財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的框架

第五章

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的框架

年度審計(jì)是公司治理的奠基石之一。在所有和經(jīng)營分離的前提下，董事要向股東交付年度報(bào)告并使用財(cái)務(wù)報(bào)表的手段報(bào)告自己的受托責(zé)任。審計(jì)是對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、反映方法的外部性和客觀性的檢查。這是必要的抑制和均衡所不可或缺的部分。

CadburyCommittee.1992.ReportoftheCommitteeon

theFinancialAspectsofCorporateGovernance.p.36

第一頁，共一百一十一頁。第六章目錄1、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的定義

2、二重責(zé)任制度和建議職能

3、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的特點(diǎn)和固有局限性

4、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)與舞弊審計(jì)

5、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)對公司治理的貢獻(xiàn)

第二頁，共一百一十一頁。AAA基礎(chǔ)審計(jì)概念委員會的定義

審計(jì)是一個(gè)為確定關(guān)于經(jīng)濟(jì)行為及經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的聲明（assertions）和既定標(biāo)準(zhǔn)之間的符合程度，而對這種聲明有關(guān)的證據(jù)進(jìn)行客觀收集、評定，并將結(jié)果傳達(dá)給利害關(guān)系人的有組織的過程。第三頁，共一百一十一頁。圖表6-1《基礎(chǔ)審計(jì)概念》委員會的審計(jì)框架

thencommunicatesresultstoestablishedcriteriaauditormanagementassertionsinterestedusersevidenceaccumulatesandevaluates

todeterminecorrespondencebetween第四頁，共一百一十一頁。AnExample

AsupermarketManagement’sassertion:thelowestoverallpricesintheareaCPA’sRole:attesttotheassertionHow?:CollectandevaluateinformationE.g.,selectasampleofapproximately1,000itemsandcomparedthepricestothoseoftheothermajorsupermarkets.第五頁，共一百一十一頁。審計(jì)的對象審計(jì)的對象是關(guān)于經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的聲明，即以企業(yè)為中心的種種經(jīng)濟(jì)主體，為了實(shí)現(xiàn)各自的目的而進(jìn)行的各種各樣的經(jīng)濟(jì)活動及其結(jié)果的聲明?！奥暶鳌边@個(gè)概念表示，審計(jì)的對象包含著信息編制者的主觀判斷和解釋，不一定只包含客觀的、單一解釋的事實(shí)。特別是財(cái)務(wù)報(bào)表，由于在編制過程中必然伴隨著會計(jì)判斷和估計(jì)等主觀因素，其中不可避免的包含了并非客觀的數(shù)據(jù)。第六頁，共一百一十一頁。審計(jì)中的判斷標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)是對關(guān)于經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的認(rèn)定是否公允進(jìn)行判斷，必須有判斷標(biāo)準(zhǔn)。由于審計(jì)的結(jié)果必須得到社會的認(rèn)可，審計(jì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)本身必須是經(jīng)過社會認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中有兩重判斷標(biāo)準(zhǔn)：其一是責(zé)任方認(rèn)定的符合標(biāo)準(zhǔn)，GAAP；其二是審計(jì)判斷的標(biāo)準(zhǔn)，GAAS。第七頁，共一百一十一頁。審計(jì)的過程以及審計(jì)人的資格審計(jì)是客觀地收集和評價(jià)與認(rèn)定有關(guān)的證據(jù)的過程。為了保證審計(jì)結(jié)果的公平和公正、保證審計(jì)結(jié)果得到社會認(rèn)知，審計(jì)人必須保持嚴(yán)格的獨(dú)立性。為了保證審計(jì)在程序上的客觀性，審計(jì)人在實(shí)施審計(jì)時(shí)必須遵循的審計(jì)準(zhǔn)則也必須是社會認(rèn)可其公正妥當(dāng)性的準(zhǔn)則。如何保持審計(jì)人的獨(dú)立性、如何保持審計(jì)準(zhǔn)則的公正性和客觀性同樣關(guān)系到審計(jì)的生存基礎(chǔ)。第八頁，共一百一十一頁。審計(jì)結(jié)果的傳達(dá)社會之所以需要審計(jì)，是因?yàn)閷徲?jì)可以提高信息的可靠性而降低信息利用者的信息風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)的結(jié)果不僅必須以任何人都能理解的易讀易懂的形式傳達(dá)、更重要的是不得誤導(dǎo)利害關(guān)系人。充分考慮利害關(guān)系人的決策過程，從理論上、制度上研究審計(jì)傳達(dá)過程是如何保證審計(jì)傳達(dá)效果的重要課題。第九頁，共一百一十一頁。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的定義

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)是一個(gè)由獨(dú)立的職業(yè)審計(jì)專家依據(jù)一般公認(rèn)的審計(jì)準(zhǔn)則，客觀地收集、評定證據(jù)，據(jù)以判斷企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是否遵循了一般公認(rèn)會計(jì)原則，是否公允地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量，并將其結(jié)果報(bào)告給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的有組織的過程。第十頁，共一百一十一頁。圖表6-2財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的框架

thencommunicatesresultstoGAAPauditor

Financialstatementsinterestedusersevidenceaccumulatesandevaluates

todeterminecorrespondencebetween第十一頁，共一百一十一頁。二重責(zé)任制度

在被審計(jì)單位治理層的監(jiān)督下，按照適用的會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度的規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表是被審計(jì)單位管理層的責(zé)任。審計(jì)人所要承擔(dān)的責(zé)任是，按照審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)不能減輕經(jīng)營者的責(zé)任。

第十二頁，共一百一十一頁。審計(jì)人的責(zé)任按照GAAS實(shí)施審計(jì)并完成審計(jì)報(bào)告；設(shè)計(jì)審計(jì)為發(fā)現(xiàn)重要的錯(cuò)誤和舞弊提供合理的保證。第十三頁，共一百一十一頁。Businessriskvs.InformationriskBusinessrisktheriskacompanywillnotbeabletomeetitsfinancialobligationsduetoeconomicconditionsorpoormanagementdecisionsTheriskassociatedwithacompany’ssurvivalandprofitabilityInformationrisktheriskthattheinformationusedtoassessbusinessriskismateriallymisstated.第十四頁，共一百一十一頁。審計(jì)的基本作用

Anauditcanhelpreduceinformationrisk-theriskthatinformationuponwhichabusinessdecisionismadeisinaccurateAnauditwillcostourcompanyhundredsofdollars!!What’sthepoint?第十五頁，共一百一十一頁。判斷職能和建議職能審計(jì)人作為獨(dú)立的第三者，站在公正的立場上，批判性地判斷財(cái)務(wù)報(bào)表的反映是否公允并表明意見，這種職能稱之為判斷職能。出于防患于未然的本能，審計(jì)還具有建議職能。審計(jì)人在審計(jì)中，還要進(jìn)行指導(dǎo)和建議，傳授正確的知識，使得公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表具有公允反映的實(shí)質(zhì)。第十六頁，共一百一十一頁。建議職能的ｒａｉｓｏｎ

ｄ’ｅｔｒｅ財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者并不希望看到有失公允的財(cái)務(wù)報(bào)表。經(jīng)營者也不愿意自己所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表被審計(jì)人查出有問題，而被記入審計(jì)報(bào)告。行政監(jiān)督部門也不希望虛假的或非公允的財(cái)務(wù)報(bào)表橫行于證券市場。

第十七頁，共一百一十一頁。建議職能的適度性對審計(jì)的建議職能不加限制，或者過高地要求建議職能發(fā)揮作用，有可能混淆經(jīng)營者與審計(jì)人的責(zé)任，模糊會計(jì)和審計(jì)的概念，造成審計(jì)不能正常發(fā)揮其職能的后果。

第十八頁，共一百一十一頁。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的固有界限會計(jì)判斷的相對性的制約審計(jì)人參與經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的制約審計(jì)契約行為的制約第十九頁，共一百一十一頁。會計(jì)判斷相對性的制約財(cái)務(wù)報(bào)表被稱之為“事實(shí)與慣例與判斷的綜合表現(xiàn)”，是在被審計(jì)企業(yè)的內(nèi)部控制和經(jīng)營者的估計(jì)以及判斷的基礎(chǔ)上編制而成的，是經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的概括。建立健全的內(nèi)部控制具有防止和及時(shí)發(fā)現(xiàn)舞弊的作用，但內(nèi)部控制不是萬能的，存在著經(jīng)營者可能超越（override）內(nèi)部控制等固有界限。在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制過程中，編制財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)營者根據(jù)其經(jīng)營方針、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及交易形態(tài)的變化進(jìn)行了多種多樣的判斷。第二十頁，共一百一十一頁。會計(jì)判斷相對性的制約一般公認(rèn)會計(jì)原則只是會計(jì)規(guī)范的總概念，不一定全部都以文件的形式存在，而且，即使以文件的形式存在，也允許有不同會計(jì)處理方法的選擇。對這些判斷，審計(jì)人只能根據(jù)所獲取的證據(jù)相對地認(rèn)定其是否合理，不可能用一個(gè)絕對的尺度給出絕對的認(rèn)定。審計(jì)人關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性的結(jié)論，并不是對被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果等實(shí)際狀態(tài)的絕對正確性的保證。第二十一頁，共一百一十一頁。審計(jì)人參與經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的制約審計(jì)對會計(jì)信息與信息背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的核對，采用的是逆查的方法，即從會計(jì)信息→會計(jì)記錄→企業(yè)資源的變化→業(yè)務(wù)處理現(xiàn)場→有關(guān)業(yè)務(wù)的決策→決策手續(xù)→決策變量（經(jīng)營環(huán)境，經(jīng)營目的，業(yè)績目標(biāo)，企業(yè)的信息收集/處理能力，管理當(dāng)局的管理、判斷能力、法律等外部規(guī)制等）來倒推業(yè)務(wù)過程的方法。

第二十二頁，共一百一十一頁。審計(jì)人參與經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的制約審計(jì)人既不可能監(jiān)視業(yè)務(wù)處理現(xiàn)場，也不可能參加有關(guān)業(yè)務(wù)的決策過程。再有，審計(jì)人只是會計(jì)專家，對會計(jì)信息背后的非會計(jì)事項(xiàng)未必熟悉。審計(jì)人對會計(jì)記錄與相關(guān)證據(jù)（文件、資產(chǎn)實(shí)物、證券、其它）的核對，不過是對會計(jì)記錄與記錄背后的經(jīng)濟(jì)活動是否合理和相符加以推理而已。

第二十三頁，共一百一十一頁。審計(jì)契約行為的制約審計(jì)人必須遵循職業(yè)道德和一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則克盡職責(zé)。審計(jì)人不可能無限制地使用審計(jì)資源、根據(jù)成本業(yè)績的要求，一般情況下審計(jì)只能采用測試（抽樣審計(jì)）的方式。根據(jù)契約的慣例，審計(jì)人并不擁有，比如對隱瞞資產(chǎn)的強(qiáng)制搜查權(quán)等權(quán)限，也就是說，審計(jì)能發(fā)現(xiàn)的不實(shí)反映，賬外事項(xiàng)等有一定的限度。

第二十四頁，共一百一十一頁。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的特點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表信息中的不重要的噪音和模糊得到了容忍；由于審計(jì)人對經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的接近受到一定的限制，大部分審計(jì)證據(jù)是說服性的而不是結(jié)論性的；由于審計(jì)契約中存在成本業(yè)績的制約，審計(jì)戰(zhàn)略上不得不以抽樣審計(jì)為主，審計(jì)并不等于對全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的檢查。第二十五頁，共一百一十一頁。但

是

這并不表示審計(jì)人可以無視社會上對審計(jì)發(fā)現(xiàn)起因于舞弊的重大錯(cuò)報(bào)和以繼續(xù)經(jīng)營為前提實(shí)施審計(jì)的要求。審計(jì)人可以通過強(qiáng)化與內(nèi)部審計(jì)人的合作、利用其他專家來提高審計(jì)的效率、要求經(jīng)營者提供宣誓書以保證審計(jì)人所需要的信息和資料都已提供等手段盡可能地克服審計(jì)的固有界限，從而盡可能地滿足社會對審計(jì)的要求。第二十六頁，共一百一十一頁。期望差距

審計(jì)職業(yè)為了確定自身的責(zé)任范圍，通過制定審計(jì)準(zhǔn)則，將財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)發(fā)展為典型的信息審計(jì)。這種努力，對審計(jì)職業(yè)的發(fā)展有很大的作用。但是，過分強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的信息審計(jì)的性質(zhì)，也是“期望差距”產(chǎn)生的原因之一。第二十七頁，共一百一十一頁。Thereismuchconfusionamongtheinvestingpublicregardingauditorresponsibilities.Ithoughtauditorslookedateverybitofevidenceandrecalculatedeverything!第二十八頁，共一百一十一頁。Couldauditorsguaranteethateverymaterialerrorandirregularitywasdetected?Perhaps,througha100%audit(nosamples)whichwouldrequire:anarmyofauditorsandenormousauditfees第二十九頁，共一百一十一頁。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)和舞弊審計(jì)

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)是否具有揭露錯(cuò)誤和舞弊的功能，實(shí)質(zhì)上包括兩個(gè)方面的問題：

審計(jì)人是否愿意承擔(dān)揭露錯(cuò)誤和舞弊的責(zé)任；審計(jì)人是否能夠發(fā)現(xiàn)并揭露錯(cuò)誤和舞弊。

第三十頁，共一百一十一頁。審計(jì)目的的歷史變遷-119世紀(jì)出版的狄克西審計(jì)學(xué)中指出，審計(jì)的目的包括揭露舞弊、查出技術(shù)上的錯(cuò)誤和原則上的錯(cuò)誤這3項(xiàng)。1912、1916和1923年出版的蒙哥馬里審計(jì)學(xué)中指出，在審計(jì)形成的初期，揭露和防止舞弊以及錯(cuò)誤被教育為是審計(jì)的主要目的。1929年公布的《財(cái)務(wù)報(bào)表驗(yàn)證》中指出，該文件所建議的審計(jì)程序“既不能保證揭露舞弊，也不能保證發(fā)現(xiàn)未反映的、在交易記錄過程中通過操縱會計(jì)賬簿所隱瞞的資產(chǎn)”。第三十一頁，共一百一十一頁。審計(jì)目的的歷史變遷-21933年NYSE上市委員會在給AIA證券交易特別委員會的信中指出，“…在確認(rèn)內(nèi)部牽制系統(tǒng)能否充分發(fā)揮資產(chǎn)保全功能方面，審計(jì)人負(fù)有明確的責(zé)任。同時(shí)，審計(jì)人必須保護(hù)企業(yè)不受任何重大貪污的侵害…。”1939年公布、1951年修改的《審計(jì)程序說明書》第1號指出，“一般的對財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表意見的審計(jì)并不以發(fā)現(xiàn)這種舞弊為目的，也不應(yīng)該這樣去期望。”第三十二頁，共一百一十一頁。審計(jì)目的的歷史變遷-31957年出版的蒙哥馬里審計(jì)學(xué)指出，“如果審計(jì)人必須偵查貪污以及類似的異常事件的話，審計(jì)人不得不擴(kuò)大審計(jì)程序直到由此引起的審計(jì)費(fèi)用無法承擔(dān)為止。”1960年公布的《審計(jì)程序說明書》第30號指出，“即使審計(jì)伴隨有發(fā)現(xiàn)貪污以及類似的異常事件的結(jié)果，以對財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表意見為目的的普通的審計(jì)并不以發(fā)現(xiàn)這種舞弊行為為第一目的，也不作為預(yù)定的特別目的。”第三十三頁，共一百一十一頁。審計(jì)目的的歷史變遷-41972年公布的《審計(jì)準(zhǔn)則說明書》第1號指出，“普通的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目的是，就財(cái)務(wù)報(bào)表是否符合一般公認(rèn)會計(jì)原則，公允反映了財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況變動發(fā)表意見?！钡谌捻摚惨话僖皇豁摗徲?jì)目的的歷史變遷-51977年公布的《審計(jì)準(zhǔn)則說明書》第16號指出，“根據(jù)一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則，審計(jì)人負(fù)有處于審計(jì)固有界限范圍內(nèi)的、運(yùn)用正當(dāng)?shù)募寄芎妥⒁庥?jì)劃和實(shí)施審計(jì)據(jù)以發(fā)現(xiàn)對財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的錯(cuò)誤和異常事項(xiàng)的責(zé)任?！?988年公布的《審計(jì)準(zhǔn)則說明書》第53號要求，“評估可導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的誤差或異常事件的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)評估結(jié)果，審計(jì)人應(yīng)設(shè)計(jì)審計(jì)方案，提供對查出財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的誤差與異常的合理保證?！钡谌屙?，共一百一十一頁。審計(jì)目的的歷史變遷-61997年公布的《審計(jì)準(zhǔn)則說明書》第82號進(jìn)一步明確了審計(jì)人對揭露舞弊應(yīng)負(fù)的責(zé)任。2002年公布的《審計(jì)準(zhǔn)則說明書》第99號強(qiáng)調(diào)，審計(jì)人有責(zé)任計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)以合理保證財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在重大錯(cuò)報(bào)、不論錯(cuò)報(bào)的原因是錯(cuò)誤還是舞弊。第三十六頁，共一百一十一頁。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的3個(gè)階段第1階段：20世紀(jì)20年代，審計(jì)準(zhǔn)則出現(xiàn)之前，審計(jì)的目的是揭露和防止舞弊以及錯(cuò)誤。第2階段：20世紀(jì)30年代起至70年代，審計(jì)準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)審計(jì)的固有局限，強(qiáng)調(diào)審計(jì)人偵察舞弊和錯(cuò)誤能力存在界限，逐漸修正財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目的為驗(yàn)證財(cái)務(wù)報(bào)表的公允反映。第3階段：20世紀(jì)80年代至今，因?yàn)閷徲?jì)的失敗引發(fā)大量法律訴訟事件發(fā)生，審計(jì)人開始關(guān)注舞弊審計(jì)，采取了以積極進(jìn)取的態(tài)度承擔(dān)合理的審計(jì)責(zé)任，形成了既要驗(yàn)證財(cái)務(wù)報(bào)表的公允反映，又要揭露重大舞弊和錯(cuò)誤的審計(jì)目的。第三十七頁，共一百一十一頁。舞弊審計(jì)的可能性錯(cuò)誤和舞弊的概念經(jīng)營者舞弊的三角理論

發(fā)現(xiàn)舞弊的可能性

第三十八頁，共一百一十一頁。錯(cuò)誤的概念

錯(cuò)誤（errors）是指導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表錯(cuò)報(bào)的非故意行為，主要包括：為編制財(cái)務(wù)報(bào)表而收集和處理數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)生失誤，如原始記錄和會計(jì)數(shù)據(jù)的計(jì)算、抄寫錯(cuò)誤；由于疏忽和誤解事實(shí)而作出不恰當(dāng)?shù)臅?jì)估計(jì)；在運(yùn)用與確認(rèn)、計(jì)量、分類或列報(bào)（包括披露）相關(guān)的會計(jì)政策時(shí)發(fā)生失誤。第三十九頁，共一百一十一頁。舞弊的概念

舞弊（fraud）是指被經(jīng)營者、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為，主要包括以下兩類：侵占資產(chǎn)（MisappropriationofAssets）。對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告（FraudulentFinancialReporting）。第四十頁，共一百一十一頁。侵占資產(chǎn)

侵占資產(chǎn)是指經(jīng)營者或員工非法占用企業(yè)的資產(chǎn)，其手段主要包括：貪污收入款項(xiàng)；盜取貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)；使被審計(jì)企業(yè)對虛構(gòu)的商品或勞務(wù)付款；將被審計(jì)企業(yè)資產(chǎn)挪為私用。

侵占資產(chǎn)通常伴隨著虛假或誤導(dǎo)性的文件記錄，其目的是隱瞞資產(chǎn)缺失或未經(jīng)適當(dāng)授權(quán)使用資產(chǎn)的事實(shí)。第四十一頁，共一百一十一頁。對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告

對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告通常表現(xiàn)為：對財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會計(jì)記錄或相關(guān)文件記錄的操縱、偽造或篡改；對交易、事項(xiàng)或其他重要信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中的不真實(shí)表達(dá)或故意遺漏，如隱瞞或刪除交易或事項(xiàng)、記錄虛假的交易或事項(xiàng)；對與確認(rèn)、計(jì)量、分類或列報(bào)有關(guān)的會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的故意誤用。

第四十二頁，共一百一十一頁。舞弊的類型-Cohen委員會

經(jīng)營者以外的員工所進(jìn)行的舞弊：通常伴有侵占資產(chǎn)的目的；經(jīng)營者所進(jìn)行的舞弊：以沒有侵占資產(chǎn)意圖的windowdressing為多。審計(jì)人雖然也關(guān)心構(gòu)成貪污、挪用等舞弊事項(xiàng)，但主要關(guān)心的是對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告的經(jīng)營者舞弊。第四十三頁，共一百一十一頁。審計(jì)失敗事件中的舞弊記錄虛假的交易—如EquityFunding公司的舞弊所示，記錄虛假的應(yīng)收款，偽造保險(xiǎn)證券。沒有實(shí)質(zhì)的交易—指經(jīng)營者與關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的交易，如U.S.Financial公司的不動產(chǎn)交易，盡管實(shí)際上并沒有利潤，但經(jīng)營者卻將其偽裝成有利潤的交易。故意選擇不適當(dāng)?shù)臅?jì)方法—故意誤用實(shí)現(xiàn)或者交易的期間歸屬等收入的認(rèn)識方法,如在StiflingHomex公司的預(yù)制住宅銷售收入的會計(jì)實(shí)務(wù)中，經(jīng)營者就證明銷售交易的狀況、收入的認(rèn)識等證據(jù)的有效性對審計(jì)人進(jìn)行了虛假的陳述。第四十四頁，共一百一十一頁。Override編制虛假的會計(jì)分錄，特別是在臨近會計(jì)期末時(shí)；濫用或隨意變更會計(jì)政策；不恰當(dāng)?shù)卣{(diào)整會計(jì)估計(jì)所依據(jù)的假設(shè)及改變原先作出的判斷；故意漏記、提前確認(rèn)或推遲確認(rèn)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的交易或事項(xiàng)；隱瞞可能影響財(cái)務(wù)報(bào)表金額的事實(shí)；構(gòu)造復(fù)雜的交易以歪曲財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果；篡改與重大或異常交易相關(guān)的會計(jì)記錄和交易條款。第四十五頁，共一百一十一頁。TheFraudTriangle動機(jī)/壓力機(jī)會借口/合理化第四十六頁，共一百一十一頁。對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告的動機(jī)

迎合市場預(yù)期或特定監(jiān)管要求，如吊高股票或債券的發(fā)行價(jià)格、滿足投資者的心理；回避限制性的財(cái)務(wù)拘束條款等；牟取以財(cái)務(wù)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的私人報(bào)酬最大化等個(gè)人利益方面的考慮，如追求報(bào)酬的增加額、職務(wù)提升或者回避業(yè)績惡化的責(zé)任等等；偷逃或騙取稅款；騙取外部資金；掩蓋侵占資產(chǎn)的事實(shí)。第四十七頁，共一百一十一頁。引起虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的壓力收入或者市場占有率的急劇減少；根據(jù)利潤目標(biāo)或預(yù)算任意設(shè)定的不現(xiàn)實(shí)的業(yè)績預(yù)算；以短期業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的激勵(lì)制度所帶來的財(cái)務(wù)壓力等等。第四十八頁，共一百一十一頁。虛假財(cái)務(wù)報(bào)告得以產(chǎn)生的機(jī)會董事會或?qū)徲?jì)委員會對財(cái)務(wù)報(bào)告過程的監(jiān)督不力；內(nèi)部會計(jì)控制不健全，或者不存在；不正?；驈?fù)雜的交易；主要根據(jù)經(jīng)營者的主觀判斷決定的會計(jì)估計(jì)；內(nèi)部審計(jì)人員不足或內(nèi)部審計(jì)人員的無能；企業(yè)內(nèi)的倫理環(huán)境稀薄等等。第四十九頁，共一百一十一頁。舞弊的執(zhí)行者和手段

企業(yè)內(nèi)部擔(dān)任不同職責(zé)的個(gè)人如營業(yè)員、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、會計(jì)人員以及管理人員都可能是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)施者。調(diào)查事例表示，大部分做假人員都是最高經(jīng)營負(fù)責(zé)人以及最高財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等最高管理當(dāng)局。做假的手段有各種各樣，但其目的基本上都是虛增利潤或者“利潤的平均化”或者資產(chǎn)的高估。第五十頁，共一百一十一頁。舞弊的形成過程

從最初階段開始就有意歪曲財(cái)務(wù)報(bào)表的做假不甚多見。多數(shù)場合虛假財(cái)務(wù)報(bào)告往往是一系列為了應(yīng)付經(jīng)營上的問題所采取的行動走向極端化的結(jié)果。這些行動當(dāng)初并不帶有虛假成分，慢慢的可疑性增加。當(dāng)最高經(jīng)營者所制造的企業(yè)風(fēng)氣容忍或者助長這種行動的局面形成時(shí)，這些行動最終被逼到虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的方向。第五十一頁，共一百一十一頁。Treadway委員會的觀點(diǎn)審計(jì)過程中包含有各種各樣的以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大虛假反映為目的的程序。在很多情況下，舞弊往往存在征兆或者說“危險(xiǎn)信號（redflag）”：壓力、機(jī)會、借口。

第五十二頁，共一百一十一頁。審計(jì)程序分析性復(fù)核程序的利用以及在公布之前對季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的及時(shí)復(fù)核將有助于舞弊的早期發(fā)現(xiàn)。對控制環(huán)境的研究和評價(jià)，是評估虛假財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)不可缺少的一步。第五十三頁，共一百一十一頁。分析性復(fù)核程序

期末的異常交易、故意估計(jì)、準(zhǔn)備金的操縱以及收入和資產(chǎn)的虛假記錄，往往表現(xiàn)為金額、比率或者趨勢上的異常。對季度財(cái)務(wù)信息的及時(shí)復(fù)核，不僅有助于提高季度財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，也可以為防止或者發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告作出貢獻(xiàn)。調(diào)查資料：所調(diào)查的1088家新上市企業(yè)在1980年起到1985年止的期間內(nèi)所消耗的資產(chǎn)中的三分之二集中在第四季度。第五十四頁，共一百一十一頁?？刂骗h(huán)境

控制環(huán)境是指內(nèi)部會計(jì)控制應(yīng)用于其中，財(cái)務(wù)報(bào)表在其中編制而成的狀況。它對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告編制的整個(gè)過程有著廣泛的影響。第五十五頁，共一百一十一頁。Treadway委員會的結(jié)論通過審計(jì)可以發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，而且，發(fā)現(xiàn)的事例也很多。…審計(jì)人應(yīng)該對財(cái)務(wù)報(bào)表不存在因舞弊或錯(cuò)誤引起的重大錯(cuò)報(bào)提供合理的但不是絕對的保證。第五十六頁，共一百一十一頁。通過加強(qiáng)職業(yè)懷疑態(tài)度，改善審計(jì)方法，

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)在很大程度上可以起到查錯(cuò)防弊作用。舞弊一般都會牽涉到為了隱瞞事實(shí)而故意歪曲會計(jì)記錄，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的錯(cuò)報(bào)。在審計(jì)證明過程中，通過調(diào)查會計(jì)記錄應(yīng)該能夠發(fā)現(xiàn)這一類舞弊行為。由于這種舞弊行為對財(cái)務(wù)報(bào)表公允性的證明是一種危險(xiǎn)因素，審計(jì)人應(yīng)當(dāng)致力于查找這些舞弊行為。第五十七頁，共一百一十一頁。保證在合理的范圍內(nèi)不存在違法行為是審計(jì)的當(dāng)然應(yīng)負(fù)職責(zé)之一隱瞞違法事實(shí)往往導(dǎo)致虛假反映，這種虛假反映是導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)失敗的危險(xiǎn)因素。

違法行為除了會引起取消合同，賠款等直接影響外，還可能造成市場機(jī)會或顧客的喪失，事業(yè)撤退等對持續(xù)經(jīng)營的影響，這種違法行為是否得到公允披露，應(yīng)該是財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的對象。第五十八頁，共一百一十一頁。公司治理的問題和解決方法

所有和經(jīng)營的分離帶來了代理人的問題：如何使得經(jīng)營者善盡經(jīng)管責(zé)任。代理人問題的解決方法可分為兩個(gè)范疇：激勵(lì)（incentive）和監(jiān)督（supervisory）。第五十九頁，共一百一十一頁。激勵(lì)通過目的共有使得經(jīng)營者的利益和股東的利益形成一致。激勵(lì)的焦點(diǎn)一般放在經(jīng)營者報(bào)酬上。經(jīng)營者的報(bào)酬主要有3種形式：①基本工資（包括公司負(fù)擔(dān)的年金保險(xiǎn)和公車、高級住宅等職務(wù)收入）；②與公司業(yè)績掛鉤的獎(jiǎng)金；③股票期權(quán)（公司給與經(jīng)營者的按照事前決定的價(jià)格（權(quán)力行使價(jià)格）購買公司股票的權(quán)力）。第六十頁，共一百一十一頁。獎(jiǎng)金激勵(lì)與公司業(yè)績掛鉤的獎(jiǎng)金是為了激勵(lì)經(jīng)營者提高業(yè)績。通常，利潤被用作業(yè)績的衡量尺度。以利潤為尺度的獎(jiǎng)金激勵(lì)存在短期行為和盈利管理的誘因。經(jīng)營者可能為了提高眼前的利潤回避著眼于將來收益性的研究開發(fā)，也可能在當(dāng)利潤達(dá)不到所要求的水準(zhǔn)時(shí)把本年度的利潤轉(zhuǎn)移到下一年度。第六十一頁，共一百一十一頁。股票期權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)是為了激勵(lì)經(jīng)營者進(jìn)行有利于提高股價(jià)的經(jīng)營。因?yàn)楣蓛r(jià)的提高是股東所希望的，所以股票期權(quán)被認(rèn)為是使經(jīng)營者的利益和股東的利益一致的激勵(lì)。股票期權(quán)激勵(lì)也存在短期行為和盈余管理的誘因。經(jīng)營者可能通過盈余管理使適合于行使權(quán)力的年度利潤最大化，這種盈余管理可能導(dǎo)致以后年度的利潤下降。

第六十二頁，共一百一十一頁。DisneyMichaelD.Eisner1992-19971997：利潤達(dá)到1992的3倍；股價(jià)從14.33漲到33.00；Eisner的收入：Salary75萬、Bonus900萬、StockOption5億6500萬；2001：公司損失1億5800萬第六十三頁，共一百一十一頁。監(jiān)督引導(dǎo)被監(jiān)督人按照預(yù)定的程序執(zhí)行業(yè)務(wù)以達(dá)到預(yù)定的目的。監(jiān)督包括監(jiān)視和檢查。公司治理中的監(jiān)督并不是指直接的、積極的監(jiān)視（monitor）和日常檢查（check），而是指通過一般觀察（observation）和規(guī)制（regulate）。例：董事會通過選任、評價(jià)、解雇；對財(cái)務(wù)事項(xiàng)、公司的重要計(jì)劃以及業(yè)務(wù)、審計(jì)和會計(jì)方針的檢查以及對變更的授權(quán)等對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督。第六十四頁，共一百一十一頁。公司監(jiān)督的類型

單軌制（one-tierboardsystem）：在股東大會的下面設(shè)置董事會，董事會既是經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)又是經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)。雙軌制（two-tierboardsystem）：在股東大會和經(jīng)營執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間設(shè)置一個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)（supervisoryboard），監(jiān)督機(jī)構(gòu)代替股東監(jiān)視董事等經(jīng)營執(zhí)行。第六十五頁，共一百一十一頁。單軌制（美國）

股東大會董事會CEO執(zhí)行業(yè)務(wù)

經(jīng)營決策經(jīng)營監(jiān)督選任

監(jiān)督報(bào)告第六十六頁，共一百一十一頁。單軌制（美國大公司）股東大會董事會CEO內(nèi)部審計(jì)報(bào)酬委員會

審計(jì)委員會選任

提名委員會

外部審計(jì)人內(nèi)部審計(jì)人外部審計(jì)第六十七頁，共一百一十一頁。

雙軌制（德國、法國）

股東大會董事會CEO決策、執(zhí)行經(jīng)營監(jiān)督任命

任命報(bào)告職工大會

第六十八頁，共一百一十一頁。雙軌制（日本）

董事會監(jiān)事會股東大會提名審計(jì)選任選任第六十九頁，共一百一十一頁。

單軌制（英國）

董事會執(zhí)行董事股東大會監(jiān)督報(bào)告選任審計(jì)人第七十頁，共一百一十一頁。雙軌制（德國（EU）大公司）

股東大會

監(jiān)事會

職工大會

外部審計(jì)人

董事會

財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)

第七十一頁，共一百一十一頁。公司治理的問題經(jīng)營者支配

公司的最高經(jīng)營者（CEO）往往擁有非常強(qiáng)大的權(quán)限。

根據(jù)Herman的研究，1974-75年美國最大的200家非金融企業(yè)中162家（81%）屬于CEO支配型企業(yè)。第七十二頁，共一百一十一頁。美國律師協(xié)會的支配定義

支配是指根據(jù)股份或者表決權(quán)的持有，1個(gè)人或者集團(tuán)，通過契約或者其他方法單獨(dú)或者根據(jù)與其它個(gè)人或者集團(tuán)的約定和默契，直接或間接地對企業(yè)組織的管理和方針行使支配性影響力的權(quán)限。第七十三頁，共一百一十一頁。E.S.Herman的支配理論支配指決定企業(yè)主要決策，如產(chǎn)品、主要市場、投資的量及方向、重要的商業(yè)和政治戰(zhàn)略的選擇等權(quán)利。經(jīng)營者通過日常的經(jīng)營活動、資源的處置、計(jì)劃的編制和長期性的決策逐漸掌握對企業(yè)的支配權(quán)后，其權(quán)利范圍將延伸到董事的選拔過程和董事會的決策領(lǐng)域。經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)了對董事會和委任狀機(jī)構(gòu)的控制，就會出現(xiàn)經(jīng)營者掌握事實(shí)上的支配權(quán)，而分散股東只擁有法律上的支配權(quán)這樣的局面。第七十四頁，共一百一十一頁。抑制權(quán)經(jīng)營者的支配權(quán)將隨著事業(yè)的成功而擴(kuò)大，只有在企業(yè)業(yè)績惡化、企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營受到威脅時(shí)，大股東、銀行、機(jī)構(gòu)投資者等所掌握的潛在的抑制權(quán)，即限制某些決策選擇權(quán)的權(quán)利才會得到行使。第七十五頁，共一百一十一頁。公司治理的改革單軌制的改革雙軌制的改革

德國

日本第七十六頁，共一百一十一頁。MylesL.Mace的研究盡管董事通常會對CEO提供有關(guān)業(yè)務(wù)上的智慧或者建議（出主意），實(shí)際上進(jìn)行有關(guān)業(yè)務(wù)執(zhí)行決定的是以CEO為首的經(jīng)營者，董事會并不決定業(yè)務(wù)執(zhí)行。同時(shí)，盡管法律上要求董事會選任CEO，實(shí)際上只有在CEO突然死亡或者CEO的領(lǐng)導(dǎo)能力、業(yè)績表現(xiàn)非常令人不滿，公司陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下，才由董事會選擇CEO；通常情況下往往是CEO選擇接班人，董事會只不過通過而已。第七十七頁，共一百一十一頁。實(shí)際例子PennCentralCompany（當(dāng)時(shí)美國最大的鐵路公司）事件：1970年6月申請破產(chǎn)保護(hù)，之前2年期間，該公司不顧債務(wù)超過的事實(shí)，分紅1億美元。根據(jù)破產(chǎn)后的調(diào)查，該公司董事會不知道正確信息，破產(chǎn)時(shí)尚不知道公司的財(cái)務(wù)狀況。1973年水門事件發(fā)生后，經(jīng)過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)數(shù)百家大企業(yè)有非法政治捐獻(xiàn)和不正當(dāng)支出。第七十八頁，共一百一十一頁。CorporateDirector’sGuidebook

1978年，美國律師學(xué)會提出如下提議：過半數(shù)的獨(dú)立董事（與公司及其子公司經(jīng)營者沒有關(guān)系的人擔(dān)任）由獨(dú)立董事組成審計(jì)委員會(AuditCommittee)和報(bào)酬委員會(CompensationCommittee)。由獨(dú)立懂事組成提名委員會，提名董事候補(bǔ)。第七十九頁，共一百一十一頁。SEC和NYSE的改革1974年SEC改訂委任狀規(guī)則，要求企業(yè)在委任狀說明書中記載是否設(shè)置了審計(jì)委員會。1978年進(jìn)一步要求記載是否設(shè)置了審計(jì)、提名和報(bào)酬委員會。1978年，紐約證券交易所要求所有上市公司設(shè)置由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會。第八十頁，共一百一十一頁。Lorsch.JayWilliam的研究1986年到88年對400家大公司將近1,000人的董事進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，盡管因?yàn)樘崦瘑T會等各種委員會的設(shè)置，董事會的作用有所提高，仍然是CEO在起主導(dǎo)作用。原因：①大約80%的上市公司中CEO兼任董事長。②許多董事同時(shí)是其他公司的CEO，有關(guān)公司業(yè)務(wù)的知識和經(jīng)驗(yàn)敵不過CEO。董事的信息來源是CEO，所以董事基本上是從CEO的視點(diǎn)看待公司經(jīng)營的。③董事的選擇和任命中CEO有很大的影響力。盡管80%以上的公司設(shè)置了提名委員會，但由提名委員會找出的董事候補(bǔ)者還是很少。第八十一頁，共一百一十一頁。PrinciplesofCorporateGovernance:AnalysisandRecommendation1992年美國律師協(xié)會就公司實(shí)務(wù)提出以下建議：董事會和CEO的職能以及權(quán)限分離。董事會從事監(jiān)督；CEO從事業(yè)務(wù)執(zhí)行。給予董事公司信息的access權(quán)限。董事可以用公司的費(fèi)用利用外部的專家（律師、會計(jì)師等）。第八十二頁，共一百一十一頁。安然事件

“安然公司的17名董事會成員中，除了董事會主席肯尼思.萊和首席執(zhí)行官杰弗里.斯基林外，其余15名董事均為獨(dú)立董事。審計(jì)委員會的7名委員全部由獨(dú)立董事組成，主席由已退休的斯坦福大學(xué)商學(xué)院前院長、會計(jì)學(xué)教授羅伯特.杰迪克擔(dān)任。獨(dú)立董事不乏知名人物，包括美國奧林匹克運(yùn)動委員會秘書長、美國商品期貨交易管理委員會前主席、通用電氣公司前主席兼首席執(zhí)行官、德州大學(xué)校長、英國前能源部長等社會名流。第八十三頁，共一百一十一頁。薩班斯法公司治理的問題并不是某一項(xiàng)制度能夠解決的，它需要多項(xiàng)制度從各個(gè)方面相互相成。薩班斯法從各個(gè)方面對公司治理進(jìn)行了規(guī)制，其中一個(gè)重要的部分就是導(dǎo)入內(nèi)部控制報(bào)告制度以及內(nèi)部控制報(bào)告審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)。第八十四頁，共一百一十一頁。Sarbanes-OxleyAct

Enhancedresponsibilityandpenaltyoftopmanagement（強(qiáng)化經(jīng)營者的責(zé)任）Requirementforadoptionofdisclosurecontrolsandprocedures

（信息披露控制程序的義務(wù)）Expandedroleandpowerandenhancedindependenceofauditcommittee

（審計(jì)委員會的作用和權(quán)限的擴(kuò)大、獨(dú)立性的強(qiáng)化）Codeofethics（倫理道德準(zhǔn)則）Hotlines

（熱線）Protectionofwhistleblower

（內(nèi)部告發(fā)者的保護(hù)）第八十五頁，共一百一十一頁。雙軌制的問題與改革—德國

從形式上看，監(jiān)事會代表股東監(jiān)視董事，雙軌制更有利于公司治理。但實(shí)際上法律觀念上的監(jiān)事會與實(shí)際的監(jiān)事會不盡相同。監(jiān)事會和董事會的職能如法律所規(guī)定的企業(yè)只占被調(diào)查企業(yè)的23%。64%的企業(yè)董事會支配著監(jiān)事會。第八十六頁，共一百一十一頁。圖表6-4德國公司監(jiān)事會的實(shí)際狀況

類型比例特點(diǎn)經(jīng)營型監(jiān)事會13%·監(jiān)事會對董事會的很大范圍內(nèi)的活動擁有事前批準(zhǔn)權(quán)。·大股東的代表在監(jiān)事會起支配性的作用。監(jiān)視型監(jiān)事會23%·監(jiān)事會對董事的業(yè)績評價(jià)具有事后監(jiān)督的職能?！ご蠊蓶|不介入董事會的活動。經(jīng)營方針型

監(jiān)事會37%·由于不存在大股東，實(shí)際上是董事選擇監(jiān)事?！けO(jiān)事的職能是對外發(fā)表支持董事活動的聲明。象征型監(jiān)事會27%第八十七頁，共一百一十一頁。原因

企業(yè)巨大，經(jīng)營內(nèi)容復(fù)雜，監(jiān)事會無法充分掌握全部內(nèi)容。法律規(guī)定，原則上監(jiān)事會在6個(gè)月召開一次，慣例上4次/年的監(jiān)事會無法監(jiān)視公司財(cái)務(wù)。監(jiān)事無法充分取得公司信息，董事在決策時(shí)，希望盡可能的擴(kuò)大自主權(quán)，為此，往往故意向監(jiān)事提供缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容的信息。監(jiān)事會中的股東代表有相當(dāng)人數(shù)是與公司有利害關(guān)系的銀行，前公司經(jīng)營者等人，缺乏獨(dú)立性。另外，許多監(jiān)事同時(shí)是其他公司的監(jiān)事或董事，沒有時(shí)間深入考慮公司的業(yè)績和問題。董事的任期為5年，地位相對穩(wěn)定，監(jiān)事的任期為年4年，監(jiān)事會監(jiān)督難以發(fā)揮作用。監(jiān)事會中有職工代表，為了保密，真正重要的事項(xiàng)往往不在監(jiān)事會中決定，而在董事和監(jiān)事會會長之間決定。

第八十八頁，共一百一十一頁。《企業(yè)領(lǐng)域中的控制和透明法》1998

董事會對監(jiān)事會的報(bào)告內(nèi)容的具體化：董事必須向監(jiān)事會報(bào)告生產(chǎn)、銷售、人事、財(cái)務(wù)、投資等具體經(jīng)營計(jì)劃。監(jiān)事會會議的召開頻度：最好一個(gè)季度召開1次。監(jiān)事兼職的限制：同改革前一樣，監(jiān)事最多只能在10家企業(yè)兼職，但監(jiān)事會的會長和副會長1家兼職算2家。監(jiān)事人數(shù)的限制：監(jiān)事會成員原則上為12名。強(qiáng)化監(jiān)事會內(nèi)設(shè)置的各種專門委員會的作用：已設(shè)置審計(jì)委員會等專門委員會的企業(yè)，董事會有向?qū)徲?jì)委員會提交決算報(bào)告的義務(wù)、外部審計(jì)人有向?qū)徲?jì)委員會報(bào)告審計(jì)情況的義務(wù)。第八十九頁，共一百一十一頁?！锻该骱团斗ā?002

董事會的報(bào)告義務(wù)的強(qiáng)化：經(jīng)營目標(biāo)與實(shí)際有差異時(shí)，董事會應(yīng)及時(shí)向監(jiān)事會報(bào)告差異及其理由。監(jiān)事個(gè)人的權(quán)限的擴(kuò)大：個(gè)人監(jiān)事也可以要求董事會披露信息（1998年法需要2個(gè)監(jiān)事）。各委員會和其他監(jiān)事之間的溝通：監(jiān)事會設(shè)置的〈會計(jì)審計(jì)〉、〈董事人事〉以及〈董事報(bào)酬〉等必須定期向監(jiān)事會報(bào)告會議的內(nèi)容。監(jiān)事會會議的召開頻度：每半年召開2次。編制需要監(jiān)事事前批準(zhǔn)的經(jīng)營事項(xiàng)的清單。監(jiān)事會討論合并決算的會議必須有財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)人的參加；不僅是個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表、合并財(cái)務(wù)報(bào)表也要經(jīng)過監(jiān)事會的批準(zhǔn)。第九十頁，共一百一十一頁。雙軌制的問題與改革—日本

日本的公司機(jī)構(gòu)被稱為單軌制和雙軌制的折中型，其基本理念是以股東大會為頂點(diǎn)、監(jiān)事會和董事會并列的3權(quán)分立。從形式上看這種機(jī)構(gòu)吸取了單軌制和雙軌制各自的優(yōu)點(diǎn)，對經(jīng)營者的監(jiān)視制度非常充實(shí)。實(shí)際上由于構(gòu)成機(jī)構(gòu)的形骸化和權(quán)利均衡的失衡，整個(gè)制度被批判為畫中的餅。第九十一頁，共一百一十一頁。圖表6-5日本公司治理的結(jié)構(gòu)和問題

股東大會

監(jiān)事會董事會

外部審計(jì)人代表董事

（CEO）

財(cái)務(wù)審計(jì)和業(yè)務(wù)審計(jì)

報(bào)告

選任

選任

選任

監(jiān)視

選任

報(bào)告審計(jì)結(jié)果……有關(guān)公司基礎(chǔ)事項(xiàng)的決定

……業(yè)務(wù)執(zhí)行的決定和監(jiān)督

……業(yè)務(wù)執(zhí)行

第九十二頁，共一百一十一頁。日本公司治理的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：來自證券市場的股價(jià)壓力相對溫和，主要銀行的支援靠得住，經(jīng)營比較穩(wěn)定，因此經(jīng)營者比較容易以長遠(yuǎn)的目光考慮經(jīng)營問題。缺點(diǎn)：股票不反映股票市場的需求關(guān)系，存在通過操縱股價(jià)獲取不正當(dāng)利益的可能性，便于公司防止現(xiàn)金流出實(shí)施低股利政策（穩(wěn)定股利），對CEO的制約無力。特別是董事會對CEO的監(jiān)督以及監(jiān)事會的審計(jì)發(fā)揮不了應(yīng)有的作用。

第九十三頁，共一百一十一頁。圖表6-6日本式公司治理的影響因素

股東的結(jié)構(gòu)

法人股東互相持股不發(fā)言股東股東大會的儀式化集團(tuán)企業(yè)交易企業(yè)職工主要銀行政府工會常務(wù)董事獨(dú)立董事第九十四頁，共一百一十一頁。經(jīng)營者支配的原因法人股東和互相持股的安定作用，股東在股東大會上一般不發(fā)言（股東大會被稱之為啪啪大會），造成股東大會的儀式化。企業(yè)資金籌措方式主要采用以主要銀行（mainbank）為中心的間接融資方式，主要銀行的監(jiān)督代替了股東監(jiān)督的作用。年功序列以及終生雇用等制度養(yǎng)成的對公司的忠誠、交易企業(yè)之間的信任、大股東之間的直接溝通（低訴訟）等環(huán)境，有利于經(jīng)營者保持對公司的支配。第九十五頁，共一百一十一頁。對CEO制約無力的原因

CEO一般從董事會成員中選舉，而且董事會成員中公司內(nèi)部出身的董事、業(yè)務(wù)執(zhí)行董事相當(dāng)多，董事會對CEO的監(jiān)督實(shí)際上是“自己監(jiān)督自己”。法律上規(guī)定股東大會選任董事和監(jiān)事，實(shí)際上CEO掌握著提名權(quán)，董事和監(jiān)事的獨(dú)立性保證不了。有關(guān)業(yè)務(wù)執(zhí)行一般在只有常務(wù)董事參加的常務(wù)會或者經(jīng)營會議上決定，董事會只是在形式上批準(zhǔn)而已。第九十六頁，共一百一十一頁。圖表6-7日本公司治理改革的背景和過程

高度增長經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向低增長、成熟經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)活動、企業(yè)活動的無國界化官僚主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)、社會制度的脫離利害關(guān)系者范圍的擴(kuò)大及其對權(quán)利主張的強(qiáng)化資金籌措方式的變化：·直接融資的增加·互相持股的減少·外國投資家的增加企業(yè)丑聞不斷發(fā)生1989年內(nèi)部人交易規(guī)則（證券交易法第166條第2項(xiàng)）1991經(jīng)團(tuán)聯(lián)企業(yè)行動憲章制定1993年股東訴訟程序簡化（商法267條第1項(xiàng)）1996年經(jīng)團(tuán)聯(lián)企業(yè)行動憲章修改1997年經(jīng)團(tuán)聯(lián)公司治理緊急提議2002年商法修改

經(jīng)團(tuán)聯(lián)企業(yè)行動憲章修改

第九十七頁，共一百一十一頁。2002年的商法修改

公司可以選擇單軌制或雙軌制。第九十八頁，共一百一十一頁。設(shè)置監(jiān)事會的公司董事會監(jiān)事會代表董事選任、解任、監(jiān)督

3人以上監(jiān)事，其中過半數(shù)為獨(dú)立監(jiān)事

可以設(shè)置常務(wù)委員會、執(zhí)行干部和獨(dú)立董事

審計(jì)

審計(jì)第九十九頁，共一百一十一頁。設(shè)置委員會的公司

審計(jì)委員會報(bào)酬委員會提名委員會

CEO執(zhí)行干部董事會選任、解任、監(jiān)督

·必須設(shè)置3委員會和執(zhí)行干部·各委員會之間董事可以兼職·各委員會由3名以上董事組成，其中過半數(shù)必須為獨(dú)立董事第一百頁，共一百一十一頁。德國和日本的公司治理改革的啟示從德國和日本的公司機(jī)構(gòu)及其改革可以看出，這兩個(gè)國家的法律相對重視行為審計(jì)。公司治理所要解決的問題實(shí)際上是所有和經(jīng)營的分離引起的“缺乏所有人自身的直接性注意”和“雇傭職員缺乏充分關(guān)心或者說積極性”。從理論上來看，德國和日本的直接監(jiān)視型公司治理模式似乎是解決上述問題的王道，曾經(jīng)得到過很高的評價(jià)。盡管程度不同，這兩個(gè)國家最后都導(dǎo)入了美國式的委員會制度。