2023年一季度IPO市場下降37.% 全面注冊制落地

投中統(tǒng)計：一季度IPO市場下降37.58%A股市場領跑 全面注冊制落地機構IPO數(shù)量參投項目博創(chuàng)海納 2 坤泰股份 亞通精工2023年Q1機構IPO數(shù)量參投項目博創(chuàng)海納 2 坤泰股份 亞通精工深創(chuàng)投6百果園 億道信息 龍迅股份 康樂衛(wèi)士泓淋電力 科瑞思毅達資本4英方軟件 納睿雷達 維天運通 宿遷聯(lián)盛CMC資本3粉筆 億華通 樂華娛樂啟明創(chuàng)投3量子之歌 碩迪生物 禾賽高瓴集團2粉筆 碩迪生物海富產(chǎn)業(yè)基金2華塑科技 納睿雷達基石資本2百果園 凌瑋科技朗程資本2峆一藥業(yè) 金海通賽富投資基金2龍迅股份 華人健康泰恒投資2一彬科技 四川黃金越秀產(chǎn)業(yè)基金2百果園 九州一軌云鋒基金2粉筆 康樂衛(wèi)士招商局資本2百果園 宿遷聯(lián)盛中金資本2裕太微 百果園中芯聚源2裕太微 金海通注：圖中僅展現(xiàn)VC/PE階段投資的中企IPO數(shù)量超過(含)2家的機構，相同戰(zhàn)績機構排名不分先后，深藍色為科創(chuàng)板來源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理Coyrigt?投中信息 wwwifmn核心發(fā)現(xiàn)核心發(fā)現(xiàn)2023年Q1，共計98家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，全球市場IPO數(shù)量規(guī)模同比下降。16家機構參投超2個IPO項目，其中，深創(chuàng)投參投6家IPO戰(zhàn)績奪魁，毅達資本參投4家排名第二。VC/PE機構IPO滲透率達5816%，IPO賬面退出回報規(guī)模高達52249億元，VC/PE機構IPO賬面退出回報規(guī)模大幅下跌、平均賬面回報率波動較小。募資規(guī)模前十大IPO項目均在20億元以上，深交所占據(jù)六席；當日市值前十大IPO項目均在130億元以上。中國企業(yè)I市場全景樹圖上海上海廣東浙江江蘇98家募資總規(guī)737億元北京港股美股蘇股日科汽車行業(yè)13家36億元17家52億元信證湖裕能源礦業(yè)A股醫(yī)健制造業(yè)IT及信息68家649億格力博2023Q1IPO樹圖2023年Q1，共計有98家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，募資總額737億元；本月IPO募資規(guī)模TOP5企業(yè)依次為湖南裕能、蘇能股份、格力博、日聯(lián)科技、信達證券；IPO集中行業(yè)為制造業(yè)、IT及信息化、醫(yī)療健康、汽車行業(yè)、能源及礦業(yè)；IPO集中地域為江蘇、浙江、上海、廣東、北京、安徽。CCNTNTS01/02/03/04/05/

中國企業(yè)IPO分市場分析中國企業(yè)IPO退出分析中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析中國企業(yè)IPO重點案例分析政策熱點回顧01/中國企業(yè)IPO分市場分析2023年Q1，全球市場中企IPO數(shù)量規(guī)模同比下降，A股市場IPO領跑全球，港股市場IPO勢減緩，美股市場中企IPO重拾勢頭。全球市場中企IO數(shù)量規(guī)模同比下降2023年Q1，共計98家中國企業(yè)在A股、港股及美股成功IPO，IPO數(shù)量同比持平，環(huán)比下降37.58%；募資總額737億元，IPO規(guī)模同比下降60.42%，環(huán)比下降42.82%。A股市場—本季度內(nèi)地成為全球資本市場中IPO數(shù)量最多市場，占本季度全球IPO數(shù)量的69.39%；港股市場—本季度中國企業(yè)香港IPO數(shù)量為17家，活躍度相較下降明顯；美股市場—本季中企赴美IPO數(shù)量為13家，打破美股市場IPO沉寂局面。年Q-年Q1全球市場中企IO規(guī)模及數(shù)量1751751501551621339795157987922367461 2 3 4 1 2 3 4 1） ）據(jù) 42023年Q1各交易板塊IPO數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計股票市場股票市場A股交易板塊I交易板塊IPO數(shù)量IPO規(guī)模億元)北交所29深交所-創(chuàng)業(yè)板53上交所-主板42上交所-科創(chuàng)板94深交所-主板83港交所-主板77港交所-創(chuàng)業(yè)板00納斯達克32紐交所00美股據(jù) 4A股市場IO領跑全球2023年Q1，共計68家中國企業(yè)在滬深、北交所三市IPO，IPO數(shù)量同比下降20.00%，環(huán)比下降45.16%；募集金額共計649億元，IPO規(guī)模同比下降63.23%，環(huán)比下降35.81%?？傮w來看，A股市場發(fā)行速度降緩，“年前效應”表現(xiàn)明顯，大型交易減少，一季度IPO數(shù)量規(guī)模均大幅下跌；按板塊來看，北交所超越科創(chuàng)板，與創(chuàng)業(yè)板成為A股IPO兩大新主力軍，齊齊推動第一季度A股市場完成IPO37筆，募資總額占A股總募資額的45%。同時，2月17日，全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施，簡化了上市流程以及提升了上市速度，使A股市場IPO呈向好趨勢。3月中國證券監(jiān)督管理委員會審核通過科創(chuàng)板IPO注冊14家，中止及財報更新62家，終止審核10家，截至3月，科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量累計達到610家。年Q-年Q1A股市場中企IO規(guī)模及數(shù)量14514512710985131124100 846891182861521 22 23 24 221 222 223 224 231I） I）數(shù)據(jù)來源：CVr投中數(shù)據(jù) 投中研究院，45企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資總額億元湖南裕能301358鋰離子電池正極材料供應商2023-02-0945.00蘇能股份600925原煤開采商2023-03-2942.57格力博301260新能源園林機械研發(fā)商2023-02-0837.50日聯(lián)科技688531X射線檢測設備制造商2023-03-3130.25信達證券601059證券公司2023-02-0126.75據(jù) 4港股市場IO勢頭減緩2023年Q1，有17家中國企業(yè)在香港IPO，均于港交所主板上市，另有1家中企以介紹形式上市，IPO數(shù)量較去年同期增加54.55%，環(huán)比降低43.33%；募資金額共計52億元，IPO規(guī)模同比下降44.68%，環(huán)比下降80.38%。港股市場IPO集中在1月和2月，并于季度末迎來小爆發(fā)，但交易規(guī)模相對較??；3月31日起，香港聯(lián)交所推出的新特?？萍脊旧鲜袡C制新增章節(jié)18C并生效，支持專精特新企業(yè)加快上市，有助創(chuàng)新領域的新一代公司接通資本市場，提升港股市場的活和吸引力。年Q-年Q1港股市場中企IO規(guī)模及數(shù)量313130272424131711894 3052265337428548558102621 22 23 24 221 222 223 224 231I） I）據(jù) 45企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資總額億元)億華通02402氫燃料電池系統(tǒng)研發(fā)商2023-01-129.60九方財富09636在線投資決策解決方案提供商2023-03-108.99達勢股份01405快餐服務商2023-03-285.16樂華娛樂02306文化娛樂平臺2023-01-194.2444.052023-01-16美容美體服務商02373美麗田園療健康據(jù) 4美股場中企IO重拾勢頭2023年Q1，有13家中企在美國資本市場IPO，均登陸納斯達克市場，IPO數(shù)量同比上升12倍，同上季度相比增加3倍多；募資金額共計36億元，IPO規(guī)模同比增加了17倍?？傮w來看，美股市場第一季度IPO表現(xiàn)較為強勁，科技行業(yè)較為熱門，并主要集中在3月，其中有6家中概股于3月最后一周成功在納斯達克IPO，并有優(yōu)品車和禧圖集團等明星企業(yè)等待上市，部分推遲IPO計劃的企業(yè)也在重啟上市；同時近期納斯達克對中概股上市的要求有所降低主要是放寬了IPO融資額和重新接納VIE架構，預計2023年會有更多中國企業(yè)在美股市場上市。年Q-年Q1美股市場中企IO規(guī)模及數(shù)量19191713727860611001234663133621 22 23 24 221 222 223 224 231I） I）據(jù) 45企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資總額億元)禾賽HSAI激光傳感器研發(fā)商2023-02-0912.90碩迪生物GPCR生物制藥服務商2023-02-0310.86量子之歌QSG在線學習服務提供商2023-01-252.75小i機器人AIXIAI產(chǎn)業(yè)化賦能商2023-03-092.70海天網(wǎng)絡HKIT信息系統(tǒng)集成服務商2023-03-311.10據(jù) 4002/中國企業(yè)IPO退出分析2023年Q1，共57家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，VC/PE機構IPO滲透率為5816%，VC/PE機構IPO賬面退出回報規(guī)模大幅下跌，出回報率浮動較大。VC/機構IO滲透率波動較大2023年Q1，共57家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，VC/PE機構IPO滲透率為58.16%，機構參投活躍度不高，呈緩慢下降趨勢；其中，上交所科創(chuàng)板VC/PE機構IPO滲透率達100.00%，深交所創(chuàng)業(yè)VC/PE機構滲透率為73.33%，納斯達克滲透率最低僅為30.77%。年Q-年Q1VC/機構滲透率情況%%%%%%%%%587305725Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1上市企業(yè)數(shù)量（家） VC/PE滲透率（%）據(jù) 4年Q1VC/滲透率分板塊情況%%%%%%%891314151722所 板 板 板 板 板 克上市企業(yè)數(shù)量（家） VC/PE滲透率（%）據(jù) 4VC/機構IO賬面退出回報降低2023年第一季度整體賬面退出回報規(guī)模為522億元，同比下降65.90%，環(huán)比下降66.37%；平均賬面回報率為3.57倍，同比下降23.72%，環(huán)比上升23.96%，主要集中在制造業(yè)、醫(yī)療健康、IT信息化和汽車行業(yè)等投資領域。一季度IPO項目中不乏有樂華娛樂、粉筆和裕太微等明星項目，但均未帶來超高回報。2021年Q1-2023年Q1 VC/PE機構IPO退出賬面回報...75227418031531155217192727331039811 2 3 4 1 2 3 4 1IPO賬面退出回報（億元） 平均賬面回報率(倍數(shù))據(jù) 4年月-年月VC/機構IO退出賬面回報321232129251734131925934938379232098

378365 444 102256 424 992 1311 508 204 841 193 121208 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 22-09 22-10 22-11 22-12365 444 102256 424 992 1311 508 204 841 193 121208 賬面退出回報（億元） 平均賬面回報率(倍數(shù))據(jù) 403/中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析2023年Q1，制造業(yè)股IPO規(guī)模數(shù)量雙奪冠，江浙滬IPO表現(xiàn)優(yōu)異。制造業(yè)類IO規(guī)模數(shù)量雙奪冠2023年Q1，制造業(yè)、能源及礦業(yè)及汽車行業(yè)類公司IPO募資位居前三，占據(jù)各行業(yè)募資總額的61%，其中，能源及礦業(yè)類公司表現(xiàn)較為突出，第一季度全球市場募資額前三名占據(jù)兩席，成為本季度IPO規(guī)模最大行業(yè)；本季度制造業(yè)類公司共有32家企業(yè)IPO，蟬聯(lián)一季度IPO數(shù)量最多的行業(yè)，IT及信息化類公司IPO數(shù)量為12家，位居第二。年Q1中企IO規(guī)模行業(yè)分布（%）T及信息化醫(yī)療健康化學工%%%汽車行%金融%運輸物%消費升級%其他%教育培訓其他 %%能源及礦%文化傳媒%建筑建材制造業(yè)%電信及增值務%%據(jù) 42023年Q1中企IPO中企數(shù)量行業(yè)分布（家）288852888533324I及信息化醫(yī)療健能源及礦汽車行業(yè)化學工業(yè)建筑建材消費升級運輸物流金融其他據(jù) 4地區(qū)數(shù)量(家)江蘇18浙江14上海13廣東9北京8安徽6山東6福建5湖北3其他地區(qū)數(shù)量(家)江蘇18浙江14上海13廣東9北京8安徽6山東6福建5湖北3其他16地區(qū)募資(億元)江蘇182.61上海86.95浙江78.83廣東75.43北京55.37湖北48.89湖南46.24安徽46.13山東37.52其他78.732023年Q1，中企IPO主要分布在江浙滬地區(qū)，其中江蘇地區(qū)共計18家中企實現(xiàn)IPO，IPO數(shù)量位于首位，浙江和上海地區(qū)位居第二、第三；同時江蘇地區(qū)中企IPO規(guī)模達182.61億元，拔得頭籌，數(shù)量規(guī)模雙奪冠，上海、浙江分別排名第二和第三。年Q1中企IO數(shù)量(左)及募資規(guī)模(右)地區(qū)分布(%)25%25%19%6%6%8% 9%14%13%22%25%6%7%7%12%10% 11%蘇江海東蘇海江東京徽東他京北南他據(jù) ：O“1”。據(jù) 4604/中國企業(yè)IPO重點案2023年Q1，募資規(guī)模前十大IPO項目均在20億元以上，占第一季度整體募資的40%，其中深交所占據(jù)六席。IPO當日市值前十大IPO項目均在130億元以上，蘇能股份以54698億當日市值位居榜首。中企IO規(guī)模及當日市值TO101 0企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資總額億元)湖南裕能301358能源及礦業(yè)湖南45.00蘇能股份600925能源及礦業(yè)江蘇42.57格力博301260制造業(yè)江蘇37.50日聯(lián)科技688531制造業(yè)江蘇30.25信達證券601059金融北京26.75江瀚新材603281化學工業(yè)湖北23.73宏源藥業(yè)301246醫(yī)療健康湖北23.63綠通科技301322汽車行業(yè)廣東22.93多利科技001311汽車行業(yè)安徽21.86濤濤車業(yè)301345汽車行業(yè)浙江20.08數(shù)據(jù)來源：CVr投中數(shù)據(jù) 投中研究院，41 0企業(yè)名稱上市日期行業(yè)地區(qū)當日市值億元)蘇能股份2023-03-29能源及礦業(yè)江蘇546.98湖南裕能2023-02-09能源及礦業(yè)湖南405.89信達證券2023-02-01金融北京385.27粉筆2023-01-19教育培訓北京203.54格力博2023-02-08制造業(yè)江蘇186.20裕太微2023-02-10IT及信息化江蘇185.98禾賽2023-02-09制造業(yè)上海179.44宏源藥業(yè)2023-03-20醫(yī)療健康湖北167.80日聯(lián)科技2023-03-31制造業(yè)江蘇154.21江瀚新材2023-01-31化學工業(yè)湖北136.67數(shù)據(jù)來源：CVr投中數(shù)據(jù) 投中研究院，4全球前十大IPO概覽湖南裕能新能源電池材料股份有限公司是一家湖南裕能新能源電池材料股份有限公司是一家鋰離子電池正極材料供應商。2023年2月9日，“磷酸鐵鋰行業(yè)龍頭”湖南裕能在深交所創(chuàng)業(yè)板上市成為2023年首家上市湘企，募資45億元，成為一季度募資規(guī)模最大企業(yè)。江蘇徐礦能源股份有限公司是一家原煤開采商江蘇徐礦能源股份有限公司是一家原煤開采商。2023年3月29日，蘇能股份在上交所主板上市，募資總額42.57億元，成為全國煤炭行業(yè)十年來首家主板上市企業(yè)。格力博（江蘇）股份有限公司主要從事新能源格力博（江蘇）股份有限公司主要從事新能源園林機械的研發(fā)。2023年2月8日，格力博在深交創(chuàng)業(yè)板上市，募資37.5億元，成為“新能源園林機械第一股”。無錫日聯(lián)科技股份有限公司主要從事無錫日聯(lián)科技股份有限公司主要從事X射線智能測裝備的研發(fā)和生產(chǎn)。2023年3月31日，日聯(lián)科技在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行價達152.38元/股，成為第一季度最貴新股，募資30.25億元，國內(nèi)工業(yè)X射線發(fā)展迎來高光時刻。信達證券股份有限公司是中國國內(nèi)A信達證券股份有限公司是中國國內(nèi)AMC系第一家證券公司。2023年2月1日，信達證券在上交所主板上市，成為第43家A股上市券商，A股上市券商再添“新丁”。全球前十大IPO概覽湖北江瀚新材料股份有限公司是一家硅烷產(chǎn)品湖北江瀚新材料股份有限公司是一家硅烷產(chǎn)品研發(fā)商，重點產(chǎn)品是硅烷偶聯(lián)劑。2023年1月31日，江瀚新材在上交所主板上市，募集資金2372億元成為2023年湖北首家A股上市企業(yè)。湖北省宏源藥業(yè)科技股份有限公司是一家醫(yī)藥湖北省宏源藥業(yè)科技股份有限公司是一家醫(yī)藥研發(fā)商，覆蓋從起始物料、關鍵中間體到原料藥、直至制劑的完整產(chǎn)品路線，2023年3月20日“甲硝唑原料龍頭”宏源藥業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，募資總額為2363億元。廣東綠通新能源電動車科技股份有限公司是一廣東綠通新能源電動車科技股份有限公司是一家場地電動車研發(fā)商，主要產(chǎn)品有高爾夫球車、觀光車等。2023年3月6日，綠通科技在深交所創(chuàng)板上市，發(fā)行價格定為131.11元/股，是今年以來第一只百元新股。滁州多利汽車科技股份有限公司主要從事汽車滁州多利汽車科技股份有限公司主要從事汽車壓及焊接零部件和相關模具的開發(fā)生產(chǎn)。2023年2月27日，多利科技在深交所主板上市，募資總額為2186億元。浙江濤濤車業(yè)股份有限公司是一家非公路休閑浙江濤濤車業(yè)股份有限公司是一家非公路休閑車制造商。2023年3月21日，全地形車龍頭企業(yè)”濤濤車業(yè)深交所創(chuàng)業(yè)板上市，募資總2008億元成為浙江縉云地區(qū)首家上市企業(yè)。005/政策熱點回顧1月13日，上交所出臺通知進一步強化退市風險揭示，要求已被實施財務類退市風險警示的上市公司在年度報告披露前增加風險提示頻率及針對性；2月17日中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則；3月31日，港交所宣布推出新的特?？萍脊鲜袡C制，進一步擴大香港的上市框架。2023年Q1 IO政策盤點點1月13日，在中國證監(jiān)會指導下，上交所發(fā)布《關于加強退市風險公司2022年年度報告信息披露工作的通知》，同時配套修改相關公告格式指南，要求已被實施財務類退市風險警示的上市公司在年度報告披露前增加風險提示頻率及針對性。2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則，自公布之日起施行。內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊程序