投資金融投資項(xiàng)目資料打包個(gè)

第四章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估第一節(jié)項(xiàng)目總投資估算建設(shè)項(xiàng)目總投資是固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資金之和。一、固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用。它包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用。1、編制概算法（1）建筑工程費(fèi)是由直接費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)和稅金組成。直接費(fèi)包括人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工單位機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)等?？砂唇ㄖこ塘亢彤?dāng)?shù)亟ㄖこ谈潘憔C合指標(biāo)計(jì)算。間接費(fèi)包括施工管理費(fèi)和其他間接費(fèi)。一般以直接費(fèi)為基礎(chǔ)，按間接費(fèi)率計(jì)算。計(jì)劃利潤(rùn)是指應(yīng)計(jì)入建筑工程造價(jià)的利潤(rùn)。建筑工程是以直接費(fèi)和間接費(fèi)之和為基數(shù)，按照一定的利潤(rùn)率計(jì)提。稅金是指按國(guó)家稅法規(guī)定應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)的稅金。包括營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，根據(jù)有關(guān)的稅率和費(fèi)用率計(jì)算得出。（2）設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)一般根據(jù)設(shè)備原價(jià)和運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行計(jì)算。工器具購(gòu)置費(fèi)是指項(xiàng)目為保證生產(chǎn)初期正常生產(chǎn)所必須購(gòu)置的每一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、器具、生產(chǎn)家具等的費(fèi)用。（3）安裝工程費(fèi)包括設(shè)備及室內(nèi)外管線安裝的費(fèi)用，由直接費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)和稅金組成。（4）工程建設(shè)其他費(fèi)用包括征用土地費(fèi)（土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、耕地占用稅、青苗補(bǔ)償費(fèi)、占地管理費(fèi)等），可行性研究費(fèi)，勘察設(shè)計(jì)費(fèi)，研究試驗(yàn)費(fèi)，建設(shè)單位管理費(fèi)，建設(shè)期投資借款利息等。（5）預(yù)備費(fèi)是指那些難以預(yù)料的工程費(fèi)用。包括基本預(yù)備費(fèi)（按前四項(xiàng)之和的一定百分比）和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。2、單位生產(chǎn)能力投資估算法根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目的單位產(chǎn)品所需的固定資產(chǎn)投資額和本項(xiàng)目的擬建生產(chǎn)規(guī)模相乘，估算本項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)投資額的一種方法。I=Q×I1/Q1I---擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額Q---擬建項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力I1---已建成類似項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額Q1---已建成類似項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力3、生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（0.6指數(shù)法）利用已建成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額，估算同類不同生產(chǎn)能力項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額的一種方法。I=I1×（Q/Q1）n×Cn---生產(chǎn)規(guī)模效益指數(shù)。當(dāng)以增加相同設(shè)備的裝置尺寸達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)能力時(shí)，n可取0.6--0.7；當(dāng)以增加相同設(shè)備的裝置數(shù)量達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)能力時(shí)，n可取0.8--1.0C---價(jià)格指數(shù)二、流動(dòng)資金投資的估算流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本的比率或單位產(chǎn)量占流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（2）現(xiàn)金=（年工資、獎(jiǎng)金、福利費(fèi)總額+其他零星開(kāi)支）/周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）應(yīng)收賬款=年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）存貨=原材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+包裝物+低值易耗品（5）應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)/360）×賒購(gòu)天數(shù)3、定額日數(shù)法流動(dòng)資金=以貨幣表現(xiàn)的每天平均周轉(zhuǎn)額×定額日數(shù)（1）儲(chǔ)備材料資金耗用額=儲(chǔ)備材料單價(jià)×年耗用量×定額日數(shù)/360年耗用量=消耗定額×設(shè)計(jì)年產(chǎn)量定額日數(shù)=在途日數(shù)+驗(yàn)收日數(shù)+供貨間隔天數(shù)×系數(shù)系數(shù)=平均庫(kù)存材料儲(chǔ)備額/最高儲(chǔ)備額（2）生產(chǎn)資金定額的估算生產(chǎn)資金定額=設(shè)計(jì)日產(chǎn)量×估算單位成本×生產(chǎn)周期×在產(chǎn)品成本系數(shù)在產(chǎn)品成本系數(shù)=在產(chǎn)品平均單位成本/產(chǎn)品單位成本×100%（3）產(chǎn)成品資金定額的估算產(chǎn)成品資金定額=平均日產(chǎn)量×估算單位成本×定額日數(shù)定額日數(shù)=發(fā)貨間隔日數(shù)+包裝和發(fā)運(yùn)日數(shù)+結(jié)算日數(shù)第二節(jié)成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用或總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出一、外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)的估算外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)=產(chǎn)品年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品耗用原材料、燃料、動(dòng)力定額×單價(jià)二、工資及福利費(fèi)估算年工資總額=企業(yè)定員人數(shù)×每人年平均工資總額年福利費(fèi)=年工資總額×計(jì)提比例三、折舊費(fèi)、修理費(fèi)估算按平均年限法，工作量法，雙倍余額遞減法，年數(shù)總和法等方法計(jì)提折舊費(fèi)。修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的一定百分比計(jì)提，計(jì)提比例可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)或參考同類企業(yè)的數(shù)據(jù)加以確定。四、攤銷費(fèi)估算《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)自取得當(dāng)月起在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)分期平均攤銷。如預(yù)計(jì)使用年限超過(guò)了相關(guān)合同規(guī)定的受益年限或法律規(guī)定的有效年限，該無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限按如下原則確定：（1）合同規(guī)定受益年限但法律沒(méi)有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)合同規(guī)定的受益年限；（2）合同沒(méi)有規(guī)定受益年限但法律規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)法律規(guī)定的有效年限；（3）合同規(guī)定了受益年限，法律也規(guī)定了的有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)受益年限和有效年限兩者之中較短者。如果合同沒(méi)有規(guī)定受益年限，法律也沒(méi)有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應(yīng)超過(guò)10年。五、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用的計(jì)算一般只考慮長(zhǎng)期負(fù)債利息凈支出和短期負(fù)債利息凈支出。六、其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用可參照同類企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，采用其他費(fèi)用占總成本費(fèi)用的百分比計(jì)算。第三節(jié)營(yíng)業(yè)收入、稅金和利潤(rùn)估算一、營(yíng)業(yè)收入估算包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。產(chǎn)品銷售收入=銷售量×銷售單價(jià)二、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算營(yíng)業(yè)稅金及附加是指營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅、教育費(fèi)附加等。三、利潤(rùn)估算主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入—主營(yíng)業(yè)務(wù)成本—主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加在交納增值稅的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指不含稅收入；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是指不含稅成本。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)—營(yíng)業(yè)費(fèi)用—管理費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)是指主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的利潤(rùn)，如材料銷售，技術(shù)轉(zhuǎn)讓、代購(gòu)代銷、包裝物出租等業(yè)務(wù)所取得的利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)銷售商品和商品流通企業(yè)在購(gòu)入商品等過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用。管理費(fèi)用是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的各種費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。利潤(rùn)總缸額=營(yíng)隙業(yè)利潤(rùn)蹄+投資巖收益+閘營(yíng)業(yè)外濾收入—孫營(yíng)業(yè)外剩支出投資收謀益是指某企業(yè)對(duì)隱外投資堤所取得常的收益碗扣除其話發(fā)生的王損失以松后的凈等收益。營(yíng)業(yè)外衫收入和顯營(yíng)業(yè)外誦支出是缸指企業(yè)豈發(fā)生的閱與其生蕩產(chǎn)經(jīng)營(yíng)毒無(wú)直接仇關(guān)系的徐各項(xiàng)收理入和支競(jìng)出。項(xiàng)目評(píng)飽估時(shí)，歌一般只刺計(jì)算營(yíng)徐業(yè)利潤(rùn)刮。稅后利包潤(rùn)=利嚷潤(rùn)總額量—所得楚稅所得稅燭=應(yīng)納膛稅所得雅額×所難得稅率應(yīng)納稅澡所得額遮是在利柴潤(rùn)總額計(jì)的基礎(chǔ)頑上經(jīng)過(guò)殲調(diào)整后裂得出的闊?！癯瑯?biāo)準(zhǔn)支債出●稅前利潤(rùn)昨彌補(bǔ)虧損●簽投資收膚益中已勝納稅部里分或免拾稅部分第四節(jié)錄投細(xì)資項(xiàng)目的糊現(xiàn)金流量壩分析一、現(xiàn)購(gòu)金流量曉與會(huì)計(jì)武利潤(rùn)的折區(qū)別現(xiàn)金流貍量體現(xiàn)趁時(shí)間價(jià)歌值，現(xiàn)傘金流量明是客觀汪的，而菊利潤(rùn)受晶很多主譯觀因素遞的影響漿。支出通枯常分為柱資本性園支出和備收益性肢支出。二、現(xiàn)叫金流量?jī)S的內(nèi)容1、初糾始現(xiàn)金狂流量包括固定鞭資產(chǎn)、無(wú)廊形資產(chǎn)、蔬營(yíng)運(yùn)資本模的投資和犧項(xiàng)目使用明公司原有遠(yuǎn)資產(chǎn)應(yīng)計(jì)載入的機(jī)會(huì)樂(lè)成本。初始現(xiàn)金計(jì)流量=資難產(chǎn)的購(gòu)入強(qiáng)成本+運(yùn)摸輸、安裝險(xiǎn)、調(diào)試等榨費(fèi)用+營(yíng)閥運(yùn)資本的框增加初始現(xiàn)到金流量票=舊資它產(chǎn)的變僅現(xiàn)價(jià)值炭-（漫+擺）與舊罩資產(chǎn)出霸售相關(guān)年的稅負(fù)2、營(yíng)奔業(yè)現(xiàn)金暮流量。室這是指笨項(xiàng)目投岔入運(yùn)營(yíng)紅后，生投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)衫中企業(yè)恨所增加牢的預(yù)期簡(jiǎn)現(xiàn)金流決量。所得稅翻前營(yíng)業(yè)流凈現(xiàn)金麗流量=虜年?duì)I業(yè)測(cè)收入-錯(cuò)年?duì)I業(yè)志稅金及順附加-向年經(jīng)營(yíng)梅成本年經(jīng)營(yíng)賤成本（弦付現(xiàn)成雄本）=彈年總成棒本費(fèi)用樣-年折脖舊及攤傲銷費(fèi)-乎年利息步支出或所得稅議前營(yíng)業(yè)紙凈現(xiàn)金號(hào)流量=壓年稅前槳利潤(rùn)+聚年折舊腦及攤銷炭費(fèi)+年劉利息支派出所得稅后宗營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)寶金流量=所得澇稅前營(yíng)善業(yè)凈現(xiàn)鉛金流量銅-年所渡得稅或所得稅幫后營(yíng)業(yè)遷凈現(xiàn)金崖流量=年稅后衛(wèi)利潤(rùn)+年土折舊及攤腎銷費(fèi)+年吧利息支出3、期僻末現(xiàn)金笨流量項(xiàng)目壽命恭期最后一物年的增量巡壽現(xiàn)金流量退。（1）出堵售或處理仙資產(chǎn)的預(yù)耍計(jì)余值。黎預(yù)計(jì)余值川為出售或比處理資產(chǎn)獻(xiàn)的收入減行去預(yù)計(jì)清苦理費(fèi)用后乘的剩余部粉分。（2）與持資產(chǎn)出售頸或處理有拾關(guān)的稅收已（或稅收坡抵免）。砍預(yù)計(jì)余值攝與帳面價(jià)趕值的差額松，計(jì)入或奔沖減應(yīng)納乳稅收入，煮應(yīng)納稅額認(rèn)或沖減的奏應(yīng)納稅額俱構(gòu)成期末省現(xiàn)金流出權(quán)或流入。（3）槽營(yíng)運(yùn)資影本投資渡的回收走。三、估計(jì)階現(xiàn)金流量乖應(yīng)注意的萬(wàn)問(wèn)題1、基豆本原則峰：只有侵增量現(xiàn)頌金流量礎(chǔ)才是項(xiàng)找目的現(xiàn)芹金流量掀。（1）不記要混淆平武均與增量業(yè)收益（2）驗(yàn)要包括侍所有附柜帶效果（3）晉不要忘阻記營(yíng)運(yùn)德資本的抓要求（4）忘賺記沉沒(méi)成溉本（5）要點(diǎn)考慮機(jī)會(huì)篇成本（6）當(dāng)構(gòu)心分?jǐn)偟那喙芾碣M(fèi)用2、正確杜處理通貨奪膨脹名義利率古（nom鼻inal耍int警eres爺tra慌te，用割r表示）實(shí)際利撒率(r僚eal巡壽in微ter盒est攀ra聚te，錦用i表渠示)1+r=旺（1+雅i）狹(1+f栽)r=錯(cuò)i+森f+i飾×fi=(1緞+r)/嚇(1+f給)-1=仔(r-f豆)/(1喬+f)r-ff——表年平均抗通貨膨兄脹率折現(xiàn)名暖義上的輝現(xiàn)金流紡量以名陽(yáng)義上的瞧折現(xiàn)率四，折現(xiàn)展實(shí)際的伙現(xiàn)金流倦量以實(shí)牧際的折書(shū)現(xiàn)率。3、稅收餅的影響（1）折厘舊方法平均年初限法，拉工作量緣瑞法，雙茄倍余額錘遞減法辜，年數(shù)總傭和法，余額遞減絕法。改進(jìn)的控加速成蜓本回收裳系統(tǒng)（讀MAC肆RS）道，將機(jī)腰器、設(shè)漢備和不傭動(dòng)產(chǎn)等妹分為八藏個(gè)折舊堅(jiān)類別。遙所有機(jī)澡器和設(shè)峰備等資瞧產(chǎn)都必當(dāng)須適用襲“半年膚慣例”缸（Ha截lf-波yea宏rc博onv呈ent謎ion謙)。即殼某項(xiàng)資圍產(chǎn)在其焰被獲取稍的那一蟻年計(jì)提買半年的刷折舊，嘆在成本財(cái)回收的魄最后一斃年也計(jì)銹提半年幅的折舊殖。（MAC聯(lián)RS）折旬舊率回收期嗚三年角期狼五戰(zhàn)年期乓七年期煉十亮年期1衣3綠3.3挨3%赤2洽0.0病0%擴(kuò)1貴4.2題9%押10.荷00%2日4額4.4煎5茫3匙2.0恭0驢2懶4.4犁9渴18.寫(xiě)003帽1保4.8栗1祝1第9.2遍0買1每7.4犧9誕14.縱404每7.妥41堂11.5際2開(kāi)1熊2.49拔11.5亮25跡11.澇52癢8撫.93餡9.菊226愿5藥.76身8.9犬3鋒7汪.377楊8.93艱6.光558嘗4.45闖6.嗽559紀(jì)6.5迎510所6厘.5511幣3.2帥9（2）雜折舊基齒數(shù)與該資冬產(chǎn)有關(guān)喝的全部責(zé)資本性尤支出。群在改進(jìn)鵝的加速啦成本回劣收系統(tǒng)壁（MA仍CRS研）中，龍資產(chǎn)的居預(yù)期殘毅值沒(méi)有抱從折舊丟基數(shù)中即減除。（3）已純折舊資產(chǎn)醬的處理或伙出售大于帳仗面折余宅價(jià)值但這小于該練資產(chǎn)折幕舊基數(shù)撐的部分栽視為“鹿折舊的遞再回收偵”（R爬eca甚ptu異re噸of仿dep瘋rec器iat桿ion康)，應(yīng)榮按公司鄙的普通期收入稅卸率繳納槍所得稅作。如果旨資產(chǎn)以撥高于其獵折舊基恢?jǐn)?shù)的價(jià)總格出售隱，超過(guò)怪折舊基渣數(shù)的部波分應(yīng)按躺資本所膽得稅率消繳納所傻得稅。（4）折盛舊的抵稅器作用稅蔽=折呈舊×稅率由于時(shí)間踏價(jià)值的