2022年負(fù)極包覆行業(yè)全景速覽

2022年負(fù)極包覆行業(yè)全景速覽

一、產(chǎn)業(yè)鏈：下游行業(yè)高景氣，未來(lái)行業(yè)發(fā)展空間巨大從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，負(fù)極包覆材料主要應(yīng)用于鋰電池負(fù)極材料領(lǐng)域，還可以通過(guò)專業(yè)工藝生產(chǎn)加工成瀝青基碳纖維產(chǎn)品。近年來(lái)，隨著新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求量的增長(zhǎng)，其次，消費(fèi)電子需求增長(zhǎng)帶動(dòng)消費(fèi)電池需求增長(zhǎng)；技術(shù)進(jìn)步和單位成本下降帶動(dòng)儲(chǔ)能電池需求量的增長(zhǎng)，鋰離子電池需求量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，而負(fù)極包覆材料作為提升負(fù)極材料性能的重要原料之一，隨著鋰離子電池的增加，其需求量將呈現(xiàn)持續(xù)上漲二、發(fā)展現(xiàn)狀：作為負(fù)極制備的必要一環(huán)，包覆材料市場(chǎng)需求量旺盛由于負(fù)極包覆材料的加入可以提升負(fù)極材料的首充可逆容量、循環(huán)穩(wěn)定性以及電池倍率性能，因此，在鋰離子電池制作過(guò)程中，負(fù)極包覆是其中必要的一個(gè)環(huán)節(jié)。隨著鋰離子電池應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域，負(fù)極包覆材料的需求量將大幅度增加，從2016年的1.46萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2020年的4.51萬(wàn)噸，其增長(zhǎng)速度從2017年的25.34%上升至2020年的37.50%，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)需求量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年的負(fù)極包覆市場(chǎng)需求量達(dá)到8.90萬(wàn)噸，較2020年上升了97.26%。三、企業(yè)格局：行業(yè)集中度較高，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)包覆材料是負(fù)極材料上游的細(xì)分行業(yè)，行業(yè)市場(chǎng)參與主體較少，但是行業(yè)集中度較高，其中，信德新材產(chǎn)能規(guī)模大幅領(lǐng)先同行業(yè)其他企業(yè)，在2021年底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)33.51%，從企業(yè)營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，在2022年1-9月，信德新材的總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了6.95億元，與2021年同期相比上升了106.57%。其中負(fù)極包覆材料是該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，在2021年其營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重為67.21%。從研發(fā)投入來(lái)看，在2021年，隨著公司逐漸加大研發(fā)投入力度，研發(fā)費(fèi)用達(dá)到了2308.09萬(wàn)元，與2020年相比增加了1193.65萬(wàn)元，占總營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到4.69%。四、發(fā)展趨勢(shì)：下游行業(yè)的需求變化帶動(dòng)鋰電負(fù)極包覆材料的不斷發(fā)展近年來(lái)，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)，國(guó)家大力推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展，而鋰電池負(fù)極材料是新能源汽車動(dòng)力電池的核心材料，負(fù)極包覆材料作為鋰電池負(fù)極材料的重要原料之一也將受到新能源汽車的發(fā)展而不斷發(fā)展。未來(lái)隨著新能源汽車銷量的持續(xù)提升以及儲(chǔ)能行業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，鋰離子電池需求高景氣推動(dòng)負(fù)極包覆材料需求增加。另外，在技術(shù)層面，國(guó)內(nèi)目前的研發(fā)水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定的差距，特別是在前沿領(lǐng)域的研究須得進(jìn)一步加強(qiáng)。同時(shí)，下游行業(yè)對(duì)鋰電池的性能要求日益提高，鋰電池負(fù)極包覆材料生產(chǎn)企業(yè)必須通過(guò)不斷加大研發(fā)投入以應(yīng)對(duì)下游需求的變化。關(guān)鍵詞：負(fù)極包覆、鋰離子電池、研發(fā)投入一、產(chǎn)業(yè)鏈：下游行業(yè)高景氣，未來(lái)行業(yè)發(fā)展空間巨大負(fù)極包覆材料是一種具備特殊性能的瀝青材料，從負(fù)極包覆瀝青技術(shù)路線來(lái)看，主要分為石油基可紡瀝青和煤基可紡織瀝青兩種路線，一方面，以石油化工產(chǎn)品制備的乙烯焦油作為原材料生產(chǎn)負(fù)極包覆材料，通過(guò)專有工藝制成碳纖維可紡瀝青，經(jīng)過(guò)紡絲、碳化等生產(chǎn)工藝處理后，得到瀝青基碳纖維產(chǎn)品。另一方面，通過(guò)煤焦油生產(chǎn)的煤基包覆瀝青，主要應(yīng)用于數(shù)碼市場(chǎng)、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域。目前負(fù)極包覆材料主要應(yīng)用于鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)，具有改善負(fù)極材料產(chǎn)品性能、提高鋰電池綜合性能、增加鋰電池使用期限與安全保障等作用。瀝青主要是指由高分子的烴類和非烴類組成的黑色到暗褐色的固態(tài)或半固態(tài)粘稠狀物質(zhì)，它是原油蒸餾或煤煉焦加工過(guò)程中的副產(chǎn)物。從上圖可知，石油是制作負(fù)極包覆的重要材料，即以石油化工產(chǎn)品制備的乙烯焦油作為原材料生產(chǎn)負(fù)極包覆材料，被廣泛應(yīng)用到下游領(lǐng)域。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，在2018-2022年間，中國(guó)原油產(chǎn)量處于直線上升的狀態(tài)，到2022年中國(guó)原油產(chǎn)量已達(dá)到2.05億噸，較2021年同比上升了3%左右。石油瀝青在2017-2020年間逐漸增長(zhǎng)，但受2021年下半年受瀝青開(kāi)工率較低的影響，中國(guó)石油瀝青產(chǎn)量逐漸下滑，2021年產(chǎn)量降至5551.7萬(wàn)噸，較2020年下降11.59個(gè)百分點(diǎn)，到2022年1-11月，其產(chǎn)量達(dá)到了3551.2萬(wàn)噸。在負(fù)極材料改性中，常用的方法是表面包覆，包覆材料通過(guò)不同的方法在材料表面形成一層無(wú)定型碳，從而約束和緩沖負(fù)極材料活性中心體積膨脹或者結(jié)構(gòu)破壞，達(dá)到維持電極材料穩(wěn)定性的目的。煤焦油瀝青是一種很好的包覆材料，就石墨負(fù)極來(lái)講，隨著煤焦油瀝青軟化點(diǎn)增加，石墨表面形成的無(wú)定形碳涂層越均勻，綜合電化學(xué)性能越好，目前已被研究應(yīng)用于鋰離子電池負(fù)極以及負(fù)極材料改性領(lǐng)域中。從中國(guó)煤焦瀝青產(chǎn)量來(lái)看，在2016-2020年間，中國(guó)煤焦瀝青產(chǎn)量總體保持平穩(wěn)狀態(tài)，在550-560萬(wàn)噸之間徘徊，到2021年中國(guó)煤焦瀝青產(chǎn)量降至544萬(wàn)噸。負(fù)極材料為鋰離子電池四大關(guān)鍵材料之一，對(duì)電池性能、使用壽命、安全性等起決定作用，而負(fù)極包覆材料作為提升負(fù)極材料性能的重要原材料之一，隨著鋰離子電池對(duì)性能、使用壽命等要求的提高，將會(huì)加大對(duì)負(fù)極包覆材料的使用。近年來(lái)，受益于新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，鋰離子電池產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2016年起，我國(guó)鋰電池產(chǎn)量保持不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，到2021年鋰電池產(chǎn)量為324GWh，較2020年上升了104.4%，增長(zhǎng)幅度與往年相比較大，其中，動(dòng)力電池占比最大，為68%，產(chǎn)量達(dá)到220GWh，由此可見(jiàn)，隨著未來(lái)動(dòng)力電池在下游領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，其產(chǎn)量逐漸增加，對(duì)上游負(fù)極包覆材料的需求量逐漸上漲。二、發(fā)展現(xiàn)狀：作為負(fù)極制備的必要一環(huán)，包覆材料市場(chǎng)需求量旺盛負(fù)極包覆材料的加入可以提升負(fù)極材料的首充可逆容量、循環(huán)穩(wěn)定性以及電池倍率性能，簡(jiǎn)而言之，可以使得鋰電池克容量更大、使用壽命更長(zhǎng)，充電速度更快。從鋰電負(fù)極材料出貨量來(lái)看，在2016-2021年間，鋰電負(fù)極材料出貨量整體呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢(shì)，2021年出貨量達(dá)到了72萬(wàn)噸，較2020年出貨量上升了97.3%，2022年上半年的鋰電負(fù)極材料出貨量為54萬(wàn)噸。從其占比來(lái)看，2021年中國(guó)負(fù)極材料仍以石墨為主，占比高達(dá)89%，而包覆材料占比達(dá)到了11%，預(yù)計(jì)未來(lái)鋰電負(fù)極材料出貨量的增長(zhǎng)對(duì)包覆材料需求量增長(zhǎng)起到一定的促進(jìn)作用。隨著下游行業(yè)的不斷發(fā)展，導(dǎo)致鋰電池的需求量持續(xù)增加，進(jìn)而促進(jìn)負(fù)極包覆材料的發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2016-2020年間，中國(guó)負(fù)極包覆市場(chǎng)需求量呈明顯的上升趨勢(shì)，從2016年的1.46萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2020年的4.51萬(wàn)噸，其增長(zhǎng)速度從2017年的25.34%上升至2020年的37.50%，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)需求量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年的負(fù)極包覆市場(chǎng)需求量達(dá)到8.90萬(wàn)噸，較2020年上升了97.26%。三、企業(yè)格局：行業(yè)集中度較高，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)包覆材料是負(fù)極材料上游的細(xì)分行業(yè)，行業(yè)市場(chǎng)參與主體較少，但是行業(yè)集中度較高，其中，信德新材產(chǎn)能規(guī)模大幅領(lǐng)先同行業(yè)其他企業(yè)，在2021年底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)33.51%，其次，新疆中碳科技產(chǎn)能占比達(dá)到13.40%，寶泰隆新材產(chǎn)能的市場(chǎng)占有率為13.40%。信德新材主要從事負(fù)極包覆材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并積極向下游瀝青基碳纖維生產(chǎn)領(lǐng)域拓展，是行業(yè)領(lǐng)先的碳基新型材料供應(yīng)商。負(fù)極包覆作為該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，其營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到了60%以上。從企業(yè)總營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)看，在2017-2021年間，企業(yè)總營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈逐年上漲的狀態(tài)，其中2020年受到疫情的沖擊，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度有所下降，為18.26%，較2020年下降了22.84%，到2022年1-9月，信德新材的總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了6.95億元，與2021年同期相比上升了106.57%。可見(jiàn)，負(fù)極包覆行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)較好，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入得到大幅度增長(zhǎng)。從負(fù)極包覆材料營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，在2019-2021年間，信德新材的負(fù)極包覆材料營(yíng)業(yè)收入處于上升趨勢(shì)，但是其占總營(yíng)業(yè)收入的比重在2020年之后處于下降趨勢(shì)，在2021年其負(fù)極包覆材料營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了3.31億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比重為67.21%。從毛利率來(lái)看，信德新材的毛利率在2019-202年間整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2019年的56.90%下降到2021年的46.17%，這主要是因?yàn)樨?fù)極包覆材料是以使用樹(shù)脂和道路瀝青等大宗化工產(chǎn)品為原材料，受到石油價(jià)格波動(dòng)影響，原材料生產(chǎn)成本大幅提高。信德新材高度重視研發(fā)工作，研發(fā)投入充足，深入開(kāi)發(fā)研究以鋰電池負(fù)極包覆材料、碳纖維可紡瀝青等為代表的前端碳材料，積極推進(jìn)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)的深度融合。從企業(yè)研發(fā)費(fèi)用來(lái)看，整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在2020年及以前，公司的研發(fā)投入費(fèi)用處于緩慢增長(zhǎng)到狀態(tài)，從2017到2020年間，研發(fā)費(fèi)用整體增加了387萬(wàn)元，而在2021年，隨著公司逐漸加大研發(fā)投入力度，研發(fā)費(fèi)用達(dá)到了2308.09萬(wàn)元，與2020年相比增加了1193.65萬(wàn)元，占總營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到4.69%。四、發(fā)展趨勢(shì)：下游行業(yè)的需求變化帶動(dòng)鋰電負(fù)極包覆材料的不斷發(fā)展1、國(guó)家政策鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展負(fù)極包覆材料是鋰電池負(fù)極材料的重要原料之一，鋰電池負(fù)極材料作為新能源汽車動(dòng)力電池的核心材料，一直都是國(guó)家科技政策和產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持對(duì)象。隨著國(guó)家環(huán)保政策趨嚴(yán)，新能源汽車替代燃油車是未來(lái)的行業(yè)大趨勢(shì)，為了推動(dòng)其發(fā)展，國(guó)內(nèi)相關(guān)部門和各地方政府相繼出臺(tái)了支持新能源汽車發(fā)展的相關(guān)法規(guī)及政策，具體包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、積分政策、路權(quán)政策等等，為我國(guó)新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展提供了良好2、為滿足鋰電池行業(yè)需求，迫使負(fù)極包覆材料加速轉(zhuǎn)換升級(jí)近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，科技技術(shù)水平的不斷提升，鋰電池行業(yè)技術(shù)得以快速進(jìn)步，新產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。但是，由于是新技術(shù)研發(fā)涉及到一系列的基礎(chǔ)理論研究以及尖端技術(shù)開(kāi)發(fā)，需要較長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累、人員積累和技術(shù)積累，國(guó)內(nèi)目前的研發(fā)水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定的差距，特別是在前沿領(lǐng)域的研究須得進(jìn)一步加強(qiáng)。同時(shí)，下游行業(yè)對(duì)鋰電池的性能要求日益提高，鋰電池負(fù)極包覆材料生產(chǎn)企業(yè)必須通過(guò)不斷加大研發(fā)投入以應(yīng)對(duì)下游需求的變化。3、下游行業(yè)的快速發(fā)展有利于鋰電池負(fù)極包覆材料的發(fā)展為了改善能源機(jī)構(gòu)，增加清潔