2022年四川省雅安市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022年四川省雅安市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.菜企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為500000元，單位產(chǎn)品變動成本為100元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測算的單位乙產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()。

A.157.9B.162.3C.166.6D.173.2

2.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價(jià)指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

3.

第

1

題

固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中不涉及（）。

A.耗費(fèi)差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.能力差異

4.在企業(yè)中，各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，體現(xiàn)了（）

A.分散人員管理權(quán)B.分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)C.集中制度制定權(quán)D.分散費(fèi)用開支審批權(quán)

5.

第

16

題

在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個(gè)別資本成本最高的通常是（）。

6.在計(jì)算下列各項(xiàng)資本的成本時(shí)，不需要考慮籌資費(fèi)用的是（）

A.普通股B.債券C.留存收益D.長期借款

7.

第

10

題

在紐約證交所掛牌交易的股票稱為（）。

A.A股B.H股C.S股D.N股

8.在下列預(yù)算編制方法中，基于一系列可預(yù)見的業(yè)務(wù)量水平編制的、能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是()。

A.彈性預(yù)算B.固定預(yù)算C.增量預(yù)算D.零基預(yù)算

9.

第

21

題

為了計(jì)劃各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)上得到合理補(bǔ)償，必須實(shí)施（）。

A.內(nèi)部仲裁B.內(nèi)部結(jié)算C.責(zé)任成本結(jié)轉(zhuǎn)D.責(zé)任成本考核

10.企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是()。

A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲取適當(dāng)收益B.獲得對被投資企業(yè)的控制權(quán)C.增加資產(chǎn)流動性D.獲得穩(wěn)定收益

11.下列債務(wù)籌資的稅務(wù)管理中，對于設(shè)有財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是（）。

12.在兩差異法下，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為()。

A.價(jià)格差異和產(chǎn)量差異B.耗費(fèi)差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費(fèi)差異和能量差異

13.下列（）指標(biāo)的計(jì)算與行業(yè)基準(zhǔn)收益率無關(guān)。

A.凈現(xiàn)值B.凈現(xiàn)值率C.獲利指數(shù)D.內(nèi)部收益率

14.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步

15.

第

9

題

五洲公司2008年的凈利潤為100萬元，負(fù)債產(chǎn)生的固定利息為20萬元，該年發(fā)生固定性經(jīng)營成本75萬元，所得稅稅率為20%，假設(shè)利息、固定性經(jīng)營成本在2009年都保持固定，則2009年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

16.

17.某企業(yè)成品庫有固定員工6名，工資總額35000元，當(dāng)產(chǎn)量超過7000件時(shí)，就需雇用臨時(shí)工。臨時(shí)工實(shí)行計(jì)件工資，每包裝發(fā)運(yùn)1件產(chǎn)品支付工資5元，則該企業(yè)成品庫的人工成本屬于（）。

A.延期變動成本B.半變動成本C.階梯式成本D.非線性成本

18.丙公司普通股的市價(jià)為20元/股，籌資費(fèi)率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

19.根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.集中制度制定權(quán)B.集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.集中費(fèi)用開支審批權(quán)D.集中收益分配權(quán)

20.

第

11

題

某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)1010元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的2%，企業(yè)所得稅稅率為40%，則該債券的資本成本為（）。（不考慮時(shí)間價(jià)值）

21.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲存成本的是()。

A.存貨倉儲費(fèi)用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

22.下列關(guān)于間接投資的說法中，正確的是()。

A.與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，因而沒有稅收籌劃的空間

B.國債利息收益免交企業(yè)所得稅

C.購買企業(yè)債券取得的收益不需繳納企業(yè)所得稅

D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票取得的收益免交企業(yè)所得稅

23.甲公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，最低現(xiàn)金持有量100萬元，現(xiàn)金返回線150萬元，假設(shè)某日甲公司的現(xiàn)金余額為280萬元，下列操作中正確的是（）。

A.不操作B.買入有價(jià)證券130萬元C.買入有價(jià)證券30萬元D.買入有價(jià)證券180萬元

24.根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為（）

A.直接籌資和間接籌資B.內(nèi)部籌資和外部籌資C.股權(quán)籌資、債務(wù)籌資和衍生工具籌資D.短期籌資和長期籌資

25.

第

7

題

企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為（）的零星開支量。

A.3天B.5天C.3－5天D.15天

二、多選題(20題)26.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有（）。

A.依法分配原則B.資本保全原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對等原則

27.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的每股收益分析法的表述中，正確的有（）。

A.沒有考慮市場風(fēng)險(xiǎn)對資本結(jié)構(gòu)的影響

B.不能用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

C.適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

D.從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

28.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

29.

第

34

題

某投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬元；無形資產(chǎn)投資50萬元；其他資產(chǎn)投資20萬元；流動資金投資60萬元；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬元，預(yù)備費(fèi)為0。下列選項(xiàng)正確的有（）。

30.

第

32

題

相對于發(fā)行債券籌資而言，對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.增強(qiáng)公司籌資能力B.降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.降低公司資金成本D.籌資限制較少

31.通過對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以()。

A.了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理

B.判斷企業(yè)的償債能力

C.判斷企業(yè)的營運(yùn)能力

D.揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問題

32.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設(shè)備價(jià)款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊

33.

第

30

題

下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.期權(quán)是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利

B.按所賦予的權(quán)利不同，期權(quán)主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型

C.看漲期權(quán)又稱認(rèn)售期權(quán)

D.在進(jìn)行期權(quán)投資時(shí)，可以買進(jìn)看跌期權(quán)同時(shí)買入期權(quán)標(biāo)的物，也可以買進(jìn)看漲期權(quán)同時(shí)賣出期權(quán)標(biāo)的物

34.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

35.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

36.契約型基金又稱單位信托基金，其當(dāng)事人包括()。

A.受益人B.管理人C.托管人D.投資人

37.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司負(fù)債額較少

38.對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

39.

第

34

題

發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括（）。

40.

第

34

題

股東出于（）考慮，往往要求限制股利的支付。

A.稅賦B.穩(wěn)定的收入C.控制權(quán)D.投資需求

41.下列屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有()。

A.現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)

B.由于現(xiàn)金短缺造成的損失

C.現(xiàn)金管理人員的工資

D.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益

42.

第

27

題

企業(yè)的納稅實(shí)務(wù)管理的內(nèi)容包括（）。

43.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.利潤表預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.銷售預(yù)算

44.計(jì)算下列各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，其分母有可能采用平均數(shù)的有()。

A.總資產(chǎn)凈利率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.資本保值增值率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

45.下列屬于管理績效定性評價(jià)中的基礎(chǔ)管理評價(jià)指標(biāo)內(nèi)容的有（）。

A.采購與銷售B.商業(yè)誠信C.企業(yè)文化建設(shè)D.法律事務(wù)

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

在計(jì)算項(xiàng)目投資的經(jīng)營成本時(shí)，需要考慮融資方案的影響。（）

A.是B.否

47.

第

32

題

權(quán)益法下，被投資企業(yè)宣告分配現(xiàn)金股利時(shí)，投資方的資本公積不會因此發(fā)生變化。（）

A.是B.否

48.

第

45

題

有利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本低于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的節(jié)約差，有利差異越大越好。（）

A.是B.否

49.在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對于經(jīng)營杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較低的負(fù)債水平，而對于經(jīng)營杠桿水平較低的企業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。（）

A.是B.否

50.企業(yè)制定統(tǒng)一的的內(nèi)部管理制度，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行的財(cái)務(wù)管理體制是集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制。()

A.是B.否

51.

第

40

題

長期債券投資的目的主要是為了獲得收益。（）

A.是B.否

52.在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，如果差額內(nèi)部收益率小于行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或資金成本率，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。（）

A.是B.否

53.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省。()

A.是B.否

54.某公司是增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅稅率為25%，2011年度銷售了價(jià)值100萬元（含稅）的商品，提供了8.5折的商業(yè)折扣，并在同一張發(fā)票上分別注明。該批商晶成本為40萬元（含稅），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，則該筆銷售額應(yīng)納增值稅為6.54萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅為9.62萬元()。（不考慮城建稅和教育費(fèi)附加）

A.是B.否

55.

第

40

題

某投資項(xiàng)目需要20萬元固定資產(chǎn)投資，通過銀行借款10萬元，年利率為5%，期限為一年，項(xiàng)目建設(shè)期為零，固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)無殘值，使用壽命為5年，直線法計(jì)提折舊。則年折舊額為4.1萬元。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.假設(shè)某公司每年需外購零件4900千克，該零件單價(jià)為100元，單位儲存變動成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲備量是50千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：要求：(1)計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)汀貨量以及年最優(yōu)訂貨次數(shù)。(2)按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨?(3)企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)?(4)按合理保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少?58.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負(fù)債均為長期借款，金額為50萬元，年利息率為8%，普通股10萬股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來利潤穩(wěn)定不變，且股票市價(jià)與其價(jià)值相等。要求：(1)計(jì)算該公司每股收益和每股市價(jià)；(2)按照賬面價(jià)值為權(quán)重計(jì)算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬元，并以此新借款按市價(jià)購回部分股票（四舍五入取整）。采取此項(xiàng)措施后，由于資產(chǎn)負(fù)債率提高，使得所有負(fù)債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)，問公司是否應(yīng)借款回購股票。

59.

60.

第

50

題

大華公司于2000年12月31日購入設(shè)備一臺。設(shè)備價(jià)款1500萬元，設(shè)備的安裝調(diào)試期為1年，安裝調(diào)試完成后即投入使用，預(yù)計(jì)使用年限為3年，預(yù)計(jì)期末無殘值，采用直線法計(jì)提折舊。該設(shè)備投入使用后預(yù)計(jì)能使公司未來3年的銷售收入分別增長1200萬元、2000萬元和1500萬元。經(jīng)營成本分別增加400萬元、1000萬元和600萬元。購置設(shè)備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1400萬元，票面年利率為8%，每年年末付息，期限為4年，債券發(fā)行價(jià)格為1530.61萬元，發(fā)行費(fèi)率為2%。該公司適用的所得稅稅率為33%，要求的投資收益率為10%。

要求：

（1）計(jì)算該項(xiàng)目的投資總額。

（2）計(jì)算債券的資金成本率。

（3）計(jì)算該設(shè)備每年的折舊額。

（4）預(yù)測公司未來三年增加的息前稅后利潤。

（5）預(yù)測該項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量。

（6）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

參考答案

1.A【答案】A

【解析】單位固定成本=500000/10000=50（元），單位產(chǎn)品價(jià)格：（單位固定成本+單位變動成本）/（1-適用稅率）=(50+100)/(1-5%)=157.9（元）。

2.C總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤率。是指企業(yè)息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。

3.B固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中涉及耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種；固定制造費(fèi)用成本差異的兩差異分析法中涉及耗費(fèi)差異和能量差異。

4.A分散人員管理權(quán)的內(nèi)容包括各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)。

綜上，本題應(yīng)選A。

分散的權(quán)利主要有四種，分散經(jīng)營自主權(quán)，分散人員管理權(quán)、分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、分散費(fèi)用開支審批權(quán)。

分散的權(quán)利記住四個(gè)字“自（己）人（決）定（開）支”。

5.A整體來說，權(quán)益資金的資本成本高于負(fù)債資金的資本成本。對于權(quán)益資金來說，由于普通股籌資方式在計(jì)算資本成本時(shí)還需要考慮籌資費(fèi)用，所以其資本成本高于留存收益的資本成本。

6.C留存收益的資本成本是不需要考慮籌資費(fèi)用的。留存收益是由企業(yè)稅后凈利潤形成的，是一種所有者權(quán)益，其實(shí)質(zhì)是所有者向企業(yè)的追加投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

7.D在境內(nèi)上市的股票是A股或B股，在香港上市的為H股，在紐約上市的為N股。

8.A彈性預(yù)算又稱變動預(yù)算或滑動預(yù)算。它是指在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，編制的能夠適應(yīng)多種情況的預(yù)算。

9.C本題考查責(zé)任成本結(jié)轉(zhuǎn)的含義。

10.A解析：本題的主要考核點(diǎn)是短期債券投資的主要目的。企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

11.C企業(yè)間拆借資金在利息計(jì)算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和回旋余地，此種方式對于設(shè)有財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯。因?yàn)榧瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)能起到“內(nèi)部”銀行的作用，利用集團(tuán)資源和信譽(yù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)整體對外籌資，再利用集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)在稅種、稅率及優(yōu)惠政策等方面的差異，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決資金難題，又能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體稅收利益。

12.D解析：兩差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異兩個(gè)部分；三差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種。

13.D內(nèi)部收益率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：能從動態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平；計(jì)算過程不受行業(yè)基準(zhǔn)收益率高低的影響。

14.B此題考核的是現(xiàn)金的收支管理。現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項(xiàng)A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標(biāo)準(zhǔn)會使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施。

15.B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)=(稅前利潤+利息)/稅前利潤=(100/80%+20)/(100/80%)=1.16

16.D

17.A延期變動成本在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。本題中，業(yè)務(wù)量在7000件以內(nèi)時(shí)，人工成本保持35000元不變，業(yè)務(wù)量超過7000件后，人工成本隨業(yè)務(wù)量的增長而增長。所以本題答案為選項(xiàng)A。

18.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

19.C根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐，應(yīng)集中：制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；應(yīng)分散：經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)。選項(xiàng)A、B、D的說法均正確，選項(xiàng)C的說法不正確，本題要求選擇說法不正確的，故選項(xiàng)C為本題的正確答案。

20.C本題考核的是債券籌資成本的計(jì)算。

債券資本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

21.C儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項(xiàng)C屬于缺貨成本。

22.B解析：與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間，所以選項(xiàng)A的說法不正確；國債利息免交企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)B的說法正確；購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)C的說法不正確；連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)D的說法不正確。

23.B現(xiàn)金存量的上限=3×150一2×100=250(萬元)，甲公司的現(xiàn)金余額280萬元超過了現(xiàn)金存量的上限，因此應(yīng)該買入有價(jià)證券280—150=130(萬元)。

24.C選項(xiàng)A不符合題意，按照是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資可分為直接籌資和間接籌資；

選項(xiàng)B不符合題意，按照資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資可分為內(nèi)部籌資和外部籌資；

選項(xiàng)C符合題意，按照企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資可分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資；

選項(xiàng)D不符合題意，按照所籌集資金使用期限不同，企業(yè)籌資可分為長期籌資和短期籌資。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.C

26.ABCD企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。

27.ABD每股收益分析法從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，也即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)AD的表述正確；最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使公司價(jià)值最大、平均資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)，而并非每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)B的表述正確；適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析的是公司價(jià)值分析法，選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤。

28.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

29.ABD建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資=200+50+20=270(萬元)原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資=270+60=330(萬元)

固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)=200+1O+0=210(萬元)

投資總額=原始投資+建設(shè)期資本化利息=330+10=340(萬元)

30.ABD股票籌資的資金成本一般較高，所以C不選。

31.ABCD通過對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力及盈利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問題。所以選項(xiàng)ABCD為本題答案。

32.ABC融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款、設(shè)備租賃期間利息和租賃手續(xù)費(fèi)

33.ABD看漲期權(quán)又稱認(rèn)購期權(quán)，看跌期權(quán)又稱認(rèn)售期權(quán)，所以，選項(xiàng)C的說法不正確。

34.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

35.ACD選項(xiàng)D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段；

選項(xiàng)C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項(xiàng)A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長短與產(chǎn)品生命周期長短沒有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

36.ABCD契約型基金又稱單位信托基金，其當(dāng)事人包括受益人（投資者）、管理人、托管人。（教材p299）

37.ABCD本題的考點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)的影響因素。

38.BC參考答案：BC

答案解析：相對于股權(quán)籌資來說，長期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評：本題考核長期借款籌資的特點(diǎn)，參見教材第58頁。

39.ABC本題考核可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款。設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，因此又被稱為加速條款，同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失；或限制債券持有人過分享受公司收益大幅度上升帶來的回報(bào)。

40.AC股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資需求是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項(xiàng)B、D不是答案。

41.BCD解析：成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：(1)機(jī)會成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理者工資、安全措施費(fèi)用等；(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失。

42.CD本題考核的是納稅實(shí)務(wù)管理的內(nèi)容。納稅實(shí)務(wù)管理包括企業(yè)稅務(wù)登記、納稅申報(bào)、稅款繳納、發(fā)票管理、稅收減免申報(bào)、出口退稅、稅收抵免、延期納稅申報(bào)等。選項(xiàng)A屬于稅務(wù)信息管理的內(nèi)容，選項(xiàng)B屬于涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理的內(nèi)容。

43.BD業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營預(yù)算)是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算，主要包括：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算和管理費(fèi)用預(yù)算等。利潤表預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。

44.AB總資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均總資產(chǎn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款平均余額，資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷銷售收入，所以選項(xiàng)AB為本題答案。

45.AD商業(yè)誠信是社會貢獻(xiàn)評價(jià)指標(biāo)的內(nèi)容，企業(yè)文化建設(shè)是人力資源評價(jià)指標(biāo)的內(nèi)容。

46.N經(jīng)營成本是指在運(yùn)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實(shí)貨幣資金支付的成本費(fèi)用，它與融資方案無關(guān)。

47.Y權(quán)益法下，被投資企業(yè)宣告分配現(xiàn)金股利時(shí)，投資方的處理是借記“應(yīng)收股利”，貸記“長期股權(quán)投資”，不影響資本公積的金額。

48.N有利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本低于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的節(jié)約差，不利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本高于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的超支差異。但這里的有利與不利是相對的，并不是有利差異越大越好。如不能為了盲目追求成本的有利差異，而不惜以犧牲質(zhì)量為代價(jià)。

49.Y知識點(diǎn)】杠桿效應(yīng)在總杠桿系數(shù)（總風(fēng)險(xiǎn)）一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長

50.N集權(quán)分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制也需要企業(yè)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行，但可以根據(jù)自身特點(diǎn)加以補(bǔ)充。

51.N短期投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

52.Y使用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，當(dāng)差額投資內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造；反之，不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。（教材P256）

53.N實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本和經(jīng)營費(fèi)用的控制實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)則是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對研發(fā)成本、供應(yīng)商部分成本和消費(fèi)成本的重視和控制。所以本題的說法錯(cuò)誤

54.Y應(yīng)納增值稅=100×85%/(1+17%)×17%-40/(1+17%)×17%=6.54（萬元），銷售利潤=85/(1+17%)-40/(1+17%)=38.46（萬元），則應(yīng)納企業(yè)所得稅=38.46×25%=9.62（萬元）。

55.N固定資產(chǎn)原值一固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息，本題中建設(shè)期為零，所以，不存在建設(shè)期資本化利息，因此，固定資產(chǎn)原值＝20(萬元)，年折舊額＝20/5＝4(萬元)。

56.

57.(2)交貨期內(nèi)平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保險(xiǎn)儲備的再訂貨點(diǎn)=280+50=330(千克)存貨水平為330千克時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨。(3)①設(shè)保險(xiǎn)儲備為0，再訂貨點(diǎn)=280千克，缺貨量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)缺貨損失與保險(xiǎn)儲備儲備成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)②設(shè)保險(xiǎn)儲備為20千克，再訂貨點(diǎn)=280+20=300(千克)；缺貨量=(320-300)×0.1=2(千克)缺貨損失與保險(xiǎn)儲備儲備成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)③設(shè)保險(xiǎn)儲備為40千克，再訂貨點(diǎn)=280+40=320(千克)；缺貨量=0缺貨損失與保險(xiǎn)儲備儲備成本之和=40×400=16000(元)因此，合理保險(xiǎn)儲備為20千克，此時(shí)相關(guān)成本最小。企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)太高。(4)按合理保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)=280+20=300(千克)58.(1)每股收益=（329330-50×8%）×(1-25%)/10=2.17（元/股）每股股利=2.17×60%=1.302（元）每股市價(jià)=每股價(jià)值=1.302/12%=10.85（元）(2)長期借款的個(gè)別資本成本=8%×(1-25%)=6%長期借款占全部資本的權(quán)重=50/(50+10×15)=25%權(quán)益資本的個(gè)別資本成本=12%權(quán)益資本占全部資本的權(quán)重=1-25%=75%平均資本成本=6%×25%+12%×75%=10.5%(3)回購股票的數(shù)量=700000/10.85=64516（股）回購股票后流通在外的股票數(shù)量=100000-64516=35484（股）回購股票后的每股收益=(329330-1200000×10%)×(1-25%)/35484=4.42（元）每股股利=4.42×60%=2.655（元）每股市價(jià)=每股價(jià)值=2.655/14%=18.96（元）回購前的股票總市值=100000×l0.85=1085000（元）回購后的股票總市值=35484×18.96=672776.6（元）明顯不應(yīng)該借款回購股票。

59.

60.(1)該項(xiàng)目的投資總額＝1500+1400×8%＝1612(萬元)

(2)債券資金成本率＝[1400×8%×(1-33%)]÷[1530.61(1－2%)]＝5%

(3)每年折舊額＝1612÷3＝537.33(萬元)

(4)預(yù)測公司未來3年增加的息前稅后利潤

運(yùn)營期第1年：(1200－400－537.33)×(1－33%)＝176(萬元)

運(yùn)營期第2年：(2000－1000－537.33)×(1－33%)＝310(萬元)

運(yùn)營期第3年：(1500－600－537.33)×(1－33%)＝243(萬元)

(5)預(yù)測該項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量

NCF0＝－1500(萬元)

NCF1＝0(萬元)

NCF2＝176+537.33＝713.33(萬元)

NCF3＝310+537.33＝847.33(萬元)

NCF4＝243+537.33＝780.33(萬元)

(6)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值

＝－1500+713.33×(P/F，10%，2)+847.33×(P/F，10%，3)+780.33×(P/F，10%，4)

＝－1500+713.33×0.8264+847.33×0.7513+780.33×0.6830

＝－1500+589.5+636.6+532.97

＝259.07(萬元)。2022年四川省雅安市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.菜企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為500000元，單位產(chǎn)品變動成本為100元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測算的單位乙產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()。

A.157.9B.162.3C.166.6D.173.2

2.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價(jià)指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

3.

第

1

題

固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中不涉及（）。

A.耗費(fèi)差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.能力差異

4.在企業(yè)中，各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，體現(xiàn)了（）

A.分散人員管理權(quán)B.分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)C.集中制度制定權(quán)D.分散費(fèi)用開支審批權(quán)

5.

第

16

題

在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個(gè)別資本成本最高的通常是（）。

6.在計(jì)算下列各項(xiàng)資本的成本時(shí)，不需要考慮籌資費(fèi)用的是（）

A.普通股B.債券C.留存收益D.長期借款

7.

第

10

題

在紐約證交所掛牌交易的股票稱為（）。

A.A股B.H股C.S股D.N股

8.在下列預(yù)算編制方法中，基于一系列可預(yù)見的業(yè)務(wù)量水平編制的、能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是()。

A.彈性預(yù)算B.固定預(yù)算C.增量預(yù)算D.零基預(yù)算

9.

第

21

題

為了計(jì)劃各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)上得到合理補(bǔ)償，必須實(shí)施（）。

A.內(nèi)部仲裁B.內(nèi)部結(jié)算C.責(zé)任成本結(jié)轉(zhuǎn)D.責(zé)任成本考核

10.企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是()。

A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲取適當(dāng)收益B.獲得對被投資企業(yè)的控制權(quán)C.增加資產(chǎn)流動性D.獲得穩(wěn)定收益

11.下列債務(wù)籌資的稅務(wù)管理中，對于設(shè)有財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是（）。

12.在兩差異法下，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為()。

A.價(jià)格差異和產(chǎn)量差異B.耗費(fèi)差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費(fèi)差異和能量差異

13.下列（）指標(biāo)的計(jì)算與行業(yè)基準(zhǔn)收益率無關(guān)。

A.凈現(xiàn)值B.凈現(xiàn)值率C.獲利指數(shù)D.內(nèi)部收益率

14.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步

15.

第

9

題

五洲公司2008年的凈利潤為100萬元，負(fù)債產(chǎn)生的固定利息為20萬元，該年發(fā)生固定性經(jīng)營成本75萬元，所得稅稅率為20%，假設(shè)利息、固定性經(jīng)營成本在2009年都保持固定，則2009年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

16.

17.某企業(yè)成品庫有固定員工6名，工資總額35000元，當(dāng)產(chǎn)量超過7000件時(shí)，就需雇用臨時(shí)工。臨時(shí)工實(shí)行計(jì)件工資，每包裝發(fā)運(yùn)1件產(chǎn)品支付工資5元，則該企業(yè)成品庫的人工成本屬于（）。

A.延期變動成本B.半變動成本C.階梯式成本D.非線性成本

18.丙公司普通股的市價(jià)為20元/股，籌資費(fèi)率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

19.根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.集中制度制定權(quán)B.集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.集中費(fèi)用開支審批權(quán)D.集中收益分配權(quán)

20.

第

11

題

某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)1010元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的2%，企業(yè)所得稅稅率為40%，則該債券的資本成本為（）。（不考慮時(shí)間價(jià)值）

21.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲存成本的是()。

A.存貨倉儲費(fèi)用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

22.下列關(guān)于間接投資的說法中，正確的是()。

A.與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，因而沒有稅收籌劃的空間

B.國債利息收益免交企業(yè)所得稅

C.購買企業(yè)債券取得的收益不需繳納企業(yè)所得稅

D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票取得的收益免交企業(yè)所得稅

23.甲公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，最低現(xiàn)金持有量100萬元，現(xiàn)金返回線150萬元，假設(shè)某日甲公司的現(xiàn)金余額為280萬元，下列操作中正確的是（）。

A.不操作B.買入有價(jià)證券130萬元C.買入有價(jià)證券30萬元D.買入有價(jià)證券180萬元

24.根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為（）

A.直接籌資和間接籌資B.內(nèi)部籌資和外部籌資C.股權(quán)籌資、債務(wù)籌資和衍生工具籌資D.短期籌資和長期籌資

25.

第

7

題

企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為（）的零星開支量。

A.3天B.5天C.3－5天D.15天

二、多選題(20題)26.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有（）。

A.依法分配原則B.資本保全原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對等原則

27.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的每股收益分析法的表述中，正確的有（）。

A.沒有考慮市場風(fēng)險(xiǎn)對資本結(jié)構(gòu)的影響

B.不能用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

C.適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

D.從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

28.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

29.

第

34

題

某投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬元；無形資產(chǎn)投資50萬元；其他資產(chǎn)投資20萬元；流動資金投資60萬元；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬元，預(yù)備費(fèi)為0。下列選項(xiàng)正確的有（）。

30.

第

32

題

相對于發(fā)行債券籌資而言，對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.增強(qiáng)公司籌資能力B.降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.降低公司資金成本D.籌資限制較少

31.通過對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以()。

A.了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理

B.判斷企業(yè)的償債能力

C.判斷企業(yè)的營運(yùn)能力

D.揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問題

32.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設(shè)備價(jià)款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊

33.

第

30

題

下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.期權(quán)是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利

B.按所賦予的權(quán)利不同，期權(quán)主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型

C.看漲期權(quán)又稱認(rèn)售期權(quán)

D.在進(jìn)行期權(quán)投資時(shí)，可以買進(jìn)看跌期權(quán)同時(shí)買入期權(quán)標(biāo)的物，也可以買進(jìn)看漲期權(quán)同時(shí)賣出期權(quán)標(biāo)的物

34.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

35.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

36.契約型基金又稱單位信托基金，其當(dāng)事人包括()。

A.受益人B.管理人C.托管人D.投資人

37.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司負(fù)債額較少

38.對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

39.

第

34

題

發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括（）。

40.

第

34

題

股東出于（）考慮，往往要求限制股利的支付。

A.稅賦B.穩(wěn)定的收入C.控制權(quán)D.投資需求

41.下列屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有()。

A.現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)

B.由于現(xiàn)金短缺造成的損失

C.現(xiàn)金管理人員的工資

D.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益

42.

第

27

題

企業(yè)的納稅實(shí)務(wù)管理的內(nèi)容包括（）。

43.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.利潤表預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.銷售預(yù)算

44.計(jì)算下列各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，其分母有可能采用平均數(shù)的有()。

A.總資產(chǎn)凈利率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.資本保值增值率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

45.下列屬于管理績效定性評價(jià)中的基礎(chǔ)管理評價(jià)指標(biāo)內(nèi)容的有（）。

A.采購與銷售B.商業(yè)誠信C.企業(yè)文化建設(shè)D.法律事務(wù)

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

在計(jì)算項(xiàng)目投資的經(jīng)營成本時(shí)，需要考慮融資方案的影響。（）

A.是B.否

47.

第

32

題

權(quán)益法下，被投資企業(yè)宣告分配現(xiàn)金股利時(shí)，投資方的資本公積不會因此發(fā)生變化。（）

A.是B.否

48.

第

45

題

有利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本低于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的節(jié)約差，有利差異越大越好。（）

A.是B.否

49.在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對于經(jīng)營杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較低的負(fù)債水平，而對于經(jīng)營杠桿水平較低的企業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。（）

A.是B.否

50.企業(yè)制定統(tǒng)一的的內(nèi)部管理制度，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行的財(cái)務(wù)管理體制是集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制。()

A.是B.否

51.

第

40

題

長期債券投資的目的主要是為了獲得收益。（）

A.是B.否

52.在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，如果差額內(nèi)部收益率小于行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或資金成本率，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。（）

A.是B.否

53.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省。()

A.是B.否

54.某公司是增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅稅率為25%，2011年度銷售了價(jià)值100萬元（含稅）的商品，提供了8.5折的商業(yè)折扣，并在同一張發(fā)票上分別注明。該批商晶成本為40萬元（含稅），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，則該筆銷售額應(yīng)納增值稅為6.54萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅為9.62萬元()。（不考慮城建稅和教育費(fèi)附加）

A.是B.否

55.

第

40

題

某投資項(xiàng)目需要20萬元固定資產(chǎn)投資，通過銀行借款10萬元，年利率為5%，期限為一年，項(xiàng)目建設(shè)期為零，固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)無殘值，使用壽命為5年，直線法計(jì)提折舊。則年折舊額為4.1萬元。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.假設(shè)某公司每年需外購零件4900千克，該零件單價(jià)為100元，單位儲存變動成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲備量是50千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：要求：(1)計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)汀貨量以及年最優(yōu)訂貨次數(shù)。(2)按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨?(3)企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)?(4)按合理保險(xiǎn)儲備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少?58.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負(fù)債均為長期借款，金額為50萬元，年利息率為8%，普通股10萬股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來利潤穩(wěn)定不變，且股票市價(jià)與其價(jià)值相等。要求：(1)計(jì)算該公司每股收益和每股市價(jià)；(2)按照賬面價(jià)值為權(quán)重計(jì)算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬元，并以此新借款按市價(jià)購回部分股票（四舍五入取整）。采取此項(xiàng)措施后，由于資產(chǎn)負(fù)債率提高，使得所有負(fù)債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)，問公司是否應(yīng)借款回購股票。

59.

60.

第

50

題

大華公司于2000年12月31日購入設(shè)備一臺。設(shè)備價(jià)款1500萬元，設(shè)備的安裝調(diào)試期為1年，安裝調(diào)試完成后即投入使用，預(yù)計(jì)使用年限為3年，預(yù)計(jì)期末無殘值，采用直線法計(jì)提折舊。該設(shè)備投入使用后預(yù)計(jì)能使公司未來3年的銷售收入分別增長1200萬元、2000萬元和1500萬元。經(jīng)營成本分別增加400萬元、1000萬元和600萬元。購置設(shè)備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1400萬元，票面年利率為8%，每年年末付息，期限為4年，債券發(fā)行價(jià)格為1530.61萬元，發(fā)行費(fèi)率為2%。該公司適用的所得稅稅率為33%，要求的投資收益率為10%。

要求：

（1）計(jì)算該項(xiàng)目的投資總額。

（2）計(jì)算債券的資金成本率。

（3）計(jì)算該設(shè)備每年的折舊額。

（4）預(yù)測公司未來三年增加的息前稅后利潤。

（5）預(yù)測該項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量。

（6）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

參考答案

1.A【答案】A

【解析】單位固定成本=500000/10000=50（元），單位產(chǎn)品價(jià)格：（單位固定成本+單位變動成本）/（1-適用稅率）=(50+100)/(1-5%)=157.9（元）。

2.C總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤率。是指企業(yè)息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。

3.B固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中涉及耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種；固定制造費(fèi)用成本差異的兩差異分析法中涉及耗費(fèi)差異和能量差異。

4.A分散人員管理權(quán)的內(nèi)容包括各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)。

綜上，本題應(yīng)選A。

分散的權(quán)利主要有四種，分散經(jīng)營自主權(quán)，分散人員管理權(quán)、分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、分散費(fèi)用開支審批權(quán)。

分散的權(quán)利記住四個(gè)字“自（己）人（決）定（開）支”。

5.A整體來說，權(quán)益資金的資本成本高于負(fù)債資金的資本成本。對于權(quán)益資金來說，由于普通股籌資方式在計(jì)算資本成本時(shí)還需要考慮籌資費(fèi)用，所以其資本成本高于留存收益的資本成本。

6.C留存收益的資本成本是不需要考慮籌資費(fèi)用的。留存收益是由企業(yè)稅后凈利潤形成的，是一種所有者權(quán)益，其實(shí)質(zhì)是所有者向企業(yè)的追加投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

7.D在境內(nèi)上市的股票是A股或B股，在香港上市的為H股，在紐約上市的為N股。

8.A彈性預(yù)算又稱變動預(yù)算或滑動預(yù)算。它是指在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，編制的能夠適應(yīng)多種情況的預(yù)算。

9.C本題考查責(zé)任成本結(jié)轉(zhuǎn)的含義。

10.A解析：本題的主要考核點(diǎn)是短期債券投資的主要目的。企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

11.C企業(yè)間拆借資金在利息計(jì)算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和回旋余地，此種方式對于設(shè)有財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯。因?yàn)榧瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心(結(jié)算中心)能起到“內(nèi)部”銀行的作用，利用集團(tuán)資源和信譽(yù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)整體對外籌資，再利用集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)在稅種、稅率及優(yōu)惠政策等方面的差異，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決資金難題，又能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體稅收利益。

12.D解析：兩差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異兩個(gè)部分；三差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種。

13.D內(nèi)部收益率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：能從動態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平；計(jì)算過程不受行業(yè)基準(zhǔn)收益率高低的影響。

14.B此題考核的是現(xiàn)金的收支管理?，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。現(xiàn)金支出管理的措施有：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項(xiàng)A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標(biāo)準(zhǔn)會使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施。

15.B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)=(稅前利潤+利息)/稅前利潤=(100/80%+20)/(100/80%)=1.16

16.D

17.A延期變動成本在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。本題中，業(yè)務(wù)量在7000件以內(nèi)時(shí)，人工成本保持35000元不變，業(yè)務(wù)量超過7000件后，人工成本隨業(yè)務(wù)量的增長而增長。所以本題答案為選項(xiàng)A。

18.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

19.C根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐，應(yīng)集中：制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；應(yīng)分散：經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)。選項(xiàng)A、B、D的說法均正確，選項(xiàng)C的說法不正確，本題要求選擇說法不正確的，故選項(xiàng)C為本題的正確答案。

20.C本題考核的是債券籌資成本的計(jì)算。

債券資本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

21.C儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項(xiàng)C屬于缺貨成本。

22.B解析：與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間，所以選項(xiàng)A的說法不正確；國債利息免交企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)B的說法正確；購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)C的說法不正確；連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)D的說法不正確。

23.B現(xiàn)金存量的上限=3×150一2×100=250(萬元)，甲公司的現(xiàn)金余額280萬元超過了現(xiàn)金存量的上限，因此應(yīng)該買入有價(jià)證券280—150=130(萬元)。

24.C選項(xiàng)A不符合題意，按照是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資可分為直接籌資和間接籌資；

選項(xiàng)B不符合題意，按照資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資可分為內(nèi)部籌資和外部籌資；

選項(xiàng)C符合題意，按照企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資可分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資；

選項(xiàng)D不符合題意，按照所籌集資金使用期限不同，企業(yè)籌資可分為長期籌資和短期籌資。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.C

26.ABCD企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。

27.ABD每股收益分析法從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，也即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)AD的表述正確；最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使公司價(jià)值最大、平均資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)，而并非每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)B的表述正確；適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析的是公司價(jià)值分析法，選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤。

28.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

29.ABD建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資=200+50+20=270(萬元)原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資=270+60=330(萬元)

固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)=200+1O+0=210(萬元)

投資總額=原始投資+建設(shè)期資本化利息=330+10=340(萬元)

30.ABD股票籌資的資金成本一般較高，所以C不選。

31.ABCD通過對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力及盈利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問題。所以選項(xiàng)ABCD為本題答案。

32.ABC融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款、設(shè)備租賃期間利息和租賃手續(xù)費(fèi)

33.ABD看漲期權(quán)又稱認(rèn)購期權(quán)，看跌期權(quán)又稱認(rèn)售期權(quán)，所以，選項(xiàng)C的說法不正確。

34.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

35.ACD選項(xiàng)D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段；

選項(xiàng)C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項(xiàng)A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長短與產(chǎn)品生命周期長短沒有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

36.ABCD契約型基金又稱單位信托基金，其當(dāng)事人包括受益人（投資者）、管理人、托管人。（教材p299）

37.ABCD本題的考點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)的影響因素。

38.BC參考答案：BC

答案解析：相對于股權(quán)籌資來說，長期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評：本題考核長期借款籌資的特點(diǎn)，參見教材第58頁。

39.ABC本題考核可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款。設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，因此又被稱為加速條款，同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失；或限制債券持有人過分享受公司收益大幅度上升帶來的回報(bào)。

40.AC股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資需求是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項(xiàng)B、D不是答案。

41.BCD解析：成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：(1)機(jī)會成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理者工資、安全措施費(fèi)用等；(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失。

42.CD本題考核的是納稅實(shí)務(wù)管理的內(nèi)容。納稅實(shí)務(wù)管理包括企業(yè)稅務(wù)登記、納稅申報(bào)、稅款繳納、發(fā)票管理、稅收減免申報(bào)、出口退稅、稅收抵免、延期納稅申報(bào)等。選項(xiàng)A屬于稅務(wù)信息管理的內(nèi)容，選項(xiàng)B屬于涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理的內(nèi)容。

43.BD業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營預(yù)算)是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算，主要包括：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算和管理費(fèi)用預(yù)算等。利潤表預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。

44.AB總資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均總資產(chǎn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)