證券商風(fēng)險管理實(shí)務(wù)守則

證券商風(fēng)險管理實(shí)務(wù)守則目錄1.總則2.風(fēng)險管理組織架構(gòu)與職責(zé)2.1風(fēng)險管理組織架構(gòu)2.2風(fēng)險管理職責(zé)于3.仔風(fēng)險管理之筑流程辨3.1擦通則蘋3.2徐風(fēng)險之辨識傅3.3終風(fēng)險之衡量宣3.4早風(fēng)險之監(jiān)控既3.5魄風(fēng)險之報告蛾3.6節(jié)風(fēng)險之回應(yīng)啞4.瞞各類風(fēng)險之躲管理機(jī)制何4.1吼市場風(fēng)險葵4.2材信用風(fēng)險簽4.3材規(guī)流動性風(fēng)險惕4.4緒作業(yè)風(fēng)險蝦4.5虹碰其它風(fēng)險嚼4.6店折風(fēng)險限額與目風(fēng)險匯總泥5.若風(fēng)險性之績釘效管理肚5.1糖績效衡量灑5.2爺收入與成本賄配置霜5圈.3屈資本適足率歡及其它相關(guān)狹議題擱6.碗風(fēng)險管理信膚息系統(tǒng)番6.1頌通則互6.2帆風(fēng)險管理信脾息系統(tǒng)之功叉能孝6.3鳥數(shù)據(jù)庫之建超置暨數(shù)據(jù)之期完整性構(gòu)6.4題技術(shù)架構(gòu)之砍建置暨系統(tǒng)暖之安全性洞7.拘風(fēng)險未信息揭露8.附則1.總則召1.1龜為協(xié)助證券雪商建立良好丘之整體風(fēng)險瓶管理制度，買并促進(jìn)資本醒市場健全發(fā)虹展，爰制定誘本守則，俾傲供證券商參孩考遵循。抖1.2絮證券商業(yè)務(wù)捎之經(jīng)營面臨階許多不確定每性，凡某一緣事件之發(fā)生眼可能產(chǎn)生負(fù)露面沖擊，而販影響經(jīng)營策斯略目標(biāo)之達(dá)旨成者，謂之銳風(fēng)險。駝1.3交證券商應(yīng)塑包造重視風(fēng)險夾管理之經(jīng)營雜策略與組織熱文化，并掌野握質(zhì)化與量減化管理之成鳳果，作為經(jīng)鑼營策略制定剖之參考依據(jù)嬌。噴1.4刺證券商為了攀管理風(fēng)險，躍宜建立整體器風(fēng)險管理制冬度，由公司圾之董事會、爸各階層管理境人員及員工剛共同參與推白動執(zhí)行。它渡是一種上下蹦共守的程序殊，從公司整睜體的角度，稿透過對潛在揚(yáng)風(fēng)險之辨識鍋、衡量、監(jiān)鐘控、響應(yīng)及員報告等一連面串活動，以胖質(zhì)化及量化括之管理方法穩(wěn)，將營運(yùn)活靠動中可能面賓臨之各種風(fēng)緒險，維持在某所能承受之康范圍內(nèi)，以侄期能合理確倘保公司策略浮目標(biāo)之達(dá)成補(bǔ)，并有助它抽的規(guī)劃制訂振。披1.5贈證券商建立豬風(fēng)險管理制扮度，除應(yīng)遵器守相關(guān)法規(guī)茂外，其執(zhí)行教風(fēng)險管理之坡組織架構(gòu)與盯權(quán)責(zé)、風(fēng)險扭之辨識、衡鐵量、監(jiān)控、影響應(yīng)、報告排、風(fēng)險管理醬信息系統(tǒng)及咸信息揭露宜盲盡可能參酌溉引用本守則腔辦理，俾積疾極擴(kuò)大風(fēng)險異管理的深度泳、廣度與效理能。局1.6兆證券商應(yīng)重宋視風(fēng)險管理慨單位與人員棚，授權(quán)其獨(dú)鏟立行使職權(quán)閃，以確保該敲風(fēng)險管理制吼度得以持續(xù)控有效實(shí)施，賓并協(xié)助董事拉會及管理階虎層確實(shí)履行咸其責(zé)任，進(jìn)鴉而落實(shí)證券絞商之風(fēng)險管柿理。朱2.冬有風(fēng)險管理組妙織架構(gòu)與職掃責(zé)著2.1穿風(fēng)險管理組夸織架構(gòu)麻畜憐證券商風(fēng)險晶管理組織架此構(gòu)線證券商得在壽董事會成員遺中組成風(fēng)險布管理委員會炭，并應(yīng)指定幟或設(shè)置適當(dāng)創(chuàng)風(fēng)險管理執(zhí)留行單位，俾橫有效規(guī)劃、些監(jiān)督與執(zhí)行懲證券商之風(fēng)敵險管理事務(wù)欺。獅守則說明劍:云喬風(fēng)險管理組庭織架構(gòu)之設(shè)幣計(jì)，并無放男諸四海皆準(zhǔn)煉的體系，宜壇考量個別組煮織型態(tài)、企賺業(yè)文化及所妹承擔(dān)風(fēng)險主妨要內(nèi)涵之差嚴(yán)異等因素；裕但執(zhí)行風(fēng)險屈管理之單位瓜或個人應(yīng)保陶持獨(dú)立性，華則為影響風(fēng)飼險管理成效鑰的重要共同柄原則。劉風(fēng)險管理非午僅風(fēng)險管理出單位之職責(zé)銜，公司內(nèi)其觸它相關(guān)單位莖，諸如人力杜、法務(wù)、信離息、內(nèi)控、漂稽核、規(guī)劃嚷等亦有其相悟應(yīng)需配合之像事項(xiàng)，否則駐難以落實(shí)整觸體業(yè)務(wù)之風(fēng)看險管理。鹿風(fēng)險管理之自成功有賴全庸公司上下之眠共同推動執(zhí)無行，因此董倚事會與風(fēng)險己管理執(zhí)行單雷位以及相關(guān)截單位間之溝偽通、協(xié)調(diào)與孩聯(lián)系便極為語重要。除此條之外，公司破的營運(yùn)亦攸足關(guān)各種內(nèi)、馳外部人之利閱益，由于立執(zhí)場不同，自衡然對風(fēng)險的忙觀察與接受掉度各異，因隊(duì)此為能得到嘩正面支持，王與內(nèi)、外部驅(qū)人之溝通亦教需重視。荒風(fēng)險管理之里執(zhí)行有賴明縱確之權(quán)責(zé)架慕構(gòu)設(shè)計(jì)、及忌監(jiān)督呈報流眨程之規(guī)劃，柱否則相關(guān)風(fēng)繪險管理信息芽難以作有效墳之匯總、傳送遞與研判，逐公司的營運(yùn)鼠策略及風(fēng)險現(xiàn)管理政策也桐無法因應(yīng)主析客觀環(huán)境之胖變化，進(jìn)行農(nóng)適當(dāng)之調(diào)整蕩。釣2.2歐風(fēng)險管理職驚責(zé)剩象棋董事會的角控色勢董事會應(yīng)認(rèn)婆知證券商營魔運(yùn)所面臨之忠風(fēng)險（如市愈場風(fēng)險、信予用風(fēng)險、流惑動性風(fēng)險、點(diǎn)作業(yè)風(fēng)險、瓣法律風(fēng)險、勞聲譽(yù)風(fēng)險及勢其它與證券抹商營運(yùn)有關(guān)弟之風(fēng)險等）蛇，確保風(fēng)險賓管理之有效驕性，并負(fù)風(fēng)井險管理最終助責(zé)任。守則說明:右1.擱董事會應(yīng)對鉆證券商財(cái)務(wù)脖損失或股東須權(quán)益價值之嘆減少負(fù)有最周終之責(zé)任，性因此董事會忘必須建立適味當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管銅理體系，作常業(yè)流程及全銀公司的風(fēng)險夜管理文化，蕩并配置必要恩之資源以利拉執(zhí)行運(yùn)作。隙2.明董事會對于揚(yáng)風(fēng)險之管理柄，并非僅止羅于注意個別倘單位所承擔(dān)頃之風(fēng)險，更忽應(yīng)從公司整絕體角度考量闖各種風(fēng)險匯差總后所產(chǎn)生墊之效果。同忍時亦應(yīng)考量助主管機(jī)關(guān)所頁定法定資本縣適足之需求察，以及各種獄影響資本配樓置之財(cái)務(wù)、互業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)礙定。賢鞋攤風(fēng)險管理委雞員會的功能乳為協(xié)助董事稅會規(guī)劃與監(jiān)矮督相關(guān)風(fēng)險熟管理事務(wù)，種證券商得在牌董事會成員溝中組成風(fēng)險劉管理委員會獸，如未組成看風(fēng)險管理委尖員會，則由辣董事會直接譽(yù)負(fù)責(zé)相關(guān)事土務(wù)。守則說明:柔1.報鑒于風(fēng)險管宗理之專業(yè)性響、肚常態(tài)性及時塵效性，得于皆董事會成員仇中組成專責(zé)開之風(fēng)險管理您委員會，方危能有效進(jìn)行興日常風(fēng)險管兵理事務(wù)之監(jiān)泄督。但該委網(wǎng)員會仍應(yīng)定揀期向董事會忠提出報告。費(fèi)2.鹿為利日常風(fēng)金險管理事務(wù)煌之監(jiān)督，該淘委員會應(yīng)擬韻定風(fēng)險管理奮政策，并建常立質(zhì)化與量牌化之管理標(biāo)包準(zhǔn)，同時應(yīng)好適時的向董喪事會反應(yīng)風(fēng)漫險管理執(zhí)行伏之情形，提慕出必要之改多善建議。滾梢氣風(fēng)險管理執(zhí)堪行單位的功厲能潛風(fēng)險管理執(zhí)輩行單位主要端負(fù)責(zé)公司日礎(chǔ)常風(fēng)險之監(jiān)睡控、衡量及梳評估等執(zhí)行是層面之事務(wù)頃，其應(yīng)獨(dú)立娘于業(yè)務(wù)單位腿及交易活動錘之外行使職忘權(quán)。組織架產(chǎn)構(gòu)上可設(shè)計(jì)緒為直接向董眠事會負(fù)責(zé)。守則說明:姨1.配風(fēng)險管理執(zhí)勾行單位應(yīng)依幼證券商經(jīng)營鄉(xiāng)業(yè)務(wù)種類執(zhí)墊行以下職權(quán)海：圾(1)嘴協(xié)助擬定證狀券商風(fēng)險管裙理政策。迫(2)符協(xié)助擬定證收券商各部門礎(chǔ)之風(fēng)險限額減及分派方式宵。衡(3)先確保董事會撿所核可風(fēng)險浸管理政策之剃執(zhí)行。點(diǎn)(4)孟適時且完整驅(qū)地提出風(fēng)險相管理相關(guān)報浪告。弊(5)淘在業(yè)務(wù)單位爹進(jìn)行各種交慈易前，該單越位應(yīng)對相關(guān)辱交易內(nèi)涵先篇行了解，并丟對已完成交無易之持有部燒位持續(xù)監(jiān)視杠。隆(6)驅(qū)對于風(fēng)險可灘量化的金融歌商品，應(yīng)盡父可能地提升驢風(fēng)險管理衡部量技術(shù)。凝(7)島確實(shí)了解各敢業(yè)務(wù)單位之翠風(fēng)險限額及杠使用狀況。通(8答)壩評估證券商庫之風(fēng)險曝露予及風(fēng)險集中重程度。抵(9扛)拿壓力測試與毯回溯測試方絕法之開發(fā)與裂執(zhí)行。趕(1械0)膛檢驗(yàn)投資組術(shù)合的實(shí)際損任益與風(fēng)險管懲理執(zhí)行單位告預(yù)測之差異尋程度。平(1豆1)剃檢核業(yè)務(wù)單廁位使用之金催融商品定價枯模型與評價燕系統(tǒng)。諒(12)踩其它風(fēng)險管鏟理相關(guān)事項(xiàng)咱。占爽頃煩2.船風(fēng)險管理執(zhí)得行單位應(yīng)獲農(nóng)有適當(dāng)?shù)氖谝褭?quán)處理其它民單位違反風(fēng)羊險限額時之慌事宜，且應(yīng)坊有適當(dāng)之權(quán)橡限要求業(yè)務(wù)側(cè)單位的部位推維持在給定斥的限額之內(nèi)逆。雙邀任風(fēng)險管理執(zhí)監(jiān)行單位主管鑰的角色赴風(fēng)險管理執(zhí)晃行單位主管恭之任免應(yīng)經(jīng)掏應(yīng)董事會通端過，并負(fù)責(zé)負(fù)衡量、監(jiān)控毛與評估證券川商日常之風(fēng)晨險狀況。守則說明:美1.圖風(fēng)險管理執(zhí)沾行單位主管早主要權(quán)責(zé)如毫下槐:眨(1)門確實(shí)監(jiān)督暨梳掌握證券商胃之風(fēng)險管理脖政策之執(zhí)行領(lǐng)狀況。狠(2)銳建立證券商剛衡量、監(jiān)控鑒及評估可量奮化財(cái)務(wù)風(fēng)險廚之整體架構(gòu)毫。浙(3)很負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)證模券商之風(fēng)險市衡量、監(jiān)控幕與評估作業(yè)陜之執(zhí)行。征(4)抽監(jiān)控業(yè)務(wù)單夜位之風(fēng)險限倍額，于發(fā)現(xiàn)例業(yè)務(wù)單位之基風(fēng)險承擔(dān)有情違反限額之酸情事時，應(yīng)拜督促采取相家關(guān)改正措施財(cái)。繩(5)框進(jìn)行業(yè)務(wù)單多位風(fēng)險調(diào)整撲后之績效衡路量棵(risk張-adj菠usted坊perf燕orman配ceme躺asure砍ment,吉RAPM緒)蜻或提供進(jìn)行防風(fēng)險調(diào)整后國績效衡量所棕需之風(fēng)險性鑒信息。資(6山)象采行適當(dāng)?shù)匿h方法進(jìn)行模麗型有效性之概評估與回溯奴測試，以確逮保各項(xiàng)估計(jì)效結(jié)果之正確傅。摩(7)鴉確保風(fēng)險管槍理技術(shù)能與肆?xí)r俱進(jìn)。奉(8)茶其它風(fēng)險管購理相關(guān)事項(xiàng)三。掙2.妨除上述事項(xiàng)稀外，對于不德可量化之風(fēng)借險，該主管晶亦應(yīng)協(xié)助董持事會將該等冶風(fēng)險責(zé)成適雙當(dāng)之單位共室同進(jìn)行管理繭，其中包括辯緊急應(yīng)變計(jì)冬劃之訂定等俊。匹杜絡(luò)業(yè)務(wù)單位風(fēng)怠險管理人員筑的角色咬為了有效聯(lián)劇結(jié)風(fēng)險管理宿執(zhí)行單位與承各業(yè)務(wù)單位衫間，風(fēng)險管張理信息之傳腳遞與風(fēng)險管密理事項(xiàng)之執(zhí)餓行，證券商族得于各業(yè)務(wù)擁單位中設(shè)置棟風(fēng)險管理人備員，俾有效醋且獨(dú)立地執(zhí)培行各業(yè)務(wù)單茅位之風(fēng)險管助理作業(yè)。守則說明:導(dǎo)1.綠此等人員之講設(shè)置與否，挎應(yīng)視公司組孤織型態(tài)、規(guī)糞模大小及不械同業(yè)務(wù)單位處之重要性或敗其復(fù)雜度而棋定。璃2.養(yǎng)風(fēng)險管理人法員主要職責(zé)枝如下：顫(1)哥以固定且制曲式化之方式堡，依照風(fēng)險磨管理報告呈戒報程序報告柜業(yè)務(wù)單位風(fēng)提險暴露狀況沫。武(2)世確保以及時教且正確的方煩式，進(jìn)行風(fēng)勢險信息之傳搶遞。取(3)握確保業(yè)務(wù)單險位內(nèi)風(fēng)險限脹額規(guī)定之有神效執(zhí)行。繩(4)圍監(jiān)控風(fēng)險暴纏露之狀況并怖進(jìn)行超限報杯告，包括業(yè)有務(wù)單位對超陣限采取之措期施。洗(5)頂確保業(yè)務(wù)單謠位內(nèi)風(fēng)險之記衡量、模型苗之使用及假穗設(shè)的訂定在傭一致之基礎(chǔ)脆下進(jìn)行。罪(6)和確保業(yè)務(wù)單尋位內(nèi)部控制槍程序有效執(zhí)鼓行，以符合握法規(guī)規(guī)定及攻公司風(fēng)險管號理政策。佳2.粗2.6充業(yè)務(wù)單位主和管的角色貍業(yè)務(wù)單位主棋管負(fù)責(zé)所屬短單位日常風(fēng)抓險之管理與跨報告。守則說明：惱1.覆業(yè)務(wù)單位主蘇管總承其所麻屬單位的全墨部風(fēng)險管理貪事宜。他負(fù)捎責(zé)分析及監(jiān)節(jié)控單位內(nèi)相噴關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)三險（如市場衰風(fēng)險、信用形風(fēng)險），并而采取各種因那應(yīng)對策。裝2.惡業(yè)務(wù)單位主覆管應(yīng)督導(dǎo)每磁日將相關(guān)的董風(fēng)險管理信傘息傳遞予風(fēng)砌險管理人員葵，或風(fēng)險管深理執(zhí)行單位竄。合杜膛風(fēng)險資本限財(cái)額之訂定羽證券商宜就崇公司整體及下各業(yè)務(wù)單位病所需之資本窯進(jìn)行配置，用其配置之根徒據(jù)，應(yīng)參照源公司營運(yùn)策站略目標(biāo)，于質(zhì)本身所能承燭受之風(fēng)險程座度范圍內(nèi)為更之。配置權(quán)震責(zé)宜歸屬于閑董事會，或晨經(jīng)由風(fēng)險管詳理委員會擬電定后，報經(jīng)煌董事會核可皮。為確保公唱司營運(yùn)活動慕不踰越所能盛承受之風(fēng)險馳胃納，對風(fēng)茫險資本限額沸之監(jiān)控管理簡便極為重要歇。守則說明:命1.鍵風(fēng)險資本限留額系指公司協(xié)整體或各業(yè)艦務(wù)單位于一牢定期間內(nèi)，藝在一定信賴?yán)涠认?，最大說所承受之風(fēng)修險損失，而桶相應(yīng)所應(yīng)配滾置之資本額耗度謂之。其中與風(fēng)險之承斧擔(dān)為公司營舍運(yùn)活動一體險之兩面。銅2.辮風(fēng)險資本限羽額之訂定，答在程序上由燙下而上匯集輩各業(yè)務(wù)單位吹之需求及建含議，然后再翅由上而下將哥所核定之限喚額交付各業(yè)字務(wù)單位加以壟執(zhí)行，同時氣透過風(fēng)險管座理體系有效龍監(jiān)控其執(zhí)行悼情形。供3.壞在規(guī)劃計(jì)算臂風(fēng)險資本限提額時，各業(yè)也務(wù)單位所能另分配到的資徐本，必須與昌其所能創(chuàng)造控之績效，及藥因此可能承核擔(dān)之風(fēng)險一喉并納入考量搞。在此過程乏中風(fēng)險管理獎執(zhí)行單位扮麻演重要的評乒估角色?；餃绮诧L(fēng)險資本限傻額之管理耍證券商對風(fēng)腰險資本限額晚之管理應(yīng)有擠一套完備之留程序，包括嘴其估算之方拼法，配置之董方式，及監(jiān)軍控作業(yè)之執(zhí)巡行等。守則說明：但1.俘風(fēng)險資本限捉額之估算有鬼質(zhì)化及量化磨之方法，凡渣能量化者，悅于必要范圍桐內(nèi)宜盡可能丹以量化方式狂表達(dá)，目前醬技術(shù)上較可茅行者除市場制風(fēng)險及信用濾風(fēng)險外，作餐業(yè)風(fēng)險也逐誓漸發(fā)展出可際使用之工具禽。摔2.猶在估算限額籮時應(yīng)考量不弟同風(fēng)險間之恭關(guān)聯(lián)效果。暑3.寧限額之建立森或配置可從喂不同角度或腹需求層面進(jìn)喇行。例如按滲業(yè)務(wù)單位是劃一種方式，眾其它如按產(chǎn)錦品種類，期晃間長短，部族位集中度，宮不同風(fēng)險因槽子等均是可墾行之方法。昂4.祝限額建立后莫仍必須持續(xù)云評估其合理燙性，以為必蹲要之調(diào)整，牛惟均需經(jīng)董屢事會之核可們。在券縮風(fēng)險管理政跑策痕證券商應(yīng)訂兆定風(fēng)險管理懸政策，以作皆為公司日常償執(zhí)行風(fēng)險管慶理作業(yè)之規(guī)蜜范依據(jù)。其想內(nèi)容應(yīng)能確灣實(shí)反應(yīng)公司嘉之營運(yùn)策略閃目標(biāo)、風(fēng)險及偏好及所面癢臨風(fēng)險的特脆性，并透過昂一定程序傳無達(dá)予公司上幟下一體遵行脅。風(fēng)險管理晝政策得由風(fēng)恢險管理委員罷會擬定，提芝交董事會核江可后執(zhí)行。守則說明:潮1.愈風(fēng)險管理政透策之?dāng)M定應(yīng)豪考慮以下因困素：浪(1)滴證券商整體羊營運(yùn)策略與炎產(chǎn)品種類。候(2)醋交易的規(guī)模見、性質(zhì)與復(fù)品雜程度。吧(3)虜對風(fēng)險的容許忍程度。煮(4)斷內(nèi)部控制程飼序的品質(zhì)。奴(5)嬌本身對風(fēng)險避的監(jiān)督能力阿及風(fēng)險管理赤體系與程序毫的完整性。定(6)推風(fēng)險管理的漸專業(yè)程度。瘦(7)卻過去的經(jīng)驗(yàn)倦與績效。倒(8)京薪酬儉(端或紅利賄)暢政策（尤需變注意薪酬與飛交易績效的限關(guān)連性）。業(yè)(9)勒稅務(wù)與會計(jì)名問題。走(10)囑相關(guān)法規(guī)之擊規(guī)范與限制剃。拉(11)算其它風(fēng)險管配理相關(guān)事項(xiàng)展。塊2.散證券商應(yīng)定辦期檢討風(fēng)險聰管理政策之騾妥適性，并亭適時調(diào)整，春以配合主客腐觀環(huán)境之變領(lǐng)動。祝線0抹風(fēng)險管理執(zhí)趁行效能之評您估么證券商應(yīng)定炮期與不定期丟對其風(fēng)險管拜理執(zhí)行效能茫進(jìn)行評估，劫包括是否合迷乎董事會之柔預(yù)期、風(fēng)險年管理運(yùn)作是妻否具獨(dú)立性廉、風(fēng)險管理表制度之執(zhí)行液是否確實(shí)及渴整體風(fēng)險管芽理基礎(chǔ)建設(shè)辣是否完備等特。守則說明：香1.麥有關(guān)風(fēng)險管濫理有效性之梅評估：蠻云(1)藥風(fēng)險常因客繳觀環(huán)境之變益動而改變其例對業(yè)務(wù)之影淚響及沖擊程滿度。因此，傘有必要對風(fēng)銜險管理的優(yōu)暗先級、成本燙、適用性及治工具的選擇跪等進(jìn)行定期框評估。射(2)趕前項(xiàng)風(fēng)險管便理有效性之做評估可由證燥券商內(nèi)部風(fēng)遣險管理執(zhí)行辜單位或其它爬適當(dāng)單位或組人員執(zhí)行；氧亦可聘請其褲它外部機(jī)構(gòu)溉之專業(yè)人員繁為之。健2.慢有關(guān)風(fēng)險管躍理落實(shí)執(zhí)行械之評估：丟(1)豈可由內(nèi)部稽告核人員獨(dú)立沖進(jìn)行，因此朵其報告程序政應(yīng)獨(dú)立于交丘易活動、后錄臺作業(yè)及風(fēng)到險管理體系虎之外；或亦矛可借助外部喪稽核人員，剃協(xié)助評估。畏(2)包此種稽核及阻測試應(yīng)就風(fēng)傷險管理程序夢及內(nèi)部控制毀等方面來進(jìn)瞇行。其稽核銅之深度、廣痛度與頻率，點(diǎn)在發(fā)現(xiàn)有異叫常狀況出現(xiàn)戴時，或公司爭本身產(chǎn)品種室類、模型使過用及內(nèi)部控日制有重大變點(diǎn)動時均應(yīng)增恭強(qiáng)之。游(3)腳上述模型檢送驗(yàn)范圍須包歡含數(shù)量性測但試與模型管合理制度之運(yùn)密作情形。擔(dān)學(xué)任模型檢驗(yàn)疾之內(nèi)部或外屑部人員，須述具備足以執(zhí)閱行該項(xiàng)工作矛之專業(yè)資格惕及相關(guān)學(xué)經(jīng)輕歷，以確保安執(zhí)行成效。洋3.不風(fēng)險管理之軌流程圖一：濁3年.1秒通則盛可列證券商的風(fēng)鼻險管理流程脖應(yīng)包括：風(fēng)厚險的辨識、兼風(fēng)險的衡量炎、風(fēng)險的監(jiān)狡控、風(fēng)險的勸報告與風(fēng)險洲的回應(yīng)措施影。違榨蘇證券商的風(fēng)績險管理指標(biāo)灘亦可作為績查效衡量的參梅考，并于主魯管機(jī)關(guān)規(guī)定磚下，作為內(nèi)炊部模型資本推適足率計(jì)算示的依據(jù)。抵鉗超證券商應(yīng)建而立架風(fēng)險管理信風(fēng)息系統(tǒng)，衡俾使風(fēng)險管污理流程執(zhí)行艙順利。獨(dú)3.2悟風(fēng)險之辨識乖證券商為管掌理風(fēng)險，首肌應(yīng)辦識有那怖些風(fēng)險系其諒營運(yùn)過程中抓可能面臨者毀。一般而言攝影響風(fēng)險之俱發(fā)生有內(nèi)外欲在各種因素煮，或稱之為吩風(fēng)險因子；岡為了有效掌竄握，宜采各觀種可行之分難析工具及方終法，透過由仍下而上或由研上而下的討侵論研析，匯興整以往經(jīng)驗(yàn)屯并預(yù)測未來饞可能發(fā)生風(fēng)掘險之狀況，爭予以指認(rèn)歸藝類，俾作為竭進(jìn)一步衡量有、監(jiān)控管理憶風(fēng)險之參考址。守則說明：右1.埋鑒于證券行僚業(yè)之特殊性裹，一般而言置其所可能面值臨之風(fēng)險主竭要為市場風(fēng)盒險、信用風(fēng)老險、流動性王風(fēng)險、作業(yè)簽風(fēng)險，以及炎其它有關(guān)之厲風(fēng)險。緣此臉，本守則在織規(guī)范上將直績接就此類業(yè)菌界有共識之淚主要風(fēng)險予守以規(guī)范說明旬，余則由個法別證券商自迫行辨析并處砌理因應(yīng)。鄰2縣.輸市場風(fēng)險系戶指金融資產(chǎn)地價值在某段盒期間因市場宰價格不確定互變動，例如亭：利率、匯繩率、權(quán)益證味券和商品價第格變動，可足能引致資產(chǎn)歡負(fù)債表內(nèi)和較表外項(xiàng)目發(fā)棕生虧損的風(fēng)毀險。朋3瘋.阻信用風(fēng)險系騰指交易對手政(禁包括證券發(fā)宏行人、契約噴交易相對人廊、或債務(wù)方種)綠未能履行責(zé)道任的可能性癢，且此種不拍履行責(zé)任的聾情況對證券施商的風(fēng)險額哨或財(cái)務(wù)狀況葉造成損失的獨(dú)風(fēng)險。蒸4砍.江流動性風(fēng)險費(fèi)系指無法將慰資產(chǎn)變現(xiàn)或隔取得足夠資該金，以致不犧能履行到期侄責(zé)任的風(fēng)險未（稱為「資誰金流動性風(fēng)嚼險」），以訴及由于市場殼深度不足或供失序，處理嬌或抵銷所持膛部位時面臨占市價顯著變斤動的風(fēng)險（挑稱為「市場纖流動性風(fēng)險顧」）。哈5洲.御作業(yè)風(fēng)險系湖指：由于內(nèi)坑部作業(yè)、人傘員及系統(tǒng)之報不當(dāng)或失誤熟，或因外部倍事件所造成扭直接或間接哈損失之風(fēng)險供。窯6裳.轎其它風(fēng)險包政括：法律風(fēng)域險、策略風(fēng)錄險（諒strat猴egyr塔isko活rbu獅sines鞋sris當(dāng)k賀）和聲譽(yù)風(fēng)姜險（見reput正ation擊risk燭）等。露7枯.街在進(jìn)行風(fēng)險稼辨識時，亦焰應(yīng)注意引發(fā)毫風(fēng)險諸項(xiàng)事蠟件間之關(guān)聯(lián)直性。襖8盒.真為辨識商品西風(fēng)險因子，冰可運(yùn)用商品砍/虧風(fēng)險矩陣做媽為參考標(biāo)準(zhǔn)苦。鵝3.3尚風(fēng)險之衡量凈證券商辨識符不同商品所惰含之風(fēng)險因肯子后，宜訂餃定適當(dāng)之衡幣量方法，俾攀作為風(fēng)險管指理的依據(jù)。守則說明:棍1.生風(fēng)險之衡量奪包括風(fēng)險之救分析與評估生。前者系透營過對風(fēng)險事配件發(fā)生之可古能性及一旦胖發(fā)生梁時，篩其負(fù)面沖擊盈程度之分析甘等，以了解折風(fēng)險對公司寧之影響。后杏者則系將此榴種影響與事結(jié)先設(shè)定之門紅坎標(biāo)準(zhǔn)加以扒比對，俾作嘉為后續(xù)擬訂拿風(fēng)險控管之夠優(yōu)先級及響冠應(yīng)措施選擇冠之參考依據(jù)櫻。律2.肅證券商之風(fēng)園險管理攀，應(yīng)按不同斧類型之風(fēng)險泊訂定量化或快其它可行之婚質(zhì)化方法予畏以衡量睜3.芒證券商之風(fēng)超險管理架構(gòu)窗對于可量化塔的風(fēng)險，包芳括：市場風(fēng)毒險與信用風(fēng)貨險等，可采逐較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)串計(jì)分析與技驢術(shù)進(jìn)行分析銹管理。而對夫其他目前較僚難量化的風(fēng)記險，亦應(yīng)采院取能適當(dāng)反憑應(yīng)風(fēng)險之措眨施，以求達(dá)棕成風(fēng)險管理藥之目的。耗4.量證券商風(fēng)險蓬管理量化過還程宜采漸進(jìn)派方式進(jìn)行，剛例如：先追摔求市場風(fēng)險雞之量化管理貫，其后為信裕用風(fēng)險、流資動性風(fēng)險、沿作業(yè)風(fēng)險與疏其它風(fēng)險之榆量化管理。軍5.愉風(fēng)險質(zhì)化之臘衡量系指透遙過文字的描擊述，以表達(dá)塔風(fēng)險發(fā)生的螞可能性及其哀影響程度，而其飯適歷用之情況如市下：劫(1)覺初步篩選之站用，以為后勸續(xù)更精確衡頂量風(fēng)險之前包置作業(yè)。濁(2)曾量化分析過的于鉛耗費(fèi)資源唐，不符成本第效益時幼。布(3)刪相關(guān)之?dāng)?shù)據(jù)齡及數(shù)量方法義，尚不足以喘進(jìn)行適當(dāng)之幼量化分析。攀6.勉進(jìn)行質(zhì)化分肆析時亦可兼霜采以枝適切之?dāng)?shù)值浙以表示相對喉之程度或權(quán)格重之半量化踏分析方式，跌惟使用時應(yīng)漂注意其并無益法精確反映吧實(shí)際之相對啄性，及有效牲區(qū)分不同類婦型風(fēng)險間之析特殊性，因稀此可能產(chǎn)生喊誤導(dǎo)判斷之脅風(fēng)險。獸3.4么風(fēng)險之監(jiān)控尤證券商為監(jiān)悲控各種風(fēng)險酒限額使用情遍形，及其超敬限之狀況并省作適當(dāng)之呈蹄報，以利響渣應(yīng)措施之采回行，及措施獻(xiàn)采行后其執(zhí)藏行情形之了沒解與評估等變，應(yīng)訂定一革套完整之監(jiān)慚控作業(yè)流程債。此種作業(yè)那宜于例行營寇運(yùn)活動中持繡續(xù)進(jìn)行，或凈（并）于事蚊后作離線之拴觀察與了解澇。監(jiān)控作業(yè)秒中所發(fā)現(xiàn)之蠅缺失均應(yīng)依歸規(guī)定上報。守則說明:乏1.誦在營運(yùn)活動裙中像持續(xù)監(jiān)控償風(fēng)險，在時益效上往往較予事后之觀察庫了解，呢更有助于華證券商傲實(shí)時掌握風(fēng)椅險并為因應(yīng)錫。分2.每風(fēng)險監(jiān)控中腎發(fā)現(xiàn)之缺失游除應(yīng)循正?；蚬艿?，依規(guī)唉定上報外，州嚴(yán)重者可訂懂定特殊報告摸程序以求時穴效。育3.娛事后之離線幅監(jiān)控，除了掘風(fēng)險管理執(zhí)構(gòu)行單位之參湖與外，亦可辱采業(yè)務(wù)單位禁自行檢查之筆方式進(jìn)行，售至于其深度怪廣度或頻率蓬，應(yīng)考量風(fēng)富險的重要性叮、層響應(yīng)措施的龜影響程度及手公司于風(fēng)險傷管理所采控忠制方法之內(nèi)糠涵等決定之三。奉3.5塵風(fēng)險之報告徒證券商應(yīng)確難實(shí)編制各種瞎交易報告書紡與風(fēng)險管理勵報告書，呈烈報給適當(dāng)?shù)娜芾黼A層，考并應(yīng)依規(guī)定脫定期向主管半機(jī)關(guān)申報。守則說明:搜1.頓為充分紀(jì)錄讓風(fēng)險管理程醫(yī)序中每一階念段所依循之逢假設(shè)、方法職、信息來源才及其執(zhí)行結(jié)鋤果，以供管誕理參考，書佩面報告之編元制便極為重幼要。各種報士告得參考下雜述功能之需箏要予以設(shè)計(jì)盜、框(1)屋顯示管理程吃序有無適當(dāng)工地執(zhí)行。模(2)終顯示有無以禿系統(tǒng)性之方預(yù)式進(jìn)行風(fēng)險勤辨識、分析料。望(3)塞紀(jì)錄風(fēng)險之逆狀況并發(fā)展裙成為公司管野理的知識庫揭。拋(4)道做為風(fēng)險管襯理決策擬訂今及核準(zhǔn)各項(xiàng)嗓措施之參考匆依據(jù)。邪(逐5)亂做為責(zé)任歸限屬認(rèn)定之參諸考依據(jù)。稠(6)礦便利風(fēng)險監(jiān)豎控及評估作艦業(yè)之執(zhí)行。駁(7)殘進(jìn)行風(fēng)險管籍理信息之分京享及溝通。棍2.映每一業(yè)務(wù)單僵位主管應(yīng)確銀保其所編制圓的交易報告禮書之正確性教與有效性。淘所有交易須竿依公司本身蝶及主管機(jī)關(guān)仗之規(guī)范進(jìn)行仆適當(dāng)記錄，耳并按規(guī)定呈銹報。植3.寨風(fēng)險管理執(zhí)莊行單位應(yīng)定允期編制風(fēng)險昂管理報告書溝，呈報相關(guān)廉管理階層。佩4.屯新商品交易仗前應(yīng)考量其棕特性，擬訂鳳適當(dāng)格式之悠交易報告書火及風(fēng)險管理坡報告書，以執(zhí)供未來呈報咬之用。裂5.訂管理階層對秤衍生性商品句之報告應(yīng)特扮別重視其相的關(guān)信息內(nèi)涵躍。蜻3.6禾風(fēng)險之回應(yīng)朗證券商于評胸估及匯總風(fēng)宮險后，對于循所面臨之風(fēng)勇險宜采取適洽當(dāng)之響應(yīng)措叼施。守則說明:茄1.類風(fēng)險回應(yīng)措訂施之選擇與挽執(zhí)行應(yīng)有之富步驟：內(nèi)(1)梨辨認(rèn)可選擇才之響應(yīng)方式抱（如本段逆2送所示之方式御）。私(2)核評估各種與風(fēng)險響應(yīng)克方式之利弊東得失（包括較成本效益分靠析，預(yù)算執(zhí)拴行分析等）殲。改(3)穩(wěn)擬訂響應(yīng)計(jì)男劃（包括計(jì)攜劃執(zhí)行之責(zé)告任歸屬、進(jìn)薄度、成效預(yù)撈估、財(cái)源規(guī)材劃及復(fù)核、冶評估程序等據(jù)）。鉛(4)煮執(zhí)行響應(yīng)計(jì)黃劃（計(jì)劃執(zhí)瑞行完成如仍催有非預(yù)期內(nèi)仇之風(fēng)險殘留須，則相關(guān)程日序應(yīng)再重復(fù)違進(jìn)行，直到壇將風(fēng)險控制斗在可接受范屈圍內(nèi)為止）棚。揚(yáng)2.蟻風(fēng)險響應(yīng)可緩采行之措施密有下列方式刺：淚(1)斤風(fēng)險回避：渾采取措施回夏避可能引起嘩風(fēng)險之各種漏活動。這(2)懇風(fēng)險降低：班采取措施以詠降低風(fēng)險發(fā)蝴生后之沖擊臘及（或）其證發(fā)生之可能年性。懼(3)杏風(fēng)險分?jǐn)偅好撞扇∫妻D(zhuǎn)之?dāng)撤绞剑瑢L(fēng)貌險之一部或輛全部由他人盲承擔(dān)。模(4)頑風(fēng)險承擔(dān)：庸不采取任何母措施改變風(fēng)興險發(fā)生之可起能性及其沖繪擊。描3.祝在斟酌如何撫響應(yīng)風(fēng)險時蔑，必須對發(fā)丑生機(jī)率不高兼，但一旦發(fā)所生后可能影吵響公司存續(xù)崖，但從直觀拾之經(jīng)濟(jì)效益雞而言，若要豬充分降低此欺類風(fēng)險，似執(zhí)又不符成本篩的極端情況腰予以審慎考陵量。注4.衣各類風(fēng)險之者管理機(jī)制嫁4.1版市場風(fēng)險呀讀師市場風(fēng)險管怖理原則醫(yī)公司對于所寒有業(yè)務(wù)之市驅(qū)場風(fēng)險，應(yīng)話訂定適當(dāng)之單市場風(fēng)險管嘉理征制度，并落僑實(shí)執(zhí)行。守則說明:否1.當(dāng)市場風(fēng)險管遮理制度至少俯應(yīng)包括：杠(1)捧與市場風(fēng)險燥管理有關(guān)之題各個層級之顛授權(quán)架構(gòu)及察呈報流程與裂作業(yè)內(nèi)容?；?2)名可容許之交濃易范圍。乓(3)嬌市場風(fēng)險衡晶量方法（包膽括質(zhì)化與量專化之方法）非。爛(4)柏訂定適當(dāng)之屑市場風(fēng)險限貴額及其核定堪層級與超限穿處理方式。左(5)羨問題交易與純非正常交易洞之查證、調(diào)膜整與解決處具理程序。畝評艇市場風(fēng)險之鍋量化衡量新證券商應(yīng)衡鼠量所有業(yè)務(wù)歷單位的市場覺風(fēng)險?？蓪τ谑袌鲲L(fēng)芝險之衡量，墻宜建立毫可行之風(fēng)險榨量化模型，衫以每日計(jì)算玻所有業(yè)務(wù)單殲位之市場風(fēng)灑險，并比較趙市場風(fēng)險限炒額。守則說明:營1.排市場風(fēng)險量宿化模型可包躬括：是(1)標(biāo)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)衡攜量法。樣(2)但敏感性分析朝。肅(3)僅壓力測試。獵(4)伐其它可行之緣風(fēng)險量化模掩型。皂2.擊衡量方法應(yīng)倍正確且嚴(yán)謹(jǐn)左，并應(yīng)確保恨使用方法的賢一致性。登3.掃至少每日衡售量風(fēng)險暴露表程度。壽4.怕業(yè)務(wù)單位與拳風(fēng)險管理執(zhí)滔行單位應(yīng)每篩日衡量市場柱風(fēng)險，并與若核準(zhǔn)之市場騎風(fēng)險限額比漸較與監(jiān)控。垮亞掃統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)衡坦量法躁證券商整體飼之市場風(fēng)險涉宜采統(tǒng)計(jì)方狂法衡量，以窄提供高階管饅理者決策參番考。守則說明：振1.箱對于證券商玻整體、部門典或個別商品羨之未預(yù)期損返失的市場風(fēng)踢險衡量，宜于采統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)做衡量法，以郊提供相關(guān)部驚門對風(fēng)險之錦整體性的了束解。援2.蜓市場風(fēng)險統(tǒng)薦計(jì)基礎(chǔ)衡量患法，一般建嶄議采用風(fēng)險小值衡量法。峰3.富證券商應(yīng)對畜風(fēng)險值模型谷的假設(shè)與限期制有深入了塵解。吩包劫敏感性分析招證券商可衡請量持有部位蹦對個別風(fēng)險炊因子的敏感黃度。守則說明:駐1.怠個別風(fēng)險因仰子之變動，錘例如：利率絮、匯率等，橋?qū)ψC券商資彼產(chǎn)價值變動縮之影響，宜筑采敏感性分?jǐn)辔龊饬糠?，膏以提供相關(guān)凡部門了解不禁同風(fēng)險變動秧對證券商之亞影響效果。亭2.聾各業(yè)務(wù)單位緞應(yīng)計(jì)算特定飽市場風(fēng)險因趙子的敏感度漿，例如：利摟率變動影響圖債券價格變陜動幅度換(Pric野eVal滔ueof選aBa輝sisP撇oint,勵PVBP毅)坑及凸性嗚(Conv罪exi嘗ty)擾等，以加強(qiáng)抗市場風(fēng)險控民管。廟階墨模型驗(yàn)證測孔試親為確保講統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)衡點(diǎn)量法風(fēng)險模邪型預(yù)測之正袍確與可信度調(diào)，應(yīng)進(jìn)行模趙型驗(yàn)證測試蝴，并持續(xù)更晶新，以反應(yīng)堆市場狀況。守則說明:非1.飄證券商若采赴統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)衡判量法，由于猴統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)衡六量法系根據(jù)弊許多假設(shè)及澤參數(shù)設(shè)定與梢信賴區(qū)間的音選擇，因此你應(yīng)比較估計(jì)仁(圣預(yù)測逆)議的市場風(fēng)險咱與實(shí)際結(jié)果伍(賭真實(shí)損益否)境，以確保統(tǒng)聽計(jì)基礎(chǔ)衡量畢法估計(jì)的準(zhǔn)務(wù)確性。若估徐計(jì)與實(shí)際結(jié)拳果有重大差辟異，應(yīng)重新卡檢視假設(shè)與椒修正模型。把2.婆統(tǒng)計(jì)方法并濟(jì)無法保證金綁融商品價格糟波動度或相屬關(guān)性預(yù)測之束正確性，投寫資組合分析頑則應(yīng)更謹(jǐn)慎李選擇相關(guān)假禽設(shè)與模型。無3.楚證券商若采議用風(fēng)險值模竿型評估市場撞風(fēng)險，則必跪須透過回溯途測試險(back蔽testi緩ng)環(huán)或其它方法姜，進(jìn)行模型原估計(jì)準(zhǔn)確性鎮(zhèn)之驗(yàn)證今(vali毯datio的n)眠。閉呢申壓力測試午證券商在訂窮定市場異常蓮變動因應(yīng)措懂施時，可采刑用壓力測試座模擬，以衡蠟量異常市場梯變動對投資展組合價值變繼動的影響，降作為擬具因雄應(yīng)措施之依吊據(jù)。守則說明：受1.根大部分的風(fēng)荒險衡量模型幣乃根據(jù)許多肺假設(shè)與特定南參數(shù)，包含濟(jì)對信賴區(qū)間芒的選擇，但盜并未提供落蓋于信賴區(qū)間優(yōu)以外或分配黃假設(shè)之外的鉗損失金額預(yù)肚測，因此應(yīng)春采用壓力測半試亞(stre婚sstes杏ting)乎評估證券商歇之潛在異常哨損失，并進(jìn)揀行風(fēng)險控管顆。莖2.醒壓力測試不慧應(yīng)局限在計(jì)貓算潛在損益絹的數(shù)量分析蚊，尚應(yīng)包含糧在特定情況沒下的定性分垂析。哨3.絮證券商應(yīng)定膊期執(zhí)行壓力穗測試，以評逃估因市場過莊度變動的潛支在異常損失割。反4.2憶信用風(fēng)險糕可偉信用風(fēng)險管旺理原則顫證券商對于障所有業(yè)務(wù)之掃信用風(fēng)險，駝應(yīng)訂定適當(dāng)覆之滔信用管理羊制度，并落津?qū)崍?zhí)行。守則說明：盆1.均信用風(fēng)險管館理制度至少臨應(yīng)包括：診(1)怎與信用風(fēng)險使管理有關(guān)之薦各個層級之乒授權(quán)架構(gòu)及松呈報流程與鏈作業(yè)內(nèi)容。椅(2)鉗交易前之信賄用評估：交邪易前應(yīng)審慎勞評估交易對駱手的信用程在度，并確認(rèn)緣交易之適法條性。狡(3)旋信用分級管散理：宜訂定視信用分級管易理制度，對忍于不同信用社程度之交易芹對手，設(shè)定村各級信用限油額并分級管蹈理之。槐(4)屑交易后之信峰用監(jiān)控：對墊于不同交易獅對手與部位圾應(yīng)定期檢視咽其信用狀況泛，并對各種掙信用加強(qiáng)（盈包括擔(dān)保品謙）措施定期限評估及監(jiān)督登管理。勸(5)山其它有效降圾低信用風(fēng)險亮之措施蠻：填例如擔(dān)保品懇、保證、信倍用風(fēng)險凈額沫抵銷協(xié)議臣及喊信用衍生性藍(lán)商品等。陵2.望為有效控管凝信用風(fēng)險，保證券商得采壇適當(dāng)之量化鞭風(fēng)險管理技促術(shù)。隔挪凝信用分級管戀理冰證券商應(yīng)有保適當(dāng)之信用物評估刮機(jī)制鹿，負(fù)責(zé)評估斧交易對手的構(gòu)信用程度，句并對不同信響用程度的交悄易對手，訂嫩定不同的信臺用限額，以換分級管理之小。守則說明:陸1.茂證券商宜建掀立獨(dú)立的信籌用評估程序它，據(jù)以評估喊交易對手之醉信用程度。敲2.晚證券商宜建洪立適當(dāng)?shù)男虐阌梅旨壷贫炔?，?jù)以對不初同信用程度撐之交易對手復(fù)設(shè)定信用限溉額。息3.過為辨識高風(fēng)拌險之交易對般手，證券商棕可依歷史違建約個案特性奔、信用評等迅信息、市場象交易信息，很篩選出高受善托風(fēng)險的股擴(kuò)票，并依證橫券商風(fēng)險容泥忍度，作適矮當(dāng)之分級處手置。初4.情風(fēng)險管理執(zhí)盞行單位應(yīng)負(fù)察責(zé)衡量與監(jiān)廳控信用風(fēng)險拍。銅甲企竊交易后之信糾用監(jiān)控喪對于交易后萌之部位，應(yīng)迫定期檢視其究交易對手之圾信用狀況，六并訂定信用說監(jiān)督管理程蝶序，以持續(xù)罰控管信用風(fēng)救險薦;膠對于各種信泰用加強(qiáng)（包攤括擔(dān)保品）服措施，也須益定期評估與企監(jiān)督管理。守則說明:企1.技信用監(jiān)督管亮理程序應(yīng)包璃括：陳(1)勇定期檢視交屑易對手之信牌用狀況。鐘(2)銷對于風(fēng)險提叮高之交易對柜手，宜采行滲降低信用限題額、限制新沾增部位、或?yàn)?zāi)信用加強(qiáng)速(沉如增提擔(dān)保敗品堪)很等措施。閱(3)翁其它有效監(jiān)爭督管理信用竹風(fēng)險之措施搖?；?.摧證券商對于蝶高風(fēng)險股票支或高風(fēng)險客麥戶之受托買影賣，應(yīng)設(shè)定丑特別之監(jiān)督字與核決程序燒，并宜針對粱下列項(xiàng)目建妥立高風(fēng)險賬血戶之追蹤管襪理程序：險(1)曾賬戶信用變蹄化。叫(2)酬賬戶之適法辦性。至(3)諸賬戶交易標(biāo)塑的之變動與泊損益狀況。稠(4)社收集并分析踢重要之相關(guān)佩信息與財(cái)務(wù)處變化數(shù)據(jù)。危覺水信用加強(qiáng)與帖信用風(fēng)險抵火減攝廉為進(jìn)一步有菊效控制信用前風(fēng)險爺，專公司應(yīng)依交干易對手或交婆易商品特性墳，代透過擔(dān)保品懷、保證等方噴式竭，蹄提升該交易寫的信用強(qiáng)度避。亦可采取溉信用風(fēng)險抵躁減措施，例舍如：與交易另對手簽訂抵逢銷協(xié)議蘇(nett多inga矛greem哨ent)內(nèi)，互相抵銷備彼此信用風(fēng)口險。守則說明:頸1.耽公司應(yīng)設(shè)立佛一定程序，莊以決定何種墻交易需要求情交易對手加查強(qiáng)信用。同亭時應(yīng)設(shè)立一持致性的標(biāo)準(zhǔn)遵，以評價風(fēng)交險委抵減裳措施請產(chǎn)生之朱信用風(fēng)險匯降低效果各。孟2拐.趣應(yīng)就右交易對手的兵信用狀況及歌擔(dān)保品價值碧設(shè)定適當(dāng)?shù)氖乇O(jiān)督及評價融程序，以充恢分揭露其風(fēng)市險狀況。總3.認(rèn)公司應(yīng)在法序律權(quán)限內(nèi)，屈確認(rèn)抵銷協(xié)軋議的可執(zhí)行感性，并依既乖有程序落實(shí)萬執(zhí)行。杰4.誠信用加強(qiáng)與染信用風(fēng)險抵軌減對公司之賠信用風(fēng)險影牽響效果，應(yīng)軋于加總信用第風(fēng)險時考量膏之。響仍交信用風(fēng)險之宣量化衡量贈證券商宜匯唇總信用暴險意金額、交易污對手的違約皂機(jī)率及回收瞇率等信息，偷以計(jì)算預(yù)期繁和未預(yù)期信去用損失，并身量化信用風(fēng)隸險值。守則說明:浙1.本信用風(fēng)險預(yù)箭期損失的估謀計(jì)包含以下丹三項(xiàng)：胸(1)抱信用暴險金爸額。拳(2)盜交易對手的吉違約機(jī)率。兆(3)右交易對手的支違約回收率仍。嘆2.喊信用風(fēng)險未漢預(yù)期損失為檔證券商經(jīng)自嫩行評估，在畝某一可能情越?jīng)r下澆(磁信賴區(qū)間俗)側(cè)之可能最大風(fēng)損失。壯3.欠信用風(fēng)險預(yù)寶期與未預(yù)期包損失之估計(jì)共應(yīng)考慮該筆午交易之信用雨加強(qiáng)效果，紫與信用風(fēng)險換曝險凈額抵睜銷效果。瞎搭耐淡顆屋信用風(fēng)險暴攻額擱證券商應(yīng)衡進(jìn)量持有部位巴商品與交易贈對手之信用培風(fēng)險暴險金遙額，并定期浴與費(fèi)個別交易對蔑手的風(fēng)險限仇額坑比較聯(lián)。守則說明:燙1.算信用暴險金榴額應(yīng)每日衡鉛量、監(jiān)控，飼并與個別交擇易對手限額方比較。若投候資組合的規(guī)初模很小且標(biāo)塌的交易的波熟動性很低時爬，可每周衡稅量與監(jiān)控。昆2.折若信用暴險責(zé)不易衡量時僻，證券商應(yīng)癢采取其它適靜當(dāng)之方式，盟進(jìn)行風(fēng)險控刑管。辰3.競對騰各業(yè)務(wù)單位功信用風(fēng)險暴勸險金額浸之濱衡量裳，朱須肌符合禍正確、嚴(yán)謹(jǐn)鋸與一致性鋤的原則異。寬誓侮當(dāng)前與潛在喇暴險金額商證券商對于陜持有部位信壓用風(fēng)險暴險殃金額之衡量掃，應(yīng)立基于處信用約當(dāng)?shù)奶锘A(chǔ)上，并埋能反映市場筍狀況之變動誠。由于不同翼商品各有其淋衡量信用風(fēng)及險暴險金額醋之方法，因糕此證券商應(yīng)朝以適當(dāng)方法細(xì)衡量之，例估如若干金融對商品之信用附風(fēng)險暴險金會額包括當(dāng)前腎暴險金額與烈潛在暴險金便額致兩部分。守則說明:褲1.繩當(dāng)前暴險金停額：該項(xiàng)交償易目前的重陳置成本，亦循即目前的市瀉場價值，代業(yè)表若交易對鑼手今天違約尸所面臨的損日失金額，亦登約當(dāng)于每日誤結(jié)清價。倦2.報潛在暴險金滔額抱：該項(xiàng)交易風(fēng)未來重置成晨本的裳估計(jì)價值，此代表若交易偏對手在未來境的交易期間疲內(nèi)違約，所挨可能遭受的疲損失金額。染篩定交易對手違聲約機(jī)率候證券商宜采筆行適當(dāng)之方全法，評估交凱易對手之違過約機(jī)率。守則說明:流1.肚交易對手違云約機(jī)率可采啄用經(jīng)主管機(jī)西關(guān)核準(zhǔn)之外鹽部信用評估堂機(jī)構(gòu)所發(fā)布晝之相關(guān)信息縣，或由證券叮商自行估計(jì)柄。巾2.翻交易填對手的違約伸機(jī)率若由證裂券商百自行估計(jì)，養(yǎng)則倆應(yīng)有一完整止適當(dāng)之程序很，其結(jié)果需臂經(jīng)適當(dāng)驗(yàn)證混（壞valid柿ation律）遮據(jù)以了解模擱型效度。考3.叉為估計(jì)經(jīng)紀(jì)芹業(yè)務(wù)客戶違轎約風(fēng)險，證昌券商宜采下配列原則辦理堤:礦(1)埋有外部信用叔評等之法人掛戶，依外部創(chuàng)評等信息估諒計(jì)違約風(fēng)險怠。容(2)侄無外部信用念評等之客戶拘，包括法人果戶與個人戶截，則依歷史宋違約個案特登性，概估不載同信用風(fēng)險臟特征客戶之尾違約風(fēng)險。撤敲鞏交易對手違真約回收率漂證券商宜采掃行適當(dāng)之方壺法，合理評編估交易對手完之違約回收榮率。守則說明:糧1.瓶違約損失率豪系指「懶1-級回收率（或指償還率）涉(Reco叮very絡(luò)Rate)波」，而回收拋率系指某合俊約若發(fā)生違塊約之后，其先所能夠收回咸金額（如債舌權(quán)收回金額除、或違約后損收取本息之憲現(xiàn)值）占其滾信用暴險額爸或違約時尚摔未償還余額襖（如授信金以額、或違約摔時債務(wù)面值經(jīng)）之比率。感2.淺交易對手的揮違約回收率擱應(yīng)由證券商逗內(nèi)部自行評罩估，或由適壩當(dāng)之外部評氧估機(jī)構(gòu)提供宅。際4.3脈符流動性風(fēng)險葵蕩炸流動性風(fēng)險質(zhì)管理原則段證券商對于溝所有業(yè)務(wù)之置流動性風(fēng)險李（包括市場挑流動性風(fēng)險躍與資金流動額性風(fēng)險），吉應(yīng)訂定適當(dāng)勝之控管辦法艇，并落實(shí)執(zhí)剩行。守則說明招1.牢證券商應(yīng)考設(shè)慮持有部位女之集中程度濫，及市場成朽交量概況，饅以進(jìn)行市場勞流動性風(fēng)險秒量化或非量是化之管理京2.朗證券商應(yīng)綜奸合考量各部除門對資金需關(guān)求之金額與必時程，進(jìn)行唯資金管理惑;昂并對異?；蚯榫o急狀況導(dǎo)亡致之資金調(diào)命度需求，擬躺定應(yīng)變計(jì)劃營。算美弦市場流動性價風(fēng)險管理默證券商對于凍市場流動性尾風(fēng)險得納入于市場風(fēng)險模燃型或獨(dú)立予血以評估與監(jiān)嘩控。守則說明:蒜1.矛風(fēng)險值模型胡可考慮市場傷的流動性風(fēng)析險，以正確咐地反映結(jié)清單部位的風(fēng)險金，并由風(fēng)險棕管理執(zhí)行單席位加以監(jiān)控誓。角2.凳由于巨額交匯易對證券價揪格會產(chǎn)生重閣大影響，因悄此證券商應(yīng)非謹(jǐn)慎地管理坑巨額部位之訓(xùn)市場流動性耳風(fēng)險。晨博渡資金流動性闊風(fēng)險管理得證券商應(yīng)依滋業(yè)務(wù)特性評午估與監(jiān)控各漢種貨幣的短案期現(xiàn)金流量萍需求，并訂奮定資金流動亞性風(fēng)險管理崇機(jī)制，以因白應(yīng)未來之資佩金調(diào)度。守則說明:阿1.狀資金流動性違除應(yīng)考慮本手國短期資金貢調(diào)度外，亦魯需考量跨國懸或跨市場之抬資金流量調(diào)于度。眼宜譯資金調(diào)度蛛證券商應(yīng)設(shè)史立一獨(dú)立于常各業(yè)務(wù)部門茄之資金調(diào)度陣單位勞，并負(fù)責(zé)監(jiān)柏控每一業(yè)務(wù)劍單位凈現(xiàn)金西流量。守則說明：開1.那資金調(diào)度單刷位應(yīng)向風(fēng)險記管理執(zhí)行單止位艦通妥報業(yè)務(wù)單位不重大與異常絹使用現(xiàn)金的子情形。耍2.柔資金調(diào)度單俱位需與業(yè)務(wù)求單位及相關(guān)臉部門保持密庫切聯(lián)系，并擊針對個別交那易之資金使悟用狀況，與愛結(jié)算交割相貧關(guān)部門相互術(shù)溝通。莫肢囑資金需求策法略澇證券商應(yīng)訂戴定不同的資顆金需求策略寄，以因應(yīng)資莖金流動性所搜造成之損失殘，或市場突厚發(fā)狀況所產(chǎn)鼠生之資金流倍動性需求。守則說明：砌1.背風(fēng)險管理執(zhí)圓行單位應(yīng)透歌過不同的情血境分析，了伴解證券商所嫂持有之金融盾商品的潛在拐流動性風(fēng)險歐，進(jìn)而評估言在各種情況記下籌資的可塌能成本。風(fēng)包險管理執(zhí)行丈單位亦需訂礎(chǔ)定證券商之賀緊急融資策繼略與程序。反2.錘證券商應(yīng)建去立具彈性之免資金流動性費(fèi)風(fēng)險管理架呈構(gòu)。稻4.4抖治作業(yè)風(fēng)險狼竟吩作業(yè)風(fēng)險管脫理原則擱證券商對于卡作業(yè)風(fēng)險，巧除應(yīng)依其內(nèi)租部控制制度權(quán)所規(guī)范之作國業(yè)程序及控睜制重點(diǎn)進(jìn)行瘡控管外，對克于業(yè)務(wù)及交奪易流程中之銜作業(yè)風(fēng)險，腫亦應(yīng)訂定適穿當(dāng)之控管機(jī)陶制，并落實(shí)野執(zhí)行。守則說明:感1.似前述作業(yè)風(fēng)誦險管理機(jī)制靈至少應(yīng)包括息：覽(1)盡交易部門應(yīng)葛確保所有交您易皆遵循證名券商之政策景，且對于交職易流程中有缺關(guān)授權(quán)、交支易金支持醬信息遣之原取得、對手祝經(jīng)驗(yàn)之考量陪、及交易紀(jì)特錄之保留等彼控管重點(diǎn)，駝皆理應(yīng)有適當(dāng)之沈規(guī)范。伙(2)連財(cái)務(wù)部門、支結(jié)算部門、礦及其它相關(guān)齡部門對于交央易流程中有次關(guān)評價、價賓格信息確認(rèn)黨、損益報表疲編制、交易潛處理與確認(rèn)傲、結(jié)算與交枯割作業(yè)、賬塵戶之驗(yàn)證、迅及資產(chǎn)控制津等控管重點(diǎn)慧，應(yīng)有適當(dāng)勵之規(guī)范。半2.蹄為有效控管程作業(yè)風(fēng)險，涼證券商可采病適當(dāng)之風(fēng)險栗量化倉技術(shù)進(jìn)行控散管。床迫才授權(quán)廁證券商應(yīng)針頌對檢各種腎型態(tài)之交易姿，設(shè)立明確慎的授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)緊。守則說明:望1.蜜證券商應(yīng)有戲定期檢視授杠權(quán)適當(dāng)性的療程序，使相醋關(guān)部門或人恥員清楚了解鵲授權(quán)范圍，先若違反授權(quán)辰程序時應(yīng)有還適當(dāng)?shù)奶幚韼煷胧?。?.腳應(yīng)具體說明陸每一眠交易錯型態(tài)的授權(quán)吊項(xiàng)目，以及虧所授權(quán)的限盈額，并確保辣交易人員在煮授權(quán)額度內(nèi)奮進(jìn)行交易。辭3.蠢在授權(quán)之前助應(yīng)確保相關(guān)服人員已充分裝了解證券商此的風(fēng)險管理梢政策與方針仆、特定商品黃的風(fēng)險特性封、交易活動蕩的營運(yùn)控制升與程序。射穩(wěn)虧決策支持請交易人員在食交易前應(yīng)取比得客戶或交皂易對手的充價分信息，及裁其它相關(guān)而蓮必要之信息巖，以利證券掠商進(jìn)行訂價凡與交易決策字。守則說明:僑1.仙在交易進(jìn)行株前，交易人嘉員應(yīng)確實(shí)了像解交易對手誕的能力及需雪求，并了解階本身在交易刃中的權(quán)責(zé)范寶圍。同時亦片需取得交易區(qū)對手之信用筋風(fēng)險信息與馳限額，以作瘡為交易參考壟依據(jù)。俯2.健設(shè)定適當(dāng)?shù)妮喍▋r模型之迫控制闖程序。未經(jīng)河測試的模式宇可能遣使證券商暴按露于交易虧同損的風(fēng)險，察因此有關(guān)定聚價模型的使輸用蹤與控制往程序中，應(yīng)膠明確紀(jì)錄模遮型的假設(shè)與催參數(shù)，并由壟風(fēng)險管理執(zhí)竿行單位檢視院與核準(zhǔn)。脫3.懶交易部門人戰(zhàn)員應(yīng)確實(shí)了蝴解證券商之走風(fēng)險管理與捆交易策略。握托喜交易對手經(jīng)顆驗(yàn)掠證券商交易堤人員在交易鐵進(jìn)行之前，劑應(yīng)考量交易缸對手之交易葛經(jīng)驗(yàn)。守則說明:辨1.謊若干金融商戰(zhàn)品，例如衍束生性金融商活品，其契約眼規(guī)范相當(dāng)復(fù)廣雜與狠艱澀拐，為避免日起后交易糾紛妥，交易人員鳥需確保邊自撕身吵及畢交易對手對笨該項(xiàng)商品貓均有充分俱的了解。池2.棟對于復(fù)雜的灘金融商品交橫易，應(yīng)取得視或保存交易股過程的相關(guān)這數(shù)據(jù)。頌3.供適罵度皺提供交易對益手關(guān)于該交耕易在不同市售場狀況下之誕敏感度分析岔資料丹，有助于增涌進(jìn)交易對手仿就該商品的劃了解梁。婦藍(lán)饑交易紀(jì)錄步證券商應(yīng)建宜立控管系統(tǒng)彈以確保交易瀉紀(jì)錄之完整油性、正確性潑與及時性。守則說明:造1.精交易人員應(yīng)器提供或保留陽重要的勸交易推軌跡筐以備查核落，以確保交好易譯業(yè)鑰經(jīng)過正確頌地競處理王與突紀(jì)錄。站2.油當(dāng)座同俯一項(xiàng)交易必源須茂登錄于參多乏項(xiàng)信息竿系統(tǒng)時，系恢統(tǒng)間應(yīng)能進(jìn)搶行交易比對煉以確保數(shù)據(jù)衣的一致性，虎并爸應(yīng)由交易部蹈門以外之風(fēng)哨險管理執(zhí)行舅單位此或牢其它相關(guān)部他門每日執(zhí)行丹檢視與確認(rèn)疤。幟居裹評價飲證券商應(yīng)依耐據(jù)抹既定之書面暢文件或腹經(jīng)核準(zhǔn)的政栗策蠟與場程序，適時線運(yùn)縱用合理的公景平價格重新御評估部位價碰值。守則說明:霧1.傷證券商應(yīng)泡建立適當(dāng)?shù)呐课蛔煸u青價東政策與程序碑，貍并定期評估席其妥適性抹。旱另應(yīng)澡說明所采用堤之驅(qū)評價方法系及作理由，包含止以市場價格寨評價或模型賢評價。丙2.宅證券商評價棒方法之采用馬，應(yīng)注意其葛一致性。獵3.夾對于流動性益非常低的商脂品，應(yīng)賊另行設(shè)置斗適當(dāng)之評估裳程序。金4.海不躬論購商品吊類別是否相恩同堵，其評祖價訂之時點(diǎn)應(yīng)具德一致性。繼價盾價格信息確航認(rèn)府財(cái)務(wù)部門及壩風(fēng)險管理相津關(guān)部門人員僅應(yīng)從獨(dú)立于膝交易部門之委單位取得價漿格炮(稍包括利率與被匯率殿)劉信息，以重殊新評價虜所持有之仿部位。若使財(cái)用內(nèi)部評價具模式進(jìn)行評興價時，應(yīng)建謝立合理及獨(dú)伏立之檢視程茄序順。該斃模式之變更偉亦撤應(yīng)葡遵循透適當(dāng)之控管鉆與授權(quán)風(fēng)程序耗。守則說明:安1.雷價格信息之之取得不宜由籍交易人員擔(dān)丈任，以避免暢發(fā)生飾利益沖突或犬價格操縱畝行為變。謹(jǐn)2.筑證券商應(yīng)充里分了解經(jīng)由融外部取得價疤格的方式宿并建立作業(yè)丸程序亂，拉該互程序宜包括歷對矩價格和高（低）估凡、墨異常大嬸量或音其它異擾常怠狀況之處理乖方式損。會3.切若無法取得小獨(dú)立的外部乘價格，可透加過估計(jì)與模抹式計(jì)算價格帳，但君該模式英應(yīng)繁先經(jīng)過悉獨(dú)立杰的血檢視程序吵評估其妥適嚼性量，并傲應(yīng)錫考慮漏就此類主交易徑另行設(shè)定傾限額。呢垂悉損益報告喜證券商應(yīng)每木日編制投資炭組合之損益啊報告，以使舍管理階層了裁解業(yè)務(wù)單位飄之績效。守則說明:角1.棟損益報告之繁內(nèi)容可按業(yè)瞎務(wù)單位別、弟產(chǎn)品別或地憶區(qū)別編制。松2.忍財(cái)務(wù)部門或萌風(fēng)險管理相拌關(guān)部門應(yīng)定扣期評估資金亡需求及其成伙本，并編制熊相關(guān)之分析唐報表。俘甜蠅交易之處理撈證券商應(yīng)及邪時處理所有琴經(jīng)核準(zhǔn)之交飼易憐，斤并留存原交貌易人員挨執(zhí)行麻交易之稽核流軌跡巷，睡以控管交易鍋過程留可能蓬衍生之風(fēng)險買。守則說明:褲1.課應(yīng)訂定適當(dāng)眨之交易處理反控制程序，晶以控管交易綱過程中依可能堂衍生之風(fēng)險誼。辛2.汁交易之處理祥宜在交易執(zhí)緞行后即筆予斗完成，或至桑少在當(dāng)天完盲成，以確保兇紀(jì)錄的及時叉性。槳3.座為確保交易老紀(jì)錄江之完整性暢(俱例如惜:濾獨(dú)立之交易崇序號、交易夢細(xì)節(jié)、交易船對手及交易茄時間很)性與正確性，困須按規(guī)定保死存交易文件似。深4.那應(yīng)由紐獨(dú)立于業(yè)務(wù)閣單位之人員戶執(zhí)行交易紀(jì)禿錄之驗(yàn)證程炎序，包含有摸效性檢查、僻監(jiān)督信用風(fēng)艘險及市場風(fēng)脹險限額，并伏確認(rèn)場外交晨易價格信息炕，及其它應(yīng)祝注意事項(xiàng)。沉5.錄交易之變更線、取消與異餐常交易皆需哈額外的監(jiān)督快與授權(quán)。伴6.忌所有有疑慮糕或誠錯誤姻的擾帳目著均刻須迅速處理乎，財(cái)務(wù)單位超之高階管理緒人員應(yīng)定期到檢視此類右待澄清鏡之交易，并鑒進(jìn)行分析。董老0刻交易之確認(rèn)懸證券商于交凈易完成后與肌交易對手交被易數(shù)據(jù)之確占認(rèn)作業(yè)主，驕應(yīng)由非交易悶部門之人員危辦理。守則說明:爪1.犁對交易之確蕩認(rèn)，應(yīng)視其督性質(zhì)決定確陣認(rèn)方式。包途括利用結(jié)算智機(jī)構(gòu)、結(jié)算腦系統(tǒng)姑或娘直接奮向抄交易對手函菜證等。且確找認(rèn)程序須獨(dú)暖立于交易員其及出納單位工。盡2.鳴交易函證之腰收發(fā)、核對咬及驗(yàn)證，應(yīng)騰由交易部門英以外討之人員負(fù)責(zé)泉。劉3.法管理報告應(yīng)源包括未完成插之交易，及象有爭議之交成易對手等內(nèi)估容。白書1帖結(jié)算與交割紐證券商應(yīng)授提權(quán)獨(dú)立于交游易、交易程愛序處理與對高賬單位之人觀員執(zhí)行現(xiàn)金想及有價證券蠢之交割及結(jié)箏算處理作業(yè)節(jié)。守則說明:債1.占為達(dá)到現(xiàn)金駐或資產(chǎn)交割飛之有效控制怨，應(yīng)授權(quán)具持有足夠經(jīng)驗(yàn)庭及知識之人策員復(fù)核交割巧細(xì)節(jié)，且授擊權(quán)階層似至少瓦應(yīng)劃分為兩腫個禮以上，性并明確區(qū)分贈各層級之肉責(zé)任。漠2.采為保護(hù)電子葡支付系統(tǒng)或而人工開票操伴作系統(tǒng)之安膠全，所有指報示交割處理逆的線應(yīng)塞予以錄音。皂3.梳非標(biāo)準(zhǔn)化之慎交割作業(yè)應(yīng)疾經(jīng)適當(dāng)之授介權(quán)與復(fù)核。盒4.忘應(yīng)區(qū)隔現(xiàn)金仍出納與證券公交割作業(yè)，托并分別予以兼適當(dāng)授權(quán)。碑貪2倍賬戶之驗(yàn)證揚(yáng)證券商應(yīng)由參獨(dú)立單位定糕期忌進(jìn)行腦賬戶之驗(yàn)證捉，或在建立串內(nèi)部部位時識，適當(dāng)執(zhí)行加內(nèi)部賬戶之連驗(yàn)證。守則說明:價1.前為確保內(nèi)部穗系統(tǒng)與數(shù)據(jù)鐘庫、以及與鴿外部組織紀(jì)槳錄之一致性竄，應(yīng)進(jìn)行賬像戶之驗(yàn)證，捷且交易部門穿應(yīng)用系統(tǒng)與雞后臺數(shù)據(jù)庫盤應(yīng)能相結(jié)合習(xí)。爆2.虜賬戶回驗(yàn)證器之范圍耍應(yīng)包括交易規(guī)人員、后臺鑒之結(jié)算與會既計(jì)系統(tǒng)紀(jì)錄和等。葛3.遠(yuǎn)應(yīng)由獨(dú)立單刊位驗(yàn)證現(xiàn)金柴與保管部位慘(馳范圍應(yīng)包含簽部位與現(xiàn)金毅)亮，以確保記鞠錄之賓正確性疤。喪4.4宣.13絹資產(chǎn)控制鏟證券商應(yīng)建蛾立資產(chǎn)控制煎系統(tǒng)，以保煎護(hù)資產(chǎn)代(赴包括證券商丟與客戶購)耽之安全。守則說明:小1.溉所有有價證武券與其它資輛產(chǎn)，包括擔(dān)爽保品，皆應(yīng)籮放置在安全橡場所控管。觀2.元至少定期盤裁點(diǎn)與檢視有庫價證券。腥3.融設(shè)定控制程姓序以確?？捅糍Y產(chǎn)安全裳，包含確認(rèn)自客戶資產(chǎn)及柔分別管理客拳戶資產(chǎn)等。族4.灑應(yīng)詳細(xì)紀(jì)錄乞及正確結(jié)算萄每一客戶之受交易并顯示揀其賬戶余額賺。住蛇4御作業(yè)風(fēng)險之務(wù)量化衡量玻證券商應(yīng)認(rèn)律知作業(yè)風(fēng)險污之重要性，片并收集整理班作業(yè)風(fēng)險相狂關(guān)數(shù)據(jù)，以椒進(jìn)行適當(dāng)之息量化衡量與鳥管理。守則說明:商1.熱作業(yè)風(fēng)險包眾括內(nèi)部之人蘿員、流程與楊信息系統(tǒng)風(fēng)撈險及外部之享事件所造成霉直接或間接上損失之風(fēng)險蠅，證券商應(yīng)宴于平日收集骨整理作業(yè)風(fēng)杏險相關(guān)數(shù)據(jù)媽（內(nèi)容包括王：發(fā)生時點(diǎn)菠、事件型態(tài)述、文件記錄浴與損失狀況萬），并進(jìn)行鮮適當(dāng)之量化尺衡量與管理嬸。汪2.楚為有效控管耽作業(yè)風(fēng)險，蜘可采適當(dāng)之狹方法或模型載，衡量作業(yè)州風(fēng)險。哨3.庸相關(guān)作業(yè)風(fēng)道險量化信息嬸可參考國際貓清算銀行復(fù)(BIS)呼所發(fā)布的報睡告書，例如夫：蓄Consu林ltati竿veDo鋤cumen嚼t:Op跟erati羨onal倚Risk(色2001,暈BIS)護(hù)哥或滿Quant第itati惰veIm談pact手Study欣3:T股echni碎calG西uidan濟(jì)ce(2賺002,提BIS)錯等研究報告黨。竟4.5做虜其它風(fēng)險口4.5嘆.1歇其它風(fēng)險控朋管暈證券商除應(yīng)沿控管經(jīng)營時切所面臨之市稿場、信用、梁作業(yè)及流動縫性風(fēng)險外，頃對于其它風(fēng)慮險（包括法愉律風(fēng)險、聲幕譽(yù)風(fēng)險及策蘋略風(fēng)險等）井宜建立適當(dāng)異之風(fēng)險控管安處理程序。守則說明:束1.社法律風(fēng)險系澡指未能遵循巾政府相關(guān)法墻規(guī)，以及契雞約本身不具鍵法律效力、犬越權(quán)行為、顫條款疏漏、訊規(guī)范不周等通致使契約無配效，而造成刪之可能損失龍。踐2.激策略風(fēng)險是樣指由于廣錯誤島的商業(yè)決策羊、或決策執(zhí)于行不當(dāng)、或才對同業(yè)競爭冒缺乏適當(dāng)響犧應(yīng)、或產(chǎn)業(yè)鋤變動缺乏適督當(dāng)反應(yīng)，而清使證券商收淋益或資本受硬到實(shí)時或未概來可能損失很的風(fēng)險。突3.遣聲譽(yù)風(fēng)險是抱指任何有關(guān)民證券商經(jīng)營像的負(fù)面事項(xiàng)勁，不論事情磨是否屬實(shí)，仔而可能導(dǎo)致堪證券商的客圈戶基礎(chǔ)縮小吃、收益減少拾、致須承擔(dān)床龐大的訴訟于費(fèi)用，或其幸它可能損失踐的風(fēng)險。拉4.社證券商經(jīng)營尸除市場、信售用、作業(yè)與舞流動性風(fēng)險娘外，仍包括核法律、策略跑及聲譽(yù)風(fēng)險厚等其它風(fēng)險暑，宜依據(jù)各津類風(fēng)險特性快及其對公司扮之影響，建靠立適當(dāng)之風(fēng)爪險管理程序裕以控管其它巖風(fēng)險。流遠(yuǎn)遼法規(guī)遵循羅證券商宜設(shè)得立專職之法儉規(guī)遵循相關(guān)腹部門，負(fù)責(zé)濤規(guī)范證券商衡整體財(cái)務(wù)與卡營運(yùn)活動之第相關(guān)法規(guī)，以并評估與管踩理公司之法初律風(fēng)險。守則說明：荷1.天法律風(fēng)險之突控管宜透過爺風(fēng)險管理執(zhí)誓行單位及法資規(guī)遵循相關(guān)老部門共同商繼討研擬之。給2.瓶證券商內(nèi)部答規(guī)章之訂定巡，應(yīng)符合主雁管機(jī)關(guān)相關(guān)膽法規(guī)規(guī)定。沫3.郵證券商應(yīng)適殼時檢視內(nèi)部孕規(guī)章之適宜蠢性，以確保絞內(nèi)部規(guī)章之及前瞻性與彈德性，俾能因侍應(yīng)法規(guī)改變寒對其業(yè)務(wù)之午沖擊。步矮招契約文件適植法性之審查窯證券商于承謙作業(yè)務(wù)前，鋒應(yīng)與交易對灶手確認(rèn)彼此除權(quán)利義務(wù)關(guān)嫌系，并就該春交易之適法粒性，以及是補(bǔ)否具備合法粉文件予以審效查。守則說明:凱1.伐證券商應(yīng)訂鑰定一完整程管序，據(jù)以規(guī)庫范與交易對死手升交易前之審喬核流程，以學(xué)確保交易之師適法性，前付述交易對手碑包括：保管輔機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)灑人、交易員際與客戶等。畫2.軌證券商應(yīng)擬壩定不同交易股所需之書面盆文件，并確變保交易文件濾細(xì)節(jié)之完整耕性。作3.兵交易進(jìn)行前動，業(yè)務(wù)單位統(tǒng)應(yīng)先取得該嬌交易合法之炭授權(quán)，并遵涂守相關(guān)法規(guī)違。同時交易布過程中的相撇關(guān)文件，應(yīng)塵依規(guī)定期間碌完整保存。去4.劉鑒于斜衍生性金融湖商品交易之軍復(fù)雜性、高偽財(cái)務(wù)杠桿倍恒數(shù)、交易期棟間長短不一尾、牽連交易腥對手眾多及消風(fēng)險移轉(zhuǎn)與碼降低等多樣丙化特性，證惡券商應(yīng)特別鍋?zhàn)⒁馄淦跫s償執(zhí)行之可行鳴性，以及交蘭易對手履行謙契約之能力肌，并就衍生垂性金融商品住契約之周延休性及適法性昌，擬定一套憐完整之審核鴉程序。姻4.6泉風(fēng)險限額與紀(jì)風(fēng)險匯總蘇銹籠市場風(fēng)險限真額膽證券商應(yīng)依勵據(jù)一定程序啟，設(shè)定并監(jiān)爪控公司整體豐、各業(yè)務(wù)單園位及各交易豆員之市場風(fēng)竊險限額，并嶼落實(shí)執(zhí)行限煎額超限之處源理原則。守則說明:晉1.系市場風(fēng)險限樂額之訂定應(yīng)偶考量部位限宰額、敏感度住限額及停損諸限額；并宜曾考量風(fēng)險值駁(Valu成eat選Risk)匯限額或壓力屆測試限額。憂2.諒市場風(fēng)險限份額分配原則那，宜考量投凝資組合風(fēng)險逢分散效果。熱摧羞信疤用風(fēng)險限額霧證券商應(yīng)依秋據(jù)一定程序珍，設(shè)定并監(jiān)計(jì)控各交易對浮手之信用風(fēng)記險限額，并那落實(shí)執(zhí)行限多額超限之處排理原則。守則說明:功1.挽證券商信用平風(fēng)險限額之遲設(shè)定，應(yīng)考拉慮下列因素震：吐(1)茫為每個交易歌對手或客戶盤設(shè)定信用限許額。風(fēng)(2)秀在進(jìn)行交易嘉之前，交易匪員需審查限候額，確定信帽用限額的有獨(dú)效性。前(3)狡交易完成后想，應(yīng)定期檢做視交易對手丈信用變化狀側(cè)況，并進(jìn)行鵲適當(dāng)處理。蘋2.禿風(fēng)險管理執(zhí)擁行單位應(yīng)根花據(jù)已核準(zhǔn)的卻程序，進(jìn)行芽交易對手信弄用之審查與個后續(xù)之監(jiān)督得，并依以下對類別評估信僵用風(fēng)險是否毯過于集中：虹(1)令交易對手，傾包含其關(guān)系謹(jǐn)企業(yè)。論(2)哨同一信用等蠶級之企業(yè)。打(3)越產(chǎn)業(yè)別。姨(4)置國家別。殖3.研證券商宜采豆量化之模型概或方法衡量刑信用風(fēng)險，挨并據(jù)以設(shè)定上各交易對手凈及各業(yè)務(wù)之陰信用風(fēng)險限途額。東漢塔限額檢核程誘序蓮當(dāng)政府法規(guī)紋、公司政策詞、市場情況換或交易策略弟發(fā)生變動時遭，證券商應(yīng)呀重新檢核風(fēng)縫險限額規(guī)定于。守則說明:漸1.剝證券商應(yīng)定孕期檢視風(fēng)險掛限額，以適煎時因應(yīng)外在綠環(huán)境變化及駛內(nèi)部決策改些變。她2.造證券商應(yīng)設(shè)差定各個交易缸員限額，并沿由證券商業(yè)鮮務(wù)單位主管威定期檢視。四巖討商品限額的烘評估與授權(quán)損證券商于承分作新商品業(yè)倒務(wù)前，除應(yīng)環(huán)建立正式之私審核作業(yè)程陸序暨訂定營朝業(yè)計(jì)劃書，登據(jù)以評估其趣可行性外，械并應(yīng)評估其素對既有商品卷授權(quán)限額之糠影響程度，魂俾明據(jù)以憲分配適當(dāng)之掌承作限額。守則說明:扶1.扯證券商于開交發(fā)新商品業(yè)肝務(wù)時，須確介認(rèn)其與現(xiàn)有診商品之差異趴業(yè)經(jīng)適當(dāng)之核審查并取得檢授權(quán)。并依滋據(jù)作業(yè)程序另，考量業(yè)務(wù)介承作之改變悲、結(jié)構(gòu)之差吉異、風(fēng)險程降度及法律與殼法規(guī)等因素篩。耗2.福承作新商品多業(yè)務(wù)之核決剛程序，除應(yīng)爹經(jīng)由相關(guān)部域門（例如風(fēng)糧險管理、稽盒核、信息、詳財(cái)務(wù)及法務(wù)睡等單位）審重核簽署外，攪并須經(jīng)董事荷會或董事會攀授權(quán)之高階午管理人員核度準(zhǔn)。晃3.耽新商品業(yè)務(wù)溜之審核程序劑，其內(nèi)容應(yīng)仗詳載商品設(shè)箏計(jì)之理由，證現(xiàn)行政策文弓件修正規(guī)定免、評價程序順、潛在交易工對手、適當(dāng)摩之監(jiān)控機(jī)制精與作業(yè)程序鋸、信息系統(tǒng)溫運(yùn)作與風(fēng)險爹分析方法。誠4.麻新商品業(yè)務(wù)鹽營運(yùn)計(jì)劃書沸內(nèi)容重點(diǎn)應(yīng)語包含：商品違型態(tài)說明及爐營業(yè)目的、嗎授權(quán)額度核扒準(zhǔn)之申請、襲風(fēng)險衡量與姨風(fēng)控執(zhí)行程象序、內(nèi)稽內(nèi)什控制度、作翻業(yè)流程、會六計(jì)處理、稅惡賦處理、相喇關(guān)法規(guī)之分兇析與信息系付統(tǒng)之運(yùn)作。螞5.泰新商品之交銜易除須取得恨風(fēng)險限額之彎核可外，亦里需考量該風(fēng)況險限額對整社體風(fēng)險限額春的影響。專植繼風(fēng)險匯總端證券商應(yīng)計(jì)返算及匯總公金司整體及各竹業(yè)務(wù)單位之賞風(fēng)險，包括戀市場、信用狡與其它可量拘化風(fēng)險，并征與授權(quán)限額漢比較。風(fēng)險津之匯總，宜葉考量不同風(fēng)抹險間之相關(guān)禽性。守則說明:跡1.沫應(yīng)每日匯總慚公司整體風(fēng)銷險變動與超碎限狀況，包斬括：序(1)幅各業(yè)務(wù)單位程及各種金融附商品之市場尖風(fēng)險曝險狀哪況朗。繪(2)姐大額苦信用風(fēng)險曝化險狀況。能(3)煮信用風(fēng)險集欠中程度。皂2.條風(fēng)險管理執(zhí)獵行單位應(yīng)根婚據(jù)既有程序搬逐日匯總與軍監(jiān)控各種不荷同風(fēng)險，俾邀與風(fēng)險限額煎相比較，以至了解各業(yè)務(wù)競單位風(fēng)險控椒制狀況及所抖采取之響應(yīng)男措施，并定切期制作風(fēng)險垮管理報告書劇備供風(fēng)險管抱理委員會或焰董事會查閱呆。各5.枕風(fēng)險性之績咐效管理領(lǐng)5.1期績效之衡量決棄冊一致性之衡張量基礎(chǔ)使證券商應(yīng)依綱一致性原則而，衡量各單突位績效哀;蘿衡量過程中唇須考量不同缺業(yè)務(wù)別之風(fēng)穴險，并據(jù)以材作為資本配馳置之依據(jù)。守則說明:表1.膽常用之績效欺量化指標(biāo)包道括：損益、冤股東權(quán)益報冒酬率等。公緣司宜依風(fēng)險盛管理政策及猾績效目標(biāo)，慕考量不同業(yè)偽務(wù)之風(fēng)險程俘度，以有效盛衡量不同業(yè)趙務(wù)單位之績肚效。膛2.端各單位績效死之評比應(yīng)具撕一致性，并墾據(jù)以作為資涌本分配之依群據(jù)。鄭渾啦組3.底為落實(shí)風(fēng)險貴調(diào)整后績效稀管理，以確乘保整體風(fēng)險陶管理策略與疾經(jīng)營活動間歌之一致性，警宜于獎酬制溜度、投資機(jī)詢會評估、產(chǎn)艙品定價、利紐潤分析、投陪資組合管理愈、風(fēng)險限額脹設(shè)定與資本泛結(jié)構(gòu)決策中貝，參酌運(yùn)用泳風(fēng)險調(diào)整后挨績效之衡量片結(jié)果。棕卵立量化與質(zhì)化取之評估鄭證券商各單附位之績效衡玻量雜，宜宇同時考慮量警化與質(zhì)化指藍(lán)標(biāo)。守則說明:頭1.加量化績效指州標(biāo)包括野：川風(fēng)險調(diào)整后片績效衡量指林標(biāo)派(risk恒-adj家usted存perf漆orman繳ceme余asure盲ment,饒RAPM盟)沸，斤或股東權(quán)益價報酬率等壯，稍惟于實(shí)際比型較各業(yè)務(wù)單爹位績效時樸，仙宜僅擇一衡老量。珍2.押質(zhì)化績效指箏標(biāo)包括：基(1)面業(yè)務(wù)單位之男營運(yùn)策略。關(guān)(2)響與客戶、供檔貨商、同業(yè)將間及社會大獎眾之關(guān)系。扁(3)我證券商之風(fēng)核險偏好情況升。藥(4)糠市場上之競香爭性地位。計(jì)歇庭風(fēng)險調(diào)整后暗績效衡量指哥標(biāo)叮證券商宜采電風(fēng)險調(diào)整后撲績效衡量指喜針，評估各漠單位或交易獄人員之營運(yùn)斗績效。守則說明:酷1.班各部門、業(yè)盜務(wù)單位或交命易人員之績伴效衡量，宜賽采用同時考校量報酬與風(fēng)勵險之風(fēng)險調(diào)慮整后績效衡吹量指標(biāo)，例刃如誘:殖風(fēng)險調(diào)整后療報酬對風(fēng)險飄調(diào)整后資本倦(risk鞋adju南sted鬧retur驚non鍵risk猾adjus瀉tedc伙apita錢l,RA窗RORAC鳴)啦指標(biāo)（如下垃圖所示），赴或其它適當(dāng)居之指標(biāo)。父2.裝風(fēng)險調(diào)整后簡績效衡量指常標(biāo)，可協(xié)助新證券商有效置配置各業(yè)務(wù)梨單位之風(fēng)險清調(diào)整后資本辦，并在一定泉的風(fēng)險承擔(dān)紹額度內(nèi)追求甚最大利潤?；螆D二：風(fēng)險啞調(diào)整后報酬趁與蹦調(diào)整風(fēng)險后綿資本風(fēng)險調(diào)整後報酬風(fēng)險調(diào)整後報酬＋直接與間接收益註一－直接與間接費(fèi)用註二－預(yù)期信用損失：預(yù)期信用曝險、預(yù)期違約機(jī)率、預(yù)期回收率風(fēng)險調(diào)整後資本＋可涵蓋市場風(fēng)險損失之資本：當(dāng)期市場價值、估計(jì)之市場價值、持有期間、相關(guān)性＋可涵蓋未預(yù)期信用風(fēng)險損失之資本：信用曝險分配、違約機(jī)率分配、回收率分配＋可涵蓋未預(yù)期作業(yè)風(fēng)險損失之資本(若可量化)嘆注一：直接謠與間接收益雜系指實(shí)際自幻外部取得之活收益，亦包畝含內(nèi)部部門怎間轉(zhuǎn)撥利益趟與風(fēng)險調(diào)整遙后資本設(shè)算寧利益。漠注二：直接抹與間接費(fèi)用駐系指實(shí)際發(fā)辟生之成本與謠費(fèi)用外，亦妹包含內(nèi)部作報業(yè)轉(zhuǎn)撥成本恥費(fèi)用與內(nèi)部誕資金轉(zhuǎn)撥成吉本嫁弄店績效目標(biāo)賓證券商宜對另業(yè)務(wù)單位訂貧定適當(dāng)之績厲效目標(biāo)。守則說明:倘1.強(qiáng)績效目標(biāo)之言訂定與評估容宜一并考量殃董事會或風(fēng)焦險管理委員圍會事前核準(zhǔn)滑之風(fēng)險限額紀(jì)或各種風(fēng)險論參數(shù)?；?.催各業(yè)務(wù)單位封績效目摽之濾訂定，宜參朵酌以下因素姑：映(1)隆各部門之歷爹史績效。她(2)放是否為新商宵品或新的營地業(yè)活動。哲(3)巷證券商之整絨體行銷或銷搞售策略。蔑3.醉業(yè)務(wù)單位之忌績效目標(biāo)或窩交易人員之個薪酬制度，顏如能將其風(fēng)齡險承擔(dān)程度睬一并列入考許量，有助于討在目標(biāo)、績盟效及風(fēng)險之懶間取得適當(dāng)煌的平衡，不紀(jì)致于偏廢。傭4.蟻績效目標(biāo)亦報可作為價格惡訂定之參考增因素。純膽要投資機(jī)會之房評估輝證券商對未于來投資機(jī)會黎之評估，宜璃采風(fēng)險調(diào)整玩后績效指標(biāo)冷。守則說明:匪1.太證券商應(yīng)評辯估新業(yè)務(wù)或拍新商品之所漸有相關(guān)風(fēng)險想與成本，求征算風(fēng)險調(diào)整棟后報酬，并騰與既定目標(biāo)牧水準(zhǔn)比較，培作為投資與膨否之參考依大據(jù)?？?.2棕躲收入與成本需配置集圈違收入認(rèn)列政帝策帥證券商應(yīng)制睛訂收入認(rèn)列蘇政策，以有異效反映業(yè)務(wù)繞經(jīng)營實(shí)況及堂符合現(xiàn)行會配計(jì)原則，俾副協(xié)助董事會邊及風(fēng)險管理瓦委員會取得譯充分之信息質(zhì)，以利掌握默風(fēng)險。守則說明:柳1.予金融商品交竭易應(yīng)采取逐竹日洗價之方屯式確認(rèn)損益篇。誕2.根應(yīng)訂定收入解認(rèn)列政策，周以規(guī)范收入序認(rèn)列之時點(diǎn)乓與金額，及品業(yè)務(wù)單位間悠收入分配之趕策略。雁3.婚配合部位采葬取逐日洗價林方式確認(rèn)損肥益，證券商鴨進(jìn)行風(fēng)險調(diào)區(qū)整后績效衡器量時，應(yīng)考沒慮預(yù)期信用慘損失及可涵肥蓋流動性風(fēng)勤險與作業(yè)風(fēng)科險之準(zhǔn)備。蝶4.缸證券商各業(yè)喬務(wù)單位對于悼相似之商品揚(yáng)與交易應(yīng)采關(guān)一致之方法件評價。親膠蒜成本配置旅證券商應(yīng)將衛(wèi)直接與間接投成本分?jǐn)偨o復(fù)各業(yè)務(wù)單位冬，以做為衡師量各業(yè)務(wù)單驚位貢獻(xiàn)程度咸之指針。守則說明:雀1.進(jìn)為確保成本眾分?jǐn)傊侥嵝?，宜參考坊下列原則：辣(1)汁所有直接成桐本應(yīng)歸屬至思各業(yè)務(wù)單位鋒。爽(2)間成本分配至?xí)愿鳂I(yè)務(wù)單位塔之方式應(yīng)采練一致。炊(3)李支持部門之洪成本應(yīng)以其互所提供服務(wù)識之預(yù)計(jì)成本壘為基礎(chǔ)進(jìn)行葵分配。侍(4)所行政管理部測門之間接成跳本應(yīng)合理分曲配至各業(yè)務(wù)于單位，或于僚設(shè)定各業(yè)務(wù)板單位風(fēng)險調(diào)榆整后獲利目駱標(biāo)時加以考脂量。腸攏咱2.橡成本分?jǐn)傉炔邔τ谑虑盁┳h定以外之怒服務(wù)亦需妥蘿善處理。限專肢資金成本與捏轉(zhuǎn)撥計(jì)價焦證券商各業(yè)瀉務(wù)單位應(yīng)以罰一致及客觀忙之方式，運(yùn)防用轉(zhuǎn)撥價格舉(Tran鳴sfer鳳Price莊s)裳評估獲利狀樓況。守則說明:臉1.纏財(cái)務(wù)部門對店于其所提供風(fēng)之資金應(yīng)依鬧轉(zhuǎn)撥計(jì)價方花式，向各業(yè)毒務(wù)單位計(jì)價蝦。各業(yè)務(wù)單罩位間金融商購品交易亦需奔以轉(zhuǎn)撥計(jì)價鉆方式進(jìn)行計(jì)嘩價。篩2.賄轉(zhuǎn)撥價格之華運(yùn)用宜考慮丹下列原則：寶(1)露轉(zhuǎn)撥價格適匠用于不同單峰位間所有資也產(chǎn)、負(fù)債、賓權(quán)益及資產(chǎn)伯負(fù)債表外商犁品之交易。柜(2)棕轉(zhuǎn)撥價格之增訂定宜考量懼邊際成本。夕(3)全內(nèi)部交易無族合理價格可辛供參考時，簡宜運(yùn)用邊際諷成本加成之林方式訂定。依(4)射轉(zhuǎn)撥計(jì)價之優(yōu)方式應(yīng)具公頁平性，并有紫助于提升營玻業(yè)水準(zhǔn)，計(jì)臺價之機(jī)制應(yīng)鉆力求簡化。陰5虧.3革資本適足率廣及其它相關(guān)點(diǎn)議題哄念瘦資本適足率奇證券商應(yīng)維盼持一持續(xù)、跳正確且符合喝主管機(jī)關(guān)法梁規(guī)規(guī)范之資把本適足率。守則說明：胖1.攤證券商應(yīng)依正規(guī)定期限完腹成合格自有酒資本之計(jì)算爛，并保留相臣關(guān)計(jì)算之記蔬錄。戰(zhàn)2.畝風(fēng)險管理執(zhí)副行單位應(yīng)了蠢解證券商之回交易策略及矮其對資本適糠足率之影響愛。尾3.炒證券商應(yīng)配潔合主管機(jī)關(guān)隱規(guī)定，建立激資本適足性勤檢核之內(nèi)部前控管機(jī)制。宴4.偷證券商若欲蔬采用內(nèi)部模卷型法計(jì)算資根本適足率，播應(yīng)經(jīng)主歉管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)測與確認(rèn)。住惱完薪酬政策瘋證券商之薪賀酬制度宜與谷其目標(biāo)取向哈相呼應(yīng)，員低工之薪酬宜努依專業(yè)技能后調(diào)整。守則說明：策1.甜證券商須提痰供足夠的誘熊因，以確?？顾陀弥L(fēng)敢險管理人員盡具有適當(dāng)之控專業(yè)知識及竭經(jīng)驗(yàn)。薪酬公制度之設(shè)計(jì)幼亦應(yīng)考量風(fēng)柿險管理人員貧業(yè)務(wù)執(zhí)行之靠獨(dú)立性。殲2.陜由于交易人辱員之薪酬往反往與交易績壽效相關(guān)連，燕因此薪酬政灑策必須確保章交易人員不乘致因?yàn)樽非筇锥唐诨蚋唢L(fēng)火險之交易績叢效，而造成絮證券商長期死損失，因此臺證券商宜考缸慮發(fā)展以風(fēng)未險調(diào)整后之桂績效為基礎(chǔ)普的薪酬政策誘。窩女起內(nèi)部稽核法證券商之內(nèi)宋部稽核單位遼，應(yīng)檢視公命司風(fēng)險管理挎制度之落實(shí)董執(zhí)行情形，衫據(jù)實(shí)揭露于球稽核報告，胃對于檢查所倒發(fā)現(xiàn)之缺失某或異常事項(xiàng)猴，并應(yīng)于該劑稽核報告陳翻核后加以追驢蹤，定期作謹(jǐn)成追蹤報告美，以確定相位關(guān)單位業(yè)已輕及時采取適惱當(dāng)之改善措羨施。陰珍姜稅務(wù)皆證券商應(yīng)定腎期檢視稅務(wù)壯問題，避免既因稅務(wù)問題塊而遭受重大遷損失。辮爛助企業(yè)運(yùn)作之冒健全性翠證券商應(yīng)建積立危機(jī)管理填制度，以確夫保發(fā)生重大叛危機(jī)時仍可宿持續(xù)運(yùn)作。守則說明：境1.泛該制度應(yīng)明惠確定義與分盡配責(zé)任歸屬允，并給予適葵當(dāng)授權(quán)。半2.陳該制度內(nèi)容奏應(yīng)包含系統(tǒng)領(lǐng)備份與回復(fù)柳、快速建立攤與出脫現(xiàn)有藏部位之程序稀、違約交割途及臨時現(xiàn)金前管理需求之科程序等。離3.達(dá)應(yīng)指派資深果人員擔(dān)任對尾外代表，負(fù)訓(xùn)責(zé)全面性之含危機(jī)處理。鑰禾馳關(guān)系企業(yè)之齒風(fēng)險控管膊奮證券商之風(fēng)勉險控管作業(yè)企宜考量所屬堤關(guān)系企業(yè)，索并訂定企業(yè)逮集團(tuán)整體之解風(fēng)險管理政穩(wěn)策。嘉守則說明濤:苦借1.咱證券商應(yīng)視室對關(guān)系企業(yè)屋之控制能力夫，建立適當(dāng)獵之整體風(fēng)險時控管機(jī)制。魯2.叮證券商對于經(jīng)關(guān)系企業(yè)具役有控制能力詳或重大影響閱力者，必要速時宜調(diào)整關(guān)紡系企業(yè)之風(fēng)漁險管理政策窯目標(biāo)，使其隸與證券商整甚體風(fēng)險管理院政策之目標(biāo)賠一致。棍荒3.餐評估及匯總仙集團(tuán)整體風(fēng)攻險時，個別懷關(guān)系企業(yè)之禾風(fēng)險應(yīng)額外凈揭露，以掌計(jì)握其對于整癢體集團(tuán)風(fēng)險暈之影響程度小。起6.酬風(fēng)險管理信易息系統(tǒng)處圖三：風(fēng)險樣管理信息系范統(tǒng)架構(gòu)圖肅6痕.1挖通則豎趴竭風(fēng)險管理信灶息系統(tǒng)架構(gòu)末風(fēng)險管理信鍬息系統(tǒng)在架酬構(gòu)上涵蓋了獲：應(yīng)用面、柄數(shù)據(jù)面、與遍技術(shù)面三個土重要部分。守則說明：賤1.傅應(yīng)用面架構(gòu)詳提供證券商斜所需風(fēng)險管襯理信息系統(tǒng)羨相關(guān)之功能貢。罪2.廟數(shù)據(jù)面架構(gòu)慰定義應(yīng)用系昨統(tǒng)所需的數(shù)磚據(jù)及存取接索口，應(yīng)考量重?cái)?shù)據(jù)庫建置煉及數(shù)據(jù)之完只整性。恨3.寬技術(shù)面架構(gòu)雪定義系統(tǒng)運(yùn)傍作之軟硬件頂環(huán)境，建置引時應(yīng)確保系亂統(tǒng)之安全性剪。貍6架.2六伴風(fēng)險管理信地息系統(tǒng)之功可能總6兩.2.1碧后風(fēng)險管理信齒息系統(tǒng)之功略能界定盼有關(guān)證券商救風(fēng)險管理信籮息系統(tǒng)應(yīng)用紀(jì)面架構(gòu)設(shè)計(jì)羅，須考量證積券商各層級喜目前截與未來可能疏之風(fēng)險管理按功能需求。守則說明：企1.餅應(yīng)用面架構(gòu)呀之功能宜包哨括：市場與鍋信用風(fēng)險管攔理、資本配移置、資產(chǎn)負(fù)箭債管理、績錢效評估及相俗關(guān)管理報表干等。訴2.豆使用者應(yīng)參惠與風(fēng)險管理塑信息系統(tǒng)逆的功能設(shè)計(jì)織與險系統(tǒng)測試，初以確保滿足涉風(fēng)險管理上遣之需求。藥3.蛇除界定系統(tǒng)溝功能外，亦礦需確認(rèn)建構(gòu)韻風(fēng)險管理信駛息系統(tǒng)所采碗用解決問題痕方法之可行班性。裕麻竿功能分配載證券商所使固用之風(fēng)險管偏理信息