財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容分析

財(cái)務(wù)管理學(xué)FinancianlManagement5/21/20231第一章總論第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境5/21/20232第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作?！惨弧池?cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。5/21/20233現(xiàn)金短期循環(huán)圖5/21/20234現(xiàn)金長(zhǎng)期循環(huán)圖5/21/202351、企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)行股票：發(fā)行成功——現(xiàn)金流入支付股利——現(xiàn)金流出銀行貸款：取得貸款——現(xiàn)金流入支付利息——現(xiàn)金流出吸收投資：投資到位——現(xiàn)金流入分配利潤(rùn)——現(xiàn)金流出在現(xiàn)金的循環(huán)過(guò)程中，所有的現(xiàn)金收支活動(dòng)都是財(cái)務(wù)活動(dòng)。從現(xiàn)金循環(huán)圖中可以看出財(cái)務(wù)活動(dòng)的具體表現(xiàn)形式，可概括如下：5/21/202362、企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)對(duì)內(nèi)投資：購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等——現(xiàn)金流出企業(yè)對(duì)外投資：購(gòu)置其他企業(yè)的股票、債券等——現(xiàn)金流出企業(yè)獲得投資收益——現(xiàn)金流入3、企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)購(gòu)置原材料、支付各種費(fèi)用等——現(xiàn)金流出取得銷售收入——現(xiàn)金流入5/21/202374、企業(yè)分配資金引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)營(yíng)業(yè)收入——現(xiàn)金流入形成利潤(rùn)——現(xiàn)金流入進(jìn)行利潤(rùn)分配——現(xiàn)金流出分配：交納稅金分配利潤(rùn)或股利等。5/21/20238〔二〕財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。5/21/20239企業(yè)投資者國(guó)家債權(quán)人職工

董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)債務(wù)人

內(nèi)部各單位

企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部5/21/2023101、企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4、企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5、企業(yè)與內(nèi)部單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6、企業(yè)與內(nèi)部職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系7、企業(yè)與其董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系8、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系5/21/202311二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容籌集資金的管理使用資金的管理分配資金的管理財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)特種企業(yè)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理的前沿內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理5/21/202312財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容籌資管理：資金需要量的預(yù)測(cè)籌資渠道和籌資方式的選擇資金本錢和資本結(jié)構(gòu)的管理使用資金的管理：營(yíng)運(yùn)資金的管理工程投資管理證券投資管理5/21/202313分配資金的管理：納稅籌劃收益分配的程序收益分配的政策前沿內(nèi)容：資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)〔企業(yè)兼并與收購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理〕特種企業(yè)財(cái)務(wù)管理〔集團(tuán)企業(yè)、中小企業(yè)、跨國(guó)企業(yè)〕企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理〔籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、股利分配戰(zhàn)略〕企業(yè)財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)〔財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)、專項(xiàng)財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)〕5/21/202314第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義是指在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過(guò)組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系所要到達(dá)的目的。具體可以分為：一般目標(biāo)和具體目標(biāo)最具有代表性的財(cái)務(wù)管理一般目標(biāo)有：利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率最大化和每股收益最大化企業(yè)價(jià)值最大化利益相關(guān)者利益最大化5/21/202315利潤(rùn)最大化優(yōu)點(diǎn)：〔1〕反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的上下、對(duì)社會(huì)奉獻(xiàn)的大小；〔2〕利潤(rùn)是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。缺點(diǎn)：〔1〕沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間，即沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；〔2〕沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系，不利于不同規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期的比較。〔3〕沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，高額利潤(rùn)往往要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。5/21/202316〔4〕片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。資本利潤(rùn)率最大化或每股收益最大化資本利潤(rùn)率=稅后凈利/資本總額每股收益=稅后凈利/普通股股數(shù)優(yōu)點(diǎn)：便于不同投資規(guī)模的企業(yè)比較其盈利水平。缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)因素；不能防止企業(yè)的短期行為。企業(yè)價(jià)值最大化〔股東財(cái)富最大化〕是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定開(kāi)展的根底上使企業(yè)總價(jià)值到達(dá)最大。5/21/202317優(yōu)點(diǎn)：〔1〕考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；〔2〕反映了資本保值增值的要求；〔3〕有利于克服管理上的片面性和短期行為；〔4〕有利于社會(huì)資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。缺點(diǎn)：〔1〕有時(shí)股票的市價(jià)不一定能反映企業(yè)真正的價(jià)值?！?〕對(duì)于非上市公司價(jià)值確實(shí)定，不容易做到客觀、準(zhǔn)確。5/21/202318利益相關(guān)者利益最大化20世紀(jì)60年代，又有觀點(diǎn)認(rèn)為：企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)應(yīng)是“利益相關(guān)者利益最大化〞。這種觀點(diǎn)認(rèn)為：隨著企業(yè)利益主體的多元化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就不應(yīng)單純追求資本所有者利益的最大化，而應(yīng)追求所有利益相關(guān)者利益最大化。企業(yè)利益相關(guān)者：投資者、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、供給商、企業(yè)內(nèi)部職工及企業(yè)的客戶等等。但是，這種觀點(diǎn)并未得到普遍的認(rèn)同。5/21/202319財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：取決于財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容，可以概括地分為以下幾個(gè)方面：1.企業(yè)籌資管理目標(biāo)是在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，以較低的籌資本錢和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獲取較多的資金。2.企業(yè)投資管理的目標(biāo)是以較低投資風(fēng)險(xiǎn)與投資投放獲取較高的投資收益。3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理目標(biāo)是合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果。5/21/2023204.企業(yè)利潤(rùn)分配的管理目標(biāo)是合理確定利潤(rùn)的留分比例以及分配形式，以提高企業(yè)潛在的盈利能力，從而提高企業(yè)總價(jià)值。5/21/202321第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般程序。主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)步驟：1、明確預(yù)測(cè)目標(biāo)2、搜集有關(guān)資料3、建立預(yù)測(cè)模型4、實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)5/21/202322二、財(cái)務(wù)決策步驟：1、確定決策目標(biāo)2、提出備選方案3、選擇最優(yōu)方案三、財(cái)務(wù)預(yù)算步驟：1、分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)2、協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡3、選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算5/21/202323四、財(cái)務(wù)控制步驟：1、制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任2、實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差3、分析執(zhí)行差異，做好考核獎(jiǎng)懲五、財(cái)務(wù)分析步驟：1、收集資料，掌握信息2、指標(biāo)比照，揭露矛盾3、分析原因，明確責(zé)任4、提出措施，改進(jìn)工作5/21/202324一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念財(cái)務(wù)管理環(huán)境〔理財(cái)環(huán)境〕是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件。包括：生產(chǎn)、技術(shù)、供銷、市場(chǎng)、物價(jià)、金融、稅收等因素。這里主要討論對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的環(huán)境因素：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境。第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境5/21/202325二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)是決定財(cái)務(wù)開(kāi)展的重要因素之一，經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展給財(cái)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)巨大的推動(dòng)力，同時(shí)財(cái)務(wù)的開(kāi)展也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展。影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有：經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水平經(jīng)濟(jì)政策等5/21/2023261.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.保持市場(chǎng)份額3.縮減管理費(fèi)用4.放棄次要利益5.削減存貨6.裁減雇員蕭條1.停產(chǎn)2.出售多余設(shè)備3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)5.削減存貨6.停止擴(kuò)招雇員衰退1.擴(kuò)充設(shè)備廠房2.繼續(xù)建立存貨3.提高價(jià)格4.開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃5.增加勞動(dòng)力繁榮1.增加廠房設(shè)備2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃3.建立存貨4.引入新產(chǎn)品5.增加勞動(dòng)力復(fù)蘇〔一〕經(jīng)濟(jì)周期5/21/202327〔二〕經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水平經(jīng)濟(jì)開(kāi)展速度對(duì)企業(yè)理財(cái)有重大影響。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的飛速開(kāi)展，給企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、調(diào)整方向、翻開(kāi)市場(chǎng)以及拓寬財(cái)務(wù)活動(dòng)的領(lǐng)域帶來(lái)了機(jī)遇，企業(yè)為了跟上這種開(kāi)展并在其行業(yè)中維持它的地位，至少要有同樣的增長(zhǎng)速度。但在高速開(kāi)展中資金緊張將是長(zhǎng)期存在的矛盾，這又給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)開(kāi)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。5/21/202328〔三〕經(jīng)濟(jì)政策如：金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模都有可能影響企業(yè)投資的信貸資金的來(lái)源和投資及預(yù)期收益；財(cái)稅政策會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資工程的選擇等；價(jià)格政策能影響決定資金的投向和投資的預(yù)期收益等。5/21/202329三、金融環(huán)境金融環(huán)境是企業(yè)理財(cái)最為主要的環(huán)境因素。就財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容看，主要包括籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)。因此金融政策的變化對(duì)企業(yè)的籌資和投資活動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生直接的影響。在不同的金融環(huán)境下，企業(yè)會(huì)做出不同籌資決策和投資決策，盡量降低企業(yè)的籌資本錢和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)。5