財務(wù)報表格綜合解析總結(jié)計劃格力電器

財務(wù)報表格綜合分析總結(jié)計劃格力電器財務(wù)報表格綜合分析總結(jié)計劃格力電器/財務(wù)報表格綜合分析總結(jié)計劃格力電器財務(wù)報表綜合分析，是對財務(wù)報表的綜合掌握。它是在各專項或?qū)ｎ}分析的根基大將它們作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行分析、解說和評論，以對公司整體財務(wù)狀況和經(jīng)濟效益作出更加全面、正確、客觀的判斷。只有將公司償債能力、運營能力、贏利能力及展開能力等各項分析有機地聯(lián)系起來，作為一套完好的系統(tǒng)，互相配合使用，作出系統(tǒng)的綜合評論，才能從整體意義上掌握公司財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。綜合分析正是在專項分析的根基上，將公司各方面的分析歸入一個有機的分析系統(tǒng)之中，從而作出更全面的評論的過程。財務(wù)報表綜合分析方法有好多，主要有杜邦分析法、綜合系統(tǒng)分析法、雷達圖分析法等。我們采納杜邦分析法對格力電器進行財務(wù)報表綜合分析。一、杜邦分析法的核心比率凈財產(chǎn)利潤率是杜邦分析系統(tǒng)的核心比率，它擁有較強的綜合性。此中有幾種財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈財產(chǎn)利潤率=總財產(chǎn)利潤率×均勻權(quán)益乘數(shù)由于：總財產(chǎn)利潤率=銷售凈利率×總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因此：凈財產(chǎn)利潤率=銷售凈利率×總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×均勻權(quán)益乘數(shù)從公式能夠看出，不論提高此中哪個比率，凈財產(chǎn)利潤率都會提高。此中，銷售凈利率是利潤表的歸納，凈利潤與營業(yè)收入二者相除能夠歸納公司的所有經(jīng)營成就；權(quán)益乘數(shù)是財產(chǎn)欠債的歸納，說明財產(chǎn)、欠債和所有者權(quán)益的比率關(guān)系，能夠反應(yīng)公司最根本的財務(wù)狀況；總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率把利潤表和財產(chǎn)欠債表聯(lián)系起來，使凈財產(chǎn)利潤率能夠綜合整個公司經(jīng)營活動和財務(wù)活動業(yè)績。二、杜邦分析法的根本框架利用杜邦分析法進行綜合分析時，能夠把各項財務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系繪制成杜邦分析圖，編制2021—2021年的根本框架圖以下：2021年格力電器杜邦分析圖2021年格力電器杜邦分析圖2021年格力電器杜邦分析圖由圖可見，杜邦分析圖是對公司財務(wù)狀況的綜合分析。它經(jīng)過幾種主要的財務(wù)比率之間的互相關(guān)系，全面、系統(tǒng)、直觀地反應(yīng)公司的財務(wù)狀況，從而大大提升了財務(wù)報表分析由圖可見，杜邦分析圖是對公司財務(wù)狀況的綜合分析。它經(jīng)過幾種主要的財務(wù)比率之間的互相關(guān)系，全面、系統(tǒng)、直觀地反應(yīng)公司的財務(wù)狀況，從而大大提高了財務(wù)報表分析者的分析效率和成效。格力電器近三年凈財產(chǎn)利潤率及其余驅(qū)動要素的變化趨向以以下圖：正由于此，運用杜邦分析法進行綜合分析，應(yīng)當(dāng)注意以下幾個方面：凈財產(chǎn)利潤是綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。財務(wù)管理及會計核算的目標(biāo)之一是使股東財產(chǎn)最大化，凈財產(chǎn)利潤率反應(yīng)公司所有者投入資本的贏利能力，說明公司籌資、投資、財產(chǎn)運營等各項財務(wù)及管理活動的效率，不停提高凈財產(chǎn)利潤率是使所有者權(quán)益最大化的根本保證。因此，這一財務(wù)分析指標(biāo)是公司所有者、經(jīng)營者都十分關(guān)懷的。決定凈財產(chǎn)利潤率上下的要素主要有三個方面，即銷售凈利率、總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解以后，就能夠?qū)糌敭a(chǎn)利潤率這一綜合指標(biāo)發(fā)生起落變化的原由詳細化，比只用一項綜合性指標(biāo)更能說明問題。銷售凈利率反應(yīng)公司凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系，它的上下取決于公司銷售收入與本錢總數(shù)的上下。其計算公式為：銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%，此中，凈利潤〔稅后利潤〕=利潤總數(shù)-所得稅花費=主營業(yè)務(wù)收入+其余業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)本錢-其余業(yè)務(wù)本錢-營業(yè)稅金及附帶-時期花費〔銷售花費+管理花費+財務(wù)花費〕-財產(chǎn)減值損失+公允價值改動利潤〔損失為負〕+投資利潤〔損失為負〕-所得稅花費。依據(jù)格力電器公司2021—2021年的年度報告數(shù)據(jù)，能夠計算出近三年的銷售凈利率分別為10.35%、12.91%、14.33%，該公司三年的銷售毛利率在同行業(yè)中處于中上水平，遠遠要高于同行業(yè)的四家公司均勻值。感覺銷售毛利水平的上下主要取決于，公司的本錢和本錢管理水平的上下，經(jīng)過銷售毛利率能夠看出該公司的本錢管理仍是不錯的。要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入，二是要降低本錢花費。擴大銷售收入擁有重要意義，它既有益于提高銷售凈利率，又能夠提高總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。降低本錢花費是提高銷售凈利率的一個重要手段。為了詳盡認識公司本錢花費的發(fā)生狀況，在詳細列示本錢總數(shù)時，還可依據(jù)重要原那么，將那些影響較大的本錢花費獨自列示，以便為追求降低本錢花費的門路供給依據(jù)。3．影響總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要要素是財產(chǎn)總數(shù)。財產(chǎn)總數(shù)由流動財產(chǎn)與非流動財產(chǎn)構(gòu)成，它們的構(gòu)造合理與否將直接影響財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，流動財產(chǎn)直接表達公司的償債能力和變現(xiàn)能力，而非流動財產(chǎn)那么表達公司的經(jīng)營規(guī)模，展開潛力。二者之間有一個合理的比率關(guān)系。假如發(fā)現(xiàn)某項財產(chǎn)比重過大，影響財產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就應(yīng)深入分析其原由。公司擁有的錢幣資本超出業(yè)務(wù)需要，就會影響公司的贏利能力；假如公司據(jù)有過多的存貨和應(yīng)收賬款，那么既會影響公司的償債能力。依據(jù)格力電器公司2021—2021年的財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.97、0.63、0.64，能夠看出該公司總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率跟同行業(yè)的四家公司均勻值對比，均高于該均勻值，說明公司雖自己的總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在放慢，但總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中的速度是較快的。主假如公司的主營業(yè)務(wù)收入增添惹起的，說明公司銷售能力在增強，總財產(chǎn)運用效率在轉(zhuǎn)好，其結(jié)果將使公司的償債能力和盈余能力逐步增強。4．權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)要受財產(chǎn)欠債率指標(biāo)的影響。欠債比率越大，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明公司的欠債程度比較高，在給公司帶來了許多的財務(wù)杠桿利益的同時，也帶來了許多的風(fēng)險。依據(jù)格力電器公司2021—2021年的均勻權(quán)益乘數(shù)分別為3.68、3.47、3.39，對權(quán)益乘數(shù)的分析要聯(lián)系銷售收入分析公司的財產(chǎn)使用能否合理，聯(lián)系資本構(gòu)造分析公司的償債能力。在財產(chǎn)總數(shù)不變的條件下，適合展開欠債經(jīng)營，能夠減少所有者權(quán)益所占的份額，從而抵達提高所有者權(quán)益凈利率的目的；在權(quán)益總數(shù)及資本構(gòu)造相對穩(wěn)固的狀況下，加快財產(chǎn)周轉(zhuǎn)也能夠提高公司的償債能力和盈余能力。三、杜邦分析法對各指標(biāo)分析從短期償債能力角度看，格力電器有著很強的運營資本，流動比率和速動比率及現(xiàn)金比率較好，說明格力電器把全局部資本都用于公司的運營和展開，公司的短期償債能力很強。從長久償債能力的幾個數(shù)據(jù)指標(biāo)看，有可能會得出公司財務(wù)風(fēng)險有所提高,有可能存在不可以送還到期債務(wù)的風(fēng)險?？墒沁€有一個指標(biāo)——利息償付倍數(shù)很高，說明格力電器的欠債經(jīng)營賺取的利潤遠遠大于欠債的資本本錢，送還需支付的利息的能力很強。因此綜合起來看，格力電器仍是有很強的長久償債能力。從同業(yè)比較角度看，格力電器在同行業(yè)中應(yīng)當(dāng)屬于償債能力較強的公司。因此以為格力電器有著很強的運營資本，短期償債能力和速動比率及現(xiàn)金比率較好，說明格力電器把全局部資本都用于公司的運營和展開，且他的利息償付倍數(shù)遠遠大于同行業(yè)。由于公司營業(yè)收入穩(wěn)固靠譜，贏利有保障，即便公司欠債籌資數(shù)額較大，也會因公司資本周轉(zhuǎn)順暢、贏利穩(wěn)固而能支付到期本息，財務(wù)風(fēng)險較小。從短期財產(chǎn)運營能力分析，能夠看出格力電器2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2021年有所降落，比2021年略有上升。說明企業(yè)的運營資本過多地滯留在應(yīng)收賬款上、存貨上，影響資本的周轉(zhuǎn),流動財產(chǎn)變現(xiàn)力減弱,資本的機遇本錢變大.但有關(guān)數(shù)據(jù)遠遠超出同行業(yè)的四家公司均勻值，說明該公司的財產(chǎn)流動性較強，公司獲取預(yù)期利潤的可能性也較大。長久財產(chǎn)運營能力分析，能夠看出該公司2021年固定財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根本持平；長久財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的四家公司均勻值。說明公司固定財產(chǎn)投資比較適合，固定財產(chǎn)結(jié)構(gòu)散布較合理，盡可能發(fā)揮固定財產(chǎn)的使用效率，為公司帶來了更多的經(jīng)營成就。長久投資還要進一步改良，爭取為公司帶來更多的利潤。公司總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根本保持在一個較安穩(wěn)的狀態(tài)，并且遠遠高于同行業(yè)水平，說明公司總財產(chǎn)運用效率較好，從而能夠保證公司的盈余能力。格力電器2021年的營業(yè)利潤率、銷售凈利率均比前兩年有所增添，說明了公司主營業(yè)務(wù)的贏利能力增強；該公司2021年的總財產(chǎn)利潤率比2021年要低，說明該公司財產(chǎn)管理的成效、企財務(wù)管理水平也低于2021年，公司的贏利能力也就低于2021年。格力電器2021年的凈財產(chǎn)利潤率指標(biāo)對比前兩年有了顯然的上升，這說明該公司的管理者增強了公司的銷售環(huán)節(jié)，提高了公司的管理水平降低了公司的本錢花費，使得公司的凈利潤出現(xiàn)了較大增添，從而帶動了凈財產(chǎn)利潤率的增添。2021年每股利潤比2021年降落了，影響每股利潤的要素除凈利潤外，還跟一般股股數(shù)有著親密的關(guān)系，以前面指標(biāo)中能夠看出公司的凈利潤比前兩年都有顯然增添，那么有可能是2021年有增發(fā)新股等增添一般股股數(shù)的要素存在，才致使每股利潤降落，要綜合對待公司的贏利能力。經(jīng)過上述分析能夠整體看出格力電器2021年在家電行業(yè)整體不是太樂觀的狀況下，固然跟2021年對比贏利能力有所降落，但跟同行業(yè)其余公司對比，公司的盈余水平仍是保持在一個較高的水平。綜合以上各樣要素，整體看來，格力電器2021年在家電行業(yè)整體不是太樂觀的狀況下，固然公司的償債能力、運營能力、贏利能力雖比2021年略有降落，但跟同行業(yè)對比仍是處于優(yōu)勢的。要綜合對待公司的贏利能力。格力電器面對家電行業(yè)生計環(huán)境日益復(fù)雜，行業(yè)競爭愈發(fā)強烈，純真依賴價錢競爭與營銷投放的粗放型經(jīng)營模式被實踐證明是不行連續(xù)的背景下，公司連續(xù)推動商業(yè)模式轉(zhuǎn)型、加大產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新力度、實行引領(lǐng)展開戰(zhàn)略、深入多品牌運作、整合公司家電上游財產(chǎn)、推動日日順商業(yè)流通業(yè)務(wù)迅速展開、推動長久鼓舞體制建設(shè)，踴躍應(yīng)付外面環(huán)境帶來的不利影響，不停提高公司綜合競爭力，實現(xiàn)了業(yè)績連續(xù)穩(wěn)步增添。2021年，公司整體經(jīng)營業(yè)績優(yōu)秀，保證了有質(zhì)量的增添。公司主營產(chǎn)品繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位。公司在成長性、股東回報、公司治理、連續(xù)創(chuàng)新等多方面的努力獲取市場認同。可見，格力電器是擁有競爭力和盈余能力的家電行業(yè)龍頭公司。四、杜邦分析法意義杜邦分析法是一個多層次的財務(wù)比率分解系統(tǒng)。運用杜邦分析法進行綜合分析，就是在每一層次長進行財務(wù)比率的比較和分解。各項財務(wù)比率可在每個層次上與本公司歷史或同業(yè)財務(wù)比率比較。經(jīng)過與歷史比較能夠辨別改動的趨向，經(jīng)過與同業(yè)比較能夠辨別存在的差距。這類比較能夠逐級向下，直至覆蓋公司經(jīng)營活動的每個環(huán)節(jié)。各項財務(wù)比率分解的目的是辨別惹起改動或產(chǎn)生差距的原由，并衡量其重要性，以實現(xiàn)系統(tǒng)、全面評論公司經(jīng)營成就和財務(wù)狀況的目的，并為其展開指明方向。經(jīng)過杜邦分析法自上而上地分析，不單能夠認識公司財務(wù)狀況的全貌以及各項財務(wù)分析指標(biāo)間的構(gòu)造關(guān)系，查明各項主要財務(wù)指標(biāo)增減改動的影響要素及存在問題，并且為決議者優(yōu)化財產(chǎn)構(gòu)造和資本構(gòu)造，提高公司償債能力和經(jīng)營效益供給了根本思路，即凈財產(chǎn)利潤率的根本門路在于擴大銷售、改良財產(chǎn)構(gòu)造，節(jié)儉本錢花費開銷，合理資源配置，加快財產(chǎn)周轉(zhuǎn)，優(yōu)化資本構(gòu)造。五、建議1．在充分考慮公司的信譽政策狀況下，增強公司應(yīng)收賬款的管理力度，盡可能減少收賬花費和壞賬損失，加快資本的回籠。2．增強公司存貨的管理分析，加快存貨的銷售速度，實時回籠資本。3．長久投資還要進一步改良，爭取為公司帶來更多的利潤4．追求高能效產(chǎn)品銷售占比的提高和花費升級需求的知足。技術(shù)創(chuàng)新能力可否迅速提高，以知足市場競爭和花費構(gòu)造變化的