第六章Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用ppt第六章Exc

第六章

Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用第一頁，共四十一頁。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)財(cái)務(wù)分析，是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來。1．財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料2．財(cái)務(wù)分析的目的：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營的業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。3．財(cái)務(wù)分析的方法：趨勢(shì)分析法；比率分析法；結(jié)構(gòu)分析法；財(cái)務(wù)綜合分析法。

第二頁，共四十一頁。趨勢(shì)分析法根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表資料計(jì)算報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)。

1.定基分析：以某一年度的報(bào)表數(shù)據(jù)為基數(shù)計(jì)算各分析年度的變動(dòng)額和變動(dòng)率。

2.環(huán)比分析：以上一年度的報(bào)表數(shù)據(jù)為基數(shù)計(jì)算各分析年度的變動(dòng)額和變動(dòng)率。第三頁，共四十一頁。比率分析我們將從企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力、發(fā)展能力。第四頁，共四十一頁。

企業(yè)償債能力分析

短期償債能力分析(3)長期償債能力分析(6)第五頁，共四十一頁。一、短期償債能力分析:是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債反映流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)后償付流動(dòng)負(fù)債的能力（但未考慮流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的價(jià)值損失和經(jīng)營活動(dòng)中斷的可能性）最佳值為2:1第六頁，共四十一頁。2.速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債這是一個(gè)比流動(dòng)比率更進(jìn)一步反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。由于在一般企業(yè)，存貨價(jià)值幾乎相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值的一半，所以，最佳數(shù)值為1:1第七頁，共四十一頁。3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)擁有的貨幣資金和持有的有的易于變現(xiàn)的有價(jià)證券。最佳比率1/5第八頁，共四十一頁。二、長期償債能力分析

1.還本能力：負(fù)債總額/XXX2.付息能力：息稅前利潤/利息第九頁，共四十一頁。１．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映債務(wù)融資占總資產(chǎn)的比例，即總體的資本結(jié)構(gòu).指標(biāo)值越高，說明負(fù)債越多，償債能力越差。對(duì)于債權(quán)人來講，希望該指標(biāo)越低越好；而對(duì)于投資者來講，則視具體情況而定，因?yàn)?，在借款利率小于投資報(bào)酬率時(shí)，適當(dāng)借入資金可獲得財(cái)務(wù)杠桿收益第十頁，共四十一頁。２．產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額反映了債權(quán)人和股東提供資本的比例，是債務(wù)資本受權(quán)益資本的保障程度，也是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)第十一頁，共四十一頁。３.有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額-無形資產(chǎn)）無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，具有極大的不確定性。４.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額5．股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額二者互為倒數(shù).第十二頁，共四十一頁。6.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用(已獲利息倍數(shù))7.長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）第十三頁，共四十一頁。企業(yè)營運(yùn)能力分析

一、存貨周轉(zhuǎn)率=該指標(biāo)值越大，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，但并不是指標(biāo)越大越好存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售回收等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo),該指標(biāo)反映存貨周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間，所以，指標(biāo)越大，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越慢第十四頁，共四十一頁。二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

第十五頁，共四十一頁。三、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=四、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)第十六頁，共四十一頁。

企業(yè)獲利能力分析一、銷售獲利能力分析1.銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入2.銷售凈利率=銷售凈利/銷售收入二、資本金利潤率分析資本金利潤率=凈利潤/實(shí)收資本第十七頁，共四十一頁。三、總資產(chǎn)利潤率分析總資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)四、留存收益利潤率分析留存收益利潤率=凈利潤/留存收益第十八頁，共四十一頁。五、每股收益分析1.每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映了普通股的獲利能力水平。2.每股股利=股利總額/普通股股數(shù)第十九頁，共四十一頁。3.市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益市盈率反映投資人對(duì)每元凈利潤所愿支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。第二十頁，共四十一頁。4.股利支付率=每股股利/每股收益5.股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)6.股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利4和6互為倒數(shù)第二十一頁，共四十一頁。六、每股凈資產(chǎn)分析1.每股凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益/普通股股數(shù)2.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（市價(jià)與賬面價(jià)值的關(guān)系，反映企業(yè)資產(chǎn)的好壞，市場(chǎng)價(jià)值高于賬面價(jià)值，說明企業(yè)資產(chǎn)好，反之，則不好。）

第二十二頁，共四十一頁。

企業(yè)發(fā)展能力分析1.利潤增長率=(分析期利潤總額-基期利潤總額)/基期利潤總額2.銷售增長率=(分析期產(chǎn)品銷售額-基期產(chǎn)品銷售額)/基期產(chǎn)品銷售額第二十三頁，共四十一頁。3.主營業(yè)務(wù)利潤增長率=(分析期主營業(yè)務(wù)利潤-基期主營業(yè)務(wù)利潤)/基期主營業(yè)務(wù)利潤4.營業(yè)利潤增長率=(分析期營業(yè)利潤-基期營業(yè)利潤)/基期營業(yè)利潤第二十四頁，共四十一頁。

企業(yè)綜合能力分析前面我們學(xué)習(xí)的比率分析，是從某一特定的角度，就企業(yè)經(jīng)營的某一方面進(jìn)行的分析，都不能全面評(píng)價(jià)企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

評(píng)價(jià)企業(yè)綜合經(jīng)營成果的方法:一、杜邦分析法二、沃爾評(píng)分法第二十五頁，共四十一頁。

1.杜邦分析法

通過指標(biāo)分解的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理、控制。

權(quán)益凈利率（凈利潤/所有者權(quán)益）↙↘（凈利潤/資產(chǎn)總額）資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)(資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額)↙↘銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(凈利潤/銷售收入)(銷售收入/資產(chǎn)總額）第二十六頁，共四十一頁。2.沃爾評(píng)分法選擇幾個(gè)具有代表性的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，根據(jù)其重要程度，確定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)分值，再根據(jù)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際取值，進(jìn)行打分，最后根據(jù)綜合分進(jìn)行評(píng)價(jià).第二十七頁，共四十一頁。注意最好選擇同方向的指標(biāo)！！優(yōu)點(diǎn)：可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作出綜合評(píng)價(jià)缺點(diǎn)：指標(biāo)的選定及分值的確定均存在很大主觀性第二十八頁，共四十一頁。現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括指庫存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物(廣義)?，F(xiàn)金流量表是三大財(cái)務(wù)報(bào)表之一，所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷。第二十九頁，共四十一頁。現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。因此，現(xiàn)金流量表的分析可從以下幾方面著手：第三十頁，共四十一頁。一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括：流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)、流入流出比。引起企業(yè)現(xiàn)金流量的活動(dòng)主要有：經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)。第三十一頁，共四十一頁。二、流動(dòng)性分析流動(dòng)比率和速動(dòng)比率雖然也能反映企業(yè)流動(dòng)性（資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的能力），但是也有很大的局限性。第三十二頁，共四十一頁。1.現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)2.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額第三十三頁，共四十一頁。三、獲取現(xiàn)金能力分析獲取現(xiàn)金的能力，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和投入資源的比值。第三十四頁，共四十一頁。1.銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)第三十五頁，共四十一頁。四、財(cái)務(wù)彈性分析財(cái)務(wù)彈性：企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。能力越強(qiáng)，彈性越大。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。第三十六頁，共四十一頁。1.現(xiàn)金滿足投資比率=近五年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(近五年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和)該比率說明企業(yè)用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需現(xiàn)金的能力。2.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利該指標(biāo)說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力。第三十七頁，共四十一頁。五、收益質(zhì)量分析分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系。營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金(經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用;經(jīng)營凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益)小與1的營運(yùn)指數(shù),說明收益質(zhì)量不好。

第三十八頁，共四十一頁。第二節(jié)EXCEL函數(shù)要點(diǎn)1.ABS絕對(duì)值函數(shù)

ABS（number）2.動(dòng)態(tài)鏈接：在同一個(gè)工作簿中不同的工作表間或者不同工作簿的不同工作表間建立數(shù)據(jù)聯(lián)系。同一個(gè)工作簿中不同的工作表：工作表！單元格地址不同工作簿的不同工作表：［工作簿名］工作表！單元格地址第三十九頁，共四十一頁。3.圖表處理功能

EXCEL軟件具有強(qiáng)大的圖表處理功能，能動(dòng)生成各種圖表形式，使得財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)更直觀。第四十頁，共四十一頁。內(nèi)容總結(jié)第六章

Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用。一、短期償債能力分析:是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。6.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用(已獲利息倍數(shù))。四、營業(yè)