2023年證券投資模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告

證券模擬實(shí)習(xí)投資報(bào)告

上海理工大學(xué)

理學(xué)院

數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)

學(xué)號(hào):O4L10101

姓名：______

指導(dǎo)老師：周昭雄

日期：2023-12-25

目錄

-'>宏觀大盤分析一―----------------------一

-__________]

1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況經(jīng)濟(jì)政策一一.........--—------

____________2

2）國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)情況-------------------------------

--------3

1I甘1令——■■——■■■——■■■■■■—■■■■■■——■■■■■■■■■■■___■____■______

_______---------■■■■■■4

二、房地產(chǎn)行業(yè)分析——..........----——------

-----------5

1）2023全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)概況------------------------

-------------------6

2）2023開發(fā)資金來源-一一一--一…一一--------一一

■■■■■

3）重點(diǎn)城市存量房市場(chǎng)交易情況----------------------

---------7

4）房?jī)r(jià)走勢(shì)分析-------------------------------------

-----------------7

2Z1>yT*股具析----—一一--~~-------~~一

1.600306商業(yè)城A-

-----______-___-、Q

1)J會(huì)oj-/5Fi~-------------------------

2)公司經(jīng)營(yíng)情況分析一一一一一...一?…-----------——-

—__________9

2.600000浦發(fā)銀行--------------—一—------------

_______—一—_______]2

1)口J.■■■■■■---■?■■■■■■■■

■■■—■■—■■■■■■■■■■1\y

2)公司經(jīng)營(yíng)情況分析--------...———--

..................-13

四、實(shí)習(xí)總結(jié)——―.....

----------14

五、參考文獻(xiàn)——--

-14

宏觀大盤分析

國(guó)內(nèi)政治與社會(huì)情

宏觀經(jīng)濟(jì)情況及預(yù)

財(cái)稅、金融等政策

宏觀基本分種

國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)情況

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況：

2023年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出“高增長(zhǎng)、高效益、溫和通脹”的增長(zhǎng)格局。前三季度

GDP同比增長(zhǎng)11.5%。與經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)相相應(yīng)的是公司經(jīng)濟(jì)效益較高，外貿(mào)出口、貿(mào)易順差增

長(zhǎng)強(qiáng)勁，外需對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用明顯。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策：

。全國(guó)人大常委會(huì)通過授權(quán)國(guó)務(wù)院是否征收利息稅的決定.這就意味者以后利息稅的是否征收

的決定權(quán)，有國(guó)務(wù)院視當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形式?jīng)Q定.就在前不久財(cái)政部宣布將上調(diào)股票印花稅1%。至

3%o.2023年03月18H上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。由此可以

看出政府已經(jīng)開始擠壓股市的泡沫.

近一段時(shí)間股市是大喘氣，跌浮不斷.對(duì)于投資者更是心驚肉跳.現(xiàn)在投資者把股市4

000點(diǎn)作為基本定位，假如近期股市沒有很大的波動(dòng)政府也許不會(huì)有新的宏觀政策出臺(tái).但

是并不是說股市就沒有泡沫，只能說還在可控范圍內(nèi).其實(shí)政府也一直期待股市能有現(xiàn)在的繁

榮畢竟中國(guó)股市已經(jīng)低迷很久,很多投資者對(duì)中國(guó)股市失去了信心，這會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不

利特別是證券、期貨投資.由于隨著中國(guó)改革開放的不斷進(jìn)一步外資銀行，證券公司都會(huì)涌

進(jìn)中國(guó)這個(gè)新市場(chǎng).國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)并不完善，尚有很多期貨并沒有投入市場(chǎng)，進(jìn)一步把市場(chǎng)做

起來.進(jìn)入良性循環(huán).進(jìn)一步讓投資者學(xué)會(huì)如何把握國(guó)際大市場(chǎng).

目前，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)存在由偏快向過熱發(fā)展的趨勢(shì)，重要表現(xiàn)為一般物價(jià)上漲較快、

貿(mào)易順差過大、信貸投放過多、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過快等問題。為了防止經(jīng)濟(jì)由偏快發(fā)展

到過熱，國(guó)家重要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段，出臺(tái)了一系列的緊縮性調(diào)控政策對(duì)投資、貿(mào)易順差進(jìn)行控

制。僅在貨幣政策方面，央行就綜合運(yùn)用了利率、匯率、存款準(zhǔn)備金率、定向央票、限定性

貸款、特種存款等多種貨幣政策工具，可以說是手段、方法多樣，力度空前。

國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)情況：

近期美聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）宣布，將聯(lián)邦基金利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn),

至4.25覽將貼現(xiàn)率下調(diào)至4.75%,而資本市場(chǎng)方面顯然已經(jīng)對(duì)本次降息有足預(yù)

期,在美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息之后，三大股指呈現(xiàn)大幅下挫,其中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

下跌213.06點(diǎn)，報(bào)13,51397點(diǎn),跌幅1.55%。

。聯(lián)系美聯(lián)儲(chǔ)自今年9月份以來至今的三次降息，我們認(rèn)為出于有效避免房地廠市

場(chǎng)破滅引致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)衰退應(yīng)當(dāng)是貨幣政策放松的本意，但是依據(jù)前期一貫的分析

邏輯，在經(jīng)歷了90-2023科技創(chuàng)新所帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之后，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)在

的增長(zhǎng)機(jī)制己經(jīng)的確，能否單純的以來流動(dòng)性制成虛擬繁榮是值得質(zhì)疑的。

而中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)階段升值的地過程中正處在均衡的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)中，但是

在封閉式經(jīng)濟(jì)向開放式經(jīng)濟(jì)的過度中，高增速也使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)薄弱性，

因此我們認(rèn)為一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑超過預(yù)期帶來的外生沖擊,配合中國(guó)偏緊的調(diào)控

政策累積效應(yīng),則會(huì)出現(xiàn)我們所緊張的美國(guó)經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)在中國(guó)啟動(dòng)拐點(diǎn)機(jī)制的

演繹。

其它:

上證指數(shù)走勢(shì)圖

深證成份指數(shù)走勢(shì)圖

行情指數(shù)板發(fā)分析功能大智普平臺(tái)工月外匯委托數(shù)大智慈

深證成指399001

1960003

深證成指17212fts

成指漲趺^403蛆

成份A指1814315

16617￡1

成A漲趺▲42522

成份E指539994

成E磔趺▲12306

1363480成交總額4830989

成交手?jǐn)?shù)31051364

總市值56593.13億

J0652.19流通市值26929.65億

VOL⑸10,20)31051364.00MA128190476.00MA229975876.00,.1.-.

11111深證換手17.939%

成指開盤1693104

成指最高

X100001726658

KDJ(9,3,3)

100.00成指最低1689525

上漲冢數(shù)

50.00平盤家數(shù)

下趺冢數(shù)

20.00

BIAS81KDJV&R主力進(jìn)出HACD散戶線匕嘮爭(zhēng)值市值F股溢價(jià)率全流通價(jià)格比較市凈率比較市盈率比較

168541017.9,1721208,40340566324▲14873

，費(fèi)下載

行業(yè)及公司基本.

房地產(chǎn)行業(yè)分析

由于我選的兩個(gè)股票都是跟房地產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的,所以有必要先對(duì)房地產(chǎn)業(yè)有一個(gè)總體的把

握。

一、2023全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)概況：政策重點(diǎn)

針對(duì)部分地區(qū)房?jī)r(jià)上漲較快、住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)性矛盾突出等問題，中央出臺(tái)了一系列調(diào)控

措施，并取得初步成效，但房地產(chǎn)市場(chǎng)上仍然存在囤積土地、囤積房源,住房建設(shè)和消費(fèi)模式

不合理等亟待解決的問題。國(guó)務(wù)院就加大房地產(chǎn)政策調(diào)控力度，引導(dǎo)住房需求,進(jìn)一步完善有

區(qū)別的信貸調(diào)控政策做了進(jìn)一步部署。調(diào)控之旨在于，兼顧供應(yīng)與需求，既重點(diǎn)打擊投機(jī)需

求，特別是海外游資的投機(jī)，也注意通過物業(yè)稅、減少住房貸款成數(shù)、縮短貸款期限、提高貸

款利率等手段，控制需求總量。通過建設(shè)廉租房等政策,鼓勵(lì)低收入群體重要通過租賃改善

自己的住房條件，克制房地產(chǎn)市場(chǎng)的過度消費(fèi)和提前消費(fèi)。政策措施如下：

1.外匯局暫停房地產(chǎn)外債結(jié)匯

2.國(guó)務(wù)院:加快建立健全住房保障體制

3.加大閑置土地處置力度

4.央行、銀監(jiān)會(huì):聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的告知》

5.財(cái)政部:六項(xiàng)措施支持解決低收入家庭住房困難

6.央行頻繁加息

二、2023開發(fā)資金來源:國(guó)內(nèi)貸款快速增長(zhǎng)

外商直

資金國(guó)內(nèi)運(yùn)用自籌自有其他資定金及

時(shí)間接

來源貸款外資資金資金金來源預(yù)收款

投資

157

1―2月4286.511516.1879920.9

0.2

7125.17610

「3月131.32495.21427.72738.41585.4

50.62.6

328186

1―4月9552.32322.4158.5125.637832218.4

8.46.2

2345.498

1-5月121432817.7222.2182.44119.82953.4

83.4

1561282.23657

16月3454.85300.729773940.3

7.630.89.8

33481

1-7月18689.43950.6263.36332.23607.38073.5

3.19.2

21999

1-8月4529.7371.1284.67294.541865906.3

7.6802.3

4773.1146

1-9月253795123.7423.5316.38370.76895.4

71.2

三、重點(diǎn)城市存量房市場(chǎng)交易情況:

環(huán)比漲幅同比漲幅掛牌均價(jià)均價(jià)環(huán)比上漲

（%）（%）（元/平方米方米）（元/平方米方米）

北京+6.60%+33.15%11809.5+733

上海+3.76%+19.05%15729+573

廣州+5.36%—8058+415

深圳-1.76%+77.81%15614-276

四、房?jī)r(jià)走勢(shì)分析

。第3季度全國(guó)房屋銷售價(jià)格加速上漲，預(yù)計(jì)在全國(guó)物價(jià)上漲勢(shì)頭確立的情況下,今年第4季

度我國(guó)房?jī)r(jià)將會(huì)繼續(xù)上漲，漲幅保持基本平穩(wěn)略有下降。第4季度，政策層面將繼續(xù)克制信

貸投放過多，大力推動(dòng)廉租房制度建設(shè)，控制房?jī)r(jià)過快上漲。

。從全國(guó)物價(jià)來看,上漲趨勢(shì)已經(jīng)確立。一方面不要心存幻想，指望短期內(nèi)通脹風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)消除,

另一方面也別對(duì)此趨勢(shì)估計(jì)過于緊迫，目前看，到明年春節(jié)之前，也許會(huì)有一段通脹率平穩(wěn)

甚至有所下降的階段。但這個(gè)階段并不能改變物價(jià)上漲的總趨勢(shì)。

個(gè)股具體分析：

一、600306商業(yè)城A

據(jù)傳商業(yè)城在不久的將來將會(huì)被亨得利公司收購，這對(duì)股民來說無疑是一個(gè)利好的消

息。下面我就我選擇的商業(yè)城這支股票的基本情況進(jìn)行一些簡(jiǎn)要分析。

公司基本概況：

流通市值總股本發(fā)行數(shù)上市日市盈率市凈率所屬行業(yè)截止日收盤價(jià)

14.68億17813.8945002023-12-261435.01零售業(yè)13.87

18

主營(yíng)國(guó)內(nèi)一般商業(yè)貿(mào)易（國(guó)家專營(yíng)、專賣、?？厣唐沸璩肿C經(jīng)營(yíng)）、房屋、場(chǎng)地租賃、勞務(wù)租賃、倉

儲(chǔ)運(yùn)送服務(wù)、設(shè)計(jì)、制作、發(fā)布、代理國(guó)內(nèi)外各類廣告。

更名情況2023-12-26商業(yè)城2023-3-17G商業(yè)城2023-10-9商業(yè)城

公司經(jīng)營(yíng)情況分析:

1.業(yè)務(wù)構(gòu)成及毛利率

2.主營(yíng)收入及成本

16000016.00%

14000014.00%

12000012.00%

10000010.00%主營(yíng)收入

800008.00%Gzsa主營(yíng)成本

600006.00%主營(yíng)毛利率（右軸）

400004.00%

200002.00%

00.00%

產(chǎn)////

（注：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本單位為萬元）

3.股本及每股收益

200000.2

150000.15SSHSH總股本

=流通盤

100000.1

每股收益（右軸）

50000.05扣除后的每股收益（右軸）

00

&&&&

4.控盤狀況

12000

10000

8000

01股東人數(shù)

6000

--人均持股數(shù)（右軸）

4000

2000

0

5.利潤(rùn)構(gòu)成

70.00%

60.00%

50.00%sssa主營(yíng)利潤(rùn)

其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)

40.00%

0投資收益

30.00%

■爰陽凈利聞

20.00%

實(shí)際所得稅負(fù)（右軸）

10.00%T一凈利潤(rùn)率（右軸）

0.00%

-10.00%

（注:主營(yíng)利潤(rùn)、其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、凈利潤(rùn)單位為萬元）

6.公司現(xiàn)階段情況

公司是中國(guó)零售百強(qiáng)公司、中國(guó)商業(yè)名牌公司。在2023年國(guó)家商業(yè)信心中心發(fā)布的《全

國(guó)大型零售公司經(jīng)營(yíng)與重要商品銷售監(jiān)測(cè)》報(bào)告中，營(yíng)業(yè)額全國(guó)排名第12位。在2023年

9月店慶活動(dòng)中，商業(yè)城單體店在店慶首日實(shí)現(xiàn)日銷售額4606萬元，再次刷新歷史銷售記錄。

近期有市場(chǎng)人士認(rèn)為，在遼寧省大力推動(dòng)國(guó)有公司改革、轉(zhuǎn)制的過程中，沈陽國(guó)資委已明確

商業(yè)城屬于國(guó)退民進(jìn)的范圍，并開始運(yùn)作為商業(yè)城引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者。07年6月2日，

商業(yè)城集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)在沈陽聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌招商，合作方式標(biāo)明為整體轉(zhuǎn)讓、合資合作。

大股東商業(yè)城集團(tuán)也因銀行欠款等因素，在二級(jí)市場(chǎng)或通過司法拍賣不斷減持公司的股權(quán)。

06年初商業(yè)城集團(tuán)還持股50%以上，通過6次拍賣減持目前僅持有18%的股權(quán)，雖名義

上仍為第一大股東，但已昭顯退出上市公司控股權(quán)的決心。公司還參股盛京銀行，盛京銀行是

第一家總部設(shè)在東北，跨省經(jīng)營(yíng)的股份制商業(yè)銀行。其前身是沈陽市商業(yè)銀行,2023年2月

更名為盛京銀行,并獲準(zhǔn)在天津市設(shè)立分行。截止2023年12月31日，盛京銀行總股本30

億元,凈資產(chǎn)27.838億元，資產(chǎn)總額553億元，資本充足率8.61%，不良貸款率3.26%,撥備

覆蓋率67.38%,資本利潤(rùn)率12.46%,資產(chǎn)利潤(rùn)率0.61%,2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.05億元。

近三年來，盛京銀行在存款增量、貸款增量和當(dāng)年賺錢等方面均占沈陽市銀行系統(tǒng)總量的三

分之一，各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都已達(dá)成銀行同業(yè)先進(jìn)水平。

7.公司前景預(yù)期：

。近期市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，商業(yè)板塊則表現(xiàn)出來一定的抗跌性。我國(guó)在未來一段時(shí)間內(nèi)

消費(fèi)需求都將保持旺盛的增長(zhǎng),優(yōu)質(zhì)的商業(yè)零售上市公司有望從中獲益。天相投資研究員向

濤認(rèn)為，目前部分商業(yè)股的相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)已逐步體現(xiàn)，是投資者擇優(yōu)而入的良機(jī)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)

為，我國(guó)居民消費(fèi)仍保持著充足活力，消費(fèi)需求的高速增長(zhǎng)未來有望連續(xù)，零售行業(yè)處在景氣

周期中。根據(jù)國(guó)家記錄局發(fā)布的最新記錄數(shù)據(jù)顯示，10月份全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比

增長(zhǎng)18.1%,創(chuàng)下97年2月以來最高，20231-10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額7.21萬億元，

增速16.1%。剔除通貨膨脹因素影響,實(shí)際同比增長(zhǎng)15.6%。從公司角度看，商業(yè)類上市公司

整體業(yè)績(jī)?cè)?023有望繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，根據(jù)天相系統(tǒng)記錄顯示,2023前三季度商業(yè)類上市

公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.4%,歸屬于母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46.8%,專家認(rèn)為2023商業(yè)

板塊業(yè)績(jī)有望保持30%甚至更高的增長(zhǎng)速度，重要理由如下：1、居民收入連續(xù)增長(zhǎng),消費(fèi)品

繼續(xù)保持高增速，預(yù)計(jì)2023社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速在16.5%左右;2、奧運(yùn)拉動(dòng)消費(fèi)，

有專家預(yù)測(cè),2023年北京奧運(yùn)會(huì)，奧運(yùn)商品的銷售規(guī)模將達(dá)成80億元人民幣。奧運(yùn)會(huì)有望進(jìn)

一步刺激中國(guó)未來的消費(fèi)需求。3、所得稅率下調(diào)，根據(jù)天相系統(tǒng)記錄顯示，商業(yè)板塊04-202

3平均實(shí)際所得稅率為38%,所有A股平均為28.7%,商業(yè)板塊將是所得稅率下調(diào)受益較大的

板塊之一。

8.長(zhǎng)期走勢(shì)圖:

?

城1

522

942

賣424

93

32224

盤92

22211826

2

3350

2007年12月19日

開2:12,0562

是15:12,9679

最(6:12,007

收S：12.871697

成交量:125216

價(jià)

成斕：15787-7均

盤

9開1261

咻U

-12比

高

33%最

度

低

216最1296

手1200

比

2O蚩

手

筆

每1.4

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裹

盤

742>9內(nèi)

手

停

14%漲

?1307

KDJ(9,3,3)K82.70D77.84"

100.00

80.00

50.00

20.00

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上證［494178▲10561879.2億踩證|1638701'31290401.2億|中小|538099▲725868.2億cn

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8.購買股票當(dāng)天走勢(shì)圖:

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