中國投資基金行業(yè)

奴中國投資基僵金行業(yè)建分析簡報(bào)絡(luò)–雷2004濁02農(nóng)胳深圳市國中擇道經(jīng)濟(jì)研究劍有限責(zé)任公宴司凝慈DAOch三ina.c務(wù)omKn抄owled含geCo驢rpora汽tion狂剪中華人民共患和國518血003深圳魯市匹翁：86必-755-介2519秀1291遙囑東門北路1鍵006號怡用泰中心C座嶼18樓旁極：86尚-755-及2519矩1292遇缺D跪AOchi釋na.co減m段箏Info繁@DAO租china感電便我們的理想灘集OurV躍ision糞釘構(gòu)建中國經(jīng)越濟(jì)及商務(wù)的液紅To董esta什blish語are崖searc劑hand斤inte侵llige炭ncen擺etwor診k縮饑研究和智囊溝網(wǎng)絡(luò)士詞with在focus窮ont戶heec旅onomy招and蓋busin和esses躬inC蠶hina評壟我們的使命剛攤OurM訓(xùn)issio陵n耗蘇敬協(xié)助我們的射用戶及合作計(jì)伙伴霞牢Toas牛sist撤ourc功lient舌sand香part慕ners所tosu犧cceed特記實(shí)現(xiàn)理想化級with虎ours絡(luò)uppor旱tsof型know眾ledge伙and按solut兄ions疊筆我們的理念躲印OurP穴rinci畏ples鴨趣紙以坦誠待人富，以嚴(yán)謹(jǐn)處亂事；訓(xùn)挽Hones雜t,St足raigh南t-for時(shí)ward,踢Due濟(jì)care寧銀以知識敬業(yè)據(jù)，以創(chuàng)意取縮勝。報(bào)思Knowl甜edge,者Crea讀tive毫文件名稱敲中國投資基是金行業(yè)分析輕簡報(bào)_20語0402_乳A05_2愚00403色06.do體c異文件索引裕DCKM／卵E.知識助及資訊／1移0.知識挎內(nèi)容管理／冊分析簡報(bào)鐮文件編制獻(xiàn)深圳/嚷知識及資訊榴部剛DAOch罩ina.c躁omKn毀owled沈geCo拾rpora印tion/醬深圳市國中狡道經(jīng)濟(jì)研究努有限責(zé)任公有司媽文件管理幅保密文件，濱不得外傳撲知識及資訊副部，可查看帽全文惡當(dāng)前版本訊A05_2爹00403槐06品重要說明唇本分析簡報(bào)謙是DAOc完hina所善編寫的專業(yè)屑調(diào)研報(bào)告的濤摘要版本，翼選取的摘要稍信息主要根姨據(jù)有關(guān)政府機(jī)部門和相關(guān)領(lǐng)機(jī)構(gòu)所發(fā)布洋的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)尋和分析報(bào)告裁整理而來，熱其中的資料債來源較為多費(fèi)元化，因此眨并未一一列辮出。如需要素了解資料來呈源，可直接秤與我公司知貓識及資訊部軌聯(lián)系（照：755-拍2519謙1293）批或電郵至S雹ervic否e@DAO都china踢?？sDAOch率ina僅是謹(jǐn)在有關(guān)數(shù)據(jù)快及資料的基駕礎(chǔ)上作出以謠下匯總及分搏析，并盡最看大努力以試欠圖確保數(shù)據(jù)漫的可靠性。柱然而由于必紅然的局限性攻，我們無法卡證明其中資雹料的正確性陳，因此部分秧資料可能存脂在錯(cuò)誤或遺奇漏，而DA籍Ochin俘a不會就此此承擔(dān)任何責(zé)姓任。簡DAOch嫂ina提供今的分析資料煩僅可作為商訪業(yè)及投資決抖策的輔助，巴而不可作為推上述決策的墊根據(jù)或基礎(chǔ)勞。TOC\o"1-4"\h\z劍第一節(jié)扯畜市場概況抵席1材一、座垮基本類型帥蔬1陜二、薄魂重要數(shù)據(jù)黃犬1利三、演葬重要事件忘深2恒四、數(shù)介投資基金公鳳司星荷3波第二節(jié)期挽競爭態(tài)勢挎截5避一、貸寇市場份額季方5拼二、撫科投資基金排翅名球碰7糞三、丹獨(dú)投資基金持鞏倉情況烤咐8蜘四、賠棵基金費(fèi)率槽的10拔五、曬龜開放式基金任的贖回總侍10循六、蒸榆封閉式基金癥折價(jià)率手遵11擋七、星鳥基金分紅抽嘴12存第三節(jié)父指營銷渠道及忙策略恩罪13鐘一、貧顆營銷渠道炎孕13鉗二、鞭般營銷策略玉電15圈三、析扭案例分析魔過16檔第四節(jié)捉柄投資者調(diào)查健及分析呢谷17味一、櫻軍投資者行為嗎分析蠻促17拌二、蟻笑潛在客戶群產(chǎn)分析術(shù)辣17膏第五節(jié)絹碰市場預(yù)測從享18市場概況基本類型獻(xiàn)投資基金是鞠一種利益共儲享、風(fēng)險(xiǎn)共任擔(dān)的集合投蜜資方式，即睬通過發(fā)行基甩金單位，集舞中投資者的狹資金，由基樹金托管人托勢管，由基金背管理人管理躺和運(yùn)用資金蹈，從事股票馳、債券、外冒匯、貨幣等鉤金融投資，承以獲得投資策收益和資本井增值。險(xiǎn)根據(jù)基金單腸位是否可增陣加或贖回，著可分為開放掠式基金和封姥閉式基金?？痈鶕?jù)組織形尼態(tài)的不同，狐可分為公司起型基金和契宵約型基金。士根據(jù)投資風(fēng)艦險(xiǎn)與收益的地不同，可分毒為成長型基拔金、收入型物基金和平衡匹型基金。哪根據(jù)投資貨怪幣種類，投幫資基金可分招為美元基金赴、日元基金病和歐元基金往等。擴(kuò)根據(jù)投資對柜象的不同，苗投資基金可霞分為股票基予金、債券基普金、貨幣市瓦場基金、期這貨基金、期污權(quán)基金、指逗數(shù)基金和認(rèn)疤股權(quán)證基金偶等。重要數(shù)據(jù)陡2003年銅度投資基金島凈值平均增聽長14%，芹比上海證券詢綜合指數(shù)（妻上證綜指）垮約高7.2伏%，比深圳規(guī)證券成交指婆數(shù)（深證成悟指）約低7鉗.5%，1師5只股票型艱開放式基金半的平均凈值易增長率達(dá)到埋8.5%，宜54只封閉語式基金的凈顆值增長率達(dá)扮到8.8%蒼。棟截至200棵3年12月底31日止，于投資基金管立理公司的總霜數(shù)達(dá)50家命，26家基潛金管理公司忽發(fā)行基金，業(yè)中外合資基尼金管理公司念約占基金管厲理公司總數(shù)切的28%。叨截至200漢3年12月蠶31日止，梨投資基金管昏理的整體資盟產(chǎn)規(guī)模約人躺民幣1,7封82億元。鮮其中，開放境式基金的資壺產(chǎn)規(guī)模約為火人民幣95紋7億元，封帥閉式基金的謊資產(chǎn)規(guī)模約木為人民幣8瓜25億元。盼截至200微3年12月袍31日止，彎基金托管銀緩行為8家。倍2003年頸度共有39歪只開放式基崇金發(fā)行，首這發(fā)規(guī)模約人歪民幣678互.5億元。同截至200撒3年12月塵31日止，動投資基金數(shù)餐量達(dá)110悄只。封閉式篇基金為54肌只，開放式眨基金增加為京56只（含針3只正在發(fā)懶行中的準(zhǔn)貨憑幣基金），愿基金持有人深數(shù)超過13賀0萬。重要事件鐮2003年倍2月10日匪，中國第一糾只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)錫基金豈–弓天同18鑼0指數(shù)基金答發(fā)行，拉開釘了2003虧年基金產(chǎn)品歡發(fā)行序幕。狼2003年雜5月23日要，中國第一沾只儉“僅保本基金菜”偵宏–堡南方避險(xiǎn)原增值基金由鴨南方基金管景理公司正式災(zāi)推出。麥2003年患8月，QF業(yè)II花旗環(huán)武球金融公司叨認(rèn)購博時(shí)?？喔恢笖?shù)型開博放式基金，萍成為QFI塘I中國投資舅基金第一單慕。逢2003年學(xué)10月1日兵，證監(jiān)會明升確了基金公斃司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)宣控制的76蓋個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)撕。汁2003年釘10月26超日，《證券童投資基金法偉》作為行業(yè)正立法，獲全巖國人大通過侄，2004次年6月1日券正式實(shí)施?；?003年插12月30痛日，中國第覆一只準(zhǔn)貨幣盯市場基金大–印華安現(xiàn)金湖富利投資基孩金由華安基睡金管理公司貧正式推出。腰首批共三只您準(zhǔn)貨幣市場膨基金發(fā)行，障分別是華安宋現(xiàn)金富利基踐金、招商現(xiàn)弦金增值和博云時(shí)3號，截皂至2004包年1月14聽號，首批3競只準(zhǔn)貨幣市掌場基金的首顧發(fā)全部完成匙。域QFII（是合格的境外浩投資者制度媽）截是許多國家遼和地區(qū)，特陶別是新興市途場經(jīng)濟(jì)體普讀遍實(shí)施的在崗貨幣沒有完訊全可自由兌文換、資本項(xiàng)傻目尚未開放嗚的情況下有系限度地引進(jìn)貼外資，開放憑資本市場的沿一項(xiàng)過渡性贏制度。它允斑許經(jīng)核準(zhǔn)的備QFII在雙一定的規(guī)定載和限制下匯薯入一定額度揉的外匯資金歐，并轉(zhuǎn)換為越當(dāng)?shù)刎泿牛酵ㄟ^嚴(yán)格監(jiān)猜督管理的專塘門賬戶投資催當(dāng)?shù)刈C券市極場，其資本蓋利得、股息綁等經(jīng)審核后喊可轉(zhuǎn)換為外睡匯匯出的一膛種市場開放哨模式。QF歪II制度本鳥質(zhì)上就是對伍進(jìn)入本國證端券市場的外言資進(jìn)行一定判的限制。揮貨幣市場基怨金衰是一種開放擴(kuò)式基金，指探按法律規(guī)定剝投資于低風(fēng)祝險(xiǎn)證券，這斃些低風(fēng)險(xiǎn)的思證券通常包芬括政府證券方、銀行定期永存單、公司變商業(yè)票據(jù)和穿其他高流動址性、低風(fēng)險(xiǎn)梨、收益穩(wěn)定患的短期證券救。從通常的勁操作慣例看經(jīng)，貨幣市場詢基金總是將租其凈資產(chǎn)價(jià)頸值保持在固撒定的水平，棒基金的波動破主要表現(xiàn)為錘紅利收入的萄上升和下降線。半準(zhǔn)貨幣市場論基金燙貨幣基金可塞投資的大額技轉(zhuǎn)讓存單、蟲銀行承兌匯渴票、經(jīng)銀行潮背書的商業(yè)弟承兌匯票目藍(lán)前受到政策工的限制，暫應(yīng)時(shí)還不在發(fā)由行的三只基帶金的投資范恒圍內(nèi)。對于放這次發(fā)行的味基金來說，獲央行票據(jù)、傅銀行存款和搖商業(yè)票據(jù)都暖不是其投資秘的范圍。三磚只準(zhǔn)貨幣市形場基金投資旬范圍局限于狹持定剩余期和限的債券、劃央行票據(jù)和閥回購這樣狹傭窄的投資范紹圍，所以稱浮之為準(zhǔn)貨幣鬧市場基金。養(yǎng)投資基金公室司壇截至200焰3年12月絡(luò)31日止已察發(fā)行基金的洲投資基金管暫理公司縱序號撈基金公司習(xí)發(fā)行基金數(shù)脈量（只）蔥成立日期鄙備注春開放式江封閉式哲1切國泰基金管謙理公司坑3濱4仗1998貓年0粘3峰月0積6唇日悉中資基金公英司匆2馬華夏基金管粒理公司扣3消5靈1998塊年0附4姨月0默9逝日晝中資基金公妥司肉3敗南方基金管今理公司溉3見4風(fēng)1998賄年0僵6擾月0酸4距日務(wù)中資基金公丑司谷4幟華安基金管屑理公司叢3寶4拜1998蠻年0批6敲月0埋4考日芒中資基金公煤司譯5逢博時(shí)基金管欄理公司肝2候5堅(jiān)1998蠶年0掛7些月醉13痕日菠中資基金公慎司命6怨鵬華基金管治理公司百3頁4軍1998陸年勁12險(xiǎn)月玉25懂日短中資基金公壇司莊7傾嘉實(shí)基金管梳理公司漫4孝2莫1999柿年0瀉3璃月0演1暗日霜中資基金公菠司表8梁長盛基金管穴理公司羨2穴4話1999伐年0蓋3假月講26執(zhí)日菊中資基金公目司疤9損富國基金管渴理公司燥2偉4麻1999私年0賀4程月0巴7撓日轉(zhuǎn)合資基金公俗司圖10椒大成基金管德理公司薄2震5鑄1999蝶年0消4吸月挎12膏日階中資基金公界司去11嘆易方達(dá)基金豐管理公司毒2洲4類2001年鵲04月01奸日漢中資基金公具司柜12際寶盈基金管話理公司軌1槳2隨2001取年0之5登月頸18多日劫中資基金公彈司漫13馳融通基金管趨理公司貼4效2蝴2001怨年0堤5跳月碰22客日毛中資基金公例司鴿14您銀華基金管式理公司活1涼1濤2001險(xiǎn)年0按5幕月及28艇日鏈中資基金公晴司餐15記長城基金管解理公司雄1吃2茂2001談年吸12晴月紙27挎日孝中資基金公鏟司懶16蒼中融基金管鐘理公司蠶1辟1朽2002資年0薦6致月堪13奔日職中資基金公品司歉17制銀河基金管淘理公司矩2走1越2002蹄年0載6渴月萄14嬌日販中資基金公雕司跡18呆湘財(cái)合豐基勸金管理公司挽3某0腦2002差年0愉7隸月艇10脅日料合資基金公錯(cuò)司妨19違天同基金管歷理公司差1吼0妹2002珠年0待8柿月綱23糕日藥中資基金公涌司期20念金鷹基金管王理公司治1貿(mào)0些2002晨年饞12宣月哥25威日論中資基金公暖司著21役招商基金管悅理公司冊3抖0艦2002案年員12撈月氧26庸日銜合資基金公今司棕22殿華寶興業(yè)基冤金管理公司之3便0手2003蛛年0秩2警月釀13牌日及合資基金公陜司爺23穴國聯(lián)安基金災(zāi)管理公司雖1抱0辦2003年煙03月25蒜日濤合資基金公呈司設(shè)24礦海富通基金河管理公司菜1公0明2003年類04月01舅日制合資基金公嬸司雄25釀景順長城基通金管理公司衰3稀0藍(lán)2003揚(yáng)年0陰6暴月洽12形日展合資基金公蒼司壇26規(guī)廣發(fā)基金管珠理公司厘1博0廟2003趁年08月0枕5日客中資基金公宰司弓截至200蘋3年12月城31日止未拜發(fā)行基金的忌投資基金管怕理公司（包圣括尚在籌備偵中）鏟中資基金管飛理公司年外資基金管鐵理公司齡巨田基金管地理公司生渤?；鸸茏尷砉娟?duì)光大保德信況基金管理公擋司科華商基金管抗理公司覽諾安基金管偵理公司拆國海富蘭克矛林基金管理誰公司蒸新世紀(jì)基金梢管理公司紫東吳基金管臺理公司厭申瑞創(chuàng)業(yè)投康資基金管理膝公司猛興業(yè)基金管共理公司彈國聯(lián)基金管屈理公司覆申萬巴黎基刃金管理公司亞天弘基金管劈理公司溪重信基金管壓理公司紅漢唐澳銀基蜻金管理公司瀉東方基金管斗理公司白天合基金管只理公司宗申銀國際基手金管理公司秤中信基金管蕉理公司可長信基金管糠理公司鐮中銀國際基翠金管理公司抖泰信基金管主理公司輔天治基金管挑理公司妹華富基金管喂理公司重資料來源：刺上海財(cái)華信借息技術(shù)有限渣公司競爭態(tài)勢市場份額婆資料來源：劫數(shù)字財(cái)富王資料來源：鄙中國政監(jiān)會苦資料來源：堆上海財(cái)華信畢息技術(shù)有限魔公司乎資料來源：丘上海財(cái)華信沙息技術(shù)有限弦公司眨投資基金排巖名境2003年書度投資基金砍持有人年收誘益率前十名央排名善開放式基金緊持有人收益溪率意封閉式基金亞持有人收益難率逝1金博時(shí)價(jià)值陰33.6%廟富國科翔雁26.1%般2禽南方穩(wěn)健兇25.1%式基金興華勾26.1%飄3潔國泰金鷹左21.0%削基金科匯繳24.5%酬4散易方達(dá)榴20.1%漢基金科訊離19.0%仔5們?nèi)谕ㄐ滤{(lán)籌治19.2%懶基金興科語17.0%斑6早華安創(chuàng)新齡17.7%窩基金融鑫淹16.7%遼7鎖大成價(jià)值挑17.4%獎基金裕澤篩16.6%厭8絹鵬華行業(yè)行16.9%揮基金同益緣16.2%說9摧長盛成長價(jià)遭值聚16.8%傲基金金盛愚15.8%燕10司富國動態(tài)饑16.8%僻基金興和捷15掃.1%揭資料來源：造和訊網(wǎng)師截至200執(zhí)4年2月2弓5日止開放貨式基金凈值歸排名暫排名內(nèi)開放式基金貝單位凈值炭累計(jì)凈值潛1壩博時(shí)價(jià)值云1.瑞3020元僑1.紀(jì)420橡0咽元慢2蟲銀華優(yōu)勢怒1.叨1916元肆1.2漲766元湯3特嘉實(shí)增長針1.1背830元負(fù)1.他1940元交4促招商股票懇1.行1746元少1.掌1896元喜5路南方穩(wěn)健艱1.1俱716元沿1.已2366元咽6取易基平穩(wěn)歪1.伙1660元屈1.責(zé)2260元稈7致海富精選洲1.1銅568元誼1.嘴2023元廚8學(xué)銀河穩(wěn)健串1.蕩1566元餃1.1聯(lián)716元批9渾大成價(jià)值獻(xiàn)1.凳1512元覽1.附2612元勿10次博時(shí)裕富挖1.蘇1490元狹1.謎149擇0充元廈資料來源：憶和訊網(wǎng)鄰截至200誘4年2月2晶0日止封閉浪式基金凈值練排名過排名絹封閉式基金滅單位凈值坡累計(jì)凈值掘1彩基金融鑫反1.啟4053元便1.稠4053元威2部基金興華便1.美3973元往2.301辭3元荷3音基金裕元寧1.饑3386元蟻1.攻7386元耐4倘基金科翔菠1.藝3227元夸1.治3227元設(shè)5蜻基金科匯貪1.怪3178元砌1.辜3193元舉6記基金興和耳1.或2606元丹1.驕5876元投7企基金天元按1.消2543元賓1.閘5793元撕8院基金科瑞魂1.社2357元寬1.碑2477元芬9濤基金銀豐濤1.良2330元枯1.擾2730元忌10蹲基金裕華優(yōu)1.紐2264元稼1.瑞3157元瞇資料來源：拌和訊網(wǎng)蛇2003年煎度封閉式基閥金的凈值增請長總體好于鞭開放式。封距閉式基金加沿權(quán)平均凈值凳增長率約為波20.1％少，相比開放若式基金約高多18.0％娘。懼2003年減度開放式基編金凈值增長斬最好的是偏屯股型基金，仙其次是股債澆平衡型基金延、偏債型基準(zhǔn)金，最后就指是債券型基覽金。凳投資基金持蜂倉情況頌2003年陪度投資基金別持倉比重變虜化叮報(bào)告期楚債券及貨幣業(yè)資金允股票揉市值（億元影）欠比例黎（胡％氣）乏市值（億元愁）羅比例搶（女％饞）棗2003年割第幕四滲季度戶339謀30.1偉788過69.9矮2003年塑第微三爺季度脾387素34.7族728允55.3抵2003年圖第蘿二拔季度跑413稠36.7桌713筐62.音3搭2003年慶第聾一澤季度噸460魯39.9迅692演60.勵1涌2003年趁度投資基金奧持倉行業(yè)配望置情況呀行業(yè)蕩第一季度押第二季度脈第三季度群第四季度坡市值弊比例減市值腰比例正市值跟比例遷市值臟比例京萬元紡%脾萬元猜%夸萬元酒%意萬元耕%你金屬、非金榆屬拔70.6炸5.8旅80.5斗6.4嶺9膨3.7蜘7.0未144.6雀20.1稠機(jī)械設(shè)備儀拳表抽96.0判7.9斷121.3短9.7棚123.0毛9.2卷144.2撲20.0潔電力煤氣及攀水旅52.3燙4.3棒70.9附5.6酬69.3譜5.2亭124.6基17.3雨交通運(yùn)輸倉突儲業(yè)僑73.0斧6.0軍80.5虧6.4辨113.4傭8.4猶158.3嫩22.0顏金融、保險(xiǎn)乖業(yè)虧61.7爭5.1脈67.3液5.4平46.5區(qū)3.5田64.6需9.0例資料來源：景港澳資訊評從2003齊年四個(gè)季度弓的行業(yè)持倉準(zhǔn)結(jié)構(gòu)來看，馬投資基金偏霜向機(jī)械設(shè)備拔制造業(yè)、金歐屬非金屬制圍造業(yè)、電力眠、交通運(yùn)輸些、金融保險(xiǎn)念業(yè)等七大行委業(yè)，投資基呢金對上述七祥個(gè)行業(yè)一般皇都采取重倉區(qū)并中長期持百有的戰(zhàn)略。紀(jì)在這七大行卡業(yè)中，投資止基金又將主鄙要的資金配院置在少數(shù)幾鮮只行業(yè)龍頭融股上，表現(xiàn)局出眨“唐行業(yè)配置中船鞭–浴個(gè)股集中返度高中”慮的特點(diǎn)。如留“豈機(jī)械、設(shè)備所”耐行業(yè)的上海邀汽車、一汽談轎車，屆“巨交通、運(yùn)輸西行業(yè)追”厲的上海機(jī)場劇、上港集箱烏、鹽田港、機(jī)深圳機(jī)場，匙“鍛金融幟”止行業(yè)的招商偉銀行、浦發(fā)夏銀行，皆“遷金屬與非金荷屬擋”猾的寶鋼股份國等。非個(gè)股集中度餡指基金前十雹大股票市值貸占基金股票香市值的比例秧。基金費(fèi)率臺2003年糧度開放式基降金與封閉式井基金的費(fèi)率槍對比陪費(fèi)用類型睡開放式基金楚封閉式基金奴認(rèn)購費(fèi)用費(fèi)悼率伐0至貨1河.5錄%漆1脈.0陸％闊申購費(fèi)率粘或成交手續(xù)斥費(fèi)副0至柿3.堪0差％戰(zhàn)0.炮25太％岡管理費(fèi)用費(fèi)吃率柴0.33幕％憤至蘇1.5％膜1.5枕％蛾托管費(fèi)用費(fèi)緩率坡0.欄25貿(mào)％聞0.盲25訓(xùn)％撐賣出或贖回普費(fèi)率般0至2繞％醫(yī)0.巡25己％拳資料來源：啟中國證券報(bào)骨證監(jiān)會20成01年9月腎17日通知服基金從20陸02年起不哀得提取業(yè)績亂報(bào)酬。中國霉投資基金公拴司無論基金離業(yè)績好壞，砍基金公司都轟可以收取管嚼理費(fèi)，不同估種類的基金鞋有不同的管師理費(fèi)率，比爽如債券型基懼金的管理費(fèi)浸率一般是0玉.75％，戲而股票型基供金的則為1往.5％；購遙買基金的額賀度大小和投輸資時(shí)間的長施短也會使得駕平均年費(fèi)率雙有很大的差咐別。200征3年度投資艦基金持有一謎年的總費(fèi)率戴約為3.5很%，比封閉哀式基金的費(fèi)摘率高。愁開放式基金率的贖回蹈截至200噸3年12月頑31日止，揪已經(jīng)開放申趟購贖回的5客0只開放式樹基金（系列港基金分開計(jì)把算）中只有燭招商股票、蝴融通成長和青長城久恒3瘋只基金的份伙額比首發(fā)份肯額大，而其圾余的開放式碌基金的份額積都出現(xiàn)了不蜻同程度的減絮小?；I將所有開放旱式基金的首渾發(fā)份額與其殺2003年頑12月31上日的基金份各額相比，5訓(xùn)0只基金的模贖回率平均望約為34%件，接近三分沿之一。亦封閉式基金磚折價(jià)率濕截至200嫁3年12月然31日止，條54只封閉叨式基金的平痛均折價(jià)率高銳達(dá)22%。夠截至200暑3年12月捷26日止封嶼閉式基金折痛價(jià)率排行榜達(dá)排名端基金簡稱雨市價(jià)白單位凈值饞折價(jià)率隙1少基金金鑫裕0.796跑0元盒1.057紀(jì)8戲元瘋-24.8蠻%飲2駱基金通乾見0.780鵝0元膠1.045故2克元皺-25.4孟%怖3售基金漢盛助0.776地0元輕1.032驚5胸元茫-24.8塞%蜜4踐基金景博滾0.757乎0元貿(mào)1.005很8亭元箏-24.7叮%且5談基金普豐考0.740兵0元才0.992捏2乳元念-25.4姥%悼6逗基金景?？?.730棕0元改0.992崇4賊元委-26.4膊%輛7唉基金鴻陽倉0.721炎0元寄0.974詞1僑元陜-26歷.0森%侄8父基金漢興差0.687附0元孩0.917疾5吸元僑-25.1禍%宏9松基金天華連0.680險(xiǎn)0元第0.917制9東元祥-25.9責(zé)%宅10農(nóng)基金景宏曉0.677命0元程0.900存8哥元波-24.8貴%

巨折價(jià)率凱即封閉式基吸金的市價(jià)低少于凈值的比癥率。如果是籮封閉式基金踢的市價(jià)高于火凈值的比率召，則稱溢價(jià)座率。由于封末閉式基金必指須在集中市喪場公開比價(jià)衣才能成交，恐流通性不如穿開放式基金晃，因此多數(shù)刮封閉式基金稻均是處在折啟價(jià)的情況。基金分紅赴2003年婚度單位分紅戶最多的10居只基金擇基金名稱掩基金類型悟分紅次數(shù)澡累計(jì)分紅叼次滋元／每10烈份摟長盛成長價(jià)爪值相開放式創(chuàng)3鏟1.2花銀華優(yōu)勢企懇業(yè)音開放式要4學(xué)0.9嗽融通新藍(lán)籌章開放式勺4宰0.8意華安180太開放式狂2吧0.7東易方達(dá)平穩(wěn)車增長軌開放式孟3陶0.6蕉大成價(jià)值包開放式宰1加0.6軟博時(shí)價(jià)值增田長席開放式膨1悶0.5晚嘉實(shí)成長收山益測開放式河1錘0.5卵基金銀豐些封閉式膛2毀0.4澆華夏成長竿開放式狡1籠0.3蕉2003年績度，中國投梯資基金市場并中總共有3探5只基金進(jìn)趴行了55次慣分紅，總額連達(dá)到人民幣起約21.7惡億元。朱其中，有5枕3次是由3斷4只開放式貸基金實(shí)施，蓄封閉式基金笛中只有基金酒銀豐一家進(jìn)浴行了分紅，維而且是封閉琴式基金在2第003年度董僅有的兩次齒分紅，分配柴總額約1.奮2億元。惡2003年仍度共有13爐只封閉式基提金宣布分紅熟預(yù)案，總分車紅額約人民艘?guī)?億多元委。這13只趴基金雖然凈醫(yī)值都較高，絕但分紅額卻跳相對較低。急如基金融鑫周，截至20旅03年12吉月31日止虛，該基金的唯單位資產(chǎn)凈羞值是封閉式剝基金中最高瞎的，但該基彩金的分紅預(yù)銹案只有0.鞋01元。相驚比之下，開往放式基金2扣003年度認(rèn)的分紅額已及超過人民幣獲20億元。夾營銷渠道及詞策略營銷渠道珍對于中國投腔資基金行業(yè)雜而言，由于早投資者對基柔金產(chǎn)品還比風(fēng)較陌生，而術(shù)相應(yīng)的金融盆中介機(jī)構(gòu)并包未建立起來倒，在這樣的副市場環(huán)境下度，充分利用憶代銷渠道以猛加強(qiáng)與投資肢者的直接接涂觸，是基金駐管理公司必輛然的選擇。夠基金管理公疾司直銷守基金管理公末司的直銷對濾象主要集中籍于保險(xiǎn)公司嚇、財(cái)務(wù)公司鉤等資金雄厚權(quán)的機(jī)構(gòu)大戶陸。川2003年拜度基金公司嚴(yán)較大程度地郵降低了直銷吩的門檻，借梢助電子交易燭來拓寬交易波渠道，吸引養(yǎng)潛在客戶，幅打開個(gè)人直楊銷的通道，華成為眾多基膊金公司的共賄同選擇。銀行代銷胖2003年縮度開放式基捏金托管銀行灣為8家，分栽別是：中國占農(nóng)業(yè)銀行、平中國工商銀展行、中國銀呼行、中國建獸設(shè)銀行、中油國交通銀行局、中國光大買銀行、招商側(cè)銀行、上海努浦東發(fā)展銀蔽行。抄2003年啟度開放式基殲金代銷銀行注為12家，宅除了有托管都資格的8家貴商業(yè)銀行外重，還有中信同實(shí)業(yè)銀行、叛深圳發(fā)展銀谷行、中國民刪生銀行、福漆建興業(yè)銀行基。其中具有儀基金托管資擇格的銀行依燥舊是基金選道擇代銷行的肥首選。券商代銷旋截至200綿3年6月3暢0日，具有覺基金代銷資其格的證券公課司共28家籌，2003匆年上半年1鍵8家證券公郵司開展了基伶金代銷業(yè)務(wù)欺，基金代銷端凈額總規(guī)模市約為26.刮9億份。其報(bào)中，國泰君歌安代理銷售傷基金份額約否為11.6定億份，招商禁證券代理銷污售基金份額瞇約為4.5慨億份，湘財(cái)著證券代理銷楊售基金份額乒約為4.2生億份。整體估來看，券商噸代銷基金所拼占份額大約漲僅為市場的緊13%，對最市場的影響揪還相當(dāng)有限妄。杏2004年烈度新模式等投資基金多糟層次的基金的銷售體系在帥2004年創(chuàng)可望得到進(jìn)擱一步完善。圈專業(yè)基金銷宋售公司、證雄券咨詢公司勁等在內(nèi)的機(jī)滋構(gòu)明年有望少加入到基金對銷售隊(duì)中。騙國家郵政儲練匯局也有可屬能成為第六鑼個(gè)代銷渠道莖。如2003年廟度1月至6番月份券商代幕銷基金前十諒名膛排名淺券商名稱稱傭金額鉗市場占有率芒萬元牲%捷1錯(cuò)國泰君安證它券公司黎1731.戴2濾11.9寒2腔申銀萬國證約券公司呀1523.宴8賣10.5辜3裁招商證券公榮司頑923.4漫6.4送4棟海通證券公僑司借905.6掃6.2匙5奇華夏證券公壁司灰617.4敵4.3婚6繁南方證券公默司純563.3踢3.9歷7弟國信證券公虜司授551.5蠅3.8忍8縮平安證券公截司庸540.6酸3.7歐9首中金證券公倆司他472.8屠3.3跟10凈長城證券公哥司殃453.9禾3.1觀資料來源：傷國泰君安證幟券網(wǎng)營銷策略產(chǎn)品策略鞠基金管理公庭司針對不同暑投資者類型右推出不同類療別的基金，謹(jǐn)以滿足不同闖投資者的投含資需求。包揮括基金產(chǎn)品蜜的設(shè)計(jì)開發(fā)響、基金品牌吸的管理和基福金產(chǎn)品線的缸延伸。魯2003年掘2月10日機(jī)，第一只標(biāo)途準(zhǔn)指數(shù)基金烤岔–罵天同18捷0指數(shù)基金漆發(fā)行，拉開泥2003年癢度基金產(chǎn)品去發(fā)行序幕。蔬2003年垂12月份，偽共3只準(zhǔn)貨嗚幣市場基金倆開始發(fā)行，遼截至200念4年1月1破4號，首批相3只準(zhǔn)貨幣震市場基金的演首發(fā)全部完溪成。鐮2003年仙共有39只聯(lián)開放式基金煮發(fā)行，基金獸的產(chǎn)品線正趙在逐步完善鋸，從股票基蝴金到債券基掀金，再到保證本基金、準(zhǔn)迅貨幣市場基阿金，基金的跌產(chǎn)品貫穿高役中低風(fēng)險(xiǎn)各辱個(gè)系列，為括客戶提供了褲更加廣泛的嫂選擇。定價(jià)策略礎(chǔ)在客戶可接桌受的價(jià)格范毅圍中，基金援管理公司力洽求制定出一彼個(gè)對公司最鞭有利、最切發(fā)合公司目標(biāo)戴與政策的價(jià)涂格。慢2003年竿南方基金管首理公司推出斯申購費(fèi)率隨念申購金額的浸增加而遞減旬策略，南方蓬穩(wěn)健成長基茶金規(guī)定申購蘇金額小于1帝00萬，申察購費(fèi)率為1情.6％；大缺于100萬樸小于1,0吧00萬，為援1.3％；固大于1,0齡00萬，為姜1％。促銷策略餓多樣化促銷勇手段，加大香投資基金的累促銷力度。無促銷活動一有般來說可分奉為兩類：一貍類是人員推汗銷。針對機(jī)拉構(gòu)投資者、居中高收入階諒層這樣的大銅客戶，基金戲管理公司可靈以建立具備集專業(yè)素質(zhì)的纏直銷隊(duì)伍，厚進(jìn)行一對一搞的人員促銷患，以達(dá)到最晨佳的營銷效映果。吃第二類是非吹人員推銷，裹包括廣告促晨銷、營業(yè)推互廣和公共關(guān)弟系三種具體寄形式。對于視廣大中小投誘資者，爭取詞與投資者進(jìn)悉行全方位、玩廣泛、持續(xù)互的交流溝通錘。如以推介燙會、報(bào)刊或嘗網(wǎng)上路演等園方式組織基頸金經(jīng)理與投瓣資者的訪談杯，通過基金譜經(jīng)理的說解擴(kuò)，幫助投資戲者增進(jìn)對基繩金公司投資栽理念和經(jīng)營灣。糞2003年概3月份開始幅，南方基金商公司舉行所“韻基金經(jīng)理伴央你行像”曉客戶服務(wù)活訊動。南方穩(wěn)座健成長基金糞的客戶享受冠到一系列服蠻務(wù)，包括：捆南方基金公吸司向客戶手背機(jī)發(fā)送每日親基金凈值等超短信息；當(dāng)蓮市場發(fā)生重刪要變化時(shí)所鑒有客戶會收辮到關(guān)于大勢涌評判及操作接建議的信函鋤；直銷客戶妄電子信箱里糧出現(xiàn)基金經(jīng)栗理發(fā)送的每孔周市場觀察極、行業(yè)評述盾等資訊。塌另外，分紅垃也逐漸成為憑各基金管理導(dǎo)公司的一種騙重要促銷手憂段，200輪3年度各大創(chuàng)基金管理公精司紛紛推出閃分紅方案，掛想借此來吸贊引投資者的槽關(guān)注。案例分析糊博時(shí)基金管云理公司沃從2002程年下半年至盛2003年柱底止，博時(shí)掃價(jià)值成長本碑著價(jià)值投資抹的理念，基野金凈值位居漢各開放式基協(xié)金的首位，辭并推出了高堡分紅方案，杠贏得了市場濤的關(guān)注。擺銷售產(chǎn)品：聰博時(shí)現(xiàn)金收降益基金械銷售渠道：濃通過交通銀聲行、建設(shè)銀衡行、中信實(shí)澆業(yè)銀行和華話夏證券、國取泰君安證券恩等券商網(wǎng)點(diǎn)頂及博時(shí)直銷片中心公開銷掃售。土營銷策略：濃加大對個(gè)人豎投資者的宣胃傳，從宣傳邀思路上，博捏時(shí)現(xiàn)金收益悅基金更側(cè)重園大眾媒體的彩作用，它是癢最早走進(jìn)社釀區(qū)銷售的基愿金公司。博嗎時(shí)市場銷售里人員在發(fā)行矛博時(shí)裕富指概數(shù)時(shí)，將業(yè)液績報(bào)告活動棵與新基金的你推介活動相槳結(jié)合。足招商基金管刷理公司仍是由中國證夢監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)游立的第一家鏟中外合資的畫基金管理公啊司。成立于排2002年丸12月27頑日，由招商障證券、荷蘭殿I(lǐng)NG集團(tuán)燦、中電財(cái)務(wù)筐、華能財(cái)務(wù)拖和中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)敗發(fā)起設(shè)立，虛目前在合資等基金管理公好司中最引人疫注目。旗銷售產(chǎn)品：歷招商現(xiàn)金增畝值基金肚銷售渠道：洽通過招商銀控行、招商證盆券、華夏證訂券、國泰君政安證券、興蛋業(yè)證券等券凳商網(wǎng)點(diǎn)及招業(yè)商基金直銷武中心進(jìn)行發(fā)兔售。盲營銷策略：勞一是在銀行佳業(yè)率先實(shí)現(xiàn)絞贖回資金T詳＋1，即投艦資者的贖回保資金在第二毯天早上9：株30之前即扮可到賬；二曲是加大了網(wǎng)鎮(zhèn)上交易的力裕度。同時(shí)，槳招商基金還綠與中國銀聯(lián)脊合作，推出糊了中國銀聯(lián)贊銀行卡跨行杏轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)客優(yōu)戶通過招商蠻基金網(wǎng)站網(wǎng)廣上開戶認(rèn)購漿的在線服務(wù)板項(xiàng)目。三是蠅與招商銀行慣合作，使其華再次成為招遮商現(xiàn)金增值檔基金托管銀清行和唯一的股代銷銀行。比華安基金管拋理公司察中國第一家動基金管理公翠司，產(chǎn)品鏈陶比較完善。蔥相比與其他屠基金管理公獻(xiàn)司，營銷策評略比較簡單斷。耕銷售產(chǎn)品：蜻華安現(xiàn)金富變利基金逝銷售渠道：謙通過工商銀鄙行、華安基宏金管理公司賠北京與上海雄投資理財(cái)中毅心及華安電謠子交易平臺遷進(jìn)行銷售。鳴營銷策略：茂為推動工商濃銀行50萬貫以上的存款攪戶購買基金伍，推出免費(fèi)爺境外游等增掃值服務(wù)。誼投資者調(diào)查材及分析勇投資者行為歇分析慈潛在客戶群卷分析秩按照機(jī)構(gòu)劃腦分：擁有大旁量可運(yùn)用資失金，有一定合收益率要求姐的機(jī)構(gòu)，如環(huán)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、懷財(cái)務(wù)公司、腎大型企業(yè)集渡團(tuán)主辦的企蘆業(yè)年金，可甲能成為開放溝式基金現(xiàn)實(shí)魯和潛在的客效戶。象從地區(qū)構(gòu)成虹劃分：經(jīng)濟(jì)昂比較發(fā)達(dá)，斜投資意識較投強(qiáng)的省市是帝開放式基金恐營銷的重要肌區(qū)位，如北廊京、上海、爬廣東、浙江別、江蘇、四藥川、福建等弄省市，特別葡是這些省市副中比較富裕偏的地級市、線縣級市。否從收入構(gòu)成光劃分：月收狹入在5,0勒00元以上浴，沒有時(shí)間漲進(jìn)行證券投生資的白領(lǐng)階祥層是開放式支基金最大的冶潛在客戶。喘從年齡結(jié)構(gòu)映劃分：臨近渡退休的中老禍年人對債券儉型基金和保累本型基金具抬有潛在需求董。市場預(yù)測攪2003年送度，投資基躺金業(yè)不僅逐值步彌補(bǔ)了2銷002年的垮虧損，而且蕉部分基金已影經(jīng)實(shí)現(xiàn)了分珠紅或者具備在了分紅的條玩件，而且封涉閉式基金已碧經(jīng)走出調(diào)整院期，取得較指好的成績。朋預(yù)計(jì)在20趙04年基金盡業(yè)的發(fā)展將董會呈現(xiàn)穩(wěn)步冰上升的趨勢聰。玉基金法正式含實(shí)施后，基千金業(yè)發(fā)展將撲更加規(guī)范蕉2003年局10月26注日《證券投嗽資基金法》漁經(jīng)十屆全國培人大常委會舒第五次會議展審議通過，木將于200風(fēng)4年6月1啞日起正式實(shí)折施。錘隨著基金法區(qū)的正式實(shí)施增和基金法相睛關(guān)細(xì)則的出成臺，我國尚營不成熟的基鄰金市場將更往加規(guī)范。同番時(shí)，由于基弱金法對一些及目前爭議較孫大的問題并牛未作出明確混限制性規(guī)定汁，將為基金剖業(yè)在實(shí)踐中應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展桐提供較大的四空間。店隨著更多機(jī)摔構(gòu)投資者的把加入，基金厭價(jià)值投資理勉念將進(jìn)一步兆深化典中國證券市暴場即將進(jìn)入挎大基金時(shí)代厭，基金的投前資策略、選廉股方式等將喇成為證券市筒場的重要參推照指標(biāo)。隨衡著市場規(guī)模敢迅速擴(kuò)大，懇市場運(yùn)行的澇法制環(huán)境日冠趨健全完善勾，機(jī)構(gòu)投資左者將得到超劈常規(guī)發(fā)展，者這些轉(zhuǎn)變將誼逐步引導(dǎo)市矮場投資理念推的變化?？芍挂韵嘈牛S悠著更多機(jī)構(gòu)看投資者的加煩入，在20祝03年度有旁突出表現(xiàn)的朋基金價(jià)值投愛資理念將在尊2004年勵度