精選數(shù)據(jù)分析及指標(biāo)講義

（優(yōu)選）數(shù)據(jù)分析及指標(biāo)目前一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)天加在發(fā)展中面臨的矛盾利潤、成長和控制短期績效、長期績效和成長機(jī)會(huì)不同群體的績效預(yù)期成長機(jī)會(huì)與注意力目前二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)利潤、成長與控制企業(yè)戰(zhàn)略成長利潤風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該做加法還是做減法大=強(qiáng)+實(shí)力物理概念生物概念做大、做強(qiáng)、做久目前三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)短期績效、長期績效和成長機(jī)會(huì)短期績效：當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績（來自市場(chǎng)的壓力）長期績效：持續(xù)盈利創(chuàng)新與變化成長機(jī)會(huì)：長遠(yuǎn)發(fā)展的資源配置目前四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)不同群體的績效預(yù)期股東：盈利增長、紅利穩(wěn)定管理人員：利潤、規(guī)模、業(yè)界地位員工：收入穩(wěn)定、失業(yè)威脅、分享成功消費(fèi)者：質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格供應(yīng)商：訂貨快速、付款爽快貸款人：償債能力政府服務(wù)部門：合法經(jīng)營、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任目前五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)發(fā)展機(jī)會(huì)與注意力太多的發(fā)展機(jī)會(huì)

新產(chǎn)品、新服務(wù)、多元化、國際市場(chǎng)稀缺的資源

財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、技術(shù)、管理者注意力

能否集中精力處理一件事情目前六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)生產(chǎn)、營銷和管理組織的變化以往的要求現(xiàn)在的要求

生產(chǎn)

競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，標(biāo)準(zhǔn)化

質(zhì)量、功能、客戶滿意度

生產(chǎn)過程大量長期生產(chǎn)，在產(chǎn)品及產(chǎn)成品的存量高

少量，短期生產(chǎn)，關(guān)注降低存貨和其他非價(jià)值增值活動(dòng)及成本

生產(chǎn)技術(shù)自動(dòng)化生產(chǎn)線，分離的技術(shù)應(yīng)用

機(jī)器人，柔性制造系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)連接的集成技術(shù)應(yīng)用

所需勞動(dòng)技能機(jī)器操作，低水平技能

獨(dú)立而有團(tuán)隊(duì)意識(shí)，高水平技能

質(zhì)量允許正常的次品

零缺陷

營銷

產(chǎn)品幾乎無產(chǎn)品差別，生命周期長

許多產(chǎn)品產(chǎn)別，生命周期短

市場(chǎng)大多國內(nèi)市場(chǎng)

全球市場(chǎng)

管理組織

記錄與報(bào)告的信息類型幾乎清一色的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)及生產(chǎn)數(shù)據(jù)、企業(yè)戰(zhàn)略成功因素

管理組織結(jié)構(gòu)層級(jí)的命令控制結(jié)構(gòu)

網(wǎng)絡(luò)化的組織，強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)-員工擁有更多的責(zé)任，領(lǐng)導(dǎo)而非命令式控制管理焦點(diǎn)關(guān)注短期業(yè)績和報(bào)酬

關(guān)注長期與關(guān)鍵成功因素，重視長期成功

目前七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理不是財(cái)務(wù)人員的管理財(cái)務(wù)管理不是財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是全員、全過程、全方位的財(cái)務(wù)管理企業(yè)管理指標(biāo)由財(cái)務(wù)指標(biāo)向非財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)變企業(yè)管理指標(biāo)由結(jié)果指標(biāo)向過程性指標(biāo)轉(zhuǎn)變目前八頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營的3個(gè)轉(zhuǎn)盤現(xiàn)金應(yīng)收帳款銷售存貨銷售營運(yùn)費(fèi)用銷售資產(chǎn)利潤資產(chǎn)利用股利股東權(quán)益人力資源流物流資金流信息流目前九頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)財(cái)務(wù)分析框架盈利能力與成長性產(chǎn)品戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略融資策略股利政策投資管理經(jīng)營管理收入與費(fèi)用管理營運(yùn)資本與固定資產(chǎn)管理負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)管理股利支付與利潤分配目前十頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系凈資產(chǎn)回報(bào)率=凈利潤/股東權(quán)益=凈利潤/銷售收入×銷售收入/股東權(quán)益=凈利潤/銷售收入×銷售收入/總資產(chǎn)×總資產(chǎn)/股東權(quán)益=凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿率作為管理者通過三種方式來影響資本回報(bào)：凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿率為目前十一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)杜邦財(cái)務(wù)體系分解結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)真的賺錢了嗎？非財(cái)務(wù)指標(biāo)決定了財(cái)務(wù)結(jié)果目前十二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

盈利能力1銷售利潤率凈利潤÷銷售收入凈利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的凈利潤。指標(biāo)越高，銷售收入的盈利能力越強(qiáng)。2營業(yè)利潤率EBIT÷銷售收入息稅前利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標(biāo)越高，銷售收入的盈利能力越強(qiáng)。3EBITDA利潤率EBITDA÷銷售收入息稅前利潤和折舊攤銷占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、所得稅、凈利潤和收回的非付現(xiàn)成本。指標(biāo)越高，表明銷售收入的盈利能力越強(qiáng)，且經(jīng)營性凈現(xiàn)金的創(chuàng)造能力越強(qiáng)。4總資產(chǎn)利潤率凈利潤÷平均總資產(chǎn)凈利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的凈利潤。指標(biāo)越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)。5稅前總資產(chǎn)盈利力（ROA)EBIT÷平均總資產(chǎn)息稅前利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標(biāo)越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)。6稅后總資產(chǎn)盈利力（ROA）EBIT(1-T)÷平均資產(chǎn)息前稅后利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的利息和凈利潤。指標(biāo)越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)。7權(quán)益資本利潤率（ROE)凈利潤÷平均權(quán)益資本凈利潤與權(quán)益資本的比例關(guān)系，表示股東投入每元權(quán)益資本所帶來的凈利潤。指標(biāo)越高，股東權(quán)益資本的盈利能力越強(qiáng)。8稅前投入資本利潤率（ROIC)EBIT÷平均投入資本稅息前利潤與投入資本的比例關(guān)系，表示每元投入資本（包括股東的權(quán)益資本和付息債務(wù)資本）所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標(biāo)越高，投入資本的盈利能力越強(qiáng)。9稅后投入資本利潤率（ROIC)EBIT(1-T)÷平均投入資本稅前稅后利潤與投入資本的比例關(guān)系，表示每元投入資本（包括股東的權(quán)益資本和付息債務(wù)資本）所帶來的利息和凈利潤。指標(biāo)越高，投入資本的盈利能力越強(qiáng)。目前十三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

流動(dòng)性10流動(dòng)比率平均流動(dòng)資產(chǎn)/平均流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)做“抵押”。一方面反映企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的清償能力，另一方面反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力。11速動(dòng)比率(平均流動(dòng)資產(chǎn)-平均存貨)÷平均流動(dòng)負(fù)債除了存貨之外的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系。表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少元更具變現(xiàn)性的流動(dòng)資產(chǎn)做“抵押”。一方面反映企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的清償能力，另一方面反映企業(yè)除存貨外流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。12現(xiàn)金比率貨幣資金÷流動(dòng)負(fù)債或短期有息負(fù)債反映貨幣資金（現(xiàn)金和銀行存款）用于支付短期債務(wù)的能力。該指標(biāo)越高，說明公司支付短期債務(wù)的能力越強(qiáng)，反之越弱。13營運(yùn)資本需求量比率(平均流動(dòng)資產(chǎn)-平均流動(dòng)負(fù)債)÷平均總資產(chǎn)營運(yùn)資本需求量占總資產(chǎn)的比重，具有雙重含義：一方面反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，指標(biāo)越大，變現(xiàn)能力越強(qiáng)；另一方面反映企業(yè)多出的流動(dòng)資產(chǎn)占用資金的情況，指標(biāo)越大，資金占用越多，特別是當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)中的變現(xiàn)能力差的存貨、應(yīng)收款、預(yù)付款增加。目前十四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

負(fù)債和償債能力14總資產(chǎn)負(fù)債率平均總負(fù)債÷平均總資產(chǎn)所有負(fù)債占總資產(chǎn)的比重。指標(biāo)越大，說明負(fù)債程度越高；反之越低。有息負(fù)債率有息負(fù)債÷總資產(chǎn)或投入資本有息負(fù)債占總資產(chǎn)或投入資本的比重。指標(biāo)越大，說明公司需要支付利息的債務(wù)占比越大，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)越大；反之越低。15權(quán)益資產(chǎn)比平均權(quán)益資本÷平均總資產(chǎn)股東權(quán)益資本占總資產(chǎn)的比重。指標(biāo)越大，說明權(quán)益資本所占比重越高，負(fù)債比例越低。16權(quán)益乘數(shù)平均總資產(chǎn)÷平均權(quán)益資本權(quán)益資本與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。表示每元權(quán)益資本所支撐的總資產(chǎn)。指標(biāo)越大，說明負(fù)債比例越高，反之越低。17權(quán)益負(fù)債比平均權(quán)益資本÷平均長期負(fù)債權(quán)益資本與長期負(fù)債的比例關(guān)系。表示每元長期負(fù)債所對(duì)應(yīng)的權(quán)益資本。指標(biāo)越大，說明長期負(fù)債的程度越低，反之越高。18基于EBIT的利息保障倍數(shù)EBIT÷年應(yīng)付利息使用當(dāng)年可用于支付利息的“收入項(xiàng)目”（利息、所得稅、凈利潤）與當(dāng)年應(yīng)付利息的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說明付息能力越強(qiáng)，反之越弱。19基于現(xiàn)金的利息保障倍數(shù)[稅前經(jīng)營性凈現(xiàn)金-（折舊+攤銷）]÷年應(yīng)付利息使用當(dāng)年可用于支付利息的“現(xiàn)金項(xiàng)目”（稅前經(jīng)營凈現(xiàn)金-折舊和攤銷）與當(dāng)年應(yīng)付利息的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說明付息能力越強(qiáng)，反之越弱。20基于EBITDA的本息保障倍數(shù)EBITDA÷(年應(yīng)付利息+年應(yīng)還本金)使用當(dāng)年可用于支付利息的“收入項(xiàng)目”（利息、所得稅、凈利潤、折舊、攤銷等）與當(dāng)年應(yīng)付利息和本金的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說明還本付息能力越強(qiáng)，反之越弱。21基于現(xiàn)金的本息保障倍數(shù)稅前經(jīng)營性凈現(xiàn)金÷(年應(yīng)付利息+年應(yīng)還本金)使用當(dāng)年可用于支付利息的“現(xiàn)金項(xiàng)目”（稅前經(jīng)營凈資金）與當(dāng)年應(yīng)付利息和本金的比例關(guān)系。指標(biāo)越大，說明還本付息能力越強(qiáng)，反之越弱。目前十五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

資產(chǎn)營運(yùn)能力22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入÷平均總資產(chǎn)銷售收入與資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明總資產(chǎn)的使用效率，即每元資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標(biāo)越大，資產(chǎn)使用效率越高；反之越低。23固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入÷平均固定資產(chǎn)銷售收入與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明固定資產(chǎn)的使用效率，即每元固定資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標(biāo)越大，固定資產(chǎn)使用效率越高；反之越低。24存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365÷（銷售收入或銷售成本÷平均存貨）銷售收入與存貨的關(guān)系。表明存貨的周轉(zhuǎn)效率，即每元存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入所需要的天數(shù)。指標(biāo)越大，存貨周轉(zhuǎn)效率越低；反之越高。25應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365÷（銷售收入÷平均應(yīng)收賬款）銷售收入與應(yīng)收賬款的關(guān)系。表明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率，即收回應(yīng)收賬款所需要的天數(shù)。指標(biāo)越大，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率越低；反之越高。目前十六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

現(xiàn)金創(chuàng)造能力26獲現(xiàn)率實(shí)際經(jīng)營凈現(xiàn)金÷應(yīng)得經(jīng)營凈現(xiàn)金其中：應(yīng)得經(jīng)營凈現(xiàn)金=凈利潤+折舊+攤銷+利息+資產(chǎn)減值實(shí)際獲得的經(jīng)營凈現(xiàn)金與理論應(yīng)得的經(jīng)營凈現(xiàn)金之比。表明在經(jīng)營過程中，實(shí)際獲得的經(jīng)營凈資金的能力。指標(biāo)越大，說明創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)，反之越低。此外，考慮到應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)具有銀行或商業(yè)承兌的特征，且國內(nèi)主要使用銀行承兌居多，其增減影響實(shí)際經(jīng)營凈現(xiàn)金，因此計(jì)算調(diào)整應(yīng)收與應(yīng)付票據(jù)后的獲現(xiàn)率。調(diào)整獲現(xiàn)率[實(shí)際經(jīng)營凈資金+（應(yīng)收票據(jù)-應(yīng)付票據(jù)）]÷應(yīng)得經(jīng)營凈現(xiàn)金27現(xiàn)金銷售比稅前或稅后經(jīng)營性凈現(xiàn)金÷銷售收入或銷售所獲得的現(xiàn)金÷銷售收入經(jīng)營性凈現(xiàn)金或銷售獲得的現(xiàn)金收入與銷售收入的比例關(guān)系。表明每元銷售收入所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金或現(xiàn)金收入。指標(biāo)越大，銷售收入的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量或現(xiàn)金收入含量越高，反之越低。28凈利潤的現(xiàn)金含量稅后經(jīng)營性凈現(xiàn)金÷凈利潤經(jīng)營性凈現(xiàn)金與凈利潤的比例關(guān)系。表明每元凈利潤所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標(biāo)越大，凈利潤的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量越高，反之越低。29總資產(chǎn)獲現(xiàn)率稅前經(jīng)營性凈現(xiàn)金÷平均總資產(chǎn)經(jīng)營性凈現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明每元總資產(chǎn)獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標(biāo)越大，總資產(chǎn)的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。30投入資本獲現(xiàn)率稅前經(jīng)營性凈資金÷平均投入資本經(jīng)營性凈資金與投入資本的比例關(guān)系。表明每元投入資本（權(quán)益資本和付息債務(wù)資本）獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標(biāo)越大，投入資本的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。31權(quán)益資本獲現(xiàn)率稅后經(jīng)營性凈資金÷平均權(quán)益資本經(jīng)營性凈資金與權(quán)益資本的比例關(guān)系。表明每元權(quán)益資本獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標(biāo)越大，權(quán)益資本的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。目前十七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

增長能力32銷售收入增長率（本期收入-前期收入）÷前期收入反映公司收入的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司前期收入增長能力高；反之低。同時(shí)，一定程度上反映公司的業(yè)務(wù)收入處于相對(duì)快的成長期。33營業(yè)利潤增長率（本期營業(yè)利潤-前期營業(yè)利潤）÷前期營業(yè)利潤反映公司營業(yè)利潤的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司前期營業(yè)利潤增長能力高；反之低。同時(shí)，一定程度上反映公司的銷售盈利能力（營業(yè)利潤率）處于相對(duì)快的成長期。34凈利潤增長率（本期凈利潤-前期凈利潤）÷前期凈利潤反映公司凈利潤的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司前期凈利潤增長能力高；反之低。同時(shí)，一定程度上反映公司的銷售盈利能力（銷售凈利潤率）處于相對(duì)快的成長期。35總資產(chǎn)增長率（本期總資產(chǎn)-前期總資產(chǎn)）÷前期總資產(chǎn)反映公司總資產(chǎn)的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司的資產(chǎn)的增長速度快；反之慢。同時(shí)，一定程度上反映公司的總資產(chǎn)處于較快的成長期。但注意，總資產(chǎn)增長受負(fù)債和權(quán)益增長的影響。36凈資產(chǎn)增長率（本期凈資產(chǎn)-前期凈資產(chǎn)）÷前期凈資產(chǎn)反映公司凈資產(chǎn)的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司凈資產(chǎn)增長速度快；反之慢。同時(shí)，一定程度上反映公司的凈資產(chǎn)處于較快的成長期。但注意，凈資產(chǎn)（權(quán)益）增長受增資擴(kuò)股和分紅比例的影響。37經(jīng)營凈現(xiàn)金增長率（本期經(jīng)營NCF-前期經(jīng)營NCF)÷前期經(jīng)營NCF反映公司經(jīng)營凈現(xiàn)金的增長速度。該指標(biāo)越高，說明公司前期的經(jīng)營凈現(xiàn)金增長能力高；反之低。同時(shí)，一定程度上反映公司的經(jīng)營凈現(xiàn)金處于較快的增長狀態(tài)。39自我可持續(xù)增長率ROEx留存收益比例反映公司當(dāng)期留下的凈利潤（或財(cái)務(wù)資源），在負(fù)債比例、分紅比例、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、銷售利潤等財(cái)務(wù)經(jīng)營條件保持不變的前提下，所能實(shí)現(xiàn)的下期的收入或利潤的增長速度。目前十八頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

財(cái)富增值能力40經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）EBIT(1-T)-WACC×平均投入資本或（稅后ROIC-WACC)×平均投入資本在支付利息和股東合適報(bào)酬之后的“超額收益”或“剩余收益”。當(dāng)指標(biāo)為正，表示股東財(cái)富增值；反之損值；指標(biāo)越大，表示企業(yè)的股東財(cái)富增值越多，反之越少。41市場(chǎng)增加值（MVA)實(shí)際公式：企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值-企業(yè)的投入成本，或企業(yè)負(fù)債資本的市場(chǎng)價(jià)值+企業(yè)股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值-企業(yè)的投入資本企業(yè)（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值與投入資本之間的差。當(dāng)企業(yè)（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值超過投入資本，表明企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；反之損害價(jià)值。指標(biāo)越大，表示從資本市場(chǎng)角度看，企業(yè)的股東財(cái)富增加越多，反之越少。

理論公式：EVA1÷(WACC-g)=[(ROIC-WACC)×投入資本]÷WACC-g42市值面值比股票價(jià)格÷股票面值企業(yè)股票價(jià)格與股票賬面價(jià)值之比，反映企業(yè)股票市價(jià)與股票面值之間的比例關(guān)系。當(dāng)股票交易價(jià)格超過賬面價(jià)值，說明投資者愿意支付比股票賬面價(jià)值更高的價(jià)格來買賣股票，股票增值；反之，股票貶值?？梢?，該質(zhì)變從資本市場(chǎng)的角度反映了企業(yè)是否為股東創(chuàng)造或增加價(jià)值。43投入資本效率（創(chuàng)值率）EVA÷平均投入資本經(jīng)濟(jì)增加值與投入資本的比例關(guān)系。表示每元投入資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。指標(biāo)越大，投入資本創(chuàng)造價(jià)值的能力越強(qiáng)，反之越弱。44權(quán)益資本創(chuàng)值率EVA÷平均權(quán)益資本經(jīng)濟(jì)增加值與權(quán)益資本的比例關(guān)系。表示每元權(quán)益資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。指標(biāo)越大，權(quán)益資本創(chuàng)造價(jià)值的能力越強(qiáng)，反之越弱。目前十九頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

資本市場(chǎng)表現(xiàn)45每股利潤（EPS)凈利潤÷發(fā)行在外的股份數(shù)凈利潤與股份數(shù)之比。表示一般所擁有的凈利潤。指標(biāo)越高，說明每股的盈利能力越強(qiáng)，反之越低。46每股凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)÷期末股份數(shù)凈資產(chǎn)與股份數(shù)之比。表示一般所擁有的凈資產(chǎn)。指標(biāo)越高，說明每股的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值越高，反之越低。47每股現(xiàn)金流稅后經(jīng)營性凈現(xiàn)金÷發(fā)行在外的股份數(shù)經(jīng)營性凈現(xiàn)金與股份數(shù)之比。表示一般所擁有的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標(biāo)越高，說明每股的“獲現(xiàn)能力”越強(qiáng)，反之越弱。此外，該指標(biāo)超過EPS越多創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。48每股分紅（(DPS）凈利潤（1-留存收益比例）÷發(fā)行在外的股份數(shù)現(xiàn)金分紅與股份數(shù)之比。表示一般所分配到的凈利潤。指標(biāo)越高，說明每股的盈利能力越強(qiáng)，反之越低。此外，DPS/EPS反映企業(yè)利潤的分配比例——利潤分紅和利潤留存的比例關(guān)系。49市盈率每股價(jià)格÷EPS股價(jià)與每股凈利潤（EPS）之間的倍數(shù)關(guān)系，表明每一元凈利潤支撐多少元的股票價(jià)格，或投資者愿意以多少元的股票價(jià)格來購買企業(yè)每一元的凈利潤。指標(biāo)高低均具有正負(fù)面含義，比較復(fù)雜，需謹(jǐn)慎解讀。一般而言，指標(biāo)高的可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。但指標(biāo)高也可能說明股價(jià)被估高，低可能說明股價(jià)被低估。50股價(jià)資產(chǎn)比每股價(jià)格÷每股凈資產(chǎn)股價(jià)與每股凈資產(chǎn)之間的倍數(shù)關(guān)系，表明每一元凈資產(chǎn)支撐多少元的股票價(jià)格，或投資者愿意以多少元的股票價(jià)格來購買企業(yè)每一元的凈資產(chǎn)。一般而言，指標(biāo)高的可能說明股價(jià)高估，低可能說明股價(jià)低估。但指標(biāo)高也可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。51股價(jià)與現(xiàn)金比每股價(jià)格÷每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金股價(jià)與每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金之間的倍數(shù)關(guān)系，表明每一元經(jīng)營性凈現(xiàn)金支撐多少元的股價(jià)，或投資者愿意以多少元的股票價(jià)格來購買企業(yè)每一元的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。一般而言，指標(biāo)高的可能說明股價(jià)被高估，低可能說明股價(jià)被低估。但指標(biāo)高也可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。52股票收益率

股東持有股票的收益（資本利得和現(xiàn)金股利）與其購買價(jià)格之間的比。指標(biāo)越高，說明其收益越高，反之越低。

目前二十頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)分析常用公式一覽表類型NO財(cái)務(wù)指標(biāo)公式

財(cái)富增值能力40經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）EBIT(1-T)-WACC×平均投入資本或（稅后ROIC-WACC)×平均投入資本在支付利息和股東合適報(bào)酬之后的“超額收益”或“剩余收益”。當(dāng)指標(biāo)為正，表示股東財(cái)富增值；反之損值；指標(biāo)越大，表示企業(yè)的股東財(cái)富增值越多，反之越少。41市場(chǎng)增加值（MVA)實(shí)際公式：企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值-企業(yè)的投入成本，或企業(yè)負(fù)債資本的市場(chǎng)價(jià)值+企業(yè)股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值-企業(yè)的投入資本企業(yè)（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值與投入資本之間的差。當(dāng)企業(yè)（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值超過投入資本，表明企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；反之損害價(jià)值。指標(biāo)越大，表示從資本市場(chǎng)角度看，企業(yè)的股東財(cái)富增加越多，反之越少。

理論公式：EVA1÷(WACC-g)=[(ROIC-WACC)×投入資本]÷WACC-g42市值面值比股票價(jià)格÷股票面值企業(yè)股票價(jià)格與股票賬面價(jià)值之比，反映企業(yè)股票市價(jià)與股票面值之間的比例關(guān)系。當(dāng)股票交易價(jià)格超過賬面價(jià)值，說明投資者愿意支付比股票賬面價(jià)值更高的價(jià)格來買賣股票，股票增值；反之，股票貶值?？梢?，該質(zhì)變從資本市場(chǎng)的角度反映了企業(yè)是否為股東創(chuàng)造或增加價(jià)值。43投入資本效率（創(chuàng)值率）EVA÷平均投入資本經(jīng)濟(jì)增加值與投入資本的比例關(guān)系。表示每元投入資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。指標(biāo)越大，投入資本創(chuàng)造價(jià)值的能力越強(qiáng)，反之越弱。44權(quán)益資本創(chuàng)值率EVA÷平均權(quán)益資本經(jīng)濟(jì)增加值與權(quán)益資本的比例關(guān)系。表示每元權(quán)益資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值。指標(biāo)越大，權(quán)益資本創(chuàng)造價(jià)值的能力越強(qiáng)，反之越弱。目前二十一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)保本點(diǎn)售價(jià)80元/個(gè)年銷量變動(dòng)成本固定成本總成本單位成本額收入利潤總額單位貢獻(xiàn)額保本點(diǎn)單位總額總額單位單位總額155150001500015005150058080-1492575

1055015000150015050150580800-1425075

10055001500015015500155808000-750075

100055000150001520000208080000600007520010000550000150001.5650006.58080000073500075

目前二十二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)保本點(diǎn)目標(biāo)利潤=銷售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本確保目標(biāo)利潤的銷售量=（固定成本+目標(biāo)利潤）/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）=（固定成本+目標(biāo)利潤）/單位貢獻(xiàn)毛利案例：單位貢獻(xiàn)毛利=80-5=75保本點(diǎn)=15000/75=200目前二十三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)保本圖銷售量成本/收入銷售總收入線總成本線變動(dòng)成本固定成本固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域目前二十四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)貢獻(xiàn)毛利式圖銷售總收入線貢獻(xiàn)毛利固定成本總成本線變動(dòng)成本變動(dòng)成本線盈利區(qū)域虧損區(qū)域保本點(diǎn)成本/收入目前二十五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線1總成本線變動(dòng)成本固定成本固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域Q1銷售總收入線2保本點(diǎn)2Q2保本點(diǎn)=15000/75=20015000/95=158售價(jià)80元/個(gè)---100元/個(gè)目前二十六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線1總成本線變動(dòng)成本固定成本固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域銷售總收入線2Q1保本點(diǎn)2Q2保本點(diǎn)=15000/75=20015000/65=231售價(jià)80元/個(gè)---70元/個(gè)目前二十七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)變動(dòng)成本對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線總成本線1變動(dòng)成本固定成本固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域總成本線2保本點(diǎn)2Q2Q1變動(dòng)成本5元/個(gè)---7元/個(gè)保本點(diǎn)=15000/75=20015000/73=206目前二十八頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)變動(dòng)成本對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線總成本線1變動(dòng)成本固定成本固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域總成本線2保本點(diǎn)2Q1Q2變動(dòng)成本5元/個(gè)---4元/個(gè)保本點(diǎn)=15000/75=20015000/76=198目前二十九頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)固定成本對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線總成本線1變動(dòng)成本固定成本固定成本線1保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域固定成本線2變動(dòng)成本總成本線2保本點(diǎn)2Q2Q1固定成本15000

---16000保本點(diǎn)=15000/75=20016000/75=214目前三十頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)固定成本對(duì)保本點(diǎn)的影響成本/收入銷售總收入線總成本線1變動(dòng)成本固定成本1固定成本線保本點(diǎn)盈利區(qū)域虧損區(qū)域固定成本線2總成本線2保本點(diǎn)2Q1Q2固定成本15000

---14000保本點(diǎn)=15000/75=20014000/75=187目前三十一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)思考虧損產(chǎn)品應(yīng)否停產(chǎn)零件是自制還是外購是否接受低價(jià)訂貨目前三十二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)天加保本點(diǎn)項(xiàng)目5月數(shù)據(jù)固定成本上升/收入不變固定成本上升/保持盈利固定成本上升/盈利上升10%金額比例金額比例增幅

銷售收入7679100%7679100%0.0%7966100%3.74%8080100%5.23%變動(dòng)成本599678.09%599678.09%0.0%622178.09%3.74%631078.09%5.23%固定成本143618.70%149919.52%4.4%149918.82%4.39%149918.55%4.39%其中:人工5507.16%6057.88%10.0%6057.59%10.00%6057.49%10.00%

折舊270.35%350.46%29.6%350.44%29.63%350.43%29.63%利潤2473.21%1842.39%-25.5%2473.10%0.00%2723.36%10.14%貢獻(xiàn)毛利168321.91%168321.91%0.0%174621.91%3.74%177121.91%5.23%保本點(diǎn)655385.34%684189.09%4.4%684285.88%4.40%684284.67%4.40%人數(shù)866

866

866

866

人均銷售8.9

8.9

0.0%9.2

3.74%9.3

5.23%企業(yè)管理根本：增加收入、減少浪費(fèi)、提高效率目前三十三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效評(píng)價(jià)與運(yùn)作管理控制戰(zhàn)略目標(biāo)關(guān)鍵指標(biāo)部門常規(guī)必要指標(biāo)KPI績效管理體系目標(biāo)牽引壓力傳遞基礎(chǔ)強(qiáng)化目前三十四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)部門上年回顧部門、主管KPI部門收入、費(fèi)用、資源需求預(yù)算天加系統(tǒng)公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)目標(biāo)南京工廠/天津工廠/銷售中心經(jīng)營及財(cái)務(wù)計(jì)劃績效評(píng)價(jià)與運(yùn)作管理控制目前三十五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效評(píng)價(jià)與運(yùn)作管理控制使命和愿景目標(biāo)和戰(zhàn)略部門目標(biāo)及績效團(tuán)隊(duì)目標(biāo)及績效員工個(gè)人目標(biāo)及績效目標(biāo)管理層層分解績效管理級(jí)級(jí)承諾績效管理系統(tǒng)模型-以戰(zhàn)略目標(biāo)為基礎(chǔ)的績效指標(biāo)分解目前三十六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟經(jīng)營理念、方針設(shè)定中長期目標(biāo)公司經(jīng)營能力分析預(yù)測(cè)外部環(huán)境的變化實(shí)現(xiàn)中長期目標(biāo)的課題累積本期的課題制定明年經(jīng)營重點(diǎn)、方針制定利潤計(jì)劃的基本方案市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品構(gòu)成的設(shè)定檢討設(shè)定開發(fā)投資計(jì)劃部門計(jì)劃的積累公司計(jì)劃和部門計(jì)劃的調(diào)整部門計(jì)劃的整理全公司預(yù)算的編制經(jīng)營計(jì)劃書的完成及發(fā)表目前三十七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解1公司經(jīng)營能力分析1、經(jīng)營分析創(chuàng)造性成長性持續(xù)性收益性安全性2、經(jīng)營活動(dòng)分析組織結(jié)構(gòu)管理體系營銷能力生產(chǎn)能力業(yè)務(wù)分類經(jīng)營者成員3、事業(yè)（部）分析收益性分析成長性分析中長期改善重點(diǎn)4、明年計(jì)劃改善重點(diǎn)目前三十八頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解2預(yù)測(cè)外部環(huán)境的變化1、環(huán)境變化因素國際環(huán)境國內(nèi)環(huán)境產(chǎn)業(yè)中央空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境勞動(dòng)環(huán)境金融環(huán)境其他計(jì)劃環(huán)境生產(chǎn)環(huán)境2、對(duì)本公司影響3、公司策略中長期對(duì)應(yīng)策略明年度對(duì)應(yīng)策略目前三十九頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解3設(shè)定中長期目標(biāo)1、設(shè)定3（5）年目標(biāo)2、現(xiàn)狀市場(chǎng)/客戶產(chǎn)品組織結(jié)構(gòu)企業(yè)規(guī)模業(yè)績3、消除差距的戰(zhàn)略事業(yè)戰(zhàn)略生產(chǎn)戰(zhàn)略物流戰(zhàn)略人事戰(zhàn)略信息戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略新產(chǎn)品戰(zhàn)略4、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的關(guān)鍵因素明年度重點(diǎn)方針的基本戰(zhàn)略目前四十頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解4制定明年經(jīng)營重點(diǎn)、方針中長期目標(biāo)外部環(huán)境預(yù)測(cè)現(xiàn)狀分析明年計(jì)劃的采用明年對(duì)應(yīng)策略明年計(jì)劃的經(jīng)營改善重點(diǎn)本期積累課題檢討1、明年經(jīng)營重點(diǎn)方針2、具體的計(jì)劃3、明年組織構(gòu)成方針目前四十一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解5市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品構(gòu)成的設(shè)定中長期目標(biāo)1、市場(chǎng)分析本公司優(yōu)劣勢(shì)成長市場(chǎng)/客戶2、明年市場(chǎng)3、產(chǎn)品分析本公司優(yōu)劣勢(shì)成長的產(chǎn)品4、明年產(chǎn)品構(gòu)成目前四十二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解6檢討設(shè)定開發(fā)投資計(jì)劃中長期目標(biāo)R&D預(yù)算明年重點(diǎn)方針中長期投資計(jì)劃明年投資計(jì)劃1、設(shè)備投資計(jì)劃2、人才投資計(jì)劃3、R&D投資機(jī)會(huì)生產(chǎn)設(shè)備物流設(shè)備福利設(shè)施辦事處信息化投資教育投資采用投資經(jīng)營開發(fā)投資產(chǎn)品開發(fā)投資市場(chǎng)開拓投資目前四十三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解7制定利潤計(jì)劃的基本方案上期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表固定費(fèi)用預(yù)測(cè)使用資本額2、明年固定費(fèi)用額1、目標(biāo)利潤的假設(shè)邊際利潤率改善目標(biāo)3、目標(biāo)銷售額的計(jì)算4、利潤計(jì)劃的基本方案可能銷售額目前四十四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解8部門計(jì)劃的積累明年經(jīng)營重點(diǎn)方針利潤計(jì)劃的主要計(jì)劃本年度業(yè)績測(cè)算1、明年部門預(yù)算框架的制作2、明年部門方針的假定其他部門的要求3、部門計(jì)劃的積累本年計(jì)劃遺留本年計(jì)劃的調(diào)整4、部門計(jì)劃的確定目前四十五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)步驟分解9公司計(jì)劃和部門計(jì)劃的調(diào)整年度重點(diǎn)方針利潤計(jì)劃部門預(yù)算部門方針1、差距2、為了消除差距的對(duì)策2、為了消除差距的對(duì)策3、預(yù)算調(diào)整修正年度重點(diǎn)方針修正公司年度計(jì)劃修正部門預(yù)算修正部門方針目前四十六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)：

一套完善和準(zhǔn)確的信息平臺(tái)

一套持續(xù)運(yùn)作反饋的管理平臺(tái)

一套基于過程控制的指標(biāo)體系財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)必須融入企業(yè)所有級(jí)別員工的信息系統(tǒng)：一般員工和管理者必須了解自己的決策和行動(dòng)的財(cái)務(wù)后果中高層經(jīng)理必須了解長期財(cái)務(wù)成功的各種因素績效評(píng)價(jià)與運(yùn)作管理控制目前四十七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)

一套完善和準(zhǔn)確的信息平臺(tái)選擇關(guān)鍵目前四十八頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)一套持續(xù)運(yùn)作反饋的管理平臺(tái)：

每周營運(yùn)會(huì)議--各經(jīng)理輪流主持總經(jīng)理協(xié)調(diào)、檢查（新產(chǎn)品、質(zhì)量投訴、工藝設(shè)備、生產(chǎn)狀況和物料狀況、持續(xù)改進(jìn)、創(chuàng)新）每月安全會(huì)議--安全主管（潛在安全隱患）雙周質(zhì)量會(huì)議--質(zhì)量經(jīng)理（糾正和預(yù)防措施有效性）月度財(cái)務(wù)會(huì)議--財(cái)務(wù)經(jīng)理（損益、資產(chǎn)、指標(biāo)）月度生產(chǎn)計(jì)劃策劃會(huì)議--市場(chǎng)經(jīng)理（上月完成情況、生產(chǎn)效率、準(zhǔn)時(shí)交貨、各部內(nèi)部影響生產(chǎn)、下月計(jì)劃預(yù)測(cè)）每季供應(yīng)商管理會(huì)議—資材經(jīng)理（供應(yīng)商質(zhì)量、發(fā)展、成本）一套持續(xù)運(yùn)作反饋的管理平臺(tái)目前四十九頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)一套持續(xù)運(yùn)作反饋的管理平臺(tái)每月新產(chǎn)品項(xiàng)目會(huì)議--開發(fā)經(jīng)理（新產(chǎn)品開發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化）每月持續(xù)改進(jìn)會(huì)議--工藝經(jīng)理（改進(jìn)項(xiàng)目、建議落實(shí)）每月總經(jīng)理會(huì)議—總經(jīng)理（目標(biāo)、問題溝通）每月員工滿意和職業(yè)發(fā)展會(huì)議-人事經(jīng)理（滿意調(diào)查、審核員工進(jìn)級(jí)）每年主管和經(jīng)理述職會(huì)議--考評(píng)組季度經(jīng)營預(yù)算會(huì)議—總經(jīng)理年底預(yù)算會(huì)議目前五十頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系公司年度目標(biāo)是什么本部門需要做哪些事去推動(dòng)公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)本部門哪幾件事是最重要的怎么做誰來做需要什么資源如何獎(jiǎng)勵(lì)和處罰如何獎(jiǎng)勵(lì)和處罰自報(bào)基數(shù)（指標(biāo)）公司調(diào)整少報(bào)受罰超額有獎(jiǎng)欠收有罰1、自報(bào)基數(shù)（指標(biāo)）：是上年水平，年底獎(jiǎng)勵(lì)是上年的80%2、公司調(diào)整：完成公司調(diào)整目標(biāo)是本年100%3、少報(bào)受罰:年底實(shí)際完成數(shù)比自報(bào)數(shù)的差額，按一定比例倒扣4、超額有獎(jiǎng)：實(shí)際完成超過公司調(diào)整數(shù)，按一定比例加獎(jiǎng)5、欠收有罰：實(shí)際完成數(shù)小于公司調(diào)整數(shù)，按一定比例倒扣目前五十一頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-財(cái)務(wù)維度指標(biāo)長期股東價(jià)值提供生產(chǎn)率戰(zhàn)略收入增長戰(zhàn)略改進(jìn)成本結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率擴(kuò)大收入機(jī)會(huì)增進(jìn)客戶價(jià)值降低現(xiàn)金支出消除缺陷改進(jìn)收益單位成本員工人均收入制造/管理/銷售費(fèi)用總額及占總成本的比例單位提高現(xiàn)有資產(chǎn)生產(chǎn)能力增加新投資占銷售的%研究支出占銷售的%各類資金的周轉(zhuǎn)速度凈資產(chǎn)回報(bào)率系統(tǒng)資源共享銷售增長率新產(chǎn)品收入%目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)提高份額新經(jīng)銷商/大經(jīng)銷商增長地區(qū)規(guī)模收入增長新合作伙伴數(shù)非盈利客戶、訂單控制%/大經(jīng)銷商服務(wù)和類似蘇果直接用戶的服務(wù)股東如何看待我們目前五十二頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-財(cái)務(wù)維度指標(biāo)達(dá)到財(cái)務(wù)方面的戰(zhàn)略目標(biāo)的思考途徑：--收入增長戰(zhàn)略--降低成本、提高生產(chǎn)率--資產(chǎn)利用、投資戰(zhàn)略

凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿率生產(chǎn)率戰(zhàn)略收入增長戰(zhàn)略壓縮成本戰(zhàn)略資產(chǎn)利用戰(zhàn)略

做加法比做減法更有助于改善財(cái)務(wù)業(yè)績

目前五十三頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-財(cái)務(wù)維度指標(biāo)見幻燈片13-21張財(cái)務(wù)指標(biāo)目前五十四頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-客戶維度指標(biāo)長期股東價(jià)值提供生產(chǎn)率戰(zhàn)略收入增長戰(zhàn)略改進(jìn)成本結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率擴(kuò)大收入機(jī)會(huì)增進(jìn)客戶價(jià)值客戶價(jià)值主張價(jià)格質(zhì)量選擇功能獨(dú)特服務(wù)可靠品牌產(chǎn)品/服務(wù)屬性客戶關(guān)系形象客戶盈利能力市場(chǎng)份額客戶獲得客戶留住客戶如何看待我們目前五十五頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-客戶維度指標(biāo)滿足客戶價(jià)值主張的選擇：---低成本運(yùn)營戰(zhàn)略提供富有競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量和豐富的產(chǎn)品選擇；具備迅速的訂單完成能力和準(zhǔn)時(shí)的交貨能力---親近客戶注重客戶關(guān)系的質(zhì)量，包括出色的服務(wù)和完備的解決方案產(chǎn)品領(lǐng)先關(guān)注產(chǎn)品功能、特點(diǎn)及總體表現(xiàn)目前五十六頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-客戶維度指標(biāo)客戶滿意度市場(chǎng)份額客戶投訴數(shù)第一時(shí)間解決投訴能力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手價(jià)格經(jīng)銷商數(shù)量經(jīng)銷商年簽單量經(jīng)銷商年銷售額客戶訪問公司次數(shù)公司拜訪重要客戶次數(shù)推廣活動(dòng)次數(shù)廣告/促銷數(shù)參展數(shù)銷售量渠道銷售額每個(gè)銷售員的客戶數(shù)經(jīng)銷商服務(wù)支出

產(chǎn)品缺陷改進(jìn)數(shù)經(jīng)銷/服務(wù)商培訓(xùn)人數(shù)內(nèi)部客戶滿意度目前五十七頁\總數(shù)六十五頁\編于十八點(diǎn)績效指標(biāo)體系-內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度指標(biāo)績效指標(biāo)體系-財(cái)務(wù)維度指標(biāo)價(jià)格質(zhì)量選擇功能獨(dú)特服務(wù)可靠品牌產(chǎn)品/服務(wù)屬性客戶關(guān)系形象客戶盈利能力市場(chǎng)份額客戶獲得客戶留住長期股東價(jià)值提供生產(chǎn)率戰(zhàn)略收入增長戰(zhàn)略改進(jìn)成本結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率擴(kuò)大收入機(jī)會(huì)增進(jìn)客戶價(jià)值我們擅長（缺陷）什么運(yùn)營管理流程供應(yīng)生產(chǎn)配送風(fēng)險(xiǎn)客戶管理流程選擇客戶目標(biāo)留住客戶目標(biāo)獲得目標(biāo)客戶發(fā)展客戶業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理流程識(shí)別新產(chǎn)品機(jī)會(huì)管理研發(fā)組合設(shè)計(jì)/開發(fā)新產(chǎn)品將新產(chǎn)品推向市場(chǎng)法規(guī)與社會(huì)流程環(huán)境安全與健康就業(yè)