ANBOUND-銀行匯編-第473期

主辦單位主辦單位安邦集團研究總部51）服務(wù)熱線010-59001377010-59001355（Fax）訂閱熱子郵件Industry_info@網(wǎng)址地址北京市朝陽區(qū)東大橋路8號SOHO尚都南塔26-27層郵編100020總第473期2010/07/29-2010/08/04TOC\o"1-4"\h\z\u戰(zhàn)略性分析 1【部分熱錢疑似“國產(chǎn)”】 1環(huán)境信息 2【六部委：進一步促進黃金市場健康發(fā)展】 2【一行三會：在全國推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新】 2【央行：要進一步提高貨幣政策的預(yù)見性】 3【央行：第二次中日韓央行行長會議在東京舉行】 3【周小川：要在新形勢下做好金融支持西部大開發(fā)工作】 3【銀監(jiān)會：各商業(yè)銀行要立即停止違規(guī)項目收費】 4【外管局：未來將提高檢查頻率】 4【外管局：簡化對外擔保管理程序】 4【易綱：人民幣匯改最終目標是使人民幣成為可兌換貨幣】 5競爭對手情報 5【民生銀行私人銀行引入私募基金】 5【光大銀行A股預(yù)計8月18日上市】 5【廣發(fā)行上半年中小企業(yè)貸款余額達1613.23億】 6【紐約梅隆銀行目前無參股中資銀行計劃】 6市場信息 7【工行董事會通過A+H配股方案議案】 7【建行A+H股配股方案獲銀監(jiān)會原則同意】 7財務(wù)信息 7【四大行7月新增人民幣貸款2430億】 7【恒生銀行上半年盈利同比增長8.4%】 8營銷信息 8【工行推出個人網(wǎng)銀跨境匯款功能】 8【北京工行下調(diào)個人貴金屬延期交易業(yè)務(wù)保證金比例】 9【光大銀行參與主辦2010NBA陽光樂動籃球訓(xùn)練營】 9【浦發(fā)銀行邀請“星級客戶”開展健康養(yǎng)生之旅活動】 9【浦發(fā)銀行率先推出財政及社會公共資金服務(wù)方案】 9【深發(fā)展信用卡用戶可通過支付寶還款】 10【東亞中國啟動“兩地通·雅居樂”社區(qū)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)】 10產(chǎn)品信息 10【招行推出“金葵花安心回報系列之生態(tài)文明特別理財計劃”】 10【中信銀行在京推出“商貸易”個人經(jīng)營貸款】 11【中信銀行推出“中信國安球迷聯(lián)名卡”】 11【平安銀行優(yōu)化小額無抵押貸款】 11【東亞中國推出“東亞中國港華尊尚聯(lián)名信用卡”】 12公司信息 12【天津擬申辦科技銀行試點】 12【東麗村鎮(zhèn)銀行正式營業(yè)】 12數(shù)據(jù)庫 13〖案例分析〗 13【信貸風險隱藏在哪？】 13〖思考與評論〗 17【中國銀行業(yè)應(yīng)抓住此次轉(zhuǎn)型時機】 17【淺論農(nóng)村金融制度變遷中的若干問題】 19【手續(xù)費提價“顯示”銀行企業(yè)的壟斷之力】 23〖事件評述〗 24『大型銀行』 24【工行私有化工銀亞洲香港業(yè)務(wù)去瓶頸化】 24『中小銀行』 26【光大銀行非完美IPO】 26『外資銀行』 32【美聯(lián)儲兩任主席對本國經(jīng)濟復(fù)蘇保持謹慎】 32【美國新金融監(jiān)管版圖亮相】 33【花旗集團認罰不認罪】 36【英財政大臣敦促本國主要銀行增加對中小企業(yè)放貸】 37【英國勞埃德銀行上半年稅前利潤16億英鎊】 37【RBS將向西班牙國家銀行出售旗下318個分支機構(gòu)】 37【歐洲央行公布更嚴格貸款抵押品規(guī)則】 38【匯控上半年盈利升約一倍至68億美元】 38【德銀二季度凈利同比增長9%】 40【俄羅斯央行維持基準利率在歷史低位不變】 41【澳大利亞央行維持基準利率在4.50%不變】 41【星展銀行二季度凈虧損3億新幣】 42『城市商行』 42【城商行上市“二次沖鋒”】 42【漢口銀行或在明年二季度遞交上市申請】 44『農(nóng)村金融』 45【綏陽農(nóng)信社發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”主力軍作用】 45【新疆小額貸款公司急尋發(fā)展道路】 45【廣東累計成立95家小額貸款公司】 47『市場信息』 47【央行年中工作會議集中討論四個方面】 47【外資銀行“人民幣業(yè)務(wù)爭奪戰(zhàn)”已經(jīng)打響】 49【中投公司與海外監(jiān)管展開博弈】 51【未來90%項目或由銀行自主決定服務(wù)價格】 52【臺資銀行爭先與大陸銀行合作】 53【信托公司打造另類“銀信合作”】 54【三大行1800億配股或在四季度集中實施】 55【中國信用評級公司該如何定位】 56『數(shù)據(jù)統(tǒng)計』 57【PMI指數(shù)持續(xù)回落】 57【中國外儲“低買高賣”手法老到】 58【中國銀行業(yè)1.55萬億元貸款存在違約風險】 61【人民幣對非美貨幣持續(xù)貶值】 61【7月商業(yè)銀行凈增持債券規(guī)模下降】 62【四大國有銀行再融資額超農(nóng)行IPO】 63〖業(yè)界觀點〗 65【一行三會：詳解農(nóng)村金融指導(dǎo)意見相關(guān)情況】 65【胡曉煉：人民幣匯率形成機制改革的成功實踐】 69【央行研究局局長張健華：歐美國家“儲蓄國責任論”邏輯荒唐】 72【楊家才：大型銀行上市后銀監(jiān)會監(jiān)管重點之處為三大約束】 74【巴曙松：四大行上市目的更多在于完善風險管理】 75〖媒體刊物〗 76【解放日報：美國金改法案將催生更多小金融公司】 76【上海證券報：民間投資或?qū)l(fā)力】 77【每日經(jīng)濟新聞：要防止PMI慣性過大、回落時間過長】 78【證券時報：政策調(diào)整的“兩難”困境依然存在】 79銀行銀行銀行銀行PAGE81戰(zhàn)略性分析【部分熱錢疑似“國產(chǎn)”】很久以來我們一直習慣于熱錢流入的傳說，而且為了避免熱錢大規(guī)模流入境內(nèi)而沖擊國內(nèi)貨幣政策，央票應(yīng)運而生，法定準備金率也頻頻披掛上陣。而央行近期公布的5月份外匯占款新增額比上月環(huán)比大幅減少，也低于當月外貿(mào)順差與FDI之和，部分人士開始擔憂熱錢流出。其實仔細地看一看，某些來無影去無蹤“熱錢”并不是國外資金，反而更像是中國自己的銀行三合一產(chǎn)品一手炮制的。在外匯管理嚴格的我國，大規(guī)模的外匯自由進出顯然不太可能，而這種三合一之類的產(chǎn)品披著熱錢的外衣，設(shè)計制造了用于套利的外幣貸款。而這些國產(chǎn)熱錢則成為了帶動全國外匯貸款超常增長的動因。由此產(chǎn)生了因外匯占款而產(chǎn)生的流動性泛濫以及國際收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)不準確等諸多問題。簡單介紹一下，所謂三合一產(chǎn)品即客戶以人民幣存款做全額質(zhì)押向銀行申請外幣貸款(主要是美元貸款)，同時簽訂遠期購匯協(xié)議用于還貸。由于中美兩國利率存在差距，企業(yè)一方面通過存入高收益的人民幣存款同時貸出相對低成本的美元貸款獲得利差收益，另一方面通過鎖定遠期匯率而獲得了匯差收益。而銀行獲得了人民幣存款和等值的美元貸款，同時還得到了結(jié)售匯的手續(xù)費收入。因為貨幣具有不斷派生功能，連續(xù)性進行三合一產(chǎn)品交易，可以使金額不斷放大。如企業(yè)拿到從銀行貸出來的美元結(jié)匯后，又變成了等值的人民幣，再進行質(zhì)押貸出美元，如此操作幾個循環(huán)下來，可以通過乘數(shù)效應(yīng)放大收益?？梢哉f，三合一產(chǎn)品的大量增加，是帶動全國外匯貸款超常增長的動因。數(shù)據(jù)顯示，截至2010年5月末全國金融機構(gòu)的外幣貸款累計增加了326億美元，而外幣存款卻減少了62億美元，存貸比高達203%。從宏觀面上看，這些外匯貸款通過結(jié)匯又回流銀行，再到外匯市場上進行交易，最終體現(xiàn)都是外匯儲備的增加。而國家外匯儲備的增加量與實際的貿(mào)易順差及FDI凈流入之和始終存在差異，而這個差異通常被認為是流入的熱錢。俗話說，風水輪流轉(zhuǎn)。今年中國經(jīng)濟調(diào)控的主旋律是提升經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，隨著一系列政策措施出臺，經(jīng)濟板塊正在進行乾坤大挪移。堅定調(diào)控房地產(chǎn)，鐵腕淘汰落后產(chǎn)能和清理地方政府融資平臺，引導(dǎo)宏觀經(jīng)濟向結(jié)構(gòu)優(yōu)化、持續(xù)穩(wěn)定增長的軌道運行。而且，人民幣匯率定價參考一籃子貨幣后，人民幣對美元匯率要看籃子中美元對其他貨幣匯率走勢，人民幣對美元存在雙向變動可能。由于人民幣升值預(yù)期加強，即期和遠期匯率存在著套利空間，企業(yè)將申請的外幣貸款直接結(jié)匯，銀行再到外匯交易市場中賣掉美元，這就形成了企業(yè)聯(lián)合銀行與央行博弈的局面。一旦人民幣升幅達到了預(yù)期，套利消失，業(yè)務(wù)停止。而在宏觀上則顯示出新增外匯儲備小于貿(mào)易順差和FDI流入之和，又疑似熱錢出逃了。實質(zhì)上，危機中人民幣升值預(yù)期大為降低，相反存在為刺激國內(nèi)經(jīng)濟而貶值的擔心，所以套利資金選擇購買外匯以還貸，數(shù)據(jù)顯示2008年下半年外幣貸款逐月減少，外匯儲備也在10月首次出現(xiàn)負增長。反之，人民幣升值預(yù)期再次出現(xiàn)后，利用三合一產(chǎn)品進行套利又開始盛行，最終造成國際收支平衡表中差異數(shù)據(jù)越來越大。最終分析結(jié)論(FinalAnalysisConclusion)：三合一產(chǎn)品實質(zhì)上是企業(yè)通過延遲購匯的形式得到人民幣升值帶來的匯率收益，最終企業(yè)還必須通過購匯以還貸，這樣帶來很多風險；一方面銀行體系美元貸款激增，即期外幣資金減少，外幣流動性趨緊；另一方面，在升值預(yù)期消失后，企業(yè)集中購匯還貸造成外匯儲備減少，同時通過循環(huán)操作三合一產(chǎn)品產(chǎn)生的人民幣派生存款急劇收縮，造成貨幣政策操作難度加大。HYPERLINK\l"書"返回目錄環(huán)境信息【六部委：進一步促進黃金市場健康發(fā)展】日前，央行、發(fā)改委、工信部、財政部、稅務(wù)總局和證監(jiān)會聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進黃金市場發(fā)展的若干意見》，明確了黃金市場未來發(fā)展的總體思路和主要任務(wù)。意見指出，要著力加強黃金市場服務(wù)體系建設(shè)。積極推進黃金市場交易和災(zāi)備等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，豐富市場交易方式，健全黃金市場標準認定體系，完善黃金市場倉儲運輸體系，改善和加強黃金市場清算服務(wù)。要進一步完善黃金市場制度和相關(guān)政策。穩(wěn)步推進黃金市場法律法規(guī)等相關(guān)制度。在稅收政策方面，上海黃金交易所和上海期貨交易所黃金稅收政策按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，研究推動完善投資性黃金和商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)稅收政策。擴大有進出口黃金資格的商業(yè)銀行數(shù)量，進一步發(fā)展黃金租借市場，拓寬黃金實物供給渠道。明確要完善黃金市場外匯政策，推動黃金市場對外開放，切實做好黃金市場融資服務(wù)。要切實防范黃金市場風險。指出相關(guān)部門要認真履行職責，加大溝通協(xié)調(diào)力度，加強對黃金市場的監(jiān)管。要求商業(yè)銀行加大風險控制力度，加強相關(guān)制度建設(shè)。要求中介機構(gòu)加強自律性管理，規(guī)范會員行為，維護黃金市場秩序。要切實保護投資者利益。要求采取多種形式，加強對投資者的教育，加大對黃金市場從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，提高從業(yè)人員素質(zhì)，規(guī)范黃金市場參與主體的行為。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄【一行三會：在全國推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新】日前，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于全面推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》。提出了在全國范圍內(nèi)推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新工作的五大類共24項指導(dǎo)意見，涵蓋了銀行、證券、保險等各大金融領(lǐng)域。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【央行：要進一步提高貨幣政策的預(yù)見性】央行在7月最后一個周末表示，下半年將繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動性處于合理水平，落實好“有扶有控”的信貸政策。央行稱，下半年堅持把處理好經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系作為宏觀調(diào)控的核心，繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，提高調(diào)控的針對性和靈活性。央行表示，要進一步提高貨幣政策的預(yù)見性、針對性和有效性，密切跟蹤分析國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和市場變化，重點關(guān)注主要經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟形勢和貨幣政策動向、歐洲主權(quán)債務(wù)危機、國際金融市場變化以及國內(nèi)主要經(jīng)濟金融指標走勢、房地產(chǎn)市場變化、銀行體系流動性等問題，及早研究和發(fā)現(xiàn)苗頭性、傾向性問題，進一步增強宏觀形勢分析判斷的前瞻性。2010/08/02HYPERLINK\l"書"返回目錄【央行：第二次中日韓央行行長會議在東京舉行】8月3日，第二次中日韓央行行長會議在日本東京舉行。央行行長周小川、日本銀行行長白川方明和韓國銀行行長金仲秀出席會議。日本銀行作為東道主主持了本次會議。三方行長討論了三國近期經(jīng)濟金融形勢，并主要就宏觀審慎管理、金融穩(wěn)定及區(qū)域金融合作等共同感興趣的問題交換了意見和看法。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄【周小川：要在新形勢下做好金融支持西部大開發(fā)工作】周小川日前指出，央行西部地區(qū)分支行要在新形勢下做好金融支持西部大開發(fā)工作。一是深入學(xué)習、深刻領(lǐng)會中央西部大開發(fā)工作會議精神和有關(guān)文件要求，認真執(zhí)行總行出臺的金融支持西部大開發(fā)政策措施，并及時反饋新情況、新問題。二是抓住區(qū)域特色，利用資源稟賦，發(fā)揮比較優(yōu)勢，延長產(chǎn)業(yè)鏈，增加就業(yè)，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，同時處理好“兩高一資”行業(yè)與低碳經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系，節(jié)能減排，摸索實現(xiàn)金融支持低碳發(fā)展、循環(huán)發(fā)展的路徑。三是切實加大金融支持西部旅游業(yè)等服務(wù)業(yè)力度，探索改善西部金融生態(tài)環(huán)境的有效方式，解決中小企業(yè)、三農(nóng)融資難等問題。四是積極推動金融創(chuàng)新，探索金融業(yè)如何更好地支持西部地區(qū)城鎮(zhèn)化新型發(fā)展方式，如何適應(yīng)西部欠發(fā)達地區(qū)的實際和特點開展金融創(chuàng)新。周小川另外指出，除支持經(jīng)濟發(fā)展外，央行西部地區(qū)分支行還要進一步加大工作力度，在深化金融改革、維護金融穩(wěn)定、提高中央銀行金融服務(wù)方面做出更大的努力，更好地保障整體經(jīng)濟健康運行。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄【銀監(jiān)會：各商業(yè)銀行要立即停止違規(guī)項目收費】近日，銀監(jiān)會發(fā)布通知，要求各商業(yè)銀行進一步規(guī)范服務(wù)收費行為，立即開展服務(wù)項目的清理工作，對本行所有服務(wù)項目的收費行為進行自查和清理，發(fā)現(xiàn)問題要及時整改。通知要求，各商業(yè)銀行要認真做好服務(wù)收費的管理工作，深入論證收費項目的可行性和收費水平的合理性。對違反規(guī)定的收費項目，要立即停止收費；對沒有違反規(guī)定但存在較大爭議的收費項目，要對收費項目和定價水平的合理性進行評估，并及時采取措施妥善處理；對代理收取的費用，要對客戶做好信息披露和解釋工作。各商業(yè)銀行要充分做好信息披露工作，嚴格執(zhí)行明碼標價的有關(guān)規(guī)定，通過營業(yè)場所公告、網(wǎng)站公示、媒體公告、宣傳材料、對賬單、柜臺工作人員告知等多種方式向客戶充分告知相關(guān)免費服務(wù)和收費服務(wù)的服務(wù)項目、服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)價格。此外，銀監(jiān)會和發(fā)改委目前正抓緊對《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》進行修訂，同時兩部門還將審慎推進政府指導(dǎo)價調(diào)整工作?？紤]到銀行服務(wù)收費事宜涉及金融消費者權(quán)益，影響廣泛，將在征求各方意見后盡快發(fā)布。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄【外管局：未來將提高檢查頻率】外管局29日透露了最新的銀行外匯檢查情況，并于近期召集21家中資銀行及7家外資銀行開會，對目前存在的銀行外匯違規(guī)問題提出警示，未來將擴大檢查覆蓋面，提高檢查頻率，遏制“熱錢”流入。外管局稱，近兩年外匯檢查查出的銀行違規(guī)行為有：銀行辦理代客業(yè)務(wù)時，未盡真實性審核義務(wù)，違反外匯賬戶、國際收支申報、資本金和個人結(jié)售匯管理規(guī)定；在辦理自身外匯業(yè)務(wù)時，違反外債、結(jié)售匯綜合頭寸和資產(chǎn)本外幣轉(zhuǎn)換等規(guī)定；此外，部分銀行綜合頭寸持續(xù)低位運行、外匯貸款超常規(guī)增長、套利型貿(mào)易融資產(chǎn)品增加，亦被當局關(guān)注。外管局對部分銀行受利益驅(qū)動，有意放松真實性審核要求給予了警示。外管局還指出，金融危機以來，一些銀行受市場逐利因素影響，存在重業(yè)務(wù)拓展，輕合規(guī)經(jīng)營的傾向。外管局稱，在國際國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境劇烈變化的形勢下，中國將防范異?？缇迟Y金流動風險，嚴厲打擊外匯違法違規(guī)行為，未來還將提升外匯檢查手段，采取“輪檢與抽檢結(jié)合”的方式，擴大檢查覆蓋面，提高檢查頻率，加大對外匯違法違規(guī)行為的處罰力度，有效遏制“熱錢”流入等違法違規(guī)行為。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【外管局：簡化對外擔保管理程序】外管局日前發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)對外擔保管理問題的通知》，《通知》簡化了對外擔保管理程序，同時放寬了被擔保人的資格條件?！锻ㄖ芬?guī)定，銀行提供融資性對外擔保，被擔保人可以不受與境內(nèi)機構(gòu)的股權(quán)關(guān)系、凈資產(chǎn)比例和盈利狀況等限制。非銀行金融機構(gòu)提供對外擔保，被擔保人應(yīng)當是在境內(nèi)依法注冊的法人機構(gòu)或者境內(nèi)機構(gòu)按照規(guī)定境外投資程序在境外設(shè)立、持股或間接持股的企業(yè)。企業(yè)提供對外擔保，被擔保人可以是擔保人按照規(guī)定程序在境內(nèi)外設(shè)立、持股或間接持股的企業(yè)。《通知》規(guī)定，企業(yè)提供對外擔保時，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例統(tǒng)一為不低于15%；被擔保人的凈資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)為正值，盈利要求由過去的不得虧損調(diào)整為過去3年中至少有1年實現(xiàn)盈利(資源開發(fā)類等長期項目可放寬長至過去5年中至少1年盈利)。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【易綱：人民幣匯改最終目標是使人民幣成為可兌換貨幣】央行副行長、外管局局長易綱日前表示，人民幣匯率形成機制改革的最終目標是使人民幣成為可兌換貨幣，這在黨的十四屆三中全會上，也就是1993年的秋天就已經(jīng)決定了。易綱說，在我國，可兌換還沒有一個官方時間表。但是，國際貨幣基金組織統(tǒng)計過，一般的國家，從經(jīng)常項目可兌換到資本項目可兌換的時間，平均用時大概是7年到10年左右。中國是1996年實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換的。他表示，從那時到現(xiàn)在，已經(jīng)是15年了，這已經(jīng)長于國際上的平均值了。我們沒有時間表，但是，參考國際上的做法，人們可以對此事有一個大致判斷。主要原因在于，中國很大，發(fā)展又不平衡，這個問題就更加復(fù)雜，認識的統(tǒng)一上也更加困難。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄競爭對手情報【民生銀行私人銀行引入私募基金】民生銀行私人銀行相關(guān)人士27日表示，民生銀行私人銀行正積極引入私募證券基金平臺，打造整體資產(chǎn)配置項下的私募投資平臺。該人士表示，私募投資是私人銀行面向高端客戶的重要金融產(chǎn)品。隨著高端財富階層的不斷成長，投資行業(yè)的業(yè)態(tài)也發(fā)生了深刻的變化。在陽光私募領(lǐng)域，基金數(shù)量級別不斷提升，同時國際私募巨頭進入陽光私募領(lǐng)域的進程也在繼續(xù)。可以預(yù)見未來將有更多的國際私募公司通過不同渠道進入中國，在高端客戶理財市場中分得一杯羹。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【光大銀行A股預(yù)計8月18日上市】29日晚間，光大銀行發(fā)布首次公開發(fā)行A股招股意向書，及首次公開發(fā)行A股發(fā)行安排及初步詢價公告。公告顯示，光大銀行首次公開發(fā)行A股的申請已獲證監(jiān)會核準，股票代碼確定為“601818”。8月6日，將確定價格區(qū)間，8月9日至10日網(wǎng)下申購，8月10日網(wǎng)上申購，11日確定最終發(fā)行價格。招股意向書顯示，光大銀行A股預(yù)計8月18日上市。根據(jù)披露，光大銀行此次發(fā)行的初始規(guī)模為61億股，發(fā)行人授予A股聯(lián)席保薦人不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)(“綠鞋”)，若A股綠鞋全額行使，則A股發(fā)行總股數(shù)將擴大至70億股。本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售加網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。其中，戰(zhàn)略配售不超過30億股，約占綠鞋行使前發(fā)行規(guī)模的49.2%，若綠鞋全額行使，則戰(zhàn)略配售不超過綠鞋全額行使后發(fā)行規(guī)模的42.9%。此外，光大銀行設(shè)置了回撥機制，在網(wǎng)下發(fā)行獲得足額認購的情況下，若網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率低于2%且低于網(wǎng)下初步配售比例，在不出現(xiàn)網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率高于網(wǎng)下發(fā)行最終配售比例的前提下，將從網(wǎng)下向網(wǎng)上發(fā)行回撥不超過本次初始發(fā)行規(guī)模約5%的股票(不超過3.05億股)。該機制啟動前，網(wǎng)下發(fā)行不超過15.5億股，網(wǎng)上發(fā)行也約為15.5億股。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，光大銀行國有股股東需按照實際發(fā)行股份數(shù)量的10%向全國社會保障基金理事會轉(zhuǎn)持其持有的部分國有股。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【廣發(fā)行上半年中小企業(yè)貸款余額達1613.23億】廣發(fā)銀行廣州分行在日前與24家企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，加大對企業(yè)特別是民營中小企業(yè)的融資服務(wù)力度。廣發(fā)銀行行長利明獻表示，截至2010年6月，廣發(fā)行共有中小企業(yè)一般貸款客戶8589戶，比2009年增加超過一成。目前84%的公司客戶為中小企業(yè)，有53%的貸款投向中小企業(yè)。即使在今年上半年信貸規(guī)模普遍收緊的情況下，廣發(fā)行中小企業(yè)一般貸款余額仍達1613.23億元。對于此次簽訂的協(xié)議，廣發(fā)行廣州分行行長王桂芝解釋說，該行將與授信企業(yè)在存款、貸款、國內(nèi)外結(jié)算等各項金融服務(wù)方面建立合作，目前已成立了中小企業(yè)金融部，進一步完善和理順中小企業(yè)客戶評級、貸款定價、成本利潤核算、信貸審批。根據(jù)規(guī)劃，廣發(fā)行將在2011年實現(xiàn)中小企業(yè)一般貸款余額2600億元、年復(fù)合增長率超過40%的經(jīng)營指標。2010/08/04HYPERLINK\l"書"返回目錄【紐約梅隆銀行目前無參股中資銀行計劃】紐約梅隆銀行首席執(zhí)行官兼董事長楷利博27日表示，雖然紐約梅隆銀行剛成立北京分行，并成立紐銀梅隆西部基金，但目前并無參股中資銀行和證券公司的打算，也無在中國上市的計劃?？┍硎?，紐約梅隆銀行是一家專注于資產(chǎn)管理、證券投資業(yè)務(wù)的銀行，業(yè)務(wù)模式非常專業(yè)化，不會為做銀行而做銀行，因此目前沒有參股中資銀行的打算，除非此舉能改善銀行的資產(chǎn)管理水平。此外，該行暫時也沒有參股中國證券公司及在中國上市的計劃。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄市場信息【工行董事會通過A+H配股方案議案】28日晚間，工行在上交所發(fā)布董事會決議公告顯示，在7月28日京港兩地舉行的董事會上通過了該行A股和H股的配股方案的議案。根據(jù)此次遞交董事會討論的議案，工行本次配股按每10股配售不超過0.6股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同，最終配股比例提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)市場情況確定。本次A股配股采用代銷的方式，H股配股采用包銷的方式。最終配股數(shù)量將提請股東大會授權(quán)董事會在發(fā)行前根據(jù)配股比例和本行配股發(fā)行股權(quán)登記日收市后的股本結(jié)構(gòu)計算確定。工行在公告中表示，將根據(jù)刊登發(fā)行公告前A股和H股市場交易的情況以及本行A股和H股二級市場價格，在不低于發(fā)行前本行最近一期經(jīng)境內(nèi)審計師根據(jù)中國企業(yè)會計準則審計確定的每股凈資產(chǎn)值的原則下，采用市價折扣法確定。公告還明確表示，本次配股募集資金總額擬補超過人民幣450億元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將全部用于補充該行的資本金。這意味著，加上之前公布的250億可轉(zhuǎn)債計劃，工行的總?cè)谫Y規(guī)模將達到700億元。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【建行A+H股配股方案獲銀監(jiān)會原則同意】建行31日公告稱，于近日收到銀監(jiān)會的批復(fù)，原則同意公司A股和H股的配股方案。建行此前曾公告，擬按每10股配售不超過0.7股的比例在A+H兩市同時配股融資，融資總額最高不超過750億元。另據(jù)消息人士透露，建設(shè)銀行正爭取在今年四季度初完成配股。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄財務(wù)信息【四大行7月新增人民幣貸款2430億】最新的同業(yè)交換數(shù)據(jù)顯示，四大行7月新增人民幣貸款2430億。增速有所回落，節(jié)奏基本符合監(jiān)管預(yù)期。工行當月新增人民幣貸款為730億元，居四大行之首。截至7月末，該行累計投放人民幣貸款達到6000億元。該行年初設(shè)定的目標為9000億左右，目前投放額相當于總目標的三分之二，符合貨幣和監(jiān)管當局投放節(jié)奏的基本預(yù)期。農(nóng)行7月新增人民幣貸款630億。今年前7個月，農(nóng)行累計投放人民幣貸款5100億元。由于上市前后，面臨較大的盈利壓力，近一兩年來，農(nóng)行的投放行為一直十分活躍。中行7月新增貸款位列第三，約590億。該行從年初至今累計投放的人民幣貸款，則在四大行中位居第四，僅為4350億元，主要是受到戰(zhàn)略調(diào)整、資本金約束及調(diào)控指導(dǎo)等因素影響。建行7月新增貸款480億，繼續(xù)保持了其去年以來的穩(wěn)健作風。截至7月末，該行新增人民幣貸款為5020億，在四大行中位列第三。建行年初設(shè)立的年度投放目標約為7500億元，目前累計投放數(shù)量為年度規(guī)模的三分之二左右，投放節(jié)奏始終在掌握之中。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄【恒生銀行上半年盈利同比增長8.4%】恒生銀行于2日發(fā)布其2010年中期業(yè)績顯示，截至2010年6月30日，該行的股東應(yīng)占溢利達69.64億港元，相比去年上半年和下半年分別增長8.4%和3.8%。每股盈利3.64港元，相比去年同期增長8.3%。董事會建議派發(fā)第二次中期股息每股1.1港元。根據(jù)恒生銀行提供的數(shù)據(jù)，恒生(中國)在該業(yè)績期內(nèi)的個人和商業(yè)客戶較去年同期分別增長9%和11%?？蛻舻拇婵钶^去年年底增加24.6%。貸款較去年年底增加了13.2%。恒生銀行副總經(jīng)理兼財務(wù)主管梁永樂透露，恒生在內(nèi)地的貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)，貸款比例占到總額的20%左右，其他主要為商業(yè)貸款和貿(mào)易融資。恒生銀行副董事長兼行政總裁梁高美懿表示，恒生(中國)對地方政府的貸款額不大，主要集中在與香港有聯(lián)系的客戶方面。上半年，恒生銀行總客戶貸款增加493億港元，增幅14.2%，達3959億港元。梁高美懿表示，近年來越來越多的內(nèi)地企業(yè)來香港融資，恒生提供給內(nèi)地企業(yè)客戶的人民幣貸款增長，帶動在香港以外使用的貸款增長9.9%至397億港元。但她同時表示，恒生銀行給內(nèi)地企業(yè)的貸款額占比很小，將借貸風險控制在較低水平。同時，截至6月30日，在恒生銀行開立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)賬戶超過4000個，進行人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的總額超過42億元。2010/08/03HYPERLINK\l"書"返回目錄營銷信息【工行推出個人網(wǎng)銀跨境匯款功能】近日，從工行北京分行了解到，為進一步完善個人網(wǎng)銀外匯匯款業(yè)務(wù)，不斷豐富個人網(wǎng)銀業(yè)務(wù)功能，該行全新推出了個人網(wǎng)銀工行跨境匯款功能。據(jù)悉，個人網(wǎng)銀工行跨境匯款功能的推出，旨在通過渠道延伸與信息對接共享，優(yōu)化個人網(wǎng)上銀行跨境外匯匯款流程，為個人客戶提供更加方便、快捷的跨境外匯資金匯劃服務(wù)。本次個人網(wǎng)銀系統(tǒng)在“轉(zhuǎn)賬匯款”項下，新增了“工行跨境匯款”欄目，支持該行國內(nèi)系統(tǒng)個人賬戶通過個人網(wǎng)銀、手機銀行(WAP)3G版渠道向該行境外系統(tǒng)個人賬戶進行外匯匯款，而相關(guān)匯款查詢操作保持不變。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【北京工行下調(diào)個人貴金屬延期交易業(yè)務(wù)保證金比例】從工行北京分行獲悉，為進一步滿足廣大客戶的投資需求，減少投資者的資金占用，該行代理個人貴金屬延期交易業(yè)務(wù)自2010年8月2日起下調(diào)保證金比例，將貴金屬延期交易業(yè)務(wù)(個人黃金Au(T+D)交易合約和個人白銀Ag(T+D)交易合約)多頭或空頭開倉、多頭或空頭持倉等保證金比例由原20%下調(diào)至15%，強行平倉保證金比例由原15%下調(diào)為14%。2010/08/04HYPERLINK\l"書"返回目錄【光大銀行參與主辦2010NBA陽光樂動籃球訓(xùn)練營】8月1日上午10點，光大銀行與美國職業(yè)籃球協(xié)會(NBA)聯(lián)合主辦的“暑你快樂——光大銀行2010NBA陽光樂動籃球訓(xùn)練營”開營儀式在北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部體育館順利舉行。同時，光大銀行還將圍繞置業(yè)、教育、養(yǎng)老、精彩生活四方面主題，運用光大銀行優(yōu)質(zhì)的零售產(chǎn)品，如理財通、黃金交易、私募基金寶、個人循環(huán)貸款、出國金融等產(chǎn)品，為客戶提供靈活的組合解決方案。此外，光大銀行還將陸續(xù)推出親朋好友之間轉(zhuǎn)賬匯款免費的“樂活親情匯款”和邀請親朋好友共同購買指定陽光理財產(chǎn)品，立刻尊享為財富客戶定制產(chǎn)品收益的“樂活分享理財”等一系列服務(wù)和產(chǎn)品。2010/08/02HYPERLINK\l"書"返回目錄【浦發(fā)銀行邀請“星級客戶”開展健康養(yǎng)生之旅活動】近日，浦發(fā)銀行邀請“星級客戶”開展健康養(yǎng)生之旅活動，這也是該行“五星成長計劃”在7月組織的系列活動之一。據(jù)了解，在專業(yè)人士的引領(lǐng)下，客戶先后參觀、體驗了香云莎傳習博物館、深信百年健康生活廣場和三養(yǎng)堂經(jīng)絡(luò)養(yǎng)生會所等深圳地區(qū)頗具特色的養(yǎng)生驛站，對傳統(tǒng)養(yǎng)生服飾、傳統(tǒng)藥膳和中醫(yī)經(jīng)絡(luò)理療等養(yǎng)生文化進行了親身體驗。近期，浦發(fā)銀行還將開展“星級客戶”投資報告會、上海世博游及一系列文化活動。據(jù)悉，“五星成長計劃”是該行面向優(yōu)質(zhì)個人客戶的綜合回饋方案，成為“星級客戶”，享受豐厚禮品回饋和活動機會。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【浦發(fā)銀行率先推出財政及社會公共資金服務(wù)方案】28日從浦發(fā)銀行獲悉，該行日前率先在業(yè)內(nèi)推出了財政及社會公共資金金融服務(wù)方案。并針對民生保障類資金的特點設(shè)計了專業(yè)化的服務(wù)方案，提供母實子實、母實子虛、母虛子實等多種賬戶管理模式。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【深發(fā)展信用卡用戶可通過支付寶還款】近日，支付寶與深圳發(fā)展銀行就信用卡網(wǎng)上還款達成合作，隨著深圳發(fā)展銀行的加入，目前支持支付寶信用卡還款業(yè)務(wù)的銀行已經(jīng)包括招行、交行、廣發(fā)、工行、農(nóng)行、建行、平安、浦發(fā)、深發(fā)等12家。與普通的線下還款方式相比，支付寶還款更在免費的基礎(chǔ)上給與用戶更多的優(yōu)惠。另據(jù)有關(guān)人士透露，支付寶信用卡還款服務(wù)項目正在穩(wěn)步推進中，除了當前12家銀行外，支付寶爭取提供更多銀行卡還款服務(wù)。2010/08/04HYPERLINK\l"書"返回目錄【東亞中國啟動“兩地通·雅居樂”社區(qū)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)】近日，東亞銀行(中國)與雅居樂地產(chǎn)控股有限公司共同宣布，在珠海、廣州、南京等地同時啟動“兩地通·雅居樂”社區(qū)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，此舉將為雅居樂業(yè)主降低個人銀行業(yè)務(wù)及金融消費成本，并提高獲取服務(wù)的效率和便利性。有專家認為，東亞中國與雅居樂此次聯(lián)手打造的社區(qū)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺，標志著國內(nèi)銀行服務(wù)社區(qū)的行動開始邁向縱深。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄產(chǎn)品信息【招行推出“金葵花安心回報系列之生態(tài)文明特別理財計劃”】招行7月30日起在業(yè)內(nèi)率先推出一款“金葵花安心回報系列之生態(tài)文明特別理財計劃”，把“低碳理念”與“綠色金融”相結(jié)合，讓投資者收獲財富的同時，也在盡一份環(huán)保公益事業(yè)的社會義務(wù)。理財收益方面：該產(chǎn)品依托招行“歲月流金”資金池設(shè)計，投資于我國銀行間債券市場信用級別較高、流動性較好的金融工具。起點5萬元，期限為14天，投資者持有到期可保證本金，并獲得1.75%的年化收益。公益貢獻方面：該產(chǎn)品的公益基金由兩部分組成，一是在產(chǎn)品的理財收益中，超出客戶預(yù)計所得的收益部分作為客戶的捐贈，再者是招行對客戶捐贈的行為進行補貼。兩部分捐贈金額通過北京環(huán)境交易所碳交易平臺購買低碳環(huán)保項目以支持環(huán)保公益事業(yè)。另外，購買該產(chǎn)品的客戶在8月5日至8月12日致電招商遠程銀行中心，可申請定制“招商銀行綠色生態(tài)文明護照”作為紀念。護照將向客戶提供國際標準的個人定額碳減排標志，記錄客戶的環(huán)保貢獻。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【中信銀行在京推出“商貸易”個人經(jīng)營貸款】7月28日，中信銀行總行營業(yè)部宣布，在北京市場推出“商貸易”個人經(jīng)營貸款，貸款金額根據(jù)客戶需要和所能提供的擔保方式而有所不同，最高可達1500萬元。如采用抵押方式的，貸款金額最高可達抵押物價值的70%，貸款期限最長5年。據(jù)介紹，“商貸易”是面向小企業(yè)主和個體工商戶，以自然人名義發(fā)放的用于其生產(chǎn)或投資經(jīng)營活動的個人人民幣貸款業(yè)務(wù)，主要面向批發(fā)市場、特色商業(yè)街和開發(fā)區(qū)等有形商圈，以及日用消費品、品牌消費品、家居用品、文化休閑，基建環(huán)保、餐飲住宿、交通物流等關(guān)系到老百姓衣食住行的行業(yè)，對這些行業(yè)中符合貸款條件的客戶給與信貸資金支持。中信銀行將根據(jù)借款人資信和所控制企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營情況、還款能力、擔保方式、貸款用途等方面綜合確定貸款額度，貸款額度循環(huán)使用，隨借隨還，最大限度的滿足了借款人的用款需求。2010/07/29HYPERLINK\l"書"返回目錄【中信銀行推出“中信國安球迷聯(lián)名卡”】中信銀行3日與北京國安足球俱樂部聯(lián)合推出“中信國安球迷聯(lián)名卡”，并借助“市政交通一卡通”平臺發(fā)行“球員市政交通一卡通異形卡”。自8月3日起市民可在北京地區(qū)中信銀行各營業(yè)網(wǎng)點辦理或購買?！爸行艊睬蛎月?lián)名卡”是中信銀行針對喜愛北京國安足球俱樂部的客戶而設(shè)計的一款借記卡。卡面以北京國安足球俱樂部五名主力球員徐云龍、楊智、喬爾格里菲斯、閆相闖、黃博文為背景，卡片設(shè)計新穎，運動感十足?！爸行艊睬蛎月?lián)名卡”除提供普通借記卡的金融服務(wù)外，還能享受在工人體育場內(nèi)中奧足球盛殿體育用品商店的刷卡購物優(yōu)惠?，F(xiàn)在辦理“中信國安球迷聯(lián)名卡”不僅可以免費開通中信銀行網(wǎng)上銀行，贈送動態(tài)口令服務(wù)，享受免費查詢、優(yōu)惠轉(zhuǎn)賬、購買基金手續(xù)費率七折等優(yōu)惠，還可獲贈由易寶支付提供的價值60元電子大禮包。同時若客戶滿足條件還可成為中信銀行貴賓客戶，享受專屬的多項VIP優(yōu)惠活動?！扒騿T市政交通一卡通異形卡”是中信銀行利用“市政交通一卡通”平臺與北京國安足球俱樂部共同設(shè)計的一套五張球員一卡通異形卡。2010/08/04HYPERLINK\l"書"返回目錄【平安銀行優(yōu)化小額無抵押貸款】平安銀行29日宣布，擬提高生產(chǎn)制造型企業(yè)小額無抵押貸款最高授信金額至150萬元，還款期限可延長至2年，進一步明確借款人、擔保人人行征信不良記錄界定標準，提高客戶年報稅銷售收入標準。這是平安銀行根據(jù)平時市場需求及客戶反饋情況，對產(chǎn)品提出優(yōu)化的進一步措施。除了無抵押貸款之外，小企業(yè)中心針對優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將授信金額從500萬元提高800萬元，而且根據(jù)企業(yè)情況、抵押物類型、地理位置，適度提高貸款抵押率，最高可達100%。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【東亞中國推出“東亞中國港華尊尚聯(lián)名信用卡”】7月28日，東亞銀行(中國)攜手港華投資有限公司和南京港華燃氣有限公司，推出“東亞中國港華尊尚聯(lián)名信用卡”。該聯(lián)名信用卡免費贈送多重保險服務(wù)，并可享受豐富的商戶優(yōu)惠、超值的積分回饋、靈活的刷卡分期、租車優(yōu)惠、高爾夫預(yù)訂優(yōu)惠、汽車健康檢查優(yōu)惠等眾多專屬服務(wù)，而且享受購買港華燃氣指定燃氣器具8.8折優(yōu)惠。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄公司信息【天津擬申辦科技銀行試點】天津市科技金融改革創(chuàng)新實施意見近日獲天津市政府批準。根據(jù)該意見，天津?qū)⒁陨贽k科技銀行試點為突破口，建立綜合經(jīng)營的融資服務(wù)平臺。據(jù)悉，科技銀行只辦理法人存款貸款業(yè)務(wù)，不辦理自然人存款貸款業(yè)務(wù)。科技銀行面向全國高新技術(shù)企業(yè)和高成長性科技企業(yè)服務(wù)，以債權(quán)融資與股權(quán)投資相結(jié)合，由其控股的投資機構(gòu)投資科技型企業(yè)。2010/07/30HYPERLINK\l"書"返回目錄【東麗村鎮(zhèn)銀行正式營業(yè)】日前，東麗村鎮(zhèn)銀行正式掛牌營業(yè)。據(jù)介紹，東麗村鎮(zhèn)銀行由山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行作為發(fā)起人，與廣東銀達擔保、廣州杰萃投資、濰坊星河國際、天津新華投資、山東正航投資5家法人單位和3名自然人作為股東共同發(fā)起設(shè)立。東麗村鎮(zhèn)銀行注冊資金1億元，市場定位為面向三農(nóng)、面向社區(qū)、面向中小企業(yè)、面向區(qū)域經(jīng)濟，將轉(zhuǎn)型農(nóng)戶和中小企業(yè)作為核心客戶群，立足于農(nóng)村市場和縣域市場，針對傳統(tǒng)農(nóng)戶、轉(zhuǎn)型農(nóng)戶、個體工商戶、中小企業(yè)等客戶的需求特點，引入壽光農(nóng)村商業(yè)銀行成熟先進的“農(nóng)戶聯(lián)戶聯(lián)?！薄ⅰ爸行∑髽I(yè)信用聯(lián)盟”、“商戶聯(lián)盟”、“鄉(xiāng)村2+1”等金融產(chǎn)品。據(jù)了解，東麗村鎮(zhèn)銀行計劃到今年年底實現(xiàn)各項存款2億元，各項貸款1.4億元。2010/08/04HYPERLINK\l"書"返回目錄數(shù)據(jù)庫〖案例分析〗【信貸風險隱藏在哪？】上半年中國新增貸款4.6萬億元，如果按照一般認可的全年信貸目標7.5萬億元計算，占比為61%，基本符合年初制定的3:3:2:2的均衡投放比例。照此推算，那么下半年每個月的平均貸款增量在5000億元左右。銀行信貸投放按部就班、不良貸款率逐步降低，一切看起來很美好，但風險就藏在美麗的肥皂泡背后。中國人民銀行研究生部黨組書記、部委委員會副主席焦瑾璞表示：“盡管當前國家宏觀經(jīng)濟的基本面仍然向好，二次探底的可能性不大，但國民經(jīng)濟的增速下一步肯定會減緩。”經(jīng)濟增速減緩意味著經(jīng)濟活動總量的減少以及由此帶來的貸款需求的下降，再加上今年銀行一直期盼加息的可能性逐漸變小，銀行的好日子真的要到頭了。焦瑾璞傳來了最新的壞消息，他在即將參加央行年中會議之前指出：“利率作為影響面比較大的貨幣工具，一般中央銀行在使用時都會比較小心。自6月21日進行了匯率改革，擴大了人民幣波動幅度，截至7月28日，人民幣25個交易日升值了0.72%?！苯硅闭f，利率和匯率不可能頻繁地使用，央行更多會使用常規(guī)的貨幣政策工具，如準備金率、貼現(xiàn)率，包括一些同業(yè)拆借市場利率等。貸款需求悄然下降一些銀行貸款需求下降的跡象已經(jīng)初步顯現(xiàn)。先看彈性最大的票據(jù)融資。2009年已經(jīng)證明，票據(jù)是銀行操控信貸數(shù)據(jù)最有效的工具。數(shù)據(jù)顯示，近期票據(jù)貼現(xiàn)利率開始回落，表明銀行開始加大票據(jù)融資力度，這就是一個明顯的信號。一般而言，在實體經(jīng)濟貸款需求不足的情況下，銀行才會增加票據(jù)融資來保證貸款增量不明顯低于目標值，正如2009年上半年尤其是第一季度，4萬億元刺激政策剛出臺之時，經(jīng)濟需求明顯不足，銀行未雨綢繆以票據(jù)貸款做大天量信貸空間。6月份票據(jù)融資似乎出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，在連續(xù)兩個月增長之后出現(xiàn)了凈減少，減少量大約為1100億元，但這并不一定表示實體經(jīng)濟的貸款需求依然很強，而很可能與6月末的貸存比考核因素有關(guān)。一方面，商業(yè)銀行增加存款的難度較大；另一方面如果要減少貸款增量，那么票據(jù)融資是最容易在短期內(nèi)進行壓縮的。當6月份的考核時間點過去之后，票據(jù)融資很可能會再次轉(zhuǎn)正。近期的6個月票據(jù)再貼現(xiàn)利率已經(jīng)開始有所下降，相比6月底最高4%的水平下降了約35bp。不過，也有一些較為樂觀的聲音。如，管理層在下半年會在某些領(lǐng)域適當實行較為寬松的信貸政策，如西部大開發(fā)，新能源、新材料、新技術(shù)等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，以及小額貸款、中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款，甚至個人消費貸款等，這些領(lǐng)域都是銀行擴大需求的契機。甚至，銀信合作貸款類產(chǎn)品有25%-30%可能轉(zhuǎn)回表內(nèi)也被視為需求的一部分，但這畢竟只是技術(shù)手段的調(diào)整，并不能完全代表有效的信貸需求。根據(jù)估算，基于貸款的銀信合作產(chǎn)品規(guī)模大約在1萬億元左右。在監(jiān)管機構(gòu)要求暫停該類產(chǎn)品的發(fā)行后，部分存量可能由于無法繼續(xù)再融資而被迫轉(zhuǎn)入表內(nèi)，估計在25-30%左右，即大約2500億-3000億元，平均每月在400億-500億元?；蛟S，銀行會有辦法去實現(xiàn)甚至突破7.5萬億元的貸款目標，但這不是問題的關(guān)鍵。大規(guī)模地進行政策調(diào)整和改變幾乎沒有可能。因此，即使某些領(lǐng)域政策會很寬松，但銀行信貸額度不會大幅上調(diào)，相反，從某種程度看，它卻是實體經(jīng)濟需求不足的間接反映。上半年銀行的貸款需求主要集中在住房抵押貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款以及地方融資平臺貸款，而這三大類貸款都屬于近期宏觀調(diào)控的重點，對這三大類貸款需求的限制直接導(dǎo)致銀行可貸項目的大幅減少。隨著房貸政策繼續(xù)從緊和地方融資平臺的清理，加上實體經(jīng)濟下滑導(dǎo)致企業(yè)的正常信貸需求也會下降，即使央行放開額度控制，銀行的貸款增量尤其是中長期貸款的增量也未必就能出現(xiàn)顯著回升。還是數(shù)據(jù)更有說服力：住房抵押貸款占上半年中長期貸款增量的25%，而提高二套房信貸條件后，該類型貸款的增量已開始逐步回落，6月份增量僅為1000億元，而上半年1-5月的平均增量為1800億元，降幅高達44%。再回過頭看，從2007年9月開始的那一輪房地產(chǎn)調(diào)控來看，住房抵押貸款增量逐步下降并在2008年一直保持在500億元以下的規(guī)模，所以本輪調(diào)控對住房抵押貸款的影響還僅僅只是開始，預(yù)計下半年月增量可能會進一步降至800億元左右。目前，從各地傳來的信息顯示，地方政府融資平臺貸款的自查接近完成，結(jié)果顯示風險可控，只有一小部分貸款需要額外的抵押。銀行對這一塊貸款后面也存在放松的可能。其實，銀監(jiān)會的目的在于敦促銀行評估地方政府融資平臺貸款激增后的潛在風險，并增加銀行與地方政府的談判力，并不意味著未來將完全禁止該類型的貸款。從最近發(fā)改委開始重啟城投債的發(fā)行也可以看出端倪。而開發(fā)貸款和按揭貸款也存在政策的盲區(qū)。首先是開發(fā)貸，在一線城市房價已經(jīng)畸高、房地產(chǎn)開發(fā)飽和度較高的前提下，開發(fā)商正在向以前并不重視的二三線城市挺進。針對二三線城市的開發(fā)項目，銀行仍會給予貸款方面積極的支持，尤其在其它貸款需求相對不足的情況下，銀行對于這些可貸可不貸的類型肯定會予以放松。按揭貸款的信貸政策也要區(qū)別對待。事實上，監(jiān)管機構(gòu)只要求銀行加強抵押貸款首付比例和利率的管理，是否可以發(fā)放第三套房貸由地方政府決定。目前只有北京和深圳明確禁止第三套房貸，因此，此前上海發(fā)放第三套房貸實際并不違反政策規(guī)定。還有一個不能忽視的因素，即基建貸款。下半年基建投資增速加快會推動基建貸款的需求仍將較為旺盛，所以基建貸款增量的下降幅度要小于住房抵押貸款。6月份基建貸款的新增水平仍然保持在2000億元以上，占中長期貸款的增量占比為45%，與前5個月差不多，與中長期消費貸款的占比出現(xiàn)回落形成了鮮明對比。如果回顧2007年那一輪房地產(chǎn)調(diào)控也同樣如此，盡管中長期消費貸款的占比大幅回落，但基建貸款的占比卻出現(xiàn)明顯上升，這和固定資產(chǎn)投資層面看到房地產(chǎn)投資增速回落、而基建投資增速回升的趨勢是一致的。因此，基建投資提速有助于緩和投資回落的速度，但這種“緩和”作用僅僅只是使得中長期貸款需求的回落幅度不至于太大而已。而且，由于下半年信貸額度總體低于上半年，所以基建貸款下半年的增量也會低于上半年。從歷史數(shù)據(jù)來看，只有2008年下半年的基建貸款增量高于上半年，這與當時的經(jīng)濟刺激政策有關(guān)。我們不妨假定今年下半年基建貸款的增量為上半年的70%，和2009年差不多(因為2009年下半年也開始信貸調(diào)控)，這樣折算下來，下半年基建貸款的平均月度新增水平約為1700億元左右。綜上分析，可以簡單測算一下下半年銀行信貸供給能力。根據(jù)上面的估算，下半年基建貸款月增量為1700億元，個人中長期消費貸款月增量為800億元，而這兩部分貸款在中長期貸款中的占比一般達到70%，所以平均每月中長期貸款約為3500億元。加上銀信合作產(chǎn)品轉(zhuǎn)入表內(nèi)平均每月帶來400億-500億元的增量，而下半年每月的貸款增量目標是5000億元，這意味著(票據(jù)融資+短期貸款)的平均每月新增量可以達到1000億元，這一水平和上半年(票據(jù)融資+短期貸款)的平均月增量是一致的。因此，商業(yè)銀行的貸款供給能力與實際貸款需求大致相當。但這種平衡可靠嗎？巧合的是，最近央行公布的銀行家調(diào)查問卷也支持這一觀點，即貸款需求確實在開始下降。根據(jù)中金測算的貸款需求景氣指數(shù)看，該指數(shù)有一定的季節(jié)性，所以用同比變動值能夠更加準確反映貸款需求的變化。二季度該指數(shù)同比變動值已進入負值區(qū)域，顯示貸款需求在回落。歷史上，在2005年和2008年下半年，也看到該指數(shù)的同比變動值處于負值區(qū)域，而這兩段時期正好也處于經(jīng)濟景氣度下滑的階段。風險隱藏在哪？貸款需求的下降還在表面,更大的風險卻藏在存量貸款里。據(jù)了解，為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》，財政部、發(fā)改委、央行、銀監(jiān)會擬聯(lián)合發(fā)文，就地方政府融資平臺公司清理，出臺更具操作性的文件。目前，相應(yīng)的文件已在有關(guān)部門征求意見。本次納入清理核實范圍的融資平臺公司是指2010年6月30日前，由地方政府及其部門和機構(gòu)、所屬事業(yè)單位等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨立企業(yè)法人資格的經(jīng)濟實體。在2010年7月1日后，地方政府確需設(shè)立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關(guān)法律法規(guī)辦理，足額注入資本金。學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)不得作為資本注入融資平臺公司。整體而言，征求意見稿的政策方向是清理已有存量的同時嚴控新增，逐步收斂政府平臺貸款在總貸款中的比重，防止此類風險的進一步擴大。融資平臺貸款的準確數(shù)據(jù)，管理層并沒有給出。近期銀監(jiān)會透露，今年上半年，政府融資平臺貸款較年初僅新增4%，6月末的余額為7.66萬億元。這一數(shù)字疑問頗多。因為之前國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部副部長魏加寧曾經(jīng)公開表示，一季度新增貸款40%流向了地方融資平臺，如果按此比例推算上半年的融資平臺貸款增量，目前平臺貸款的余額已經(jīng)接近10萬億元。不過，數(shù)據(jù)已經(jīng)不重要，結(jié)構(gòu)分析才是關(guān)鍵。從北京銀監(jiān)局近日公布的北京市上半年平臺貸款的風險可以看出一些端倪。根據(jù)統(tǒng)計，第一類平臺公司(通過日常經(jīng)營或項目收益能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，并能依靠自身力量償還貸款本息，可以按照商業(yè)化原則繼續(xù)支持)的貸款379.28億元，僅占平臺貸款的10.83%；第二類平臺公司(通過日常經(jīng)營或項目收益能夠產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流來償還貸款，但存在缺口，部分甚至全部貸款依靠政府財政資金或土地出讓收入償還，如土地儲備中心平臺公司)貸款2702.06億元，占比77.17%；第三類平臺公司(管理多個項目，貸款與具體項目無法一一對應(yīng)，融資、使用和償還由地方政府通過財政統(tǒng)收統(tǒng)支統(tǒng)一管理)貸款余額420.38億元，占比12%。從平臺公司貸款的還款來源看，依賴土地出讓收入和政府財政資金還款的平臺貸款近九成，存在銀行信貸資金財政化的隱患。平臺公司貸款大部分投向土地一級開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中還款來源主要是依靠土地出讓收入和財政資金。截至4月末，北京市以土地出讓收入為還款來源的貸款最多，余額為1631.67億元，占全部平臺公司貸款余額的46.6%；其次為自身有經(jīng)營收益但存在缺口，部分或全部依靠政府財政資金還款的，余額為1070.39億元，占比30.57%；再次為完全以政府財政資金為還款來源的，余額為420.38億元，占比12.01%。這三類貸款總額達3122.44億元，占比89.17%，僅10.83%的平臺貸款依靠自身經(jīng)營收益償還貸款本息。平臺公司貸款投向高度集中，隱含的風險更大。按照貸款行業(yè)投向分類，北京市轄內(nèi)銀行投向土地一級開發(fā)的貸款余額達1602.94億元，比重最大，占全部平臺公司貸款余額的45.78%，其次為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類貸款，余額1287.83億元，占比36.78%，這兩類貸款合計占比高達82.55%，融資平臺貸款的投向極端集中。而在平臺公司土地一級開發(fā)的貸款中，絕大多數(shù)為土地儲備貸款。截至4月末，北京轄內(nèi)各銀行機構(gòu)共向16家土地儲備中心發(fā)放貸款304筆，余額1593.97億元，占全部平臺公司貸款余額的45.52%，其還款來源高度依賴于土地出讓收入。國信證券認為，結(jié)合上半年財政部嚴控地方債發(fā)行、僅在6月中下旬發(fā)行了共計438億元的地方政府債的情況匯總分析，在73%已發(fā)放融資平臺貸款具有一定或較嚴重的償還問題、且貸款和債券等直、間接融資渠道不能進行有力支撐和延展、地方政府的資金在短期內(nèi)明顯收緊的背景下，銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量上半年仍然進一步向好的結(jié)論很難成立。即使融資平臺貸款的相關(guān)政策獲得有效的貫徹執(zhí)行，中長期的確有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，但在短期會帶來政府融資平臺貸款資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，雖然最終披露出來的數(shù)據(jù)可能不會很嚴重，但銀行信貸成本仍有可能上升，進而小幅降低全年業(yè)績增速。近日舉行的銀監(jiān)會經(jīng)濟金融形勢通報會上強調(diào)：加強房地產(chǎn)開發(fā)貸款風險管理，確保政策穩(wěn)定性和持續(xù)性，給部分區(qū)域放松房貸政策給予提醒；政府融資平臺、房地產(chǎn)、過剩產(chǎn)能等領(lǐng)域的信貸風險值得關(guān)注；同時高息攬存也進入了政府的監(jiān)管視線。由此大膽判斷，風險是未來半年乃至更長時間、更大區(qū)間內(nèi)政府關(guān)注的最主要指標，尤其是中長期貸款占絕對比重，可能導(dǎo)致風險延后的風險正在加大，規(guī)模監(jiān)管的收放與否多數(shù)在于風險釋放程度，監(jiān)管的嚴格在事實上會產(chǎn)生信貸收緊的效果，對于市場有一定的壓力。截至4月末，北京市一年期平臺貸款265.09億元，占全部平臺貸款的7.57%，中長期貸款3236.61億元，占比92.43%。其中，最長一筆向北京城市排水集團有限公司的貸款3480萬元，期限35年。平臺貸款中長期化與政府換屆時間的錯配可能導(dǎo)致風險后延。對于銀行業(yè)來說，通過對于舊貸款的清理和新增的嚴控防止政府融資平臺問題的進一步擴大和惡化，此次清理后存量平臺貸款在短期內(nèi)仍不會進行明顯的資產(chǎn)分類下調(diào)，不過銀監(jiān)會有可能相應(yīng)提高撥備計提要求，對于信貸成本會帶來壓力。證券市場周刊2010/08/02HYPERLINK\l"書"返回目錄〖思考與評論〗【中國銀行業(yè)應(yīng)抓住此次轉(zhuǎn)型時機】在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復(fù)的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，不該過度倚重再融資和增加收費額度這類短期行為；而應(yīng)切實以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制以及全面風險管理體系，鍛造內(nèi)生性競爭優(yōu)勢，以期盡快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。在工行董事會日前通過總額達450億元的A+H股再融資方案之后，工行、建行、中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達2870億元的再融資計劃已無懸念。而隨著農(nóng)行的成功上市，光大銀行亦閃電過會，擬在A股市場融資200億元，再加上農(nóng)行業(yè)已募集的685億元，則五大行從資本市場吸金總額有望超過3700億元。比四大國有控股商業(yè)銀行去年凈利潤總額還高200億元。中國幾家最賺錢的銀行看起來既能掙錢，也更差錢。與此同時，希望大錢小錢一起賺的各家銀行在服務(wù)水準未見升級的背景下，仍在不斷增列收費項目，并提高既有收費項目標準。曾經(jīng)備受期待的中國銀行業(yè)改革，其市場化改革的溢出效應(yīng)似乎并不有利于普通市場主體。先得承認，幾家雖已上市但仍肩負國家宏觀調(diào)控責任的大銀行之所以急于填補資本金缺口，既是為了滿足監(jiān)管部門對銀行資本充足率不斷上調(diào)的要求，亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價。眾所周知，自前年底以來，在落實一攬子刺激計劃的政策過程中，各地、各市場主體顯然不同程度地偏離了中央政府的政策初衷：部分本來就握有信貸渠道優(yōu)勢的企業(yè)再度成為天量信貸的受益者，而各地對基礎(chǔ)設(shè)施投資的偏好又在客觀上阻礙了對民生領(lǐng)域的投入。而眾多產(chǎn)業(yè)資本對樓市和股市的趕集，顯然與決策層的預(yù)想南轅北轍。所有這些，都離不開銀行的天量放貸。早已有人提出，貸款巨量擴張是中國銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂。銀監(jiān)會新近公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，商業(yè)銀行地方融資平臺貸款高達7.66萬億元。這是銀監(jiān)會首次通報這類貸款的風險狀況，也是在警告其中存在嚴重償還風險的貸款。高達23%的呆賬風險，意味著地方融資平臺貸款的風險敞口將達1.7萬億元。而同期銀監(jiān)會公布的整個銀行業(yè)的撥備只有1.3萬億元。2008年底，14家上市銀行的平均資本充足率還有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的資本充足率分別降至12.36%、11.70%和11.14%。上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風險敞口正在擴大，是不爭的事實。以農(nóng)行為例，根據(jù)審計署今年4月底對中國農(nóng)業(yè)銀行總行及其11家分行的審計結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其存在高達105.53億元的違規(guī)經(jīng)營款項。此外，各家銀行對房地產(chǎn)的偏好亦在加大資產(chǎn)風險。央行日前公布的上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，上半年4.63萬億元的新增貸款中就有29.8%的比例流入房地產(chǎn)市場，說明銀行短期內(nèi)還很難擺脫對房地產(chǎn)的依賴。鑒于去年以來銀行業(yè)不良貸款率的增加，銀監(jiān)會早在年初召開的工作會議上，即要求上市商業(yè)銀行的資本充足率最低要達到11%的要求。不到兩個月之后，再次要求大型的商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。于是為了補充資本金缺口，各家銀行除了向市場伸手要錢外，似乎并無其他捷徑。只是應(yīng)當看到，在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復(fù)的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，切莫過于倚重再融資和增加收費額度這類短期行為。依照中國銀行業(yè)的改革邏輯，原先旱澇保收的政策性銀行是中國經(jīng)濟改革進程中的過渡性安排，隨著金融改革的深化與中外銀行業(yè)競爭的日趨激烈，國有銀行全面商業(yè)化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。但是由于國有銀行至今尚未建立起一套完備的公司治理和科學(xué)的投資決策機制，自然也沒能形成一種內(nèi)控嚴密、運營安全的運營機制，整個銀行業(yè)經(jīng)營水準因此多年來一直未能與時俱進?？梢哉f，這是包括四大國有銀行在內(nèi)的中國銀行業(yè)的真正危險。盡管上市普遍被認為是國有商業(yè)銀行在過渡期內(nèi)增強競爭力的最優(yōu)安排，以四大國有銀行為代表的中國銀行業(yè)迄今為止的市場化改革因此著實令人充滿期待，并且也取得了顯著成效。但中國銀行業(yè)要達到國際標準，顯然還有很長的一段路要走，目前至多只走了整個改革進程的三分之一。從更廣泛的角度看，中國銀行業(yè)需要按照市場規(guī)律，靜下心來建立起真正的信貸文化，即把貸款決策建立在借款人的信用可靠性以及對貸款風險的分析評估上，而非依靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。另一方面，銀行改革的關(guān)鍵，不在于銀行的不