。2．航空公司為規(guī)避3個(gè)月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機(jī)相關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。3．商業(yè)銀行對(duì)3個(gè)月后預(yù)期很可能發(fā)生的與可供出售金融資產(chǎn)處置相關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期。手（三）境外叉經(jīng)營凈投資風(fēng)套期，是指遞對(duì)境外經(jīng)營捉凈投資外匯針風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的唐套期。境外窮經(jīng)營凈投資險(xiǎn)，是指企業(yè)岔在境外經(jīng)營眼凈資產(chǎn)中的戚權(quán)益份額。勾企業(yè)既無計(jì)被劃也無可能個(gè)于可預(yù)見的冰未來會(huì)計(jì)期斃間結(jié)算的長(zhǎng)婚期外幣貨幣尚性應(yīng)收項(xiàng)目窩(含貸款)奏，應(yīng)當(dāng)視同畫境外經(jīng)營凈所投資的組成帝部分。因銷串售商品或提挖供勞務(wù)等形離成的期限較亂短的應(yīng)收賬瓦款不構(gòu)成境叫外經(jīng)營凈投棕資。裕本章著重講貴解了滑套期工具和駛被套期項(xiàng)目章的條件、套廢期會(huì)計(jì)方法疊的運(yùn)用條件惡，以及公允蚊價(jià)值套期、合現(xiàn)金流量套同期、境外經(jīng)出營凈投資套泰期的會(huì)計(jì)處第理等盡問題診。雹第二節(jié)套擺期工具和被侮套期項(xiàng)目嚴(yán)一、套期工野具典（一）可以公作為套期工堂具的金融工艘具稱套期工具，祥是指企業(yè)為屬進(jìn)行套期而嘗指定的、其議公允價(jià)值或裳現(xiàn)金流量變疤動(dòng)預(yù)期可抵去銷被套期項(xiàng)裕目的公允價(jià)假值或現(xiàn)金流嚷量變動(dòng)的衍壁生工具，對(duì)統(tǒng)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)占行套期還可介以將非衍生測(cè)金融資產(chǎn)或防非衍生金融姐負(fù)債作為套肝期工具。奴1．衍生工紹具通?？梢运拮鳛樘灼诠せ?。衍生工尊具包括遠(yuǎn)期渾合同、期貨甘合同、互換額和期權(quán)，以悠及具有遠(yuǎn)期窩合同、期貨壽合同、互換冤和期權(quán)中一秒種或一種以英上特征的工臘具。例如，稿某企業(yè)為規(guī)邁避庫存銅價(jià)拆格下跌的風(fēng)匆險(xiǎn)，可以賣榜出一定數(shù)量跪銅期貨合同口。其中，銅寸期貨合同即喚是套期工具激。北但是，某項(xiàng)栗衍生工具無茫法有效地對(duì)益沖被套期項(xiàng)訴目風(fēng)險(xiǎn)的，都不能作為套茶期工具。例喚如，企業(yè)發(fā)炎行的期權(quán)就中不能作為套項(xiàng)期工具。因脖為該期權(quán)的往潛在損失可脅能大大超過幼被套期項(xiàng)目劣的潛在利得盯，從而不能廉有效地對(duì)沖捕被套期項(xiàng)目騙的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)吃于利率上下椅限期權(quán)，或臣由一項(xiàng)發(fā)行欺的期權(quán)和一鬼項(xiàng)購入的期昏權(quán)組成的期葉權(quán)，其實(shí)質(zhì)奉相當(dāng)于企業(yè)刻發(fā)行一項(xiàng)期非權(quán)的(即企周業(yè)收取了凈各期權(quán)費(fèi))，夫不能將其指屆定為套期工謀具。與此不撤同的是，購筍入期權(quán)的一拆方可能承擔(dān)肅的損失最多余就是期權(quán)費(fèi)謊，而可能擁擊有的利得通禾常等于或大詞大超過被套貪期項(xiàng)目的潛楊在損失，因緒而購入期權(quán)遮的一方可以雕將購入的期攪權(quán)作為套期漿工具。撒2．非衍生果金融資產(chǎn)或康非衍生金融評(píng)負(fù)債通常不反能作為套期購工具，但被普套期風(fēng)險(xiǎn)為眨外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)申，某些非衍首生金融資產(chǎn)副或非衍生金謹(jǐn)融負(fù)債可以歌作為套期工妙具。例如，全某種外幣借鐵款可以作為減對(duì)同種外幣佳結(jié)算的銷售填(確定)承扇諾的套期工偵具；又如，燦持有至到期盤投資可以作伸為規(guī)避外匯餡風(fēng)險(xiǎn)的套期波工具。恥3．無論是枕衍生工具還牧是某些非衍美生金融資產(chǎn)幫或非衍生金制融負(fù)債，其嶄作為套期工隱具的基本條辨件就是其公班允價(jià)值應(yīng)當(dāng)博能夠可靠地跪計(jì)量。因此誤，在活躍市掠場(chǎng)上沒有報(bào)處價(jià)的權(quán)益工碰具投資，以道及與該權(quán)益蹲工具掛鉤并千須通過交付洋該權(quán)益工具茫進(jìn)行結(jié)算的堤衍生工具，踏由于其公允肌價(jià)值難以可紗靠地計(jì)量，式不能作為套盜期工具。企晚業(yè)自身的權(quán)室益工具既非抵企業(yè)的金融攜資產(chǎn)也非金瓜融負(fù)債，因敘而也不能作獻(xiàn)為套期工具噴。赴4．在運(yùn)用治套期會(huì)計(jì)方鋼法時(shí)，只有騎涉及報(bào)告主待體以外的主俗體的工具(旱含符合條件神的衍生工具糾或非衍生金獵融資產(chǎn)或非宇衍生金融負(fù)燒債)才能作講為套期工具倚。這里所指帽報(bào)告主體，棵指企業(yè)集團(tuán)排或集團(tuán)內(nèi)的刮各企業(yè)，也爆指提供分部植信息的各分礦部。因此，沉在分部或集拘團(tuán)內(nèi)各企業(yè)脆的財(cái)務(wù)報(bào)表環(huán)中，只有涉永及這些分部隔或企業(yè)以外鋼的主體的工譽(yù)具及相關(guān)套尿期指定，才見能在符合套善期保值準(zhǔn)則迫規(guī)定條件時(shí)晨運(yùn)用套期會(huì)擴(kuò)計(jì)方法，而昌在集團(tuán)合并服財(cái)務(wù)報(bào)表中棕，如果這些妄套期工具及黨相關(guān)套期指航定并不涉及燦集團(tuán)外的主跟體，則不能畝對(duì)其運(yùn)用套轟期會(huì)計(jì)方法賭進(jìn)行處理。錘（二）對(duì)套命期工具的指系定闖1．企業(yè)對(duì)忍套期工具進(jìn)離行計(jì)量時(shí)，脫通常以該工怨具整體為對(duì)逃象，采用單院一的公允價(jià)唉值基礎(chǔ)對(duì)其半進(jìn)行計(jì)量；筐同時(shí)，由于哭引起套期工謝具公允價(jià)值蜜變動(dòng)的因素速具有相互關(guān)霉聯(lián)性，因此袋，企業(yè)應(yīng)當(dāng)卸將其整體或背其一定比例選(例如，其罩名義金額的倍50％)指灰定為套期工取具。餓但是，由于位期權(quán)的內(nèi)在醉價(jià)值和遠(yuǎn)期無合同的升水盯通?？梢詥瓮开?dú)計(jì)量，為綿便于提高某端些套期策略墓的有效性，矮套期保值準(zhǔn)悄則允許企業(yè)菜在對(duì)套期工塑具進(jìn)行指定劑時(shí)，就期權(quán)唉和遠(yuǎn)期合同炸作出例外處欺理，即：對(duì)省于期權(quán)，企件業(yè)可以將期得權(quán)的內(nèi)在價(jià)場(chǎng)值和時(shí)間價(jià)蠟值分開，只仿就內(nèi)在價(jià)值神變動(dòng)將期權(quán)長(zhǎng)指定為套期召工具；對(duì)于閘遠(yuǎn)期合同，扒企業(yè)可以將隔遠(yuǎn)期合同的嘉利息和即期至價(jià)格分開，險(xiǎn)只就即期價(jià)圓格變動(dòng)將遠(yuǎn)轟期合同指定噸為套期工具易。政2．企業(yè)通盈常可將單項(xiàng)擱衍生工具指缸定為對(duì)一種挺風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套歇期，但同時(shí)粒滿足下列條仍件的，也可恐以指定為對(duì)歉一種以上的想風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套吐期：匪(1)各項(xiàng)雅被套期風(fēng)險(xiǎn)舍可以清晰辨臟認(rèn)；涂(2)套期洪有效性可以眾證明；鳳(3)可以每確保該衍生廉工具與不同聚風(fēng)險(xiǎn)頭寸之薦間存在具體緞指定關(guān)系。宿醬其中，套期扭有效性，是幕指套期工具糖的公允價(jià)值沉或現(xiàn)金流量濾變動(dòng)能夠抵逐銷被套期風(fēng)衛(wèi)險(xiǎn)引起的被睛套期項(xiàng)目公淡允價(jià)值或現(xiàn)陳金流量變動(dòng)摧的程度。元例如，甲企礙業(yè)的記賬本跌位幣是人民言幣，承擔(dān)了廁一項(xiàng)5年期饅美元浮動(dòng)利育率負(fù)債。為刺規(guī)避該金融室負(fù)債的外匯躺風(fēng)險(xiǎn)和利率敢風(fēng)險(xiǎn)，甲企值業(yè)可以與某梯金融機(jī)構(gòu)簽趕訂一項(xiàng)交叉羨貨幣利率互翼換合同，使押該互換合同仇的條款與該增金融負(fù)債的梢條款相棍“勉匹配即”牲，并將該互左換合同指定另為套期工具薄。根據(jù)該互姨換合同，甲嚴(yán)企業(yè)可以定赴期收取按美立元浮動(dòng)利率釀?dòng)?jì)算確定的油利息，同時(shí)瞞支付按人民獵幣固定利率硬計(jì)算確定的毫利息。每3．企業(yè)可延以將兩項(xiàng)或蝴兩項(xiàng)以上衍斷生工具的組捐合或該組合充的一定比例撇指定為套期汪工具。對(duì)于律外匯風(fēng)險(xiǎn)套昏期，企業(yè)可證以將兩項(xiàng)或姜兩項(xiàng)以上非蛙衍生工具的家組合或該組英合的一定比暢例，或?qū)⒀茚屔ぞ吆头枪~衍生工具的輝組合或該組顫合的一定比仇例指定為套韻期工具。骨4．企業(yè)雖駐然可以將整萍體套期工具噴的一定比例剪指定為套期片工具，但不舌能在套期關(guān)催系中將套期濫工具剩余期夾限內(nèi)的某一仰時(shí)段進(jìn)行套暫期指定。吼例如，某公癥司擁有一項(xiàng)榆支付固定利嫁息、收取浮心動(dòng)利息的互堂換合同，打華算將其用于豐對(duì)所發(fā)行的邊浮動(dòng)利率債溉券進(jìn)行套期則。該互換合談同的剩余期桿限為10年集，而債券的內(nèi)剩余期限為勵(lì)5年。在這盼種情況下，合甲公司不能待在互換合同聽剩余期限中霉的某5年將消互換指定為愈套期工具。涂二、被套期港項(xiàng)目宏（一）可以觀作為被套期端項(xiàng)目的項(xiàng)目暮滔被套期項(xiàng)目庫，是指使企定業(yè)面臨公允蜜價(jià)值或現(xiàn)金建流量變動(dòng)風(fēng)哪險(xiǎn)，且被指餓定為被套期蘇對(duì)象的下列刊項(xiàng)目：(1罵)單項(xiàng)已確坊認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)困債、確定承智諾、很可能凈發(fā)生的預(yù)期策交易，或境糾外經(jīng)營凈投趟資；(2)肝一組具有類杏似風(fēng)險(xiǎn)特征栗的已確認(rèn)資頓產(chǎn)、負(fù)債、考確定承諾、鄭很可能發(fā)生吼的預(yù)期交易躬，或境外經(jīng)送營凈投資；高(3)分擔(dān)斥同一被套期恭利率風(fēng)險(xiǎn)的豐金融資產(chǎn)或什金融負(fù)債組丹合的一部分情(僅適用于戰(zhàn)利率風(fēng)險(xiǎn)公裹允價(jià)值組合融套期)。其坑中，確定承顆諾，是指在貼未來某特定捆日期或期間世，以約定價(jià)敲格交換特定踩數(shù)量資源、留具有法律約透束力的協(xié)議慎；預(yù)期交易蓄，是指尚未港承諾但預(yù)期下會(huì)發(fā)生的交酷易。葛1．作為被通套期項(xiàng)目，訓(xùn)應(yīng)當(dāng)使企業(yè)斬面臨公允價(jià)隸值或現(xiàn)金流瀉量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)抗(即被套期老風(fēng)險(xiǎn))，在渡本期或未來域期間會(huì)影響寧企業(yè)的損益剛。與之相關(guān)柿的被套期風(fēng)輪險(xiǎn)，通常包踏括外匯風(fēng)險(xiǎn)綁、利率風(fēng)險(xiǎn)善、商品價(jià)格俘風(fēng)險(xiǎn)、股票悅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)。企業(yè)的一頭般經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)贈(zèng)(如固定資攻產(chǎn)毀損風(fēng)險(xiǎn)或等)不能作品為被套期風(fēng)板險(xiǎn)，因?yàn)檫@渡些風(fēng)險(xiǎn)不能杠具體辨認(rèn)和羅單獨(dú)計(jì)量。這同樣地，企茅業(yè)合并交易陣中，與購買嘉另一個(gè)企業(yè)喪的確定承諾龜相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)份(不包括外稠匯風(fēng)險(xiǎn))也行不能作為被州套期風(fēng)險(xiǎn)。燥2．衍生工環(huán)具不能作為哭被套期項(xiàng)目訂，但對(duì)于外襪購的、嵌在類另一項(xiàng)金融垂工具(主合動(dòng)同)中的期紋權(quán)，如果其摩與主合同存級(jí)在緊密關(guān)系早，且混合工朱具沒有被指廉定為以公允芬價(jià)值計(jì)量且吩其變動(dòng)計(jì)入鵲當(dāng)期損益的糊金融工具，星則可以作為戲被套期項(xiàng)目粱。拌3．對(duì)于信層用風(fēng)險(xiǎn)或外議匯風(fēng)險(xiǎn)，企翼業(yè)可以將持引有至到期投籮資作為被套秘期項(xiàng)目，而訊對(duì)于利率風(fēng)首險(xiǎn)或提前還曬款風(fēng)險(xiǎn)，則蘆不可以作為父被套期項(xiàng)目繭。想4．采用權(quán)霜益法核算的袍股權(quán)投資不樂能在公允價(jià)朱值套期中作甩為被套期項(xiàng)糊目，因?yàn)闄?quán)秧益法下，投此資方只是將茂其在聯(lián)營企乖業(yè)或合營企圍業(yè)中的損益?zhèn)鞣蓊~確認(rèn)為草當(dāng)期損益，廚而不確認(rèn)投呢資的公允價(jià)很值變動(dòng)。與災(zāi)之相類似，屠在母公司合矮并財(cái)務(wù)報(bào)表搏中，對(duì)子公才司投資也不閣能作為被套犁期項(xiàng)目，但濫對(duì)境外經(jīng)營巾凈投資可以妨作為被套期胡項(xiàng)目，因?yàn)椴孪嚓P(guān)的套期紗指定針對(duì)的劈是外匯風(fēng)險(xiǎn)濁，而非境外關(guān)經(jīng)營凈投資蘋的公允價(jià)值秀變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。押5．在運(yùn)用紋套期會(huì)計(jì)方凈法時(shí)，只有定涉及報(bào)告主絕體以外的主位體的資產(chǎn)、有負(fù)債、確定紡承諾或很可堵能發(fā)生的預(yù)開期交易才能戶作為被套期俗項(xiàng)目。因此沃，企業(yè)集團(tuán)華內(nèi)的各組成備企業(yè)或分部看之間發(fā)生的繡套期活動(dòng)，鬼只能在各組熊成企業(yè)的財(cái)熟務(wù)報(bào)表或分牽部的分部報(bào)溉告中運(yùn)用套美期會(huì)計(jì)方法米，而不能在辣企業(yè)集團(tuán)合月并財(cái)務(wù)報(bào)表臨中對(duì)其予以場(chǎng)反映。但是墊，發(fā)生在企懂業(yè)集團(tuán)內(nèi)兩炕個(gè)組成企業(yè)獻(xiàn)或兩個(gè)分部尺之間的外幣挖交易形成的象外幣貨幣性適項(xiàng)目(例如藥，外幣應(yīng)收晴款項(xiàng))，如賺果其外幣匯摸兌損益不能岡相互抵銷，坡則可以在企咳業(yè)集團(tuán)合并榴財(cái)務(wù)報(bào)表中絲運(yùn)用套期會(huì)妖計(jì)方法。例吼如，按照《聯(lián)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)壇則第19號(hào)形——躬外幣折算》室的規(guī)定，當(dāng)堡企業(yè)集團(tuán)內(nèi)邁的兩個(gè)關(guān)聯(lián)津企業(yè)采用不公同的記賬本黑位幣時(shí)，它塌們之間形成撫的應(yīng)收(應(yīng)鈔付)款項(xiàng)產(chǎn)圣生的外匯匯殺兌損益通常疲不能全額抵偽銷。與之類漫似，企業(yè)集名團(tuán)內(nèi)部?jī)蓚€(gè)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)之恢間很可能發(fā)漫生的預(yù)期交喚易，按照進(jìn)票行此項(xiàng)交易局的主體的記僅賬本位幣以緒外的貨幣標(biāo)它價(jià)(即按外下幣標(biāo)價(jià))，愁且相關(guān)的外抬匯風(fēng)險(xiǎn)將影毛響合并利潤(rùn)嚇或損失的，濟(jì)該很可能發(fā)格生的預(yù)期交良易(外匯風(fēng)叼險(xiǎn))可以在百合并財(cái)務(wù)報(bào)雨表中作為被內(nèi)套期項(xiàng)目。影（二）對(duì)被號(hào)套期項(xiàng)目的們指定叫1．將金融繩項(xiàng)目指定為涂被套期項(xiàng)目死示對(duì)于金融資帶產(chǎn)或金融負(fù)瓦債而言，將胳其指定為被老套期項(xiàng)目具樸有較多選擇央。只要被套搬期風(fēng)險(xiǎn)可以忍辨認(rèn)且套期脫有效性可以專計(jì)量，僅與凱金融資產(chǎn)或蹈金融負(fù)債現(xiàn)辭金流量或公僑允價(jià)值的一亮部分相關(guān)的找風(fēng)險(xiǎn)，均可惠以作為被套跡期風(fēng)險(xiǎn)。相貼應(yīng)地，相關(guān)巡金融資產(chǎn)或蹦金融負(fù)債可百以指定為被沉套期項(xiàng)目。斧例如，某附鋪息金融資產(chǎn)怠或金融負(fù)債延全部利率風(fēng)班險(xiǎn)中的可辨務(wù)認(rèn)且可單獨(dú)艘計(jì)量的部分臺(tái)（如無風(fēng)險(xiǎn)隸利率組成部靜分），就可甘以作為被套蒸期風(fēng)險(xiǎn)益，與之相關(guān)狗的金融資產(chǎn)瘦或金融負(fù)債佳可以指定為歡被套期項(xiàng)目努。譽(yù)金融資產(chǎn)和帶金融負(fù)債現(xiàn)蹄金流量的一飲部分指定為垂被套期項(xiàng)目禍時(shí)，被指定扯部分的現(xiàn)金冬流量應(yīng)當(dāng)少悔于該金融資鉛產(chǎn)或金融負(fù)滋債現(xiàn)金流量固總額。但是拾，企業(yè)可以綠僅就一項(xiàng)特干定風(fēng)險(xiǎn)(L虎IBOR變搶動(dòng)形成的風(fēng)歐險(xiǎn)等)，將攝金融資產(chǎn)或魄金融負(fù)債整排體的所有現(xiàn)利金流量進(jìn)行慣指定。例如掉，假定企業(yè)始有一項(xiàng)實(shí)際東利率為L(zhǎng)I患BOR-1敞％的附息金醫(yī)融負(fù)債，則斥其不能將債丑務(wù)本金和以顆LIBOR燈確定的利息貼指定為被套權(quán)期項(xiàng)目，也齊不能將-1吃％指定為被填套期項(xiàng)目，第但企業(yè)可以包就LIBO斥R變動(dòng)引起脆的該金融負(fù)販債整體(即謎債務(wù)本金和回以LIBO美R-1％確疑定的利息)窯公允價(jià)值或壞現(xiàn)金流量變駝動(dòng)，將該金層融負(fù)債整體畢指定為被套旺期項(xiàng)目。躍在金融資產(chǎn)朱或金融負(fù)債躍組合利率風(fēng)題險(xiǎn)的公允價(jià)耽值套期中(成也僅限于這紹種套期)，甚企業(yè)可以將叼某種貨幣金然額(如人民化幣、美元或圖歐元金額)慶而不是單項(xiàng)噴資產(chǎn)或負(fù)債槳指定為被套佳期項(xiàng)目，并困對(duì)與其相關(guān)自的利率風(fēng)險(xiǎn)趣部分進(jìn)行套記期。在風(fēng)險(xiǎn)寸管理實(shí)務(wù)中皆，一項(xiàng)組合印中可能既包攜括金融資產(chǎn)斤，也包括金話融負(fù)債，但陣指定的貨幣弄金額應(yīng)當(dāng)電是一項(xiàng)金融駛資產(chǎn)或負(fù)債嗓金額艘。勿2．將非金做融項(xiàng)目指定虎為被套期項(xiàng)遲目留通常情況下轟，企業(yè)難以六區(qū)分和計(jì)量蠟與非金融項(xiàng)津目特定風(fēng)險(xiǎn)角(不包括外齊匯風(fēng)險(xiǎn))相資關(guān)的公允價(jià)耀值或現(xiàn)金流盆量變動(dòng)。因欠此，企業(yè)在年將非金融資既產(chǎn)或非金融峰負(fù)債指定為乖被套期項(xiàng)目伴時(shí)，對(duì)應(yīng)的配被套期風(fēng)險(xiǎn)您只限于與該真非金融資產(chǎn)遷或非金融負(fù)夕債相關(guān)的全身部風(fēng)險(xiǎn)或外詢匯風(fēng)險(xiǎn)。崇例如，甲公按司預(yù)期從乙炸公司購買一擦批輪胎。甲愁公司和乙公謝司的記賬本符位幣分別為絕美元和人民荒幣。由于輪瓶胎是非金融斃項(xiàng)目，因此離，甲公司只躬能將與輪胎讓有關(guān)的所有痛風(fēng)險(xiǎn)或其中孕的外匯風(fēng)險(xiǎn)蒼指定為被套彈期風(fēng)險(xiǎn)。但雀是，甲公司頸不能將預(yù)期譜購買的輪胎吊所含橡膠成丘份的成本變寒動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指定孔為被套期風(fēng)裁險(xiǎn)。篩3．將若干犬項(xiàng)目的組合煉指定為被套狠期項(xiàng)目客對(duì)具有類似念風(fēng)險(xiǎn)特征的畏資產(chǎn)或負(fù)債謊組合進(jìn)行套式期時(shí)，該組駐合中的各單熊項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)陪債應(yīng)當(dāng)同時(shí)桿承擔(dān)被套期參風(fēng)險(xiǎn)，且該奏組合內(nèi)各單涼項(xiàng)金融資產(chǎn)紛或單項(xiàng)金融龍負(fù)債由被套傻期風(fēng)險(xiǎn)引起雁的公允價(jià)值臟變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)矩預(yù)期與該組省合由被套期觸風(fēng)險(xiǎn)引起的桑公允價(jià)值整恢體變動(dòng)基本女成比例。例微如，當(dāng)被套理期組合因被辣套期風(fēng)險(xiǎn)形鍬成的公允價(jià)紫值變動(dòng)為1灘0％時(shí)，該鈴組合中各單拍項(xiàng)金融資產(chǎn)赴或單項(xiàng)金融腦負(fù)債因被套剪期風(fēng)險(xiǎn)形成句的公允價(jià)值還變動(dòng)應(yīng)當(dāng)限膠制在9％至右11％之間壤較小的范圍最內(nèi)。獵套期有效性到是通過比較下套期工具(扎或一組類似居的套期工具帝)和被套期日項(xiàng)目(或一戀組類似的被紡套期項(xiàng)目)秧的公允價(jià)值訊或現(xiàn)金流量開變動(dòng)而確定拘的，因此，堅(jiān)在運(yùn)用套期端會(huì)計(jì)方法時(shí)秧，企業(yè)不能愚將金融資產(chǎn)笛和金融負(fù)債義形成的凈頭量寸指定為被絮套期項(xiàng)目。聞在這種情況員下，企業(yè)往樹往可以通過遣其他辦法達(dá)禽到幾乎相同顫的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)皺效果。例如怖，某商業(yè)銀鍬行有承擔(dān)類箏似風(fēng)險(xiǎn)和到怎期期限的金登融資產(chǎn)和金芳融負(fù)債分別質(zhì)為1億元和腹9000萬小元，兩者形糠成的凈頭寸練為1000夫萬元。對(duì)此叔，該商業(yè)銀遍行可以僅將趙金融資產(chǎn)總敘額中的10抱00萬元指顆定為被套期肯項(xiàng)目。進(jìn)而糠言之，如果重相關(guān)的資產(chǎn)番和負(fù)債是固超定利率項(xiàng)目轎，對(duì)應(yīng)的套以期關(guān)系是公斥允價(jià)值套期賽；如果是浮訓(xùn)動(dòng)利率項(xiàng)目旱，則對(duì)應(yīng)的久套期關(guān)系是之現(xiàn)金流量套塌期。敬第三節(jié)運(yùn)捕用套期保值里會(huì)計(jì)的條件銅羽對(duì)于滿足套命期保值準(zhǔn)則裝規(guī)定條件的福公允價(jià)值套列期、現(xiàn)金流踢量套期和境飽外經(jīng)營凈投臺(tái)資套期，企移業(yè)可運(yùn)用套乞期會(huì)計(jì)方法嬌進(jìn)行處理。蹲套期會(huì)計(jì)方磁法，是指在禿相同會(huì)計(jì)期樓間將套期工斤具和被套期首項(xiàng)目公允價(jià)瓣值變動(dòng)的抵獻(xiàn)銷結(jié)果計(jì)入注當(dāng)期損益的裙方法。哄一、運(yùn)用套曬期保值會(huì)計(jì)敬方法應(yīng)遵循秤的原則布套期保值準(zhǔn)纖則規(guī)定，公匹允價(jià)值套期熔、現(xiàn)金流量挑套期或境外陡經(jīng)營凈投資匠套期同時(shí)滿輝足下列條件濾的，才能運(yùn)枯用套期會(huì)計(jì)搏方法進(jìn)行處閘理：下第一，在套墓期開始時(shí)，芒企業(yè)對(duì)套期國關(guān)系(即套油期工具和被字套期項(xiàng)目之亞間的關(guān)系)施有正式指定住，并準(zhǔn)備了胳關(guān)于套期關(guān)杠系、風(fēng)險(xiǎn)管熱理目標(biāo)和套湯期策略的正房式書面文件銹。該文件至逐少載明了套飼期工具、被造套期項(xiàng)目、疊被套期風(fēng)險(xiǎn)躍的性質(zhì)以及急套期有效性蟻評(píng)價(jià)方法等疲內(nèi)容。套期飾必須與具體明可辨認(rèn)并被曠指定的風(fēng)險(xiǎn)膨有關(guān)，且最噴終影響企業(yè)圍的損益。登第二，該套訊期預(yù)期高度腹有效，且符錦合企業(yè)最初守為該套期關(guān)叨系所確定的葛風(fēng)險(xiǎn)管理策耕略。披第三，對(duì)預(yù)如期交易的現(xiàn)劍金流量套期屢，預(yù)期交易撕應(yīng)當(dāng)菊很可能鎮(zhèn)發(fā)生，且必扛須使企業(yè)面劃臨最終將影均響損益的現(xiàn)屬金流量變動(dòng)達(dá)風(fēng)險(xiǎn)。役第四，套期干有效性能夠憤可靠地計(jì)量硬，即被套期調(diào)風(fēng)險(xiǎn)引起的盤被套期項(xiàng)目程的公允價(jià)值損或現(xiàn)金流量跌以及套期工呼具的公允價(jià)私值能夠可靠存地計(jì)量。栽第五，企業(yè)戚應(yīng)當(dāng)持續(xù)地輛對(duì)套期有效獨(dú)性進(jìn)行評(píng)價(jià)肅，并確保該舒套期在套期膀關(guān)系被指定蕉的會(huì)計(jì)期間星內(nèi)高度有效落。矩二丸、高度有效湊套期的認(rèn)定勻騙套期只有滿絕足下列全部園條件時(shí)，企經(jīng)業(yè)才能認(rèn)定絕其為高度有塵效：以(一)在套挎期開始及以合后期間，該可套期預(yù)期會(huì)透高度有效地溝抵銷套期指襯定期間被套努期風(fēng)險(xiǎn)引起雹的公允價(jià)值灑或現(xiàn)金流量僚變動(dòng)。慘(二)該套勝期的實(shí)際抵體銷結(jié)果在8測(cè)0％至12垮5％的范圍鎖內(nèi)。例如，活某企業(yè)套期狠的實(shí)際結(jié)果旁是，套期工峰具公允價(jià)值吵變動(dòng)形成的杰損失為12豈0萬元，而迎被套期項(xiàng)目竊的公允價(jià)值李變動(dòng)形成的件利得為10調(diào)0萬元，兩史者相互抵銷惑的程度可以頌計(jì)算如下：巡120/1珠00，即1脆20％；或修者，100顫/120，屈即83.3圾3％。如果維該套期也滿個(gè)足以上條件閱(一)，那忠么該企業(yè)可震以認(rèn)定該套謝期是高度有即效的。吉企業(yè)至少應(yīng)屑當(dāng)在編制中院期報(bào)告或年順度財(cái)務(wù)報(bào)告協(xié)時(shí)對(duì)套期有巴效性進(jìn)行評(píng)像價(jià)。駕三攜、套期有效軌性評(píng)價(jià)初運(yùn)用套期會(huì)灰計(jì)方法的條隸件實(shí)際上隱絡(luò)含了兩項(xiàng)套鉗期有效性評(píng)創(chuàng)價(jià)要求：(醋1)預(yù)期性脫評(píng)價(jià)，即評(píng)蓋價(jià)套期在未南來會(huì)計(jì)期間心是否高度有季效。這就要艘求企業(yè)在套姻期開始時(shí)，值以及至少在翅中期報(bào)告或吩年度財(cái)務(wù)報(bào)釣告日對(duì)套期長(zhǎng)有效性進(jìn)行民評(píng)價(jià)。(2透)回顧性評(píng)萍價(jià)，即評(píng)價(jià)扎套期在以往哀的會(huì)計(jì)期間巡實(shí)際上是否千高度有效。單這就要求企灑業(yè)至少在中皇期報(bào)告或年裂度財(cái)務(wù)報(bào)告包日對(duì)套期有阻效性進(jìn)行評(píng)粱價(jià)。江一般情況下柏，企業(yè)難以馬實(shí)現(xiàn)套期工括具和被套期導(dǎo)項(xiàng)目的公允脖價(jià)值或現(xiàn)金鞭流量變動(dòng)完勾全抵銷，因姜而會(huì)出現(xiàn)套牛期無效的較迎小金額范圍切。無效套期銜的形成源于穿多方面的因遲素。這些因態(tài)素通常包括靜：面(1)套期尿工具和被套親期項(xiàng)目以不洪同的貨幣表錄示；摟(2)套期風(fēng)工具和被套瓶期項(xiàng)目有不男同的到期期澆限；傻(3)套期叢工具和被套閱期項(xiàng)目?jī)?nèi)含閘不同的利率杠或權(quán)益指數(shù)恭變量；首(4)套期禽工具和被套望期項(xiàng)目使用款不同市場(chǎng)的野商品價(jià)格標(biāo)劑價(jià)；揀(5)套期項(xiàng)工具和被套亮期項(xiàng)目對(duì)應(yīng)賣不同的交易盈對(duì)手；鏟(6)套期膏工具在套期判開始時(shí)的公冠允價(jià)值不等脫于零，等等打。粉套期有效性卸評(píng)價(jià)方法應(yīng)敘當(dāng)與企業(yè)的榨風(fēng)險(xiǎn)管理策妄略相吻合，扯并在套期開木始時(shí)就在風(fēng)植險(xiǎn)管理有關(guān)劉的正式文件嘴中詳細(xì)加以新說明。在這嶺些正式文件偶中，企業(yè)應(yīng)告當(dāng)就套期有族效性評(píng)價(jià)的踐程序和方法愉、評(píng)價(jià)時(shí)是慈否包括套期油工具的全部地利得或損失銷、是否包括梅套期工具的但時(shí)間價(jià)值等屑做出說明。煤常見的套期方有效性評(píng)價(jià)策方法有三種拾：(1)主爆要條款比較透法；(2)腹比率分析法劃；(3)回該歸分析法。很(一)主要辨條款比較法跡械主要條款比粱較法，是通吐過比較套期泛工具和被套氏期項(xiàng)目的主喜要條款，以舟確定套期是辯否有效的方鑒法。如果套眠期工具和被話套期項(xiàng)目的找所有主要條珍款均能準(zhǔn)確榨地匹配，可曠認(rèn)定因被套認(rèn)期風(fēng)險(xiǎn)引起翻的套期工具驗(yàn)和被套期項(xiàng)祝目公允價(jià)值淘或現(xiàn)金流量微變動(dòng)可以相殺互抵銷。套墻期工具和被武套期項(xiàng)目的嶄“益主要條款詞”攜包括：名義鍛金額或本金掏、到期期限橡、內(nèi)含變量傭、定價(jià)日期券、商品數(shù)量刪、貨幣單位歡等。汪企業(yè)在以利伸率互換對(duì)利蠅率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行姜套期時(shí)，可遵以采用主要譜條款比較法嬸。此外，以區(qū)遠(yuǎn)期合同對(duì)義很可能發(fā)生陸的預(yù)期商品崖購買進(jìn)行套術(shù)期保值，也灑可以采用主難要條款比較升法。例如，封當(dāng)以下全部少條件同時(shí)符忌合時(shí)，可以畏認(rèn)定該套期底是高度有效班的：監(jiān)1．遠(yuǎn)期合首同與被套期職的預(yù)期商品慧購買交易，篩在商品購買虎時(shí)間、地點(diǎn)裕、數(shù)量、質(zhì)興量等方面條滋款相同。顯2．遠(yuǎn)期合千同初始確認(rèn)眾時(shí)的公允價(jià)刷值為零。飄3．進(jìn)行套蒜期有效性評(píng)社價(jià)時(shí)，不考略慮遠(yuǎn)期合同師溢價(jià)或折價(jià)福變動(dòng)對(duì)其價(jià)堅(jiān)值的影響，馳或預(yù)期商品傾購買交易的鎮(zhèn)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流佩量變動(dòng)以商本品的遠(yuǎn)期價(jià)軟格為基礎(chǔ)確抵定。計(jì)值得注意的存是，采用這兇種方法對(duì)套裹期有效性評(píng)介價(jià)雖然不需為要進(jìn)行計(jì)算附，但適用的珠情形往往有原限，而且只睛能用于套期泥預(yù)期性評(píng)價(jià)瞇。即使是套舉期工具和被初套期項(xiàng)目的宣主要條款均兼能準(zhǔn)確地匹腐配，企業(yè)依嗎然需要進(jìn)行肯套期的回顧秋性評(píng)價(jià)。因投為在這種情蔬況下，套期餓無效仍可能戒出現(xiàn)。例如猜，套期工具沿的流動(dòng)性或競(jìng)其交易對(duì)手坑的信用等級(jí)維發(fā)生變化時(shí)申，通常會(huì)導(dǎo)痛致套期無效沾。蹦(二)比率踏分析法甘比率分析法皇，也稱金額位對(duì)沖法，是新通過比較被儉套期風(fēng)險(xiǎn)引份起的套期工喊具和被套期嶺項(xiàng)目公允價(jià)逗值或現(xiàn)金流榴量變動(dòng)比率陽，以確定套鉤期是否有效踢的方法。運(yùn)壤用比率分析郵法時(shí)，企業(yè)攏可以根據(jù)自于身風(fēng)險(xiǎn)管理全政策的特點(diǎn)重進(jìn)行選擇，薯以累積變動(dòng)仔數(shù)(即自套攜期開始以來掃的累積變動(dòng)蓋數(shù))為基礎(chǔ)孟比較，或以珍單個(gè)期間變至動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)顧比較。如果擊上述比率沒販有超過80撤％至125宴％的范圍，哀可以認(rèn)定套聾期是高度有棄效的。疲應(yīng)當(dāng)注意的訂是，以累積顏?zhàn)儎?dòng)數(shù)和單眉個(gè)期間變動(dòng)稻數(shù)分別作為醉比較基礎(chǔ)，防可能會(huì)得出產(chǎn)不同結(jié)論。然即如果以單全個(gè)期間變動(dòng)貫數(shù)為基礎(chǔ)，肝套期可能不尼是高度有效映的，但若以疑累積變動(dòng)數(shù)套為基礎(chǔ)，套霜期卻可能是宜高度有效的甚。驕(例25帝—服1)野甲公司20椒×謎7年1月1徒日預(yù)期將在愉20洞×犧8年1月1憤日對(duì)外出售沸一批商品?；铻榱艘?guī)避商盜品價(jià)格下降佳的風(fēng)險(xiǎn)，甲者公司于20親×彩7年1月1灰日與其他方裕簽訂了一項(xiàng)古遠(yuǎn)期合同(都套期工具)胞，姨在20競(jìng)×惠8年1月1息日以預(yù)期相趴同的價(jià)格(潔作為遠(yuǎn)期價(jià)熄格)賣出相雕同數(shù)量的商喇品。合同簽輔訂日，該遠(yuǎn)聯(lián)期合同的公比允價(jià)值為零砍。假定套期區(qū)開始時(shí)，該添現(xiàn)金流量套弟期高度有效漁。遇甲公司每季藏采用比率分備析法對(duì)套期僅有效性進(jìn)行法評(píng)價(jià)。套期駁期間，套期怖工具的公允盈價(jià)值及其變到動(dòng)、被套期席項(xiàng)目的預(yù)計(jì)修未來現(xiàn)金流宏量現(xiàn)值及其玩變動(dòng)如下(攪單位：萬元丟)：炎表2物5墨—快1腫社斥晚抖(1)以單絨個(gè)期間為基鉛礎(chǔ)比較設(shè)項(xiàng)目挑3月31日澆6月30日頌9月30日凱12月31版日澤當(dāng)季套期工異具公允價(jià)值障變動(dòng)蓄-100喝-50衣110噸140棄當(dāng)季被套期愈項(xiàng)目預(yù)計(jì)未證來現(xiàn)金流量術(shù)現(xiàn)值變動(dòng)表90爛70禿-110徒-140餃當(dāng)季套期有劫效程度縱111%蹄71.4%校100%義100%宴評(píng)價(jià)斯80謙%～125梁%牌非高度有效諒80靠%～125例%幟80杜%～125師%歉說明：以單土季為基礎(chǔ)比碌較，第2季摸度非高度有萄效齊表2井5掏—無2經(jīng)番去蔑義(2)以累霞計(jì)變動(dòng)數(shù)為后基礎(chǔ)比較拖項(xiàng)目梢3月31日未6月30日杜9月30日亭12月31察日藝當(dāng)季套期工火具公允價(jià)值寄變動(dòng)敢-100阿-150巷-40紫100嚷當(dāng)季被套期原項(xiàng)目預(yù)計(jì)未出來現(xiàn)金流量凳現(xiàn)值變動(dòng)毅90鮮160坑50海-90叔當(dāng)季套期有廈效程度圍111%挪93.8%匪80%叼111%繳評(píng)價(jià)鄭80汽%～125鍋%遭80悟%～125則%軍80滑%～125爆%嚷80燦%～125狗%頑說明：以單細(xì)季為基礎(chǔ)比饑較，第2季籃度高度有效果表2咳5趨—佛3駕捷哪(3)確定塊應(yīng)計(jì)入所有團(tuán)者權(quán)益/當(dāng)裝期損益的套填期工具公允至價(jià)值變動(dòng)怠項(xiàng)目弊3月31日繪6月30日兵9月30日詞12月31明日箱直接在所有辜者權(quán)益中反眼映的套期工曾具公允價(jià)值文變動(dòng)額雀-90壞-150久-40患90駛當(dāng)季套期工版具公允價(jià)值椒變動(dòng)中的有奧效部分(計(jì)奇入所有者權(quán)測(cè)益)提-90噸-60望110果130鬧當(dāng)季套期工言具公允價(jià)值撤變動(dòng)中的無暖效部分(計(jì)紫入當(dāng)期損益則)圓-10捷10膏0請(qǐng)10斥當(dāng)季套期工花具公允價(jià)值減變動(dòng)傻-100回-50餅110針140叢(三)回歸蠅分析法拜回歸分析法養(yǎng)是一種統(tǒng)計(jì)斷學(xué)方法，它膜是在掌握一狡定量觀察數(shù)鴉據(jù)基礎(chǔ)上，桃利用數(shù)理統(tǒng)吃計(jì)方法建立慚自變量和因勇變量之間回哪歸關(guān)系函數(shù)茶的方法。將葡此方法運(yùn)用偏到套期有效五性評(píng)價(jià)中，愉需要研究分伴析套期工具喝和被套期項(xiàng)首目?jī)r(jià)值變動(dòng)宅之間是否具瀉有高度相關(guān)糾性，進(jìn)而判丙斷確定套期井是否有效。防運(yùn)用回歸分地析法，自變逼量反映被套象期項(xiàng)目公允節(jié)價(jià)值變動(dòng)或征預(yù)計(jì)未來現(xiàn)認(rèn)金流量現(xiàn)值連變動(dòng)，而因侄變量反映套泳期工具公允基價(jià)值變動(dòng)。貸相關(guān)回歸模騾型如下：論y=kx+腳b+蠶ε其中：外y：因變量森，即套期工繩具的公允價(jià)獅值變動(dòng)；昂k：回歸直吊線的斜率，易反映套期工家具價(jià)值變動(dòng)弟/被套期項(xiàng)冬目?jī)r(jià)值變動(dòng)咐的比率；蠻b：y軸上啟的截距；貍x：自變量糊，即被套期削風(fēng)險(xiǎn)引起的寧被套期項(xiàng)目尊價(jià)值變動(dòng)；老蜻ε脂：均值為零儉的隨機(jī)變量謎，服從正態(tài)顆分布。磚企業(yè)運(yùn)用線褲性回歸分析爹確定套期有誤效性時(shí)，套冷期只有滿足肝以下全部條秩件才能認(rèn)為坦是高度有效光的：理1．回歸直岸線的斜率必僚須為負(fù)數(shù)，計(jì)且數(shù)值應(yīng)在皇－0.8～快－1.25柜之間；勿2．相關(guān)系取數(shù)(R焰2牲)應(yīng)大于或焰等于0.9餅6，該系數(shù)疤表明套期工剩具價(jià)值變動(dòng)徑由被套期項(xiàng)弓目?jī)r(jià)值變動(dòng)罰影響的程度什。當(dāng)R題2蓄＝96％時(shí)有，說明套期及工具價(jià)值變幫動(dòng)的96％鋪是由于某特竭定風(fēng)險(xiǎn)引起施被套期項(xiàng)目方價(jià)值變動(dòng)形席成的。R外2服越大，表明離回歸模型對(duì)完觀察數(shù)據(jù)的裂擬合越好，蚊用回歸模型如進(jìn)行預(yù)測(cè)效脾果也就越好舟；種3．整個(gè)回畜歸模型的統(tǒng)朵計(jì)有效性(把F－測(cè)試)繼必須是顯著填的。F值也在稱置信程度不，表示自變層量x與因變敲量y之間線謊性關(guān)系的強(qiáng)飄度。F值越賊大，置信程竊度越高。濾四、套期有燙效性評(píng)價(jià)應(yīng)疊注意的問題寧岸1．對(duì)于利立率風(fēng)險(xiǎn)，套臉期有效性可它以通過編制嶄金融資產(chǎn)和待金融負(fù)債的丹到期期限表懶進(jìn)行估計(jì)。榴該表反映了勉每一時(shí)期利樣率的凈敞口提，只要此凈盈敞口與產(chǎn)生嗎這種凈敞口柱的特定資產(chǎn)島和負(fù)債（或電特定資產(chǎn)組脅合、特定負(fù)括債組合，或剛其中的一部尋分）有關(guān)，拍套期有效性融就可以根據(jù)盡這些資產(chǎn)和牧負(fù)債來評(píng)價(jià)療。距2．在評(píng)價(jià)雞套期的有效腐性時(shí)，企業(yè)鎮(zhèn)通常要考慮齡貨幣的時(shí)間皆價(jià)值。低被套期項(xiàng)目撈的固定利率夜不需要與指錢定為公允價(jià)舞值興套期的互換避的尺固定利率完炊全吻合。帶課息資產(chǎn)和負(fù)爛債的浮動(dòng)利京率與指定為鵲現(xiàn)金流量套撕期撇的互換的鉤浮動(dòng)利率亦恩無須相同。蛋互換的灶公允價(jià)值來起自其結(jié)算凈塌額。如果稼互換的除固定利率和破浮動(dòng)利率按名同樣的數(shù)額錢變動(dòng)，則該學(xué)變動(dòng)對(duì)互換抹合約的凈結(jié)盜算不會(huì)產(chǎn)生裙影響作。聾3．某企業(yè)繳不符合套期異有效性評(píng)價(jià)匪標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該掩企業(yè)應(yīng)該從花符合套期有茄效性的最后驗(yàn)日期開始?？嬷惯\(yùn)用原套期會(huì)計(jì)。曾但是，如果距企業(yè)能夠識(shí)霧別引起任套期關(guān)系不蜓符合套期有弓效性評(píng)價(jià)標(biāo)挖準(zhǔn)的事件或聲環(huán)境變化，貍并且能證明演在該事件或毫環(huán)境變化之鍋前套期是有丈效的。企業(yè)勇應(yīng)該從該事判件或環(huán)境變課化之日起停袍止運(yùn)用左套期會(huì)計(jì)。拉第四節(jié)套聾期保值確認(rèn)肢和計(jì)量初一、公允價(jià)腔值套期會(huì)計(jì)庫(一)公允愧價(jià)值套期會(huì)葵計(jì)處理原則永1．基本要安求雪公允價(jià)值套盈期滿足運(yùn)用反套期會(huì)計(jì)方抱法條件的，致應(yīng)當(dāng)按照下案列規(guī)定處理顛：呢(1)套期笛工具為衍生霜工具的，公垮允價(jià)值變動(dòng)率形成的利得尤或損失應(yīng)當(dāng)碗計(jì)入當(dāng)期損刺益；套期工芝具為非衍生伙工具的，賬緊面價(jià)值因匯市率變動(dòng)形成趨的利得或損所失應(yīng)當(dāng)計(jì)入伐當(dāng)期損益。攻(2)被套筋期項(xiàng)目因被沿套期風(fēng)險(xiǎn)形糖成的利得或誼損失應(yīng)當(dāng)計(jì)沈入當(dāng)期損益旺，同時(shí)調(diào)整謝被套期項(xiàng)目膜的賬面價(jià)值藍(lán)。被套期項(xiàng)慮目為按成本繼與可變現(xiàn)凈錘值孰低進(jìn)行箱后續(xù)計(jì)量的楊存貨、按攤則余成本進(jìn)行閘后續(xù)計(jì)量的妨金融資產(chǎn)或來可供出售金妻融資產(chǎn)的，禮也應(yīng)當(dāng)按此豐規(guī)定處理。收2．被套期濟(jì)項(xiàng)目利得或硬損失的具體緊處理要求鑄(1)對(duì)于衡金融資產(chǎn)或卸金融負(fù)債組部合一部分的乘利率風(fēng)險(xiǎn)公飼允價(jià)值套期級(jí)，企業(yè)對(duì)被愉套期項(xiàng)目形鳥成的利得或寇損失可按下姑列方法處理哈：澤①含被套期項(xiàng)目班在重新定價(jià)酸期間內(nèi)是資均產(chǎn)的，在資鏈產(chǎn)負(fù)債表中曲資產(chǎn)項(xiàng)下單千列項(xiàng)目反映尾，待終止確吹認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)銷；綁②脈被套期項(xiàng)目賠在重新定價(jià)祖期間內(nèi)是負(fù)雞債的，在資與產(chǎn)負(fù)債表中揭負(fù)債項(xiàng)下單薦列項(xiàng)目反映娘，待終止確專認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)銷。熟(2)被套靈期項(xiàng)目是以冤攤余成本計(jì)共量的金融工王具的，對(duì)被巖套期項(xiàng)目賬挑面價(jià)值所作沖的調(diào)整，應(yīng)翠當(dāng)按照調(diào)整朗日重新計(jì)算悶的實(shí)際利率采在調(diào)整日至師到期日的期主間內(nèi)進(jìn)行攤話銷，計(jì)入當(dāng)凝期損益。對(duì)慨利率風(fēng)險(xiǎn)組打合的公允價(jià)另值套期，在奸資產(chǎn)負(fù)債表世中單列的相燭關(guān)項(xiàng)目，也業(yè)應(yīng)當(dāng)按照調(diào)炕整日重新計(jì)本算的實(shí)際利膜率在調(diào)整日慰至相關(guān)的重雷新定價(jià)期間往結(jié)束日的期沸間內(nèi)攤銷。諒采用實(shí)際利閘率法進(jìn)行攤堵銷不切實(shí)可誕行的，可以哪采用直線法貨進(jìn)行攤銷。果此調(diào)整金額汪應(yīng)當(dāng)于金融男工具到期日紅前攤銷完畢冒；對(duì)于利率仍風(fēng)險(xiǎn)組合的楚公允價(jià)值套嘩期，應(yīng)當(dāng)于斜相關(guān)重新定榨價(jià)期間結(jié)束議日前攤銷完晨畢。飯(3)被套醒期項(xiàng)目為尚找未確認(rèn)的確爐定承諾的，拐該確定承諾疏因被套期風(fēng)交險(xiǎn)引起的公癢允價(jià)值變動(dòng)黃累計(jì)額應(yīng)當(dāng)臣確認(rèn)為一項(xiàng)飾資產(chǎn)或負(fù)債跪，相關(guān)的利嫌得或損失應(yīng)垃當(dāng)計(jì)入當(dāng)期非損益。堆(4)在購董買資產(chǎn)或承康擔(dān)負(fù)債的確騾定承諾的公疊允價(jià)值套期鉆中，該確定屈承諾因被套觀期風(fēng)險(xiǎn)引起皆的公允價(jià)值與變動(dòng)累計(jì)額矛(已確認(rèn)為詞資產(chǎn)或負(fù)債畝)，應(yīng)當(dāng)調(diào)采整履行該確踩定承諾所取僑得的資產(chǎn)或拼承擔(dān)的負(fù)債閉的初始確認(rèn)幼金額。宇3．終止運(yùn)劉用公允價(jià)值歇套期會(huì)計(jì)方偶法的條件洋套期滿足下箭列條件之一知的，企業(yè)應(yīng)夠終止運(yùn)用公緩允價(jià)值套期擠會(huì)計(jì)：鼻(1)套期鍛工具已到期睛、被出售、雄合同終止或不已行使。套厲期工具展期檔或被另一項(xiàng)棗套期工具替良換時(shí)，展期捧或替換是企愉業(yè)正式書面里文件所載明企的套期策略歡組成部分的豬，不作為已伸到期或合同躺終止處理。格(2)該套粱期不再滿足龜運(yùn)用套期會(huì)耳計(jì)方法的條役件。鬧(3)企業(yè)釘撤銷了對(duì)套爛期關(guān)系的指航定。三(二)公允翻價(jià)值套期會(huì)漏計(jì)處理舉例阻(例25提—聰2)如20餓×欣7年1月1皺日，ABC蘿公司為規(guī)避旱所持有存貨磚X公允價(jià)值顆變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，音與某金融機(jī)抹構(gòu)簽訂了一肥項(xiàng)衍生工具隙合同(即衍益生工具Y)包，并將其指珍定為20政×身7年上半年世存貨X價(jià)格嶺變化引起的告公允價(jià)值變霸動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套旋期。衍生工混具Y的標(biāo)的朱資產(chǎn)與被套續(xù)期項(xiàng)目存貨青在數(shù)量、質(zhì)已次、價(jià)格變蒼動(dòng)和產(chǎn)地方送面相同?；?0出×斯7年1月1芝日，衍生工徒具Y的公允揉價(jià)值為零，款被套期項(xiàng)目唉(存貨X)蟻的賬面價(jià)值能和成本均為陡10000娃00元，公鉗允價(jià)值是1參10000宅0元。20當(dāng)×疼7年6月3羽0日，衍生繩工具Y的公及允價(jià)值上漲魄了2500江0元，存貨共X的公允價(jià)座值下降了2役5000元彈。當(dāng)日，A頑BC公司將召存貨X出售趨，并將衍生理工具Y結(jié)算屢。林ABC公司講采用比率分慘析法評(píng)價(jià)套晉期有效性，愈即通過比較洞衍生工具Y抵和存貨X的陷公允價(jià)值變株動(dòng)評(píng)價(jià)套期扭有效性。A隊(duì)BC公司預(yù)貼期該套期完丹全有效。宿假定不考慮走衍生工具的刺時(shí)間價(jià)值、揭商品銷售相拾關(guān)的增值稅楊及其他因素蹲，ABC公卸司的賬務(wù)處蟻理如下(金草額單位：元翻)：轉(zhuǎn)(1)20仿×她7年1月1企日膨借：被套期堂項(xiàng)目姜——跟庫存商品X烤弓獻(xiàn)成百10000輝00初貸：庫存商玩品造――當(dāng)X罰蛙薄做塑礙覽10000斗00被(2)20宣×百7年6月3匠0日粗借：套期工器具獅——受衍生工具Y為妨免蛇提25000琴貸：套期損漏益獅聯(lián)算對(duì)接色遙挺25000逮倆借：套期損日益除認(rèn)掀震吳徒鄙挨25000展貸：被套期蜘項(xiàng)目府——針庫存商品X兆置轉(zhuǎn)拖丈25000魔朋借：應(yīng)收賬復(fù)款或銀行存相款綱璃煉稼傳腹10750鎮(zhèn)00季貸：主營業(yè)虜務(wù)收入歷兄意付散訪徐10750瘡00播借：主營業(yè)鍋務(wù)成本就捕封隨縣寨蝶97500幸0斤貸：被套期甜項(xiàng)目容——符庫存商品X控鑄谷樣徑97500弱0繳借：銀行存何款客程偵邀料尺眠偵25000仙貸：套期工紅具境——橫衍生工具Y虧奮娃斤把25000只滔注：由于A腳BC公司采耀用了套期策紗略，規(guī)避了青存貨公允價(jià)錄值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)齊，因此其存卷貨公允價(jià)值薪下降沒有對(duì)舞預(yù)期毛利額手10000邪0元(即，移11000誘00－10遞00000咱)產(chǎn)生不利臥影響。柱假定20賠×盜7年6月3帽0日，衍生蜻工具Y的公瓦允價(jià)值上漲析了2250揮0元，存貨槐X的公允價(jià)禽值下降了2栽5000元藝。其他資料爹不變，AB乳C公司的賬役務(wù)處理如下證：鞋(1)20腿×常7年1月1息日碧借：被套期賓項(xiàng)目鋪——塘庫存商品X埋簽析愧敲10000勉00授貸：庫存商蠻品摘——責(zé)X厘懲料漲主倒勇10000康00土(2)20丈×帽7年6月3余0兔借：套期工葬具頭——圓衍生工具Y菜僵僑袖合22500畏貸：套期損暈益恒戲飛圈茫剪乏姑22500巖猴借：套期損托益雕股件疼乒旦虛陳25000機(jī)貸：被套期扮項(xiàng)目票——參庫存商品X安炕鍵蘋岡25000讀短借：應(yīng)收賬媽款或銀行存楚款偏裁孝啟唯竄10750茫00洪貸：主營業(yè)抱務(wù)收入扮根殃票煉媽象10750響00音借：主營業(yè)勿務(wù)成本藍(lán)籠飾桶泰流場(chǎng)97500扮0礙貸：被套期漂項(xiàng)目棉——鞭庫存商品X厚無眨拐俊97500逗0熔借：銀行存關(guān)款幅濕熄礦奉葬姜封22500慮貸：套期工嚇具州——招衍生工具Y撇接偵技22500喚圈說明：兩種撿情況的差異毯在于，前者遼不存在湯“粥無效套期損畝益檢”絡(luò)，后者存在餓“機(jī)無效套期損的益遭”奶2500元陪，從而對(duì)A摘BC公司當(dāng)綁期利潤(rùn)總額績(jī)的影響相差抖2500元棗。斬本例中，套菊期工具公允斥價(jià)值變動(dòng)2柏2500元冷與被套期項(xiàng)喉目公允價(jià)值映變動(dòng)250更00的比率敘為90%（夠22500泊/2500凝0），這一墳比率在80理%至125筑%之間，可想以認(rèn)定該套認(rèn)期是高度有饞效的。筍（例25榮—杠3）鵲20串×吹1年1月1糖日，GHI亭公司以每股煩50元的價(jià)合格，從二級(jí)秘市場(chǎng)上購入翁MBI公司踩股票200毯00股(占全MBI公司握有表決權(quán)股騙份的3％)謝，且將其劃騎分為可供出雪售金融資產(chǎn)宇。為規(guī)避該光股票價(jià)格下坐降風(fēng)險(xiǎn)，G憤HI公司于蠟20謝×雕1年12月扮31日支付殊期權(quán)費(fèi)12模0000元裹購入一項(xiàng)看喂跌期權(quán)。該研期權(quán)的行權(quán)鞋價(jià)格為每股診65元，行寧權(quán)日期為2煉0幟×斥3年12月犯31日。脹表2襪5謠—非4蠟紹敏GHI公司碼購入的MB仁I股票和賣找出期權(quán)的公指允價(jià)值矛煙悉單位：萬元庫項(xiàng)目兼2慢0戚×抱1年12月廳31日鈴2侍0看×磚2年12月進(jìn)31日番2娛0雁×珠3年12月摧31日粱MBI股票馳每股價(jià)格須65齊60鋸57姓總價(jià)昌13000彼00療12000豐00邀11400妻00努賣出期權(quán)吼時(shí)間價(jià)值留12000裹0勤70000劉內(nèi)在價(jià)值拋10000拜0浸16000怕0技總價(jià)襪12000吐0惠17000罰0嚼16000友0轎GHI公司脫將該賣出期辰權(quán)指定為對(duì)北可供出售金坐融資產(chǎn)(M綢BI股票投江資)的套期溫工具，在進(jìn)覆行套期有效鐘性評(píng)價(jià)時(shí)將漂期權(quán)的時(shí)間謊價(jià)值排除在急外，即不考員慮期權(quán)的時(shí)析間價(jià)值變化及。眼假定GHI閥公司于20他×臘3年12月痕31日行使座了賣出期權(quán)凈，同時(shí)不考閱慮稅費(fèi)等其勻他因素的影砌響。據(jù)此，前GHI公司策套期有效性圓分析及賬務(wù)未處如下：勢(shì)1.套期有佛效性分析表25—5喜日期引期權(quán)內(nèi)在價(jià)歇值變化(利知得)損失排MBI股票字市價(jià)變化(爐利得)損失瓶套期有效率遵2料0騙×季2年12月析31日宵-1000驗(yàn)00蘇10000遲0偉100%脹2方0贈(zèng)×挎3年12月否31日南-6000即0沿60000噸100%過2.賬務(wù)處懶理奇(1)20露×蔽1年1月1懂日撒借：可供出捷售金融資產(chǎn)鮮傲毫樸將10000胃00稻貸：銀行存蠅款?yuàn)A車漸鵲慨贏討10000躺00跪(確認(rèn)購買瑞MBI股票菌)戰(zhàn)(2)20店×邊1年12月王31日較借：可供出策售金融資產(chǎn)妥趟灶項(xiàng)嗽30000樸0蘿貸：資本公符積犁——更其他資本公猛積盲詞機(jī)30000偷0半(確認(rèn)MB第I股票價(jià)格喜上漲)殼借：被套期川項(xiàng)目壽——謠可供出售金良融資產(chǎn)疫隔13000推00乞貸：可供出探售金融資產(chǎn)皂癢鄭枯背13000吸00慌（指定可供衛(wèi)出售金融資宵產(chǎn)為被套期吳項(xiàng)目)籃借：套期工欲具諷——蓋賣出期權(quán)毫笑軌呆12000色0城貸：銀行存蟲款卷?xiàng)壝蘩蝿┐抵?2000而0擠(購入賣出唇期權(quán)并指定但為套期工具粘)讀(3)20煎×弱2年12月吧31日項(xiàng)借：套期工僚具置——宿賣出期權(quán)車顯啦誘10000殃0下貸：套期損紀(jì)益閑之呀間門頭繪塞10000躍0投(確認(rèn)套期匆工具公允價(jià)賊值變動(dòng)法——思內(nèi)在價(jià)值變赴動(dòng))慶借：套期損領(lǐng)益滅滋翠鼠景桃恥10000凍0捐貸：被套期態(tài)項(xiàng)目凱——度可供出售金貸融資產(chǎn)遷宵10000肚0領(lǐng)(確認(rèn)被套板期項(xiàng)目公允桃價(jià)值變動(dòng))順貞借：套期損蹈益志觸輕潛駛奇默50000御貸：套期工涼具賣——局賣出期權(quán)趴鵝的包50000穴(確認(rèn)套期泛工具公允價(jià)友值變動(dòng)鴿——稿時(shí)間價(jià)值)略(4)20亞×賢3年12月贈(zèng)31日晝借：套期工矮具狠——必賣出期權(quán)焰百業(yè)貼60000水貸：套期損率益魂凳昨酷圖步哨60000開(確認(rèn)套期赤工具公允價(jià)豐值變動(dòng)奮——判內(nèi)在價(jià)值變傘動(dòng))歸借：套期損刮益督持忍蓬洲寄晨60000鞭貸：被套期納項(xiàng)目塌——蟲可供出售金泄融資產(chǎn)隱竄60000戚(確認(rèn)被套算期項(xiàng)目公允算價(jià)值變動(dòng))概鋪借：套期損世益誦慶辜賤滾飲蘭70000捏貸：套期工旦具駕——計(jì)賣出期權(quán)鄰據(jù)植世70000沃(確認(rèn)套期齡工具公允價(jià)湊值變動(dòng)民——挽時(shí)間價(jià)值)涉令借：銀行存話款誕劉腳籌懸津第13000舊00喝貸：套期工腰具權(quán)——旦賣出期權(quán)勻緣姓釀16000度0弦被套期項(xiàng)目代——列可供出售金可融資產(chǎn)巴億11400耗00擾(確認(rèn)賣出詢期權(quán)行權(quán))克盼借：資本公助積提——腔其他資本公繁積杜顏答30000到0芳貸：套期損于益達(dá)慘逐幟煙途賣30000案0況(將直接計(jì)努入資本公積疑的可供出售墳金融資產(chǎn)價(jià)挖值變動(dòng)轉(zhuǎn)出捆，計(jì)入當(dāng)期親損益)士(例25刷—醉4)膚甲公司為境虹內(nèi)商品生產(chǎn)梅企業(yè)，采用忠人民幣作為漂記賬本位幣柳。20芹×漲7年2月3游日，甲公司冶與某境外公廳司簽訂了一挎項(xiàng)設(shè)備購買探合同(確定費(fèi)承諾)，設(shè)應(yīng)備價(jià)格為外世幣X(本題麥下稱FCX隱)2700便00元，交要貨日期為2笑0鬧×拳7年5月l習(xí)日。會(huì)20拘×酷7年2月3乖日，甲公司盼簽訂了一項(xiàng)翻購買外幣Y暫(本題下稱竟FCY)2還40000羽元的遠(yuǎn)期合驕同。根據(jù)該甚遠(yuǎn)期合同；好甲公司將于奉20證×趙7年5月l碗日支付人民粥幣1470歡00元購入塘FCY24裕0000元執(zhí)，匯率為1鋪FCY＝0唯.6125鍛人民幣元(水即，20顧×粱7年5月l疲日的現(xiàn)行遠(yuǎn)滿期匯率)。齒甲公司將該后遠(yuǎn)期合同指尋定為對(duì)由于蠻人民幣元/暴FCX匯率嘩變動(dòng)可能引紫起的、確定賀承諾公允價(jià)耕值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)晃的套期工具奶，且通過比濱較遠(yuǎn)期合同害公允價(jià)值總蛙體變動(dòng)和確槐定承諾人民盾幣元公允價(jià)燈值變動(dòng)評(píng)價(jià)血套期有效性鄭。假定最近榨3個(gè)月，人本民幣元對(duì)F秤CY、人民云幣元對(duì)FC蛛X之間的匯警率變動(dòng)具有優(yōu)高度相關(guān)性坑。20獵×繩7年5月l餃日，甲公司掏履行確定承舟諾并以凈額撈結(jié)算了遠(yuǎn)期蓬合同。與該重套期有關(guān)的見遠(yuǎn)期匯率資容料如表25弓－6：表25－6攀日期吩2忠0叔×剖7年5月1郊日FCY/急人民幣元的鳴遠(yuǎn)期匯率螺2串0雙×滾7年5月1酸日FCX/是人民幣元的截遠(yuǎn)期匯率掙2捆0?！龄J7年2月3帝日謝1FCY=費(fèi)0.612衡5人民幣元說1FCY=其0.545貫4人民幣元撿2辨0符×開7年3月3栗1日凳1FCY=壤0.598恩3人民幣元禽1FCY=燦0.531職7人民幣元姐2鉛0識(shí)×形7年5月1顛日紛1FCY=闊0.577情7人民幣元軍1FCY=沖0.513釘7人民幣元掠根據(jù)上述資頌料，甲公司亞進(jìn)行如下分暖析和賬務(wù)處山理：糖(1)套期糞有效性評(píng)價(jià)控切甲公司預(yù)期傅該套期高度侮有效，原因洲在于：第一條，20僅×幻7年2月3伯日，F(xiàn)CY勤24000賄0元與FC行X2700纖00元按2著0漂×馳7年5月l槽日的遠(yuǎn)期匯兄率換算，相斗差不大(僅襪為258人婦民幣元)；梢第二，遠(yuǎn)期旨合同和確定伏承諾將在同普一日期結(jié)算才；第三，最嗽近3個(gè)月，干人民幣元對(duì)譯FCY、人蓄民幣元對(duì)F潮CX之間的糠匯率變動(dòng)具添有高度相關(guān)目性。眠但是，該套民期并非完全乳有效，因?yàn)橥炫c遠(yuǎn)期合同照名義金額F盯CY240觸000元等罵值人民幣元康的變動(dòng)，與竊將支付的F右CX270形000元等鍋值人民幣元浸的變動(dòng)存在鐮差異。另外貝，應(yīng)注意，嚼即期匯率與飄遠(yuǎn)期匯率之絨間的差異無雅須在評(píng)價(jià)套估期有效性時(shí)?？紤]，因?yàn)樨偞_定承諾公托允價(jià)值變動(dòng)伐是以遠(yuǎn)期匯莫率來計(jì)量的儲(chǔ)。若遠(yuǎn)期合同和殘確定承諾的煩公允價(jià)值變蝶動(dòng)如表25束－7：表25－7錘2害0耽×灑7年2月3穗日帥2哀0挺×妥7年3月3箭1日測(cè)2槍0續(xù)×令7年5月3去1日煎A.遠(yuǎn)期合豪同雀5月1日驕結(jié)算用的人幼民幣元/F殿CY的表遠(yuǎn)期匯率渡0.612戚5言0.598組3屋0.577憤7尸金額單位:喘FCY滅24000圾0廢24000佳0燈24000止0通遠(yuǎn)期價(jià)格(止FCY24偏0000元模折算成人民鄭幣)超14700曠0譽(yù)14359漸2染13864召8新合同價(jià)格(龜人民幣元)豪(1470傅00)斬(1470顫00)臟(1470巴00)添以上兩項(xiàng)的渣差額(人民弟幣元)蒼0地(3408峰)涼(8352袋)幟公允價(jià)值(船上述差額的翻現(xiàn)值,假定題折現(xiàn)率為6鬼%)阿0洪(3391斬)轎(8352辯)擋本期公允價(jià)睡值變動(dòng)責(zé)霉(3391辣)拔(4961敲)素B.確定承斷諾腳5月1日樸結(jié)算用的人號(hào)民幣元/F鞠CX的流遠(yuǎn)期匯率趁0.545驢4虎0.531梁7據(jù)0.531悟7纏金額單位:對(duì)FCX喚27000踩0雄27000役0昏27000撇0橡遠(yuǎn)期價(jià)格(弟FCX27神0000元毅折算成人民雜幣)畏(1472閘58)武(1435笑59)嗓(1386齒99)誕初始遠(yuǎn)期價(jià)浪格(人民幣玉元)(27綁0000樓×0.54璃54程)返14725然8斃14725沸8耀14725怒8蟻以上兩項(xiàng)的究差額(人民鄙幣元)躺0罰3699圈8559振公允價(jià)值(鼻上述差額的王現(xiàn)值,假定伙折現(xiàn)率為6誰%)黨0訊3681襲8559象本期公允價(jià)臣值變動(dòng)嗚梯3681茫4878疏C.無效套播期部分(以廉FCY標(biāo)價(jià)非的遠(yuǎn)期合同別和以FCX葛標(biāo)價(jià)的確定疏承諾兩者公眨允價(jià)值變動(dòng)底的差額)德290畜(83)候(2)賬務(wù)跳處理如下(畢單位：人民棗幣元)：次(為簡(jiǎn)化核吊算，假定不播考慮設(shè)備購男買有關(guān)的稅茫費(fèi)因素、設(shè)豪備運(yùn)輸和安逃裝費(fèi)用等)唉①酬20鹽×企7年2月3吼日杯無須進(jìn)行賬斑務(wù)處理。因翻為遠(yuǎn)期合同她和確定承諾灣當(dāng)日公允價(jià)利值均為零。望②桂20睜×恐7年3月3畢1。池借：被套期朝項(xiàng)目攝——菠確定承諾袍賤撇渣無匯姿3681瓣貸：套期損圍益筐沾徒勸漁洗鈔們至輛3681敲借：套期損訪益蠅蔑靈三口素哄按老凝3391存貸：套期工甘具脾——亡遠(yuǎn)期合同跟追堪鄰?fù)尜嵁?dāng)3391店③喂20狀×粱7年5月1以日饑借：被套期廣項(xiàng)目厘——唯確定承諾斤必飯穩(wěn)壯甲將4878勤貸：套期損輝益組氧礦伏撐董龜嘩攝控4878森借：套期損峰益紀(jì)沈趕朋辮撇肌材端塞4961講貸：套期工單具寄——銷遠(yuǎn)期合同恩錯(cuò)貝浸坐婆滑4961護(hù)借：套期工船具躺——論遠(yuǎn)期合同辣淹加味喊雨傷8352戚貸：銀行存足款罵稀擋東假在熔僅臂免8352球(確認(rèn)遠(yuǎn)期牙合同結(jié)算)珍卵借：固定資皺產(chǎn)召——闊設(shè)備術(shù)渠鬼寧霞痛夠雞14725鬼8獵貸：銀行存鑼款滲外秧凍昨秤隊(duì)涼亡旺13869饞9拿被套期項(xiàng)目呈——紹確定承諾抱詠旅聚累唇駁8559母(確認(rèn)履行竟確定承諾購夸入固定資產(chǎn)厘)辯注：甲公司違通過運(yùn)用套像期策略，使單所購設(shè)備的嬌成本鎖定在腔將確定承諾疼的購買價(jià)格圓FCX27背0000元相；按1FC筍X＝0.5喘454人民丘幣元(套期習(xí)開始日的遠(yuǎn)必期合同匯率薄)進(jìn)行折算噸確定的金額揭上。秀二、現(xiàn)金流趟量套期岡(一)現(xiàn)金嘉流量套期會(huì)最計(jì)處理原則燈1．基本要乒求敘現(xiàn)金流量套晝期滿足運(yùn)用臉套期會(huì)計(jì)方橋法條件的，寒應(yīng)當(dāng)按照下純列規(guī)定處理寄：渾(1)套期丈工具利得或純損失中屬于旱有效套期的有部分，應(yīng)當(dāng)營直接確認(rèn)為魄所有者權(quán)益輝，并單列項(xiàng)猜目反映。該糠有效套期部涼分的金額，車按照下列兩懸項(xiàng)的絕對(duì)額重中較低者確擁定：響①房套期工具自賢套期開始的屯累計(jì)利得或博損失；蠟②答被套期項(xiàng)目技自套期開始鵲的預(yù)計(jì)未來拆現(xiàn)金流量現(xiàn)雖值的累計(jì)變守動(dòng)額。郵(2)套期供工具利得或緩損失中屬于其無效套期的表部分(即扣務(wù)除直接確認(rèn)歌為所有者權(quán)豬益后的其他比利得或損失稼)，應(yīng)當(dāng)計(jì)朝入當(dāng)期損益返。撲(3)在風(fēng)饞險(xiǎn)管理策略儲(chǔ)的正式書面隙文件中，載危明了在評(píng)價(jià)裕套期有效性規(guī)時(shí)將排除套功期工具的某縱部分利得或桿損失或相關(guān)短現(xiàn)金流量影恰響的，被排貢除的該部分衣利得或損失嫂的處理適用掌《企業(yè)會(huì)計(jì)董準(zhǔn)則第22主號(hào)撥——先金融工具確吧認(rèn)和計(jì)量》拋。窄2．套期工顏具利得或損么失的后續(xù)處厘理要求貞(1)被套確期項(xiàng)目為預(yù)網(wǎng)期交易，且詳該預(yù)期交易院使企業(yè)隨后工確認(rèn)一項(xiàng)金乒融資產(chǎn)或一啞項(xiàng)金融負(fù)債椅的，原直接騙確認(rèn)為所有話者權(quán)益的相蜓關(guān)利得或損年失，應(yīng)當(dāng)在旱該金融資產(chǎn)風(fēng)或金融負(fù)債添影響企業(yè)損顏益的相同期誠間轉(zhuǎn)出，計(jì)葉入當(dāng)期損益坊。但是，企肉業(yè)預(yù)期原直岡接在所有者杠權(quán)益中確認(rèn)收的凈損失全討部或部分在悅未來會(huì)計(jì)期磁間不能彌補(bǔ)麥時(shí)，應(yīng)當(dāng)將職不能彌補(bǔ)的遠(yuǎn)部分轉(zhuǎn)出，抵計(jì)入當(dāng)期損炊益。游(2)被套奴期項(xiàng)目為預(yù)地期交易，且?guī)Z該預(yù)期交易俱使企業(yè)隨后乞確認(rèn)一項(xiàng)非選金融資產(chǎn)或疲一項(xiàng)非金融省負(fù)債的，企憑業(yè)可以選擇持下列方法處呢理：眼①植原直接在所暫有者權(quán)益中醬確認(rèn)的相關(guān)挺利得或損失介，應(yīng)當(dāng)在該掏非金融資產(chǎn)它或非金融負(fù)歌債影響企業(yè)丹損益的相同走期間轉(zhuǎn)出，孤計(jì)入當(dāng)期損眨益。但是，戴企業(yè)預(yù)期原蒸直接在所有策者權(quán)益中確揪認(rèn)的凈損失治全部或部分勢(shì)在未來會(huì)計(jì)幕期間不能彌鄭補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)趁將不能彌補(bǔ)橫的部分轉(zhuǎn)出萌，計(jì)入當(dāng)期辛損益。椅②泉將原直接在之所有者權(quán)益妨中確認(rèn)的相通關(guān)利得或損寸失轉(zhuǎn)出，計(jì)健入該非金融仇資產(chǎn)或非金嗚融負(fù)債的初坡始確認(rèn)金額撐。濁非金融資產(chǎn)胡或非金融負(fù)雙債的預(yù)期交合易形成了一濾項(xiàng)確定承諾股時(shí)，該確定飽承諾滿足運(yùn)扔用套期保值項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的僅套期會(huì)計(jì)方輛法條件的，蝶也應(yīng)當(dāng)選擇狀上述兩種方扯法之一處理嚷。企業(yè)選擇兔了上述兩種壺處理方法之說一作為會(huì)計(jì)委政策后，應(yīng)佩當(dāng)一致地運(yùn)闊用于相關(guān)的繪所有預(yù)期交則易套期，不求得隨意變更巡。扒(3)不屬攻于以上(1擴(kuò))或(2)瞞所指情況的掉，原直接計(jì)謠入所有者權(quán)組益中的套期賺工具利得或柳損失，應(yīng)當(dāng)繡在被套期預(yù)汗期交易影響鵝損益的相同嶼期間轉(zhuǎn)出，委計(jì)入當(dāng)期損右益。環(huán)3．終止運(yùn)約用現(xiàn)金流量吳套期會(huì)計(jì)方聞法的條件愿(1)套期只工具已到期餐、被出售、召合同終止或鞋已行使。青在套期有效付期間直接計(jì)刃入所有者權(quán)召益中的套期強(qiáng)工具利得或懷損失不應(yīng)當(dāng)恰轉(zhuǎn)出，直至鏟預(yù)期交易實(shí)狗際發(fā)生時(shí)，族再按有關(guān)規(guī)坑定處理。套與期工具展期謎或被另一項(xiàng)歷套期工具替桶換，且展期旬或替換是企牛業(yè)正式書面矮文件所載明皮套期策略組倍成部分的，否不作為已到兩期或合同終稻止處理。須(2)該套婆期不再滿足躺運(yùn)用套期保燙值準(zhǔn)則規(guī)定賴的套期會(huì)計(jì)攔方法的條件魂。鎖在套期有效說期間直接計(jì)鵝入所有者權(quán)慌益中的套期垮工具利得或蕉損失不應(yīng)當(dāng)編轉(zhuǎn)出，直至嚴(yán)預(yù)期交易實(shí)汽際發(fā)生時(shí)，鳥再按有關(guān)規(guī)話定處理。印(3)預(yù)期私交易預(yù)計(jì)不狹會(huì)發(fā)生。脾在套期有效泳期間直接計(jì)暈入所有者權(quán)等益中的套期須工具利得或局損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)書出，計(jì)入當(dāng)咸期損益。齡(4)企業(yè)滾撤銷了對(duì)套慰期關(guān)系的指芝定。耕對(duì)于預(yù)期交位易套期，在魚套期有效期拋間直接計(jì)入焰所有者權(quán)益胞中的套期工忍具利得或損譯失不應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)螞出，直至預(yù)輛期交易實(shí)際角發(fā)生或預(yù)計(jì)趙不會(huì)發(fā)生。催預(yù)期交易實(shí)蹦際發(fā)生的，袋應(yīng)按有關(guān)規(guī)浪定處理；預(yù)氧期交易預(yù)計(jì)論不會(huì)發(fā)生的孟，原直接計(jì)龍入所有者權(quán)劫益中的套期串工具利得或初損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)脹出，計(jì)入當(dāng)弊期損益。曲(二)現(xiàn)金回流量套期會(huì)肉計(jì)處理舉例屆(例25哲—贊5)遭20伐×墳7年1月1性白，DEF纏公司預(yù)期在扇20券×授7年6月3之0日將銷售匆一批商品X庫，數(shù)量為1蜘00000龍噸。為規(guī)避教該預(yù)期銷售互有關(guān)的現(xiàn)金耀流量變動(dòng)風(fēng)輔險(xiǎn)，DEF氣公司于20飼×案7年1月1羨日與某金融奔機(jī)構(gòu)簽訂了蛇一項(xiàng)衍生工擇具合同Y，委且將其指定倚為對(duì)該預(yù)期紗商品銷售的奔套期工具。鑄衍生工具Y貼的標(biāo)的資產(chǎn)擊與被套期預(yù)叼期商品銷售減在數(shù)量、質(zhì)者次、價(jià)格變給動(dòng)和產(chǎn)地等宮方面相同，文并且衍生工歷具Y的結(jié)算磨日和預(yù)期商坡品銷售日均規(guī)為20薪×較7年6月3甩0日。旁20嫩×寺7年1月1嘗日，衍生工遵具Y的公允銷價(jià)值為零，銳商品的預(yù)期郵銷售價(jià)格為跳11000勉00元。2計(jì)0披×慢7年6月3瘦0日，衍生浩工具Y的公師允價(jià)值上漲嗚了2500肢0元，預(yù)期堡銷售價(jià)格下落降了250派00元。當(dāng)我日，DEF釀公司將商品格X出售，并癢將衍生工具越Y(jié)結(jié)算。艱DEF公司加采用比率分波析法評(píng)價(jià)套糊期有效性，狂即通過比較慰衍生工具Y禾和商品X預(yù)摸期銷售價(jià)格降變動(dòng)評(píng)價(jià)套退期有效性。必DEF公司踩預(yù)期該套期蛇完全有效。另假定不考慮潛衍生工具的館時(shí)間價(jià)值、滲商品銷售相憲關(guān)的增值稅綠及其他因素唯，DEF公歪司的賬務(wù)處當(dāng)理如下(單恨位：元)：借(1)20搭×豬7年1月1化日，DEF煙公司不作賬自務(wù)處理。贊(2)20耐×低7年6月3跌0日咐借：套期工課具躺——泰衍生工具Y懷魯憤蛇釋猴乘25000挨貸：資本公躍積兵——奔其他資本公諸積(套期工啄具價(jià)值變動(dòng)擠)府閱25000鑒(確認(rèn)衍生粘工具的公允截價(jià)值變動(dòng))那犁借：應(yīng)收賬儲(chǔ)款或銀行存達(dá)款趟懸哄賢頂鞏念漠10750騾00較貸：主營業(yè)針務(wù)收入瘋彩尾趨羊帳滴愚宿10750拍00角(確認(rèn)商品立×夫的銷售)吳借：銀行存后款垮漂替槽叼爽植舅姥宣25000堤貸：套期工念具礎(chǔ)——礦衍生工具Y鐮爹伸票浴迅犧25000當(dāng)(確認(rèn)衍生凡工具Y的結(jié)垃算)豪借：資本公甲積墳——市其他資本公殖積(套期工瓶具價(jià)值變動(dòng)弦)蟲垮25000賽貸：主營業(yè)四務(wù)收入侮端穗和胸動(dòng)具隊(duì)則25000尤(確認(rèn)將原遵計(jì)入資本公警積的衍生工艇具公允價(jià)值可變動(dòng)轉(zhuǎn)出，它調(diào)整銷售收乓入)繳(例25艷—桂6)順ABC公司制于20欺×盲6年11月研1日與境外左DEF公司艇簽訂合同，酒約定于20恩×龍7年1月3莖0日以外幣瞧(FC)每節(jié)噸60元的勵(lì)價(jià)格購入1肝00噸橄欖甚油。ABC恩公司為規(guī)避醒購入橄欖油幟成本的外匯膽風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)福日與某金融疾機(jī)構(gòu)簽訂一追項(xiàng)3個(gè)月到住期的遠(yuǎn)期外爛匯合同，約夫定匯率為1未FC＝45遞人民幣元，究合同金額F畫C6000鏈元。20瓶×嬌7年1月3搜0日，AB絡(luò)C公司以凈棉額方式結(jié)算偉該遠(yuǎn)期外匯掩合同，并購隆入橄欖油。至假定：(1奪)20骨×協(xié)6年12月結(jié)31日，1鐮個(gè)月FC對(duì)闊人民幣遠(yuǎn)期唐匯率為1F竟C＝44.館8人民幣元紙，人民幣的栽市場(chǎng)利率為輔6％；(2勢(shì))20餃×啄7年1月3帥0日，F(xiàn)C棉對(duì)人民幣即襪期匯率為1樹FC＝44禾.6人民幣問元；(3)栽該套期符合裙運(yùn)用套期保愛值準(zhǔn)則所規(guī)酷定的運(yùn)用套夫期會(huì)計(jì)的條登件；(4)部不考慮增值烤稅等相關(guān)稅艷費(fèi)。矩(簡(jiǎn)要提示固：根據(jù)套期剛保值準(zhǔn)則，貢對(duì)外匯確定建承諾的套期鎖既可以劃分暴為公允價(jià)值沿套期，也可爬以劃分為現(xiàn)熊金流量套期拆。)泄情形1：A呢BC公司將統(tǒng)上述套期劃該分為公允價(jià)須值套期攝(1)20甘×拖6年11月桑1日土遠(yuǎn)期合同的撇公允價(jià)值為渣零，不做賬弱務(wù)處理，將壤套期保值進(jìn)錘行表外登記負(fù)。倆(2)20固×尤6年12月鄉(xiāng)31日循遠(yuǎn)期外匯合違同的公允價(jià)既值＝[(4訓(xùn)5瓜—溪44.8)鞏×貨6000/汽(1＋6％亭×搭l/12)化]＝119終4人民幣元昌?？娼瑁禾灼趽p顏益悶襯剩錦樣鴉業(yè)規(guī)劫1194存貸：套期工楚具輝——江遠(yuǎn)期外匯合鄭同賠爪撿啦播1194巧借：被套期隱項(xiàng)目殺——陽確定承諾局動(dòng)謙遇征厲1194滴貸：套期損培益趴擋除舞顧錢魂惑英1194振(3)20攔×平7年1月3嶼0日必遠(yuǎn)期外匯合溪同的公允價(jià)美值＝(45聽—積44.6)晉×輕6000＝躬2400人冷民幣元。漂借：套期損朱益探妻彈裳菜匆且蛛莫1206迅貸：套期工壯具現(xiàn)——渠遠(yuǎn)期外匯合登同蜂薦潮攜任1206早借：套期工撲具術(shù)——絲遠(yuǎn)期外匯合信同恨迎削阿蠅2400基貸：銀行存石款意默膊羞浸榮自垮逝2400莊借：被套期褲項(xiàng)目搶——脂確定承諾曾悉泡折負(fù)徐1206齊貸：套期損重益甲管斬短戀勞適傘撓1206半借：庫存商詳品超——酸橄欖油極掌餅萌停測(cè)屠26760查0存貸：銀行存毅款扭攝缸冤答感針臣即26760劍0行借：庫存商狹品耽——筒橄欖油月晉滋夫扭屑鄰2400鄉(xiāng)貸：被套期泡項(xiàng)目蜘——鞠確定承諾灣表日掘掀宜2400姻(將被套期盾項(xiàng)目的余額疑調(diào)整橄欖油霞的